Реферат: Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия и состояния его баланса

--PAGE_BREAK--Экономическая сущность рентабельности может быть раскрыта только через характеристику системы показателей. Общий их смысл — определение суммы прибыли с одного рубля вложенного капитала.

ГЛАВА 2. ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ В ОАО «ГАЗ»
2.1 Краткая характеристика ОАО «ГАЗ»
Открытое акционерное общество «ГАЗ» было образовано 16 мая 1995 года. Основной целью общества является получение прибыли. История открытого акционерного общества «ГАЗ» (ранее «Горьковский автомобильный завод») берет свое начало в 1929 г., когда было принято решение о строительстве автомобильного завода около г. Нижнего Новгород.
Доля завода «ГАЗ» в производстве автомобилей в России составляет: 6,5%- легковых, 55,6% — грузовых, 47,9% — автобусов. Годовой объём производства составляет более 230 тысяч автомобилей, из них – 52,4% грузовые, 17,2% — автобусы, 30,3% — легковые автомобили. Годовой оборот примерно $2 миллиарда.
Предприятие имеет разветвленную торговопроводящую сеть, в настоящий момент продукция марки «ГАЗ» представлена как в России и странах СНГ, так и в 30 других странах мира. Новые подходы к системе реализации, повышение качества гарантийно-сервисного обслуживания, создание новых дилерских центров, соответствующих требованиям автозавода по техническому оснащению и фирменному оформлению, позволили увеличить объемы продаж продукции, в том числе и на экспорт. Успехи в области экспортной политики по достоинству оценена Министерством экономического развития и торговли РФ, которое два года подряд присуждает Торговому дому ОАО «ГАЗ» «Русские машины» звание «Лучший экспортер» за высокие показатели внешнеэкономической деятельности.
«ГАЗ» — первое российское предприятие, на котором уже три года действует новая производственная система организации труда, принятая в крупнейших автомобильных компаниях мира. В результате на «ГАЗе» с момента внедрения новой системы возрос суточный темп выпуска продукции, повысилось качество, снизились издержки и объемы незавершенного производства. Условия труда и культура производства вышли на новый качественный уровень.
На заводе трудится свыше 40 тысяч человек. Средняя заработная плата автозаводцев составляет более 9 800 рублей. Активно развиваются социальные программы поддержки работников ОАО «ГАЗ», ветеранов, молодых специалистов, инвалидов, многодетных матерей. Завод в полной мере выполняет обязательства коллективного договора, на реализацию которого ежегодно выделяется около 500 млн. рублей. Основные показатели деятельности ОАО «ГАЗ» в 2007-2008 г.г. представлены в таблице 2.1.
Таблица 2.1
Основные показатели деятельности ОАО «ГАЗ» Показатель
2007 г.
2008 г.
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.
46654575
23136326
Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.
42428772
19637938
Валовая прибыль, тыс.руб.
4225803
3498388
Коммерческие расходы, тыс.руб.
604707
103498
Управленческие расходы, тыс.руб.
1770696
1722688
Прибыль от продаж, тыс.руб.
1850400
1672202
Чистая прибыль, тыс.руб.
79924
836234
Объем товарной продукции по основной деятельности, млн. руб.
44212
17989
Численность рабочих, чел.
31210
28494
В 2008 году ОАО “ГАЗ” выделил в отдельное дочернее общество сборочные производства легковых и грузовых автомобилей – ООО “Автозавод “ГАЗ”. В его состав вошли структурные подразделения ОАО “ГАЗ”, занимающиеся штамповкой, сваркой, окраской и сборкой автомобилей.
Приоритетным направлением деятельности ОАО “ГАЗ” в результате проводимой реструктуризации является производство комплектующих для сборки автомобилей (доля в структуре товарной продукции — 63%). Доля изделий, изготовленных в рамках кооперации, — 14,7 %, запчастей — 13,5%, прочей продукции — 8,3%.
ОАО “ГАЗ” является поставщиком ключевых узлов и деталей продукции Группы “ГАЗ” и намерен сохранять свои позиции на рынке компонентов автомобилей “ГАЗ”. Производственные мощности позволяют осуществлять полный цикл заготовительных работ, сборку готовых полуфабрикатов и их испытания, а также обеспечить продукцией собственного производства другие предприятия, не входящих в Группу “ГАЗ”.
Существующая в настоящее время организационная структура ОАО «ГАЗ»– это линейно-функциональная структура. При такой структуре управления всю полноту власти берет на себя линейный руководитель, возглавляющий определенный коллектив. Ему при разработке конкретных вопросов и подготовке соответствующих решений, программ, планов помогает специальный аппарат, состоящий из функциональных подразделений (управлений, отделов, бюро и т.п.).
Линейно-функциональная структура синтезирует лучшие свойства линейной структуры (четкие связи подчиненности, централизация управления) и функциональной структуры (разделение труда, квалифицированная подготовка решений). Линейная структура применяется для нижних уровней управления, т.к. здесь требуется безусловное выполнение планов производства, четкое выполнение указаний вышестоящего руководителя для обеспечения непрерывности производства. Функциональная структура используется на верхнем уровне управления. Данная структура имеет свои достоинства и недостатки.
К достоинствам можно отнести:
-  освобождение линейных руководителей от решения многих вопросов, связанных с планированием финансовых расчетов, материально-техническим обеспечением и др.;
-  построение связей «руководитель – подчиненный» по иерархической лестнице, при которых каждый работник подчинен только одному руководителю.
Недостатки структуры:
-   каждое звено заинтересовано в достижении своей узкой цели, а не общей цели фирмы;
-   отсутствие тесных взаимосвязей и взаимодействия на горизонтальном уровне между производственными подразделениями;
-   сложность вертикальных коммуникаций;
-   нечеткость процедур принятия решений
-   аккумулирование на верхнем уровне полномочий по решению наряду со стратегическими множества оперативных задач.
В 2008 году ОАО «ГАЗ» выделил в отдельное дочернее общество сборочные производства легковых и грузовых автомобилей – ООО «Автомобильный завод «ГАЗ». В его состав вошли подразделения, занимающиеся штамповкой, сваркой, окраской и сборкой автомобилей.
Структура управления предприятием играет существенную роль в повышении эффективности работы, поскольку от степени рациональности структуры управления в значительной степени зависит уровень технико-экономических показателей производства. Правильно построенная структура управления предприятием создает предпосылки высокой оперативности управления, согласованной работы всех структурных подразделений.
Основной контингент работающих в ОАО «ГАЗ» и ООО «Автозавод «ГАЗ» – 62,9% среднесписочной численности трудится в основных производственных цехах. Численность работающих вспомогательного производства, обеспечивающих деятельность основного, непосредственно связанного с выпуском автомобилей, составляет 24,85% среднесписочной численности.
Результатом изменений в структуре ОАО «ГАЗ» за 2008 год стало снижение численности работающих по сравнению с предыдущим годом на 30%, в том числе за счет:
1)                реструктуризации ОАО «ГАЗ», выведения структурных подразделений из состава ОАО «ГАЗ» в самостоятельные юридические лица;
2)                оптимизации численности за счет внедрения производственной системы ОАО «ГАЗ».
Для уверенных шагов ОАО «ГАЗ» по пути к завоеванию большей доли рынка предприятию стоит разработать эффективную стратегию дальнейшего развития компании, основываясь на анализе системы управления персоналом, во избежание негативных факторов как внутренней, так и внешней среды бизнеса, а также тенденций развития отрасли в целом.
2.2 Оценка ликвидности
Далее проведем оценку ликвидности баланса анализируемого предприятия.
Задача анализа ликвидности баланса в процессе рассмотрения финансового состояния предприятия возникает в связи с необходимостью оценивать кредитоспособность предприятия или его возможности своевременно и в полном объеме рассчитываться по всем собственным обязательствам. Поэтому ликвидность определяют как способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущие активы.
К наиболее ликвидным активам предприятия относятся денежные средства и краткосрочные финансовые вложения. На начало анализируемого периода ликвидные активы составляли величину (115868.0 тыс.руб.), на конец периода — (4158421.0 тыс.руб.), изменение — (4042553.0 тыс.руб.). К быстро реализуемым активам предприятия относятся дебиторская задолженность и прочие оборотные активы. На начало анализируемого периода быстро реализуемые активы составляли величину (1442480.0 тыс.руб.), на конец периода — (2451157.0 тыс.руб.), изменение — (1008677.0 тыс.руб.). К медленно реализуемым активам предприятия относятся запасы без расходов будущих периодов и долгосрочные финансовые вложения. На начало анализируемого периода медленно реализуемые активы составляли величину (1330317.0 тыс.руб.), на конец периода — (1496917.0 тыс.руб.), изменение — (166600.0 тыс.руб.). К трудно реализуемым активам предприятия относятся внеоборотные активы за исключением долгосрочных финансовых вложений. На начало анализируемого периода трудно реализуемые активы составляли величину (21443625.0 тыс.руб.), на конец периода — (34229149.0 тыс.руб.), изменение — (12785524.0 тыс.руб.).
К наиболее срочным обязательствам предприятия относится кредиторская задолженность. На начало анализируемого периода наиболее срочные обязательства составляли величину (2058353.0 тыс.руб.), на конец периода — (12668545.0 тыс.руб.), изменение — (10610192.0 тыс.руб.).
К краткосрочным пассивам предприятия относятся краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы. На начало анализируемого периода краткосрочные пассивы составляли величину (2202999.0 тыс.руб.), на конец периода — (10060326.0 тыс.руб.), изменение — (7857327.0 тыс.руб.).
К долгосрочным пассивам предприятия относятся долгосрочные кредиты и займы. На начало анализируемого периода долгосрочные пассивы составляли величину (963471.0 тыс.руб.), на конец периода — (2871560.0 тыс.руб.), изменение — (1908089.0 тыс.руб.).
К постоянным пассивам предприятия относятся расчеты по дивидендам, доходы будущих периодов, фонды потребления, резервы предстоящих расходов и платежей за минусом расходов будущих периодов. На начало анализируемого периода постоянные пассивы составляли величину (19189305.0 тыс.руб.), на конец периода — (16797586.0 тыс.руб.), изменение — (-2391719.0 тыс.руб.).
Также при оценке ликвидности рассчитываются следующие показатели (табл.2.2):
Таблица 2.2
Основные показатели ликвидности баланса ОАО «ГАЗ»
Коэффициент абсолютной ликвидности
>= 0.1
0.0272
0.183
0.1558
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности
1.5-2.5
0.6779
0.3567
-0.3212
Коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент критической оценки
0.9-1.8
0.3657
0.2908
-0.0749
Общий показатель ликвидности баланса
>= 1.3
0.3584
0.3143
-0.0442
Коэффициент абсолютной ликвидности на начало анализируемого периода (0.0272) был ниже нормативного значения, что свидетельствует о недостаточной способности предприятия погашать текущую задолженность. На конец анализируемого периода данный показатель (0.183) был выше нормативного значения, что свидетельствует о нормальной способности предприятия погашать текущую задолженность. Изменение коэффициента абсолютной ликвидности (0.1558) является величиной положительной, что свидетельствует о его позитивной динамике в течение анализируемого периода.
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности на начало анализируемого периода (0.6779) был ниже нормативного значения, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия. На конец анализируемого периода данный показатель (0.3567) был ниже нормативного значения, что свидетельствует о неплатежеспособности предприятия. Изменение коэффициента покрытия или текущей ликвидности (-0.3212) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.
Коэффициент быстрой ликвидности на начало рассматриваемого периода (0.3657) был ниже нормативного значения, что свидетельствует о недостаточности ликвидных активов предприятия для покрытия его кредиторской задолженности. На конец анализируемого периода данный показатель (0.2908) был ниже нормативного значения, что свидетельствует о недостаточности ликвидных активов предприятия для покрытия его кредиторской задолженности. Изменение коэффициента быстрой ликвидности (-0.0749) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.
Для комплексной оценки ликвидности баланса предприятия используют общий показатель ликвидности баланса, который показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, среднесрочных, долгосрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
Общий показатель ликвидности баланса на начало рассматриваемого периода (0.3584) был ниже нормативного значения, что свидетельствует о неликвидности баланса анализируемого предприятия. На конец анализируемого периода данный показатель (0.3143) был ниже нормативного значения, что свидетельствует о неликвидности баланса анализируемого предприятия. Изменение общего показателя ликвидности баланса (-0.0442) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.

2.3 Оценки прибыльности хозяйственной деятельности
Для более фундаментального анализа прибыли необходимо рассмотреть источники формирования бухгалтерской прибыли (до налогообложения). Анализ бухгалтерской прибыли состоит в исследовании ее динамики и структуры — всего и по отдельным ее структурным составляющим. Для этого составляется таблица 2.3.
Таблица 2.3
Анализ бухгалтерской прибыли предприятия
Наименование показателей
Сумма в базовый год, тыс.руб.
В % к итогу в базовом году
Сумма в отчетный год, тыс.руб.
В % к итогу в отчетном году
Отклонение отчетного периода от базисного, тыс.руб.
Отклонение в % к итогу
1
2
3
4
5
6
7
Управленческие расходы
1722688.0
-173.38
1846495.0
-101.78
-123807.0
107.19
Прибыль (убыток) от продаж
1672202.0
168.3
1658228.0
91.41
-13974.0
99.16
Операционные доходы
6169877.0
620.96
6625661.0
365.22
455784.0
107.39
Операционные расходы
6848482.0
-689.26
6469751.0
-356.63
378731.0
94.47
Внереализационные доходы
294233.0
29.61
0.0
0.0
-294233.0
0.0
Внереализационные расходы
733217.0
-73.79
0.0
0.0
733217.0
0.0
Прибыль (убыток) до налогообложения
993597.0
100.0
1814138.0
100.0
820541.0
182.58
На основе этих данных можно сделать следующие основные выводы:
Наибольший рост в отчетном году в абсолютном выражении приходился на показатель прибыль (убыток) до налогообложения — 820541.0 тыс.руб. Далее следовали: внереализационные расходы — 733217.0 тыс.руб.; операционные доходы — 455784.0 тыс.руб.; операционные расходы — 378731.0 тыс.руб.
Наибольший рост в отчетном году в % к базовому приходился на показатель прибыль (убыток) до налогообложения — 182.58 %. Далее следовали: операционные доходы — 107.39 %; управленческие расходы — 107.19 %.
    продолжение
--PAGE_BREAK--Наименьшее уменьшение в отчетном году в % к базовому отмечалось по такому показателю как прибыль (убыток) от продаж — 99.16 %. Далее следовали: операционные расходы — 94.47 %; внереализационные доходы — 0.0 %; внереализационные расходы — 0.0 %.
Наибольшим в структуре бухгалтерской прибыли являлся в отчетном году показатель операционные доходы — 6625661.0 тыс.руб. (365.22 %). Далее следовали такие доходы как: прибыль (убыток) до налогообложения — 1814138.0 тыс.руб. (100.0 %); прибыль (убыток) от продаж — 1658228.0 тыс.руб. (91.41 %).
Наибольший удельный вес в структуре бухгалтерской прибыли в отчетном году приходился на такой вид расходов как операционные расходы — 6469751.0 тыс.руб. (-356.63 %). Далее следовали: управленческие расходы — 1846495.0 тыс.руб. (-101.78 %).
Наибольшим в структуре бухгалтерской прибыли являлся в базовом году показатель операционные доходы — 6169877.0 тыс.руб. (620.96 %). Далее следовали такие доходы как: прибыль (убыток) от продаж — 1672202.0 тыс.руб. (168.3 %); прибыль (убыток) до налогообложения — 993597.0 тыс.руб. (100.0 %); внереализационные доходы — 294233.0 тыс.руб. (29.61 %).
Наибольший удельный вес в структуре бухгалтерской прибыли в базовом году приходился на такой вид расходов как операционные расходы — 6848482.0 тыс.руб. (-689.26 %). Далее следовали: управленческие расходы — 1722688.0 тыс.руб. (-173.38 %); внереализационные расходы — 733217.0 тыс.руб. (-73.79 %).
В структуре бухгалтерской прибыли в течение анализируемого периода произошло увеличение удельного веса следующих показателей — управленческие расходы — (-173.38%) — (-101.78%), прибыль (убыток) от продаж — (168.3%) — (91.41%), операционные доходы — (620.96%) — (365.22%), операционные расходы — (-689.26%) — (-356.63%).
В структуре бухгалтерской прибыли в течение анализируемого периода произошло уменьшение удельного веса следующих показателей: внереализационные доходы — (29.61%) — (0.0%), внереализационные расходы — (-73.79%) — (0.0%).
2.4 Оценка платежеспособности
В общем виде платежеспособность любого предприятия является внешним проявлением его финансовой устойчивости.
Платежеспособным считается предприятие, если соблюдается нормативное неравенство.
По анализируемому предприятию нормативное неравенство платежеспособности на начало периода не соблюдалось (1555305.0 < 2058353.0) (табл.2.4). На конец периода — не соблюдалось (6606973.0 < 12668545.0).
Таблица 2.4
Платежеспособность предприятия
Показатели
показатель
Нормативное соотношение
Фактическое соотношение
показатель
Процент непокрытия
1
2
3
4
5
6
Платежеспособность на начало периода
1555305.0
>=
<=
2058353.0
75.56
Платежеспособность на конец периода
6606973.0
>=
<=
12668545.0
52.15

Следовательно, его следует считать неплатежеспособным на начало периода. И неплатежеспособным на конец периода.
На основе расчета показателей наличия источников средств для формирования запасов и затрат можно определить, в какой финансовой ситуации находится анализируемое предприятие. Исходя из показателей, рассчитанных и отраженных в таблице 2.5, следуют следующие основные выводы.
Таблица 2.5
Показатели финансовой устойчивости, тыс.руб
Показатели
на начало периода
на конец периода
абсолютное изменение
относительное изменение (%)
1
2
3
4
5
Капитал и резервы
19139305.0
16752203.0
-2387102.0
-12.47
Внеоборотные активы
21443625.0
34229149.0
12785524.0
59.62
Долгосрочные кредиты и займы
402955.0
2445391.0
2042436.0
506.86
Наличие собственных оборотных средств
-1340849.0
-14605386.0
-13264537.0
-989.26
Краткосрочные кредиты и займы
2202999.0
10060326.0
7857327.0
356.67
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат
862150.0
-4545060.0
-5407210.0
-627.18
Запасы
1112705.0
1466805.0
354100.0
31.82
Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств
-2453554.0
-16072191.0
-13618637.0
-555.06
Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат
-250555.0
-6011865.0
-5761310.0
-2299.42
Показатель наличия собственных оборотных средств на начало периода характеризуется величиной отрицательной — (-1340849.0) тыс.руб. На конец периода данный показатель был отрицательным — (-14605386.0) тыс.руб. Изменение за анализируемый период составило — (-13264537.0) тыс.руб. Таким образом, на начало периода на предприятии было недостаточно собственных оборотных средств. На конец периода — недостаточно. При этом в течение анализируемого периода данный показатель уменьшился на (-989.26) % и соответственно уменьшилась обеспеченность предприятия собственными оборотными средствами.
Показатель общей величины основных источников формирования запасов и затрат на начало периода характеризуется величиной положительной — 862150.0 тыс.руб. На конец периода данный показатель был отрицательным — (-4545060.0) тыс.руб. Изменение за анализируемый период составило (-5407210.0) тыс.руб. Таким образом, на начало периода на предприятии было достаточно основных источников формирования запасов и затрат. На конец периода — недостаточно. При этом в течение анализируемого периода данный показатель уменьшился на (-627.18) % и соответственно уменьшилась обеспеченность предприятия основными источниками формирования запасов и затрат.
Показатель Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств на начало периода характеризуется величиной отрицательной — (-2453554.0) тыс.руб. На конец периода данный показатель был отрицательным — (-16072191.0) тыс.руб. Изменение за анализируемый период составило (-13618637.0) тыс.руб. Таким образом, на начало периода на предприятии отмечался недостаток собственных оборотных средств. На конец периода — недостаток. При этом в течение анализируемого периода данный показатель уменьшился на (-555.06) %.
Показатель Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат на начало периода характеризуется величиной отрицательной — (-250555.0) тыс.руб. На конец периода данный показатель был отрицательным — (-6011865.0) тыс.руб. Изменение за анализируемый период составило (-5761310.0) тыс.руб. Таким образом, на начало периода на предприятии отмечался недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат. На конец периода — недостаток. При этом в течение анализируемого периода данный показатель уменьшился на (-2299.42) %.
Далее перейдем к анализу данных таблицы 2.6. Коэффициент автономии отражает долю собственных средств предприятия в общем объеме его ресурсов, а также степень его независимости от заемных источников финансирования. При этом, чем выше данный коэффициент, тем более автономно предприятие в финансовом аспекте. Таким образом, данный коэффициент отражает долю собственного капитала предприятия в общем объеме пассивов.
Таблица 2.6
Значения коэффициентов, рассчитанных по финансовым показателям
Коэффициенты
Нормальное ограничение
на начало периода
на конец периода
абсолютное изменение
1
2
3
4
5
Коэффициент автономии
>= 0.59
0.7838
0.3949
-0.389
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств
<= 1.2
0.2758
1.5326
1.2568
Коэффициент обеспеченности собственными средствами
>= 0.2
-1.205
-9.9573
-8.7522
Коэффициент маневренности
>= 0.55
-0.0701
-0.8718
-0.8018
Коэффициент финансирования
>= 1.2
7.3445
1.3396
-6.0049
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования
>= 0.6-0.8
-0.4508
-1.7817
-1.3308
Коэффициент обеспеченности материальных запасов
>= 0.9
-1.0079
-9.757
-8.7491
Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент финансовой устойчивости)
0.7-0.8
0.8233
0.4625
-0.3608
Коэффициент автономии на начало анализируемого периода (0.7838) был выше нормативного значения, что свидетельствует о нормальной финансовой независимости предприятия. На конец анализируемого периода данный коэффициент (0.3949) был ниже нормативного значения, что свидетельствует об ограниченной финансовой независимости предприятия. Изменение коэффициента автономии (-0.389) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.
В анализируемое предприятие кредиторы будут заинтересованы вкладывать средства, так как оно в состоянии будет погасить свои долги за счет собственных средств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало анализируемого периода (0.2758) был меньше нормативного значения, что свидетельствует о нормальном соотношении заемных и собственных средств. На конец анализируемого периода данный коэффициент (1.5326) был выше нормативного значения, что свидетельствует о ненормативном соотношении заемных и собственных средств. Изменение коэффициента соотношения (1.2568) является величиной положительной, что свидетельствует о его отрицательной динамике в течение анализируемого периода.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало анализируемого периода (-1.205) был ниже нормативного значения, что свидетельствует о недостаточной обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. На конец анализируемого периода данный коэффициент (-9.9573) был ниже нормативного значения, что свидетельствует о недостаточной обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Изменение коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами (-8.7522) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.
Коэффициент маневренности на начало анализируемого периода (-0.0701) был ниже нормативного значения, что свидетельствует об ограниченной финансовой мобильности предприятия. На конец анализируемого периода данный коэффициент (-0.8718) был ниже нормативного значения, что свидетельствует об ограниченной финансовой мобильности предприятия. Изменение коэффициента маневренности (-0.8018) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.
Коэффициент финансирования на начало анализируемого периода (7.3445) был выше нормативного значения, что свидетельствует о преобладании собственных средств предприятия. На конец анализируемого периода данный коэффициент (1.3396) был выше нормативного значения, что свидетельствует о преобладании собственных средств предприятия. Изменение коэффициента финансирования (-6.0049) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования был равен (-0.4508), ниже нормативного значения, что свидетельствует о серьезной зависимости предприятия от заемных источников при формировании собственных оборотных активов. На конец анализируемого периода данный коэффициент (-1.7817) был ниже нормативного значения, что свидетельствует о серьезной зависимости предприятия от заемных источников при формировании собственных оборотных активов. Изменение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования (-1.3308) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.
Коэффициент обеспеченности материальных запасов был равен (-1.0079), ниже нормативного значения, что свидетельствует о серьезной зависимости предприятия от заемных источников при формировании материальных запасов. На конец анализируемого периода данный коэффициент (-9.757) был ниже нормативного значения, что свидетельствует о серьезной зависимости предприятия от заемных источников при формировании материальных запасов. Изменение коэффициента обеспеченности материальных запасов (-8.7491) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.
Коэффициент покрытия инвестиций был равен (0.8233), выше нормативного значения, что свидетельствует об оптимальной структуре активов предприятия. На конец анализируемого периода данный коэффициент (0.4625) был ниже нормативного значения, что свидетельствует о крайней неоптимальности структуры активов предприятия. Изменение коэффициента покрытия инвестиций (-0.3608) является величиной отрицательной, что свидетельствует о его негативной динамике в течение анализируемого периода.
2.5 Оценка рентабельности
На практике различают показатели экономической и финансовой рентабельности. Экономическая рентабельность — показатель, определяемый на основе прогнозной, т.е. потенциальной прибыли, отражаемой в бизнес-планах. В свою очередь, финансовая рентабельность рассчитывается на базе фактической прибыли, которая отражается в бухгалтерской отчетности предприятия.
Наибольшая рентабельность на начало анализируемого года отмечалась по такому показателю как рентабельность активов — 993597.0%.
Далее следовали: рентабельность собственного капитала — 836234.0%; рентабельность инвестиций — 836234.0%; рентабельность оборотных активов — 33.41%; рентабельность производства — 14.28%; рентабельность реализованной продукции — 7.79%; рентабельность внеоборотных активов — 4.63%; рентабельность продаж — 4.29%.
Наибольшая рентабельность в течение анализируемого года отмечалась по такому показателю как рентабельность оборотных активов — 32.48%.
Далее следовали: рентабельность производства — 25.4%; рентабельность продаж — 7.63%; рентабельность собственного капитала — 7.58%; рентабельность реализованной продукции — 7.5%; рентабельность инвестиций — 6.85%; рентабельность внеоборотных активов — 6.52%; рентабельность активов — 5.43%.
В наибольшей степени рентабельность в течение анализируемого года возросла по такому показателю как рентабельность производства — (+11.12)%.
Далее следовали: рентабельность продаж — (+3.34)%; рентабельность внеоборотных активов — 1.89%.
Больше всего в течение анализируемого года снизилась рентабельность по такому показателю как рентабельность активов — (-993591.57)%.
Далее следовали: рентабельность инвестиций — (-836227.15)%; рентабельность собственного капитала — (-836226.42)%; рентабельность оборотных активов — (-0.93)%; рентабельность реализованной продукции — (-0.29)%.
В случае недостатка информации (имеется бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках за один год) можно оценить рентабельность на начало и конец анализируемого периода. При составлении и анализе предыдущей таблицы использовались средние величины.
При анализе рентабельности важным аспектом является оценка влияния на нее таких факторов как цены продукции и ее себестоимость. Чтобы провести подобный анализ, необходимо составить следующую аналитическую таблицу 2.7.
Таблица 2.7
Факторный анализ рентабельности
№ п/п
Показатели
Базисный год
Отчетный год
Изменения (+ или -)
1
2
3
4
5
1
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)
23136326.0
23764891.0
628565.0
2
Полная себестоимость реализованной продукции
21464124.0
22106663.0
642539.0
3
Прибыль от реализации (от продаж)
1672202.0
1658228.0
-13974.0
4
Рентабельность реализованной продукции
7.79
7.5
-0.29
    продолжение
--PAGE_BREAK--