Реферат: Рентабельность и резервы ее роста

--PAGE_BREAK--Рассмотрим еще одну факторную модель рентабельности.
чистая прибыль / акционерный капитал > чистая прибыль / объем продаж > объем продаж / совокупный капитал > совокупный капитал / акционерный капитал
Как видим, рентабельность совокупного (акционерного) капитала зависит от изменений уровня рентабельности продукции, скорости оборота совокупного капитала и соотношения собственного и заемного капитала. Изучение подобных зависимостей имеет большое значение для оценки финансового состояния предприятия, оценки степени результатов его деятельности. Из этой зависимости следует, что при прочих равных условиях  отдачи капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала.
Показатели, рассчитанные на основе потоков наличных денежных средств, формируются на базе расчета уровня рентабельности аналогично показателям рентабельности продукции и показателям рентабельности капитала (активов), однако вместо прибыли в расчет применяется поток денежных средств.
чистый приток денежных средств / объем продаж > чистый приток денежных средств / совокупный капитал > чистый приток денежных средств /собственный капитал > и т.д.
Данные показатели дают представление о степени возможности предприятия обеспечить  кредиторов, заемщиков и акционеров  наличными денежными средствами в связи с использованием имеющегося  у него потенциала. Концепция рентабельности, исчисляемая на основе притока денежной наличности, широко применяется в странах с развитой рыночной экономикой. Она более приоритетна, потому что операции с денежными потоками являются существенным признаком интенсивного типа производства, признаком «здоровья» экономики и финансового состояния производства. Переход на использование этой концепции требует перестройки отчетности предприятия. Эта работа в настоящее время находится лишь в начальной стадии.
Многообразие показателей рентабельности определяет альтернативность поиска путей ее повышения. Каждый из исходных показателей раскладывается в факторную систему с различной степенью детализации, что задает границы выявления и оценки производственных резервов.
При анализе путей повышения рентабельности важно разделять влияние внешних и внутренних факторов. Такие показатели, как цена продукта и ресурса, объем потребляемых ресурсов и объем производства продукции, прибыль от реализации и рентабельность (доходность) продаж находятся между собой в тесной функциональной связи.
Рентабельность большинства промышленных предприятий страны (как к фондам, так и к себестоимости) заметно падает. Причем рентабельность к фондам падает значительно быстрее, чем этот показатель, исчисленный по отношению к себестоимости. Подобное положение объясняется тем, что стоимость основных фондов, которые представляют определяющую часть в знаменателе формулы уровня рентабельности к фондам, растет более высокими темпами, чем себестоимость продукции. Основные фонды оказывают как непосредственное (через амортизацию), так и косвенное (через производительность труда) влияние на себестоимость продукции. Более низкие темпы роста себестоимости по сравнению со стоимостью основных фондов определяются также тем, что повышение себестоимости в определенной степени компенсируются ростом производительности труда.
Рост рентабельности объективно свидетельствует о повышении эффективности работы предприятия, увеличении не только получаемой суммы прибыли, но и относительного повышения доходов на каждый рубль затрат.
Для увеличения рентабельности возможны два основных направления:  рост прибыли и сокращение затрат на производство. Иначе говоря, достижение положительных результатов  возможно за счет снижения себестоимости либо за счет повышения цен на продукцию. Главным источником роста рентабельности следует считать снижение затрат на производство, себестоимости продукции. Снижение себестоимости продукции может быть достигнуто главным образом за счет повышения эффективности основных фондов, экономии материальных ресурсов, роста производительности труда.

3. Рентабельность и факторы, влияющие  на повышение ее уровня.
Для оценки эффективности работы промышленного предприятия недостаточно использовать только показатель прибыли. Для эффективности работы предприятия необходимо сопоставить прибыль и производственные фонды, с помощью которых она создана. Это и есть рентабельность.
Рентабельность – доходность, прибыльность предприятия; показатель экономической эффективности производства промышленного предприятия, который отражает конечные результаты хозяйственной деятельности. Ее рассчитывают как отношение балансовой прибыли R к среднегодовой стоимости основного капитала и нормируемых оборотных средств (ОК + ОС).  Различают два вида рентабельности: рентабельность, рассчитанная на основе балансовой прибыли, и рентабельность, рассчитанная на основе чистой прибыли.
Показатель рентабельности взаимосвязан со всеми показателями эффективности производства, в частности с себестоимостью продукции, фондоемкостью продукции и скоростью оборачиваемости оборотных средств.
На величину рентабельности, рассчитанную на балансовой прибыли, влияют три основных фактора: прирост прибыли, уровень использования основного капитала и нормируемых оборотных средств. Рассмотрим более подробно влияние каждого фактора.
Прибыль может возрасти в результате увеличения объема производства продукции, повышения удельного веса изделий с более высокой рентабельностью, снижения себестоимости продукции, роста оптовых цен, при повышения качества выпускаемой продукции. Прирост прибыли в результате увеличения объема производства продукции можно рассчитывать по следующей формуле:
П=(QПЛ  — Qб ) / 100%
где Q пл и Qб – соответственно плановый и базовый объем производства в оптовых ценах предприятия;
Ассортимент выпускаемой продукции оказывает непосредственное влияние на прибыль. При изменении структуры ассортимента  в направлении повышения удельного веса изделий с более высокой рентабельностью обеспечивается дополнительный прирост прибыли:
Па =( (QПЛ  а пл  — Qб  аб) ( Rб – Rср) ) / 100%
где апл, аб  - плановый и базовый удельный вес изделий, рентабельность которых превышает средний уровень предприятию;
Rб, Rср – повышенная и средняя рентабельность изделий в процентах.
Если в результате структурных сдвигов увеличился удельный вес нескольких высокорентабельных изделий, то общий  прирост прибыли определяется как сумма прироста прибыли по каждому изделию:
Па = Па1 + Па2 + … + Паi
Рентабельность является показателем, характеризующим использование основного капитала, поэтому на ее уровень большое влияние оказывают стоимость основного капитала и уровень его использования. Уменьшение среднегодовой стоимости основного капитала обеспечивает прирост рентабельности за счет повышения удельной прибыли, приходящейся на 1 руб. основного капитала и снижения амортизационных отчислений, приходящихся на единицу продукции.
При расчете рентабельности по чистой прибыли дополнительные факторы, влияющие на рост уровня рентабельности, обусловлены снижением абсолютной величины налога.
Чистая рентабельность производства отражает чистую прибыль, приходящуюся на 1 руб. среднегодовой стоимости производственных фондов:
R ч = ПР ч / ПФср.г.
где  ПФср.г. – среднегодовая стоимость производственных фондов, т.е.  сумма среднегодовой стоимости основных производственных фондов ОПФ ср.г. и нормируемых оборотных средств ОС.
Стоимость производственных фондов в отчетном периоде рассчитывается по формуле:
ПФ отч = ОПФ отч + ОС отч
Чистая рентабельность в отчетном периоде равна:
R ч. отч. = ПР ч. отч. / ПФ отч

4.Факторный анализ показателей рентабельности.
Факторный анализ показателей рентабельности основывается на следующем соотношении:
R = (прибыль от реализации / себестоимость) * 100%.
R = ((цена – себестоимость) / себестоимость) * 100%.
4.1 Основное соотношение всех моделей, используемых в факторном анализе.
Методология факторного анализа показателей рентабельности предусматривает разложение исходных формул расчета показателя по всем качественным и количественным характеристикам интенсификации производства и повышения эффективности хозяйственной деятельности.
Для анализа общей рентабельности (рентабельности производственных фондов) можно использовать трехфакторную или пятифакторную модель.
Рентабельность фондов тем выше, чем выше прибыльность продукции; чем выше фондоотдача основных фондов и скорость оборота оборотных средств; чем ниже затраты на 1 рубль продукции и удельные затраты по экономическим элементам (средства труда, материалов, труда). Числовая оценка влияния отдельных факторов на уровень рентабельности определяются по методу цепных подстановок, или по интегральному методу оценки факторных влияний.
4.2Трехфакторная модель анализа рентабельности.
1.Исследование влияния изменения фактора прибыльности продукции.
Осуществляется расчет условной рентабельности по прибыльности продукции при условии, что изменилась только рентабельность продукции, а значения всех остальных факторов осталось на уровне базисных.
2.Исследование влияния изменения фондоемкости.
Осуществляется расчет условной рентабельности по фондоемкости при условии, что изменилось два фактора – рентабельность продукции и фондоемкость, а значения всех остальных факторов остались на уровне  базисных.
3.Исследование влияния оборачиваемости оборотных средств.
Осуществляется  расчет рентабельности для отчетного периода.       Ее можно рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех трех факторов рентабельности продукции, фондоемкости и оборачиваемости оборотных средств.
4.3 Пятифакторная модель анализа рентабельности.
1.Исследование влияния изменения фактора материалоемкости продукции.
Осуществляется расчет условной рентабельности по материалоемкости продукции при условии, что изменилась только материалоемкость продукции, а значения всех остальных факторов остались на уровне  базисных.
2.Исследование влияния изменения фактора трудоемкости продукции.
Осуществляется расчет условной рентабельности по трудоемкости продукции при условии, что изменялись как материалоемкость, так и трудоемкость продукции, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных.
3. Исследование влияния изменения фактора амортизациеемкости продукции.
Осуществляется расчет условной рентабельности по амортизациеемкости продукции при условии, что изменялись материалоемкость, трудоемкость и амортизациеемкость продукции, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных.
4. Исследование влияния изменения фактора скорости оборачиваемости основного капитала.
Осуществляется расчет условной рентабельности по скорости оборачиваемости основного капитала при условии, что изменялись материалоемкость, трудоемкость, амортизациеемкость продукции и скорость оборачиваемости основного капитала, а значение скорости оборачиваемости оборотных средств осталось на уровне базисного.
5. Исследование влияния изменения фактора скорости оборачиваемости оборотного капитала.
Осуществляем расчет рентабельности для отчетного периода. Ее можно рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех пяти факторов – материалоемкости, трудоемкости, амортизациемкости, скорости оборачиваемости основного капитала и скорости оборачиваемости оборотного капитала.
Факторные модели рентабельности раскрывают важнейшие причинно-следственные связи между показателями финансового состояния предприятия и финансовыми результатами. Поэтому они являются незаменимым инструментом «объяснения» (оценки) сложившейся ситуации. В целом для всех показателей существует единое полное факторное пространство, задаваемое набором из 11 взаимосвязанных блоков важнейших показателей формирования финансовых результатов.
Материалы для выполнения расчетной части курсовой работы.
Таблица 1.1
Смета 1 затрат на производство продукции открытого акционерного общества, тыс. руб.
№ п/п
Статья затрат
Вариант сметы №12
1.
Материальные затраты (за вычетом возвратных отходов).
2250
2.
Затраты на оплату труда.
4250
3.
Отчисления на соц. Нужды. Всего:
а) в пенсионный фонд ( 20% ).
б) в фонд социального страхования  ( 3,2% ).
в) в фонд обязательного медицинского страхования ( 2,8% ).
4.
Амортизация основных фондов.
5.
Прочие расходы. Всего:
а) уплата процентов за краткосрочный кредит.
22
б) налоги, включаемые в себестоимость.
220
в) лизинговые платежи и другие расходы.
0
6.
Производственная себестоимость товарной продукции.
7.
Внепроизводственные (коммерческие) расходы.
365
8.
Полная себестоимость товарной продукции.
9.
Товарная продукция в отпускных ценах ( без НДС и акцизов).
12710
Данные к расчету объема реализации и валовой прибыли, тыс. руб.
Таблица 1.2
№ п/п
Показатель
Вариант сметы №12
1.
а) Выручка от реализации.
8000
б) Расходы по прочей реализации.
4890
2.
Доходы от внереализационных операций.
18321
а) Доходы, полученные по ценным бумагам (облигациям).   
2860
б) Прибыль от долевого участия в деятельности других предприятий.
3001
3.
Расходы по внереализационным операциям.
12460
В том числе налоги, относимые на финансовые результаты.
2279
Данные к расчету амортизационных отчислений на основные производственные фонды.
Таблица 1.3
Стоимость основных фондов, на которые начисляется амортизация на начало года – 15530 тыс.руб.( в действующих единицах).
Показатель
1 кв.
2 кв.
3 кв.
4 кв.
Плановый ввод в действие основных фондов, тыс. руб.
4483
3600
Плановое выбытие основных фондов, тыс. руб.
6890
1070
Средняя стоимость полностью амортизированного оборудования (в действующих единицах) – 1030 тыс. руб.
Нормы амортизационных отчислений на полное восстановление.
Таблица 1.4
Нормы амортизационных отчислений на полное восстановление.
%
Для 1-ой категории (здания, сооружения и их структурные компоненты)
5
Для 2-ой категории (легковой автотранспорт, легкий грузовой автотранспорт, конторское оборудование и мебель, компьютерная техника, информационные системы и системы обработки данных)
25
Для 3-ей категории (технологическое, энергетическое, транспортное и иное оборудование и материальные активы, не включенные в 1 и 2 категории)
15
Распределение основных производственных фондов (применяется за 100%) по категориям:
Категория
Для сметы
Категория 1
25%
Категория 2
45%
Категория 3
30%
Данные к распределению прибыли, тыс. руб.
Таблица 1.5
№ п/п
Показатели
Вариант сметы №12
1.
Отчисления в резервный фонд.
1463
2.
Реконструкция цеха.
1900
3.
Строительство жилого дома.
—
4.
Отчисления в фонд потребления. Всего
2340
а) на выплату материальной помощи работникам предприятия.
920
б) удешевление питания в столовой.
920
в) на выплаты пенсионерам.
500
5.
Содержание объектов социальной сферы. Всего
1820
а) Учреждения здравоохранения.
200
б)Детские дошкольные учреждения.
730
в) Содержание турбазы.
290
6.
Расходы на проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ.
200
7.
Местные налоги, выплачиваемые из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия.
980
8.
Выплата дивидендов.
1814
    продолжение
--PAGE_BREAK--