Реферат: Зарубежная методика оценки вероятности банкротства и ее применение в российских условиях

--PAGE_BREAK--Исходные данные задачи представлены в таблице 4, где Х — готовая продукция на складе предприятия, У – выручка от реализации продукции.
РЕШЕНИЕ:
1)                Найдем параметры уравнения регрессии методом наименьших квадратов.
Предполагается наличие линейной связи между Х и У, то есть регрессионная модель описывается функцией:
Уi’ = а0 + а1 х,(5)
Где Уi’ – значение результативного признака;
а0 и а1 – параметры уравнения регрессии, определяемые из системы уравнений:
<shape id="_x0000_i1029" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«135276.files/image012.wmz» o:><img width=«192» height=«59» src=«dopb365659.zip» v:shapes="_x0000_i1029">,(6)
Для нахождения параметров уравнения регрессии по методу наименьших квадратов, составим расчетную таблицу (таблица 4)
Таблица 4
Расчетная таблица для нахождения параметров уравнения регрессии
№ п/п
Х
У
Х2
ХУ
У'
Уi — У'
/Уi — У'//Уi
1
18,7
5,5
349,69
102,85
6,399
-0,899
0,163455
2
15,2
4,5
231,04
68,4
5,454
-0,954
0,212
3
15
5
225
75
5,4
-0,4
0,08
4
26,8
7,6
718,24
203,68
8,586
-0,986
0,129737
5
22,3
10,5
497,29
234,15
7,371
3,129
0,298
6
24,6
7,8
605,16
191,88
7,992
-0,192
0,024615
7
27,1
7,8
734,41
211,38
8,667
-0,867
0,111154
8
35,8
10,1
1281,64
361,58
11,016
-0,916
0,090693
9
36,2
11,8
1310,44
427,16
11,124
0,676
0,057288
10
23,2
7,4
538,24
171,68
7,614
-0,214
0,028919
11
21,3
6,8
453,69
144,84
7,101
-0,301
0,044265
12
23,2
6,4
538,24
148,48
7,614
-1,214
0,189688
13
27,2
8
739,84
217,6
8,694
-0,694
0,08675
14
18,7
6,2
349,69
115,94
6,399
-0,199
0,032097
15
23,6
7,2
556,96
169,92
7,722
-0,522
0,0725
16
28
8,7
784
243,6
8,91
-0,21
0,024138
17
23,9
7,4
571,21
176,86
7,803
-0,403
0,054459
18
28,9
9,4
835,21
271,66
9,153
0,247
0,026277
19
19,6
6,5
384,16
127,4
6,642
-0,142
0,021846
20
23,4
9,2
547,56
215,28
7,668
1,532
0,166522
21
28,9
6,1
835,21
176,29
9,153
-3,053
0,500492
22
25,9
7,9
670,81
204,61
8,343
-0,443
0,056076
23
25,9
9,4
670,81
243,46
8,343
1,057
0,112447
24
27,8
10,5
772,84
291,9
8,856
1,644
0,156571
25
32,9
9,6
1082,41
315,84
10,233
-0,633
0,065938
26
30,9
11,5
954,81
355,35
9,693
1,807
0,15713
27
18,3
6,6
334,89
120,78
6,291
0,309
0,046818
28
21,6
7,2
466,56
155,52
7,182
0,018
0,0025
29
15,7
5,6
246,49
87,92
5,589
0,011
0,001964
30
22,4
9,5
501,76
212,8
7,398
2,102
0,221263
Итого
733
237,7
18788,3
6043,81
238,41
 -
3,235601
Подставляем полученные значения из таблицы 4 в формулу (6):
<shape id="_x0000_i1030" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«135276.files/image014.wmz» o:><img width=«195» height=«51» src=«dopb365660.zip» v:shapes="_x0000_i1030">
Из первого уравнения выражаем а0, подставляем во второе уравнение и получаем соответствующее значение:
а1 = 0,27 и а0 = 1,33
Тогда искомое уравнение регрессии имеет вид:
Уi’= 1,33 + 0,27Х.
2)                Для проверки адекватности определим среднее относительное линейное отклонение по формуле (7)
<shape id="_x0000_i1031" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«135276.files/image016.wmz» o:><img width=«124» height=«48» src=«dopb365661.zip» v:shapes="_x0000_i1031">,(7)
Подставляя значения из таблицы 4 в формулу (7), получим:
Е = 0,10 или 10 %.
Так как Е меньше 15 %, то связь между факторным и результативным признаками достаточно тесная.
Полученное уравнение регрессии пригодно для прогнозных значений, так как значение Е меньше 15 %.
Среднегодовое значение Х = 24,43 млн. руб., тогда при среднегодовой величине готовой продукции на сладе 24, 43 млн. рублей, предполагаемая выручка от реализации на следующий год, согласно уравнению регрессии, составит: 7,93 млн. рублей.
3)                Составим бюджет движения денежных средств и определим «критический период» в деятельности предприятия. в качестве исходных данных принимаем следующие сценарные условия функционирования предприятия в следующем году. Объемы продаж увеличиваются с темпом прироста в месяц 1,5 % от базового месяца. Предприятие проводит индивидуальную сбытовую политику на основе применения различных видов реализации при разных условиях оплаты: 25 % изделий реализуется за наличный расчет; 75 % с отсрочкой платежа на условиях 3/10 брутто 30; 80 % оплачивается в следующем месяце, из них 25 % со скидкой, а 20 % оплачивается с задержкой еще на 1 месяц.
С учетом прогнозного значения выручки от реализации 7,93 млн. рублей бюджет движения денежных средств организации представлена на рисунке 2.
Сырье закупается в размере потребности следующего месяца, оплата поставщикам производится через месяц.
Издержки определяются в процентах от выручки: 40 % — условно- переменные издержки, 15 % — заработная плата, 10 % — аренда, 5 % — прочие. Прогнозируемое увеличение цен на сырье- 3%. Уровень инфляции – 2 % в месяц. Аренда и зарплата выплачиваются в месяц, следующий за месяцем их возникновения. Единый социальный налог составляет 35,6 % от зарплаты. Ставка налога на прибыль 24 %.
В конце каждого квартала (март, июнь, сентябрь, декабрь) планируется вкладывать в модернизацию производства 31 000 рублей. Другой вариант предусматривает расходы предприятия, связанные с реконструкцией технологических линий в следующем размере: март – 100000 рублей, июнь, сентябрь, декабрь по 310000 рублей. Остаток денежных средств на 1 января составляет 17890 рублей. Этой суммы недостаточно и решено иметь целевой остаток в размере 34000 рублей. Его величина изменяется в следующие месяцы пропорционально темпу инфляции.
В таблице 5 представлен первый вариант бюджета движения денежных средств организации.
Таблица 5
Бюджет движения денежных средств организации, руб. (1 вариант)
Показатель
Исходные данные
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
1. Реализация
Выручка
660833
670745,5
680806,7
691018,8
701384,1
711904,8
722583,4
733422,1
744423,5
755589,8
766923,7
778427,5
790103,9
Затраты на сырье
276347,1439
280492,4
284699,7
288970,2
293304,8
297704,4
302169,9
306702,5
311303
315972,6
320712,1
325522,8
330405,7
Заработная плата
99124,95
101107,4
103129,6
105192,2
107296
109442
111630,8
113863,4
116140,7
118463,5
120832,8
123249,4
125714,4
Начисления(ЕСН)
35288,4822
35994,25
36714,14
37448,42
38197,39
38961,34
39740,56
40535,37
41346,08
42173
43016,46
43876,79
44754,33
Аренда
66083,3
67404,97
68753,07
70128,13
71530,69
72961,3
74420,53
75908,94
77427,12
78975,66
80555,17
82166,28
83809,6
Прочие расходы
33041,65
33702,48
34376,53
35064,06
35765,34
36480,65
37210,26
37954,47
38713,56
39487,83
40277,59
41083,14
41904,8
Операционная прибыль
150947,4739
152044
153133,6
154215,7
155289,8
156355,2
157411,3
158457,5
159493
160517,3
161529,5
162529,1
163515,1
Налог на прибыль
36227,39373
36490,56
36752,07
37011,78
37269,56
37525,25
37778,72
38029,79
38278,33
38524,15
38767,09
39006,98
39243,63
Чистая прибыль
114720,0801
115553,4
116381,5
117204
118020,3
118830
119632,6
120427,7
121214,7
121993,1
122762,5
123522,1
124271,5
2. Затраты на сырье
Приобретение
284699,7
288970,2
293304,8
297704,4
302169,9
306702,5
311303
315972,6
320712,1
325522,8
330405,7
340317,8
Оплата
276347,1
280492,4
284699,7
288970,2
293304,8
297704,4
302169,9
306702,5
311303
315972,6
320712,1
325522,8
3. Денежный поток
3.1. Приток средств
Наличный расчет
167686,4
170201,7
172754,7
175346
177976,2
180645,8
183355,5
186105,9
188897,5
191730,9
194606,9
197526
Кредит прошлого месяца
393518,2
399421
405412,3
411493,5
417665,9
423930,9
430289,9
436744,2
443295,4
449944,8
456694
463544,4
Кредит позапрошлого месяца
80291,21
99124,95
100611,8
102121
103652,8
105207,6
106785,7
108387,5
110013,3
111663,5
113338,5
115038,6
Итого поступлений
641495,8
668747,6
678778,8
688960,5
699294,9
709784,3
720431,1
731237,6
742206,1
753339,2
764639,3
776108,9
3.2. Остаток средств
Оплата сырья
276347,1
280492,4
284699,7
288970,2
293304,8
297704,4
302169,9
306702,5
311303
315972,6
320712,1
325522,8
Выплата зарплаты
99124,95
101107,4
103129,6
105192,2
107296
109442
111630,8
113863,4
116140,7
118463,5
120832,8
123249,4
Уплата ЕСН
35288,48
35994,25
36714,14
37448,42
38197,39
38961,34
39740,56
40535,37
41346,08
42173
43016,46
43876,79
Оплата аренды
66083,3
67404,97
68753,07
70128,13
71530,69
72961,3
74420,53
75908,94
77427,12
78975,66
80555,17
82166,28
Уплата налогов
36227,39
36490,56
36752,07
37011,78
37269,56
37525,25
37778,72
38029,79
38278,33
38524,15
38767,09
39006,98
Прочие расходы
33702,48
34376,53
35064,06
35765,34
36480,65
37210,26
37954,47
38713,56
39487,83
40277,59
41083,14
41904,8
Модернизация производства
0
0
31000
0
0
31000
0
0
31000
0
0
31000
Итого отток
546773,8
555866,1
596112,7
574516,1
584079,1
624804,5
603695
613753,5
654983
634386,4
644966,8
686727,1
Салдо денежного потока
94722,05
112881,5
82666,16
114444,4
115215,8
84979,88
116736,1
117484
87223,1
118952,8
119672,5
89381,82
4. Излишек (дефицит) средств на счете
Остаток на начало месяца
17890
112612,1
225493,6
308159,7
422604,1
537820
622799,8
739536
857020
944243,1
1063196
1182868
Остаток на конец месяца
112612,1
225493,6
308159,7
422604,1
537820
622799,8
739536
857020
944243,1
1063196
1182868
1272250
Целевое сальдо
34000
34680
35373,6
36081,07
36802,69
37538,75
38289,52
39055,31
39836,42
40633,15
41445,81
42274,73
Излишек (дефицит)
78612,05
190813,6
272786,1
386523,1
501017,3
585261,1
701246,4
817964,7
904406,7
1022563
1141423
1229976
В таблице 6 представлен второй вариант движения денежных средств организации.
Таблица 6
Бюджет движения денежных средств организации, руб. (2 вариант)
Показатель
Исходные данные
январь
февраль
март
апрель
май
июнь
июль
август
сентябрь
октябрь
ноябрь
декабрь
1. Реализация
Выручка
660833
670745,5
680806,7
691018,8
701384,1
711904,8
722583,4
733422,1
744423,5
755589,8
766923,7
778427,5
790103,9
Затраты на сырье
276347,1439
280492,4
284699,7
288970,2
293304,8
297704,4
302169,9
306702,5
311303
315972,6
320712,1
325522,8
330405,7
Заработная плата
99124,95
101107,4
103129,6
105192,2
107296
109442
111630,8
113863,4
116140,7
118463,5
120832,8
123249,4
125714,4
Начисления(ЕСН)
35288,4822
35994,25
36714,14
37448,42
38197,39
38961,34
39740,56
40535,37
41346,08
42173
43016,46
43876,79
44754,33
Аренда
66083,3
67404,97
68753,07
70128,13
71530,69
72961,3
74420,53
75908,94
77427,12
78975,66
80555,17
82166,28
83809,6
Прочие расходы
33041,65
33702,48
34376,53
35064,06
35765,34
36480,65
37210,26
37954,47
38713,56
39487,83
40277,59
41083,14
41904,8
Операционная прибыль
150947,4739
152044
153133,6
154215,7
155289,8
156355,2
157411,3
158457,5
159493
160517,3
161529,5
162529,1
163515,1
Налог на прибыль
36227,39373
36490,56
36752,07
37011,78
37269,56
37525,25
37778,72
38029,79
38278,33
38524,15
38767,09
39006,98
39243,63
Чистая прибыль
114720,0801
115553,4
116381,5
117204
118020,3
118830
119632,6
120427,7
121214,7
121993,1
122762,5
123522,1
124271,5
2. Затраты на сырье
Приобретение
284699,7
288970,2
293304,8
297704,4
302169,9
306702,5
311303
315972,6
320712,1
325522,8
330405,7
340317,8
Оплата
276347,1
280492,4
284699,7
288970,2
293304,8
297704,4
302169,9
306702,5
311303
315972,6
320712,1
325522,8
3. Денежный поток
3.1. Приток средств
Наличный расчет
167686,4
170201,7
172754,7
175346
177976,2
180645,8
183355,5
186105,9
188897,5
191730,9
194606,9
197526
Кредит прошлого месяца
393518,2
399421
405412,3
411493,5
417665,9
423930,9
430289,9
436744,2
443295,4
449944,8
456694
463544,4
Кредит позапрошлого месяца
80291,21
99124,95
100611,8
102121
103652,8
105207,6
106785,7
108387,5
110013,3
111663,5
113338,5
115038,6
Итого поступлений
641495,8
668747,6
678778,8
688960,5
699294,9
709784,3
720431,1
731237,6
742206,1
753339,2
764639,3
776108,9
3.2. Остаток средств
Оплата сырья
276347,1
280492,4
284699,7
288970,2
293304,8
297704,4
302169,9
306702,5
311303
315972,6
320712,1
325522,8
Выплата зарплаты
99124,95
101107,4
103129,6
105192,2
107296
109442
111630,8
113863,4
116140,7
118463,5
120832,8
123249,4
Уплата ЕСН
35288,48
35994,25
36714,14
37448,42
38197,39
38961,34
39740,56
40535,37
41346,08
42173
43016,46
43876,79
Оплата аренды
66083,3
67404,97
68753,07
70128,13
71530,69
72961,3
74420,53
75908,94
77427,12
78975,66
80555,17
82166,28
Уплата налогов
36227,39
36490,56
36752,07
37011,78
37269,56
37525,25
37778,72
38029,79
38278,33
38524,15
38767,09
39006,98
Прочие расходы
33702,48
34376,53
35064,06
35765,34
36480,65
37210,26
37954,47
38713,56
39487,83
40277,59
41083,14
41904,8
Модернизация производства
0
0
100000
0
0
31000
0
0
31000
0
0
31000
Итого отток
546773,8
555866,1
665112,7
574516,1
584079,1
624804,5
603695
613753,5
654983
634386,4
644966,8
686727,1
Салдо денежного потока
94722,05
112881,5
13666,16
114444,4
115215,8
84979,88
116736,1
117484
87223,1
118952,8
119672,5
89381,82
4. Излишек (дефицит) средств на счете
Остаток на начало месяца
17890
112612,1
225493,6
239159,7
353604,1
468820
553799,8
670536
788020
875243,1
994195,9
1113868
Остаток на конец месяца
112612,1
225493,6
239159,7
353604,1
468820
553799,8
670536
788020
875243,1
994195,9
1113868
1203250
Целевое сальдо
34000
34680
35373,6
36081,07
36802,69
37538,75
38289,52
39055,31
39836,42
40633,15
41445,81
42274,73
Излишек (дефицит)
78612,05
190813,6
203786,1
317523,1
432017,3
516261,1
632246,4
748964,7
835406,7
953562,7
1072423
1160976
    продолжение
--PAGE_BREAK--