Реферат: Оглавление. Введение





Оглавление.


Введение………………………………………………………………………..2


1.Понятие «капитал»………………………………………………………….3

1.1.Различные трактовки капитала……………………………………….3

1.1.1.Капитал как сложное явление……………………………………..3

1.1.2. Денежный капитал………………………………………………….4

1.1.3.Производительный капитал………………………………………..4

1.1.4.Товарный капитал……………………………………………………4

2.Сущность оборотного капитала……………………………………………4

2.1.Кругооборот капитала……………………………………………………6

2.2.Классификация оборотного капитала………………………………….7

2.2.1.Рассмотрим признаки классификации……………………………..9

2.2.1.1.Форма функционирования……………………………………….9

2.2.1.2.Функциональное значение…………………………………….…9

2.2.1.3.Источники формирования………………………………………10

2.2.1.3.1.Ссудный капитал……………………………………………..10

2.2.1.3.2.Аккумуляция денежных средств и их использование…..11

2.2.1.3.3.Признаки кредитных отношений…………………………..11

2.2.1.4.Период функционирования……………………………………..14

2.2.1.5. Материально – вещественное содержание…………………..15

2.2.1.6. Место использования……………………………………………18

2.2.1.7.Степень ликвидности……………………………………………18

2.2.1.8.Степень риска вложения капитала……………………………19

2.2.1.9.Принципы организации и регулирования……………………20

2.2.1.10. Характер участия в операционном процессе……………….21

3.Структура оборотного капитала и факторы, которые ее формируют..21

4.Управление оборотным капиталом в системе управления организацией……………………………………………………………………24

5.Нормирование оборотных средств…………………………………………26

^ 6.Показатели и пути ускорения оборачиваемости оборотных средств…32

7.Пример…………………………………………………………………………35


Заключение……………………………………………………………………...37


Список использованной литературы………………………………………..38


Введение.


Необходимым условием реализации основной цели предпринимательства – получение прибыли на авансированный капитал – является планирование воспроизводства капитала, которое охватывает стадии инвестирования, производства, реализации (обмена) и потребления.

Формирование и использование различных денежных фондов для возмещения затрат капитала, его накопления и потребления составляет суть механизма финансового управления на предприятии.

Независимо от того, разделяется ли капитал предприятия на собственный, заемный, основной или оборотный, он находится в процессе непрерывного движения и принимает лишь различные формы, в зависимости от конкретной стадии кругооборота.

Бизнес как система функционирует и развивается в результате предшествующих вложений капитала. Получение прибыли сегодня это результат правильных решений о пропорциях вложения капитала в основные и оборотные средства, принятых еще до начала операционной деятельности предприятия. Для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции каждая фирма должна располагать одновременно и основными фондами и оборотными.

Оборотный капитал составляет значительную часть всего имущества (активов) предприятия. Он является неотъемлемой частью непрерывного потока хозяйственных операций и его задачей является обеспечение непрерывности процесса производства. Механизм определения потребностей, состава, структуры, источников формирования, регулирования, управления и использования оборотного капитала оказывает активное влияние на ход производства, выполнение текущих производственных и финансовых планов, и является важным критерием в определении прибыли предприятия.

Начать я бы хотела с определения самого термина «капитал».


1

^ 1.Понятие «капитал».


Теория капитала в процессе своего развития приобретала самые разнообразные трактовки, которые приобретали то социально – психологические, то социально – классовые, то субъективные, то объективные значения. Их объединяет то, что с категорией «капитал» так или иначе всегда связана прибыль. Не вдаваясь в историю экономической мысли, хочу обратить внимание на два основных воззрения на капитал.


^ 1.1.Различные трактовки капитала.


Первое их состоит в том, что любое средство производства, любая вещь, деньги является капиталом. Они приносят прибыль как только пускаются в дело, т.е. используются в хозяйственной деятельности. В одних случаях прибыль объявляется продуктом труда машин (Дж. Милль), в других – затратами накопленного труда (Дж. Мак-Куллох), в третьих - это возмещение жертвы предпринимателя за то, что он воздержался от немедленного потребления капитала и авансировал его для дела (Н. Сениор), в четвертых – это соответствующая доля продукта, вменяемая, приписываемая производительности капитала (Ф. Визер, Дж. Кларк), в пятых – она рассматривается как плата предпринимателю за организацию и управление производством и как квазирента, которая обусловлена негибкостью предложения товаров и услуг в краткосрочном периоде (А. Маршалл), в шестых – это плата за риск, и т.д.


^ 1.1.1.Капитал как сложное явление.


Вторым воззрением на капитал является теория К. Маркса, согласно которой капитал - это отношения эксплуатации (найма) лиц наемного труда собственниками средств производства, т.е. непосредственно предпринимателями, земельными собственниками, владельцами денежного капитала, в общем – собственниками факторов производства, кроме собственников рабочей силы. Капитал называют самовозрастающей стоимостью, т.к. он приносит добавленную (прибавочную) стоимость. При этом, нередко делая ссылки на «Капитал» К. Маркса, утверждают, что капитал – это не вещь, не деньги, не любые другие блага сами по себе, а отношения эксплуатации. С этим можно соглашаться или нет.

Во-первых, в самом простом своем проявлении капитал – это вещь и деньги, и стоимость, и любые блага, которые могут быть задействованы в хозяйственной деятельности. Не имея средств производства или не обладая необходимыми ресурсами, невозможно начать предпринимательское дело, и прежде всего нанять работника.

Во-вторых, капитал – это авансированная стоимость, которая символизирует отказ от сиюминутного ее использования во имя личного блага, в интересах дела. Но это риск потерять авансируемую стоимость и потерпеть неудачу и не получить прибыль.

В-третьих, авансирование стоимости это еще не капитал, так как, в результате хозяйственной деятельности полученные доходы могут покрыть лишь издержки производства. Можно считать, что капитал состоялся лишь в том случае, если будет создана прибавочная стоимость, т.е. если он принесет прибыль. В такой трактовке он рассматриваться как самовозрастающая стоимость.

В-четвертых, капитал предстанет во всем своем величии только тогда, когда он полностью будет состоять из прибавочной стоимости. Это такое состояние, когда вся первоначально авансированная стоимость будет израсходована в процессе хозяйственной деятельности и заменена безвозмездно присвоенной прибавочной стоимостью, прибылью.

В-пятых, капитал – это движущаяся стоимость, т.е. стоимость, которая постоянно находится в движении. И чем быстрее происходит оборот авансированной стоимости, тем меньше требуется капитала для достижения поставленной цели, допустим, получения определенного объема прибыли. Это тоже способ наращивания стоимости.


^ 1.1.2. Денежный капитал.


Как уже говорилось, капитал существует и функционирует в различных формах. Первоначально он выступает в денежной форме. Это денежный капитал, который служит для создания необходимых условий для соединенья факторов производства. Чтобы нанять рабочую силу и приобрести необходимые средства производства предприниматель, обладая денежными ресурсами, обращается на рынок инвестиционных товаров или на рынок земли, если у него нет или не хватает площадей для размещения своего производства. Он либо приобретает, либо берет в аренду земельные участки.


^ 1.1.3.Производительный капитал.


Еще одна форма капитала – производственный капитал. Он функционирует для получения большей стоимости, т.е. стоимости, содержащей прибавочную стоимость, или прибыль, путем организации, управления и рационального соединения факторов производства, приобретенных предпринимателем. Создание и получение стоимости и прибыли возможно лишь путем выпуска необходимых обществу потребительских благ, которые обладают потребительной стоимостью. Это и есть товары и услуги.


^ 1.1.4.Товарный капитал.


Товарный капитал - это третья форма движения капитала. Он функционирует для реализации произведенных товаров и услуг, т.е. для превращения товарного капитала в денежный капитал. Таким образом, капитал совершил кругооборот.

2Товарное производство характерно для всех общественно-экономических формаций. Развитие товарного производства на разных этапах имеет свои особенности, обусловленные производственными отношениями, свойственными данному способу производства.


^ 2.Сущность оборотного капитала.


3 От состояния оборотного капитала напрямую зависит благосостояние хозяйствующего субъекта. В России почти каждое предприятие ощущает недостаток в оборотном капитале. В последствии этого происходит распространение бартерных сделок, прямого товарного обмена, рост кредиторской и дебиторской задолженности, кризис неплатежей и т.д. Сложившаяся ситуация резкого сужения объемов платежеспособного спроса, потеря текущих активов организаций следствие высокого уровня инфляции привели к банкротству многих из них. Выжившие организации столкнулись с необходимость рационального использования, сохранения и привлечения оборотного капитала как гарантии поддержания процесса производства и реализации продукции.

Только рациональное управление ресурсами, находящимися в распоряжении предпринимателя, в т.ч. и управление оборотным капиталом может обеспечить экономическому субъекту конкурентоспособность. Так как использование оборотного капитала напрямую обуславливает результаты хозяйственной деятельности организации, то это также определяет и вклад данной организации в экономику страны. В частности, накопление сверхнормативных запасов, нерациональная структура оборотного капитала хозяйствующих субъектов приводит к росту инфляции издержек. Поэтому, отсутствие или недостаточность оборотного капитала тормозит промышленный рост, а вместе с ним и экономику России, укрепление ее потенциала. Это подтверждает необходимость повышенного внимания к проблеме управления оборотным капиталом на всех уровнях – от России в целом до каждой конкретной организации.

Оборотный капитал – одна из важнейших категорий рыночной экономики, однако и одна из самых сложных и запутанных. Сложность эта проявляется:4


Трактовка сущности оборотного капитала (теоретический аспект)

Определение реальной потребности в оборотном капитале для конкретной организации (практический аспект)


Экономическую сущность оборотного капитала можно раскрыть всесторонне рассмотрев кругооборот и оборот стоимости, поскольку оборотный капитал является частью этой стоимости. Сущность оборотного капитала определяется его экономической ролью, необходимостью обеспечения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В российской и зарубежной экономической литературе проблема кругооборота и оборота стоимости широко исследована. Начало исследования было положено в теории кругооборота капитала, созданной К. Марксом.

Оборотный капитал представляет собой исключительно динамичную часть ресурсов организации. Участвуя в процессе производства и реализации продукции, оборотный капитал организации совершает непрерывный кругооборот. При этом он переходит из сферы обращения в сферу производства и обратно, принимая последовательно форму фондов обращения и оборотных производственных фондов. Отличительной чертой оборотного капитала является полный перенос им своей стоимости на созданный продукт, в то время как основные средства переносят свою стоимость по частям. Но К. Маркс отмечал:5 «Чтобы процесс производства шел непрерывно, элементы оборотного капитала должны быть также постоянно закреплены в этом процессе, как и элементы основного капитала». Таким образом, оборотный капитал меняет свою натурально – вещественную форму, проходя три фазы:
Д-Т…П…Т`-Д`

На первой фазе (Д-Т) оборотный капитал, имеющий первоначально форму денежных средств, превращается в производственные запасы, т.е. переходит из сферы обращения в сферу производства.

Во второй фазе (Т…П…Т`) оборотный капитал непосредственно участвует в процессе производства и принимает форму незавершенного производства, полуфабрикатов и готовых изделий. Процесс производства начинается тогда, когда авансируемый капитал расходуется на покупку средств производства и привлечение рабочей силы. Средства производства включают предметы труда и орудия труда. Предметы труда в процессе производства подвергаются обработке (или способствуют обработке) и в качестве материальных затрат полностью (за вычетом возвратных долгов) участвуют в формировании затрат на произведенную продукцию (работы, услуги).

Третья фаза кругооборота оборотного капитала (Т`-Д`) вновь совершается в сфере обращения. После реализации готовой продукции оборотный капитал снова принимает форму денежных средств. Разница между поступившей денежной выручкой и первоначально затраченными денежными средствами (Д`-Д) определяет величину денежных накоплений организаций.

Таким образом, 6«совершая полный кругооборот, оборотный капитал функционирует на всех стадиях во времени, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения». Кругооборот оборотного капитала представляет собой органическое единство трех его фаз. Цель оборота - восполнение производственных запасов и обеспечение воспроизводственного процесса. Таким образом, оборотный капитал в денежной форме принимает различные функциональные формы – материальную, производительную и товарную. Сменой товарной формы на денежную производственный цикл возвращается к исходной точке, после чего весь процесс повторяется. Но это не означает, что оборотный капитал последовательно переходит из одной стадии кругооборота в другую, напротив, он одновременно находится на всех трех стадиях кругооборота. В каждый момент времени что-то покупается, производится, продается и снова покупается. Именно это и обеспечивает непрерывность и бесперебойность процесса производства и реализации продукции.

Существует прямая зависимость между длительностью производственного цикла организаций и их потребностью в оборотном капитале. Чем продолжительнее цикл, тем больше оборотного капитала вовлечено в их непрерывный кругооборот. При этом следует иметь в виду, что время нахождения средств на каждой стадии кругооборота не одинаково. Оно зависит от потребительских и технологических свойств продукции, особенностей ее производства и реализации.

Это можно проиллюстрировать на примере пищевой промышленности. Например, сезонность, характерная для таких отраслей, как сахарная, масло – жировая, и др., вызывает задержку средств на первой (денежной) стадии кругооборота. Длительность производственного цикла и относительно большой объем незавершенного производства в таких отраслях, как винодельческая, пивоваренная, коньячное производство, задерживают средства на второй стадии кругооборота – производственной. Неравномерность реализации продукции в такой отрасли, как плодоовощная, сказываются на отвлечении средств на третьей стадии кругооборота – товарной.

Таким образом, общая длительность кругооборота оборотного капитала зависти от времени нахождения оборотных средств на каждой стадии кругооборота. На практике это означает, что увеличение длительности кругооборота оборотного капитала приводит не только к отвлечению собственных денежных средств, но и к необходимости привлечения дополнительных источников с тем, чтобы не нарушать непрерывность процесса производства и реализации продукции. В условиях рыночной экономики это приводит к снижению конкурентоспособности организации в целом, ухудшению ее экономического состояния.

^ 2.1.Кругооборот капитала.

7 Кругооборот капитала – это движения капитала, при котором он возвращается в туже самую форму, с которой начел, проходя различные стадии. Капитал символизирует единство процесса производства и обращения, находясь одновременно во всех формах в процессе непрерывного возобновления и повторения кругооборотов. Но различные части капитала в процессе своего движения принимают участие в формировании стоимости товара по-разному. Формула кругооборота капитала принимает вид бесконечной спирали (Д-деньги, Т- товар, Рс- рабочая сила, Сп- средства производства, П- производство):


Рс Рс
Д-Т ….П….Т`-Д`-Т` ….П….Т``-Д`` и т.д.
Сп Сп


В этой форме каждой форме капитала (денежной, производительной, товарной) соответствует своя формула кругооборота. Круглой скобкой охвачена денежная формула кругооборота капитала, квадратной – кругооборот производительного капитала, а фигурной – кругооборот товарного капитала.


8 Возникновение категории оборотного капитала обусловлено движением стоимости и является частью этой стоимости. Вторым условием существования категории оборотного капитала – это экономическая самостоятельность хозяйствующего субъекта. Она основывается на возмещении расходов организации ее собственными доходами.


Оборотный капитал привлекает к себе пристальное внимание, так как является одним из ключевых факторов, которые определяют эффективность деятельности организации. Однако в различных источниках существуют разные определения термина «оборотный капитал». Все эти определения оборотного капитала имеют свои плюсы и минусы, если их соединить, получим следующее. Оборотный капитал – это ресурсы организации, которые могут быть обращены в денежные средства в течение одного года или одного производственного цикла, авансированные на формирование оборотных фондов и фондов обращения, с целью обеспечения непрерывности процесса их обращения и воспроизводства.


Наиболее важные черты оборотного капитала заключаются в следующем:


оборотный капитал, независимо от рода деятельности, един;

авансирование стоимости;

авансируются не только собственные средства организации, но и заемные средства;

обеспечение условий финансового характера для непрерывности и ритмичности процесса производства и обращения.



Для оборотного капитала характерны следующие особенности:


во-первых, он должен быть авансирован до получения доходов;

во-вторых, он не потребляется в качестве ресурса, а постоянно возобновляется в хозяйственном обороте;

в-третьих, потребность организации в оборотном капитале зависит от объема хозяйственной деятельности и должна соответственно регулироваться.


На финансовом состоянии организации и на ее платежеспособности сказывается недостаток или неэффективное использование оборотного капитала.


^ 2.2.Классификация оборотного капитала


Оборотный капитал разнообразен по своему составу, структуре и назначению. Оборотный капитал необходимо классифицировать ,чтобы целенаправленно им управлять и наиболее эффективно использовать ресурсы, а также вовремя реагировать на экономические, политические и т.п. изменения. В экономической литературе предлагаются разнообразные классификации оборотного капитала по различным признакам.


Следующие признаки наиболее полно отразят классификацию оборотного капитала:9


форма функционирования;

размещение в воспроизводственном процессе;

источники формирования;

период функционирования;

материально – вещественное содержание;

место использования;

степень ликвидности;

степень риска вложения капитала;

принципы организации и регулирования;

характер участия в операционном процессе.




^ Классификация оборотного капитала
По форме функционирования
Монетарная форма

Немонетарная форма
По размещению в воспроизводственном процессе
Оборотные производственные фонды

Фонды обращения
По источникам формирования
Собственный

Заемный
По периоду функционирования
Постоянный оборотный капитал(системная часть)

Переменный оборотный капитал(варьирующая часть)
По материально – вещественному содержанию
Запасы сырья, материалов, полуфабрикатов

Краткосрочные финансовые вложения

Запасы готовой продукции

Дебиторская задолженность

Денежные активы

Прочие виды оборотного капитала
По месту использования
Во внутреннем обороте организации

За пределами организации
По степени ликвидности
Медленно реализуемый оборотный капитал

Быстрореализуемый оборотный капитал

Абсолютно ликвидный оборотный капитал
По степени риска вложения капитала
Оборотный капитал с минимальным риском вложений

Оборотный капитал с высоким риском вложений

Оборотный капитал с малым риском вложений

Оборотный капитал со средним риском вложений
По принципам организации и регулирования
Нормируемый оборотный капитал

Ненормируемый оборотный капитал
По характеру участия в операционном процессе
Оборотный капитал, обслуживающий производственный цикл

Оборотный капитал, обслуживающий финансовый цикл


2.2.1.Рассмотрим признаки классификации:


^ 2.2.1.1.Форма функционирования.


По форме функционирования оборотный капитал может выступать в двух формах: в денежной (монетарной) форме и в материальной (немонетарной) форме. Монетарные оборотные активы – это денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. К немонетарным активам можно отнести запасы, незавершенное производство, готовую продукцию, товары.


^ 2.2.1.2.Функциональное значение.


Размещение оборотного капитала в воспроизводственном процессе приводит его к подразделению на оборотные производственные фонды и фонды обращения.

10Рассмотрим элементы оборотных производственных фондов.

Сырьем – это предмет труда, который составляет вещественную основу изготовляемого продукта (к сырью относятся и такие предметы труда, которые являются продуктом труда других предприятий и обладают стоимостью). Если предмет труда подвергся некоторой обработке на данном предприятии, но он еще не прошел все фазы производственного процесса, он приобретает характер полуфабриката и относится к незавершенному производству.

От полуфабрикатов следует отличать незавершенное производство, под которым понимаются такие предметы труда, которые находятся в данный момент на рабочих местах в стадии обработки. Незавершенное производство не может быть объектом реализации, а полуфабрикат – может.

Производственные запасы – запасы сырья, материалов, комплектующих изделий, топлива, тары, малоценного и быстроизнашивающегося инструмента и хозяйственного инвентаря.

Расходы будущих периодов – затраты на подготовку и освоение новых видов продукции, производимые в данный период, но подлежащие погашению в будущем.

Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обращения – в процессе обращения, то есть реализации готовой продукции и приобретения товарно – материальных ценностей. Основными факторами, определяющими величину оборотного капитала, занятого в производстве, являются длительность производственного цикла изготовления продукции, уровень организации труда и развития техники и совершенство технологии. В свою очередь сумма средств фондов обращения зависит в основном от условий реализации продукции, уровня организации системы снабжения и сбыта продукции. Основное назначение фондов обращения – обеспечить платежными средствами ритмичность процесса обращения. Оптимальное соотношение этих фондов зависит от наибольшей доли оборотных производственных фондов, участвующих в процессе создания стоимости. Величина фондов обращения должна быть достаточной, и не более того, для обеспечения четкого и ритмичного процесса обращения.

К оборотным производственным фондам относятся предметы труда, которые целиком потребляются в течение одного производственного цикла и полностью переносят свою стоимость на себестоимость готовой продукции. Это производственные запасы, незавершенное производство и расходы будущих периодов (затраты, производимые на проектирование новых видов продукции и освоение их выпуска). В зависимости от роли, которую играю производственные запасы, в процессе производства они делятся на следующие группы: сырье и основные материалы, вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, отходы (возвратные), топливо, тара и тарные материалы, запасные части, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Сырье и основные материалы – это предметы труда, из которых изготавливают продукт (они составляют материальную основу продукта). При этом сырьем называют продукцию сельского хозяйства и добывающей промышленности (зерно, хлопок, молоко, уголь, нефть и т.д.), а материалами – продукты обрабатывающей промышленности (сахар, ткани и т.д.). Вспомогательными называют материалы, которые используются для воздействия на сырье и материалы для придания продукту определенных потребительских свойств или для ухода за орудиями труда и облегчения процесса производства (специи в пищевой промышленности, смазочные материалы и т.д.). Многие виды оборотных производственных фондов в процессе производства изменяют свою натурально – вещественную форму, преобразуясь в продукты труда, а некоторые, такие как топливо, электроэнергия, - поглощаются продуктом, утрачивая свою вещественность.

Кроме оборотных производственных фондов в организации также формируются фонды обращения. К ним относятся готовая продукция, находящаяся на складах хозяйствующего субъекта или в процессе реализации, товары отгруженные, а также чеки и векселя к получению, денежные средства на счетах в банках или в кассе (временно свободные денежные средства), разная дебиторская задолженность. Фонды обращения не участвую в процессе производства, они обслуживают процесс обращения товаров. Денежная форма, которую принимает оборотный капитал на последней стадии кругооборота, одновременно является и начальной стадией нового оборота.


^ 2.2.1.3.Источники формирования.


Источниками формирования оборотного капитала и обеспечения его кругооборота являются собственные и заемные ресурсы (привлеченные средства). Привлеченные средства, по существу, являются частью заемных источников формирования оборотного капитала. Они только временно находятся в обороте организации, за их использование в течении определенного периода времени приходится платить, поскольку в условиях рынка ресурсы не бывают бесплатными.


^ 2.2.1.3.1.Ссудный капитал


11Исходным моментом существования и движения капитала является денежная форма. Денежный капитал – наиболее мобильная и всеобщая форма капитала. Однако чтобы авансировать определенное количество денег для реализации того или иного предпринимательского проекта, необходимо их накопить. Осуществить достаточно крупные капиталовложения отдельно взятому предприятию за счет исключительно собственных доходов, прибыли не просто.

Однако в результате кругооборота реального капитала в процессе воспроизводства образуется свободный капитал в денежной форме. Денежный капитал, предоставляемый в ссуду и приносящий доход в виде процента, называется ссудным капиталом. Последний с самого начала выступает как стоимость, которая становится особого рода товаром – капиталом. Капитал – собственность, отдаваемая в ссуду, становится функционирующим капиталом, применяемым в реальном процессе производства и обращения, то есть капиталом – функцией. Капитал – собственность реализует отношения владения и обеспечивает присвоение процента; капитал – функция реализует отношения распоряжения этой собственностью и обеспечивает присвоение прибыли.

Важную роль играет фактор времени. Дело в том, что если из-за нехватки собственных денежных ресурсов будет упущено время для организации производства товара, пользующегося спросом или имеющего хорошую перспективу сбыта в будущем, то или данный рынок могут занять другие предприниматели, или структуру потребностей претерпит существенные изменения.


^ 2.2.1.3.2.Аккумуляция денежных средств и их использование


Можно заключить, что предприятия постоянно испытывают дефицит денежных ресурсов для инвестирования, в связи с чем возникает проблема поиска дополнительных источников финансирования капитальных вложений. Таким источником могут служить денежные сбережения населения и временно свободные денежные ресурсы предприятий, которые в ближайшем будущем не намереваются использовать (например, амортизационные отчисления, или денежные средства, аккумулируемые в фондах амортизации предприятий).

Отсюда следует, что на одном полюсе сосредотачиваются рыночные агенты, которые испытывают недостаток в финансовых ресурсах, тогда как на другом полюсе концентрируются рыночные агенты, которые обладают свободными денежными средствами и готовы предоставить их в заем. Возникает задача соединить эти два полюса силовыми линиями экономических интересов и найти организационно эффективные институты, обеспечивающие поддержание связей между всеми агентами ранка денежного капитала.

Такими институтами выступают кредитные учреждения (банки, фонды, компании), которые относятся к числу главных действующих лиц на денежном рынке. Они обеспечивают экономику такой системой каналов, которая позволяет удобно и быстро перемещать деньги оттуда, где имеется их избыток, туда, где испытывается в них недостаток.


^ 2.2.1.3.3.Признаки кредитных отношений


Таким образом, кредитные отношения базируются на передаче мобилизованных денежных ресурсов в форме ссуд гражданам или любым хозяйственным субъектам, нуждающимся в денежных средствах. Под кредитованием понимается предоставление ссуды физическому или юридическому лицу на определенный срок на условиях возвратности и платности за пользование ею. Поэтому основными характеристиками кредитных отношений являются: срочность, возвратность, платность и гарантированность.

Срочность. Она определяется тем, что любое кредитное учреждение (кредитор) предоставляет в ссуду денежный капитал на строго согласованный срок, по истечении которого заемщик обязуется возвратить полученную ссуду. В случае невозвращения ссуды в срок кредитор прибегает к штрафным санкциям за просрочку платежа либо взыскивает с заемщика деньги через суд.

Возвратность. Она означает то, что деньги передаются хозяйственному субъекту во временное пользование, тогда как собственность на переданный денежный капитал сохраняется за кредитором. По истечении срока предоставления кредита взятая сумма денег должна быть возвращена кредитору.

Платность. Кредитные учреждения с целью стимулирования хранения денег в форме вкладов (депозитов) выплачивают их собственникам проценты. Поэтому процент, как уже отмечалось, это плата заемщика кредита за пользование ссуженными деньгами, или доход кредитора. Полученные денежные средства в форме депозитов банки в свою очередь выдают нуждающимся хозяйственным субъектам в форме ссуд под определенный процент. Ясно, что взимаемые процентные ставки за предоставляемые кредиты должны быть несколько выше процентных ставок, устанавливаемых банком для вкладчиков денежных средств.

Гарантированность. Гарантия обеспечения возврата предоставленных в кредит денег осуществляется двумя путями: проверкой кредитоспособности заемщика и подстраховкой с помощью залога. С целью защитить деньги от потерь кредитор проводит специальный анализ экономического положения заемщика на предмет его кредитоспособности. Как известно, кредитоспособность – наличие у заемщика возможности и готовности своевременно выполнить свои обязательства по кредитному соглашению, т.е. возместить ссуду и выплатить проценты по ней.

Способ подстраховки заключается в требовании предоставления в распоряжение кредитора залога, который является собственностью заемщика, но может быть изъят у него кредитором, присвоен или продан с целью покрытия задолженности заемщика, если последний не выполнит своих обязательств по кредитному договору. Необходима гарантия и для вкладчиков. Наивысшей гарантией явилось бы хранение в банке всех денежных вкладов в форме банковского резерва, что неэффективно и антирыночно, или гарантия государства.


12Собственные средства организации с развитием предпринимательской деятельности и акционирования играют важную роль, т.к. обеспечивают финансовую устойчивость и оперативную самостоятельность хозяйствующего субъекта. Собственный оборотный капитал – это часть собственных средств организации, авансированных в оборотные активы для обеспечения бесперебойного процесса производства и реализации продукции. В экономической литературе данный показатель еще называют собственными оборотными средствами, чистым оборотным капиталом, рабочим, работающим капиталом, чистыми текущими активами.

К собственным источникам формирования оборотного капитала относят:

прибыль;

уставный фонд;

долевое участие в деятельности других организаций;

средства, приравненные к собственным (устойчивые пассивы).

К устойчивым пассивам относят:

минимальную переходящую задолженность по зарплате, платежам в бюджет по налогам и социальным отчислениям, отчислениям во внебюджетные фонды;

резерв предстоящих расходов и платежей;

минимальную задолженность поставщикам по залоговой таре;

минимальные остатки фондов материального поощрения, временно не используемые по назначению;

минимальную задолженность поставщикам по акцептованным расчетным документам, срок оплаты которых не наступил и т.д.

По существу, эти средства не принадлежат организации, однако они постоянно находятся в ее обороте и в сумме минимального остатка используются в качестве источника формирования собственного оборотного капитала.

При недостаточности прибыли либо при не поступлении денежных средств от реализации на счета организации потребность в оборотном капитале может покрываться путем привлечения заемных источников:

кредитов банка;

кредиторской задолженности;

средств, поступающих от вышестоящих организаций;

дополнительным привлечением средств юридических и физических лиц (выданные векселя, дополнительная эмиссия акций, выпуск и реализация облигаций).

Современная российская система финансовых источников организации отличается специфичностью в силу ряда взаимосвязанных причин: наследия традиционных методов формирования средств организаций; инфляционных процессов и общего кризисного состояния экономики; неразвитости правового обеспечения и инфраструктуры рынка капитала. Так, организации (в подавляющем большинстве) вынуждены обходиться без долгосрочных заемных средств.

В процессе кредитной реформы 1930-1932 гг. была создана модель организации оборотного капитала предприятия, основанная на ограниченном количестве источников с жестко регламентированными правилами использования каждого из них.

В условиях тотального огосударствления экономики кредит банка служил одним из рычагов управления и контроля над
еще рефераты
Еще работы по разное