Реферат: Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия 2

--PAGE_BREAK--





    продолжение
--PAGE_BREAK--1.     Размер влияния изменения структуры проданной продукции:

<shape id="_x0000_i1043" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image014.wmz» o:><img width=«528» height=«51» src=«dopb356085.zip» v:shapes="_x0000_i1043">
т.е. уменьшение затрат на 1руб. продукции на 0,0024 руб. произошло за счёт структурных сдвигов в ассортименте проданной продукции.
2. Размер влияния изменения себестоимости одной единицы изделия:
<shape id="_x0000_i1044" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image016.wmz» o:><img width=«515» height=«51» src=«dopb356086.zip» v:shapes="_x0000_i1044">
т.е. увеличение затрат на 1 руб. продукции на 0,0049 руб. произошло за счёт изменения себестоимости единицы продукции.
3. Размер влияния изменения цены:
<shape id="_x0000_i1045" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image018.wmz» o:><img width=«500» height=«51» src=«dopb356087.zip» v:shapes="_x0000_i1045">
т.е. уменьшение затрат на 1 руб. продукции на 0,0054 руб. произошло за счёт изменения цен на продукцию.
В результате анализа затрат на 1 руб. проданной продукции выявлено отрицательное воздействие на его уровень изменения себестоимости одной единицы проданной продукции.
11. Определите степень влияния отдельных факторов на стоимость основных видов используемых в производстве материалов, а также резервы её снижения. Для проведения анализа используйте информацию, предложенную в приложении №3
Исходные данные для анализа влияния факторов на уровень материальных затрат

п/п
Наименование
материалов
Количество израсходованных
Материалов (q)
Цена
тыс.руб.(z)
Стоимость израсходованного материала, тыс. руб. (qz)
Отклонение (Δqz)
Отчётный год
Прошлый год
Отчётный год
Прош-лый год
Отчёт-ный год
Прош-лый год
1
Материал вида Х
3530
2730
155
158
547150
431340
115810
2
Материал вида Y
2250
1840
171,92
167,5
386820
308200
78620
3
Материал вида Z
1340
1610
125,5
121
168170
194810
-26640
4
Материал вида W
3120
2650
108
108,2
336960
286730
50230
итого
Х
Х
Х
Х
1439100
1221080
218020
Приложение 3
Стоимость израсходованного материала представляет собой мультипликативную модель:
QZ = Q * Z
Определим влияние изменения отдельных факторов на общую стоимость материалов.
Найдем влияние изменения количества израсходованного материала на общую стоимость:
∆QZ(Q) = Q1Z0 — Q0Z0
Материал вида Х: 3530*158-2730*158=126400 тыс.руб.
Материал вида Y: 2250*167,5-1840*167,5= 68675тыс.руб.
Материал вида Z: 1340*121-1610*121=-32670 тыс.руб.
Материал вида W: 3120*108,2-2650*108,2=50854 тыс.руб.
Итого: 126400+68675-32670+50854=213259
Таким образом, за счет изменения количества израсходованного материала произошло увеличение общей стоимости материалов на 213259 тыс.руб.
Определим влияние изменения цены на общую стоимость израсходованного материала:
∆QZ(Z) = Q1Z1 — Q1Z0
Материал вида Х: 3530*155-3530*158=-10590 тыс.руб.
Материал вида Y: 2250*171,92-2250*167,5=9945 тыс.руб.
Материал вида Z: 1340*125,5-1340*121=6030 тыс.руб.
Материал вида W: 3120*108-3120*108,2= -624тыс.руб.
Итого: -10590+9945+6030-624=4761 тыс.руб.
За счет изменения цены произошло увеличение общей стоимости материалов на 4761 тыс.руб.
Стоимость израсходованного материала Х увеличилась в отчетном году на 115810 тыс. руб. за счет увеличения количества израсходованных материалов.
Стоимость израсходованного материала Y уменьшилась на 78620 тыс. руб. за счет уменьшения количества израсходованных материалов.
Стоимость израсходованного материала Z уменьшилась на 26640 тыс. руб. за счет уменьшения количества израсходованных материалов и уменьшения их цены.
Стоимость израсходованного материала W увеличилась на 50230 тыс. руб.

12. Определите степень влияния отдельных факторов на уровень затрат по оплате труда, резерв снижения этих затрат. Укажите возможное направление анализа затрат по оплате труда при расширении использования аналитических данных бухгалтерского учёта
Для того, чтобы упростить расчёты составим таблицу:
Анализ влияния отдельных факторов на уровень затрат по оплате труда
Показатель
Условные обозначения
Прошлый год
Отчётный год
Отклонения
Затраты на оплату труда
ОТ
2279940
2403200
123260
Численность работников, чел.
Ч
29230
 30040
810
Средняя заработная плата работников, тыс. руб.
ЗП
78
80
2
Влияние факторов:
Х
Х
Х
а) численности
Х
Х
б) средней заработной платы
Х
Х
Затраты на оплату труда представляют собой мультипликативную модель:
ОТ = Ч * ЗП
Влияние факторов определим способом абсолютных разниц:
Определим влияние численности работников на уровень затрат по оплате труда: ∆ОТ(Ч) = ∆Ч * ЗП0
∆ОТ(Ч) =810*78=63180

За счет увеличения численности работников на 810 человек произошло увеличение затрат по оплате труда на 63180 тыс.руб.
Определим влияние средней заработной платы работников на уровень затрат по оплате труда: ∆ОТ(ЗП) = Ч1 * ∆ЗП
∆ОТ(ЗП)=30040*2=60080
За счет роста средней заработной платы на 2 тыс.руб. произошло увеличение затрат по оплате труда на 60080 тыс.руб.
13. Дайте оценку и произведите анализ состава, структуры и динамики доходов и расходов. На основании полученных данных сделайте вывод о причинах изменения превышения доходов над расходами в рассмотренных периодах
Таблица 8
Состав, структура и динамика доходов и расходов

п/п
Показатель
Отчётный год
Прошлый год
Изменение
(+;-)
Сумма тыс.руб.
Проценты к итогу
Сумма тыс. руб.
Проценты к итогу
Сумма тыс. руб.
Проценты
1
2
3
4
5
6
7
8
1
Выручка (нетто)
6044220
99,34
5494860
99,22
549360
0,12
2
Проценты к получению
19244
0,32
22630
0,41
-3386
-0,09
3
Прочие доходы
20638
0,34
20422
0,37
216
-0,03
4
Всего доходов
6084102
100
5537912
100
546190

5
Себестоимость продукции
4018795
67,83
3714194
68,77
304601
304601
6
Коммерческие расходы
697280
11,77
668340
12,37
28940
28940
7
Управленческие расходы
762540
12,87
613730
11,36
148810
148810
8
Проценты к уплате
212380
3,58
193620
3,58
18760
18760
9
Прочие расходы
234049
3,95
210657
3,9
23392
23392
10
Всего расходов
5925044
100
5400541
100
433609

11
Превышение доходов над расходами
159058

137371

21687

В отчетном году общая величина доходов организации составила 6084102 тыс. руб., что на 546190 тыс. руб. больше общей величины доходов прошлого года. Значительное влияние на рост доходов оказала выручка от продаж которая составляет 99,34 % от общей суммы доходов. Остальные доходы составляют 0,34 % и 0,32%.
Расходы организации в отчетном году также возросли. Их общая величина составила 5925044 тыс. руб., что на 433609 тыс. руб. больше, чем в прошлом году. Рост совокупных расходов организации можно признать обоснованным в условиях расширения сбыта продукции.
Рассматривая состав расходов ООО «Агат», следует отметить, что показатели всех статей увеличились в отчетном году как в абсолютном, так и в относительном выражении.
Большой удельный вес в расходах организации приходится на расходы, из которых формируется себестоимость продукции. В прошлом году затраты по себестоимости составляли 3714194 тыс.руб., а в общей сумме расходов — 68,77%. В отчетном году затраты на себестоимость равны 4018795 тыс.руб., что составляет 67,83 % от общей суммы расходов.
В общем в организации доходы превысили расходы на 21687 тыс. руб.

Анализ финансовых результатов организации
14. Укажите наиболее полный состав показателей. Характеризующих различные виды прибыли и рентабельности, а также методику их расчёта и область применения
Прибыль – абсолютный показатель эффективности деятельности организации, который формируется из сопоставления доходов и расходов предприятия. Основным источником информации для анализа финансовых результатов является форма №2 «Отчет о прибылях и убытках», содержащая в себе основные показатели прибыли:
§  валовая прибыль – разница между выручкой от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных платежей) и себестоимостью проданных товаров, продукции, работ, услуг;
§  прибыль от продаж – разница между валовой прибылью суммой коммерческих и управленческих расходов;
§  прибыль до налогообложения – разница между прибылью от продаж и суммой прочих результатов деятельности;
§  чистая прибыль – разница между прибылью до налогообложения и суммой отложенных налоговых активов и отложенных налоговых обязательств и текущим налогом на прибыль;
§  базовая прибыль на акцию – отношение базовой прибыли отчетного периода к средневзвешенному количеству обыкновенных акций, находящихся в обращении в течение отчетного периода;
§  разводненная прибыль на акцию – показывает максимально возможную степень уменьшения прибыли или увеличения убытка, приходящегося на одну обыкновенную акцию.
Наибольшую часть прибыли организации получают от продажи продукции, товаров, выполненных работ и оказанных услуг.
Относительным показателем уровня доходности бизнеса является рентабельность. Показатели рентабельности более полно, чем прибыль отражают окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами. Условно их можно объединить в следующие основные группы:
1.                показатели рентабельности капитала – характеризуют отношение прибыли (прибыли до налогообложения или чистой прибыли) к различным видам средств (капитала) организации;
2.                показатели рентабельности производства – отражают прибыльность использования производственных ресурсов;
3.                показатели рентабельности продаж – отношение различных видов прибыли к выручке от продажи товаров, продукции, работ, услуг.
Для показателей рентабельности не существует критериальных значений. Они используются при анализе тенденций в соотношении прибыли и других показателей за ряд лет и при сопоставлении аналогичных показателей внутри отрасли или по группе конкурирующих предприятий.
15. На основании показателей отчёта ф.2 « Отчёт о прибылях и убытках» проанализируйте динамику прибыли организации до налогообложения и чистой прибыли. Определите факторы формирования прибыли до налогообложения и чистой прибыли предприятия
Таблица 9
Анализ показателей прибыли и факторов, повлиявших на чистую прибыль.
№п/п
Показатель
прошлый год, тыс. руб.
Отчётный год, тыс.руб.
Отклонение (+;-) тыс. руб.
1
Валовая прибыль
1780666
2025425
244759
2
Прибыль от продаж
498596
565605
67009
3
Прибыль (убыток) по прочим операциям
-361225
-406547
-45322
4
Прибыль (убыток) до налогообложения
137371
159058
21687
5
Налог на прибыль
32969
38174
5205
6
Чистая прибыль (убыток)
104402
120884
16482
7
Изменения чистой прибыли отчётного периода за счёт:
х
х
х
а. изменение прибыли до налогообложения
х
х
21687
б. изменение суммы налога на прибыль и других аналогичных обязательных платежей
х
х
-5205
Прибыль (убыток) по прочим операциям = проценты к получению + прочие доходы-проценты к уплате — прочие расходы.
Чистая прибыль организации за прошлый год составляла 104402 тыс.руб., за отчетный год она составила 120884 тыс.руб., т.е. увеличилась на 16482 тыс.руб. по сравнению с предыдущим годом.
Факторами формирования прибыли до налогообложения являются: прибыль от продаж, проценты к получению и к уплате, доходы от участия в других организациях, прочие доходы и расходы.
Факторами формирования чистой прибыли организации являются: прибыль до налогообложения, отложенные налоговые активы и обязательства, текущий налог на прибыль.
Прибыль формируется в большей степени за счет валовой прибыли и составляет 2025425 тыс.руб. на прошлый год и 1780666 тыс.руб. на отчетный год.
Наибольший удельный вес в расходах организации приходится на расходы, из которых формируется себестоимость продукции.

16. Проанализируйте характер изменения прибыли от продаж за отчётный период. Определите степень влияния различных (количественных и качественных) факторов на изменение прибыли от продаж. Дайте оценку качества прироста прибыли. Рассчитайте резерв увеличения прибыли от продаж
Таблица 10
Анализ факторов, повлиявших на изменение прибыли от продаж (тыс. руб.)
№п/п
Показатель
Прошлый год ∑Q0Z0, ∑Q0P0
Отчётный год при прощлогодних ценах и себестоимости ∑Q1Z0, ∑Q1P0
Отчётный год ∑Q1Z1, ∑Q1P1
1
Выручка от продаж
5494860
6008450
6044220
2
Полная себестоимость проданных товаров
4996264
5449264,4
5478615
3
Прибыль от продаж
498596
559185,6
565605
Рассчитаем степень влияния шести факторов на изменение прибыли от продаж (PN).
Изменение прибыли от продаж составляет: 565605-498596=67009
Темп роста прибыли: 565605/498596*100=113,44 %
1. Расчёт влияния факторов объёма продаж на прибыль:
ΔPN1=PN0(К1-1)
Где К1-коэффициент изменения объёма продаж;

К1 = <shape id="_x0000_i1046" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image020.wmz» o:><img width=«400» height=«69» src=«dopb356088.zip» v:shapes="_x0000_i1046">
К1 =6008450/5494860=1,093
ΔPN1 =498596*(1,093-1)=46369,428 тыс.руб.
Рост объёма продаж на 109,3 % увеличил прибыль от продаж на 46369,428 тыс. руб.
2. Влияние изменения ассортимента и структуры продукции на прибыль от продаж:
ΔPN2 = PN1.0 — PN0*К1=559185,6-498596*1,093=14220,172
Структурные сдвиги в ассортименте проданной продукции увеличили прибыль на 14220,172 тыс.руб.
3. Влияние изменения себестоимости продукции (Sпр) на величину прибыли от продаж:
ΔPN3 = Sпр1 — Sпр1.0 =5478615-5449264,4=29350,6 тыс.руб.
Удорожание себестоимости проданной продукции привело к повышению прибыли на сумму 29350,6 тыс.руб.
4. Влияние изменения цены продукции на величину прибыли от продаж:
ΔPN4 = N1 — N1.0=6044220-6008450=35770
Повышение прибыли в связи с изменением цен на продукцию составило 35770 тыс.руб.
Совокупное влияние факторов:
46369,428+14220,172+29350,6+35770=125710,2 тыс. руб.
Факторный анализ показал, что увеличение прибыли от продаж произошло за счёт изменения объёма продаж.
Приведённые расчёты наглядно показывают, что данная организация располагает достаточными резервами увеличения прибыли от реализации продукции за счёт увеличения удельного веса в объёме реализации более рентабельных товаров и изделий.
    продолжение
--PAGE_BREAK--17. Рассчитайте коэффициенты эксплуатационных затрат и рентабельности производственной деятельности. Сделайте выводы на основании полученных результатов
Для удобства расчётов составим дополнительную таблицу:
Показатель
Прошлый год
Отчётный год
Отклонение
Темп роста
Выручка т.р.
5494860
6004220
509360
109,27
Переменные расходы
4121145
4593607
472462
111,46
Прибыль от производственной деятельности
1373715
1410613
36898
102,69
Рентабельность производствен-ной деятельности
0,25
0,23
-0,02
Х
Коэффициент эксплуатацион-ных затрат
0,75
0,77
0,02
Х
Прибыль от производственной деятельности = выручка от продаж — переменные расходы.
Коэффициент эксплуатационных затрат (Кэз) рассчитаем по формуле: переменные расходы / выручка от продаж.
Рассчитаем рентабельность производственной деятельности (Рпд) по формуле: Валовая прибыль / выручка от продаж.
Оба коэффициента дополняют друг друга, т.е. в сумме составляют единицу.

Кэз+ Рпд=1
Рентабельность производственной деятельности показывает, что в отчетном году предприятие имеет 0,23 рибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции. В прошлом году предприятие имело 0,25 прибыли с каждого рубля. Рентабельность производственной деятельности уменьшилась.
18. Определите рентабельность производственной деятельности (на основании маржинальной прибыли) и факторов, повлиявших на её динамику. Результаты расчётов оформите в таблице 11
Таблица 11
Анализ рентабельности производственной деятельности
№п/п
Показатель
За отчётный год
За предшествующий год
Изменение (+;-)
1
Выручка (нетто), тыс. руб.
6004220
5494860
509360
2
Переменные расходы, тыс. руб.
4593607
4121145
472462
3
Маржинальная прибыль, тыс. руб.
1410613
1373715
36898
4
Рентабельность производственной деятельности (коэфф)
0,3071
0,3333
-0,0263
5
Доход от продажи приходящийся на 1 руб. переменных расходов
1,3071
1,3333
-0,0263
6
Рентабельность продаж, рассчитаная на основании маржинальной прибыли, коэфф.
0,2349
0,2500
-0,0151
Влияние факторов:
7
Доход от продажи, приходящийся на 1 руб. переменных расходов
х
х
-0,0066
8
Рентабельность продаж, рассчитанная на основании маржинальной прибыли, коэфф.
х
х
-0,0197
Маржинальная прибыль = выручка от продаж — переменные расходы
<shape id="_x0000_i1047" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image022.wmz» o:><img width=«369» height=«163» src=«dopb356089.zip» v:shapes="_x0000_i1047">
<shape id="_x0000_i1048" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image024.wmz» o:><img width=«195» height=«44» src=«dopb356090.zip» v:shapes="_x0000_i1048"> рентабельность продаж рассчитанная на основании маржинальной прибыли
<shape id="_x0000_i1049" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image026.wmz» o:><img width=«165» height=«44» src=«dopb356091.zip» v:shapes="_x0000_i1049"> — доходы на 1 руб.переменных расходов
На основании этого рентабельность производственной деятельности можем найти по формуле: рентабельность продаж рассчитанная на основании маржинальной прибыли * доходы на 1 руб. переменных расходов.
Для определения влияния факторов на динамику рентабельности производственной деятельности воспользуемся способом абсолютных разниц.
ΔRпроизв. деят-ти= (-0,0151)*1,3333=-0,0201 — влияние рентабельности продаж рассчитанной на основании маржинальной прибыли
ΔRпроизв. деят-ти=0,2349*(-0,0263)= -0,0061- влияние доходов на 1 руб переменных расходов
Все факторы отрицательно повлияли на рентабельность производственной деятельности.

19.Определите рентабельность активов и факторы, повлиявшие на её изменение. Обобщите результаты расчётов в таблице 12
Таблица 12
Анализ рентабельности активов и факторов, влиявших на рентабельность активов
№п/п
Показатель
Отчётный год
Предыдущий год
Изменение (+;-)
1
Прибыль до налогообложения, тыс.руб.
159058
137371
21687
2
Активы, тыс.руб.
3121120
2967380
153740
3
Рентабельность активов
0,0510
0,0463
0,0047
4
Выручка от продаж
6044220
5494860
549360
5
Доходы
6084102
5537912
546190
6
Выручка от продаж на 1 рубль доходов
0,9934
0,9922
0,0001
7
Доходы на 1 рубль активов
1,9493
1,8663
0,0831
8
Прибыль до налогообложения на 1 рубль выручки от продаж
0,0263
0,0250
0,0013
9
Влияние факторов:
х
х
х
а
выручки от продаж на 1 руб. доходов
х
х
0,000005
б
доходов на 1 руб активов
х
х
0,002063
в
показателя чистой прибыли до налогообложения на 1 руб. выручки от продаж
х
х
0,002548
Рентабельность активов = <shape id="_x0000_i1050" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image028.wmz» o:><img width=«165» height=«41» src=«dopb356092.zip» v:shapes="_x0000_i1050">
Для проведения факторного анализа рентабельности активов кратная модель рентабельности активов расширяется на показатели прибыли и выручки от продаж:
Рент-ть активов = <shape id="_x0000_i1051" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image030.wmz» o:><img width=«416» height=«44» src=«dopb356093.zip» v:shapes="_x0000_i1051">
Выручка от продаж на 1 рубль доходов — <shape id="_x0000_i1052" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image032.wmz» o:><img width=«148» height=«41» src=«dopb356094.zip» v:shapes="_x0000_i1052">
Доходы на 1 рубль активов — <shape id="_x0000_i1053" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image034.wmz» o:><img width=«60» height=«41» src=«dopb356095.zip» v:shapes="_x0000_i1053">
Прибыль до налогообложения на 1 рубль выручки от продаж -<shape id="_x0000_i1054" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image036.wmz» o:><img width=«212» height=«45» src=«dopb356096.zip» v:shapes="_x0000_i1054">.
Рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности активов:
Rа = Δа*b0*c0 = 0,0001*1,8663*0,025=0,000005 -Влияние выручки от продаж на 1 рубль доходов на рентабельность активов
Rа = а1*Δb* c0 =0,9934*0,0831*0,025=0,002063- Влияние доходов на 1 рубль активов на рентабельность активов
Rа = а1*b1* Δc=0,9934*1,9493*0,0013=0,002548- Влияние показателей прибыли до налогообложения на 1 рубль выручки от продаж на рентабельность активов
Как следует из приведенных выше расчетов, ООО «Агат» успешно развивает свою финансово-хозяйственную деятельность, о чем свидетельствует положительная динамика рентабельности активов.
20. Определите динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на неё. Оцените характер этого влияния. Обобщите результаты в таблице 13
Таблица 13
Анализ рентабельности собственного капитала
№п/п
Показатель
Отчётный год
Предшествующий год
Изменение (+;-)
1
чистая прибыль, тыс. руб.
120884
104402
16482
2
Собственный капитал, тыс.руб.
1895390
1794610
100780
3
Рентабельность собственного капитала
6,3778
5,8175
0,5603
4
Выручка от продаж
6044220
5494860
549360
5
Среднегодовая балансовая величина заёмного капитала, тыс. руб.
1225730
1172770
52960
6
Коэффициент финансового рычага
0,6467
0,6535
-0,0068
7
Коэффициент оборачиваемости заёмного капитала
4,9311
4,6854
0,2457
8
чистая прибыль на 1 руб. выручки от продаж
0,0200
0,0190
0,0010
Влияние факторов:
х
х
х
4
финансового рычага, коэфф.
х
х
-0,0006
5
коэффициента оборачиваемости заёмного капитала
х
х
0,0030
6
показателя чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж
х
х
0,0032
Для проведения факторного анализа рентабельности собственного капитала кратная модель рентабельности собственного капитала расширяется на показатели заёмного капитала и выручки от продаж:
Рентабельность собственного капитала = <shape id="_x0000_i1055" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image038.wmz» o:><img width=«676» height=«91» src=«dopb356097.zip» v:shapes="_x0000_i1055">
<shape id="_x0000_i1056" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image040.wmz» o:><img width=«163» height=«44» src=«dopb356098.zip» v:shapes="_x0000_i1056"> — коэффициент финансового рычага
<shape id="_x0000_i1057" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image042.wmz» o:><img width=«165» height=«44» src=«dopb356099.zip» v:shapes="_x0000_i1057"> — коэффициент оборачиваемости оборотного капитала
<shape id="_x0000_i1058" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image044.wmz» o:><img width=«165» height=«44» src=«dopb356100.zip» v:shapes="_x0000_i1058"> — показатель чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж
Расчёт влияния факторов на результативный показатель, производится способом абсолютных разниц.
1. Влияние коэффициента финансового рычага на рентабельность собственного капитала:
ΔRсоб.кап= Δа*b0*c0=(-0,0068)*4,6854*0,019=-0,0006

2. Влияние изменения коэффициента оборачиваемости заёмного капитала на рентабельность собственного капитала
ΔRсоб.кап = а1*Δb* c0= 0,6467*0,2457*0,019=0,003
3. Влияние изменения показателя чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж на рентабельность собственного капитала
ΔRсоб.кап = а1*b1* Δc=0,6467*4,9334*0,001=0,0032
Факторами положительно повлиявшими на изменение рентабельности собственного капитала, являются коэффициент оборачиваемости заёмного капитала (0,003) и показатель чистой прибыли на 1 руб. выручки от продаж (0,0032).Изменение коэффициента финансового рычага отрицательно повлияло на рентабельность собственного капитала (-0,006). Таким образом, резервами повышения эффективности использования собственного капитала организации является соотношение заёмного и собственного капитала.

Анализ финансового положения организации
21. Определите экономический эффект операционного, финансового и операционно-финансовго рычага. Сделайте выводы о целесообразности произведённых затрат и использования заёмных средств
Определим уровень операционного левериджа:
<shape id="_x0000_i1059" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image046.wmz» o:><img width=«89» height=«41» src=«dopb356101.zip» v:shapes="_x0000_i1059">,
где <shape id="_x0000_i1060" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image048.wmz» o:><img width=«37» height=«19» src=«dopb356102.zip» v:shapes="_x0000_i1060">– эффект операционного рычага;
<shape id="_x0000_i1061" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image050.wmz» o:><img width=«37» height=«17» src=«dopb356103.zip» v:shapes="_x0000_i1061">– темп прироста валовой прибыли;
<shape id="_x0000_i1062" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image052.wmz» o:><img width=«31» height=«19» src=«dopb356104.zip» v:shapes="_x0000_i1062">– темп прироста выручки от продаж продукции, работ, услуг.
В нашем случае эффект операционного рычаг будет равен:
ЭОР= <shape id="_x0000_i1063" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image054.wmz» o:><img width=«263» height=«44» src=«dopb356105.zip» v:shapes="_x0000_i1063">
Операционный леверидж – это потенциальная возможность влиять на валовой доход путем изменения структуры себестоимости и объема выпуска.
Каждый процент прироста объема продаж при сложившейся структуре издержек обеспечивает увеличение валовой прибыли на 1,38 %
Определим уровень финансового левериджа:
<shape id="_x0000_i1064" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image056.wmz» o:><img width=«91» height=«41» src=«dopb356106.zip» v:shapes="_x0000_i1064">,
где <shape id="_x0000_i1065" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image058.wmz» o:><img width=«39» height=«19» src=«dopb356107.zip» v:shapes="_x0000_i1065">– финансовый рычаг;
<shape id="_x0000_i1066" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image060.wmz» o:><img width=«37» height=«17» src=«dopb356108.zip» v:shapes="_x0000_i1066">– темп прироста чистой прибыли.
В нашем случае эффект финансового рычага будет равен:
ЭФР= <shape id="_x0000_i1067" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image062.wmz» o:><img width=«263» height=«44» src=«dopb356109.zip» v:shapes="_x0000_i1067">
Финансовый леверидж – это потенциальная возможность влиять на прибыль и рентабельность предприятия путем изменения объема и структуры долгосрочных пассивов. Каждый процент прироста валовой прибыли обеспечивает увеличение чистой прибыли на 1,58 %.
Определим уровень операционно-финансового левериджа:
<shape id="_x0000_i1068" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image064.wmz» o:><img width=«135» height=«19» src=«dopb356110.zip» v:shapes="_x0000_i1068">
ОФР= 1,38*1,58=2,1804
Операционно-финансовый рычаг определяет оптимальную структуру и расчет необходимых заемных средств с учетом их платности.
22. Определите коэффициенты ликвидности. Оцените их преимущества и недостатки. На основании анализа динамики коэффициентов ликвидности и соотношения (неравенства) различных групп активов, сгруппированных по степени ликвидности, и соответствующих групп пассивов дайте оценку платёжеспособности и степени устойчивости финансового состояния организации. Объясните методику расчёта этих показателей, сделайте выводы об устойчивости финансового положения
Анализ платежеспособности заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности с обязательствами по пассиву, расположенными в порядке возрастания долгов.
Баланс считается абсолютно ликвидным, а организация платежеспособной, если выполняется следующие условия:
1) А1 ≥ П1; 2) А2 ≥ П2; 3) А3 ≥ П3; 4) А4 ≤ П4-.

Сгруппируем активы и пассивы для оценки ликвидности баланса организации.
Группа А1-Наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Группа А2- Быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность и прочие оборотные активы.
Группа А3- Медленно реализуемые активы: запасы с НДС.
Группа А4- Труднореализуемые активы: внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность
Группа П1- Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность, задолженность участникам по выплате доходов, просроченная задолженность по кредитам и займам.
П2- Краткосрочные обязательства: краткосрочные кредиты и займы, резервы предстоящих расходов и просроченные краткосрочные обязательства
П3- долгосрочные обязательства: займы и кредиты, прочие долгосрочные обязательства.
П4- постоянные пассивы: собственный капитал и доходы будущих периодов.
Для удобства расчётов составим таблицу.
Группировка активов и пассивов бухгалтерского баланса для оценки
ликвидности
Группа активов
На начало года, тыс. руб.
На конец года, тыс. руб.
Группа пассивов
На начало года, тыс. руб.
На конец года, тыс. руб.
А1
133785
129576
П1
715341
757017
А2
425652
453612
П2
144589
168743
А3
902898
897966
П3
312840
299970
А4
1505545
1639939
П4
1794610
1895390
Исходя из данных таблицы можем сделать следующие выводы:
Сравнивая показатели первой группы на предыдущий год получим А1<П1, за отчётный год та же ситуация.
Сравнивая показатели 2 группы получим: за предыдущий год А2>П2, за отчётный А2 >П2.
Показатели 3 группы: за предыдущий год А3>П3, такая же ситуация наблюдается и за отчётный год.
Показатели 4 группы: А4<П4, такая же ситуация за отчётный год.
Исходя из этого мы можем сделать следующие выводы: из четырёх условий не соблюдается только первое. Это означает, что предприятие не может расплачиваться по наиболее срочным обязательствам за счёт имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, но нужно учесть, что в организации быстрореализуемых активов больше, чем краткосрочных обязательств. Из этого следует, что организация неплатёжеспособна на ближайший промежуток времени т.к. сопоставляя показатели групп А1 И А2 с группами П1 и П2 можно определить текущую ликвидность предприятия, которая свидетельствует о платёжеспособности или неплатёжеспособности предприятия в ближайший промежуток времени.
Определим коэффициенты ликвидности:
1.     коэффициент текущей ликвидности:
<shape id="_x0000_i1069" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image066.wmz» o:><img width=«307» height=«44» src=«dopb356111.zip» v:shapes="_x0000_i1069">
Определим коэффициент текущей ликвидности на начало года:
Ктл=<shape id="_x0000_i1070" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image068.wmz» o:><img width=«244» height=«41» src=«dopb356112.zip» v:shapes="_x0000_i1070">
Определим коэффициент текущей ликвидности на конец года:
Ктл = <shape id="_x0000_i1071" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image070.wmz» o:><img width=«241» height=«41» src=«dopb356113.zip» v:shapes="_x0000_i1071">
Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия осуществлять расчёты по всем видам краткосрочных обязательств. Нормальным для предприятия считается величина коэффициенты текущей ликвидности ≥ 2.Рассчитав коэффициент текущей ликвидности на начало и на конец года можем сделать вывод, что предприятие не способно осуществлять расчёты по всем видам краткосрочных обязательств.
2.     Коэффициент промежуточной ликвидности:
<shape id="_x0000_i1072" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image072.wmz» o:><img width=«569» height=«68» src=«dopb356114.zip» v:shapes="_x0000_i1072">
Рассчитаем коэффициент промежуточной ликвидности на начало года:
Кпл=<shape id="_x0000_i1073" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image074.wmz» o:><img width=«309» height=«41» src=«dopb356115.zip» v:shapes="_x0000_i1073">
Рассчитаем коэффициент промежуточной ликвидности на конец года:
Кпл=<shape id="_x0000_i1074" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image076.wmz» o:><img width=«308» height=«41» src=«dopb356116.zip» v:shapes="_x0000_i1074">
Коэффициент промежуточной ликвидности отражает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного расчёта с дебиторами. Нормативной считается величина >0,8. Коэффициент промежуточной ликвидности ниже теоретически допустимого уровня, т.е. организация платежеспособна только на 40 % при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.
3.     коэффициент абсолютной ликвидности:
<shape id="_x0000_i1075" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image078.wmz» o:><img width=«456» height=«44» src=«dopb356117.zip» v:shapes="_x0000_i1075">
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности на начало года:
Кал=<shape id="_x0000_i1076" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image080.wmz» o:><img width=«237» height=«41» src=«dopb356118.zip» v:shapes="_x0000_i1076">
Рассчитаем коэффициент абсолютной ликвидности на конец года:
Кал=<shape id="_x0000_i1077" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«127494.files/image082.wmz» o:><img width=«228» height=«41» src=«dopb356119.zip» v:shapes="_x0000_i1077">
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает какая часть краткосрочных заёмных обязательств может быть при необходимости немедленно погашена за счёт денежных средств. Нормативное значение > 0,2. В нашем случае он ниже и отражает тот факт, что наиболее ликвидные активы занимают маленькую долю в текущих активах, поэтому и доля их участия в покрытии текущих обязательств на низком уровне. Организация в срочном порядке может погасить свои обязательства только на 14 %.
    продолжение
--PAGE_BREAK--
    продолжение
--PAGE_BREAK--
еще рефераты
Еще работы по мировой экономике