Реферат: Экономическая оценка финансового состояния

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ


Слонова Д.В.

Научный руководитель: Богомолова Л. Л., к.э.н., доцент

ГОУ ВПО «Югорский государственный университет», г. Ханты-Мансийск


В данной работе исследуется значимость анализа финансового состояния предприятия на примере ОАО «Югорская территориальная энергетическая компания». В ходе работы были сделаны выводы о платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости деятельности предприятия.


В условиях рыночных отношений повышается роль и значение анализа финансового состояния предприятия. Это связано с тем, что предприятия приобретают самостоятельность и несут полную экономическую ответственность за результаты своей производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, банком и кредиторами. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов – характерная для всех стран тенденция. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитических обоснований принимаемых решений.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по своим обязательствам.

Комплексный анализ и оценка финансового состояния показали, что сопоставление итогов группы I по активу и пассиву, свидетельствует о том, что в течение пяти лет наблюдается недостаток денежных средств и ценных бумаг для покрытия наиболее срочных обязательств. Сопоставление итогов II группы по активу и пассиву свидетельствует о том, что в 2006, 2007 и 2008 годах наблюдается недостаток быстро реализуемых активов, чего нельзя сказать в 2009 и 2010 годах. Сопоставление итогов III группы по активу и пассиву свидетельствует о том, что в течение трех лет (2006, 2007, 2008 годы) сумма медленно реализуемых активов превышала сумму долгосрочных пассивов, а в 2009 и 2010 годах наоборот. Сопоставление IV группы по активу и пассиву свидетельствует о том, что внеоборотные активы без долгосрочных финансовых вложений меньше собственных средств организации, то есть капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов в течение пяти лет. После проведения анализа можно сделать вывод о том, что баланс предприятия не является ликвидным, так как ни в одном году в течение пяти лет не наблюдается выполнения необходимого условия для абсолютной ликвидности (А1 П1; А2 П2; А3 П3).


^ Таблица 1 - Анализ динамики платежеспособности и ликвидности деятельности предприятия

Показатели

2006

2007

2008

2009

2010

Абс. откл.

Общий коэффициент ликвидности L1

0,2

0,1

0,2

0,5

0,4

0,2

Коэффициент абсолютной ликвидности L2

0,05

0,01

0,06

0,2

0,1

0,05

Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности L3

0,26

0,2

0,3

1,1

0,7

0,44


Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) L4

0,3

0,2

0,3

1,3

0,8

0,5

Доля оборотных средств в активах L5

0,3

0,3

0,35

0,35

0,3

0

Коэффициент обеспеченности собственными средствами L6

-0,8

-2,1

-0,7

-0,8

-1,1

-1,9


На протяжении трех лет общий коэффициент ликвидности был равен 0,2, что ниже нормального значения, которое должно быть больше или равно единицы. Следовательно, в данные промежутки времени предприятие было платежеспособно на 20%. В 2010 году общий коэффициент ликвидности снизился на 0,1. Следовательно, предприятие было платежеспособно лишь на 40%.

Общий коэффициент ликвидности в течение пяти лет не соответствовал нормальному ограничению и, следовательно, можно сделать вывод о том, что деятельность предприятия неликвидна. Возможность своевременного погашения предприятием своих платежных обязательств наличными денежными средствами очень низкая, а это значит, что предприятие неплатежеспособно.


^ Таблица 2 – Анализ динамики финансовой устойчивости ОАО «Югорская территориальная энергетическая компания»

Показатели:

2006

2007

2008

2009

2010

Абс. Откл.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств U1

1,8

5,3

1,5

1,9

1,7

-0,1

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами U2

-0,8

-2,1

-0,7

-0,8

-1,1

-1,9

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами U3

-4,5

-11,4

-3,8

-5,2

-6,9

-11,4

Коэффициент финансирования (платежеспособности) U4

0,5

0,2

0,6

0,5

0,6

0,1

Коэффициент заемного капитала U5

0,6

0,8

0,6

0,6

0,6

0

Коэффициент автономии U6

0,3

0,1

0,4

0,3

0,4

0,1

Коэффициент финансовой устойчивости U7

0,3

0,1

0,4

0,7

0,6

0,3


В течение пяти лет коэффициент соотношения собственных и заемных средств превышал нормальное ограничение (U1 < 1), что означает потерю финансовой устойчивости предприятием.

На протяжении пяти лет коэффициент обеспеченности собственными оборотными средства принимал отрицательное значение, которое ниже нормального ограничения, которого должно быть больше 0,1. Следовательно, у предприятия отсутствуют в наличии собственные оборотные средства, необходимые для финансовой устойчивости, то есть отсутствуют оборотные активы, которые финансируются за счет собственных источников.



Диаграмма 1. – Динамика изменений коэффициентов финансовой устойчивости


В 2006 и 2009 годах коэффициент автономии имел значение равное 0,3. Данное значение ниже нормального (U6 > 0,5), а это говорит о том, что 30% активов сформированы за счет собственных средств, хотя собственных средств в обороте не должно быть меньше половины. В 2007 году этот коэффициент снизился до 0.1 и только 10% активов были сформированы за счет собственных средств. В 2008 и в 2010 годах коэффициент автономии увеличился до 0.4, что не соответствует минимальному уровню (50%) и только 40% активов были сформированы за счет собственных средств. Следовательно, можно сделать вывод о том, что предприятие очень сильно зависит от внешних источников финансирования.

Несмотря на то, что в 2009 и в 2010 годах коэффициент финансовой устойчивости соответствовал нормальному ограничению, ОАО «Югорская территориальная энергетическая компания» финансово неустойчиво, в силу его неплатежеспособности, сильной зависимости источников финансирования от заемных средств и низкой доли активов, сформированных за счет собственных средств.

ОАО «Югорская территориальная энергетическая компания» в течение пяти лет имеет кризисное финансовое состояние, так как в каждом рассматриваемом периоде запасы больше суммы собственных оборотных средств и краткосрочных кредитов.

Не смотря на положительную тенденцию к росту некоторых коэффициентов деловой, характеризующих деловую активность, в целом предприятие является делово неактивно.

Неплатежеспособность ОАО «Югорская территориальная энергетическая компания» привело к его финансовой неустойчивости, то есть к сильной зависимости источников финансирования от заемных средств и к низкой доли активов, сформированных за счет собственных средств. Результаты сравнения суммы запасов с собственными оборотными средствами и суммой краткосрочных кредитов показали, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии (на грани банкротства). Неспособность предприятия своевременно рассчитываться по свои долгам привела к возникновению чистого убытка в 2010 году. Для выхода из данного состояния необходимо погасить долговые обязательства перед кредиторами и нарастить собственный капитал.

Следствием финансовой неустойчивости предприятия могло послужить непрофессиональное управление финансами предприятия. Поэтому в качестве рекомендаций, можно предложить повышение квалификации работников, освоение новых методов и техники управления финансами, совершенствование кадровой политики и повышение контроля над планированием и прогнозированием управлением финансами предприятия.


Список источников:


Финансовая отчетность ОАО «Югорская территориальная энергетическая компания» за 2006-2010 гг.

Абрютина М.С., Грачев А.В. / Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. – 3-е изд., перераб и доп. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2001. – 272 с.

Васильева Л.С., Петровская М.В. / Финансовый анализ – М.: КИО-РУС, 2007. – 816 с.

Лысенко Д.В. / Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности - ИНФРА-М, 2009 г. – 320 с.

Шеремет А.Д. / Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. – Испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 416 с.