Реферат: Формы малого инновационного предпринимательства

--PAGE_BREAK--Наибольшее распространение венчурное предпринимательство получило в США. По своим объемам американский рынок «рискового» капитала значительно превосходит западноевропейский и японский. Так, к середине 80-х годов кумулятивная сумма инвестиции в японские венчурные фирмы составляла 2,6 млрд. американских долл, а в США она достигала 24 млрд долл.
Результатом деятельности венчуров стали такие изделия, как целлофан, шариковая авторучка, вертолет, турбореактивный двигатель, застежка «молния», кинескоп, инсулин, цветная фотосъемка и фотопечать, ксерография, микропроцессор и многое другое. В США венчурный бизнес сосредоточен в наиболее наукоемких отраслях — в производстве полупроводников, компьютеров, программного обеспечения, искусственного интеллекта. В Западной Европе значительный рынок венчурного капитала возник только в 70-е годы и стал быстро развиваться в Голландии, Германии, Италии и других странах.
Современные венчурные предприятия представляют собой гибкие и мобильные структуры, которые отличаются очень высокой и целенаправленной активностью, что объясняется в первую очередь прямой личной заинтересованностью работников предприятия и инвесторов в скорейшей успешной коммерческой реализации разрабатываемой идеи, технологии, объекта, изобретения, причем с минимальными затратами. По темпам доведения разработки до коммерческой реализации конкурировать с ними крупным промышленным предприятиям очень сложно.
2. Типы инновационного поведения фирм
Для успешного протекания инновационных процессов и обеспечения инновационной деятельности необходимо создание сети организаций научно-технической и инновационной сфер и разработка соответствующих классификаций таких организаций. Переходя непосредственно к классификации инновационных предприятий, отметим, что необходимым элементом инновационной деятельности является ее информационное обеспечение. Для этого важно создать автоматизированную систему информационного обеспечения инновационных процессов с учетом использования телекоммуникационных систем. Система позволяет в едином информационном пространстве осуществлять обмен информацией о спросе на инновационные проекты, услуги и об их предложении. Основными системообразующими элементами будут выступать объединенные телекоммуникациями региональные и головной центры информации с банками данных об инновационных проектах, услугах и организациях. С развитием науки проблема разграничения типов научных организаций чрезвычайно усложнилась, их реальное разнообразие столь велико, что при классификации нельзя обойтись немногими группами с четко фиксированными особенностями.
Методологической основой классификации научных и ИП является концепция видов специализации (экономической ориентации) звеньев организационной структуры. Именно вид специализации следует отнести к наиболее важным основаниям классификации организаций.
В качестве важнейшего признака в этой классификации используется вид специализации (продуктовая, ресурсная, технологическая, адресная первого и второго ряда — соответственно в случае, если фактором ограничения сферы деятельности организации является создаваемая ею продукция, используемый ресурс, технология, конкретный поставщик и конкретный потребитель продукции). Другие важные признаки классификации: вид создаваемой научно-технической продукции (ФИ, ПИ и т. д.), вид совершенствуемых объектов (изделие в целом, материалы, технология, формы организации управления, степень охвата стадий цикла «исследование— внедрение»).
По виду специализации ИП подразделяются на предметные и адресные. Предметная направлена на создание конкретных видов продуктов, технологий и ресурсов (научно-технической информации, лизинг услуг: активов, финансов и т.д.)
Адресный принцип специализации включает использование значимых научных результатов, полученных в научных центрах, в виде создания дочерних научно-технических и инновационных фирм, а также традиционное отраслевое обслуживание отрасли, подотрасли и предприятий, которое может быть предметов межотраслевого использования. Адресная ориентация играет большую роль в организационной структуре науки, так как способствует развитию интеграционных процессов.
Перспективны организации, базирующиеся на интеллектуальном использовании научных результатов: крупное изобретение, блок изобретений. Эти организации являются базой для создания инновационных авторских фирм.
Ключевыми признаками классификации ИП по характеру инновационной деятельности с учетом рыночных и маркетинговых аспектов являются преобладающие типы инноваций, реализуемых ИП. В зависимости от преобладающего типа инноваций ИП могут быть разбиты на следующие классы.
1. Инноваторы-лидеры и инноваторы-последователи.
Инноваторы-лидеры — это ИП, являющиеся инициаторами инноваций, которые затем подхватываются другими ИП — инноваторами-последователями.
Инноваторы-лидеры работают в условиях повышенного риска, но при удачной реализации инноваций, носящих упреждающий (стратегический) характер, имеют запас «экономической прочности», который выражается в наличии портфеля новой конкурентоспособной продукции и в более низких по сравнению со средними удельными издержками производства. Инноваторы-последователи, напротив, меньше рискуют, их инновации являются, как правило, ответом (реакцией) на инновации лидеров, но имеют более низкие экономические показатели конкурентоспособности.
2. ИП, ориентирующиеся на новые научные открытия или пионерные изобретения, и ИП, создающие инновации на основе нового способа применения ранее сделанных открытий и изобретений. Реализация новых научных открытий и пионерных изобретений в производстве характерна для ИП, имеющих полный цикл НИОКР (например, открытие полупроводников и их реализация в Белл-лаборатории) или по крайней мере развитую базу прикладных НИОКР, но инновации такого типа достаточно редки. Основная масса ИП создает инновации на основе новых способов применения ранее сделанных открытий.
3. ИП, создающие новые потребности, и ИП, способствующие развитию и более полному удовлетворению существующих потребностей. Типичными примерами инноваций, создающих и удовлетворяющих новые потребности являются: радиоприемник, магнитофон, телевизор, телефон, видеомагнитофон, видеотелефон, калькулятор, ЭВМ, в том числе ПЭВМ. Развитию существующих потребностей способствуют инновации по реализации новых поколений указанных товаров. Естественно, что требования к инновационному развитию ИП, различающихся по характеру удовлетворения потребностей, также неодинаковы.
4. ИП, создающие базовые инновации, и ИП, деятельность которых направлена на создание инноваций-видоизменений. Базовые инновации могут быть реализованы как на основе новых открытий, так и посредством применения новых способов к «старым» открытиям. Этот вид инноваций связан с созданием новых поколений техники, которые впоследствии будут совершенствоваться путем разработки инноваций-видоизменений.
5. ИП, создающие инновации с целью последующего их применения в одной отрасли, и ИП, реализующие инновации для всего народного хозяйства. Во втором случае требуется более мощная база НИОКР для проведения полного их цикла.
6. ИП, реализующие инновации, которые замещают ранее созданные продукты и технологии, и ИП, создающие рационализирующие и расширяющиеся инновации. Разработка замещающих инноваций требует привлечения значительного исследовательского потенциала.
7. ИП, создающие основные (продуктовые и технологические) инновации, и ИП, разрабатывающие дополняющие инновации.
8. ИП, реализующие инновации-продукты, и ИП, реализующие инновации-процессы.
9. ИП, создающие инновации для новых рынков, и ИП, ориентирующие на инновации, создающие новые сферы применения на старых рынках.
10. ИП могут быть классифицированы по глубине создаваемых нововведений. Это будут хозяйственные единицы, инициирующие инновации по:
а) регенерированию первоначальных свойств продуктов и процессов. Инновации такого рода относятся к нулевому, то есть их можно лишь условно назвать инновациями. Как правило, это разного рода нововведения, способные лишь восстановить уже действующие процессы. ИП такого рода находятся на низшей ступени «инновационной лестницы». Их положение на рынке крайне неустойчиво вследствие весьма низких доли новых продуктов и вероятности их появления в перспективе;
б) увеличению производительности и количественной интенсивности действующих процессов. Данный тип инноваций относится к инновациям первого порядка. Положение ИП с этим типом инноваций на рынке может быть устойчиво и только по узкой группе подвержено значительным качественным изменениям.
11. ИП, ориентирующие свою инновационную деятельность на внедрение новшеств, связанных с перегруппировкой отдельных элементов существующей производственной системы. Это может проявляться в создании новых изделий (с незначительной степенью новизны) за счет различной комбинации уже существующих в данном производстве элементов; в организационных перегруппировках производства.
12. ИП, создающие адаптационные инновации на отдельных, как правило, дополняющих элементах производственной системы. Эти инновации не обладают значительной степенью новизны, так как изменения отдельных элементов не характеризуются высокой степени инновационное™ (например, замена в станке одного типа электродвигателя на другой, производимый на других ИП).
13. ИП, осуществляющие инновации, направленные на частичное улучшение элементов данной производственной системы без существенного изменения функционирования системы в целом. Это в основном улучшение отдельных элементов продукта (например, установка нового более мощного двигателя для автомобиля, более комфортабельного освещения в поездах и вагонах метро и т. д.).
14. ИП, разрабатывающие новые поколения технологий и продукции без изменения их базовых принципиальных конструкций и структур.
15. ИП, которые инициируют новые виды производственных систем (продуктов и технологий) и содержат качественные изменения первоначальной концепции, но сохраняют функциональный принцип.
16. ИП, создающие новые поколения техники и технологии. Это высший тип инновационной деятельности.
Каждый из перечисленных типов инновационной деятельности ИП существует одновременно с другими, если говорить о данном ИП. Поэтому, говоря о типе ИП, следует иметь в виду структуру и преобладающие типы инноваций, реализуемые на предприятии.

3. Практическое задание
Найти внутреннюю норму доходности инновационного проекта при дисконте 17%. Срок реализации проекта 18 месяцев.
Выручка (за вычетом переменных затрат), тыс. у. е.
Квартал 1 2 3 4 5 6
Выручка 0 0 5 30 45 50
Удельный вес прямых переменных затрат в выручке — 34%. Стоимость оборудования 40 тыс. у.е. (оборудование приобретается в кредит с рассрочкой платежей на 9 месяцев, кредитная ставка 16% годовых). Амортизация начисляется из расчета 25% в год. Арендная плата 2 тыс. у. е. в месяц. Косвенные расходы 6 тыс. у. е. в месяц.
Определить устойчивость/чувствительность инновационного проекта к изменению цены привлеченного капитала, если уровень инфляции, принятый при расчете дисконта, составил 8%, а премия за риск — 2%.
Решение Рассчитаем процент за отсрочку кредита 9 х 16% /12 = 12 40т. х 12 = 4,8 тыс.усл.ед. Денежный поток:
Стоимость оборудования
40 тыс.усл.ед.
процент за отсрочку
4,8 тыс.усл.ед.
Квартал
1
2
3
4
5
6
Единовременные затраты
0
0
0
44,8
0
0
Поступления
Выручка
0
0
5
30
45
50
Амортизация
2,5
2,5
2,5
2,5
2,5
2,5
Всего
2,5
2,5
7,5
32,5
47,5
52,5
Затраты
Переменные затраты
—
—
2,6
15,5
23,2
25,8
Аренда
6
6
6
6
6
6
Косвенные расходы
-
-
18
18
18
18
Амортизация
2,5
2,5
2,5
2,5
2,5
2,5
Всего
8,5
8,5
29,1
42
49,7
52,3
Поток денежных средств Приток
2,5
2,5
7,5
32,5
47,5
52,5
Отток
8,5
8,5
29,1
42
49,7
52,3
Сальдо
-6
-6
-21,6
-9,5
-1,5
0,2
Налогооблагаемая прибыль равна выручка минус переменные затраты минус косвенные расходы минус амортизация минус процент за кредит минус арендная плата.
Чистый денежный поток (Рк ) равен налогооблагаемая прибыль плюс амортизация.
Показатель внутренней нормы доходности – IRR характеризует максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть произведены при реализации данного проекта.
Определим внутреннюю норму доходности:
NPV1 = <shapetype id="_x0000_t75" coordsize=«21600,21600» o:spt=«75» o:divferrelative=«t» path=«m@4@5l@4@11@9@11@9@5xe» filled=«f» stroked=«f»><path o:extrusionok=«f» gradientshapeok=«t» o:connecttype=«rect»><lock v:ext=«edit» aspectratio=«t»><shape id="_x0000_i1025" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«98110.files/image001.wmz» o:><img width=«103» height=«47» src=«dopb322308.zip» v:shapes="_x0000_i1025">= (-6/(1+0,17)1) + (-6/(1+0,17)2) + (-21,6/(1+0,17)3) + (-9,5/(1+0,17)4) + (-1,5/(1+0,17)5) + (0,2/(1+0,17)6) – (44,8/(1+0,17)4) = – 5,13 – 4,32 – 13,13 – 5,08 – 0,68 + 0,08 – 23,95 = — 52,21
Анализируя полученные данные, можно сделать вывод, что проект не эффективен.
Дальнейшее решение задачи не имеет смысла.
Что бы задача была решаема необходимо изменить условие, например увеличить величину выручки
Примечание: если бы данный проект был эффективен, можно было бы определить его чувствительность.
Устойчивость/чувствительность инновационного проекта к изменению цены привлеченного капитала:
%r = <shape id="_x0000_i1026" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«98110.files/image003.wmz» o:><img width=«99» height=«45» src=«dopb322309.zip» v:shapes="_x0000_i1026">
%r = <shape id="_x0000_i1027" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«98110.files/image005.wmz» o:><img width=«161» height=«45» src=«dopb322310.zip» v:shapes="_x0000_i1027">= 62,5%
%r = 62,5% > 10% — проект нечувствителен к изменению цены привлеченного капитала.
Денежный поток:
Стоимость оборудования
40 тыс.усл.ед.
процент за отсрочку
4,8 тыс.усл.ед.
Квартал
1
2
3
4
5
6
Единовременные затраты
0
0
0
44,8
0
0
Поступления
Выручка
0
0
5
30
45
50
Амортизация
2,5
2,5
2,5
2,5
2,5
2,5
Всего
2,5
2,5
7,5
32,5
47,5
52,5
Затраты
Аренда
6
6
6
6
6
6
Амортизация
2,5
2,5
2,5
2,5
2,5
2,5
Всего
8,5
8,5
8,5
8,5
8,5
8,5
Поток денежных средств Приток
2,5
2,5
7,5
32,5
47,5
52,5
Отток
8,5
8,5
8,5
8,5
8,5
8,5
Сальдо
-6
-6
-1,0
+24
+39
+44
Квартал
1
2
3
4
5
6
Сумма
Норма дисконта
1
0,9575
0,915
0,8725
0,83
0,7875
Дисконтированные единовременные затраты
0
0
0
39,08
0
0
39,08
Дисконтированные чистые поступления
-6
-6
-0,915
60,02
32,37
35,08
125,36
ЧДД
-6
-5,745
-0,915
20,94
32,37
35,08
75,73
Определим внутреннюю норму доходности:

ВНД = 87,25% +
<shape id="_x0000_i1028" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«98110.files/image007.wmz» o:><img width=«474» height=«46» src=«dopb322311.zip» v:shapes="_x0000_i1028">
ВНД = 91,32 > D из этого следует, что проект следует принять, т.к. он эффективен.
Определим устойчивость/чувствительность инновационного проекта к изменению цены привлеченного капитала:
%r = <shape id="_x0000_i1029" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«98110.files/image003.wmz» o:><img width=«99» height=«45» src=«dopb322309.zip» v:shapes="_x0000_i1029">
%r = <shape id="_x0000_i1030" type="#_x0000_t75" o:ole="" fillcolor=«window»><imagedata src=«98110.files/image009.wmz» o:><img width=«104» height=«45» src=«dopb322312.zip» v:shapes="_x0000_i1030">= 62,5%
%r = 62,5% > 10% — проект нечувствителен к изменению цены привлеченного капитала.
Построим таблицу, используя данные в условии задачи и внесем в нее все необходимые данные для расчетов.
Рассчитаем процент за отсрочку кредита 9 х 16% /12 = 12 40т. х 12 = 4,8 тыс.усл.ед. Долг за кредит равен 40 + 4,8 = 44,8 тыс.усл.ед.
    продолжение
--PAGE_BREAK--