Реферат: Для заказа этой или новой работы свяжитесь



Для заказа этой или новой работы свяжитесь

 Телефон

8 (906) 659 22 22 

 

 

 Icq-консультант

562-555

 

 

E-mail

info@geum.ru

СОДЕРЖАНИЕ


ВВЕДЕНИЕ 2

1. моделИ оптимального вексельного портфеля 4

1.1. Процесс формирования портфеля ценных бумаг 4

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 5

СПИСОК литературы 7

Приложения 91 91
ВВЕДЕНИЕ
В современном банковском бизнесе главная функция банков заключается в предоставлении кредитов. Одной из наиболее жизненно важных услуг такого рода является выдача кредитов, которые используются частным бизнесом для осуществления инвестиций, а также для потребительских целей. Однако не все банковские средства могут быть размещены в виде ссуд. Большая часть из них неликвидна – они не могут быть быстро «проданы», тогда, когда банку срочно требуются денежные средства. По этим причинам банки вынуждены вкладывать значительную часть своих активов в ценные бумаги.

Существует большое разнообразие целей, которые могут ставиться банком при формировании портфеля ценных бумаг. Соответственно каждый банк на основе своей общей стратегии определяет для себя свою систему целей, выделяя среди них более и менее приоритетные. Таким образом цель банковского менеджера сводиться к формированию такого вексельного портфеля, который бы в максимальной степени отвечал заданным приоритетам. Соответственно для достижения этой цели менеджер должен решить задачу выбора ценных бумаг для своего портфеля на основе существующих характеристик этих бумаг.

Все вышеизложенные обстоятельства свидетельствуют об актуальности вы­бранной темы, обусловленной необходимостью эффективного управления параметрами всего вексельного портфеля банка, который исходя из своей природы вынужден претерпевать постоянные изменения своего состава.

^ Практическая значимость заключается в том, что исследование в области оценки качества вексельного портфеля позволят увеличить доходность портфеля.

Предметом исследования являются векселя кредитных и некредитных организаций, учитываемые банком.

^ Объектом исследования стал Удмуртский Пенсионный банк (Открытое акционерное общество).


Цель дипломной работы – разработка методики формирования оптимального вексельного портфеля.

Задачи дипломной работы:

анализ деятельности Удмуртского Пенсионного банка (ОАО);

изучение теоретических аспектов в области формирования вексельного портфеля;

анализ текущей деятельности банка на вексельном рынке г. Ижевска;

выработка рекомендаций по  формированию оптимального вексельного портфеля с целью повышения его доходности.

Задачи дипломной работы обусловили ее структуру. Она состоит из трех глав, введения и заключения.

Теоретическая база исследования основана на законах и норма­тивных документах, трудах российских и зарубежных экономистов и специалистов в исследуемой области и материалах профессиональных периодических изданий.

Практическая часть данной работы связана с анализом деятельности банка за период с 2002 по 2006 гг. на основе внешней отчетности, а также приведена сравнительная характеристика деятельности ижевских банков на вексельном рынке.

Расчетная часть базируется на практическом применении моделей формирования вексельного портфеля, результатом которых явилась выработка рекомендаций.

^ 1. моделИ оптимального вексельного портфеля 1.1. Процесс формирования портфеля ценных бумаг
Как любое коммерческое предприятие банк имеет основную цель – получение максимальной прибыли. Данная цель является бесконечной, определяющей направление деятельности банка. Стремясь достигнуть этой общей цели, банк ставит себе промежуточные цели. В ситуации, когда желаемое, то чего необходимо достигнуть не совпадает с фактическим возникает проблема. С точки зрения современной теории принятия решений процесс принятия решений включает в себя следующие этапы:

формулировка проблемы;

анализ исходной ситуации;

формулирование вариантов решений;

анализ последствий решений;

оценка вариантов;

выбор решения;

реализация;

анализ накопленного опыта.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Целью данной работы являлась разработка методики формирования вексельного портфеля банка. Для достижения этой цели были рассмотрены модели формирования вексельных портфелей.

В данной работе были рассмотрены основные цели и проблемы инвестирования средств в ценные бумаги вообще и в векселя в частности. При анализе российского вексельного рынка подведены финансовые итоги 2005 г., среди которых основным является сохраняющийся рост рынка в целом, причем наблюдаются опережающие темпы прироста по отношению к остальным сегментам рублевого долгового рынка.

В разрезе вексельных портфелей местных банков подробно освещен вексельный рынок г. Ижевск за первый кв. текущего года. Показано, насколько активно Удмуртский Пенсионный банк занимается операциями с векселями, доля вексельного портфеля банка по отношению к активам составила за период максимальные 32%. Особенно интересно, что Банк является значимым игроком на рынке и при этом является относительно небольшим по размеру своих активов.

Исходя из повышенной величины риска Банку предложено формировать портфель, опираясь прежде всего на высоко ликвидные и надежные банковские векселя. В качестве примера при формировании оптимального вексельного портфеля были предложены простые векселя АК Сбербанка РФ, ОАО «АКБ АК БАРС» Банка, «Бин-банка» (ОАО) и «Промсвязьбанка» (ОАО), чьи инструменты свободно обращаются среди клиентов ижевских банков.

Разработанная система математических моделей позволила наглядно продемонстрировать, что банковский вексельный портфель состоит из различных групп векселей со сходными параметрами. Для выделенных двух сегментов мы подобрали математическую модель, наиболее точно характеризующую качество данного сегмента. В основе выбора модели лежат цели банка, которые он ставит перед своим вексельным портфелем. Исходными данными для каждой модели являлись характеристики инструментов. Эти модели помогли определить учетные цены для векселей, предлагаемых для включения в портфель. Оценено влияние на доходность вексельного портфеля, эффективное использование средств выявилось при размещении их в простые векселя Бин-банка, что привело к повышению доходности вексельного портфеля Банка на 0,02 п.п.

^ СПИСОК литературы
Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.94 N 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.94) (ред. от 10.01.2006)

Гражданский кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 26.01.1996 N 14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (ред. от 02.02.2006)

Конвенция о единообразном законе о переводном и простом векселе. Заключена в Женеве 07.06.1930. Вступила в силу для СССР 25.11.1936.

О переводном и простом векселе: Федеральный закон от 11.03.1997 N 48-ФЗ.

О Центральном Банке Российской Федерации (Банке России): Федеральный закон от 10.07.2002 N 86-ФЗ (ред. от 03.05.2006).

О банках и банковской деятельности: Федеральный закон от 02.12.90 N 395-1 (ред. от 03.05.2006).

О рынке ценных бумаг: Федеральный Закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ (ред. от 15.04.2006).

О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности: Положение ЦБ РФ от 24.03.2004 № 254-П.

Галанов В.А., Басов А.И. Рынок ценных бумаг: Учебник. – М. Финансы и статистика, 2004. – 448 с.

Банковский портфель, в 3-х томах /отв. ред. Коробов Ю. И., Рубин Ю. Б., Солдаткин В. И. - М.: «СОМИНТЭК», 1994. – 752 с.

Банковское дело: Учебник/ Под ред. проф. О. И. Лаврушина. - М.: Финансы и статистика, 2003. – 576 с.

Вишневский А. А. Вексельное право: Учебное пособие. – М.: Юристъ, 1996. – 108 с.

Меньшиков И. С. Финансовый анализ ценных бумаг: Курс лекций. - М.: Финансы и статистика, 1998. – 364 с.

Миркин Я. М. Ценные бумаги и фондовый рынок. - М.: Перспектива, 1994. – 315 с.

Панова Г.С. Анализ финансового состояния коммерческого банка. – М.: Финансы и статистика, 1996г. – 272 с.

Первозванский А. А. Первозванская Т. Н. Финансовый рынок: расчеты и риск. – М.: Инфра-М, 1994. – 120 с.

Роуз Питер С. Банковский менеджмент. Пер. с англ. Со 2-го изд. – М.: Дело, 1997. – 768 с.

Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. Инвестиции: Пер. с англ. -М.: Инфра-М, 1999. – 1028 с.

Зернин Э. Вексельный рынок в посткризисный период // Рынок ценных бумаг. - 2000.-№21. – С. 15-18

Кафиев Ю. Корпоративные облигации и векселя в России – что приживется из мирового опыта? // Рынок ценных бумаг. - 2004.-№21. – С. 36-40

Щербина Н.Е., Кормилицына Е.В., Бычков К.А. Вексельный рынок - доходность снижается, круг участников растет // Рынок ценных бумаг. – 2005. - № 7. – С. 28 – 32.

Об Ассоциации Участников Вексельного Рынка (АУВЕР). http://www.auver.ru

Об Национальной Ассоциации Участников Фондового Рынка (НАУФОР). http://www.naufor.ru

Обзор финансовых рынков ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». http://www.veles-capital.ru/

Горинов М.Н., Земцова Н.В., Салихов Ш.М. Методическое пособие по подготовке и защите основных учебных работ. – Ижевск, Изд-во ИжГТУ, 2006. – 50 с.

Методические указания по выполнению дипломной работы по специальности 060400 «Финансы и кредит» (специализация «Банковское дело») / Сост. В.Н. Майоров, С.П. Сырыгин. - Ижевск: Изд-во ИжГТУ, 2000.- 28 с.


Приложение 1

Структура анализируемого вексельного портфеля УП-банка (ОАО)

Номинал, р.

Срок до погашения, дней

Учетная

стоимость, р.

Доходность, %

100 000,00

65

97 062,00

17,00

114 000,00

55

111 153,00

17,00

500 000,00

90

479 884,00

17,00

150 000,00

65

145 592,00

17,00

150 000,00

65

145 592,00

17,00

100 000,00

55

97 502,00

17,00

500 000,00

78

481 975,00

17,50

100 000,00

82

96 155,00

17,80

86 000,00

82

82 693,00

17,80

500 000,00

88

479 205,00

18,00

4 287 291,00

147

3 997 500,00

18,00

4 259 692,00

133

3 997 500,00

18,00

200 000,00

88

191 680,00

18,00

4 578 323,00

139

4 277 000,00

18,50

500 000,00

111

473 368,00

18,50

1 366 278,00

152

1 266 100,00

19,00

11 160 000,00

136

10 382 000,00

20,11

7 760 000,00

124

7 245 000,00

20,92

100 000,00

320

84 452,00

21,00

13 890 000,00

141

12 840 000,00

21,17

13 670 000,00

136

12 670 000,00

21,18

13 510 000,00

130

12 561 000,00

21,21

13 800 000,00

165

12 591 000,00

21,24

12 170 000,00

150

11 192 000,00

21,26

11 010 000,00

179

9 963 000,00

21,43

150 000,00

320

125 747,00

22,00

8 192 329,00

39

8 000 000,00

22,50

2 054 247,00

44

2 000 000,00

22,50

13 100 000,00

163

11 901 000,00

22,56

14 020 000,00

127

12 970 000,00

23,27

5 072 329,00

22

5 000 000,00

24,00



Приложение 2

Доходности вексельного рынка, сложившиеся к 20 мая 2006 г.

Эмитент

Период погашения

Доходность покупки, %

Доходность продажи, %

Сбербанк



1 месяц

6,0

5,0

3 месяца

6,3

5,5

6 месяцев

6,6

6,2

9 месяцев

6,9

6,5

12 месяцев

7,0

6,7

ВТБ



1 месяц

6,0

5,0

3 месяца

6,5

6,3

6 месяцев

6,8

6,6

9 месяцев

7,1

7,0

12 месяцев

7,3

7,1

Газпромбанк



1 месяц

6,5

5,5

3 месяца

6,8

6,5

6 месяцев

6,9

6,6

9 месяцев

7,0

6,8

12 месяцев

7,1

6,9

Уралсиб



1 месяц

6,5

6,0

3 месяца

6,9

6,5

6 месяцев

7,1

6,9

9 месяцев

7,3

7,2

12 месяцев

7,4

7,3

Росбанк



1 месяц

-

-

3 месяца

6,9

6,6

6 месяцев

7,2

6,9

9 месяцев

7,5

7,3

12 месяцев

7,6

7,4

Альфабанк



1 месяц

-

-

3 месяца

7,1

6,9

6 месяцев

7,2

7,0

9 месяцев

7,5

7,3

12 месяцев

7,7

7,5

Банк Москвы



1 месяц

-

-

3 месяца

6,5

6,2

6 месяцев

6,9

6,5

9 месяцев

7,2

7,0

12 месяцев

7,4

7,0

Россельхозбанк



1 месяц

-

-

3 месяца

6,9

6,6

6 месяцев

7,1

6,8

9 месяцев

7,5

7,3

12 месяцев

7,6

7,5

Промсвязьбанк



1 месяц

-

-

3 месяца

7,0

6,5

6 месяцев

7,3

7,0

9 месяцев

7,6

7,4

12 месяцев

7,7

7,5

Ак Барс



1 месяц

-

-

3 месяца

7,3

7,1

6 месяцев

7,5

7,2

9 месяцев

7,5

7,4

12 месяцев

7,6

7,5

Импэксбанк



1 месяц

-

-

3 месяца

7,2

7,1

6 месяцев

7,3

7,2

9 месяцев

7,5

7,3

12 месяцев

7,6

7,4

Связь-банк



1 месяц

-

-

3 месяца

9,5

7,5

6 месяцев

9,6

8,0

9 месяцев

10,0

8,5

12 месяцев

10,3

10,2

Бин-Банк



1 месяц

-

-

3 месяца

9,3

8,5

6 месяцев

10,0

9,5

9 месяцев

10,4

10,1

12 месяцев

10,7

10,4

По информации ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал»

еще рефераты
Еще работы по разное