Реферат: Методика анализа ликвидности предприятия 12 Глава Ликвидность предприятия в составе его финансового состояния в ООО «тк «Сетьторг» 15

Стоимость полного варианта работы 1000 руб.

www.Hotdiplom.ru

Пишите: Hotdiplom@bk.ru

Звоните: +7-908-150-84-32


Ликвидность. Пути ее повышения


Содержание


Введение 3

Глава 1. Ликвидность – важнейшая характеристика финфнсового положения предприятия 4

1.1. Содержание понятия «ликвидность» 4

1.2. Виды ликвидности предприятия 6

1.3. Факторы ликвидности предприятия 8

1.4. Методика анализа ликвидности предприятия 12

Глава 2. Ликвидность предприятия в составе его финансового состояния в ООО «ТК «Сетьторг» 15

2.1. Экономическая характеристика предприятия 15

2.2 Анализ структуры и динамики актива и пассива баланса 16

2.3. Анализ финансовой устойчивости 17

2.4. Анализ ликвидности баланса 19

2.5. Анализ деловой активности и оборачиваемости 23

2.6. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия 24

2.7. Диагностика банкротства предприятия 25

Глава 3. Пути повышение ликвидности
ООО «ТК «Сетьторг» 26

3.1. Мероприятия по повышению ликвидности предприятия 26

3.2. Оценка эффективности предложенных рекомендаций 27

Заключение 31

Литература 33

Приложение 1. Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса по ООО «ТК «Сетьторг»

Приложение 2. Вертикальный анализ бухгалтерского баланса по ООО «ТК «Сетьторг»

Приложение 3. Сравнительный аналитический баланс ООО «ТК «Сетьторг»
Введение
В условиях рыночной экономики устойчивое финансовое состояние является основой деятельности каждого предприятия. В этом процессе приоритетное значение имеет обеспечение его ликвидности, т.е. поддержания способности финансовых ресурсах, повышает затраты для их привлечения. Предотвращение этой ситуации достигается посредством синхронизации денежных потоков (притока и оттока денег), эффективного управления дебиторской и глубокое понимание данной экономической категории.

Целью данной дипломной работы является теоретическое обоснование финансового аспекта ликвидности предприятия, рассмотрение методического инструментария анализа, выявление способов повышения ликвидности, а также их практическое применение.

В соответствии с целью были поставлены следующие задачи:

^ Предметом исследования являются экономические отношения между ООО «ТК «СЕТЬТОРГ» и его контрагентами в процессе управления ликвидностью предприятия.

^ Объектом исследования служит ООО «ТК «СЕТЬТОРГ».

Информационной базой исследования стали фактические материалы годовых отчетов ООО «ТК «СЕТЬТОРГ» за 2006 – 2007 гг.: бухгалтерские балансы, реализованы в обеспечат ликвидность и устойчивость предприятия.
^ Глава 1. Ликвидность – важнейшая характеристика финфнсового положения предприятия 1.1. Содержание понятия «ликвидность»
Понятие «ликвидность» входит составной частью в широкий круг вопросов экономического знания как на макро-, так- и на микроуровне. Это одна из экономических категорий.

Термин денег быть обмененными на товар, обеспеченное ценностью денежного металла (золота и серебра).

Впоследствии благодаря работам ряда крупных ученых (Д.Локк, Ж.Б.Сэй, А.Смит) было теоретически обосновано, что количественной характеристикой денег является не столько количество денежных единиц, сколько количество товаров, которое можно приобрести за эти деньги.

На этой основе А.Смит впервые соотнес ликвидность денег с количеством товаров, которые можно за них приобрести. Следовательно, автор первым рассмотрел ео­рия А.Маршалла впервые позволила взглянуть на ликвидность как на самостоятельную характеристику, востребованную (имеющую спрос и предложение) в рыноч­ных условиях. Однако понимание ликвидности, было раскрыто не

Таким образом, исследование научной литературы позволило установить, что в классической экономической теории ликвидность еще не получила должного обоснования «Общая теория занятости, процента и денег» Дж.М.Кейнс рассматривает в качестве носителя ликвидности все виды активов и изучает их приоритетность для индивида с позиции обменной способности. Автор вводит понятие «как западных (К.Р.Макконел, С.Л.Брю, Ф.Найт, И.Фишер, М.Фридман и др.) так и российских (И.А.Бланк, Л.Л.Гиляровская, Н.Н.Селезнева, Е.С.Стоянова, В.В.Ковалев, Н.В.Колчина, А.Д.Шеремет и др.) ученых. В результате в настоящее время в финансово-экономическом словаре1 мы находим целый ряд производных терминов, возникших благодаря трудам разных ученых, имеющегося у субъекта имущества. Поэтому любой финансово-самостоятельный экономический субъект неизбежно становится субъектом проявления ликвидности.

Таким образом, ликвидность субъекта — это способность экономического субъекта выполнять свои денежные обязательства без нарушения сроков их платежа.

^ Ликвидность государства - способность государства выполнять свои международные финансовые обязательства и погашать внутренние долги при непрерывном выполнении государственных программ. Представляется, что одним из видов эти понятия часто объединяются.

Ликвидность и платежеспособность2 - два самостоятельных, хотя и тесно взаимосвязанных экономических понятия, в значительной степени определяющие финансовое состояние субъекта. Освещение данного вопроса мы находим в работах таких авторов, как: Л.Т.Гиляровская, Д.А.Ендовицкий, В.Н.Глазунов, О.В.Ефимова3, M.B.Мельник, В.В.Ковалев, Н.Н.Селезнева, А.Д.Шеремет, Р.С. соответствие суммы свободных денежных средств и высоколиквидных ценных бумаг размеру обязательств, требующих немедленного погашения.

Однако возможны ситуации, когда субъект:

— является ликвидным, но неплатежеспособным: обладает имуществом, достаточным для погашения всей суммы обязательств, но не имеет достаточной суммы свободных платежных средств для погашения текущих обязательств;

— является платежеспособным, но не ликвидным: обладает достаточной суммой свободных платежных средств для погашения текущих обязательств, но не располагает имуществом, достаточным для погашения всей суммы обязательств.

Ликвидность как особая финансово-экономическая категория должна кроме общих функций финансов (распределительной, обеспечивающей и полуфабрикатов и незавершенного производства может потребовать существенного снижения стоимости.

Временная функция оказывает дополнительное влияние на обменную стоимость актива в зависимости от периода совершения сделки: чем быстрее необходимо проведение сделки, тем большими могут быть финансовые потери от снижения обменной стоимости.

Рисковая функция заключается в наличии в обменных операциях специфического риска ликвидности - риска возникновения затруднений с продажей актива. Для его преодоления возможны как непосредственное воздействие на условия сделки (общие и специфические функции ликвидности комплексно характеризуют содержание финансово-экономической категории «ликвидность», формируя необходимую основу для построения ее целостной характеристики.
^ 1.2. Виды ликвидности предприятия
Для проведения классификации видов ликвидности в качестве классификационного признака избран объем физического капитала.

по признаку объема физического капитала объектов и субъектов позволя

Рисунок 1. Классификация видов ликвидности

Первый уровень предложенной классификации видов ликвидности охватывает макроэкономические субъекты ликвидности, характеризующиеся и других государственных муниципальных образований).

Второй уровень предлагаемой нами классификации видов ликвидности охватывает микроэкономические субъекты, обладающие финансовой самостоятельностью. При этом данный уровень также подразделяется на два внутренних подуровня.

самостоятельностью. Определение ликвидности для них совпадает с формулировкой ликвидности соответствующего главенствующего микроэкономического субъекта.

Третий уровень разработанной «пирамиды ликвидности» включает все виды ликвидности объектов. В качестве объектов, как отмечалось ранее, рассматриваются любые материальные или интеллектуальные ценности, востребованные потребителем и имеющие стоимость.

Материальные или интеллектуальные ценности в составе ресурсной базы субъекта экономической деятельности субъекта продукцию, работы и услуги.

Рассматривая основные активы с позиции ликвидности обобщенно можно выделить:

ликвидность незавершенного строительства;

ликвидность нематериальных активов;

ликвидность основных средств:

· ного производства и расходов будущих

периодов;

· ликвидность полуфабрикатов;

ликвидность сырья, материалов и других аналогичных ценностей;

ликвидность готовой продукции и товаров для перепродажи;

2. Ликвидность ится в зависимости от многих факторов (возраст, происхождение и т.д.), их влияние рассматривается как корректирующее к среднерыночному уровню ликвидности.

Особое место среди оборотных активов занимают свободные денежные средства. Несмотря на то, что денежные средства — самые ликвидные активы, они также различаются по уровню ликвидности. Целесообразно выделять изменения курса валют является основой достоверной оценки ликвидности свободных денежных средств.
^ 1.3. Факторы ликвидности предприятия
Ликвидность предприятия, как его способность обеспечивать своевременное выполнение долговых обязательств, находится под влиянием множества весь спектр влияния на ликвидность предприятия. К ним относятся:

- финансовая политика государства и муниципальных образо­ваний (эмиссионная политика и уровень инфляции, налоговая политика, целевое финансирование, возможность реструктуризации долгов и т. д.);

состояние финансово-кредитной системы страны (условия банковского кредитования и страхования, развитие и доступность фондовых рынков и т. д.); ъективной привязке на две группы:

1. Объективные:

1.1. Стадии жизненного цикла предприятия;

Уровень конкурентных преимуществ предприятия;

Стадии кругооборота капитала в воспроизводственном
процессе;

Отраслевые особенности предприятия.

2. Субъективные:

2.1. его жизненного цикла.

При создании предприятия в начале первого воспроизводственного цикла предприятие не имеет текущих обязательств к погашению. Поэтому ликвидность предприятия на начальной стадии его развития отличается предельно высоким

роста заемных и привлеченных источников финансирования, привлекаемых для развития производства.

При этом, на первых этапах развития предприятия уровень его доходности обычно в платежных средствах в кризисные периоды: неблагоприятные экономические колебания, периоды простоев или модернизации и т. д.

Наступление стадии спада на предприятии характеризуется устойчивым снижением его доходности при отсутствии возможностей его повышения. Причины, вызывающие этот процесс, разнообразны: износ оборудования, неконкурентоспособность продукции и т.д.

жизненного цикла предприятия является стадия ликвидации. На этом этапе ликвидность предприятия имеет особое значение, определяющее эффективность процесса ликвидации. В этом случае правильнее, по словам И.А.Бланка4, говорить о ликвидационной ликвидности предприятия — степени погашения в непосредственно определяет динамику и длительность жизненного цикла предприятия. Соответственно, конкурентные преимущества оказывают общее косвенное положительное влияние на все экономические показатели предприятия, в том числе и на его ликвидность.

Однако выявлена возможность также и целенаправленного прямого влияния конкурентных преимуществ предприятия на уровень его ликвиднос­ти. Например, предприятие, находящееся в кризисной финансовой ситуации, но производящее конкурентоспособную продукцию, может с большей вероятностью претендовать на отсрочку, рассрочку или реструктуризацию долгов, чем аналогичное предприятие, производящее неконкуренто­способную продукцию.

Объективным фактором обеспечения ликвидности является также нахождение предприятия жную форму происходит в течение одного воспроизводственного цикла, а возврат основного капитала - в течение ряда воспроизводственных циклов посредством начисления амортизации.

С позиции влияния на ликвидность, воспроизводственный цикл предприятия, представленный как бизнес-модель с выделением отдельных видов имущественных ценностей предприятия, можно разделить на два этапа. Первый этап ии покупателю и период оплаты отгруженной продукции. Происходящая в течение этих стадий трансформация оборотных активов предприятия характеризуется повышением их задолженности существенно возрастает, что может негативно сказаться на динамике ликвидности предприятия.

Таким образом, в течение второго этапа воспроизводственного цикла теоретически положительная динамика ликвидности может не осуществиться на практике при недостаточно эффективной реализации товаров, работ или услуг. Для преодоления этого предприятию необходима рациональная маркетинговая политика (с использованием «спонтанного финансирования», качественного анализа потенциальных покупателей и т. д.).

Вопрос зависимости ликвидности предприятии от следующего объективного фактора сочетания.

Влияние финансовой политики на ликвидность предприятия, прежде всего, определяется эффективностью сочетания политики управления (агрессивной, умеренной, консервативной) текущими активами и пассивами предприятия.

Как отмечают в своих работах Ю.Б.Королев, Н.В.Родионова, Е.С.Стоянова, на ликвидность предприятия в косвенной форме оказывает влияние эффективность менеджмента.

Менеджмент - управление производством: совокупность принципов, методов, средств и форм управления производством, разработанных и применяемых с целью повышения эффективности производства и увеличения прибыли. В соответствии со сферами деятельности предприятия выделяют производственный, финансовый и инвестиционный менеджмент.

Высокая эффективность менеджмента на предприятии положительно сказывается на его ликвидности через:

рационализацию объемов производственных мощностей и запасов;

й характер. В его основе лежит временной фактор, определяющий в ряде случаев несовпадение по времени начисления и погашения платежей.

В результате у предприятия может возникать временная нехватка платежных средств - разрыв в платежном балансе, определяющий потерю способности расплачиваться по долгам, то есть потерю ликвидности.

При выявлении планового разрыва в платежном балансе он не создает непосредственной угрозы финансовому состоянию предприятия и может быть заблаговременно преодолен соответствующей коррекцией плана производственно-коммерческой деятельности.

Возникновение фактического разрыва в платежном балансе предприятия определяет непосредственную угрозу потери ликвидности предприятия. Ее преодоление тема управления производственно-сбытовой деятельностью организации, направленная на получение максимальной прибыли посредством учета и активного влияния на рыночные условия.

Следовательно, влияние маркетинга на ликвидность предприятия, как отмечают Н.Н.Селезнева, А.Ф.Ионова5, проявляется также посредством увеличения объемов прибыли и ускорения поступления денежных средств на предприятие. тв от реализации продукции, работ и услуг. Это повышает платежеспособность предприятия и снижает риск потери ликвидности.

В качестве особо важного субъективного фактора ликвидности предприятия выделяется учетная политика предприятия — совокупность выбранных, предприятием способов ведения бухгалтерского учета: первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной деятельности.

Влияние особенностей бухгалтерского учета на ликвидность предприятия проявляется, прежде всего, в несовпадении времени начисления и погашения платежей в воляют в законодательно установлен­ных рамках оперировать учетной стоимостью активов и размером прибыли хозяйства. При этом снижается достоверность оценки ликвидности предприятия по данным бухгалтерского учета, что может негативно сказаться на эффективности управления ликвидностью предприятия.

информации, учитывающей отмеченное выше влияние особенностей бухгалтерского учета.
^ 1.4. Методика анализа ликвидности предприятия
Основой анализа ликвидности предприятия, как отмечает В.В.Ковалев6, выступают методы горизонтального (временного) и вертикального (структурного) анализа показателей бухгалтерского баланса предприятия (форма № 1 отчетности предприятия).

В общей форме горизонтальный анализ ликвидности предприятия реализуется при помощи методики сравнения: возрастание статей активов (особенно также методики таблично-аналитического анализа ликвидности, объединяющей методики группировки, балансовой увязки, процентной оценки структуры и сравнения.

Таблично-аналитическая методика основывается на группировке статей бухгалтерского баланса по уровню ликвидности активов и срочности пассивов7.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие как денежная наличность и краткосрочные финансовые вло­жения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: товары отгруженные, дебиторская задолженность со сроком погаше­ния до 12 месяцев и НДС по (

П3 — долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты банка и займы);

Рисунок 2. Аналитическая таблица балансового равенства

На основе полученных соотношений субъективно делается общий вывод о ликвидности предприятия.

Таким

- оценить уровень ликвидности предприятия, за исключением субъективной оценки аналитика;

- осуществить сравнительный нормативный анализ (нормирование) ликвидности предприятия/

Перечисленные недостатки существенно снижают практическую решений по обеспечению ликвидности предприятия.

Наибольшее распространение в экономической практике получил коэффициентный анализ ликвидности предприятия на основе коэффициентов абсолютной, срочной и текущей ликвидности по данным бухгалтерского баланса предприятия. Данная методика рассматривается практически во всех научных работах, затрагивающих вопросы анализа ликвидности пред­приятия: И.Т.Балабанов, торской задолженности, пла­тежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств:

К=.

Удовлетворяет обычно соотношение 0,7—1. Однако оно может оказаться недостаточ­ным, слей практически невозможно, так как его уровень зависит от сферы деятельности, структуры и качества активов, длительности операционного цикла, скорости погашения кредиторской задолжен­ности и т.д.

Данные показатели представляют интерес не только для руково­дства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффици­ент абсолютной ликвидности К равен или выше норма­тивного значения на конец периода, но наметилась акторный анализ ликвидности при помощи метода индексного анализа и метода цепных подстановок применяется при целенаправленном специализированном анализе влияния отдельных факторов.

Факторный анализ ликвидности с учетом предельно возможною числа факторов предполагает построение функциональной модели при помощи обработки корреляционного, регрессионного и дисперсионного анализа, линейного и динамического программирования и других методов. При этом с ростом числа учитываемых факторов ликвидности трудоемкость анализа возрастает геометрически. ТК «Сетьторг» проводится анализ ликвидности по вышеотмеченным методикам, и по его результатам выявляются существующие проблемы.
^ Глава 2. Ликвидность предприятия в составе его финансового состояния в ООО «ТК «Сетьторг» 2.1. Экономическая характеристика предприятия
Предприятие ООО «ТК «СЕТЬТОРГ» располагается по адресу:

Приоритетным направлением для ООО «ТК «СЕТЬТОРГ» является деятельность, связанная с закупкой и реализацией товаров для садоводства и комнатного цветоводства, а именно - поставка цветочной керамики известных российских и зарубежных марок.

Под собственной торговой маркой LISTOK компания ООО «ТК «СЕТЬТОРГ» реализует следующую продукцию: садово-огородный инвентарь и садовую технику, оборудование для полива, газонные травы, цветочные горшки, кашпо, вазы, керамические изделия для дома и сада, декоративные интерьерные подставки для горшечных растений, а также сопутствующие аксессуары. В рноземный округ, Северо-Западный федеральный округ, Южный федеральный округ, Украина, Белоруссия и т.д.

Партнеры: «ОВI», «Рамстор», «Ашан», «Перекресток», «Седьмой континент», «Пятерочка», «Кенгуру», «Карусель» и другие.

Основные технико-экономические показатели деятельности ООО «ТК «СЕТЬТОРГ» за 2006-2007 гг. представлены в таблице 1.

Таблица 1. Технико-экономические показатели ООО «ТК «СЕТЬТОРГ»

Показатели

2006 г.

2007 г.

Изменения, +/-

Темп роста, %

1

2

4

5

6

1.Среднесписочная численность работников, чел.













2.Среднегодовая стоимость ОФ, тыс. руб.













3. Среднегодовая стоимость имущества, тыс.руб.













4.Выручка от реализации в сопоставимых ценах, тыс.руб.













5.Затраты на пр-во реализованной продукции, тыс.руб.













6.Прибыль от реализации продукции, тыс.руб.

392

7 862

7 470

2 005,6













































































По данным таблицы за 2007 г. наблюдается улучшение финансового состояния предприятия.
^ 2.2 Анализ структуры и динамики актива и пассива баланса
На ликвидность предприятия основное влияние оказывает структура его активов и финансового состояния ООО «ТК «СЕТЬТОРГ» используются данные бухгалтерского баланса на конец 2006 г. и конец 2007 г., приведенные в таблицах 2–4 (Приложения 1–3). Исходя из результатов анализа этих данных, можно сделать следующие выводы.

Общая стоимость имущества (валюта баланса) увеличилась за отчетный период на 36 034 ицательно влияет на его краткосрочную ликвидность.

предприятия сосредотачивается в виде сырья и материалов, что повышает его ликвидность.

Учитывая специфику деятельности предприятия (перепродажа товаров), необходимо отметить незначительную долю внеоборотных активов (иммобилизованных активов) в составе его имущества. Так, удельный вес внеоборотных активов на начало отчетного периода составил 0,03% и 0,82% на конец периода. Динамика в абсолютном выражении положительна, и составляет 609 тыс. руб. Приобретены нематериальные активы на сумму 348 тыс. руб. Основные средства в структуре пассива баланса (капитала) составляют 45,95 %, что значительно повышает финансовую устойчивость предприятия, обеспечивая, таким образом, его ликвидность в долгосрочной перспективе.

Краткосрочные пассивы увеличились на 1 092 тыс. руб., но удельный вес их снизился на 45;

собственный капитал организации составляет 45,95 %, что удовлетворяет рекомендуемое значение 40-50%, т.е. предприятие имеет реальные возможности иквидности предприятия будет проводиться посредством коэффициентного анализа.
^ 2.3. Анализ финансовой устойчивости
Основные показатели, оценивающие уровень финансовой устойчивости ООО «ТК «СЕТЬТОРГ», приведены в табл. 5.

Таблица 5. Оценка финансовой устойчивости ООО «ТК «СЕТЬТОРГ»

Коэффициенты

2006 г.

2007 г.

Изменение, +/-

Автономии










Соотношения заемных и собственных средств










Соотношения собственных и заемных средств

















































0,6

0,3

-0,3


^ Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости)(К), равный доле источников собственных средств в общем итоге баланса-нетто, является редприятием своих обязательств.

Сравним коэффициент автономии в динамике за анализируемый период: К - на конец 2006 г. и К- на конец 2007 г.

К=, предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств. Рекомендуемое значение показателя не должно превышать единицу.

К=.

Коэффициент самофинансирования существенно увеличился с 0,001 до 0,85. Это связано с ростом собственного капитала, за счет внесения добавочного, в результате чего возрастает возможность предприятия покрывать свои обязанности собственными средствами, и говорит о значительном улучшении финансового состояния. Однако коэффициент самофинансирования не достигает нормативного увеличении собственного оборотного капитала и повышении возможностей маневрирования этими средствами.

Также существенной характеристикой финансового состояния является коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств (К). Значение имеет следующий вид: К>0,6 - 0,8.

К=

где СОС – собственные оборотные средства, З – запасы, НДС –налог на добавленную риск потери финансовой устойчивости предприятия.
^ 2.4. Анализ ликвидности баланса
Ликвидность предприятия проявляется через ликвидность его активов и баланса в целом. Ликвидность активов представляет собой величину обратную времени,

на конец периода

А1 (стр.260)= 2 177 тыс. руб.

Изменение в течение отчетного периода:

∆ А1 = А1× 100% = 48420 : 63207 × 100% = 3,06%.

Быстрореализуемые активы к концу отчетного периода увеличились на 48 420 тыс. руб., или на 3,06%.

Быстрореализуемые активы за отчетный период составили:

А2г = (А2+ А2) : 2 = (14787 + 63207) : 2 = 46 390,5 тыс. руб.

Оценка

А4 (стр.190)=623 тыс. руб.

Изменение

Таблица 6. Динамика структуры ликвидных активов предприятия

Показатель

2006 г.,

доля

2007 г.,

доля

Абсолютное отклонение

Темп

прироста, %

Абсолютно и наиболее ликвидные активы, А1













Быстрореализуемые активы, А2













Медленнореализуемые активы, А3













Труднореализуемые активы, А4













Итого активов














По данным табл. 6 можно сделать следующие выводы.

Основную долю в активах организации на начало отчетного периода составляют медленнореализуемые активы 59,18% . В конце периода их удельный вес снижается до 13,29% за счет увеличения быстрореализуемых активов, которые составляют 83,03%. Однако, ликвидность активов в краткосрочном периоде мала, т.е. предприятие не кредитоспособно. Доля абсолютно и наиболее ликвидных активов составляет 3,89% и 2,96% соответственно. Доля труднореализуемых активов незначительна, хотя увеличилась с 0,03 до 0,80%.

Для оценки обязательств предприятия осуществляется группировка статей пассива в течении отчетного периода:

∆ П1 = П1 - П1 = 35 486 – 40 064 = - 4 578 (тыс. руб.);

Тпр(П1) = ∆ П1 : П1× 100% = - 4 578 : 35 486 × 100% = - 12,90%.

Наиболее срочные обязательства к концу отчетного периода уменьшились на 4 578 тыс. руб., или на 12,90%.

Наиболее

П4 (стр.490)= 34 982 тыс. руб.

Изменение в течение отчетного периода:

∆ П4 = П4 - П4 = 34982 - 40= 34 942 (тыс. руб.);

Тпр(П4)

Таблица 7. Динамика структуры обязательств предприятия

Показатель

2006 г.,

доля

2007 г.,

доля

Абсолютное отклонение

Темп

прироста, %













-114













100




























99,93

Итого обязательств

1

1

0

0

Текущие обязательства

40064/40104=

=0,9990

41155/76137=

=0,5405

-0,4585

-0,8483


На основе данных табл. 7 можно сделать следующие выводы об изменении обязательств организации по степени срочности оплаты. На начало отчетного периода обязательства предприятия, в основном, наиболее срочные, они составляют 99,90 % в общей сумме обязательств. Очень незначительна доля постоянных тыс. руб.; П1 = 40 064 тыс. руб.;

А1 < П1 , что не удовлетворяет рекомендуемому условию.

ДГ1= А1 - П1= 1559 – 40 064 = - 38 505 (тыс. руб.).

СТ(Г1) = 1559 : 40 064 × 100% = 3,89%.

На начало периода у предприятия не хватало 38505 тыс. руб. абсолютно и наиболее: 35 486 × 100% = 6,13%.

На конец периода у предприятия не хватало 33 309 тыс. руб. абсолютно и наиболее ликвидных активов для покрытия срочных обязательств, степень покрытия срочных обязательств составила 6,13%. На момент составления баланса в конце отчетного периода предприятие было также неплатежеспособным.

погасить 38 505 тыс. руб. краткосрочной задолженности.

На конец периода:

А2 = 63 207 тыс. руб.; П2 = 5 669 тыс. руб.;

А2 > П2.

ДГ2= А2 - П2= 63 207 – 5 669 = 57 538 (тыс. руб.).

СТ(Г2)= 63 207 : 5 669 × 100% = 1 114,95%.

На конец периода предприятие способно погасить свои обязательства, их степень покрытия уб.;

А4 < П4.

ДГ4= П4 - А4 = 34 982 – 623 = 34 359 (тыс. руб.).

СТ(Г4)= П4 : А4= 34 982 : 623 = 56,15.

На конец периода, на каждый рубль труднореализуемых активов приходилось 56,15 руб. постоянных обязательств.

Изменение

что не соответствует рекомендуемому значению 0,2. Предприятие на начало отчетного периода енного осуществления расчетов с дебиторами, на начало периода равен:

К=

Он оказался меньше рекомендуемого (0,7-0,8). Предприятие на начало отчетного периода могло покрыть свои текущие обязательства за счет наиболее ликвидных активов (денежных средств и ,краткосрочной дебиторской задолженности) на 41%.

Кабс = [0,5×(16346 + 65384)] : [0,5×( 40064+41155)] = 1,01,

выше нормативного и является показателем низкого финансового риска, а также хороших возможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-за отсутствия затруднений с погашением текущих задолженностей.

ого периода на каждый рубль текущих обязательств приходилось текущих активов в среднем около 2 руб.

Изменение показателя текущей ликвидности в отчетный период:

∆Кабс = К- К= 1,83 - 1,00=0,83;

Тпр(Кабс) =∆Кабс : К× 100% = 83%.

Степень возможностей покрытия текущих обязательств организации текущими активами в конце отчетного периода повысилась на 83%.

Значение коэффициента текущей ликвидности за отчетный период:

Кабс = [0,5×(40066 + 75503)] : [0,5×( 40064+41155)] = 57784,5 : 40609,5= =1,42. имеет реальную возможность сохранить ликвидность в течение трех месяцев.
^ 2.5. Анализ деловой активности и оборачиваемости
Управление финансовым циклом предприятия представляет собой основное содержание

; ; .

и сбыта.

Коэффициент оборачиваемости готовой продукции:

; ; .

Показывает скорость оборота готовой продукции. Рост коэффициента оз

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах:

; ; .

Показывает количество оборотов средств в дебиторской задолженности за отчетный период.

Срок погашения дебиторской задолженности, в днях:

Показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставленного организации. Если значение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности ниже коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, это значит, что данное предприятие склонно погашать свои ле поступления денежных средств в счет погашения дебиторской задолженности от покупательской продукции.

Срок погашения кредиторской задолженности, в днях:

; ;.

Показывает средний срок возврата долгов организации по текущим обязательствам.

идности предприятия. Снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности в 2 раза свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами и также положительно влияет на его ликвидность.
^ 2.6. Анализ финансовых результатов деятельности предприятия
Финансовые результаты предприятия в значительной мере зависят от того, чему на Данные из отчетов о прибылях и убытках ООО «ТК «СЕТЬТОРГ» на начало и конец отчетного периода, а также их динамика представлены в табл. 8.

Таблица 8. Динамика показателей прибыли, тыс. руб.

Показатели

2006 г.

2007 г.

Темп роста, %

1. Выручка от продажи










2. Себестоимость (производ.)










3. Валовая прибыль (п.1-п.2)










4. Управленческие расходы










5. Прибыль от продаж










6. Проценты к уплате










7. Прочие доходы










8. Прочие расходы

270

3035

1124,07

9. Прибыль (до налогообложения)

122

4263

3494,26

10. Текущий налог на прибыль

92

1206

1310,87

11.Чистая прибыль

30

3057

10190


Валовая прибыль от реализации растет медленнее, чем нетто - выручка. Это свидетельствует о большой себестоимости продукции. В то же время увеличиваются %.

Коэффициент экономической рентабельности на конец периода приблизился к рекомендуемому 6-8 %.

Рентабельность собственного капитала (финансовая рентабельность) равна отношению чистой прибыли к средней к средней стоимости собственного капитала:; %.

Рентабельность производственных фондов равна отношению прибыли до предприятия.
^ 2.7. Диагностика банкротства предприятия
Для диагностики банкротства предприятий широко используется пятифакторная модель Эдварда Альтмана, которая представляет собой линейную дискриминантную функцию:

Если z >2,

x3=

x4=

x5=


z = 0, денежных средств недостаточно для погашения текущих обязательств: не выполняется соответствие рекомендуемому значению коэффициента абсолютной ликвидности эффективной кредитной политики, и рассматриваем во главе 3 данной дипломной работы.
^ Глава 3. Пути повышение ликвидности
ООО «ТК «Сетьторг» 3.1. Мероприятия по повышению ликвидности предприятия
Одно из серьезных направлений повышения ликвидности предприятий – это управление его дебиторской воров, затрудняющих получение банковских ссуд, особенно в периоды кризисов.

Кредитование покупателей товара, с одной стороны, приводит к увеличению выручки от реализации и валовой прибыли, а с другой - к увеличению расходов предприятия, связанных с привлечением финансовых ресурсов и возникновением безнадежной задолженности. Следовательно, возникает вопрос об управлении дебиторской задолженностью и внедрении эффективной кредитной политики, которая принесет высокие экономические результаты.

Как правило, в кредитной политике используются два основных показателя: ценовой скидки при осуществлении наличного расчета за реализуемую продукцию, выполненные работы, оказанные услуги;

- снижения размера страховых запасов товарно-материальных ценностей;

- уценки трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей до уровня цены спроса с обеспечением последующей их реализации.

Сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, достигается за счет следующих основных мероприятий:

- пролонгации краткосрочных финансовых кредитов;

-, для данного предприятия, способы пополнения абсолютно ликвидных оборотных средств, предлагаю:

- использовать факторинг, в случае его срочной необходимости;

- увеличить ценовые скидки при коммерческом кредитовании, побуждающие покупате