Реферат: Овчаренко С. Б., к э. н, Доцент Коробова О. В

Аспирант Овчаренко С.Б., к.э.н, Доцент Коробова О.В.

ФГБОУ ВПО «Тамбовский государственный технический университет»

Кафедра «Менеджмент»

АНАЛИЗ И ОЦЕНКА ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ЗА 2009-2010 гг.

Инвестиции на сегодняшний день играют важнейшую роль в развитии любой страны. Российская Федерация испытывает очень серьёзный недостаток в инвестициях. Многим предприятиям не хватает своих средств для реализации всех поставленных целей: модернизация производства, увеличения его номенклатуры и расширения предприятия. Поступление определённого количества инвестиций зависит от привлекательности инвестиционного климата в стране или конкретно взятом регионе.

Проведём анализ инвестиционной деятельности в РФ за период с 2009 по 2010 г.

Рассмотрим динамику инвестиций в основной капитал – таблица 1.[2]

Таблица 1. Динамика инвестиций в основной капитал в Российской Федерации за 2009-2010 годы.

Период

Сумма, млрд. руб.

Удельный вес в % к предыдущему году

1

2

3

2009

7976,013

84,3

2010

9151,411

106,0


На основе табл. 1 можно сделать вывод, что объём инвестиций в основной капитал по сравнению с 2009 годом в 2010 году вырос на 6% или 1175,398 млрд. руб. до 9151,411 млрд. рублей, это говорит о развитии инвестиционной деятельности в государстве.

Рассмотрим вложения в основной капитал по видам экономической деятельности – таблица 2. [2]


Таблица 2. Динамика инвестиций в основной капитал в Российской Федерации по видам экономической деятельности за 2009-2010 годы.


 Виды экономической деятельности

Сумма,

в млрд.

руб.

2009 г.


Сумма,

в млрд.

руб.

2010 г.

Измене-ние 2010 с 2009 г.

в млрд.

руб.

Удель-ный вес

в % к итогу

2009 г.

Удель-ный вес

в % к итогу

2010 г.


Измене-ние 2010 с 2009 г.

в % к итогу

1

2

3

4

5

6

7

Всего

7976,0

9151,4

1175,4

100

100

-

Сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство

325,2

306,1

-19,1

4,1

3,3

-0,8

Рыболовство, рыбоводство

4,6

4,7

0,1

0,1

0,1

0

Добыча полезных ископаемых

1111,8

1384,7

272,9

13,9

15,1

1,2

Добыча сырой нефти и природного газа; предоставление услуг в этих областях

975,3

1204,9

229,6

12,2

13,2

1

Обрабатывающие производства

1135,7

1297,6

161,9

14,2

14,2

0

Производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака

157,1

170,4

13,3

2,0

1,9

-0,1

Текстильное и швейное производство

7,9

10,6

2,7

0,1

0,1

0

Производство кокса и нефтепродуктов

171,0

245,8

74,8

2,1

2,7

0,6

Металлургическое производство и производство готовых металлических изделий

241,8

247,7

5,9

3,0

2,7

-0,3

Производство транспортных средств и оборудования

92,2

103,6

11,4

1,2

1,1

-0,1

Производство и распределение электроэнергии, газа и воды

684,1

903,5

219,4

8,6

9,9

1,3

Оптовая и розничная торговля; ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования

263,1

301,0

37,9

3,3

3,3

0

Транспорт и связь

2118,4

2440,8

322,4

26,5

26,7

0,2

Финансовая деятельность

100,7

117,0

16,3

1,3

1,3

0

Государственное управление и обеспечение военной безопасности; обязательное социальное страхование

138,2

141,0

2,8

1,7

1,5

0,2

Образование

140,6

173,4

32,8

1,8

1,9

0,1

Здравоохранение и предоставление социальных услуг

180,7

210,9

30,2

2,3

2,3

0

Предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг

220,3

250,8

30,3

2,8

2,7

-0,1



Анализируя таблицу 2 можно сказать, что к 2010 году почти по всем видам экономической деятельности наблюдается рост. Общее количество инвестиций увеличилось на 1175,4 млрд. руб. или 14,74%, что положительно сказывается на экономике страны в целом. Наибольшие вложения приходятся на транспорт и связь. По сравнению с 2009 г., они увеличились в денежном выражении на 322,4 млрд. руб. или на 15,22% и составили 2440,8 млрд. руб.

На втором месте по вложениям находится добыча полезных ископаемых, а так же добыча сырой нефти и газа по сравнению с 2009 г. они увеличились на 272,9 млрд. руб. или на 24,55% и достигли 1384,7 млрд. руб.

На третьем месте находится обрабатывающие производства. Как и предыдущая статья, они значительно выросли на 161,9 млрд. руб. или 14,26% и составили 1297,6 млрд. руб.

Таким образом, наибольший удельный вес среди основных статей инвестиционной деятельности занимают транспорт и связь (26,7% на 2010 г.), добыча полезных ископаемых (15,1% на 2010 г.), добыча сырой нефти и природного газа (13,2% на 2010 г.), обрабатывающие производства (14,2% на 2010 г.).

Небольшие по объёмам капиталовложения происходят в рыболовство – 4,6 млрд. руб. на 2009 г. Причём величина эта практически не изменилась на 2010 г. – всего лишь на 0,1 млрд. руб., текстильное и швейное производство произошло увеличение на 2,7 млрд. руб. или 34,18% и достигло 10,6 млрд. руб., производство транспортных средств и оборудования 103,6 млрд. руб. в 2010 г. при увеличении на 11,4 млрд. руб. или на 12,36%.

В общем объёме капиталовложений по удельному весу эти статьи составляют всего по 0,1%.

Более 1% приходится на производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака (1,9% в 2010 г.), производство транспортных средств и оборудования (1,1% в 2010 г.), финансовая деятельность (1,3% в 2010 г.), государственное управление (1,5%), оборудование (1,9%). Капиталовложения на производство пищевых продуктов, включая напитки, и табака увеличились на 13,3 млрд. руб. или на 8,47% и составили 170,4 млрд. руб. Инвестиции в производство транспортных средств и оборудования увеличились на 11,4 млрд. руб. или на 12,36% и составили 103,6 млрд. руб. Вложения средств в финансовую деятельность увеличились на 16,3 млрд. руб. или на 16,19% и составили 117 млрд. руб.

Более 2% составляют капиталовложения в производство нефтепродуктов и кокса (2,7%), которые в свою очередь увеличились на 74,8 млрд. руб. и составили 245,8 млрд. руб. На металлургическое производство приходилось 2,7% и произошло увеличение вложение средств по сравнению с предыдущим годом на 5,9 млрд. руб. или на 2,4%, что составило 247,7 млрд. руб. Инвестиции на здравоохранение (2,3%) увеличились на 30,2 млрд. руб. или 13,75% и составили 210,9 млрд.руб.

Рассмотрим вложения в основной капитал по формам собственности за 2009-2010 г. – таблица 3. [2]

Таблица 3. Динамика инвестиций в основной капитал в Российской Федерации по формам собственности за 2009-2010 годы.

 Формы собственности

Сумма,

в млрд.

руб.

2009 г.


Сумма,

в млрд.

руб.

2010 г.

Измене-ние 2010 с 2009 г.

в млрд.

руб.

Удель-ный вес

в % к итогу

2009 г.

Удель-ный вес

в % к итогу

2010 г.


Измене-ние 2010 с 2009 г.

в % к итогу

1

2

3

4

5

6

7

Инвестиции в основной капитал -всего

7976,0

9151,4

1175,4

100,0

100,0

-

в том числе:

1. Российская собственность


6795,6


7968,3


1172,7


85,2


87,1


1,9

в том числе:

государственная собственность


1537,3


1525,8


-11,5

19,3

16,7

-1,6

из нее:

федеральная собственность

собственность субъектов Федерации


957,3


573,7


986,8


527,4


29,5


-46,3




12,0


7,2


10,8


3,0



-1,2


-4,2


муниципальная собственность

288,9

270,9

-18

3,6

3,0

-0,6

частная собственность

4405,4

5440,3

1034,9

55,2

59,4

4,2

смешанная российская собственность

556,2

641,4

85,2

7,0

7,0

0

собственность потребительской кооперации

2,7

2,7

0

0,03

0,03

0

собственность общественных объединений (организаций)

5,1

4,4

-0,7

0,1

0,05

-0,05

2. Иностранная собственность

545,0

486,7

-58,3

6,8

5,3

-1,5

3. Совместная российская и иностранная собственность

635,4

696,4

61

8,0

7,6

-0,4


Как можем видеть из таблицы 3, инвестиции в Российскую собственность по сравнению с 2009 годом к 2010 увеличились более чем на 1000 млрд. руб. или на 17,25% и составили 7968,3 млрд. руб. (87,1% от всех форм собственности). Из неё больше всего вложений было сделано в частную собственность они увеличились на 1034,9 млрд. руб. или 23,5% и составило 5440,3 млрд. руб. (59,4% всех форм российской собственности). Меньше всего вложений было в собственность потребительской кооперации составило 2,7 млрд. руб. (0,03% от всех форм российской собственности) по сравнению с 2009 годом это значение к 2010 году не изменилось. Вложения в иностранную собственность по сравнению с 2009 годом к 2010 году уменьшились на 58,3 млрд. руб. или на 10,7% и составили 486,7 млрд. руб. (5,3% от всех форм собственности). Инвестиции в совместную российскую и иностранную собственность увеличились на 61 млрд. руб. или 9,6% и к 2010 году составили 696,4 млрд. руб., но в общем объёме они сократились на 0,4% и составили в 2010 году 7,6 %.

Рассмотрим вложения в основной капитал по источникам финансирования за 2009-2010 г. – таблица 4. [2]

Таблица 4. Динамика инвестиций в основной капитал в Российской Федерации по источникам финансирования за 2009-2010 годы.

Источники финансирования

Сумма,

в млрд.

руб.

2009 г.


Сумма,

в млрд.

руб.

2010 г.

Измене-ние 2010 с 2009 г.

в млрд.

руб.

Удель-ный вес

в % к итогу

2009 г.

Удель-ный вес

в % к итогу

2010 г.


Измене-ние 2010 с 2009 г.

в % к итогу

1

2

3

4

5

6

7

Инвестиции в основной капитал-всего

6040,8

6617,0

576,2

100

100

-

в том числе по источникам финансирования:



















собственные средства

2243,3

2716,5

473,2

37,1

41,1

4

а) прибыль, остающаяся в распоряжении организации (фонд накопления)

963,7

1130,1

166,4

16,0

17,1

1,1

б) амортизация

1101,4

1361,3

259,9

18,2

20,6

2,4

привлеченные средства

3797,5

3900,5

103

62,9

58,9

-4

из них:













а) кредиты банков

621,5

586,5

-35

10,3

8,8

-1,5

в том числе кредиты иностранных банков

195,2

141,5

-53,7

3,2

2,1

-1,1

б) заемные средства других организаций

445,3

404,7

-40,6

7,4

6,1

-1,3

в) бюджетные средства

1324,1

1295,0

-29,1

21,9

19,6

-2,3

в том числе:













средства федерального бюджета

691,8

661,9

-29,9

11,5

10,0

-1,5

средства бюджетов субъектов Федерации

552,8

543,5

-9,3

9,2

8,2

-1

г) средства внебюджетных фондов

16,2

21,0

4,8

0,3

0,3

0

д) прочие

1390,4

1593,3

202,9

23,0

24,1

1,1

в том числе:













средства вышестоящих организаций

962,7

1162,1

199,4

15,9

17,6

1,7

средства, полученные от долевого участия на строительство

158,0

143,6

-14,4

2,6

2,2

-0,4

в том числе средства населения

76,9

80,0

3,1

1,3

1,2

-0,1

средства от выпуска корпоративных облигаций

4,1

0,9

-3,2

0,1

0,01

-0,09

средства от эмиссии акций

62,6

72,4

9,8

1,0

1,1

0,1


Из таблицы 4 видно, что из собственных и привлечённых средств, используемых в качестве источников финансирования больший удельный вес занимают привлечённые средства (62,9% на 2009 г.), величина их к 2010 году уменьшилась на 4%, но в денежном выражении они увеличились на 103 млрд. руб. соответственно собственные средства увеличились на 4%. Это является положительной тенденцией в развитии государства.

В составе собственных средств наибольший удельный вес занимают инвестиции за счёт средств амортизационного фонда (18,2% на 2009 г.), причём их доля увеличивается на 2,4% или на 259,9 млрд. руб. в денежном выражении. На втором месте находится прибыль предприятия (16% на 2009 г.), также увеличились на 1,1% или на 116,4 млрд. руб. и составили 1130,1 млрд. руб.

Из привлечённых средств на первом месте находятся бюджетные средства (21,9% на 2009 г.) к 2010 г. их доля уменьшилась на 2,3% и составила 19,6%. Это изменение в денежном выражении составило 29,1 млрд. руб. Среди них выделяют средства федерального бюджета (11,5% на 2009 г.), которые немного больше средств бюджетов субъектов Федерации (9,2% на 2009 г.). Их доля к 2010 году немного уменьшилась на 1,5% или на 29,9 млрд. руб. – средств федерального бюджета и на 1% или на 9,3 млрд. руб. – средств бюджетов субъектов Федерации.

На втором месте находятся кредиты банков (10,3% на 2009 г.), их доля к 2010 году уменьшилась на 1,5% и составила 8,8%. В денежном выражении их величина уменьшилась на 35 млрд. руб. и стала 586,5 млрд. руб. Кредиты иностранных банков занимают небольшой удельный вес (3,2% на 2009 г.), их доля также уменьшилась на 1,1% и к 2010 году составили 2,1%, уменьшение произошло на 53,7 млрд. руб.

Меньше всего приходится инвестиций из средств внебюджетных фондов их доля составила 0,3% в 2009 году и к 2010 году существенно не изменилась, оставшись на том же значении.

Рассмотрим поступление иностранных инвестиций за 2009-2010 г. – таблица 5. [2]

Таблица 5. Поступление иностранных инвестиций по источникам финансирования за 2009-2010 г.

Источники финансирования

Сумма,

в млн.

дол.

2009 г.


Сумма,

в млн.

дол.

2010 г.

Измене-ние 2010 с 2009 г.

в млн.

дол.

Удель-ный вес

в % к итогу

2009 г.

Удель-ный вес

в % к итогу

2010 г.


Измене-ние 2010 с 2009 г.

в % к итогу

1

2

3

4

5

6

7

Иностранные инвестиции - всего

81927

114746

32819

100

100

-

в том числе:



















прямые инвестиции

15906

13810

-2096

19,4

12,1

-7,3

из них:



















взносы в капитал

7997

7700

-297

9,8

6,7

-3,1

кредиты, полученные от зарубежных

совладельцев организаций

6440

4610

-1830

7,8

4,1

-3,7

прочие прямые

инвестиции

1469

1500

31

1,8

1,3

-0,5

портфельные инвестиции

882

1076

194

1,1

0,9

-0,2

из них:



















акции и паи

378

344

-34

0,5

0,3

-0,2

долговые ценные бумаги

496

680

184

0,6

0,6

0

прочие инвестиции

65139

99860

34721

79,5

87,0

7,5

из них:



















торговые кредиты

13941

17594

3653

17,0

15,3

-1,7

прочие кредиты

50830

79146

28316

62,0

69,0

7,0

прочее

368

3120

2752

0,5

2,7

2,2


Из таблицы 5 видно, что поступление прямых и портфельных инвестиций уменьшилось, а прочих увеличилось. Прочие инвестиции составляют (79,5% на 2009 г.) и к 2010 году их доля увеличилась на 7,5% и составила 87%. В денежном эквиваленте увеличились на 34721 млн. дол. и составили 99860 млн. дол. В прочих инвестициях большую долю занимают прочие кредиты (62% на 2009 г.). К 2010 году они увеличиваются на 7% и составляют 69% всех поступивших иностранных инвестиций. Прямые иностранные инвестиции занимают второе место, их доля составляет (19,4% на 2009 г.), к 2010 г. они уменьшились на 7,3% или на 2096 млн. дол. и составили 12,1%. Портфельные иностранные инвестиции по итогам 2009 года занимали третье место (1,1%), но в 2010 г. году их доля уменьшились на 0,2%, но в денежном выражении они увеличились на 194 млн. дол., Они составили самую маленькую долю в общем объёме инвестиций.

Поступление иностранных инвестиций в прочее в 2009 году занимает самую маленькую долю (0,5%), но к 2010 году увеличиваются на 2,2% или на 2752 млн. дол. и составляют уже 2,7% или 3120 млн. дол., что больше удельного веса портфельных инвестиций (0,9%) в 3 раза.

Рассмотрим вложения в основной капитал по видам основных фондов за 2009-2010 г. – таблица 6. [2]

Таблица 6. Динамика инвестиций в основной капитал в Российской Федерации по видам основных фондов за 2009-2010 годы.

Виды основных фондов

Сумма,

в млрд.

руб.

2009 г.


Сумма,

в млрд.

руб.

2010 г.

Измене-ние 2010 с 2009 г.

в млрд.

руб.

Удель-ный вес

в % к итогу

2009 г.

Удель-ный вес

в % к итогу

2010 г.


Измене-ние 2010 с 2009 г.

в % к итогу

1

2

3

4

5

6

7

Инвестиции в основной капитал-всего

7976,0

9151,4

1175,4

100

100

-

в том числе:



















в жилища

1036,9

1047,3

10,4

13,0

11,4

-1,6

в здания (кроме жилых) и сооружения

3482,2

3896,3

414,1

43,7

42,6

-1,1

в машины, оборудование, транспортные средства

2970,2

3534,5

564,3

37,2

38,6

1,4

прочие

486,7

673,3

186,6

6,1

7,4

1,3


Данные таблицы 6 показывают, что по всем видам основных фондов наблюдается рост, что соответственно оказывает положительное влияние на экономику государства. Наибольший удельный вес приходится на здания и сооружения (43,7% на 2009 г.). Вложения в данный вид основных фондов по сравнению с 2009 годом к 2010 увеличилось на 414,1 млрд. руб. и составило 3896,3 млрд. руб., но в общем объёме уменьшились на 1,1% и составили 42,6%.

На втором месте инвестиции в машины, оборудования, транспортные средства (37,2% на 2009 г.) увеличились на 564,3 млрд. руб. составили 3534,5 млрд. руб., увеличение в общем объёме на 1,4% и составляет 38,6%.

На третьем месте инвестиции в жилища (13% на 2009 г.) возросли на 10,4 млрд. руб. и составили 1047,3 млрд. руб., а в общем объёме уменьшились на 1,6% и составили 11,4% всех инвестиций.

Можно сделать вывод, что те виды деятельности, которые более всего нуждаются в капиталовложениях (текстильное и швейное производство, производство пищевых продуктов, производство транспортных средств и оборудования, образования и здравоохранения, сельское хозяйство) недополучают их.

Ведущее место продолжает занимать добыча полезных ископаемых и добыча сырой нефти и природного газа. Хотя уже неоднократно отмечено, что России следует поменять ориентацию на развитие обрабатывающих производств и модернизацию предприятия. [1]

В структуре инвестиций изменений не происходит.

Относительно источников инвестирования можно сказать, что наибольший удельный вес приходится на привлечённые средства. Из них лидируют капиталовложения федерального бюджета и банковские кредиты.

Несмотря на то, что финансирование инвестиций за счёт собственных средств занимает меньший объём в общей структуре финансирования инвестиций, проведённый анализ показывает: капиталовложения за счёт прибыли и амортизационного фонда используются практически на уровне со средствами бюджетных организаций.

Отрицательной тенденцией является уменьшение прямых иностранных инвестиций. В 2009 году их и без того незначительная величина в общем объеме инвестиций уменьшается, причём удельный вес меняется по всем статьям этого источника.

Практически никаких изменений не происходит с портфельными инвестициями. Величина их мала. Это касается и спекуляции с ценными бумагами так же, как и в предыдущие годы, приоритет остается за прочими кредитами. Как правило, не имеют долгосрочного характера, и они не связаны с развитием производственных процессов.

Подводя итог, отметим, что инвестиционная деятельность в России требует изменений и по вложениям в различные виды деятельности и по источникам финансирования точно так же, как и до кризиса 2008 года.


Список используемых источников:

1. «Бюджетное послание Президента РФ 2010 г.» http://archive.kremlin.ru/appears/2009/05/25/1400_type63373_216772.shtml

2. «Росстат» http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/