Реферат: Тема Деньги и их роль в экономике

Тема 1. Деньги и их роль в экономике


Деньги – это историческая категория, появились на определенной стадии развития общества.

Появление денег связано с появлением товара, товарного производства и товарного обмена, переходом от натурального хозяйства к товарному.

Товар – продукт труда, предназначенный для обмена.

Условия возникновения товара :

а) Общественное разделение труда (специализация), которое обусловливает необходимость и возможность обмена. Необходимость обмена определяется потребностью человека, группы людей для обеспечения нормальной жизнедеятельности иметь все многообразие имеющихся в обществе товаров и услуг, а не только выпускаемых данными производителями. Возможность обмена связана с ростом производительности труда, как следствием специализации производства, и появлением излишков продукции.

Первое крупное общественное разделение труда – земледелие и

скотоводство.

Второе – земледелие, скотоводство и ремесла.

Третье – земледелие, скотоводство, ремесла, торговля и

ростовщичество.

б) ^ Обособление производителей, появление частной формы собственности.

Первоначально произведенный товар обменивался на другой товар :

Т – Т

Затем в обмене появился посредник – деньги. Таким образом, обмен превращается в товарное обращение :

Т – Д – Т

Появление денег позволило разъединить процесс купли-продажи во времени и пространстве, т.е. осуществлять только куплю (Д – Т) или только продажу (Т – Д) товара. Процесс обмена стал осуществляться быстрее и дешевле.

Обязательным условием обмена является соблюдение принципа эквивалентности. Эквивалентность обмена определяется на основе соизмерения стоимости товаров. Если исходить из определения стоимости как общественно-необходимых затрат труда на производство товара, то следует иметь в виду, что эта величина обычно измеряется натуральными показателями (чел.-час). Однако, использование этого показателя делает невозможным сравнение стоимости отдельных товаров и услуг в силу существенных различий характера труда, занятого в отдельных отраслях производства и сферах деятельности, т.к. данные будут несопоставимы. Сложно, например, сопоставить труд доярки и труд программиста. Даже, если количество часов будет одинаково, их содержание существенно разнится. Поэтому для установления меновых пропорций используется денежное выражение стоимости товара, т.е. цена. Денежная оценка позволяет сравнивать стоимости самых разных товаров и услуг.

Существует 2 подхода к вопросу о возникновении денег. Принципиальное различие между ними заключается в том, что представители первого отрицают существование объективной основы обмена, представители второго признают в качестве таковой стоимость.

1). ^ Субъективный подход. Деньги появились как результат соглашения между людьми об их использовании в качестве посредника в обмене для удобства такого обмена. Деньги не отражают стоимость товара, а лишь являются условными единицами, позволяющими установить определенные ценовые пропорции. Их использование позволило ускорить процесс обмена, сократить затраты на его проведение.

2). Объективный. Включает в себя 2 основных направления во взглядах на процесс возникновения денег.

а) ^ Теория трудовой стоимости (К.Маркс). Любой товар обладает двумя свойствами : потребительной стоимостью и стоимостью.

Потребительная стоимость – способность товара удовлетворять конкретные потребности (полезность товара).

Стоимость – общественно-необходимые затраты труда, затрачиваемые на производство товара.

^ Общественно-необходимые затраты труда – затраты труда при средних условиях производства, т.е. затраты труда на большинстве предприятий. Предполагается, что стоимость товара есть категория объективная, внутренне присущая всем товарам.

Способность товара обмениваться на другие товары в определенных пропорциях – меновая стоимость.

Первоначально в качестве посредника в обмене использовались обычные товары, пользующиеся в данной местности повышенным спросом (рабы, орудия труда, меха, оружие и т.д.). Затем роль посредника, выражающего стоимость всех товаров, т.е. всеобщего эквивалента, стали играть благородные металлы. Обусловлено это их природными свойствами :

- делимость

- портативность

- долговечность

- стандартизированность

- узнаваемость.

Т.о., деньги (в данном случае металлические) – это стихийно выделившийся в процессе эволюции форм обмена товар, играющий роль всеобщего эквивалента стоимости товаров и услуг. Как любой товар, деньги (металлические) обладают потребительной стоимостью и стоимостью. Однако, их полезность, помимо прочего, обусловлена тем, что через стоимость денег выражаются стоимость других товаров.

Теория трудовой стоимости справедлива для т.н. действительных денег, т.е. денег, являющихся товаром и обладающих всеми его свойствами (золото, серебро и т.п.).

б) ^ Теория предельной полезности. Возникла как результат появления заменителей действительных денег (бумажных и пр.), не являющихся товаром и не обладающих его свойствами.

Основные положения теории:

Стоимость товара является субъективной категорией, которая характеризуется степенью полезного эффекта от его потребления. Стоимость не является свойством, имманентно присущим товару. Она определяется не средними, а предельными величинами, т.е. чем выше полезность товара, тем выше его стоимость. Т.о., ценность товара связана с его ограниченностью. Затраты на производство товара являются производными от стоимости, а не наоборот как в теории трудовой стоимости. Пропорции обмена определяются стоимостью, которая в свою очередь зависит от степени полезности товара. Деньги отражают эти пропорции и выполняют роль всеобщего эквивалента, даже не обладая собственной стоимостью.

^ Сходство взглядов представителей обоих направлений в том, что пропорции в обмене, степень его эквивалентности определяются стоимостью товара. Различие – в подходе к пониманию сущности категории «стоимость товара».

В настоящее время преобладающей является точка зрения, соединяющая трудовую теорию стоимости и теорию предельной полезности :

Объективной основой обмена является стоимость, которая представляет собой общественно-необходимые затраты труда на производство товара. В реальности обращение осуществляется на базе денежного выражения стоимости товаров, т.е цен. Цены отклоняются от стоимости в зависимости от складывающегося на рынке соотношения спроса и предложения на товар, т.е. степени его полезности.


^ II.Функции денег.


а) мера стоимости

Деньги отражают стоимость товаров в их ценах. Цена – денежное выражение стоимости товаров. Цены отклоняются от стоимости в зависимости от ряда причин, в т.ч. – от складывающегося на рынке соотношения спроса и предложения на товары. Деньги – адекватное бытие, кристаллизация меновой стоимости всех товаров. Это утверждение справедливо для эпохи золотого или серебряного стандарта. На определенном этапе развития общества появляются бумажные и кредитные деньги, стоимость которых значительно ниже указанного на них номинала. Эти деньги не могут служить основой для измерения стоимости товаров. Они становятся некой условной счетной единицей, позволяющей соизмерить стоимость товаров, определить соотношение цен.

Например : 1 руб. – условная счетная единица стоимости, которая в 20 раз меньше стоимости 1 булки хлеба или в 30 раз меньше стоимости пачки сливочного масла. Соответственно пара обуви (6000 руб.) в 300 раз дороже булки хлеба или в 200 раз дороже стоимости сливочного масла.

Таким образом, внутренней стоимостью обладают только товары, а деньги, не являющиеся товарами (бумажные, кредитные) позволяют сравнивать, соизмерять их внутреннюю стоимость. Это - т.н. «счетные деньги», являющиеся атрибутом достаточно развитых, устойчивых товарных отношений, когда производство и обмен осуществляются в широких масштабах и носят повсеместный характер.

б) средство обращения

Выполняя эту функцию, деньги являются посредником и должны присутствовать в обмене товаров реально. В данном случае деньги фиксируют процесс перехода права собственности на товар от продавца к покупателю.

Возможность реализации функции средства обращения предполагает соблюдение двух условий :

- деньги должны пользоваться всеобщим признанием;

- деньги должны быть уполномоченными государством на выполнение этой функции.

В периоды кризисов население, хозяйствующие субъекты перестают доверять «уполномоченным» денежным знакам и переходят к использованию в качестве посредников в обмене золота, серебра, других реальных ценностей либо прямого товарообмена (бартера). Поэтому требование всеобщего признания денежной единицы является основным.

в) средство платежа

Форма движения денег :

Т – О (долговое обязательство), О – Д.

На базе выполнения деньгами функции средства платежа происходит погашение следующих обязательств :

- по кредиту

- по выплате пенсий, пособий, оплате труда

- страховых

- вытекающих из решений судебных и административных органов.

Особенность выполнения деньгами этой функции заключается в том, что движение стоимости является самостоятельным и не сопровождается движением товаров. Деньги выступают в данном случае как в наличной, так и в безналичной форме (на основе зачета взаимных требований).

Погашение обязательств может производиться т.н. «суррогатными деньгами», которые не является законным платежным средством для данной страны (ценные бумаги - векселя, золото, иностранная валюта, даже такие заместители денег как талоны, жетоны и т.д.).

г) средство накопления и сбережения

В данном случае деньги изымаются из обращения, акт купли-продажи прерывается во времени и пространстве. Выполнение этой функции предполагает, что деньги обеспечивают сохранение стоимости, воплощенной в них, т.е. деньги сохраняют свою покупательную способность.

В условиях хождения золотых и серебряных монет накопление и сбережение денег играло роль стихийного регулятора денежного обращения : «излишние» деньги уходили в сокровища, недостаток денег восполнялся за счет сокровищ. Без накопления невозможно осуществлять развитие производства на расширенной основе. Любое государство создает запас денежных средств для выполнения внешних обязательств, на случай непредвиденных обстоятельств, т.н. золотовалютные резервы. Граждане страны также стремятся иметь накопления. Важно, чтобы форма, в которой осуществляются эти накопления, обеспечивала сохранение или даже преумножение средств с точки зрения их покупательной способности.

д) мировые деньги

Эта функция связана с появлением и развитием экономических связей между странами. Деньги в данном случае выступают в качестве всеобщего покупательного и платежного средства. В международных расчетах применяются т.н. резервные валюты, т.е. валюты наиболее развитых в экономическом отношении стран. Для того, чтобы валюта страны приобрела статус резервной требуется :

- высокий уровень развития экономики, устойчивые темпы роста

производства

- значительные объемы золотовалютных резервов

- свободная конвертируемость валюты

- либерализация валютных операций, отсутствие валютных ограничений

- емкий рынок ссудных капиталов

- ведущие позиции страны в экспорте товаров (работ, услуг), капиталов

- развитая сеть кредитных учреждений.


^ III. Роль денег в рыночной экономике.


Выполняя функцию меры стоимости, деньги используются в качестве средства контроля за мерой труда и мерой потребления.

Упорядочили процесс ценообразования.

Опосредствуют движение товаров и услуг.

Сокращают совокупные затраты ( затраты производителя и затраты потребителя) на реализацию товаров, обеспечивают экономию общественного труда. Деньги позволяют экономить издержки выбора ассортимента и качества продукции (в бартерной экономике эти издержки велики). Деньги обеспечивают экономию затрат на измерение ценности приобретаемых товаров.

Улучшают условия сохранения стоимости (уменьшаются издержки хранения, предотвращается порча товаров).

Способствуют развитию и укреплению внешнеэкономческих связей.


^ IV. Виды денег.




Различают 2 основных вида денег : действительные (полноценные) и знаки стоимости (неполноценные деньги).

Характерные черты действительных (полноценных) денег :

а) соответствие номинала реальной стоимости

б) возможность использования как любого другого товара

в) неподверженность обесценению

Действительные деньги – металлические деньги (золотые и серебряные). В качестве разменных денег использовались монеты из меди и ее сплавов.

Полноценные деньги имеют товарную природу т.е. являются товаром. Полноценные деньги выполняли такие функции как :

- информационная. На монетах чеканились портреты представителей царствующих династий, даты важнейших событий в истории государства и т.д.

- правовая. Чеканка монет монополизируется государством.

Переход от действительных денег к их заместителям связан со следующими причинами :

- бурное развитие товарно-денежных отношений;

- развитие кредитных отношений;

- укрепление государства и увеличение его расходов;

- ограниченные возможности добычи благородных металлов;

- высокая стоимость производства полноценных денег;

- золотые и серебряные деньги не могут обслуживать оборот дешевых

товаров (т.е. мелкий по стоимости оборот).

^ Знаки стоимости (неполноценные деньги) подразделяются на 2 группы :

Бумажные деньги

Кредитные деньги

Свойства неполноценных денег :

а) номинальная стоимость превышает реальную

б) подверженность обесценению

в) невозможность использования в качестве товара

^ Бумажные деньги – представители действительных денег. Это – наличные деньги, выпускаемые Министерством финансов. Выполняют функции средства обращения и средства платежа. Исторически бумажные деньги выпускались государством наряду с золотыми или серебряными деньгами и обменивались на них. Появление, а затем и рост дефицита государственного бюджета обусловливал расширение эмиссии бумажных денег, размер которой зависел от потребности государства в финансовых ресурсах. Следовательно, экономическая природа бумажных денег исключает возможность устойчивости бумажно-денежного обращения. Выпуск бумажных денег не связан с действительными потребностями оборота, а механизм автоматического изъятия излишка бумажных денег из обращения отсутствует. В результате бумажные деньги переполняют каналы обращения и обесцениваются.

^ Кредитные деньги :

а) Банковские – банкнота, чек, депозитные и электронные деньги.

Банкнота – денежный знак, выпускаемый в обращение Центральным Банком страны в соответствии с потребностями обслуживания оборота товаров, т.е. выпуск банкнот должен носить кредитный характер и соответствовать объему реально произведенной продукции. Банкноты – это наличные деньги, выполняющие функции средства платежа и средства обращения.

^ Отличие банкнот от бумажных денег :

- Бумажные деньги выпускаются Министерством финансов, а банкноты – ЦБ.

-Выпуск банкнот носит кредитный характер и связан с процессами производства и обращения товаров. Бумажные деньги выпускаются с целью обеспечения потребностей и покрытия дефицита бюджета государства. Их выпуск не связан с реальными хозяйственными процессами.

Чек – письменный приказ владельца текущего счета банку о выплате наличными или о переводе конкретной суммы денег определенному лицу.

^ Депозитные деньги – средства, находящиеся на счетах в банках в виде вкладов (депозитов). При необходимости эти средства в безналичном порядке переводятся на счет получателя платежа по распоряжению владельца вклада, о чем делается соответствующая запись в документах.

^ Электронные деньги – электронный аналог наличных денег в виде файла, записанного на носитель.

б) Небанковские кредитные деньги – вексель.

Вексель – письменное абстрактное и бесспорное обязательство заемщика об уплате определенной суммы кредитору по истечении указанного в векселе срока. Векселя могут использоваться как покупательное и платежное средство до наступления срока платежа при наличии передаточной надписи – индоссамента. Индоссация предполагает передачу права получения денег в установленный срок от одного лица другому на основе письменного указания. Вексель, используемый в качестве денег, имеет существенное преимущество – товарное обеспечение. Недостатком векселей является ограниченность их применения временными рамками - сроками платежа, а также возможность использования векселей в расчетах только между определенной группой лиц – деловых партнеров.


^ V. Теории денег.


Любая теория отражает конкретные условия, складывающиеся в данное время. Теория денег отвечает на следующие вопросы :

Причины появления денег как посредника в обмене.

Взаимосвязь денежной массы и уровня цен.

Чем определяется покупательная способность денег.

Роль государства в регулировании денежного обращения.

Влияние денежной массы на развитие экономики.

Роль денег в экономике.

По первому вопросу представители практически всех направлений сходятся во мнении, что деньги позволяют ускорить процесс обмена, сделать его дешевле. Как писал последний представитель классической

политической экономии Милль, деньги – «это механизм, позволяющий совершать быстро и удобно то, что делалось бы и без него, хотя и не столь быстро и удобно.»

Металлистическая (Стаффорд, Мэн – Англия, Кольбер – Франция). Создавалась в период металлического денежного обращения.

Сторонники этой теории отождествляли деньги только с металлическими деньгами, богатство общества – с их наличием. Представители этой теории не отрицали товарной природы денег. Металистическая теория получила развитие в учении меркантилистов. Ее характерная черта – «денежный фетишизм», акцент на сферу обращения. Богатство общества – это деньги, а деньги функционируют в сфере обращения. Следовательно, источник денег, как богатства общества, - сфера обращения. Английский экономист Мэн утверждал : «Деньги создают торговлю, а торговля умножает деньги». Важнейшими функциями денег считали их использование в качестве средства обращения и средства накопления.

Номиналистическая. (Беркли, Стюарт – Англия, Кнапп- Германия).

Деньги – это условные знаки, не являющиеся товаром и не обладающие внутренней стоимостью. Деньги, неважно металлические или бумажные, – это условные счетные единицы, используемые для выражения меновых пропорций, которые выполняют основную функцию средства платежа. Покупательная способность денег определяется законодательными актами государства. Немецкий экономист Кнапп сравнивал деньги с номерком в театральном гардеробе и утверждал : деньги – это продукт правопорядка, творение государственной власти. Тем самым полностью отрицается наличие какой-либо объективной основы обмена, покупательной способности денег. Деньги рассматриваются как искусственная социальная условность. Номиналистическая теория предполагает активное вмешательство государства в вопросы регулирования денежного обращения.

3. Количественная. (Локк, Юм, Милль – Англия, Боден, Монтескье –

Франция). Деньги – только средство обращения. Предполагается тесная

связь между количеством денег в обращении, их покупательной

способностью и уровнем цен.

Направления этой теории :

а) ^ Классическая количественная теория (Локк, Юм, Риккардо, Фишер и

т.д.) Количество денег в обращении влияет на уровень цен.

Изменение массы денег в обращении влечет за собой соответствующее

изменение цен, определяя тем самым пропорции в развитии экономики.

Возможности государства в использовании денежно-кредитного

регулирования для стабилизации экономики ограничены.

б) Кейнсианство. Деньги воздействуют на экономику не столько через

цены, сколько посредством изменения нормы ссудного процента. Рост

процентных ставок означает увеличение стоимости кредитов и,

следовательно, сокращение инвестиций в экономику и - наоборот.

Кейнс ввел понятие совокупного спроса, т.е. спроса, предъявляемого

физическими лицами, хозяйствующими субъектами как на

потребительские товары, так и на товары производственного

назначения. ^ Деньги играют важную роль в стимулировании

совокупного спроса. Увеличение объема совокупного спроса дает

толчок развитию экономики. В данном случае действует формула :

спрос порождает предложение. Рост государственных расходов,

снижение налогового бремени увеличивают денежную массу в

обращении и совокупный спрос. Т.о., регулирование денежной массы в

обращении по Кейнсу производится опосредованно через изменение

процентных ставок, увеличение государственных расходов и

эффективную налоговую политику. Данная теория предполагает

активную роль государства в регулировании денежного обращения.

в) Монетаризм (Фридмен). Денежная масса в обращении находится в

тесной взаимосвязи с объемом ВНП и оказывает на него влияние. Рост

денежной массы создает предпосылки для увеличения ВНП, как за счет

количества производимых товаров, так и за счет изменения уровня цен.

В основе изменения уровня цен лежит динамика номинальной

денежной массы. «Денежное правило» Фридмена гласит :

среднегодовой прирост денежной массы может составлять 4 – 5 % при

увеличении реального ВНП в среднем на 3 % в год. Т.о., регулирование

денежной массы в обращении предполагает ее изменение в

соответствии с достигнутым темпом прироста реального ВНП.

Монетаристы рассматривают современные рыночные отношения как

устойчивую саморегулируемую систему. Вмешательство государства в

экономику необходимо с целью создания условий активизации

конкурентных сил рынка. В отличие от кейнсианства монетаризм

предполагает стимулирование ограничения спроса по сравнению с

предложение товаров. Сдерживающее воздействие государства на

темпы увеличения массы денег создает стимулы к усилению

заинтересованности в получении денег и, соответственно, - к росту

производства. Иными словами, кто хочет получать больше, должен

производить больше.

Современные теории денег представляют собой некий симбиоз монетаризма и кейнсианства.


Тема 2. Денежное обращение

Денежная единица – исторически сложившаяся законодательно закрепленная национальная единица измерения количества денег, цен товаров и услуг

Денежная масса – сумма наличных и безналичных денег, других средств платежа.

^ Денежное обращение – движение денег во внутреннем экономическом обороте страны, в системе внешнеэкономических связей в наличной и безналичной форме, обслуживающих реализацию товаров, услуг, нетоварные платежи в хозяйстве.

^ Денежная база (узкая) – наличные деньги + остатки наличности в кассах кредитных организаций + остатки средств коммерческих банков, депонированных в ЦБ РФ в качестве обязательных резервов.

^ Денежная база (широкая) – денежная база узкая + остатки средств кредитных организаций на корреспондентских, депозитных и других счетах в ЦБ + вложения кредитных организаций в облигации ЦБ.

^ Денежная система – форма организации денежного обращения, которая имеет исторический характер и изменяется в соответствии с сущностью экономической системы и основами денежно-кредитной политики (общее определение).

^ Денежно-кредитная политика – совокупность денежно-кредитных инструментов (параметры денежной массы, нормы обязательных резервов, ставка рефинансирования и т.д.) и институтов (ЦБ РФ, Минфин РФ и др.) денежно-кредитного регулирования.

^ Широкие деньги – денежный агрегат М2 + депозиты населения в иностранной валюте.

Роль денежного обращения :

Обеспечивает бесперебойность хозяйственного оборота и платежно- расчетной системы.

Определяет характер и степень влияния денежной массы на рост цен и инфляцию.

Способствует сбалансированности спроса и предложения на товарном рынке, не допускает дефицит товаров.

Обеспечивает потребности хозяйствующих субъектов в денежных средствах для выплаты заработной платы, финансирования оборотных средств.

Денежный агрегат – показатель объема и структуры денежной массы.

Денежные агрегаты – элементы денежной массы, которые различаются по степени ликвидности.

Агрегирование – соединение отдельных видов денег и денежных средств, отличающихся друг от друга степенью ликвидности, т.е. скоростью превращения их в наличные деньги.

Ликвидность денег – свойство быть использованными своим владельцем для немедленного приобретения необходимых ему благ или достижения других целей.

Монетарные агрегаты в России :

М0 – наличные деньги, кроме денег в кассах кредитных организаций.

М1 = М0 + средства юридических лиц на расчетных и текущих счетах + вклады до востребования физических лиц в коммерческих банках.

М2 = М1 + срочные вклады населения в коммерческих банках + срочные вклады юридических лиц в коммерческих банках.

М3 = М2 + сертификаты коммерческих банков + облигации свободно обращающихся займов.

^ Уравнение Фишера :

MV = PQ ,

где М – денежная масса в обращении

V - скорость обращения денег

Q – количество реализованных товаров и услуг

Р – средний уровень цен

или

MV = PY ,

где РY – показатель национального дохода (Y) с учетом индекса цен (Р).


^ Спрос на деньги – спрос на денежные средства, необходимые для товарного обращения, внешнеэкономических сделок, осуществления финансовых операций.

Дж.М. Кейнс выделят 3 мотива, по которым хозяйствующие субъекты держат часть своих доходов в денежной наличности :

Потребность в деньгах для покупки товаров (закупка сырья, материалов, заработной платы, прочих расходов; средства для расчетов, в т.ч. внешнеэкономических). Это – т.н. трансакционный, операционный спрос.

Стремление держать определенный запас денег как наиболее ликвидного актива для снижения рисков.

Возможность использования денег для приобретения финансовых активов, приносящих доход.


Факторы, определяющие спрос на деньги:

Спрос на денежные средства, необходимые для осуществления хозяйственной деятельности, который включает в себя 2 составляющие:

- физический объем производства товаров

- уровень и динамика всех видов цен

Спрос на финансовые активы

Процентные ставки по финансовым активам

Скорость обращения денег

Валютные факторы (формирование курса рубля, соотношение спроса иностранную и национальную валюту)

Потребности в долгосрочных вложениях (деньги для расширения оборота)

Применение современных банковских технологий

Интенсивность процесса сбережения денег

Степень доверия к национальной валюте


Предложение денег зависит от следующих факторов:

Розничный товарооборот

Величина налогов и сборов

Поступления на счета по вкладам в Сбербанк и коммерческие банки

Поступление денег от реализации государственных и других ценных

бумаг

Величина золотовалютных резервов

Соотношение доходов и расходов бюджета

Торговое сальдо

Состояние платежного баланса (кроме торгового)

Баланс ЦБ


Инструменты регулирования денежного обращения :

Прямые методы.

Ставка рефинансирования ЦБ

Нормативы обязательных резервов коммерческих банков в ЦБ.

Объем операций на открытом рынке с ценными бумагами, валютой

Рефинансирование коммерческих банков.

Валютное регулирование.

Установление ориентиров денежной массы.

Депозитные операции.

Эмиссия облигаций ЦБ РФ.

Прямые количественные ограничения (исключительная мера).

Рефинансирование коммерческих банков предполагает кредитование ЦБ РФ коммерческих банков, в том числе учет и переучет векселей.

В целях рефинансирования ЦБ РФ выдает ^ 3 вида кредитов :

- Ломбардные, т.е. кредиты, предоставляемые под залог ценных бумаг, включенных в Ломбардный список Банка России.

- Внутридневные, т.е. кредиты, предоставляемые ЦБ в течение операционного дня при наличии неисполненных платежных поручений.

- ^ Однодневные расчетные кредиты («овернайт»), т.е. кредиты, предоставляемые для завершения расчетов в конце операционного дня путем зачисления кредита на корреспондентский счет банка в расчетном подразделении ЦБ РФ.

^ Косвенные методы.

- Предписываемая законом маржа. Предполагает установление минимального процента первоначального взноса за ценные бумаги за счет собственных средств инвестора. По действующему законодательству составляет 50 % общей стоимости приобретенных ценных бумаг.

- ^ Потребительский кредит, т.е. продажа товаров в кредит. С увеличением продажи товаров в кредит уменьшается количество денег в обращении и – наоборот.

- Увещевание – предусматривает рекомендации ЦБ РФ юридическим и физическим лицам, банкам.

Реализация мер по увеличению денежной массы – политика «дешевых денег», по сокращению денежной массы в обращении – политика «дорогих денег».

Инфляция – нарушение действия закона денежного обращения, проявляющееся в избытке денежной массы в обращении по сравнению с реальными потребностями оборота, в обеспечении денег, обусловленном цен без изменения качества товаров.


Виды инфляции классифицируются:

По степени проявления.

По способу возникновения.


По степени проявления инфляция может быть:

Галопирущая – скачкообразный рост цен (1- - 100 % в год);

Гиперинфляция – очень высокий рост цен (более 50% в месяц);

Ползучая – инфляция, проявляющая в длительном постепенном росте цен (5 – 10 % в год).

Иногда выделяют гиперинфляцию, когда цены растут цен более чем на 100 % в год, и супергиперинфляцию (рост цен – более 50 % в месяц).

- Стагфляция – инфляция в условиях падения производства.

- Непредвиденная инфляция – уровень инфляции выше ожидаемого;

- Ожидаемая инфляция – предполагаемый уровень инфляции в будущем периоде;

- Открытая инфляция – рост цен потребительских товаров и

производственных ресурсов;

- Подавленная (скрытая) инфляция – это инфляция, возникающая

вследствие товарного дефицита.

Факторы, обуславливающие появление инфляции:

Необоснованное увеличение денежной массы в обращении.

2. Дефицит государственного бюджета.

3. Вывоз капитала за границу.

4. Монополизм в экономике.

5. Рост цен на сырье, энергоносители, повышении заработной платы и др.

6. Инфляционные ожидания.

7. Несовершенство налоговой политики.

8. Высокий удельный вес теневого сектора в экономике.

9. Диспропорции в развитии экономике.

10. Низкий курс национальной валюты, стимулирующий рост эксперта.

Социально – экономические последствия инфляции:

Перераспределение доходов между группами населения, сферами производства, регионами, хозяйственными субъектами, государством, населением;

Снижение покупательной способности национальной валюты, искажение ее реального курса по отношению к другим валютам;

Обесценение денежных накоплений населения;

Социальное расслоение общества, обострение социальных противоречий;

Снижение экономической активности, рост безработицы, падение уровня жизни населения;

Сокращение инвестиций, повышение их рисковости;

Развитие теневой экономики.


Денежная реформа - полное или частичное преобразование денежной системы, проводимое государством с целью упорядочения и укрепления денежного обращения.

Методы проведения денежной реформы:

Нуллификация;

Девальвация;

Ревальвация;

Деноминация;

Антиинфляционная политика;

Метод «шоковой терапии».

Нуллификация – аннулирование старой обесценившийся валюты и выпуск новых бумажных знаков в меньшем количестве.

Девальвация – это

а) при золотом стандарте – уменьшение металлического содержания денежной единицы;

б) с сокращением размена денежных знаков на золото – снижение курса национальной валюты по отношению к иностранной валюте.

^ Антиинфляционная политика – комплекс мер по государственному регулированию экономики, направленных на борьбу с инфляцией.

Антиинфляционная политика имеет два направления:

Политика доходов;

- Дефляционная политика.

Политика доходов – контроль или полное замораживание цен, заработной платы или установление жестких пределов их роста.

^ Дефляционная политика – методы ограничения денежного спроса путем снижения государственных расходов, повышения процентных ставок по кредитам, усиления налогового бремени, установления количественных пределов прироста денежной массы в обращении.

^ Метод «шоковой терапии» - обмен бумажных денег по дефляционному курсу, полное или частичное замораживание банковских вкладов, свободное ценообразование.


Тема 3. Денежная система

Объективная предпосылка появления денежной системы – высокий уровень развития товарно-денежных отношений.

Субъективная предпосылка – необходимость определения в законодательном порядке законных платежных средств, регламентация их обращения.

Денежная система – совокупность денежных отношений, форм, методов и принципов организации денежного обращения в стране или в едином экономическом пространстве (функциональный аспект).

^ Денежная система – совокупность институтов, создающих и регулирующих экономические и правовые основы эмиссии денег, способы их обращения, аккумулирования, распределения и перераспределения (институциональный аспект).

^ Функции денежной системы:

эмиссионная – определение видов и форм законных платежных средств, способов их обеспечения, порядка эмиссии;

регулирующая – регулирование денежной массы в обращении, ее структуры, соответствия потребностям экономики;

контрольная – контроль за соблюдением основ организации денежного обращения.

На денежную систему оказываю влияние следующие факторы:

Уровень развития товарно-денежных отношений.

Тип развития экономики, общественно-экономический строй.

Наличие и уровень развития законодательной базы, регулирующей денежно-кредитные отношения.

Состояние экономики.

Денежно-кредитная политика государства.

Форс-мажорные обстоятельства.

Элементы денежной системы :

название денежной единицы как единицы денежного счета, необходимого для выражения цены товара ;

масштаб цен;

виды денег и денежных знаков, находящихся в обращении и являющихся законным платежным средством;

порядок эмиссии и характер обеспечения денежных знаков, выпущенных в обращение;

методы регулирования денежного обращения;

организация денежного оборота в стране.

Эмиссия – такай выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы в обращении.
Эмиссия может быть наличной и безналичной.

^ Принципы эмиссии:

принцип номинала;

- принцип необязательности установления официального соотношения между рублем и золотом (или другими драгоценными металлами);

- принцип монополии и