Реферат: Information system

информационная услуга

ТЕМАТИЧЕСКИЕ НОВОСТИ




Информационная система / Information system


Разработано информационной системой "INFOLine"


Подготавливается на основе мониторинга более 500 СМИ, тысяч компаний и всех федеральных и региональных властей


Материалы классифицируются по более 100 тематическим направлениям


Оказывается индивидуально для каждого клиента




Информационная услуга

«Тематические новости»


"Рынок лизинга РФ"


Бюллетень содержит данные
за период с 01 апреля 2006 по 30 апреля 2006


ДЕМО-ВЫПУСК



199106,РФ , Санкт-Петербург, 20-линия ВО, д.5/7

: (812) 322-6848, (495) 772-7640

: mail@advis.ru, mail@infoline.spb.ru : http://www.advis.ru





Содержание выпуска

^ Общие новости рынка лизинга


Завершена первая сделка по секьюритизации лизинговых платежей в России.

Завершена первая сделка по секьюритизации лизинга в России. Как сообщили в пресс-службе инвестиционного банка "КИТ Финанс", размещение первого выпуска секьюритизированных облигаций, обеспеченных платежами по договорам лизинга, было завершено 31 марта 2006г. Выпуск облигаций класса А объемом 12 млрд 570 млн руб., которому были присвоены рейтинги инвестиционного уровня, был размещен с доходностью 7,875%. Это первая сделка по секьюритизации лизинговых платежей в России, создающая новый сегмент рынка структурного финансирования, в том числе выпуска обеспеченных активами ценных бумаг. Инициаторами секьюритизации стали ОАО "Лизинговая компания "Магистраль Финанс", входящая в группу "КИТ Финанс", а также ООО "Инвестиционный партнер" и ООО ФК "Объединенные инвесторы". Эти компании специализируются на лизинге подвижного состава для ОАО "Российские железные дороги". Выпуск облигаций позволяет лизинговым компаниям снизить стоимость и удлинить срок финансирования лизинга по сравнению с банковскими кредитами. Совместными ведущими менеджерами выпуска облигаций являются Morgan Stanley (также букраннер выпуска), инвестиционный банк "КИТ Финанс" и ТрансКредитБанк. В размещении приняли участие более 30 инвесторов. 27% выпуска облигаций было приобретено российскими инвесторами, 73% - западными инвесторами. Эмитентом облигаций выступила компания специального назначения (SPV) Red Arrow International Leasing PLC (RAIL), зарегистрированное в Ирландии. Облигациям класса А присвоен рейтинг Moody's на уровне Baa2, Standard&Poor's на уровне BBB-. Окончательный срок погашения облигаций класса А - 30 июня 2012г., с учетом амортизации средний срок составляет 2,94 года. Облигации обеспечены залогом подвижного состава, а также залогом прав требования по лизинговым платежам ОАО "РЖД". Выплаты купонного дохода и погашение долга по облигациям производятся ежеквартально. Ставка купонного дохода составляет 8,375%. (РосБизнесКонсалтинг 03.04.06)


В большинстве случаев предприятию среднего размера выгоднее оформить покупку оборудования через лизинг - ОАО "Уралвнешторгбанк".

При выборе схемы международного финансирования для каждого клиента проводится индивидуальное рассмотрение бизнеса. Хотя, практика показывает, что в большинстве случаев предприятию среднего размера выгоднее оформить покупку оборудования через лизинг", — сообщил УрБК управляющий директор ОАО "Уралвнешторгбанк" Джон МакНотон.

"В зависимости от запросов потребителя, мы предлагаем схему лизинга или простого кредитования. При этом нужно учитывать, что лизинг дает банку возможность оформить залоги и упростить налоговые схемы. В то же время, при получении кредита никаких льгот предприятие не получит. Однако в конечном счете приобретение по кредитной схеме может оказаться более дешевым", — отметил начальник Департамента международных операций ОАО "Уралвнешторгбанк" Дмитрий Шотин. (УралБизнесКонсалтинг ИАА 31.03.06)


Путин обсудил с лидерами думских фракций перспективы использования средств стабфонда.

Вопросы, связанные с возможным использованием средств стабилизационного фонда, были одной из тем встречи президента РФ с лидерами думских фракций в Кремле.

Как сообщил после встречи журналистам спикер Госдумы, лидер "Единой России" Борис Грызлов, по этому вопросу "есть понимание между правительством и Госдумой". "Мы считаем, что эти ресурсы должны размещаться таким образом, чтобы их не потерять и доходы от них были бы на уровне тех доходов, которые мы могли бы получить при инвестировании", - сказал Б.Грызлов.

В частности, по его словам, на встрече с главой государства обсуждались возможности использования средств стабфонда "по дополнительным направлениям, таким как приобретение собственности за рубежом, создание лизинговых компаний, кредитование из средств стабфонда". "Эти проекты будут обсуждаться с соответствующими министерствами", - сказал спикер Госдумы. (Интерфакс 11.04.06)


Лизинг спецтехники: взгляды профессионалов на лизинг специального, строительного и дорожного оборудования.

ЛизингInfo.Ru в рамках проекта по популяризации лизинга, продолжает серию акций. На этот раз акция посвящена лизингу строительной техники.

В данной акции эксперты лизинговых компаний отвечают на насущные вопросы по лизингу строительной и дорожной техники. Профессионалы строительного комплекса и девелоперские и инвестиционные компании смогут найти ответы на такие вопросы, как:

эффект от применения лизинга, чем он обусловлен и как помогает строительным организациям существенно сэкономить средства?

за какой минимальный период строительные компании могут получить на баланс полностью "самортизированную" дорогую технику с минимально возможной балансовой стоимостью?

различия в требованиях к лизингополучателям специальной техники, в чем они заключаются?

есть ли принципиальная схожесть и отличия в лизинговых схемах между лизингом строительного оборудования и дорожно-строительной техники?

чем лизинговые компании могут помочь в качестве консультантов, для оценки экономического эффекта на стадии инвестиционной проработки строительного проекта?

Также в рамках акции, ЛизингInfo.Ru публикует материалы относительно лизинга строительной техники.

"ЛизингПромХолд" - Экспертное мнение по лизингу спецтехники

ЧЕРЕПОВ Денис Николаевич (Начальник отдела лизинга автотранспорта и спецтехники ООО "ЛизингПромХолд")

ВОПРОС: Есть ли различия в требованиях к лизингополучателям специальной техники? Ведь в отличие от большой группы лизингового имущества, строительная техника довольно долго изнашивается и по стоимости она дорого стоит.

Ответ:Различий в требованиях к лизингополучателям специальной техники мы не делаем. Принцип оценки финансового состояния в нашей компании един, а именно: опыт ведения бизнеса - не менее двух лет, среднемесячная выручка по официальному отчету о прибылях и убытках - не менее 70% от стоимости предмета лизинга.

ВОПРОС: Эффект от применения лизинга обусловлен возможностью существенно сэкономить средства строительным организациям, в основном за счет ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3. Какие еще "незримые" на первый взгляд, но существенные выгоды вы могли бы назвать в данном виде лизинга?

Ответ: На сегодняшний день строительный комплекс в России находится в стадии активного роста. Объекты, которые раньше назывались "долгостроем", сегодня уже запущены и работают, строятся новые производства. На сегодняшний день реализуется большое количество федеральных и региональных целевых программ, крупных инвестиционных проектов регионального и федерального значения. Быстрорастущий рынок строительных и дорожно-строительных услуг влечет за собой необходимость увеличения автопарка спецтехники. Поэтому последнее время все чаще и чаще к нам обращаются за лизингом техники не из-за возможности "сэкономить средства за счет ускоренной амортизации", а, главным образом, потому что лизинг позволяет увеличить автопарк без единовременного изъятия из оборота больших денежных средств, поскольку большинство строительных фирм находится на стадии своего развития и не обладают достаточным объемом собственных денег, чтобы закрыть свои потребности в увеличении автопарка спецтехники. Процедура же кредитования в отечественных банках для них очень долгая и трудоемкая, поэтому зачастую единственным вариантом для них остается лизинг.

ВОПРОС: За счет уменьшения налога на прибыль и сокращения расходов по налогу на имущество по разным расчетам строительные компании получают 10-20% экономии средств от применения лизинга, в отличие от покупки. Так ли это, и если да, то можно ли этот показатель еще улучшить?

Ответ: Да, действительно, лизинг дает строительным компаниям существенные налоговые выгоды, что позволяет им сэкономить значительные средства. Этот показатель может быть улучшен двумя способами: снижением стоимости ресурсов лизинговой компании и увеличением рентабельности собственных средств лизингополучателя, которая участвует в расчетах эффективности лизинга.

ВОПРОС: Есть тенденция, что стирается грань между лизингом строительного оборудования и дорожно-строительной техники. Тем не менее, опишите принципиальную схожесть и отличия в лизинговых схемах в этих группах спецтехники, и в чем это выражается?

Ответ: Да, тенденция такая есть. Принципиальное различие состоит в том, что большинство лизинговых компаний используют заемные средства для осуществления своей деятельности, а финансирующие банки не охотно принимают в залог строительное оборудование, поскольку оно не регистрируется в ГИБДД/ГТН и собственнику тяжело контролировать свою собственность в случае мошенничества со стороны лизингополучателя.

ВОПРОС: Лизинг позволяет строительным компаниям в лучшем случае через 13 месяцев получить на баланс полностью "самортизированную" дорогую технику с минимально возможной балансовой стоимостью. Привлекаются ли лизинговые компании в качестве консультантов, для оценки экономического эффекта на стадии инвестиционной проработки строительного проекта. Насколько актуально участие "лизинговых" консультантов в строительном комплексе?

Ответ: У нашей компании пока нет опыта консультирования таких проектов, однако отметим, что строительные компании не стремятся расплатиться по лизингу как можно быстрее, их наоборот интересует "длинный" лизинг с минимальным объемом ежемесячных платежей. На наш взгляд участие "лизинговых" консультантов на стадии инвестиционной проработки проектов строительных компаний сейчас очень актуально.

ВОПРОС: В период лизингового договора, имущество находиться в собственности (на балансе) лизингодателя. Какие требования лизингополучатель предъявляет к лизингодателю, чтоб обеспечить себе экономическую безопасность? Ведь за срок выкупа оборудования может многое случиться с лизинговой компанией? Какие положения в договоре лизинга регулируют риски лизингополучателя? И страхуется ли такой риск в обязательном порядке?

Ответ: В данном случае лизингополучателю боятся нечего, поскольку в любом случае, даже если происходит "дефолт" лизингодателя и всё переходит к банку, то к последнему вместе с правами переходят и обязанности по договору лизинга, которые банк по закону обязан выполнить.

ВОПРОС: Зачастую, вся строительная техника комплектуется под определенный проект по лизинговой схеме. На какой стадии лизинговая компания подключается для оказания услуг?

Ответ: Вообще чем раньше лизинговую компанию привлекут к обсуждению проекта, тем лучше, прежде всего для самой строительной компании, поскольку заранее можно будет спланировать финансовые условия строительства.

"ЛОКАТ ЛИЗИНГ РУССИЯ" - Экспертное мнение по лизингу спецтехники

ШАБАЛИН Дмитрий Владимирович (Заместитель генерального директора ЗАО "ЛОКАТ ЛИЗИНГ РУССИЯ" )

ВОПРОС: Есть ли различия в требованиях к лизингополучателям специальной техники? Ведь в отличие от большой группы лизингового имущества, строительная техника довольно долго изнашивается и по стоимости она дорого стоит.

Ответ: Строгость требований, предъявляемых лизинговой компанией к потенциальному лизингополучателю, обратно пропорциональна степени ликвидности приобретаемого предмета лизинга с учетом места его эксплуатации. Естественно, что кредитоспособность потенциальных лизингополучателей строительной техники должна быть выше, чем у тех компаний, которые берут в лизинг пассажирские автомобили, однако, лизинг промышленного оборудования или лизинг сельскохозяйственной техники представляются гораздо более рискованными видами лизинга. Дороговизна строительной техники - есть понятие весьма относительное. При прочих равных, лизингодателя гораздо больше волнует "справедливость" цены предмета лизинга, чем ее уровень. А длительные сроки договора лизинга, для большинства серьезных российских лизинговых компаний проблемой не являются. Достаточно привести примеры активного лизинга железнодорожных вагонов и первые ростки лизинга недвижимости. В этих сделках, как правило, срок лизинга начинается от 5 лет, что значительно больше, чем при лизинге практически всех видов строительной техники.

ВОПРОС: Эффект от применения лизинга обусловлен возможностью существенно сэкономить средства строительным организациям, в основном за счет ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3. Какие еще "незримые" на первый взгляд, но существенные выгоды вы могли бы назвать в данном виде лизинга?

Ответ: Я абсолютно убежден, что в подавляющем большинстве случаев, строительные организации обращаются к лизингу совсем не для того, что бы получить законную налоговую минимизацию, которая, на самом деле, не такая уж и существенная. Существенным являются два других фактора. Первый - строительная организация находится не в самой лучшей финансовой форме, испытывает недостаток средств для своего развития, и лизинг является единственным видом кредитования, при котором возможно получить оборудование за счет заемных средств. Второй - рентабельность собственных средств у лизингополучателя выше чем стоимость привлекаемого лизингового финансирования. Естественно, что два вышеуказанных варианта являются крайними и существует множество промежуточных ситуаций, но они являются базовыми сценариями в большинстве ситуаций.

ВОПРОС: За счет уменьшения налога на прибыль и сокращения расходов по налогу на имущество по разным расчетам строительные компании получают 10-20% экономии средств от применения лизинга, в отличие от покупки. Так ли это, и если да, то можно ли этот показатель еще улучшить?

Ответ: Думаю, что в целом это не так. Как правило, строительные организации не показывают в своей налоговой отчетности большой прибыли. Соответственно, у них имеются много затратных статей, отличных от лизинга, которые уменьшают базу по налогообложению прибыли. Кроме того, следует иметь в виду, что налог на прибыль за счет применения ускоренной амортизации не сокращается в абсолютных значениях, а переносится во времени на более поздние периоды. Практическая экономия налога на имущество (если оно учитывается на балансе лизингодателя) действительно имеет место, однако эти суммы не такие уж и существенные по сравнению с общим размером лизинговой сделки.

ВОПРОС: Есть тенденция, что стирается грань между лизингом строительного оборудования и дорожно-строительной техники. Тем не менее, опишите принципиальную схожесть и отличия в лизинговых схемах в этих группах спецтехники, и в чем это выражается?

Ответ: Эта грань действительно не особенно важна. Более существенным является, на наш взгляд, то, от кого строительная организация получает выручку. Как правило главными плательщиками для дорожных строителей выступают бюджетные организации, в отличие от строителей, занимающихся возведением зданий и сооружений. Очевидно, что политический аспект ("риск") является неотъемлемым фактором при любой строительной деятельности, но при дорожном строительстве он, наверное, больше.

ВОПРОС: Лизинг позволяет строительным компаниям в лучшем случае через 13 месяцев получить на баланс полностью "самортизированную" дорогую технику с минимально возможной балансовой стоимостью. Привлекаются ли лизинговые компании в качестве консультантов, для оценки экономического эффекта на стадии инвестиционной проработки строительного проекта. Насколько актуально участие "лизинговых" консультантов в строительном комплексе?

Ответ: Надо исходить из того, что в строительном секторе, как правило, работают высоко профессиональные бухгалтеры, финансисты и экономисты. В большинстве случаев, они разбираются в вопросах налогового и бухгалтерского учета не хуже их коллег из лизинговых компаний. Естественно, что обмен мнениями в процессе заключения и исполнения лизинговой сделки между специалистами лизингодателя и лизингополучателя происходит, но это скорее уточнение некоторых деталей, чем процесс консультирования.

ВОПРОС: В период лизингового договора, имущество находиться в собственности (на балансе) лизингодателя. Какие требования лизингополучатель предъявляет к лизингодателю, чтоб обеспечить себе экономическую безопасность? Ведь за срок выкупа оборудования может многое случиться с лизинговой компанией? Какие положения в договоре лизинга регулируют риски лизингополучателя? И страхуется ли такой риск в обязательном порядке?

Ответ: Очень хороший и своевременный вопрос. Лизинговые компании сейчас стремительно развиваются и высокими темпами наращивают свои лизинговые портфели. Происходит это во многом и из-за того, что лизинговые компании вынуждены (по причине конкуренции) постепенно понижать планку отсечения лизинговых проектов по степени их рискованности. Маржа (рентабельность) лизинговых компаний не столь уж и значительна (2-5%% годовых), и проблема с получением лизинговых платежей по любой крупной лизинговой сделке, может стать серьезной угрозой для платежеспособности лизинговой компании в целом. Соответственно, существует риск того, что из-за проблем у лизингодателя пострадают и другие лизингополучатели. Так что, лизингополучателям рекомендуется быть более аккуратными при выборе лизинговой компании, обращая внимание не только на декларируемую стоимость лизингового финансирования и размер авансового лизингового платежа. На что еще стоит обязательно обращать внимание лизингополучателю, - тема отдельной дискуссии, а основные положения договора лизинга, которые должны защищать интересы лизингополучателя следующие:

- право досрочного выкупа предмета лизинга по стоимости непогашенной задолженности по основному долгу;

- право лизингодателя на залог предмета лизинга и переуступку прав по договору лизинга с согласия лизингополучателя;

- перечень случаев досрочного расторжения договора лизинга при нарушении лизингополучателем своих обязательств и порядок действия (взаиморасчетов) сторон при этом;

- порядок (алгоритм) расчета регулярных лизинговых платежей по договору лизинга;

- размер, случаи и порядок начисления штрафных санкций за несоблюдения условий лизинга;

- порядок выплаты страхового возмещения в случаи нанесения имущественного ущерба предмету лизинга.

Случаев когда лизингодатель осуществляет страхование своей финансовой ответственности перед лизингополучателем мне не известно. Полагаю, что для появления данного финансового инструмента время еще не пришло, и, вряд ли, данный инструмент вообще будет востребован рынком в силу целого комплекса причин. В то же время, требования лизингополучателей о предоставлении гарантии возврата (в определенных случаях) авансового лизингового платежа могут стать реальностью.

ВОПРОС: Зачастую, вся строительная техника комплектуется под определенный проект по лизинговой схеме. На какой стадии лизинговая компания подключается для оказания услуг?

Ответ: Представляется, что на данном этапе развития лизингового рынка, осуществление масштабного проектного финансирования, в его классическом понимании, не может быть задачей лизинговых компаний. Скорее, лизинговые компании приобретают предметы лизинга, рассматривая весь бизнес потенциального лизингополучателя, не принимая на себя чисто проектных рисков.

"НОМОС-ЛИЗИНГ" - Экспертное мнение по лизингу спецтехники

САЗОНОВА Юлия Валентиновна (Начальник Управления лизинговых операций ООО "НОМОС-ЛИЗИНГ")

ВОПРОС: Есть ли различия в требованиях к лизингополучателям специальной техники? Ведь в отличие от большой группы лизингового имущества, строительная техника довольно долго изнашивается и по стоимости она дорого стоит.

Ответ: Строительная техника должна использоваться для осуществления профильной деятельности лизингополучателя, он должен иметь соответствующие лицензии и разрешения, а также квалифицированные кадры для успешной эксплуатации этой техники, т.к. ошибки в эксплуатации значительно снижают ликвидность такой техники.

ВОПРОС: Эффект от применения лизинга обусловлен возможностью существенно сэкономить средства строительным организациям, в основном за счет ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3. Какие еще "незримые" на первый взгляд, но существенные выгоды вы могли бы назвать в данном виде лизинга?

Ответ: Прежде всего - это возможность привлечения долгосрочного недорогого финансирования без дополнительных залогов, т.к. обеспечением по лизинговой сделке является сама техника, переданная в лизинг.

ВОПРОС: За счет уменьшения налога на прибыль и сокращения расходов по налогу на имущество по разным расчетам строительные компании получают 10-20% экономии средств от применения лизинга, в отличие от покупки. Так ли это, и если да, то можно ли этот показатель еще улучшить?

^ Ответ: Да, это так, этот показатель можно улучшить и он улучшается благодаря снижению процентных ставок лизинговых компаний.

ВОПРОС: Есть тенденция, что стирается грань между лизингом строительного оборудования и дорожно-строительной техники. Тем не менее, опишите принципиальную схожесть и отличия в лизинговых схемах в этих группах спецтехники, и в чем это выражается?

Ответ: Дорожно-строительная техника имеет более широкую сферу применения и более широкий круг потенциальных лизингополучателей и покупателей б/у техники. Следовательно ее ликвидность выше, а это означает снижение рисков для лизинговой компании и соответственно снижение требований к размеру аванса и к финансовому положению лизингополучателя по сравнению с лизингом строительного оборудования, которое часто имеет уникальную спецификацию для стационарного использования в рамках 1-й строительной площадки.

ВОПРОС: Лизинг позволяет строительным компаниям в лучшем случае через 13 месяцев получить на баланс полностью "самортизированную" дорогую технику с минимально возможной балансовой стоимостью. Привлекаются ли лизинговые компании в качестве консультантов, для оценки экономического эффекта на стадии инвестиционной проработки строительного проекта. Насколько актуально участие "лизинговых" консультантов в строительном комплексе?

Ответ: Оказание консультаций на стадии проработки инвестиционного проекта и непосредственное участие в подготовке инвестиционного проекта характерно для лизинговых компаний, которые занимаются проектным финансированием или специализируются на обслуживании 1-2 отраслей. Такие лизинговые компании расширяют сферу своей деятельности, предоставляя "пакетное" решение для удовлетворения потребностей своего клиента. Универсальные лизинговые компании, как правило, ограничиваются консультациями по преимуществу лизинга, налогообложению и бухгалтерскому учету лизинговых операций.

ВОПРОС: В период лизингового договора, имущество находиться в собственности (на балансе) лизингодателя. Какие требования лизингополучатель предъявляет к лизингодателю, чтоб обеспечить себе экономическую безопасность? Ведь за срок выкупа оборудования может многое случиться с лизинговой компанией? Какие положения в договоре лизинга регулируют риски лизингополучателя? И страхуется ли такой риск в обязательном порядке?

Ответ: Риски лизингополучателя в отношении лизинговой компании в обязательном порядке не страхуются, т.к. права лизингополучателя защищены законодательством РФ. В соответствии с ГК РФ (ст.617) переход права собственности на сданное в аренду имущество к другому лицу не является основанием для изменения или расторжения договора аренды, а лизинг является одним из видов аренды. Поэтому, если лизингополучатель выполняет свои обязательства по договору лизинга, то новый собственник имущества не сможет расторгнуть договор лизинга. Чтобы устранить риск изъятия предмета лизинга по окончании срока лизинга у лизингополучателя в договоре лизинга должен быть пункт об обязанности лизинговой компании по окончании срока лизинга передать предмет лизинга в собственность лизингополучателя по выкупной цене, которая указана в договоре лизинга.

ВОПРОС: Зачастую, вся строительная техника комплектуется под определенный проект по лизинговой схеме. На какой стадии лизинговая компания подключается для оказания услуг?

Ответ: Лизинговая компания может подключиться на любой стадии реализации проекта. Например, при планировании проекта лизинговая компания может помочь своему клиенту оптимально спланировать график поставок техники, чтобы исключить ее простаивание, спланировать график платежей за технику, подготовить контракт на поставку и обсудить его с поставщиком и т.д. Если лизингополучатель обращается в лизинговую компанию уже после приобретения техники, то он может получить ее в лизинг по схеме возвратного лизинга.

"ТЕХНОСПЕЦСТАЛЬ-ЛИЗИНГ" - Экспертное мнение по лизингу спецтехники

БАДАХОВ Вячеслав Иванович (Генеральный директор ЗАО "ТЕХНОСПЕЦСТАЛЬ-ЛИЗИНГ")

ВОПРОС: Есть ли различия в требованиях к лизингополучателям специальной техники? Ведь в отличие от большой группы лизингового имущества, строительная техника довольно долго изнашивается и по стоимости она дорого стоит.

Ответ: Основные требования к лизингополучателям предопределены двумя основными экономическими показателями: доходность и риски. По сравнению с легковым автотранспортом ликвидность (возможность реализации предмета лизинга в случае дефолта платежей Лизингополучателем) спец. техники несколько ниже. Вследствие чего, лизинговая компания при оценке рисков и принятии решения о работе с той или иной компанией, обязана уделять существенное внимание собственно бизнесу Лизингополучателя и проекту, под который комплектуется техника, а именно следующим показателям:

- время работы на рынке;

- портфель заказов, в том числе действующих в период лизинга;

- рентабельность заказов вообще и от эксплуатации техники, приобретаемой в лизинг.

Обычно портфель заказов наших клиентов имеет свою специфику, из которых можно выделить следующие группы:

1. по видам техники:

- дорожно-строительная техника

- строительная техника

- карьерная техника

2. по масштабности:

- сезонные и разовые работы регионального характера

- участие в региональных программах

- участие в федеральных программах

Как правило, масштаб программы предопределяет и срок ее реализации. Если срок реализации федеральных программ может составлять 5-10 лет (например, строительство окружной дороги в Санкт-Петербурге, строительство дамбы и т.п.), то у региональных программ - 1-3 лет. При всем интересе к федеральным программам, очень важно помнить, что, в отличие от региональных программ, они носят разовый характер и имеют эффект "всплеска" и "падения". Сопоставив достаточно большой срок амортизации техники (с учетом коэффициента ускорения - 3-4 года) с портфелем заказов, мы можем спрогнозировать с точки зрения развития бизнеса риски того или иного Лизингополучателя.

ВОПРОС: Эффект от применения лизинга обусловлен возможностью существенно сэкономить средства строительным организациям, в основном за счет ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3. Какие еще "незримые" на первый взгляд, но существенные выгоды вы могли бы назвать в данном виде лизинга?

Ответ: Приобретение оборудования в лизинг имеет ряд существенных преимуществ перед другими формами приобретения оборудования.

1) Возможность регулярного обновления основных средств:

Лизинг позволяет Вам полностью oбновить материально-техническую базу Вашей компании и использовать в производстве современное и качественное оборудование.

2) Получение долгосрочного финансирования:

Лизинг дает Вашей компании реальную возможность получить долгосрочное финансирование, поскольку срок лизинговой сделки значительно превышает срок банковского кредита.

3) Экономия оборотных средств:

Механизм лизинга позволит Вашей компании увеличить оборотный капитал для расширения производства за счет финансирования покупки оборудования лизинговой компанией. Собственные средства используются в минимальном размере, не требуется единовременно оплачивать оборудование, что освобождает денежные средства и увеличивает оборотный капитал.

4) Оптимизация налогообложения:

Приобретение оборудования в лизинг - законный способ оптимизировать налогообложение Вашей компании. В соответствии с действующим законодательством лизинговые платежи полностью относятся на себестоимость продукции, что позволяет уменьшить налогооблагаемую базу по налогу на прибыль соответственно, уменьшить налог на прибыль на период лизинга.

5) За счет долгосрочных и постоянных связей с Поставщиками и страховыми компаниями Лизингополучатели имеют возможность получения дополнительных скидок, что также в конечном итоге повышает привлекательность сотрудничества с Лизинговой компанией.

ВОПРОС: За счет уменьшения налога на прибыль и сокращения расходов по налогу на имущество по разным расчетам строительные компании получают 10-20% экономии средств от применения лизинга, в отличие от покупки. Так ли это, и если да, то можно ли этот показатель еще улучшить?

Ответ: К сожалению, 100 % экономии мы предложить не сможем.

Если серьезно, то показатель в 10-20% экономии, на наш взгляд, является существенным и достаточен для принятия верного решения. На самом деле, процент экономии предопределен ставками налогов на прибыль и имущество и идет в жесткой связке с этими показателями. "Вилка" же в этих показателях является следствием заложенной лизинговой компанией маржи.

ВОПРОС: Есть тенденция, что стирается грань между лизингом строительного оборудования и дорожно-строительной техники. Тем не менее, опишите принципиальную схожесть и отличия в лизинговых схемах в этих группах спецтехники, и в чем это выражается?

^ Ответ: Отличие в основном предопределено сроком амортизации того или иного оборудования.

ВОПРОС: Лизинг позволяет строительным компаниям в лучшем случае через 13 месяцев получить на баланс полностью "самортизированную" дорогую технику с минимально возможной балансовой стоимостью. Привлекаются ли лизинговые компании в качестве консультантов, для оценки экономического эффекта на стадии инвестиционной проработки строительного проекта. Насколько актуально участие "лизинговых" консультантов в строительном комплексе?

Ответ: Безусловно, наши постоянные партнеры, с которыми мы работаем уже не первый год, при разработке инвестиционных планов развития, приглашают нас в качестве финансовых консультантов. Тем более, что это для них совершенно бесплатно - мы также заинтересованы в успешном развитии и расширении бизнеса наших партнеров.

Сегодня невозможно представить успешное, динамично развивающееся предприятие без наличия современных технологий, оборудования, техники.

И, конечно, каждая компания, приобретая оборудование или технику, сталкивалась с выбором: привлечь кредитные средства или приобрести оборудование в лизинг.

Составляющей успеха является правильно выбранная схема приобретения основных фондов: как получить современные средства производства при минимальных издержках да еще снизить налоговые платежи.

ВОПРОС: В период лизингового договора, имущество находиться в собственности (на балансе) лизингодателя. Какие требования лизингополучатель предъявляет к лизингодателю, чтоб обеспечить себе экономическую безопасность? Ведь за срок выкупа оборудования может многое случиться с лизинговой компанией? Какие положения в договоре лизинга регулируют риски лизингополучателя? И страхуется ли такой риск в обязательном порядке?

Ответ: Лизинговая компания отвечает перед Лизингополучателем всем своим имуществом и, сегодня зачастую, активы Лизинговых компаний значительно превышают валюту баланса Лизингополучателей.

А что касается рисков Лизингополучателей, могу дать один совет - не работать с неизвестными компаниями-однодневками. Прежде, чем сделать выбор, попробуйте узнать больше о выбранной Лизинговой компании.

Как правило, компании-старожилы открыты своим клиентам и ведут исключительно прозрачный бизнес.

ВОПРОС: Зачастую, вся строительная техника комплектуется под определенный проект по лизинговой схеме. На какой стадии лизинговая компания подключается для оказания услуг?

Ответ: Для правильного просчета проекта, учета всех издержек, сбалансированного денежного потока и, как итог, расчета рентабельности, сотрудничество с Лизинговой компанией имеет смысл начинать на этапе инвестиционного расчета.

"ЛК МЕДВЕДЬ" - Экспертное мнение по лизингу спецтехники

ГОЛУБКОВ Павел Аркадьевич (Генеральный директор ЗАО "ЛК МЕДВЕДЬ")

ВОПРОС: Есть ли различия в требованиях к лизингополучателям специальной техники? Ведь в отличие от большой группы лизингового имущества, строительная техника довольно долго изнашивается и по стоимости она дорого стоит.

Ответ: Строительная спецтехника подлежит государственной регистрации, чаще всего не требует монтажа и достаточно легко реализуется на вторичном рынке. Подход к анализу предприятия будет все же более требовательным, чем при лизинге автотранспорта, однако более демократичным по сравнению с лизингом "нестандартного" оборудования.

ЛК "Медведь" имеет большой опыт работы со строительным и дорожно-строительным сегментами лизингового рынка. Поэтому при оценке строительных предприятий мы всегда учитываем их отраслевую специфику и опираемся не только на формальные показатели бухгалтерской отчетности.

ВОПРОС: Эффект от применения лизинга обусловлен возможностью существенно сэкономить средства строительным организациям, в основном за счет ускоренной амортизации с коэффициентом не выше 3. Какие еще "незримые" на первый взгляд, но существенные выгоды вы могли бы назвать в данном виде лизинга?

Ответ: Во-первых, это оперативность получения техники и оборудования. Ве
^ Государственное регулирование отрасли и налогообложение


Интервью: Анатолий Эдуардович Сердюков, руководитель Федеральной налоговой службы.

^ Насколько правомерно при лизинге определить в качестве выкупного платежа последний платеж, а не включать его частями в каждый лизинговый платеж?

Анатолий Сердюков: В соответствии со статьей 665 Гражданского кодекса Российской Федерации на основании договора финансовой аренды (лизинга) предмет лизинга передается лизингополучателю за плату во временное владение и пользование.

Согласно пункту 1 статьи 19 Федерального закона от 29.10.1998 № 164-ФЗ "О финансовой аренде (лизинге)" (далее – Федеральный закон № 164-ФЗ) договором лизинга может быть предусмотрено, что предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока договора лизинга или до его истечения на условиях, предусмотренных соглашением сторон.

Согласно пункту 1 статьи 28 Федерального закона № 164-ФЗ под лизинговыми платежами понимается общая сумма платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга, в которую входит возмещение затрат лизингодателя, св