Реферат: Реферат по дисциплине: Анализ финансовой отчетности

Государственный Университет – Высшая школа экономики

Северо-западный филиал


РЕФЕРАТ
по дисциплине:

Анализ финансовой отчетности


Выполнил: студент пятого курса
вечернего отделения

группы 151 (183)

Покровский Александр
Игоревич

Проверил:


Санкт-Петербург
2002 г.

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ…………………………………………….. ..3


Анализ имущественного состояния ………………….…4


Оценка финансового состояния……………………….…4


Оценка рентабельности продаж………………………….9


ВЫВОД……………………………………………………11


Приложение 1 (бухгалтерский баланс)…………………12


Приложение 2 (отчет о прибылях и убытках)………….16


^ -3- ВВЕДЕНИЕ


Поверхностный беглый осмотр позволяет сделать предварительную оценку деятельности организации за отчетный период на основе первых двух форм отчетности.

Из отчета о прибылях и убытках видно, что сумма прибыли возросла незначительно, несмотря на достаточно большое увеличение объема выручки по сравнению с прошлым периодом.

На основе бухгалтерского баланса можно сделать выводы о вложениях фирмы в основные средства, которые увеличились почти в два раза, фирма также значительно увеличила отчисления в незавершенное строительство, увеличение отчислений возросло в десятки раз. Увеличение запасов, наверное, нельзя считать отрицательным фактором, так как это произошло при росте других показателей, например выручки.

На конец года наблюдается положительное сальдо нераспределенной прибыли, что, несомненно, является хорошим показателем для собственников предприятия. Снижение кредиторской задолженности, скорее всего, можно охарактеризовать как положительный фактор, хотя бы потому, что фирма не использует кредиты и прочие привлеченные средства, а из заемных средств используется только кредиторская задолженность.

В целом можно сделать предварительный вывод о скорее положительной тенденции, чем об отрицательной динамике развития компании. Более точное заключение можно будет сделать в результате анализа финансовой отчетности.
-4-

^ Анализ имущественного состояния.


Расчет доли стоимости активной части основных средств в данном случае не представляется возможным, так как нет информации о стоимости зданий и сооружений, вследствие чего можно отнести все основные средства к активным.

В отчетном периоде произошло увеличение основных средств на 67 056,00 руб. Рост незавершенного строительства составил 23 442,00 руб. Общее увеличение внеоборотных активов составило 90 498,00 руб.


^ Оценка финансового состояния.


Далее следует дать оценку финансового состояния организации, которая включает в себя оценку ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости.

Для начала рассчитаем величину функционирующего капитала (СОС – собственные оборотные средства).

^ Величина СОС = Собственный капитал + Долгосрочные пассивы – Внеоборотные активы = Оборотные активы – Краткосрочные обязательства.

СОС нг = 4 382 845,00 – 3 551 731,00 = 831 114,00 руб.


СОС кг = 4 571 226,00 – 3 526 390,00 = 1 044 836,00 руб.

-5-

Таким образом, видно, что произошло увеличение собственных оборотных средств вследствие отставания роста краткосрочных обязательств от роста оборотных активов. То есть наблюдается положительный рост оборотных активов.


^ Далее произведем расчет следующих коэффициентов ликвидности.


Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия) = Оборотные активы / Краткосрочные пассивы


К тл нг = 4 382 845,00 / 3 551 731,00 = 1,23

К тл кг = 4 571 206,00 / 3 526 390,00 = 1,30

Не будем акцентировать внимание на данном коэффициенте, так как основные выводы были сделаны при анализе собственных оборотных средств.


^ Коэффициент быстрой ликвидности = (Оборотные активы – Запасы) / Краткосрочные пассивы


К бл нг = (4 382 845,00 – 3 756 392,00) / 3 551 731,00 = 0,18

К бл кг = (4 571 226,00 – 4 094 811,00) / 3 526 390,00 = 0,14


В результате расчета коэффициента быстрой ликвидности можно сделать вывод об отрицательной динамике роста запасов. Значение этого коэффициента в данном случае достаточно мало и не достигает существующих норм (0,5-1,00). Это говорит о том, что


-6-

предприятие имеет большую долю запасов и при необходимости не сможет погасить свои обязательства в короткий срок.


^ Коэффициент абсолютной ликвидности = Денежные средства / Краткосрочные пассивы


К ал нг = 626 453,00 / 3 551 731,00 = 0,18

К ал кг = 476 415,00 / 3 526 390,00 = 0,14


Коэффициент абсолютной ликвидности в данном случае равен коэффициенту быстрой ликвидности, его значение также не достигает существующих норм (0,2-0,5). Это говорит о том, что при необходимости возможно погашение лишь незначительной части краткосрочных обязательств.


С целью анализа запасов, так как они составляют значительную часть баланса, следует рассчитать коэффициент покрытия запасов.


^ Коэффициент покрытия запасов = нормальные источники покрытия запасов / запасы = (стр490 + стр590 – стр190 – стр230 – стр244 – стр252 + стр610 + стр621 + стр622 + стр627) / (стр210 + стр220) (Форма №1)


К пз нг = 3 249 100,00 / 3 803 685,00 = 0,85

К пз нг = 3 427

220,00 / 4 148 426,00 = 0,83


-7-


Коэффициент покрытия запасов снизился, что говорит об отрицательной динамике в сфере покрытия запасов за счет нормальных источников.


^ Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов = СОС / запасы


Д сос нг = 83 114,00 / 3 803 685,00 = 0,21

Д сос кг = 1 044 836,00 / 4 148 426,00 = 0,25


Незначительный рост доли собственных оборотных средств в покрытии запасов, все же говорит о наметившейся положительной тенденции к снижению зависимости от заемного капитала.


^ Далее следует оценить финансовую устойчивость компании.

Выберем из подобных коэффициентов финансового левериджа коэффициент концентрации собственного капитала.


^ К кск = Собственный капитал / Итог баланса =

= (стр290 -стр244-стр252) / (стр300 –стр244 – стр252) (форма № 1)

К кск нг = 908 416,00 / 4 460 147,00 = 0,2

К кск кг = 1 212 636,00 / 4 739 026,00 = 0,26


Увеличение коэффициента концентрации собственного капитала свидетельствует о положительном направлении роста собственного капитала, благодаря нераспределенной прибыли

-8-


отчетного года. Этот показатель особенно интересует собственников капитала, об этом уже говорилось во вводной части настоящей работы.


^ Следует рассмотреть показатели оборачиваемости кредиторской задолженности и запасов:

__

К обр кз = Себестоимость / Средняя величина кредиторской

Задолженности

__ 22 682 714,00

К обр кз = =

(2 960 209,00 + 2 607 501,00)/2


= 22 682 714,00 / 2 783 855,00 = 8,15 раз

__

Т об кз = 360 / К обр кз = 360 / 8,15 = 44,2 дня


Период обращения кредиторской задолженности равен 44,2 дня, что составляет 8,15 раз в год.


^ Средняя оборачиваемость запасов = Себестоимость /

Средняя величина запасов

__ 22 682 714,00 22 682 714,00

К об з = = =

(3 803 685,00 + 448 426,00)/2 3 976 055,50


= 5,7 раз

-9-


Т об з = 360 / К об з = 360 / 5,7 = 63,15 дня


Период обращения запасов равен 63,15 дня, что составляет 5,7 раз в год.


Т фц = 63,15 – 44,2 = 18,95 дней


Период финансового цикла составляет 19 дней.


^ Оценка рентабельности продаж.


Одним из главных показателей деятельности фирмы является рентабельность продаж.


Rп = Прибыль / Выручка = (В – С/С – КР – УР) / В


Rп оп = (613 244,00 / 32 804 080,00)*100% = 1,90 %

Rп пп = (503 013,00 / 12 649 399,00)*100% = 3,90 %


Таким образом, низкая рентабельность продаж в совокупности с наметившимся снижением ее в отчетном периоде, является отрицательным показателем.

-10-

Рентабельность совокупного капитала.

__________

ROE = Прибыль / Итог баланса


ROE = (613 244,00/( (4 460 177,00 + 4 739 026,00)/2) )*100%=

= (613 244,00 / 4 599 586,50)*100% = 13,3 %


Показатель рентабельности совокупного капитала также недостаточно высок. К сожалению, из-за отсутствия данных не представляется возможным оценить его динамику.


-11-


ВЫВОД.


В целом, подводя резюме данной экономической работе, можно сделать следующее заключение, что, несмотря на увеличение выручки и рост основных финансовых показателей, рентабельность продаж остается на низком уровне и находится в отрицательной динамике относительно роста объема продаж. Скорее всего, это связано с увеличением себестоимости и других расходов, уменьшающих прибыль. Необходимо отметить, что в некоторой степени увеличение себестоимости связано с направлением средств на развитие внеоборотных активов, в том числе на незавершенное строительство и основные средства.

Предприятие также не имеет достаточных ликвидных ресурсов для покрытия кредиторской задолженности, несмотря на короткий временной лаг финансового цикла – 19 дней.

Увеличение же собственного капитала на фоне всего вышеизложенного, хотя и является положительным фактором, но не может говорить о развороте тенденции дальнейшего развития компании.

Исходя из данной работы, следует еще раз подчеркнуть важность проведения экономического анализа, так как результаты предварительного осмотра финансовой отчетности резко разнятся с результатами проведенного экономического анализа.