Реферат: Методические рекомендации по подготовке к сдаче междисциплинарного экзамена по курсу «Финансы предприятий». Владивосток

Владивостокский государственный университет

экономики и сервиса


Кафедра бухгалтерского учета и аудита


Методические рекомендации по подготовке к сдаче междисциплинарного экзамена по курсу «Финансы предприятий».


Владивосток

2001


К 657.1.001.53

Дисциплина “Финансы предприятия» входит в перечень дисциплин включаемых в состав междисциплинарного экзамена.

Методическое пособие предназначено для подготовки к сдаче междисциплинарного экзамена по курсу «Финансы предприятий» студентами заочной и дистанционной форм обучения.

Для удобства подготовки к сдаче междисциплинарного экзамена по курсу «Финансы предприятий» в пособии приводится краткий курс лекций, вопросы самопроверки по темам лекций, тренировочные вопросы и ответы на них

Оно может использоваться при самостоятельном изучении курса и подготовки к сдаче междисциплинарного экзамена студентами заочной и дистанционной формы обучения.

Одобрено редакционно-издательским советом института.


Составители:

И.А. Самсонова- доцент кафедры “Бухгалтерский учет и аудит” ВГУЭС


Рецензенты:

Т.С. Наумова- к.э.н., доцент кафедры “Бухгалтерский учет и аудит” ВГУЭС,


© Владивостокский государственный университет

экономики и сервиса

2001
^ Методические рекомендации по подготовке к сдаче междисциплинарного экзамена по курсу «Финансы предприятий».
Успешное развитие рыночных отношений взаимосвязано с социально - экономической ситуацией в стране, законодательным и организационным обеспечением экономических преобразований, а также с преодолением экономической безграмотности. Это объясняет необходимо изучение курса “Финансы предприятия» студентами всех экономических специальностей Вузов.

Дисциплина “Финансы предприятия» входит в перечень дисциплин включаемых в состав междисциплинарного экзамена, который сдают студенты экономических специальностей в рамках государственного образовательного стандарта высшего, профессионального образования.

Методическое пособие предназначено для подготовки к сдаче междисциплинарного экзамена по курсу «Финансы предприятий» студентами заочной и дистанционной форм обучения.

Для удобства подготовки к сдаче междисциплинарного экзамена по курсу «Финансы предприятий» в пособии приводится краткий курс лекций, вопросы самопроверки по темам лекций, тренировочные вопросы и ответы на них

Прежде чем приступать к выполнению задания следует изучить темы курса по предложенному конспекту лекций. С целью проверки собственных знаний надлежит ответить на вопросы самопроверки. Так как задания междисциплинарного экзамена могут содержать вопросы, охватывающие весь курс, следует познакомиться со всем предложенным лекционным материалом.

В процессе выполнения задания следует:

- коротко и четко ответить на вопросы;

- подробно описать ход решения задач;

- выбрать правильный ответ в тестах.
^ Содержание курса.


1.Финансы предприятий различных форм хозяйствования
В соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации предпринимательскую деятельность могут вести:

отдельные физические лица (граждане) без образования юридического лица с момента государственной регистрации в качестве индивидуального предпринимателя;

юридические лица.

У индивидуального предпринимателя отсутствует в сравнении с юридическим лицом такой важный признак, как обособление имущества.

Юридическим лицом признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом. Оно вправе от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Юридические лица должны иметь самостоятельный баланс или смету.

Юридическими лицами могут быть коммерческие и некоммерческие организации.

Основной целью деятельности коммерческих организаций является извлечение прибыли. Некоммерческие организации создаются ради достижения конкретной цели и могут осуществлять предпринимательскую деятельность лишь для ее достижения.

Юридическое лицо подлежит государственной регистрации и считается созданным с момента его регистрации.

Коммерческие организации создаются в форме хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных унитарных предприятий.

Хозяйственные товарищества и общества — это коммерческие организации, имущество которых создается за счет вкладов учредителей (участников), увеличивается в процессе предпринимательской деятельности и принадлежит хозяйственным товариществам и обществам на правах собственности.

Различают полные товарищества и товарищества на вере (коммандитное товарищество).

В свою очередь хозяйственные общества могут создаваться в форме общества с ограниченной или с дополнительной ответственностью, акционерного общества закрытого и открытого типа.

Общество с ограниченной ответственностью — общество, учрежденное одним или несколькими лицами, уставный капитал которого разделен на доли в размерах, определенных учредительными документами. В отличие от полного товарищества участники общества с ограниченной ответственностью отвечают по его обязательствам и несут риск убытков, связанных с деятельностью общества в пределах стоимости внесенных ими вкладов, что является важным преимуществом по сравнению с полным товариществом.

Уставный капитал общества с ограниченной ответственностью формируется за счет вкладов его участников. Общество с ограниченной ответственностью может быть ликвидировано по единогласному решению его участников или преобразовано в акционерное общество.

Участник общества вправе продать свою долю в уставном капитале одному или нескольким участникам общества, либо третьему лицу, если это оговорено в уставе. Высшим органом управления является общее собрание участников.

Прибыль общества определяется в общеустановленном порядке. Распределение прибыли в обществе с ограниченной ответственностью осуществляется в соответствии с законодательством.

Общество с дополнительной ответственностью — общество, учрежденное одним или несколькими лицами, уставный капитал которого разделен на доли в размерах, определенных учредительными документами.

Акционерное общество — общество, уставный (акционерный) капитал которого разделен на определенное количество акций. Акционеры (участники акционерного общества) не отвечают по обязательствам акционерного общества и несут ответственность в пределах стоимости принадлежащих им акций. Право на долю собственности акционера подтверждается его долей в акционерном капитале. Каждому держателю акций принадлежит часть имущества акционерного общества в соответствии с долей его акций в общем количестве акций, выпущенных в обращение. В этом смысле у акционерного общества нет собственного имущества. Правовое положение акционерного общества определяется Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом «Об акционерных обществах».

Различают открытые и закрытые акционерные общества.

Открытое акционерное общество — общество, участники которого могут продавать принадлежащие им акции без согласия других акционеров. Открытое акционерное общество может проводить открытую подписку на выпускаемые им акции и осуществлять их свободную продажу на фондовом рынке.

Публичная отчетность акционерного общества должна быть удостоверена аудиторской проверкой.

Основным органом управления акционерным обществом является общее собрание акционеров.

Уставный капитал формируется путем размещения простых и привилегированных акций. Причем доля привилегированных акций в общем объеме уставного капитала не должна превышать 25%.

Прибыль акционерного общества определяется и облагается налогом в том же порядке, что и для обществ с ограниченной ответственностью, однако дальнейшее распределение прибыли имеет свои особенности. При распределении прибыли в законодательном порядке предусматривается формирование резервного фонда. Его величина не может быть менее 10% и более 25% от величины оплаченного уставного капитала. Размер отчислений устанавливается общим собранием акционеров.

При планировании распределения чистой прибыли предусматривается выплата процентов по облигациям, дивидендов по привилегированным акциям. Решение о выплате дивидендов по простым акциям зависит от финансовых результатов деятельности акционерного общества и утверждается общим собранием акционеров. При недостаточности прибыли может быть принято решение о реинвестировании дивидендов.

Закрытое акционерное общество - общество, акции которого распространяются только среди его учредителей. Оно не вправе проводить открытую подписку на выпускаемые ими акции. Акционеры закрытого акционерного общества обладают преимущественным правом приобретения акций, продаваемых другими акционерами. Число участников закрытого акционерного общества устанавливается законом об акционерном обществе, в случае превышения числа участников закрытое акционерное общество подлежит преобразованию в открытое акционерное общество в течение года, а по истечении этого срока - ликвидации, если число акционеров не уменьшится до установленного законом количества.

Унитарное предприятие - коммерческая организация, не наделенная правом собственности на закрепленное за ним собственником имущество. Различают унитарные предприятия на праве хозяйственного ведения и на праве оперативного управления. К числу унитарных предприятий относятся государственные и муниципальные предприятия.

Унитарное предприятие, основанное на праве хозяйственного ведения, создается по решению уполномоченного государственного или муниципального органа.

Формирование и распределение прибыли, взаимоотношения с бюджетом унитарного предприятия осуществляются в общеустановленном порядке.
^ Вопросы самоконтроля.
В чем особенности формирования уставного капитала на предприятия разных форм собственности?

Имеет ли право закрытое акционерное общество проводить открытую подписку на выпускаемые им акции?

В чем отличие полного товарищества от общества с ограниченной ответственностью?
^ 2.Финансовый контроль
Финансовый контроль есть практическое воплощение объективно присущего финансам как экономической категории свойства контроля

Финансовый контроль обычно рассматривают в двух аспектах:

- строго регламентированную деятельность специально созданных контролирующих органов за соблюдением финансового законодательства и финансовой дисциплины всех экономических субъектов;

- неотъемлемый элемент управления финансами и денежными потоками на макро-, и микроуровне с целью обеспечения целесообразности и эффективности финансовых операций.

Оба аспекта контроля взаимосвязаны, но различаются целями, методами, субъектами контроля.

Государственный финансовый контроль — комплексная и целенаправленная система экономико-правовых действий конкретных органов власти и управления, базирующихся на положениях основных законов государства.

Негосударственный финансовый контроль подразделяется на внутренний (внутрифирменный, корпоративный) и внешний (аудиторский).

Государственный и негосударственный виды контроля, не смотря на схожесть методов, существенно отличаются конечными целями. Главная, цель государственного, контроля — максимизировать поступление ресурсов в казну и минимизировать государственные издержки управления, а негосударственного (главным образом, внутрифирменного) — напротив, минимизировать свои отчисления в пользу государства и другие издержки с целью повышения нормы прибыли на вложенный капитал. В то же время обе сферы контроля ограничены правовыми рамками действующих законов.

Система финансового контроля включает следующие элементы:

• ведомство главного ревизора-аудитора (счетная палата) с подчинением непосредственно парламенту или президенту страны. Главная цель этого ведомства - общий контроль за расходованием государственных средств;

• налоговое ведомство с подчинением президенту, правительству или министерству финансов, контролирующие поступление в казну налоговых доходов;

• контролирующие структуры в составе государственных ведомств, осуществляющие проверки и ревизии подведомственных учреждений;

• негосударственные службы контроля, осуществляющие на коммерческой основе проверку достоверности отчетной документации и законности финансовых операций;

• службы внутреннего контроля, основная задача которых — снижение издержек, оптимизация финансовых потоков и увеличение прибыли.

В государствах тоталитарного типа формы организации и цели финансового контроля подчинены интересам правящей администрации. Государственный контроль носит глобальный и повсеместный характер и преследует чисто фискальные цели.

К основным принципам организации государственного финансового контроля. относятся такие универсальные принципы, как независимость и объективность, компетентность и гласность. Независимость контроля должна быть обеспечена финансовой самостоятельностью контрольного органа. Объективность и компетентность подразумевают неукоснительное соблюдение контролерами действующего законодательства, высокий профессиональный уровень работы контролеров на основе строго установленных стандартов проведения ревизионной работы. Гласность предусматривает постоянную связь государственных контролеров с общественностью и средствами массовой информации.

Формы контроля принято классифицировать по следующим критериям:

• Регламент осуществления — обязательный (внешний) инициативный (внутренний).

• Время проведения — предварительный, текущий (оперативный), последующий.

• Субъекты контроля — президентский, контроль законода­тельных органов власти и местного самоуправления, контроль исполнительных органов власти, контроль финансово-кредитных органов, внутрифирменный, аудиторский.

• Объекты контроля — бюджетный, контроль за внебюджетными фондами, налоговый, валютный, кредитный, страховой, инвестиционный, контроль за денежной массой.

Методы контроля. В процессе проведения проверок на основе отчетной документации и расходных документов рассматриваются отдельные вопросы финансовой деятельности и намечаются меры для устранения выявленных нарушений.

Обследование в отличие от проверки охватывает более широкий спектр финансово-экономических показателей обследуемого экономического субъекта для определения его финансового состояния и возможных перспектив развития.

Надзор производится контролирующими органами за экономическими субъектами, получившими лицензию на тот или иной вид финансовой деятельности, и предполагает соблюдения установленных правил и нормативов.

Анализ финансового состояния как разновидность финансового контроля предполагает детальное изучение периодической или годовой финансово-бухгалтерской отчетности с целью общей оценки результатов финансовой деятельности и ликвидности, обеспеченности собственным капиталом и эффективности его использования.

Наблюдение (мониторинг) — постоянный контроль со стороны кредитных организаций за использованием выданной ссуды и финансовым состоянием предприятия – клиента.

Ревизия — наиболее глубокий и всеобъемлющий метод финансового контроля. Это полное обследование финансово-хозяйственной деятельности экономического субъекта с целью проверки ее законности, правильности, целесообразности, эффективности.
^ Вопросы самоконтроля.
Назовите методы проведения финансового контроля?

Как принято классифицировать формы контроля по регламенту осуществления?

В каких двух аспектах обычно рассматривают финансовый контроль?
^ 3.Финансовое планирование и его роль в хозяйственной деятельности предприятия. Цели, задачи и методы финансового планирования
Устойчивому финансовому положению предприятия во многом способствует предварительная работа по планированию всех его доходов и направлений расходования средств.

Хозяйствующий субъект – самостоятельный экономический субъект рыночной экономики. Он сам определяет направления и величину использования прибыли, оставшейся в его распоряжении после уплаты налогов. В этих условиях целью планирования финансов является определение возможных объемов финансовых ресурсов, капитала и резервов на основе прогнозирования величины финансовых показателей.

К задачам планирования финансов относятся:

1) обеспечение производственно- торгового процесса необходимыми финансовыми ресурсами. Определение плановых объемов необходимых денежных фондов и направления их расходования;

2) установление финансовых отношений с бюджетом, банком, страховыми организациями и другими хозяйствующими субъектами;

3) выявление путей наиболее рационального вложения капитала и резервов по его эффективному использованию;

4) увеличение прибыли за счет экономного использования денежных средств;

5) осуществление контроля за образованием и расходованием денежных средств и эффективного вложения капитала.

Важный момент финансового планирования - его стратегия.

Содержанием стратегии финансового планирования хозяйствующего субъекта является определение его центров доходов (прибыли) и центров расходов. Центр доходов хозяйствующего субъекта – это его подразделение, которое приносит ему максимальную прибыль. Центр расходов – это подразделение хозяйствующего субъекта, являющееся малорентабельным или вообще некоммерческим, но играющим важную роль в общем производственно- торговом процессе.

Разрабатываемые на предприятии финансовые планы по содержанию, задачам и объектам планирования можно разделить на: перспективные (стратегические), текущие и оперативные.

Планирование финансовых показателей осуществляется посредством определенных методов. Методы планирования - это конкретные способы и приемы расчетов показателей. При планировании финансовых показателей могут применяться следующие методы: нормативный, расчетно-аналитический, балансовый, метод оптимизации плановых решений, экономико-математическое моделирование.

Сущность нормативного метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе заранее установленных норм и технико-экономических нормативов рассчитывается потребность хозяйствующего субъекта в финансовых ресурсах и в их источниках. Такими нормативами являются ставки налогов, ставки тарифных взносов и сборов, нормы амортизационных отчислений, нормативы потребности в оборотных средствах. В финансовом планировании применяется целая система норм и нормативов.

Нормативный метод планирования является самым простым методом. Зная норматив и объемный показатель, можно легко рассчитать плановый показатель.

Сущность расчетно-аналитического метода планирования финансовых показателей заключается в том, что на основе анализа достигнутой величины финансового показателя, принимаемого за базу, и индексов его изменения в плановом периоде рассчитывается плановая величина этого показателя.

Данный метод планирования широко применяется в тех случаях, когда отсутствуют технико-экономические нормативы, а взаимосвязь между показателями может быть установлена косвенно, на основе анализа, их динамики и связей. Расчетно-аналитический метод широко применяется при планировании суммы прибыли и доходов, определении величины отчислений от прибыли в фонды накопления, потребления, резервный, по отдельным видам использования финансовых ресурсов.

Сущность балансового метода планирования финансовых показателей заключается в том, что путем построения балансов достигается увязка имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них. Балансовый метод применяется, при планировании распределения прибыли и других финансовых ресурсов, планировании потребности поступлений средств в финансовые фонды - фонд накопления, фонд потребления.

Балансовая увязка по финансовым фондам имеет вид:

Он + П = Р+ Ок,

где Он - остаток средств фонда на начало планового периода, руб.;

П - поступление средств в фонд. руб.;

Р - расходование средств фонда, руб.;

Ок - остаток средств фонда на конец планового периода, руб.

Сущность метода оптимизации плановых решений заключается в разработке нескольких вариантов плановых расчетов, с тем чтобы выбрать из них наиболее оптимальный. При этом могут применяться разные критерии выбора:

- минимум приведенных затрат; максимум приведенной прибыли;

- минимум вложения капитала при наибольшей эффективности результата; минимум текущих затрат;

- минимум времени на оборот капитала - ускорение оборачиваемости средств;

- максимум дохода на рубль вложенного капитала; максимум прибыли на рубль вложенного капитала;

максимум сохранности финансовых ресурсов

- минимум финансовых потерь (финансового или валютного риска).

Сущность экономико-математического моделирования в планировании финансовых показателей заключается в том, что оно позволяет найти количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, их определяющими. Эта связь выражается через экономико-математическую модель. Экономико-математическая модель представляет собой точное математическое описание экономического процесса - описание факторов, характеризующих структуру и закономерности изменения данного экономического явления с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, таблиц, графиков). В модель включаются только основные (определяющие) факторы. Модель может строиться по функциональной или корреляционной связи.

В экономико-математическую модель должны включаться только основные факторы. Проверка качества моделей производится практикой. Практика применения моделей показывает, что сложные модели со множеством параметров оказываются зачастую не пригодными для практического использования.
^ Вопросы самоконтроля.
Какой вид имеет балансовая увязка по финансовым фондам?

Перечислите основные задачи финансового планирования?

Что представляет собой центр доходов хозяйствующего субъекта?
^ 4.Оперативное (текущее) финансовое планирование
Оперативное финансовое планирование предполагает составление и исполнение оперативных и текущих финансовых планов, таких как платежный календарь, кассовый план, финансовый план, план денежных потоков и т.д.

В платежном календаре подробно отражается оперативный денежный оборот через расчетные, текущие, валютные, ссудные и другие счета предприятия.

Составление платежного календаря начинается с его расходной части, в которой отражаются все срочные обязательства предприятия по платежам. Доходы предприятия должны быть спланированы таким образом, чтобы удовлетворить все претензии к предприятию в установленные сроки. Оперативное финансовое планирование заключается в установлении такого соотношения между обеими частями платежного календаря, при котором обеспечивалось бы их равенство или даже некоторое превышение доходов и поступлений над расходами и отчислениями. Такое возможное превышение будет свидетельствовать о платежеспособности предприятия в будущем. Если возникает дефицит в платежных средствах, то следует пересмотреть очередность по непервоочередным платежам, скорректировать план отгрузки продукции, принять меры по ускорению расчетов и изысканию дополнительных средств. Платежный календарь позволяет контролировать расходование средств на неотложные нужды в случае возникновения финансовых затруднений. С его помощью уточняются показатели текущего финансового плана, контролируется исполнение смет затрат, издержек производства и обращения, выпуск продукции и ее реализация, финансовые результаты деятельности предприятия.

Платежный календарь целесообразно составлять на очередной месяц с подекадной, а в случае необходимости и более подробной разбивкой.

Для планирования оборота наличных денег предприятием разрабатывается кассовый план. Он составляется на квартал и предоставляется в обслуживающий банк за 55 дней до начала квартала. Кассовый план обеспечивает своевременное получение наличных денег в банке и контроль за их использованием. При этом вводится нормативы остатка наличных денег в кассе (лимиты), которые при необходимости могут пересматриваться. Наличность сверх установленных лимитов должна сдаваться в обслуживающие предприятие банки.

Кассовый план является типовым документом и составляется по строго определенной форме.

Финансовый план предприятия как документ представляет собой перечень доходных и расходных взаимоувязанных статей. Это обеспечивается привлечением других источников, включая и заемные источники. Все показатели финансового плана должны базироваться на достаточно обоснованных расчетах и содержать только такую информацию, которая оказывается легко проверяемой.

В настоящее время составление и оформление финансового плана не имеет каких-либо регламентации. Тем не менее существуют некоторые особенности методического свойства в подходах к такой работе. В том случае, если главным содержанием финансового плана является отражение финансового результата, прибыли, то становятся неактуальными некоторые из доходных и расходных статей. Так, отдельно выполняются расчеты, но не включаются в перечень статей выручка от реализации продукции, а также затраты на ее производство и реализацию. В составе собственных финансовых ресурсов учитывается начисляемая в течение планового периода амортизация.

Текущий финансовый план (баланс доходов и расходов) целесообразно строить по трем основным разделам.

1. Доходы и поступления средств.

2. Расходы и отчисления.

3. Взаимоотношения с бюджетами, банками и внебюджетными фондами.

Финансовое планирование предполагает конкретную увязку каждого вида вложений, направлений использования средств или отчислений с соответствующими источниками финансирования. Правильность составления финансого плана подтверждается тем, что итоги направлений использования средств (итоги строк) совпадают с итогами источников (итоги граф). Кроме того, составление проверочной шахматной таблицы позволяет подтвердить целевой характер использования финансовых ресурсов предприятия, обеспечить сбалансированность доходов и расходов по статьям, выявить резервы сокращения расходов и мобилизации дополнительных денежных средств.

Движение денежных средств отражается в плане денежных потоков. Хозяйственная деятельность хозяйствующего субъекта под разделяется на три вида: производственно-торговая, инвестици­онная, финансовая. Для каждого из них определяется показатель «каш флоу» (cash flow от англ. cash - деньги, денежная наличность,flow - поток, течь) означает денежный поток, поток денежной на­личности или просто денежную наличность. Показатель «каш флоу» означает ту часть денежных средств, которая остается у хозяйствующего субъекта, хотя бы и временно, до дальнейшего их распределения.

"Каш флоу" от производственно-торговой деятельности равен сумме амортизационных отчислений, чистой прибыли и других денежных запасов (КФ):

КФ = А + П + Н + К + У,

Где А - амортизационные отчисления, руб.;

П - чистая прибыль, руб.;

Н - неиспользованные средства ремонтного фонда и фондов специального и целевого назначения, руб.;

К - кредиторская задолженность, постоянно сходящаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта, руб.:

У - прирост стоимости основных фондов и нематериальных активов в результате их переоценки, руб.

"Каш флоу" от производственно-торговой деятельности показывает, как хозяйствующий субъект выполняет свою основную функцию - производить и реализовывать продукцию (работы услуги).

В разделе «каш флоу» от инвестиционной деятельности отражаются платежи за приобретенные имущество и активы, а источником поступления денег служат денежные средства от реализации имущества и активов. В этом разделе следует указать не только затраты на вновь приобретенные имущества и активы, но и их балансовую стоимость, находящуюся в собственности хозяйствующего субъекта на начало планового периода.

В разделе "каш флоу" от финансовой деятельности в каче­стве источников поступления денег учитывают акционерный ка­питал, взятые кредиты и займы, полученные проценты, дивиденды и другие вклады. В качестве денежных выплат учитывают погашение кредитов и займов, выплаченные дивиденды, проценты сделанные вклады и др.

Сумма "каш флоу" каждого из разделов «Плана денежных потоков» будет составлять остаток ликвидных средств в соответствующий период. Чем выше сумма этого остатка, тем лучше финансовое положение хозяйствующего субъекта.

План денежных потоков заканчивается составлением «каш-баланса». На конец расчетного периода он будет равен сумме "каш-баланса" предыдущего периода плюс остатки ликвидных средств текущего периода времени.

Целью финансирования является обеспечение положительной суммы остатка ликвидных средств во все периоды времени. Это будет свидетельствовать о финансовой устойчивости хозяйствующего субъекта. Поэтому величина "каш-баланса" должна быть всегда положительной. Отрицательная величина "каш-баланса" означает, что хозяйствующий субъект не в состоянии за счет денежных средств, находящихся в его распоряжении (собственных и чужих), покрыть свои расходы, т.е. фактически является банкротом.
^ Вопросы самоконтроля.
Составление и исполнение, каких финансовых планов предполагает, оперативное финансовое планирование?

Что представляет собой финансовый план предприятия как документ?

В каком финансовом плане отражается движение денежных средств?
^ 5.Перспективное финансовое планирование.
Перспективное финансовое планирование определяет важнейшие показатели, пропорции и темпы расширенного воспроизводства, является главной формой реализации целей предприятия.

Перспективное финансовое планирование в современных условиях охватывает период времени от одного года до трёх лет.

Перспективное планирование включает разработку финансовой стратегии предприятия и прогнозирование финансовой деятельности.

Финансовая стратегия предполагает определение долгосрочных целей финансовой деятельности и выбор наиболее эффективных способов их достижения.

Цели финансовой стратегии должны быть подчинены общей стратегии развития и направлены на максимизацию рыночной стоимости предприятия.

На основе финансовой стратегии определяется финансовая политика предприятия по конкретным направлениям финансовой деятельности: налоговой, амортизационной, дивидендной, эмиссионной и т.д.

Основу перспективного планирования составляет прогнозирование, которое является воплощением стратегии компании на рынке. В отличие от планирования задачей прогнозирования не является реализация разработанных прогнозов на практике, так как они представляют собой лишь предвидение возможных изменений.

Основой прогнозирования является обобщение и анализ имеющейся информации с последующим моделированием возможных вариантов развития ситуаций и финансовых показателей. Методы и способы прогнозирования должны быть достаточно динамичными для того, чтобы своевременно учесть эти изменения.

Результатом перспективного финансового планирования является разработка трёх основных финансовых документов:

прогноза отчёта о прибылях и убытках;

прогноза движения денежных средств;

прогноза бухгалтерского баланса.

Основной целью построения этих документов является оценка финансового положения предприятия на конец планируемого периода.

Для составления прогнозных финансовых документов важно правильно определить объём будущих продаж (объём реализованной продукции). Это необходимо для организации производственного процесса, эффективного распределения средств, контроля над запасами. Прогноз объёмов продаж даёт представление о той доле рынка, которую предприятие предполагает завоевать своей продукцией.

Прогнозы продаж выражаются как в денежных, так и в физических единицах, и в любом случае помогают определить влияние цены, объёма производства и инфляции на потоки наличных денежных средств предприятия.

Объём будущих продаж можно рассчитать, используя следующие методы.

Эвристическое. Они основаны на усреднении сведений, полученных при интервьюировании различных участников рынка: работников торговли, специалистов маркетинговых служб, покупателей.

Анализ временных рядов используется для учёта временных колебаний объёма продаж продукции (работ, услуг). Включает метод экстраполяции, анализ сезонности, анализ цикличности. Метод экстраполяции заключается в распространении выводов, полученных в результате наблюдений за объёмом продаж в течение выбранного периода времени, на будущее. Большое влияние на объёмы продаж оказывает фактор сезонности. Метод анализа цикличности позволяет выявить изменения в объёме продаж, связанные с временем потребления продукции.

Эконометрические модели. С помощью этих моделей определяется корреляция размера продаж от изменений внешней среды предприятия, в том числе макроэкономических переменных (темпы роста ВВП, изменение учётной ставки ЦБ РФ, темпа инфляции и т. п.), а так же от отраслевых показателей (состояния отрасли, уровня конкуренции в ней, ёмкости отраслевого рынка).

Сочетание результатов, полученных с помощью исследования этих методов, позволяет учесть факторы внешней и внутренней среды в их динамике.

С помощью прогнозного отчёта о прибылях и убытках определяется величина получаемой прибыли в предстоящем периоде.

При проведении прогнозного анализа прибыли на практике широко используется метод “ издержка – объём – прибыль “. Он представляет следующие возможности:

определить объёмы производства и продаж продукции в целях обеспечения их безубыточности;

установить размер желаемой прибыли;

увеличить гибкость финансовых планов путём учёта различных вариантов изменения ситуации (ценовых факторов, динамики объёмов продаж).

Метод “ издержки – объём – прибыль ” называют анализом безубыточности.

Прогноз баланса входит в состав основных документов перспективного финансового планирования.

В отличие от прогноза отчёта о прибылях и убытках, который показывает динамику финансовых операций предприятия, прогноз баланса отражает фиксированную, статистическую картину финансового равновесия предприятия.

Структура прогнозируемого баланса соответствует общепринятой структуре отчётного баланса предприятия, так как в качестве исходного используется отчётный баланс на последнюю дату.

Прогноз движения денежных средств – финансовый документ, получающий в российской практике в последние годы всё большее распространение. Он отражает движение денежных потоков по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности. Разграничения направлений деятельности при разработке прогноза позволяют повысить результативность управления денежными потоками.

Прогноз движения денежных средств помогает финансовому менеджеру в оценке использования предприятием денежных средств и в определении их источников. В дополнение к изучению отчётной информации прогнозные данные позволяют оценить будущие потоки, а следовательно, перспе