Реферат: Проблема внешнего долга России

«Принцип траты денег, которые заплатит последующеепоколение, называемый консолидированием долга, есть не что иное, как вогромном масштабе обманутое будущее».

Т. Джефферсон

ЧТО ТАКОЕ ВНЕШНИЙ ДОЛГ РОССИИ?Структура внешнего долга Российской Федерации

Поданным DFC, Goldman-Sachs,IIFвнешний долг Российской Федерации представляет из себя следующее (суммы исчисляютсяв млрд. долл. США):

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

Внешний долг

82,7

89,2

100,7

115,7

134,4

161,2

176,0

То же в % от номинального ВВП

102,0

49,0

36,0

33,0

31,0

35,0

64,0

Средне- и долгосрочная задолженность

66,5

74,9

82,8

93,4

99,6

117,8

137,1

Краткосрочная задолженность

10,9

8,2

9,8

11,5

21,7

39,8

31,9

Просроченная задолженность

5,4

5,1

8,0

10,7

13,0

3,6

7,0

По кредиторам

Международные финансовые институты

1,7

3,5

5,4

11,4

15,3

18,7

25,2

В т. ч. просроченная задолженность

0,0

МВФ

1,0

2,5

4,2

9,6

12,5

13,3

18,5

МБРР

0,1

0,4

0,7

1,5

2,6

4,0

5,0

Другие многосторонние кредиты

0,6

0,7

0,5

0,3

0,2

1,3

1,8

Официальные двусторонние кредиты

45,7

48,9

53,4

56,1

58,8

55,6

60,5

В т. ч. просроченная задолженность

2,9

0,4

0,5

0,0

1,1

Коммерческие банки в т. ч. средне– и долгосрочная задолженность

17,9

17,4

48,6

19,8

19,1

25,2

29,7

Краткосрочная задолженность

4,5

4,4

4,7

5,8

9,3

17,4

Просроченная задолженность

1,4

2,6

4,0

5,5

6,5

0,0

1,7

Другие частные кредиты в т. ч. просроченная задолженность

1,0

2,1

3,6

5,2

6,6

3,6

4,2

По заёмщикам

Общественный сектор

78,3

84,8

95,7

109,4

123,1

135,9

152

Частный сектор

0,6

0,9

3,4

9,5

-

Депозитные банки

3,9

3,8

4,4

5,4

7,9

15,7

-

Внутренние активы

Валютные резервы

2,0

5,8

4,0

14,4

11,3

12,9

7,0

Среднемесячный импорт

1,0

1,7

1,0

2,2

1,9

2,1

1,5

Золото (рыночные цены)

3,3

3,7

3,2

3,6

5,2

5,4

-

Золото (млн. тр. унций – млн. долл.)

9,5

10,0

8,0

9,0

13,0

16,0

-

Депозиты в стабилизационных банках

-

9,4

10,3

11,6

15,8

16,2

-

Сколько Россия должна?

Государственный долг СССР странам Запада увеличилсяс $35 млрд. в 1985 г. до $72 млрд. в 1990 г. Кроме того, СССР стал должникомстран СЭВ. Задолженность по платежам Польше, Чехии, Венгрии и ГДР составила в1991 г. $24 млрд. На конец 1991 г. долг СССР вырос до $92 млрд. К 1985 г. СССР заплатилпо внешнему долгу $28,9 млрд. За 1986-1991 гг. СССР выплатил западнымкредиторам почти $60 млрд. На погашение внешнего государственного долга вконце 90-х гг. шло более 40% всех бюджетных ассигнований.

Каквидно из табл.1, более 30% общей суммы российского внешнего долга приходится начастных кредиторов, в большей массе своей объединенных в Лондонский клуб. Дляреструктуризации долга в рамках данного учреждения необходимо получитьсогласие не менее 95% голосов членов клуба. Ввиду сложности работы с Лондонскимклубом за 1989 -1993 гг. в его рамках было заключено всего 66 реструктуризационныхсоглашений, в то время как в рамках Парижского — более 400. К 2001 г. врезультате частичного списания совокупный внешний долг России снизился до$153-156 млрд.

Ответна традиционный российский вопрос «Куда девались деньги?» в настоящее времястал, наверное, уже риторическим. Основу кредитов, полученных Россией,составляют кредиты политические. Они составили от $100 млрд. до $120 млрд.(разница объясняется различием в трактовке понятия «политический кредит»).Например, что означает получение иностранного кредита для выплаты пенсий, иликак расценивать «ножки Буша»?

В свое время, ресурсы которые СССР в первые годыпосле войны предоставил странам Западной Европы (около $3 млрд. долгосрочныхльготных кредитов, это не считая интенсивной продовольственной, финансовой идругой помощи[1]) Западназвал политическими, поскольку СССР использовал их для насаждения своей идеологии.Ущерб, нанесенный войной СССР, оценивался в$357млрд, что соответствуетпримерно $40 трлн в современных ценах. Этот долг былпрощен СССР Германии. И это в то время, когда в СССР были разрушены 1710городов и поселков (60% общего количества), 70 000 сел и деревень, 32 000промышленных предприятий. Когда в 1945 г. производство сельскохозяйственнойпродукции сократилось по сравнению с 1940 г. почти на 50%[2]

,а на Украине разразился страшный голод, тем не менее в Восточную Европу, втом числе в Восточную Германию, шли эшелоны с хлебом. И это при том, чтоданная помощь оказывалась так же народам Болгарии, Румынии, Венгрии, Словакии,Хорватии, принимавшим активное участие в войне на стороне фашистов или в тойили иной мере выступавшим их сателлитам и или пособниками.

Вконце XX в. уже Россия получает политические кредиты.

Почему давали?

Главнаяцель политических кредитов, по сути дела, плата за продвижение идеаловкредитора (в данном случае «демократических») и его глобальных стратегическихинтересов.

Почему брали?

Берутв данном случае, как правило, обанкротившиеся режимы, лидеры которых хотятсохранить власть любой ценой, даже ценой закабаления своей страны. Их позициюв полной мере отражает фраза «После нас хоть потоп».

Естественно,эффективность использования данных кредитов, явно отрицательная. Так, если Л. Эрхард мог заявить, что «каждый доллар, истраченный в Германиипо плану Маршалла, дал возможность осуществить материальные и трудовые достиженияот $10 до $20»[3].То каждый доллар, взятый в горбачевско-ельцинскийпериод, имел прямо противоположный эффект: он вымывал из российской экономики исокращал производство на $5-6.

Другойпример: японская экономика встала на ноги без иностранной помощи. Послепервых экономических успехов иностранцы заинтересовались этой страной, ноЯпония уже защитила свою промышленность специальными законами. Впоследствиибыло объявлено о либерализации в некоторых отраслях, но оказалось, что в этихотраслях позиции японских предпринимателей настолько сильны, что иностранцамтам было делать нечего. Поэтому доля иностранного капитала в японской промышленностисоставляет всего 4%, что в несколько раз меньше, чем у ее конкурентов.

Что означает дня страны государственный долг?

Вданном случае мировая история богата примерами: одной из причин Крымской войныбыла угроза английских и французских банкиров ввести в России «внешнееуправление» финансами, как они уже после войны сделали в отношении «больногочеловека Европы» — Оттоманской порты[4].

Революцияво Франции 1789 г, в том числе стала следствием огромного государственногодолга, достигшего 100% внутреннего продукта. Результатом было восстание иштурм Бастилии 14 июля 1789 г.; этот день и поныне является национальнымпраздником Франции.

Огромные расходы на Русско-японскую войну и революцию1905 г. привели Россию на грань банкротства. Положение спасла Франция, котораяпредоставила Николаю II весной 1906 г. заем в 2,2 млн. золотых франков в обменна обещание ввести Конституцию и облагородить фасад самодержавия, введя«думскую монархию», а также вступить в Антанту, что автоматически вовлеклоРоссию в Первую мировую войну.

ПриходГитлера к власти стал следствием огромных долгов Германии перед странамиАнтанты. Разорение Германии выплатами по репарациям и внешним долгам фактическипривело ее к экономическому банкротству и радикализму.

Т. Джефферсон по этому поводу совершенно справедливо писал: «На каждом поколении лежит обязанностьвыплачивать свои собственные долги по мере их образования — принцип, который,если бы он выполнялся, предотвратил половину всех войн в мире».

Ночеловечество не стоит на месте: во второй половине XX в. оно в большей илименьшей степени научилось контролировать и использовать стихию государственныхдолгов. В 70-80-е гг. формируется новый этап взаимоотношений, возникаетдолговой кризис развивающихся стран, видоизменяется политика Запада и международныхорганизаций (МВФ, МБРР, ГАТТ и др.). Появляютсяstructural adjustment programmes,займы«помощи», которые предоставляются «слабакам» на определенных условиях, аименно: либерализация внешнеэкономической деятельности, девальвациянациональной валюты, повышение ставки кредита, приватизация госпредприятий,ужесточение налоговой политики, сокращение социальных расходов (замораживаниезарплат, урезание прав профсоюзов, дотаций на социальные нужды) и пр. Логикаэтого набора пунктов (кстати, признававшаяся обеими сторонами)заключалась встимулировании возвращения долгов, в лозунге «Развитие ради своевременной иполной выплаты долгов»[5]. Ельцин,будучи президентом, так и говорил: «В числе приоритетов бюджетной политикидолжно быть погашение бюджетной задолженности за предыдущие годы»[6]

Каковыже оказались результаты? Внешний долг повсеместно растет. По ЛатинскойАмерике в целом за рассматриваемый период он увеличился более чем в 2 раза,достигнув в 1995 г. $608 млрд[7]. По рядуотдельных стран долг увеличился еще больше — в 3-4 раза. В большинстве случаевувеличилось и процентное отношение долга к ВВП. Можно констатировать такжеснижение в ряде случаев такого ключевого показателя экономического развития,как ВВП на душу населения (Мексика, Перу, Венесуэла, Филиппины, Алжир и др.).Если же имело место его повышение, то оно было значительно меньшимсоотносительно с растущим бременем долга. И еще: во всех без исключенияуказанных странах наблюдались тенденция усиления социальной дифференциации,рост разрыва в доходах. По некоторым из них так называемый децильныйкоэффициент (разница в доходах верхних и нижних 10% населения) достигчудовищных размеров (Бразилия — 61, Нигерия -почти 87 и др.). Таким образом,создавалась как бы своеобразная местная колониальная администрация из«своих».

Страны,которые были меньше вовлечены в «игры» с международными финансовымиорганизациями и другими иностранными кредиторами (например, Китай), демонстрировалидостаточно убедительную динамику хозяйственного развития. Даже в тех случаях,когда зарубежные займы и кредиты поначалу стимулировали некоторыеэкономические подвижки, затем увеличение бремени обслуживания внешнего долгаприводило к существенному уменьшению инвестиций и текущего потребления, к замедлениюразвития и консервации бедности и нищеты в странах-должниках. Задолженностьпревратилась в новую форму зависимости периферии от центра и фактор, увеличивающийрасстояние между ними.

Сточки зрения экономистов, государственный долг выглядит не лучше. Характеризуяположение, в котором оказалась Российская империя в конце XIX в., в 1898 г.выдающийся русский экономист С. Ф. Шарапов писал: «Зло, угнетающее ношу народную жизнь и парализующее наш народный труд,состоит в тон, что введенная у нас 30 лет назад финансовая политинасистематически заменяла деньги — орудие обращения, деньги — прежний капиталпроизводства государственными ценными бумагами».

Емувторит промышленник и экономист В. А. Кокорев,который в 1887 г. весьма красноречиво высказывался по поводу внешних долгов: «Займы такого губительного свойства можносравнить только с займами некоторых прапорщиков прежнего времени, которые проматывалисостояние своих отцов и тем самым казнилисамих себя, а наши заграничные займы казнят нас всех от мала до велика».

Негативноевоздействие, оказываемое внешним долгом на экономику, отмечал Д. Рикардо, который еще в 1815 г. отмечал: «Государственный долг ведет к бегствукапиталов, сокращает частные сбережения, бремя долга заключается не столько вежегодной выплате процента, сколько в растрате ресурсов». Почти через 200лет ведущие экономисты говорят о том же, например, П. Самуэльсонпишет:

«Пожалуй, наиболее серьезное последствиеогромного государственного долга заключается в том, что он обусловливает «вымывание капитала» из состава богатства, принадлежащегочастному сектору. В результате этого темпы экономического роста замедляются ипотенциальный уровень жизни в будущем снижается».

Но ивсе вышесказанное — только часть проблемы. Государственный долг являетсяэлементом отсроченной (подавленной) инфляции, действие которой значительношире, его прямого негативного эффекта. М. Фридмен поэтому поводу писал: «Причина в том, чтоподавленная инфляция препятствует функционированию рыночной системы.Правительство создает некий субститут рыночной системы, который оказывается исключительнонеэффективным».

Но иэто еще не все. Иностранные кредиты повышают спрос на товары стран-кредиторов,увеличивая чистый экспорт и эластичность финансовых систем этих стран. Встране заемщика, естественно, данные процессы протекают вплоть до наоборот. Вданном случае кредитор, в принципе, может выдавать кредиты в виде лишьчастично обеспеченных финансовых средств, их полное обеспечение целикомложится на получателя. То есть страна заемщик, по сути, становится колониейстраны кредитора.

Такимобразом, внешний государственный долг является орудием войны, сходным посвоей мощи с наиболее извращенным оружием массового поражения, которое оставляетлюдей в живых, но обрекает их на нищенское и зависимое существование. Так, в1947 г., когда Великобритания была вынуждена отказаться от своих обязательствпо американскому кредиту, которые грозили ей банкротством, премьер-министрАнглии Клемент Зттли заявилв парламенте, что страна вынуждена принять меры к тому, чтобы «вновь обрести экономическую свободу, точнотак же, как в войне мы боролись за нашу политическую свободу»[8].

Но,как у любой медали, у внешнего долга тоже есть две стороны. С этой точкизрения Россия сама виновата в том, что не может прийти к конструктивному диалогус странами Запада. Этому есть ряд причин, их условно можно разделить на нижеследующие.

Экономические.

Россияза 15 лет горбачевско-ельцинской эпохи практически невыработала обоснованной программы выхода из кризиса, в том числе нет кактаковой экономической перспективы возврата кредитов и их эффективногоиспользования. Естественно, что даже здоровым, благорасположенным к Россиисилам Запада трудно понять это. Россия все больше представляется им варварскойстраной, не способной к самостоятельному экономическому развитию. Как следствие,за последние 10 лет радикально поменялось и отношение к русским. Внутренний«железный занавес» постепенно меняется на внешний «бархатный» — визовый,экономических и политических санкций, и т. д.

Военные.

РазрушениеВаршавского блока, активное продвижение НАГО на Восток, фактическое созданиенового поколения общенациональной системы ПРО в США разрушили баланс сил вмире Россия не только уже не воспринимается как соперник на мировой арене, нои ее способность контролировать ситуацию внутри страны вызывает большиесомнения.

Внешнеполитические.

Негибкаяполитика Россия в активном противостоянии Западу в региональных конфликтахфактически оставляет ее в международной изоляции, поскольку в настоящеевремя она не обладает сколько-нибудь значимым авторитетом на мировой арене.

Внутриполитические.

Россияникак не может окончательно решить конфликт в Чечне, что является «краснойтряпкой» для всех оппонентов России. Россия до сих пор не может обеспечитьэффективную работу своих политических институтов.

Исторические.

Россияисторически претендует на роль сверхдержавы. До серединыXX в. эти претензии были вполне оправданны, в частности в 1950-е гг. — победойво Второй мировой войне и устойчивым вторым местом в мире по уровню экономическогоразвития (ВВП только РСФСР составлял около 40% от ВВП США). В настоящее времяпо уровню экономического развития Россия находится в седьмом десятке, средислаборазвитых стран (федеральный бюджет России меньше американского в 85 раз).В этих условиях историческое положение России меняется кардинальным образом.Она уже не может претендовать на роль ведущей мировой державы и хоть вкакой-то мере успешно продвигать свое миропонимание среди других стран мира.В то же время, несмотря на происходящие в стране перемены, исторические факторыв длинном периоде остаются доминирующими и историческое противостояние Восток(Россия) — Запад остается актуальным до сих пор.

Вышеперечисленныепроблемы делают практически невозможным конструктивный диалог между Россией иразвитыми странами мира по вопросам списания внешнего долга и создают условиядля серьезного кризиса в отношениях между ними. В то же время этот диалогнеизбежен, поскольку сами кредиторы заинтересованы в нем в не меньшей степени,чем заемщик. Как однажды заметил Кейнс, «если вы должны своему банку $100, это вашабеда; если вы должны ему $1 млн. — это уже беда банка». Это изречение можнопродолжить: если должник такая страна, как Россия, а сумма долга почти превышаетее ВВП, то это уже мировая проблема. Поэтому вероятность списания частикредитов очень высока, но ее размери сроки будут зависеть от шагов, предпринимаемых действующей российскойадминистрацией. Для Запада выгоднее спустить это дело на тормозах, держаРоссию на «коротком поводке».

Сэкономической точки зрения эффективность внешних заимствований для Россиистала уже отрицательной. Россия должна ежегодно выплачивать кредиторам в среднемоколо $10-14 млрд. Если при этом еще учесть отток капиталов за границу (всреднем $10-12 млрд. в год), то новые заимствования, даже на чистое рефинансированиедолга, окажутся эффективны, только если превысят $20-26 млрд.

Однакос политической точки зрения отказ от уплаты внешнего

долга,как правило, влечет три основных типа санкций:

— арест активов;

— исключение с рынка заемщиков в перспективе;

— уменьшение выгод от международной торговли.

Еслиучитывать, что Россия экспортирует 26-30% своего ВВП, 30-40% продовольствияимпортируется, как и большое количество современной техники (все комплектующиедля компьютеров, до 30% комплектующих продукции «АвтоВАЗа»),вся алюминиевая промышленность России работает на привозном сырье и т. д., тодаже незначительные ограничения во внешней торговле повлекут за собой реальноерезкое снижение уровня жизни, сокращение объемов производства и ухудшениекачества выпускаемой продукции. Для России сегодня это равнозначно установлениюжесткого диктаторского режима и насильственному сокращению численностинаселения.

Но иэто не самое главное для России, в отличие от развивающихся стран наиболееважным является ограничение возможностей по импорту технологий и иностранныхинвестиций, в этом случае неизбежно все накапливающееся техническое отставаниеРоссии от развитых стран Запада, что практически перечеркивает перспективы ееразвития. Россию просто не пустят в постиндустриальную эру, отводя ейвторостепенную или третьестепенную роль.

В тоже время единственной страной, пытавшейся полностью погасить внешний долг, былаРумыния. Ее президент Н. Чаушеску решил в кратчайший срок выплатить всю суммувнешнего долга — $21 млрд. Страна прекратила импорт товаров и экспортировалапродукты питания, необходимые для внутреннего потребления, что позволило ей к1989 г. выплатить большую часть внешнего долга. Подобная политика, наряду с жесткимидействиями секретных служб, привела к тому, что в конце 1989 г., когда другиестраны Восточной Европы мирным путем перешли к демократии, в Румыниипроизошла революция.

«Заемщик – это рабссудодателя, а должник– кредитора… Сохраняйте вашу свободу и отстаивайтесвою независимость.

Будьте трудолюбивы исвободны: будьте бережливы и свободны».

Б. Франклин

[1]

Для сведен

еще рефераты

Еще работы по международным экономическим и валютно-кредитным отношениям

Реферат по международным экономическим и валютно-кредитным отношениям

Международная торговля

29 Августа 2013

Реферат по международным экономическим и валютно-кредитным отношениям

Всемирная Торговая Организация