Реферат: Управление оборотными активами. Стратегия финансирования (ооо три-Е)

Стоимость полного варианта работы 3000 руб.

www.Hotdiplom.ru

Пишите: Hotdiplom@bk.ru

Звоните: +7-908-150-84-32
Управление оборотными активами. Стратегия финансирования (ООО Три-Е)

Содержание


Управление оборотными активами. Стратегия финансирования (ООО Три-Е) 2

Введение 3

Глава I. Оборотные активы как объект управления финансами предприятия 4

1.1. Оборотные активы: понятие, виды, роль в деятельности предприятия 4

1.2. Особенности управления отдельными видами оборотных активов 4

^ 1.3. Источники и стратегии финансирования оборотных активов 5

Глава 2. Анализ управления оборотными активами и их финансированием в ООО «ТРИ-Е» 6

2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия 6

2.3. Политика финансирования оборотных активов предприятия 13

Глава 3. Совершенствование управления оборотными активами и стратегии их финансирования в ООО «ТРИ-Е» 17

^ 3.1. Основные направления повышения эффективности управления оборотными активами предприятия 17

3.2. Предложения по формированию стратегии финансирования оборотных активов 18

Заключение 22

Список использованной литературы 23

Приложение 1. Бухгалтерский баланс ООО «ТРИ-Е» за 2008 г.

Приложение 2. Отчет о прибылях и убытках ООО «ТРИ-Е» за 2008 г.

Приложение 3. Бухгалтерский баланс ООО «ТРИ-Е» за 2009 г.

Приложение 4. Отчет о прибылях и убытках ООО «ТРИ-Е» за 2009 г.

Речь

Слайды

Введение
ивов в частности.

Актуальность темы льтате дорожает продукция, снижается прибыль..

Целью дипломной работы является изучение особенностей управления оборотными активами и формирования стратегии их финансирования.

Для достижения цели в работе решаются следующие задачи:

изучение оборотных активов как объект управления финансами предприятия;

изучение основных этапов разработки стратегии финансирования оборотных активов предприятия;

выявление особенностей управления отдельными видами оборотных активов предприятия;

анализ управления оборотными активами предприятия;

разработка основных направлений совершенствования управления и стратегии финансирования оборотными активами предприятия.

Объектом исследования является Общество с ограниченной ответственностью «ТРИ-Е» (далее – ООО «ТРИ-Е»).

Предметом исследования является процесс управления оборотными активами и их финансированием в ООО «ТРИ-Е».

В, финансовая отчетность ООО «ТРИ-Е».
^ Глава I. Оборотные активы как объект управления финансами предприятия 1.1. Оборотные активы: понятие, виды, роль в деятельности предприятия
Все активы предприятия делятся на внеоборотные и оборотные. Материально-

- это постоянное возобновление

цикл представляет собой период полного оборота всей суммы оборотных активов, в процессе которого происходит смена отдельных их видов.

На

активов

составляющие:

1)

ПОСМ - период оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов, в днях;

ПОНЗ -

кругооборота - приобретения, производства и реализации. Следовательно
^ 1.2. Особенности управления отдельными видами оборотных активов
Цели и характер использования отдельных видов оборотных активов имеют существенные

остатком денежных средств и их эквивалентов, постоянно находящимся в распоряжении предприятия, составляет неотъемлемую часть функций общего управления оборотными активами.

, а также уровень эффективности сформированного портфеля

лучшение структуры имущества и финансово-экономических показателей деятельности предприятия.
^ 1.3. Источники и стратегии финансирования оборотных активов
Стратегия управления оборотными активами предприятия разрабатывается по следующим основным этапам.

Выбор

степени эффективности формирования структуры источников их финансирования с позиций влияния на финансовую устойчивость предприятия.

2.

ю оборотных активов заключается в

активов

(1.16)


где ОАмакс -

активы (чистый рабочий капитал);

ДФК - общая сумма долгосрочного финансового кредита,

для обеспечения их формирования.

^ Глава 2. Анализ управления оборотными активами и их финансированием в ООО «ТРИ-Е» 2.1. Организационно-экономическая характеристика предприятия
ООО «ТРИ-Е» создано 15.02.2000 г. в соответствие с Федеральным законом «

ООО «ТРИ-Е» - производственное деревообрабатывающее

Производственная программа ООО «ТРИ-Е» включает следующие виды продукции:

профильные покрытия: доски для настилки пола; евровагонка; плиты блок-хаус;

детали для строительства: брус дверной коробки; доска подоконная; дверные полотна облицованные; брус дверной коробки; наличники; штапик; брусок; древесно-стружечное покрытие.

В соответствии с действующим законодательством ООО «ТРИ-Е»


Рис.2.1 Организационная структура управления ООО «ТРИ-Е»

Среднесписочная численность сотрудников ООО «ТРИ-Е» составляет 60 человек, из них

)

Отдел бухгалтерского учета ^ ООО «ТРИ-Е» обеспечивает рациональную организацию учета и отчетности на основе прогрессивных форм и методов бухгалтерского учета и контроля; организует расчеты по

материалами.

В 2009 г. основными дилерами оптовых продаж ООО «ТРИ-Е» стали следующие предприятия:

г.Орел, ЗАО предприятие «Еврострой»;

г.Тула, ООО «Стройпроект», ОАО «Тулапромобеспечение»;

г.



стоимости основных средств – на 19%, среднегодовой стоимости оборотных активов – на 5%, собственный капитал практически не изменился, его увеличение составило 1%.

Таблица 2.1 Основные показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «ТРИ-Е» в 2008-2009 гг.

№ п/п

Показатели

Годы

Темп прироста, %

2008

2009

1













2













3













4













5













6













7













8













9













10

Среднесписочная численность работников, чел.

58

60

103


Основные. представлены в таблице 2.2.

Таблица 2.2 Основные показатели эффективности финансово-хозяйственной деятельности ООО «ТРИ-Е» в 2008-2009 г.г.

№ п/п

Показатели

Годы

2008

2009

1







0,12

2







0.07

3







0,15

5







0,45

6







0,49

7







0,444

8







0,55

9







6,9

10







9,95

11







0,1

12







63,33

13







1,22

14







0,85

15







630


Как видно из «ТРИ-Е» снизились незначительно.

В ООО «ТРИ-Е» доля собственного капитала имеет тенденцию к понижению. За 2009 г. она

в. Но при этом производительность труда последних имеет тенденцию к падению.

^ 2.2. Анализ управления оборотными активами


По состоянию на 01.01.10 г. в ООО «ТРИ-Е» сумма оборотных активов составила 5907 тыс. руб. динамика их изменения.

Рис. 2.2. Динамика изменения оборотных активов ООО «ТРИ-Е» в 2008-2009 г.г.

Состав и структура оборотных активов ООО «ТРИ-Е» в 2008-2009 г.г. представлена в таблице 2.3.

Таблица 2.3 Состав и структура оборотных активов ООО «ТРИ-Е» в 2008-2009 г.г.

Показатель

Значение показателя

Изменение

2008 г.

2009 г.

(гр.4-гр.2), тыс. руб.

Темп прироста (гр.4 : гр.2), %

в тыс. руб.

в % к валюте баланса

в тыс. руб.

в % к валюте баланса































































































































Денежные средства

420

4,8

260

2,6

-160

-38,1


Оборотные активы ООО «ТРИ-Е» в 2009 г. составляют 59,4% от всех активов.

О «ТРИ-Е» связан, в первую очередь, с ростом следующих позиций актива баланса:

дебиторская, (2.1)

где Тоб - оборачиваемость оборотных активов, дни;


Соб -

активов за анализируемый период и может быть рассчитан делением количества

баланс», формы Таблица 2.4 Показатели оборачиваемости оборотных активов в ООО «ТРИ-Е» в 2008-2009 г.г.

Показатель

2008 г.

2009 г.

Изменения (±)










































































По данным таблицы 2.4 можно сделать вывод, что оборачиваемость оборотных

Сумма

в ООО «ТРИ-Е», за 2009 год в целом очевидна отрицательная динамика в использовании оборотных активов.

Довольно длительный период оборота оборотных активов является также одной из

Анализ

связи с чем снизился коэффициент оборачиваемости на 0,31.

Таблица 2.5 Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности в ООО «ТРИ-Е» в 2008-2009 г.г.

Показатель

2008 г.

2009 г.

Изменение, + -

Балансовые остатки дебиторской задолженности, тыс.руб.:


















































































































































































Продолжительность оборота, дни

49.25

51.42

2.18

Коэффициент оборота, Коб

7.31

7.00

-0.31


Анализ движения денежных средств в ООО «ТРИ-Е» представлен в таблице 2.6.

Таблица 2.6 Анализ движения денежных средств в ООО «ТРИ-Е» в 2009 г.

Показатель

Значение
показателя,
тыс. руб.























































 - займов и кредитов полученных

+290

 - задолженности перед поставщиками и подрядчиками

+828

 - задолженности перед персоналом организации

+80

 - задолженности перед бюджетом (включая отложенной) и внебюджетными фондами

-211

 - нераспределенной прибыли (непокрытого убытка)

+268

Остаток денежных средств на конец 2009 г.

260

Средний остаток денежных средств

330


Данные учета ООО «ТРИ-Е» показывают значительное увеличение удельного веса сырья и

ресурсов в

(таблица 2.7).

Таблица 2.7 Обеспечение потребности в запасах договорами на поставку и фактическое их выполнение в ООО «ТРИ-Е» в 2009 г.

Вид материально-производственных запасов

Плановая потребность, тыс. руб.

Заключено договоров, тыс. руб.

Поступило от поставщиков, тыс. руб.

Средний однодневный расход, тыс. руб.

Обеспеченность запасами по плану, (Кобпл)

Обеспеченность запасами фактически, (Кобф)

Обеспеченность материалами в днях, (Здн)

I квартал 2009 г.
















0,92

0,92

79,50
















1,00

0,97

116,20
















0,99

0,98

91,90
















0,96

0,94

92,68



















1,04

0,98

85,90
















0,95

1,00

103,30
















0,96

0,93

81,40
















1,00

0,98

91,76



















0,95

0,92

80,70
















0,98

0,95

81,10
















0,93

0,89

75,30
















0,96

0,93

80,40



















0,95

0,92

82,50
















0,98

0,97

86,50

Клеевые материалы

540

520

500

6,17

0,96

0,93

81,10

Итого

6300

6070

5930

70,68

0,96

0,94

83,90


Рассчитанные коэффициенты позволяют сделать вывод о недостаточной обеспеченности материально-производственными запасами ООО «ТРИ-Е» на

оставок материалов по формуле:

7,6

Таким образом, наибольший коэффициент неритмичности поставок принадлежит

, (2.10)

Рассчитаем

Показатель

Древесные материалы

Лакокрасочные материалы

Клеевые материалы

I кв

II кв

III кВ

IV кв

I кв

II кВ

III кв

IV кв

I кв

II кв

III кв

IV кв

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

как части оборотных активов характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью [16. С.32].

Анализ оборачиваемости материально-производственных запасов в ООО «ТРИ-Е»

Таблица 2.9 Показатели оборачиваемости запасов в ООО «ТРИ-Е» в 2008-2009 г.г.

Показатель

2008 г.

2009 г.

Изменения, (±)

1. Выручка, тыс. руб. (Np)

38200,0

37800,0

-400,0





























































7. Коэффициент загрузки в обороте, коп. (Кз) [4]/[1]

5,5

6,1

+0,6


Величину

ть и ликвидность имеют негативные тенденции, что будет показано в следующем параграфе.
^ 2.3. Политика финансирования оборотных активов предприятия
Политику финансирования оборотных активов определяют:

показатели обеспеченности запасов и затрат соответствующими источниками

на 132 тыс.руб.. Связано это с тем, что источники формирования собственных

нализ финансовой устойчивости по величине собственных оборотных средств ООО «ТРИ-Е» в 2008-2009 г.г.

Показатели

Усл. Обозначения

2008

2009

Изменение

1

2

3

4

5










































































































8. Сумма запасов, тыс.руб. (стр.210)

З

2372

3002

630

9. Излишек (+), недостаток (-) СОС (3-8)

∆СОС

-1407

-2169

-762

10. Излишек (+), недостаток (-) СД (5-8)

∆СД

-887

-1739

-852

11. Излишек (+), недостаток (-) ОИ (7-8)

∆ОИ

463

-9

-472

12. Трехмерная модель (9; 10; 11)




0; 0; 1

0; 0; 0

Х


И несмотря на то, что предприятие со своей деятельности активно использует

она соответствовала третьему типу (0; 0; 1), т.е. ООО «ТРИ-Е» находилось в неустойчивом финансовом положении, а в 2009 году – четвертому типу (

анализируемого периода ухудшили свои значения.

И

ой задолженности всего лишь на 9% (260/2914*100%).

Таблица 2.11 Анализ соотношения активов ООО «ТРИ-Е» по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения в 2008-2009 г.г.

Активы по степени ликвидности

На конец отчетного периода, тыс. руб.

Прирост с нач. года, %

Норм. соотношение

Пассивы по сроку погашения

На конец отчетного периода, тыс. руб.

Прирост c нач. года, %

Излишек/недостаток платеж. Средств тыс. руб.

1

2

3

4

5

6

7

8






















-2654






















+650






















+2572






















-568


В соответствии с принципами оптимальной структуры активов по степени ликвидности, краткосрочной дебиторской задолженности должно


быть достаточно для покрытия среднесрочных обязательств - краткосрочных кредитов и займов. В данном случае это соотношение выполняется -

ликвидности). Расчет коэффициентов ликвидности представлен в таблице 2.12.

Таблица 2.12 Расчет коэффициентов ликвидности в ООО «ТРИ-Е» в 2008-2009 г.г.

Показатель ликвидности

Значение показателя

Изменение, +-

2008 г.,

тыс. руб.

2009 г.,

тыс. руб.






































На 2009 г. коэффициент текущей (общей) ликвидности баланса ООО «ТРИ-Е» не укладывается в норму (0,21 против нормативного значения 2,0 и более). При этом нужно обратить внимание на имевшее место за 2009 г. негативное изменение – коэффициент снизился на -1,14.

Значение коэффициента быстрой ликвидности составило 0,57 и тоже

кризисное».

Уточняющим показателем финансирования оборотных активов является

задолженности

средств на эти цели, выплатой дивидендов при отсутствии соответствующей прибыли, финансовой неподготовленностью к погашению

сравнению с 2008 г. обязательств (1077 тыс.руб.)

Таблица 2.13 Расчёт величины чистого оборотного капитала ООО «ТРИ-Е» в 2008-2009 г.г.

Показатели

2008

2009

Изменение

1. Величина оборотных активов, тыс. руб.

5052

5907

855






































проанализировать динамику объёма текущих финансовых потребностей (таблица 2.14).

Таблица 2.14 Расчёт показателей текущих финансовых потребностей ООО «ТРИ-Е» в 2008-2009 г.г.

Показатели

2008

2009

Изменение

Как видно из таблицы 2.14, уровень текущих финансовых потребностей в ООО «ТРИ-Е» увеличился в 2009 году по сравнению с 2008

оборотных активов ООО «ТРИ-Е» приведена в таблице 2.15.

Таблица 2.15 Структура источников финансирования оборотных активов ООО «ТРИ-Е» в 2008-2009 г.г.

Показатели

2008

2009

Изменение

тыс.руб.

%

тыс.руб.

%

тыс.руб.

%

1. Оборотные активы

5052

100

5907

100

855

0



















-5,00



















5,00


Как видно из

произошли в структуре финансирования оборотных активов ООО «ТРИ-Е», с позиций инвесторов и менеджмента предприятия могут быть оценены по-разному. Для банков и прочих кредиторов предпочтительной

отря на обеспечение при этом высокого уровня рентабельности собственного капитала, снижаются показатели финансовой устойчивости.

^ Глава 3. Совершенствование управления оборотными активами и стратегии их финансирования в ООО «ТРИ-Е» 3.1. Основные направления повышения эффективности управления оборотными активами предприятия
В современных условиях огромное негативное влияние на изменение эффективности высокие темпы инфляции после финансового кризиса 2008-2009 годов;

нарушение договорной и платежно-расчетной дисциплины;

высокий уровень налогового бремени;

не всегда доступный кредит вследствие высоких банковских процентов.

Эти факторы влияют на использование оборотных активов вне зависимости от

контроля за количеством и качеством поступающих материальных ценностей. В этих целях рекомендуется внедрить широко используемый в зарубежной практике, но не применяемый пока

% годовых.

Расчёт результатов обоих вариантов приведён в таблице 3.1.

Таблица 3.1 Расчет финансового результата предоставления скидки клиентам

Показатель

Предоставление скидки

Кредит

Индекс цен

1,01

1,01
























































Сравнение показывает, что при предоставлении скидки предприятие получает доход больший, чем

дебиторской задолженности и ее нормирование;

проведение контроля за состоянием денежных средств и расчетов.

Практические рекомендации по совершенствованию управления оборотными

Такой рост выручки позволит сформировать стратегию управления оборотными активами ООО «ТРИ-Е».
^ 3.2. Предложения по формированию стратегии финансирования оборотных активов
Вопросы совершенствования управления оборотными активами и источниками их правления (ПКОУ) текущими активами и текущими пассивами (таблица 3.2).

Таблица 3.2 Матрица выбора политики комплексного оперативного управления (ПКОУ) текущими активами и текущими пассивами



Политика управления текущими пассивами

Политика управления текущими активами

Консервативная

Умеренная

Агрессивная

Эта матрица показывает, что

консервативной политике управления текущими активами может соответствовать умеренный или консервативный тип политики управления текущими пассивами

ликвидности и финансовой устойчивости.

Самый лучший вариант действий финансового руководства предприятия - разработать план мероприятий по приведению указанной стратегии к умеренному типу. Для этого следует: либо увеличить величину


более эффективное использование собственного капитала (за счет роста

5 122 / 38 700 * 100% = 13,6%.

При этом рост выручки на 5 122 тыс.руб. (13,6%) будет

и управленческие расходы, а также доходы и расходы, не связанные с основной деятельностью ООО «ТРИ-Е», останутся неизменными. Тогда прибыль до

) = 582 тыс.руб.

Чтобы

тип - за счет собственного и долгосрочного заемного капитала должна финансироваться постоянная часть оборотных активов, в то время как за счет краткосрочного заемного

составляющие представляет собой разницу между максимальной и минимальной потребностью в оборотных активах в течение года. Для ее определения

оборотных активов.

4.

Таблица 3.3 Расчет средней ежемесячной величины оборотных активов ООО «ТРИ-Е» в 2009 г.

Месяцы

Значение, тыс.руб.



































































Декабрь

495

Итого за год

5907


Расчет коэффициентов

неравномерности, суммы постоянной и переменной частей оборотных активов ООО «ТРИ-Е»

Показатель

Значение























































10. Сумма переменной части оборотных активов на планируемый год, тыс. руб. [8]*12

591

Итого оборотных активов, тыс.руб. [9]+[10]

5907


Таким образом, сумма постоянной части оборотных активов ООО «ТРИ-Е» на

оборотных активов ООО «ТРИ-Е», тыс. руб.

Актив

Пассив

Внеоборотные активы
















Постоянная часть оборотных активов










Переменная часть оборотных активов










Баланс

9942

Баланс

9942

На Внеоборотные активы

4035

4035

СК

100













СК

100













СК

КЗ

1,5

98,5













-

100





* СК - собственный капитал

ДЗК – долгосрочный заемный капитал

КЗК + КЗ – краткосрочный заемный капитал и кредиторская задолженность


Как видно из данной таблицы, в прогнозном периоде (2011 году) для ООО «ТРИ-Е» ности собственного капитала предприятия.

Заключение
По итогам проведенного исследования можно сделать следующие выводы.

Развитие рыночных отношений определяет новые условия организации деятельности

ООО «ТРИ-Е» - коммерческое предприятие, целью деятельности которого является

оборотных активов отрицательный экономический эффект составил 798 тыс. руб. Рассчитанные показатели свидетельствуют о не достаточно эффективном управлении оборотными активами в ООО «ТРИ-Е», за 2009 год в целом очевидна

ему снижению, что связано со значительным ростом производственных запасов данного предприятия.

Таким образом, для политики управления источниками финансирования

факту отгрузки в начале месяца дает скидку покупателю в размере 2%). Подобная система скидок позволит обеспечить рост выручки ООО «ТРИ-Е» в 2011 году на 5 122

ть умеренная политика финансирования оборотных активов: постоянная часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников, переменная часть – практически полностью за счет краткосрочного заемного капитала в виде кредиторской задолженности. При данной стратегии

ивов

^ Список использованной литературы
I. Законодательные и нормативные акты

Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 30.11.1994г. №51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (в ред. от 04.10.2010 г.)

Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть вторая) от 26.01.1996г. №14-ФЗ (принят ГД ФС РФ 22.12.1995) (в ред. от 04.10.2010 г.)

Федеральный закон от 8 февраля 1998 г. №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» (в ред. от 27.07.2010 г.)

Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ «О бухгалтерском учете» (ред. от 27.07.2010 г.)

Положение по бухгалтерскому учету 5/01 «Учет материально-производственных запасов (Приказ Минфина (РФ от 27.11.2006 г. №156н)

^ II. Монографии, учебники, учебные пособия

Бухалков М. И. Внутрифирменное планирование: Учебник. / М.: ИНФРА-М, 2008. – 455 с.

Ефимова О.В. Финансовый анализ.– М.:Бухгалтерский учет, 2009. – 135 с.

Жилкина А.Н. Управление финансами. Финансовый анализ предприятия. – М.: Инфра-М, 2006. – 398 с.

Ковалев А.И. Анализ финансового состояния предприятия - М.: Центр экономики и маркетинга, 2006. – 260с.

Ковалёв В.В. Финансовый анализ - М.: Финансы и статистика, 2006. – 183с.

Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. Учебное пособие. - М.: Перспектива, 2007. – 300 с.

Любушин Н.П. Анализ финансового состояния предприятия: Учебное пособие для вузов – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2008.– 256 с.

Савицкая Г.В. Методика комплексного анализа хозяйственной деятельности: Краткий курс.–2-е изд., испр. – М.:ИНФРА-М, 2008.– 303 с.

Савчук В.П.Финансовый менеджмент. – М.:ЮНИТИ, 2008. – 670 с.

Табурчак П.П. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Уч.пос для вузов - Ростов-на-Дону: Феникс/ - 2008. - 352с.

Теплова Т.В. Финансовый менеджмент: управление капиталом и инвестициями: учебник для вузов. - М.: ГУ-ВШЭ, 2008.- 504 с.

Финансы предприятия / Под.ред проф. Колчиной Н.В. – М.: ЮНИТИ, 2008. – 399 с.

Финансовый менеджмент. Учебник. /Под ред. Шохина Е.И. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2010. – 408 с.

Шеремет А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. - М: ЮНИТИ-ДАНА, 2008. – 486 с.

III. Статьи из периодической печати

Азарчеков А.Б. Скрытая угроза финансовой стабильности // Финансовый менеджмент в страховой компании. – 2008. - №3. – С.21-29.

Бурмистров Г. Планирование деятельности. Основы бюджетного управления // Двойная запись. – 2008. - №11. – С.43-48.

Горбик Ю. «Дебиторка»: долг, который можно вернуть // Московский бухгалтер. – 2008. - №8. – С.32-38.

Голубев А.С. Выбирай правильные финансовые инструменты // Факторинг и торговое финансирование . - 2008. - №1. – С.43-48.



Ефимова В.В. Оборотные активы организации и их анализ // Финансовый менеджмент . -2008. - №8. – С.32-39.

Жарылгасова Б.Т. Анализ движения денежной наличности в соответствии с российскими и международными стандартами // Консультант бухгалтера. – 2008. - №8. – С.32-38.

Ивашкевич В.Б. Анализ дебиторской задолженности // Бухгалтерский учет. – 2008. - №8. – С.21-26.

Киперман Г. Управление дебиторской задолженностью // Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2009. - №3. – С.28-31.

Комаха А. Управление запасами // Финансовый директор.- 2008. - №5. - С.43-39.

Кравцова Е.М. Стратегия и практика управления предприятием в условиях рыночной экономики // Финансы. – 2008. - №1. – С.32-25.

Кузнецова M.B. Факторинг - эффективный инструмент финансирования // Банковское кредитование. – 2008. - №9. – С.45-47.

Куприянов А. Факторинг как метод пополнения оборотных средств предприятия // Финансовая газета. Региональный выпуск. – 2008. - №8. – С.17-21.

Лобанова Н.И. Краткосрочное торговое финансирование: факторинг и форфейтинг // Финансовый менеджмент . – 2008. - №5. – С.45-48.

Николаев И. Кредитная политика как инструмент стратегии фирмы //Консультант. – 2008. - №2. – С.56-59.

Парушина Н.В. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности // Менеджмент в России и за рубежом. – 20087. - №2. – C.53-55.

Радионов А.Р., Радионов Р.А. Управление запасами // Менеджмент в России и за рубежом. – 2009. - №5. – С.65-67.

Смирнов Е.Е. Растущий бизнес ищет новые финансовые ресурсы // Инвестиционный банкинг. – 2008 .- №7. – С.45-48.

Станиславчик Е. Анализ оборотных активов // Финансовая газета. – 2008. - №34. – С.32-34.

Танашева О.Г. Мониторинг в системе управления расчетами с дебиторами // Аудиторские ведомости. – 2009. - №3. – С.32-38.

Щелгачев В.В. Внедрение системы управления оборотными активами // Финансовый менеджмент. – 2009. - №9. – С.45-49.

IV. Интернет-ресурсы

РосБизнесКонсалтинг http://www.rbc.ru

Журнал «Финансовый менеджмент» http://www.cfin.ru.

Журнал «Дело и слово» http://dis.ru.