Реферат: Анализ себестоимости, косвенных затрат, оценка финансовой устойчивости

--PAGE_BREAK--
Оценка изменений, которые происходят в структуре капитала, может быть разной с позиций инвесторов и предприятия. Для банков и прочих кредиторов более надежна ситуация, если доля собственного капитала у клиентов более высокая. Это исключает финансовый риск. Предприятия же, как правило, заинтересованы в привлечении заемных средств по двум причинам:

1) проценты по обслуживанию заемного капитала рассматриваются как расходы и не включаются в налооблагаемую прибыль;

2) расходы на выплату процентов обычно ниже прибыли, полученной от использования заемных средств в обороте предприятия, в результате чего повышается рентабельность собственного капитала.

В разных отраслях сложились своего рода нормативы соотношения заемных и собственных средств. В отраслях, где низкий коэффициент оборачиваемости капитала, плечо финансового рычага не должно превышать 0,5. В других отраслях, где оборачиваемость капитала высокая и доля основного капитала низкая, коэффициент может быть выше 1.

Чтобы определить примерную нормативную величину доли заемного капитала, необходимо удельный вес основного капитала в общей сумме активов умножить на 0,25, а удельный вес текущих активов — на 0,5. Разделив полученный результат на долю собственного капитала (разность между единицей и долей заемного капитала), получим примерное нормативное значение коэффициента финансового рычага.

Для оценки структуры формирования капитала предприятия рассчитывают также коэффициент самофинансирования — отношение суммы самофинансируемого дохода (реинвестированная прибыль + амортизация) к общей сумме внутренних и внешних источников финансовых доходов. Данный коэффициент можно рассчитать также отношением самофинансируемого дохода к добавленной стоимости. Он показывает степень самофинансирования деятельности предприятия по отношению к созданному богатству. Можно определить также, сколько самофинансируемого дохода приходится на одного работника предприятия. Такие показатели в западных странах рассматриваются как одни из лучших критериев определения ликвидности и финансовой независимости компании.

Размещение средств предприятия также имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, в денежной и материальной форме, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, следовательно, и финансовое устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия сырья, материалов, то это отрицательно скажется на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же произойдет, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных мощностях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость и как следствие ухудшается финансовое состояние субъекта хозяйствования. Даже при хороших финансовых результатах, высоком уровне рентабельности предприятие может испытывать финансовые трудности, если оно нерационально использовало свои финансовые ресурсы, вложив их в сверхнормативные производственные запасы или допустив большую дебиторскую задолженность.
4. Задача
На основе приведенных в таблице аналитических данных определить величину и факторы изменения общей суммы затрат на производство продукции. Сформулировать выводы.
Таблица 1

Показатели

Изделие «А»

Изделие «Б»

План

Факт

План

Факт

1. Объем производства, шт.

9500

11200

7000

7500

2. Цена изделия, тыс. руб.

240

260

49

56

3. Себестоимость изделия, тыс. руб.

161

180

34,9

39,1

в т.ч. переменные затраты

114

141

27

30



Решение
Общая сумма затрат (Зобщ) может измениться из-за объема выпуска продукции в целом по предприятию (VВПобщ), ее структуры (УДi), уровня переменных затрат на единицу продукции (Вi) и суммы постоянных расходов на весь выпуск продукции (А):

Зобщ = ∑(VВПо6щ × УДi× Bi) + А.
Определим сумму постоянных расходов на весь выпуск продукции:
АА пл = (161 — 114) × 9500 = 446500 тыс. руб.

АА ф = (180 — 141) × 11200 = 436800 тыс. руб.

АБ пл = (34,9 — 27) × 7000 = 55300 тыс. руб.

АБ ф = (39,1 — 30) × 7500 = 68250 тыс. руб.

Ктп А = (11200 × 260) / (9500× 240) = 1,224

Ктп Б = (7500 × 56) / (7000× 49) = 1,277
В таблице 1.1 приведены исходные данные для факторного анализа изменения общей суммы затрат на производство изделия «А».

Из таблицы 1.1 видно, что в связи с перевыполнением плана по выпуску изделия «А» в условно-натуральном выражении на 22,4 % (Ктп = 1,224) сумма затрат возросла на 242592 тыс. руб. (1 772 092 — 1 529 500). За счет изменения структуры выпуска продукции сумма затрат снизилась на 48792 тыс. руб. (1 723 300 — 1 772 092). Это свидетельствует о том, что в общем выпуске продукции снизилась доля затратоемкой продукции. Из-за повышения уровня удельных переменных затрат перерасход издержек на производство продукции составил 302400 тыс. руб. (2 025 700 — 1 723 300).




Таблица 1.1

Исходные данные для факторного анализа изменения общей суммы затрат на производство изделия «А»

Затраты

Сумма, тыс. руб.

Факторы изменения затрат





объем выпуска продукции

структура продукции

переменные затраты

постоянные затраты'

По плану на плановый выпуск продукции:

∑(VВПiпл × Bi пл) + Апл

9500 × 114 + 446500

1 529 500

План

План

План

План

По плану, пересчитанному на фактический объем производства продукции при сохранении плановой структуры:

∑(VВПiпл × Bi пл) × Ктп + Апл

9500 × 114 × 1,224 + 446500

1 772 092

Факт

План

План

План

По плановому уровню на фактический выпуск продукции при фактической ее структуре:

∑(VВПiф × Bi пл) + Апл

11200 × 114 + 446500

1 723 300

Факт

Факт

План

План

Фактические при плановом уровне постоянных затрат:

∑(VВПiф × Bi ф) + Апл

11200 × 141 + 446500

2 025 700

Факт

Факт

Факт

План

Фактические:

∑(VВПiф × Bi ф) + Аф

11200 × 141 + 436800

2 016 000

Факт

Факт

Факт

Факт



Постоянные расходы снизились по сравнению с планом на 9700 тыс. руб. (436800 — 446500), что послужило одной из причин снижения общей суммы затрат на 9700 тыс. руб. (2 016 000 — 2 025 700).

Таким образом, общая сумма затрат выше плановой на 486500 тыс. руб. (2 016 000 — 1 529 500), или +31,8 %, в том числе за счет перевыполнения плана по объему производства продукции и изменения ее структуры она возросла на 193800 тыс. руб. (1 723 300 — 1 529 500), а за счет роста себестоимости продукции — на 292700 тыс. руб. (2 016 000 — 1 723 300).

В таблице 1.2 приведены исходные данные для факторного анализа изменения общей суммы затрат на производство изделия «Б».
Таблица 1.2

Исходные данные для факторного анализа изменения общей суммы затрат на производство изделия «Б»

Затраты

Сумма, тыс. руб.

Факторы изменения затрат





объем выпуска продукции

структура продукции

переменные затраты

постоянные затраты'

По плану на плановый выпуск продукции:

∑(VВПiпл × Bi пл) + Апл

7000 × 27 + 55300

244 300

План

План

План

План

По плану, пересчитанному на фактический объем производства продукции при сохранении плановой структуры:

∑(VВПiпл × Bi пл) × Ктп + Апл

7000 × 27 × 1,277 + 55300

296 653

Факт

План

План

План

По плановому уровню на фактический выпуск продукции при фактической ее структуре:

∑(VВПiф × Bi пл) + Апл

7500 × 27 + 55300

257 800

Факт

Факт

План

План

Фактические при плановом уровне постоянных затрат:

∑(VВПiф × Bi ф) + Апл

7500 × 30 + 55300

280 300

Факт

Факт

Факт

План

Фактические:

∑(VВПiф × Bi ф) + Аф

7500 × 30 + 68250

293 250

Факт

Факт

Факт

Факт



Из таблицы 1.2 видно, что в связи с перевыполнением плана по выпуску изделия «Б» в условно-натуральном выражении на 27,7 % (Ктп = 1,277) сумма затрат возросла на 52353 тыс. руб. (296 653 — 244 300). За счет изменения структуры выпуска продукции сумма затрат снизилась на 38853 тыс. руб. (257 800 — 296 653). Это свидетельствует о том, что в общем выпуске продукции снизилась доля затратоемкой продукции. Из-за повышения уровня удельных переменных затрат перерасход издержек на производство продукции составил 22500 тыс. руб. (280 300 — 257 800).

Постоянные расходы выросли по сравнению с планом на 12950 тыс. руб. (68250 — 55300), что послужило причиной увеличения общей суммы затрат на 12950 тыс. руб. (293 250 — 280 300).

Таким образом, общая сумма затрат выше плановой на 48950 тыс. руб. (293 250 — 244 300), или +20,0 %, в том числе за счет перевыполнения плана по объему производства продукции и изменения ее структуры она возросла на 13500 тыс. руб. (257 800 — 244 300), а за счет роста себестоимости продукции — на 35450 тыс. руб. (293 250 — 257 800).
5. Задача
Дать оценку эффективности использования совокупных активов. Рассчитать влияние факторов на изменение уровня рентабельности совокупных активов.
Таблица 2

Показатели

Прошлый год

Отчетный год

1. Общая сумма прибыли, тыс. руб.

14800

22300

2. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

78000

94000

3. Средняя стоимость совокупных активов, тыс. руб.

39000

44000



Решение
Эффективность использования капитала характеризуется его доходностью (рентабельностью) — отношением суммы прибыли к среднегодовой сумме основного и оборотного капитала.

Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости (отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала).

Обратным показателем коэффициенту оборачиваемости капитала является капиталоемкость (отношение среднегодовой суммы капитала к сумме выручки).

Взаимосвязь между показателями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемости выражается следующим образом:
<img width=«372» height=«91» src=«ref-1_1055236658-1460.coolpic» v:shapes="_x0000_i1028">.
Иными словами, рентабельность активов (ROA) равна произведению рентабельности продаж (Rрп) и коэффициента оборачиваемости капитала (Kоб):
ROA = Коб × Rрп.
Определим:
Коб пр = 78000 / 39000 = 2

Коб отч = 94000 / 44000 = 2,14

Rа пр = 14800 / 39000 = 0,379 = 37,9 %

Rа отч = 22300 / 44000 = 0,507 = 50,7 %

Rрп пр = 14800 / 78000 = 0,19 = 19,0 %

Rрп отч = 22300 / 94000 = 0,237 = 23,7 %


Расчет влияния факторов первого порядка на изменение уровня рентабельности капитала можно произвести методом абсолютных разниц:
∆ROAKoб = ∆Коб × Rрпотч;

∆ROARрп = Коботч × ∆Rрп.
Показатели эффективности использования совокупного капитала

Показатели

Прошлый год

Отчетный год

Отклонение (+/-)

1. Общая сумма прибыли, тыс. руб.

14800

22300

+7500

2. Выручка от реализации продукции, тыс. руб.

78000

94000

+16000

3. Средняя стоимость совокупных активов, тыс. руб.

39000

44000

+5000

4. Рентабельность капитала, %

37,9

50,7

+12,8

5. Рентабельность продаж, %

19

23,7

+4,7

6. Коэффициент оборачиваемости капитала

2

2,14

+0,14

Изменение рентабельности капитала за счет:

коэффициента оборачиваемости

(2,14 — 2) × 19 = +2,7%

рентабельности продукции

(23,7 — 19) × 2,14 = +10,1%

Всего: +12,8%
    продолжение
--PAGE_BREAK--