Реферат: Приказ по акб «Инвестбанк» (оао) от «11» ноября 2009 г. №01-08/354

Акционерный коммерческий банк «Инвестбанк»

(открытое акционерное общество)


УТВЕРЖДЕНО
Протокол Наблюдательного совета
АКБ «Инвестбанк» (ОАО)

от «29» октября 2009 г. № 11/09


Введено в действие «11» ноября 2009 г.

Приказ по АКБ «Инвестбанк» (ОАО)


от «11» ноября 2009 г. № 01-08/354


Положение о мерах по снижению рисков, связанных с профессиональной деятельностью АКБ «Инвестбанк» (ОАО) на рынке ценных бумаг


Калининград

2009
Содержание

Содержание:

Общие положения………………………………………………………………………3

2. Основные понятия и элементы системы управления рисками………………………4

3. Основные принципы системы управления рисками………………………………….8

4. Система мер по управлению основными рисками Банка, связанными с профессиональной деятельностью на рынке ценных бумаг………………………………………………………………..……………………....12

5. Заключительные положения………………………………………………………….31


^ 1. Общие положения.
1.1. Настоящее Положение о мерах по снижению рисков, связанных с профессиональной деятельностью АКБ «Инвестбанк» (ОАО) на рынке ценных бумаг (далее - Положение) является внутренним документом АКБ «Инвестбанк» (ОАО) (далее - Банк) и определяет комплекс взаимосвязанных мер по управлению рисками, возникающими в процессе осуществления Банком деятельности на рынке ценных бумаг (далее - РЦБ), в том числе при совмещении различных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

1.2. Основными целями настоящего Положения являются:

снижение рисков Банка при проведении операций на рынке ценных бумаг;

обеспечение соблюдения приоритета интересов клиентов Банка на рынке ценных бумаг;

выполнение требований федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг (далее – ФСФР РФ) и Центрального Банка Российской Федерации (далее – ЦБ РФ) по всестороннему учету и введению в практику работы Банка международных и отечественных норм, обеспечивающих снижение рисков при работе на рынке ценных бумаг, урегулирование конфликтов интересов в этой области.

1.3. Настоящее Положение разработано в соответствии с рекомендациями Базельского комитета по банковскому надзору о системах внутреннего контроля в кредитных организациях и требованиями действующего законодательства Российской Федерации о рынке ценных бумаг, на основании следующих нормативных правовых актов ЦБ РФ и ФСФР РФ, стандартов Саморегулируемой некоммерческой организации «Национальная фондовая ассоциация» (далее - СРО НФА) и внутренних документов Банка, связанных с управлением рисками:


Инструкция ЦБ РФ от 16.01.2004 г. № 110-И «Об обязательных нормативах банков»;

Положение ЦБ РФ от 26.03.2004 № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности»;

Положение ЦБ РФ от 20.03.2006 № 283-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери»;

Письмо ЦБ РФ от 12.04.2000 г. № 139-Т «О рекомендациях по анализу ликвидности кредитных организаций»;

Положение от 16.12.2003 г. № 242-П «Об организации внутреннего контроля в банках»;

Инструкция ЦБ РФ от 15.07.2005 № 124-И «Об установлении размеров (лимитов) открытых (валютных) позиций, методике их расчета и особенностях осуществления надзора за их соблюдением кредитными организациями»;

Положение ЦБ РФ от 14.11.2007 N 313-П «О порядке расчета кредитными организациями величины рыночного риска»;

Письмо ЦБ РФ от 02.10.2007 N 15-1-3-6/3995 «О международных подходах (стандартах) организации управления процентным риcком»;

Письмо ЦБ РФ от 27.12.2002 N 181-Т «Рекомендации по регулированию и отражению в отчетности кредитных организаций отдельных видов сделок, несущих повышенный риск»;

Письмо ЦБ РФ от 17.01.2005 N 2-Т «О совершении сделок со связанными с банком лицами и оценке рисков, возникающих при их совершении»;

Письмо ЦБ РФ от 30.06.2005 N 92-Т «Об организации управления правовым риском и риском потери деловой репутации в кредитных организациях и банковских группах»;

Стандарт НФА от 02.10.2003 «Управление рисками кредитных организаций на рынке ценных бумаг»;

Стратегия развития АКБ «Инвестбанк» (ОАО) на 2009-2011 гг.;

Политика управления рисками АКБ «Инвестбанк» (ОАО);

Политика по управлению и контролю за состоянием ликвидности АКБ «Инвестбанк» (ОАО);

Положение о порядке управления процентным риском в АКБ «Инвестбанк» (ОАО);

Положение о порядке управления валютным риском в АКБ «Инвестбанк» (ОАО);

Положение о порядке управления фондовым риском в АКБ «Инвестбанк» (ОАО);

Положение об организации управления правовым риском в АКБ «Инвестбанк» (ОАО);

Положение об организации управления риском потери деловой репутации в АКБ «Инвестбанк» (ОАО);

Политика управления операционными рисками АКБ «Инвестбанк» (ОАО);

Регламент сбора и регистрации данных о событиях операционного риска АКБ «Инвестбанк» (ОАО);

Методика оценки операционного риска АКБ «Инвестбанк» (ОАО);

Порядок предоставления отчетности и обмена информацией по вопросам управления операционными рисками АКБ «Инвестбанк» (ОАО);

Порядок установления и контроля лимитов на контрагентов/финансовые инструменты в АКБ «Инвестбанк» (ОАО);

Методика оценки и управления кредитными рисками банков-контрагентов АКБ «Инвестбанк» (ОАО);

Методика оценки финансового положения заемщиков АКБ «Инвестбанк» (ОАО);

Методика стресс-тестирования АКБ «Инвестбанк» (ОАО);

Положение о Службе внутреннего контроля АКБ «Инвестбанк» (ОАО);

Инструкция по осуществлению контроля операций профессионального участника на рынке ценных бумаг в АКБ «Инвестбанк» (ОАО).


^ 2. Основные понятия и элементы системы управления рисками.
2.1. Риски Банка на рынке ценных бумаг.

Под рисками Банка на РЦБ понимается возможность (вероятность) понесения Банком потерь и (или) ухудшения ликвидности вследствие наступления неблагоприятных событий, связанных с внутренними и (или) внешними факторами.

Принимая во внимание область применения данного Положения (профессиональная деятельность Банка на рынке ценных бумаг), все понятия и определения приведенные в нем носят узкоспециализированный характер.

При осуществлении операций и сделок на РЦБ возникают следующие основные виды рисков:


^ 2.1.1. Риск ликвидности – риск убытков вследствие неспособности Банка обеспечить исполнение своих обязательств в полном объеме. Риск ликвидности возникает в результате несбалансированности финансовых активов и финансовых обязательств Банка (в том числе вследствие несвоевременного исполнения финансовых обязательств одним или несколькими контрагентами Банка) и (или) возникновения непредвиденной необходимости немедленного и единовременного исполнения Банком своих финансовых обязательств.

^ 2.1.2. Кредитный риск – риск возникновения у Банка убытков вследствие неисполнения, несвоевременного либо неполного исполнения должником финансовых обязательств перед Банком в соответствии с условиями договора.

К указанным финансовым обязательствам могут относиться обязательства должника по:

размещенным средствам, включая требования на получение (возврат) долговых ценных бумаг, акций и векселей, предоставленных по договору займа;

учтенным Банком векселям;

приобретенным Банком на вторичном рынке закладным;

сделкам продажи (покупки) финансовых активов с отсрочкой платежа (поставки финансовых активов);

возврату денежных средств (активов) по сделке по приобретению финансовых активов с обязательством их обратного отчуждения.

При кредитовании иностранных контрагентов у Банка также могут возникать страновой риск и риск неперевода средств.


^ 2.1.3. Страновой риск (включая риск неперевода средств) - риск возникновения у Банка убытков в результате неисполнения иностранными контрагентами (юридическими, физическими лицами) обязательств из-за экономических, политических, социальных изменений, а также вследствие того, что валюта денежного обязательства может быть недоступна контрагенту из-за особенностей национального законодательства (независимо от финансового положения самого контрагента).


^ 2.1.4. Рыночный риск – риск возникновения у Банка убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночной стоимости финансовых инструментов торгового портфеля и производных финансовых инструментов Банка, а также курсов иностранных валют и (или) драгоценных металлов.

Рыночный риск включает в себя фондовый риск, валютный и процентный риски.

^ Фондовый риск - риск убытков вследствие неблагоприятного изменения рыночных цен на фондовые ценности (ценные бумаги, в том числе закрепляющие права на участие в управлении) торгового портфеля и производные финансовые инструменты под влиянием факторов, связанных как с эмитентом фондовых ценностей и производных финансовых инструментов, так и общими колебаниями рыночных цен на финансовые инструменты.

^ Валютный риск - риск убытков вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют и (или) драгоценных металлов по открытым Банком позициям в иностранных валютах и (или) драгоценных металлах.

^ Процентный риск - риск возникновения финансовых потерь (убытков) вследствие неблагоприятного изменения процентных ставок по активам, пассивам и внебалансовым инструментам Банка.

Основными источниками процентного риска могут являться:

несовпадение сроков погашения активов, пассивов и внебалансовых требований и обязательств по инструментам с фиксированной процентной ставкой;

несовпадение сроков погашения активов, пассивов и внебалансовых требований и обязательств по инструментам с изменяющейся процентной ставкой (риск пересмотра процентной ставки);

изменения конфигурации кривой доходности по длинным и коротким позициям по финансовым инструментам одного эмитента, создающие риск потерь в результате превышения потенциальных расходов над доходами при закрытии данных позиций (риск кривой доходности);

для финансовых инструментов с фиксированной процентной ставкой при условии совпадения сроков их погашения - несовпадение степени изменения процентных ставок по привлекаемым и размещаемым Банком ресурсам;

для финансовых инструментов с плавающей процентной ставкой при условии одинаковой частоты пересмотра плавающей процентной ставки - несовпадение степени изменения процентных ставок (базисный риск);

широкое применение опционных сделок с традиционными процентными инструментами, чувствительными к изменению процентных ставок (облигациями, кредитами, ипотечными займами и ценными бумагами и пр.), порождающих риск возникновения убытков в результате отказа от исполнения обязательств одной из сторон сделки (опционный риск).


^ 2.1.5 Операционный риск – риск возникновения убытков в результате несоответствия характеру и масштабам деятельности Банка и (или) требованиям действующего законодательства, внутренних порядков и процедур проведения банковских операций и других сделок, их нарушения служащими Банка и (или) иными лицами (вследствие некомпетентности, непреднамеренных или умышленных действий или бездействия), несоразмерности (недостаточности) функциональных возможностей (характеристик) применяемых Банком информационных, технологических и других систем и (или) их отказов (нарушений функционирования), а также в результате воздействия внешних событий.

В целях настоящего Положения операционный риск рассматривается в части следующих элементов:

риск ошибок и сбоев технических систем, систем коммуникаций, безопасности, программного обеспечения, в т.ч. в результате действия "вирусов";

риск ошибок персонала, в т.ч. просчетов, ошибок при совершении сделок, ошибок ввода данных, неверной интерпретации инструкций и поручений и т.п.;

риск бизнес-процессов и процедур (в т.ч. в части внутреннего контроля), связанный с их нечеткостью и неэффективностью, приводящей к ущербу для Банка и/или ее контрагентов;

риск мошеннических действий сотрудников Банка или третьих лиц, в т.ч.

риск вовлечения Банка в коммерческие взаимоотношения с теневой или криминальной экономикой;

риск преднамеренного проведения и сокрытия результатов по сделкам и операциям, наносящим ущерб Банку;

риск осуществления инсайдерских сделок, приводящих к нарушению прав контрагентов и/или ущербу Банку;

риск ущерба от незаконного присвоения материальных ценностей, принадлежащих Банку;

риск принятия фальшивых, поддельных, мошеннически измененных ценных бумаг, платежных средств и документов, а также недобросовестно приобретенных ценных бумаг;

риск ущерба от ввода в компьютерные программы и системы мошеннически подготовленных или видоизмененных данных или команд, утери или уничтожения электронных данных в компьютерных сетях Банка.

риск несанкционированного проведения операций, в т.ч. нарушения полномочий по составу и объему операций, а также установленных лимитов, процедур и стандартов деятельности.

^ 2.1.6. Правовой риск - риск возникновения у Банка убытков вследствие:

 несоблюдения Банком требований нормативных правовых актов, в том числе нормативных актов по рынку ценных бумаг, а также несоблюдение требований заключенных договоров;

 допускаемых правовых ошибок при осуществлении деятельности (неправильные юридические консультации или неверное составление документов, в том числе при рассмотрении спорных вопросов в судебных органах);

 несовершенства правовой системы (противоречивость законодательства, отсутствие правовых норм по регулированию отдельных вопросов, возникающих в процессе деятельности Банка);

 нарушения контрагентами нормативных правовых актов, а также условий заключенных договоров.


^ 2.1.7. Репутационный риск – риск возникновения у Банка убытков вследствие потери деловой репутации Банка перед клиентами и контрагентами, акционерами, участниками финансового рынка, органами государственной власти и местного самоуправления, банковскими союзами (ассоциациями), саморегулируемыми организациями, участником которых является Банк.


^ Деловая репутация Банка – качественная оценка участниками гражданского оборота деятельности Банка, а также действий его акционеров, аффилированных лиц, дочерних и зависимых организаций.


^ 2.2. Покрытие рисков капиталом.

Основной целью управления рисками является обеспечение соответствия между уровнем принимаемого риска (и возможной величиной потерь) и капиталом Банка.

В отношении покрытия капиталом риски классифицируются на следующие категории:

^ Риски, покрываемые финансовыми инструментами (в т.ч. хеджированием, страхованием, структурированием операций) – не требуют покрытия капиталом. При этом, если в результате покрытия риска видоизменяются его параметры, новый производный риск учитывается при оценке рисков Банка.

^ Риски, не покрываемые финансовыми инструментами, а также производные риски, которые в свою очередь, классифицируются на:

Ожидаемые риски (потери) – риски, по которым Банк ожидает понести потери при наиболее вероятном сценарии развития событий. К данной категории обычно относится часть кредитных и операционных рисков. Ожидаемые риски покрываются капиталом (резервами) в полном объеме.

^ Неожиданные риски – риски Банка сверх ожидаемых рисков. Неожиданные риски покрываются капиталом в соответствии с установленным коэффициентом покрытия риска капиталом.

По одной операции (позиции) могут одновременно возникать ожидаемые и неожиданные риски.

^ 2.3. Инструменты управления рисками.

2.3.1. Инструменты управления риском подразделяются на следующие категории:

инструменты предотвращения рисков – обеспечение надлежащего управления рисками, обеспечение эффективности бизнес-процессов;

инструменты переноса рисков – хеджирование, страхование, структурирование операций с переносом части рисков на контрагентов;

инструменты ограничения рисков – система полномочий по принятию решений, лимиты на величину и параметры позиции (в т.ч. на срок инструмента и/или операции, рыночную долю, максимальный объем прибыли/убытка по позиции), структурирование операций с использованием пополняемого обеспечения, и гарантийных депозитов, нормативы и коэффициенты обязательного характера;

инструменты мониторинга рисков – ориентиры, лимиты, нормативы и коэффициенты рекомендательного характера, аналитическая отчетность о подверженности рискам.

2.3.2. Лимиты на принятие риска могут устанавливаться в следующих формах (с дополнительным ограничением других существенных условий операции, в т.ч. ценовых параметров, сроков, обеспечения и процедур его пополнения (Margin Call), характеристик рыночной конъюнктуры (волатильности, ликвидности): 

объема обязательств;

совокупного объема возможных потерь (в т.ч. с учетом ожидаемых доходов);

капитала, необходимого для покрытия риска;

2.3.3. Применение Банком комплекса инструментов управления рисками обеспечивает адекватный контроль за принимаемыми рисками и соответствие их величины Стратегии развития АКБ «Инвестбанк» (ОАО) и Политике управления рисками в АКБ «Инвестбанк» (ОАО).

^ 3. Основные принципы системы управления рисками.

3.1. Управление рисками по операциям с ценными бумагами интегрировано в общую систему управления рисками Банка.

^ 3.2. Нормативно-методологическая база системы управления рисками.

Общие долгосрочные цели, задачи и приоритеты Банка по отношению к рискам зафиксированы в Стратегии развития Банка, утвержденной Наблюдательным советом Банка, и содержат:

качественные целевые ориентиры;

количественные цели и ограничения в отношении объемов принимаемых рисков и их соотношения с капиталом.

^ 3.2.1. Политика управления рисками Банка обеспечивает реализацию поставленных Стратегией развития АКБ «Инвестбанк» (ОАО) целей при соблюдении норм и процедур управления рисками, установленных нормативными актами ЦБ РФ и ФСФР РФ, стандартов СРО НФА, а также принципов управления рисками, рекомендуемых Базельским комитетом по банковскому надзору.

Политика управления рисками включает следующие основные элементы:

перечень рисков, которым Банк подвержен в ходе своей деятельности;

перечень инструментов, применяемых для управления рисками.

3.2.2. Банком разработано детализированное описание системы управления каждым видом риска в т.ч. в части:

методологии оценки;

инструментов управления;

процедур управления;

текущего и последующего контроля;

информационного обеспечения Службы риск - менеджмента и Службы внутреннего контроля (далее - СВК);

плана оперативных действий в чрезвычайных ситуациях (в т.ч. в случае одновременного негативного эффекта рисков, которые Банк рассматривал в качестве разнородных).

^ 3.3. Распределение полномочий, прав и обязанностей по управлению рисками.

Задача управления рисками возложена на специализированную Службу риск - менеджмента Банка, с соблюдением следующих принципов в отношении распределения функций по управлению рисками:

стратегию управления рисками определяет Наблюдательный совет Банка в форме принятия Стратегии развития АКБ «Инвестбанк» (ОАО) и Политики управления рисками в АКБ «Инвестбанк» (ОАО);

тактическое управление рисками, в рамках определенных полномочий осуществляется органами управления Банка и его коллегиальными рабочими органами – Председателем Правления, Правлением, Комитетом по управлению активами и пассивами (КУАП), Большим Кредитным комитетом (БКК), Малым Кредитным комитетом (МКК), Кредитными комитетами филиалов (ККФ);

оперативное управление рисками осуществляют: Служба риск - менеджмента, структурные подразделения Банка, генерирующие риски; другие службы Банка, чья деятельность способна ограничить и/или исключить риски, принимаемые Банком (СВК, Юридический департамент, Залоговая служба, подразделения, обеспечивающие безопасность Банка);

проведение операций в Банке организационно отделено от:

учета операций;

контроля за проведением операций;

анализа, оценки и экспертизы рисков.

СВК осуществляет контроль за функционированием системы управления рисками.

^ 3.4. Методология оценки рисков.

Методология оценки рисков разработана на базе единых подходов и охватывает все виды рисков, возникающих в связи с проведением Банком операций на рынке ценных бумаг.

В целях оценки капитала, необходимого для покрытия рисков, оценка рисков осуществляется:

по ожидаемым рискам – в форме наиболее вероятной величины потерь (на основе эконометрического моделирования, экспертных оценок, либо комбинированных "балльных" оценок, сочетающих на основе механизма ранжирования многоплановые оценки риска).

по неожиданным рискам – в форме стоимости, подверженной риску (Value at Risk, VaR), т.е. максимальной вероятной в рамках установленного Банком доверительного уровня величины потерь, либо аналогичной по экономическому смыслу экспертной оценки.

При расчете VaR доверительный уровень расчета устанавливается на уровне не менее 90-95%, а горизонт исторического анализа – не менее 1 года.

Величина капитала (собственных средств) Банка должна быть не ниже общего объема всех принимаемых рисков, в т.ч.:

ожидаемых рисков в объеме 100% и

неожиданных рисков в объеме не менее 300%.

В целях оценки рисков параллельно могут применяться другие методы, не учитываемые при оценке капитала, необходимого для покрытия рисков, в т.ч.:

сопоставление фактических показателей и нормативов риска, установленных регулирующими органами (ЦБ РФ, ФСФР РФ), принятых СРО НФА в качестве наилучшего образца деловой практики, а также установленных Банком самостоятельно;

анализ позиции, в т.ч. ее структуры в разрезе валют и сроков;

сценарное моделирование (симуляция) основных показателей деятельности Банка и уровня рисков при различных вариантах развития событий.

По всем основным видам рисков, кроме операционного, Банком осуществляется стресс-тестирование на основе кризисных сценариев изменения риск - факторов:

в отношении как отдельных активов, так и ключевых портфелей активов (в т.ч. долгосрочных инвестиций), а также основных крупных контрагентов Банка;

с учетом возможной положительной взаимной корреляции рисков (например, кредитного и рыночного) в случае наступления кризисных ситуаций.

Стресс-тестирование осуществляется в целях определения размера возможных потерь, а также условий превышения критической величины потерь.

Оценка совокупного риска Банка может осуществляться:

путем суммирования оценок риска по отдельным его видам;

с использованием специальных моделей, учитывающих в т.ч. возможную отрицательную взаимную корреляцию рисков.

По всем используемым при оценке рисков эконометрическим (математическим, статистическим) моделям с установленной периодичностью осуществляется регулярное обратное тестирование и оценка адекватности моделей.

При наличии в модели элементов прогнозирования (моделирования будущих тенденций на основе исторических данных) срок прогнозирования не должен превышать 1/12 величины исторической базы.

Параметры применяемых моделей оценки риска периодически пересматриваются с учетом структуры операций Банка, внешних условий ее деятельности и рыночной конъюнктуры.

^ 3.5. Процедуры управления рисками.

Процедуры управления рисками описаны внутренними документами Банка и охватывают:

все этапы принятия решения, проведения, контроля и анализа операций, документооборота и отчетности;

все виды рисков, возникающих в связи с проведением операций, в т.ч. сложные риски, связанные со структурно сложными финансовыми инструментами (сделками) и/или с одновременным возникновением нескольких видов риска, обеспечивая полноту и отсутствие дублирования при учете рисков;

как регулярные операции Банка, так и разовые сделки (операции) и работы по разработке и введению новых банковских продуктов;

все операции организации, как в детализированном отдельном анализе, так и в совокупности по позиции Банка в целом;

мониторинг и развитие системы управления рисками на предмет ее соответствия Стратегии развития АКБ «Инвестбанк» (ОАО) и Политике управления рисками в АКБ «Инвестбанк» (ОАО), требованиям регулирующих органов (ЦБ РФ, ФСФР РФ) в отношении управления рисками и отчетности, утверждённым СРО НФА образцам наилучшей практики в области управления рисками, текущей рыночной конъюнктуре, инфраструктуре и общим условиям ведения бизнеса;

оценку эффективности управления рисками и действий персонала в этой области.

^ 3.6. Внутренняя управленческая отчетность о состоянии рисков.

Внутренняя управленческая отчетность Банка включает регулярные отчеты о состоянии рисков, содержащие в т.ч.:

данные о подверженных риску позициях, количественные оценки риска и капитала, необходимого для его покрытия;

аналитические комментарии о величине риска и ее соответствии Стратегии развития АКБ «Инвестбанк» (ОАО) и Политике управления рисками в АКБ «Инвестбанк» (ОАО);

в случае необходимости – предложения о возможных путях снижения риска.

Состав и формат отчетности о состоянии рисков определен в рамках документов, описывающих методологию анализа соответствующих видов рисков.

До сведения Правления Банка в форме регулярной отчетности доводятся: данные о соотношении фактических показателей риска и устанавливаемых целевых показателей и ограничений (лимитов, нормативов, коэффициентов).

^ 3.7. Внутренний контроль как часть системы управления рисками.

Централизованные функции мониторинга и контроля рисков при совершении операций с ценными бумагами осуществляются Службой внутреннего контроля Банка, являющейся частью системы управления рисками.

СВК Банка действует в соответствии с нормативными документами ЦБ РФ, ФСФР РФ, регламентирующими организацию внутреннего контроля, Положением о Службе внутреннего контроля АКБ «Инвестбанк» (ОАО), регулирующим ее основные функции, полномочия, обязанности и методы деятельности, а также Инструкцией по осуществлению контроля операций профессионального участника на рынке ценных бумаг.

Целями внутреннего контроля являются предотвращение, ограничение и минимизация рисков, в т.ч. путем:

обеспечения контроля за своевременной идентификацией, оценкой и принятием мер по минимизации рисков операций Банка на рынке ценных бумаг;

выполнения подразделениями и сотрудниками Банка установленных требований по управлению рисками;

обеспечения надлежащего состояния учета и отчетности, позволяющего осуществлять управление рисками Банка на рынке ценных бумаг.

Обязанностью СВК является своевременное информирование руководства Банка обо всех выявленных рисках и фактах несоблюдения требований системы управления рисками.

Сотрудники СВК имеют право выдавать временные (до решения руководства Банка) предписания соответствующим подразделениям о недопущении действий, результатом которых может стать принятие Банком чрезмерных рисков в профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

Система внутреннего контроля за основными видами рисков деятельности Банка включает:

административный контроль – обеспечение проведения операций только уполномоченными на это лицами и в строгом соответствии с определенными процедурами, а также в пределах размера установленных Банком количественных ограничений;

финансовый контроль - обеспечение проведения операций в строгом соответствии с Политикой управления рисками Банка и другими внутренними документами Банка применительно к разным видам финансовых услуг и операций на рынке ценных бумаг, и их адекватного отражения в учете и отчетности.

^ 4. Система мер по управлению рисками, связанными с профессиональной деятельностью на РЦБ.


4.1. Перечисленные в п. 2.1 настоящего Положения виды рисков являются частью общей системы рисков Банка.

В соответствии с лицензиями на осуществление профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Банк осуществляет дилерскую, брокерскую, депозитарную и деятельность по доверительному управлению ценными бумагами. Различные виды профессиональной деятельности могут отличаться преобладанием различных видов рисков.

Система мер по снижению рисков профессиональной деятельности на РЦБ обеспечивает сокращение финансовых потерь и включает в себя:

образование органов управления рисками;

разработку и утверждение Политики управления рисками Банка;

разработку и утверждение методик для анализа и оценки рисков;

установление методов предотвращения и снижения рисков (разработка правил осуществления операций, связанных с рисками; установление системы лимитов и ограничений на уровень допустимых потерь; применение методов хеджирования);

мониторинг (с установленной периодичностью) управленческой и внутренней отчетности, отражающей принимаемые риски, включая риски операций на РЦБ;

идентификацию и оценку текущих факторов риска;

непосредственное управление рисками.


^ 4.2. Кредитный риск.

Данный раздел в части кредитных рисков по отдельным операциям ориентирован на операции, связанные с принятием риска по ценным бумагам (в т.ч. непосредственно на операции с ценными бумагами, а также на кредитные операции с обеспечением в форме ценных бумаг).

В части рисков концентрации и совокупного кредитного риска, управление которыми малоэффективно в разрезе отдельных рыночных сегментов, объектом рассмотрения является весь комплекс операций Банка.

^ 4.2.1. Оценка кредитного риска.

Оценка кредитного риска осуществляется в части ожидаемой и неожиданной составляющих риска.

Ожидаемый кредитный риск оценивается в форме наиболее вероятной величины потерь на основе одного из следующих подходов:

с использованием расчетной величины резервов на возможные потери в соответствии с требованиями ЦБ РФ;

в соответствии с расчетной величиной резервов на возможные потери по международным стандартам финансовой отчетности;

на основе кредитных рейтингов эмитентов ценных бумаг, заемщиков и контрагентов, присваиваемых российскими и международными рейтинговыми агентствами;

на основе анализа финансового состояния контрагента и качества задолженности (обязательства), в т.ч. с учетом цели операции, источников погашения обязательств, кредитной истории контрагента, его текущей кредитоспособности и обремененности обязательствами, наличия и качества обеспечения, возможности принудительного взыскания в отношении обеспечения и гарантий и т.п.;

для долговых ценных бумаг - на основе величины разности рыночных доходностей (спрэда) по рассматриваемому инструменту и инструменту, принятому за безрисковый или имеющему наименьший кредитный риск;

на основе статистического анализа, в т.ч. с использованием моделей многофакторной корреляции, в которых кредитный риск оценивается по вероятности его наступления, являющейся функцией от факторов финансового состояния контрагентов;

на основе внутренних рейтингов, устанавливаемых Банком, в т.ч. с использованием приведенных выше подходов.

^ Неожиданный кредитный риск оценивается в форме наихудшего возможного в рамках принятого доверительного уровня увеличения величины ожидаемого риска (т.е. показателя, по экономическому смыслу аналогичного оценке стоимости, подверженной риску – VaR) на основе одного из следующих подходов:

на основе имеющейся статистики об изменениях показателей кредитного риска для категорий, соответствующих принятым в организации критериям ранжирования (в т.ч. группам риска по классификации Банка России, кредитным рейтингам российских или международных рейтинговых агентств, внутренним рейтингам, определяемым Банком);

для долговых ценных бумаг, имеющих рыночные котировки – на основе оценки стоимости, подверженной риску, (VaR);

на основе оценки стоимости, подверженной риску, (VaR) долговых ценных бумаг, соответствующих принятым в организации критериям ранжирования;

на основе анализа финансового состояния контрагента и качества задолженности (обязательства);

на основе статистического анализа, в т.ч. с использованием моделей многофакторной корреляции, в которых неожиданный кредитный риск оценивается по вероятности изменения величины ожидаемого риска, являющейся функцией от факторов финансового состояния контрагентов;

на основе экспертных оценок, в т.ч. с использованием приведенных выше подходов.

^ Кредитный риск по совокупности операций Банка оценивается в т.ч. с учетом концентрации риска по всем видам операций (как непосредственно по операциям кредитного характера, так и прочим операциям, связанным с принятием кредитного риска) в разрезе отдельных контрагентов, групп взаимосвязанных контрагентов, а также в отраслевом, региональном и страновом разрезах.

Показатели кредитного риска при операциях Банка на РЦБ рассчитываются на основании внутренних методик Банка. Исходя из оценки финансового положения эмитента ценных бумаг, с учетом прочих факторов, производится классификация эмитентов по группам их качества.

Оценка кредитного риска при операциях Банка с предприятиями - финансовыми посредниками на рынке ценных бумаг (брокерами) производится на основе анализа финансовой отчетности контрагента, оценки странового риска, изучения состава собственников (акционеров) и конечных бенефициаров контрагента, их деловой репутации. Исходя из оценки финансового положения контрагента (брокерской, инвестиционной компании, банка), с учетом прочих факторов, производится классификация контрагентов по группам их качества.

^ 4.2.2. Управление кредитным риском.

Политика управления рисками в АКБ «Инвестбанк» (ОАО) и Кредитная политика АКБ «Инвестбанк» (ОАО) определяют:

цели и ограничения по общей величине принимаемого кредитного риска, соотношению риск/прибыль по операциям кредитного характера, основным ценовым условиям проведения операций кредитного характера;

целевые ориентиры по отраслевой, региональной и страновой структуре принимаемого риска;

приоритеты и ограничения в операциях, связанных с принятием кредитного риска, в т.ч. в части спектра инструментов и сроков операций.;

целевые характеристики портфелей Банка, несущих кредитный риск.

Процедуры управления кредитным риском:

охватывают работу с обеспечением долговых обязательств, в т.ч. его оценку, удостоверение в сохранности и возможности его взыскания,

устанавливают методы администрирования и взыскания проблемной задолженности, в т.ч. в форме ценных бумаг;

определяют специальный порядок управления в отношении операций, связанных с одновременным принятием кредитного и ценового риска по операциям с ценными бумагами;

определяют специальный порядок управления в отношении кредитных рисков, связанных с более сложными и новыми долговыми продуктами, в т.ч. с секьюритизацией активов, кредитными деривативами, долговыми обязательствами, сконструированными под особые ситуации и в связи со специальными запросами клиентов.

^ 4.2.3. Лимиты на принятие кредитного риска:

Лимиты устанавливаются:

на индивидуальных контрагентов (группы взаимосвязанных контрагентов) в форме обязательных параметров операций (ограничение рисков);

на отрасли и сектора экономики, регионы и страны – по решению Банка в форме обязательных (ограничение рисков) или целевых (мониторинг р