Реферат: Мониторинг сми РФ по пенсионной тематике 24 января 2012 года

Мониторинг СМИ РФ

по пенсионной тематике


24 января 2012 года


Ключевые темы дня

Объем пенсионных накоплений «молчунов», которыми управляет ВЭБ, по итогам прошлого года вырос почти в два раза, превысив 1,3 трлн руб., однако в основном этот рост обеспечили новые поступления из Пенсионного фонда России. Доходность инвестирования накоплений «молчунов» по итогам 2011 года будет ниже 6-процентной инфляции, которую, видимо, не удалось переиграть и частным игрокам

Повышению пенсионного возраста для российских граждан альтернативы нет, считают эксперты Всемирного банка, Международного валютного фонда и авторы «Стратегии-2020». Расходы на выплату пенсий становятся все более тяжким бременем для российского бюджета. Между тем, в преддверии выборов действующая власть предпочитает не раздражать население неприятной информацией и категорически отказывается даже обсуждать эту тему

^ В преддверии президентских выборов премьер-министр Владимир Путин обещает поднять гражданские пенсии, чтобы сократить разрыв с военными пенсионерами

НПФ «Газфонд» и Банк БФА реализуют совместный проект в сфере обязательного пенсионного страхования (ОПС). С 2012 года клиенты Банка имеют возможность получить консультации по данной услуге и заключить договор об ОПС с НПФ «Газфонд» в любом офисе Банка БФА в Санкт-Петербурге

^ НПФ «Норильский Никель» расширяет сотрудничество с компанией «Евросеть»

Цитаты дня

«Конечно, очень удобно пойти на такой шаг [повышение пенс. возраста], заставить людей работать на несколько лет больше и получить дополнительные средства в бюджет. Но решение этого вопроса должно лежать в иной плоскости: в модернизации экономики, развитии промышленности, получении доходов из других источников», – считает вице-спикер Госдумы Сергей Неверов (РИА Новости; 23.01.2012, Есть ли альтернативы повышению пенсионного возраста для россиян)

ОГЛАВЛЕНИЕ

^ НОВОСТИ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ 6

Центральные СМИ 6

RosInvest.Com; 23.01.2012, Банк БФА начал сотрудничество с НПФ «Газфонд» 6

НПФ «Газфонд» и Банк БФА реализуют совместный проект в сфере обязательного пенсионного страхования (ОПС). С 2012 года клиенты Банка имеют возможность получить консультации по данной услуге и заключить договор об ОПС с НПФ «Газфонд» в любом офисе Банка БФА в Санкт-Петербурге 6

BezFormata.Ru; 23.01.2012, Новости предприятий 6

Открытое акционерное общество «Красногорский завод им. С.А. Зверева» и НПФ ВТБ Пенсионный фонд разработали совместную программу дополнительного пенсионного обеспечения работников предприятия 6

Pbroker.ru; 24.01.2012, НПФ «Норильский Никель» расширяет сотрудничество с компанией «Евросеть» 7

Услуга оформления договора об обязательном пенсионном страховании НПФ «Норильский никель» в рамках пилотного проекта была запущена в ряде салонов компании «Евросеть» в конце декабря 2009 года 7

^ НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ 9

Центральные СМИ 9

Коммерсантъ; 24.01.2012, Инфляция переиграла пенсии 9

Объем пенсионных накоплений «молчунов», которыми управляет ВЭБ, по итогам прошлого года вырос почти в два раза, превысив 1,3 трлн руб., однако в основном этот рост обеспечили новые поступления из Пенсионного фонда России. Доходность инвестирования накоплений «молчунов» по итогам 2011 года будет ниже 6-процентной инфляции, которую, видимо, не удалось переиграть и частным игрокам 9

Независимая газета; 24.01.2012, Инфляция отменяет надежды на достойную старость 10

Внешэкономбанк не смог сохранить пенсионные накопления россиян 10

Новые известия (Москва); 24.01.2012, Навар на старость. Доходность пенсионных накоплений выросла в 2011 году на 13% 13

Как стало известно вчера, Банк развития (Внешэкономбанк), выполняющий функции государственной управляющей компании, по итогам января-декабря 2011 года получил доход от инвестирования средств пенсионных накоплений по расширенному портфелю в размере 55,122 млрд. руб., что на 12,9% больше показателя за 2010 год. Это весьма неплохой результат с учетом того, что годом ранее доходность составила всего 8,17 %, то есть была ниже инфляции. Однако эксперты по-прежнему не склонны оценивать деятельность госкорпорации по управлению накоплениями как эффективную 13

РИА Новости; 23.01.2012, ВЭБ нарастил доход от вложения пенсионных накоплений за 2011 год на 13% - до 55,1 млрд руб 14

Банк развития (Внешэкономбанк), выполняющий функции государственной управляющей компании, по итогам января-декабря 2011 года получил доход от инвестирования средств пенсионных накоплений по расширенному портфелю в размере 55,122 миллиарда рублей, что на 12,9% больше показателя за 2010 год (48,805 миллиарда рублей), следует из материалов госкорпорации 14

Газета.Ру; 23.01.2012, Госкорпорация ВЭБ не смогла заработать на пенсионных накоплениях больше инфляции 15

ВЭБ в 2011 году заработал для будущих пенсионеров меньше 6%. Инфляция – минимальная за последние 20 лет – оказалась выше. Госкорпорация по-прежнему ограничена в выборе доходных инструментов для инвестирования, отмечают аналитики 15

РИА Новости; 23.01.2012, Есть ли альтернативы повышению пенсионного возраста для россиян 17

Повышению пенсионного возраста для российских граждан альтернативы нет, считают эксперты Всемирного банка (ВБ), Международного валютного фонда (МВФ) и авторы «Стратегии-2020». Расходы на выплату пенсий становятся все более тяжким бременем для российского бюджета. Между тем, в преддверии выборов действующая власть предпочитает не раздражать население неприятной информацией и категорически отказывается даже обсуждать эту тему 17

ИТАР-ТАСС; 23.01.2012, Владимир Путин обещает поднять гражданские пенсии, чтобы сократить разрыв с военными пенсионерами 21

Владимир Путин обещает поднять гражданские пенсии, чтобы сократить разрыв с военными пенсионерами 21

Newsland; 23.01.2012, Старикам тут не место - спасибо Путину за это 21

Итак, друзья, давайте попробуем заглянуть правде в глаза. Пенсионеры для общества, живущего по законам рыночной экономики, это всего лишь отработанный человеческий материал 21

^ НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ СТРАН СНГ 23

Украина 23

Финансы Украины (finance.ua); 23.01.2012, Пенсионный фонд выплатил пенсии украинцам, проживающим за рубежом 23

За прошлый год Пенсионный фонд Украины выполнил свои международные обязательства по выплате пенсий за границу и иностранных пенсий в Украине. Об этом сообщает УНН со ссылкой на пресс-службу Пенсионного фонда 23

Comments.com.ua; 23.01.2012, Комчадалов объяснил, за счет чего удалось сэкономить на пенсиях 23

За 2011 год средний размер пенсионных выплаты в Луганской области вырос почти на 100 грн. и составил 1 тыс. 427,94 грн. Об этом заявил значальник Главного управления Пенсионного фонда Украины в Луганской области Евгений Комчадалов на брифинге в облгосадминистрации, сообщает пресс-служба Луганской ОГА 23

Белоруссия 25

Знамя юности (zn.by) (Минск); 23.01.2012, Пенсии повысят четыре раза за год 25

В 2012 году трудовые пенсии планируют пересчитать с февраля, мая, августа и ноября. А люди старше 75 лет получат доплаты к пенсии 25

Молдавия 25

FundsHub.Ru; 23.01.2012, Наибольшую пенсию в Молдове получат члены правительства 25

Средний размер пенсии молдавских чиновников составит порядка 4505,33 леев 25

Казахстан 26

ExpertOnline; 23.01.2012, Пенсы уходят вправо 26

Несколько лет подряд у всех пенсионных накопительных фондов (НПФ) одна болезнь, которая плохо поддается лечению, низкая инвестиционная доходность. Прошлый год не стал исключением 26

Московский Комсомолец в Казахстане; 24.01.2012, Финансы в режиме «зажимансы» 29

Прыжок барса временно откладывается из-за финсистемы, захромавшей на все четыре ноги 29

^ НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ СТРАН ДАЛЬНЕГО ЗАРУБЕЖЬЯ 32

Греция 32

ИТАР-ТАСС; 23.01.2012, К переговорам миссии «тройки» в Афинах 32

Руководители миссии «тройки» международных кредиторов /ЕС, ЕЦБ, МВФ/ потребовали в субботу от Греции сокращения зарплат в частном секторе и накопительной части пенсий 32

^ НОВОСТИ МАКРОЭКОНОМИКИ 33

The New Times; 23.01.2012, Загадки Стратегии-2020 33

Одна из главных идей прошедшего на минувшей неделе масштабного Гайдаровского форума - очередное всестороннее обсуждение на множестве экспертных площадок идей, легших в основу Стратегии-2020 33


^ НОВОСТИ НЕГОСУДАРСТВЕННЫХ ПЕНСИОННЫХ ФОНДОВ Центральные СМИ RosInvest.Com; 23.01.2012, Банк БФА начал сотрудничество с НПФ «Газфонд» НПФ «Газфонд» и Банк БФА реализуют совместный проект в сфере обязательного пенсионного страхования (ОПС). С 2012 года клиенты Банка имеют возможность получить консультации по данной услуге и заключить договор об ОПС с НПФ «Газфонд» в любом офисе Банка БФА в Санкт-Петербурге
«Традиционной специализацией Банка БФА является реализация индивидуального подхода Банка в работе с каждым клиентом и предложение высококачественных финансовых услуг, что позволит оказать эксклюзивное обслуживание и в рамках нашего совместного проекта по обязательному пенсионному страхованию. В связи с этим мы рассчитываем, что сотрудничество с Банком БФА будет способствовать эффективному продвижению продуктов среди клиентов Банка - серьезной аудитории, которая задумывается не только об управлении своими финансами сейчас, но и об их распоряжении в будущем «, - сообщил Ринат Байбеков, директор Санкт-Петербургского филиала НПФ «Газфонд».

«Включение в линейку продуктов БФА услуг, ориентированных на работу с пенсионными деньгами, происходит в соответствии с нашей стратегией предоставления клиентам не только классического банковского сервиса, но и инвестиционных продуктов - заявил Денис Гумеров, Председатель Правления Банка БФА. - Поскольку мы в своей работе стремимся предложить клиентам лучшие решения, мы начали сотрудничество с крупнейшим пенсионным фондом России».
^ BezFormata.Ru; 23.01.2012, Новости предприятий Открытое акционерное общество «Красногорский завод им. С.А. Зверева» и НПФ ВТБ Пенсионный фонд разработали совместную программу дополнительного пенсионного обеспечения работников предприятия
ОАО КМЗ и ^ НПФ ВТБ Пенсионный фонд подписали договор о внедрении и развитии дополнительного негосударственного пенсионного обеспечения работников предприятия в связи с выходом на трудовую пенсию.

Работники ОАО КМЗ, уходящие на заслуженных отдых, смогут без затрат со своей стороны увеличить размер будущей пенсии благодаря корпоративной программе, разработанной специально для предприятия, по условиям которой единственным вкладчиком выступает работодатель.

– В рамках повышения социальной ответственности ОАО КМЗ для реализации программы дополнительного пенсионного обеспечения работников был выбран НПФ ВТБ Пенсионный фонд. Основным критерием выбора партнера стало оптимальное соотношение необходимых с нашей стороны инвестиций и качества предложенной фондом системы дополнительного негосударственного пенсионного обеспечения работников предприятия, а также широкая известность и стабильность бренда ВТБ, – прокомментировал заместитель генерального директора по экономике и финансам ОАО КМЗ Валерий Тацкий.

– Для каждой компании мы разрабатываем уникальные условия, которые и отвечают финансовым требованиям предприятия, и решают кадровые задачи, – подчеркнула Лариса Горчаковская, исполнительный директор НПФ ВТБ Пенсионный фонд. – Уверена, что предложенная нами программа поможет ОАО КМЗ достичь поставленных перед предприятием целей, а сотрудникам – получать достойную пенсию.
^ Pbroker.ru; 24.01.2012, НПФ «Норильский Никель» расширяет сотрудничество с компанией «Евросеть» Услуга оформления договора об обязательном пенсионном страховании НПФ «Норильский никель» в рамках пилотного проекта была запущена в ряде салонов компании «Евросеть» в конце декабря 2009 года
В рамках пилотного проекта количество заключенных договоров с НПФ «Норильский никель» стремительно росло от месяца к месяцу, так в октябре 2011 г. по сравнению с сентябрем их число выросло в 7,6 раз, в ноябре по сравнению с сентябрем в 22,7 раза. При этом наиболее востребована услуга была у жителей Москвы и Западно–Сибирского региона - в ноябре 2011 года количество заключенных договоров в этих филиалах выше средних показателей по компании на 28% и 23% соответственно.

Процедура оформления договора об ОПС занимает не более 5 минут. При себе потребителю необходимо иметь всего два документа: паспорт гражданина РФ и свидетельство обязательного пенсионного страхования. Услуга предоставляется бесплатно.

Мария Шалина, директор управления телекоммуникационных услуг и дополнительных сервисов Компании «Евросеть»: «Учитывая, что за последние несколько лет средняя доходность Пенсионного фонда России не превышает уровня инфляции, все большее количество людей начинает активно переводить свои пенсии в негосударственные пенсионные фонды. «Евросеть», как крупнейший сотовый ритейлер России, является универсальным каналом продаж данного финансового продукта. В 2012 году мы рассчитываем ежемесячно оформлять от 15 до 20 тыс. договоров об обязательном пенсионном страховании».

Екатерина Акифьева, президент ^ НПФ «Норильский никель»: «На сегодняшний день основным каналом продаж по-прежнему остаются региональные отделения, НПФ «Норильский никель» присутствует в более пятидесяти регионах России. Однако в 2011 году мы сделали акцент на развитие альтернативных каналов продаж через компании-партнеры. Расширение сотрудничества с «Евросетью» позволит Фонду использовать широкую сеть салонов компании, сделав наши продукты более доступными для граждан».
^ НОВОСТИ ПЕНСИОННОЙ ОТРАСЛИ Центральные СМИ Коммерсантъ; 24.01.2012, Инфляция переиграла пенсии Объем пенсионных накоплений «молчунов», которыми управляет ВЭБ, по итогам прошлого года вырос почти в два раза, превысив 1,3 трлн руб., однако в основном этот рост обеспечили новые поступления из Пенсионного фонда России. Доходность инвестирования накоплений «молчунов» по итогам 2011 года будет ниже 6-процентной инфляции, которую, видимо, не удалось переиграть и частным игрокам
ВЭБ вчера опубликовал итоги управления пенсионными накоплениями граждан в 2011 году по двум портфелям -- расширенному, в котором сосредоточены средства «молчунов», и консервативному, который можно выбирать сознательно. За прошлый год объем накоплений «молчунов» увеличился более чем на 80% и составляет теперь 1,33 трлн руб. Большую часть этого дохода обеспечили новые поступления из Пенсионного фонда России (ПФР) -- средства страховых взносов. Всего в прошлом году ВЭБ получил новых средств в размере 602,88 млрд руб. Доход от инвестирования накоплений составил 55,12 млрд руб., что на 13% выше, чем в 2010 году. Однако если рассчитывать доход от среднегодовой стоимости чистых активов (СЧА), то в прошлом году он составил 5,27%, в то время как по итогам 2010 года составлял 7,02%. Доходность в относительном выражении будет опубликована позже, однако уже сейчас можно констатировать, что она окажется ниже инфляции (составившей 6,1%) -- методика расчета доходности такова, что ее значение ненамного превышает уровень дохода от среднегодовой СЧА.

Доход, полученный от инвестирования средств «молчунов», складывается из переоценки активов (29,7 млрд руб.), дивидендов и процентов по ценным бумагам (22,58 млрд руб.), а также процентов по банковским депозитам и средствам на счетах в кредитных организациях (3,4 млрд руб.). При этом ВЭБ вынужден был зафиксировать убыток от реализации активов в размере 560,47 млн руб. «В отчетности переоценка включает накопленный купонный доход, реальная же переоценка была минус 13,4 млрд руб.»,-- пояснил «Ъ» руководитель департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов. Он отмечает, что по итогам 2010 года реальная переоценка была положительной -- около 7 млрд руб. «Значительную часть нашего портфеля составляют длинные низколиквидные ОФЗ, именно они и нанесли серьезный удар по доходности»,-- говорит господин Попов. В 2011 году, указывает он, было мало размещений корпоративных облигаций, удовлетворяющих требованиям ВЭБа, поэтому диверсифицировать вложения не получилось.

Объем накоплений в консервативном портфеле (портфель госбумаг) за 2011 год увеличился более чем в десять раз и составляет теперь 5,15 млрд руб.

Традиционно ВЭБ раскрывает отчетность об инвестировании пенсионных накоплений раньше частных управляющих компаний и НПФ. Опрошенные «Ъ» управляющие указывают, что их результаты будут хуже, чем у ВЭБа. По итогам третьего квартала доходность накоплений «молчунов» составляла 5,36% годовых, что выше уровня инфляции и среднего показателя частных управляющих компаний (минус 3,7% годовых). «Естественно, весь четвертый квартал все только и занимались тем, чтобы вытянуть доходность по итогам года в положительную зону, однако сделать это было нелегко. Вряд ли средняя доходность всех компаний превысит результат ВЭБа»,-- говорит директор по инвестициям одной из крупных управляющих компаний. По итогам 2010 года доходность инвестирования обоих портфелей ВЭБа (7,62% по расширенному и 8,17% по консервативному) тоже была ниже инфляции (8,8%), но ее удалось переиграть частным управляющим компаниям, показавшим среднюю доходность более 15% годовых.
^ Независимая газета; 24.01.2012, Инфляция отменяет надежды на достойную старость Внешэкономбанк не смог сохранить пенсионные накопления россиян
Внешэкономбанк (ВЭБ) вчера отчитался о том, как он инвестировал в прошлом году пенсионные накопления россиян. Доход от этих инвестиций составил по итогам 2011 года, как сообщил Интерфакс, чуть больше 5% от среднегодовой стоимости чистых активов, что очевидно ниже прошлогодней инфляции. Не покрывает инфляцию и доходность за три последних года. Другими словами, отчисления на старость уже много лет фактически сгорают. Эксперты считают, что накопительная пенсионная система в ее нынешнем виде долго не протянет. Государство не может покрыть инфляционные потери будущих пенсионеров. А доходность частных управляющих компаний пока слишком переменчива и нестабильна.

Внешэкономбанк, который уполномочен государством быть главной управляющей компанией пенсионных накоплений россиян, отчитался вчера о своих успехах. Как сообщил Интерфакс, получивший доступ к материалам банка, доход от инвестирования пенсионных средств по расширенному портфелю по итогам 2011 года составил 5,27% от среднегодовой стоимости чистых активов. По итогам 2010 года доход составлял 7,02%. При этом, согласно официальным оценкам, инфляция в России в 2011 году достигла около 6%.

За предшествующие три года доходность ВЭБа составила 6,34% годовых, то есть всего за три года чуть более 20%. При этом накопленная за 2009–2011 годы инфляция перевалила за 25,5%.

Как сообщает Интерфакс, под управлением ВЭБа по итогам 2011 года находился примерно 1 трлн. 334 млрд. руб. средств пенсионных накоплений. Из Пенсионного фонда России по расширенному портфелю было перечислено около 603 млрд. руб. В расширенный инвестиционный портфель входят средства так называемых «молчунов», то есть тех граждан, которые не стали выбирать для управления своих пенсионных накоплений частную управляющую компанию (УК) или негосударственный пенсионный фонд (НПФ), а решили положиться на государство и на ту компанию, которая им предоставляется по умолчанию.

А таковыми в России является подавляющее большинство. Если учесть тот факт, что накопительная часть пенсии формируется гражданами 1967 года рождения и моложе фактически в принудительном порядке, то получается, что средства граждан, отложенные якобы на безбедную старость, систематически сгорают по вине государства.

Для сравнения – государственный Сбербанк предлагает для рублевых вкладов пенсионеров годовую доходность до 8%. Типичные предложения по доходности специальных пенсионных вкладов от более мелких банков достигают сегодня 10% и даже 11,5% годовых. (Впрочем, ради справедливости стоит заметить, что в начале 2011 года ставки банков по таким предложениям были на несколько процентных пунктов ниже). Государство же в лице ВЭБа, который специально пускает в оборот полученные от граждан деньги, не обеспечивает доходность, сопоставимую хотя бы с инфляцией.

Опрошенные «НГ» эксперты уже даже перестали удивляться такому положению вещей. «Нынешняя ситуация не является из ряда вон выходящей. Ведь ВЭБ за все время управления пенсионными накоплениями показал положительные результаты только в 2005 и 2009 году. Это значит, что инфляция почти каждый год поглощает деньги «молчунов» в большей или меньшей степени», – замечает начальник аналитического отдела Московского фондового центра Екатерина Кондрашова.

И тот факт, что государство не может не только увеличить пенсионные накопления граждан, но хотя бы сохранить их в течение какого-то времени на неизменном уровне, говорит, по мнению многих экспертов, о несостоятельности этого государства и его национальной валюты, о том, что в стране отсутствуют сколько-нибудь надежные инструменты долгосрочного инвестирования. Управляющий портфелем «Allianz РОСНО Управление активами» Олег Попов добавляет, что большую роль играет также сама структура российской экономики и как следствие слабое влияние рыночных механизмов на инфляцию в РФ.

Накопительная пенсионная система в существующем виде не выживет в России. Причем, считают эксперты, ситуацию сейчас не спасут даже частные УК и НПФ, доходность которых слишком переменчива и нестабильна. Со стороны властей часто звучит призыв к населению перестать быть «молчунами», однако при этом власти не добавляют, что взаимодействие с частными компаниями и фондами сродни игре на бирже, то есть это взаимодействие сопровождается рисками банкротства. «Новый отчет ВЭБа о доходности в первую очередь ставит вопрос о реформировании российской пенсионной системы. Уже довольно давно очевидно, что в том виде, в каком у нас сейчас существует накопительная система, она неэффективна», – поясняет гендиректор «2К Аудит – Деловые консультации/Морисон Интернешнл» Тамара Касьянова. Эксперт замечает, что частные УК в целом эффективнее ВЭБа, но проблемы, конечно, есть и у них. Разница лишь в том, что частные компании действительно более ориентированы на получение доходности. Но из этого следует, что они проводят и более рискованную инвестиционную политику. Главная задача ВЭБа при этом, поясняет Касьянова, обеспечить сохранность средств, для этого он использует ограниченный, консервативный набор инструментов для инвестирования. Олег Попов продолжает, что в случае ВЭБа речь идет о самых надежных инструментах инвестирования – об облигациях федерального займа, «что само по себе подразумевает более низкую доходность». В итоге получается, что эти надежные инструменты не в состоянии даже просто защитить пенсионные накопления от не самой высокой инфляции.

В прошлом году Минздравсоцразвития выпустило аналитический доклад о пенсионной системе РФ. В докладе поднималась тема оправданности сохранения в России механизма принудительного формирования пенсионных накоплений. Из доклада можно было сделать вывод, что пенсионные накопления должны в идеале стать личным делом каждого, а не обременительной обязанностью. Экспертное сообщество тогда сильно всполошилось, увидев в докладе намеки на необходимость ликвидации в России накопительного компонента пенсии. Сторонники распределительной пенсионной системы не раз ссылались на проблемы с доходностью пенсионных накоплений: то эта доходность слишком низка, то не гарантирована вовсе. Однако вчера ведомство Татьяны Голиковой несколько уточнило свою позицию по данному вопросу: «Минздравсоцразвития России выступает за сохранение накопительного компонента пенсионной системы. Представители министерства никогда не высказывали намерения отказаться от накопительной составляющей, дискуссия шла об общем повышении эффективности пенсионной системы».

В ^ Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ), в свою очередь, считают, что накопительная часть – это макроэкономический элемент, который необходим как компенсатор демографических рисков. «К сохранению либо отмене накопительной системы понятие доходности не имеет никакого отношения», – убежден советник президента НАПФ Валерий Виноградов. По его мнению, не стоит цепляться к показателям годовой доходности ВЭБа, а также частных УК, НПФ и даже просто банков, которые могут поднимать ставки в ответ на кризис или дефицит ликвидности. О настоящем качестве управления пенсионными накоплениями говорят показатели накопленной доходности как минимум за 3–5 лет, говорит Виноградов.

«Доходности государственной управляющей компании до последнего времени действительно ниже инфляции и соответственно ниже ставок банковских депозитов. Это связано в первую очередь с отрицательной стоимостью денег в России (доходность госбумаг и большинства надежных корпоративных облигаций ниже инфляции)», - подтвердил вчера директор департамента доверительного управления ВЭБа Александр Попов. Еще одна причина низких доходов, как считают в ВЭБе – «пока еще слишком высокая доля в портфеле госбумаг по сравнению с корпоративними облигациями». «Низкая эффективность инвестирования – это больше макроэкономическая проблема, которую не могут решить ни государственная управляющая компания, ни НПФ, ни регуляторы», – отмечают специалисты ВЭБа.
^ Новые известия (Москва); 24.01.2012, Навар на старость. Доходность пенсионных накоплений выросла в 2011 году на 13% Как стало известно вчера, Банк развития (Внешэкономбанк), выполняющий функции государственной управляющей компании, по итогам января-декабря 2011 года получил доход от инвестирования средств пенсионных накоплений по расширенному портфелю в размере 55,122 млрд. руб., что на 12,9% больше показателя за 2010 год. Это весьма неплохой результат с учетом того, что годом ранее доходность составила всего 8,17 %, то есть была ниже инфляции. Однако эксперты по-прежнему не склонны оценивать деятельность госкорпорации по управлению накоплениями как эффективную
Напомним, что ВЭБ управляет пенсионными накоплениями так называемых молчунов. Речь идет о россиянах, которым до выхода на «заслуженный отдых» еще далеко. В принципе они могут выбрать частную управляющую компанию, доверив ей распоряжаться своими деньгами на старость. Однако в силу тех или иных причин они этого не делают, доверяя таким образом государству в лице Внешэкономбанка. Таких, заметим, в стране большинство - госкорпорация управляет более 90% всех пенсионных накоплений граждан РФ.

Озвученные ею вчера цифры означают, что ВЭБу наконец удалось получить доход от размещения средств будущих пенсионеров, значительно превышающий инфляцию, которая в 2011 году составила 6,1%. Видимо, особую гордость банка вызывает тот факт, что в четвертом квартале было получено 17,849 млрд. руб. дохода, что в 1,85 раза больше показателя за аналогичный период 2010 года (9,661 млрд. руб.). Сравнения в годовом интервале тоже впечатляют, но не так сильно: в целом в 2010 году госкорпорация получила доход в 48,805 млрд. руб., в 2011-м - 55,122 млрд.

Эксперты дают разные объяснения достигнутым на этот раз результатам. Так, первый заместитель председателя комитета Госдумы по бюджету и налогам Оксана Дмитриева объясняет столь существенный рост обычной цикличностью рынка. «Это воспроизводящая стадия цикла, то есть после падения обычно идет рост, - рассказала она «НИ». - Реально оценивать успех или неуспех деятельности ВЭБа надо будет уже по итогам этого года. Речь идет о том, что в дальнейшем рост уже может и не быть таким впечатляющим». Иными словами, речь идет об известном эффекте «низкой базы». Поясним: если посмотреть на цифры, то 2010 год был для ВЭБа неудачным в плане управления пенсионными активами. Доходность от их инвестирования по портфелю госбумаг составила тогда всего 8,17 %, то есть оказалась ниже инфляции, которая в тот год составила 8,8%. Это означает, что формально «сумма на старость» выросла, а реально - усохла. Да и предыдущий год был не намного лучше: в 2009 году государственная управляющая компания показала доходность 9,52% годовых, в то время как инфляция находилась на уровне 8,8%. «Навар» таким образом оказался мизерным. И когда точка отсчета лежит низко, любой успех кажется значительным.

Директор Института анализа предприятий и рынков Андрей Яковлев в свою очередь полагает, что такой рост связан с повышением эффективности операций. «ВЭБ долгое время был абсолютным монополистом на рынке, сейчас ситуация несколько изменилась, - пояснил «НИ» эксперт. - То есть рост конкуренции просто-напросто привел к повышению эффективности управления пенсионными накоплениями».

С этим принципиально не соглашается ведущий эксперт Центра развития Андрей Чернявский, который убежден: ВЭБ остается монополистом и по-прежнему неэффективно управляет накоплениями. «Обратите внимание, что сам релиз банка построен так, что в нем не говорится о доходности операций, а лишь о том, что был получен больший доход, чем в прошлом году, - подчеркнул эксперт «НИ». - А больший доход мы можем получить и за счет того, что вы работаете с большим объемом накоплений. Между тем доходность по портфелю, а эту информацию можно найти на сайте ВЭБа, на два процентных пункта ниже, чем доходность государственных ценных бумаг. Если мы, как частные вкладчики, будем покупать государственные ценные бумаги, то по ним доходность составит около 8%, у ВЭБа - 5,36%. Разница ощутимая. То есть хорошо, конечно, что они показывают положительную доходность, а не отрицательную, но плохо, что она достаточно низка. Таким образом, мы можем констатировать, что ВЭБ не управляет пенсионными средствами эффективно, он просто является государственным монополистом в этой сфере деятельности».

Версию г-на Чернявского подтверждает и советник президента ^ Национальной ассоциации негосударственных пенсионных фондов (НАПФ) Олег Колобаев, который считает, что рост объясняется, прежде всего, количеством средств, находящихся в управлении банка. «В данном случае эта сумма выросла, поэтому абсолютная сумма дохода также выросла, но сама доходность, в сравнении с 2010 годом, упала, - сообщил он «НИ». - 12,9 % - это как раз абсолютный прирост суммы дохода, размер доходности в данном случае в разы меньше».
^ РИА Новости; 23.01.2012, ВЭБ нарастил доход от вложения пенсионных накоплений за 2011 год на 13% - до 55,1 млрд руб Банк развития (Внешэкономбанк), выполняющий функции государственной управляющей компании, по итогам января-декабря 2011 года получил доход от инвестирования средств пенсионных накоплений по расширенному портфелю в размере 55,122 миллиарда рублей, что на 12,9% больше показателя за 2010 год (48,805 миллиарда рублей), следует из материалов госкорпорации
При этом в четвертом квартале получено 17,849 миллиарда рублей дохода, что в 1,85 раза больше показателя за аналогичный период 2010 года (9,661 миллиарда рублей).

Данные приведены по расширенному инвестиционному портфелю, в который включаются государственные ценные бумаги РФ и субъектов РФ; облигации российских эмитентов; ипотечные ценные бумаги, выпущенные в соответствии с законодательством РФ; средства в рублях и валюте на счетах и депозитах в кредитных организациях; ценные бумаги международных финансовых организаций, допущенные к размещению или обращению в РФ.

С 2010 года граждане, доверившие свои средства ВЭБу, получили возможность инвестировать их не только в более рискованный расширенный портфель, но и в консервативный портфель госбумаг. Однако объем последнего пока не является существенным.

Объем средств расширенного инвестиционного портфеля (стоимость чистых активов) увеличился за январь-декабрь 2011 года в 1,8 раза - до 1,329 триллиона рублей с 737,544 миллиарда рублей.

ВЭБ по умолчанию управляет пенсионными накоплениями тех граждан, которые не выбрали частную управляющую компанию или негосударственный пенсионный фонд (так называемых «молчунов»).
^ Газета.Ру; 23.01.2012, Госкорпорация ВЭБ не смогла заработать на пенсионных накоплениях больше инфляции ВЭБ в 2011 году заработал для будущих пенсионеров меньше 6%. Инфляция – минимальная за последние 20 лет – оказалась выше. Госкорпорация по-прежнему ограничена в выборе доходных инструментов для инвестирования, отмечают аналитики
Госкорпорация ВЭБ не смогла обеспечить доходность пенсионных накоплений за 2011 год на уровне выше инфляции. По так называемому расширенному портфелю показатель составил 5,27% годовых, по портфелю государственных ценных бумаг – 5,62%.

Инфляция в 2011 году составила 6,1% – минимум за последние 20 лет.

У ВЭБа есть две возможности инвестировать пенсионные средства. Консервативный портфель ВЭБ предполагает инвестиции в гособлигации, расширенный – в корпоративные и ипотечные облигации, субфедеральные облигации и долговые бумаги международных финансовых организаций. Пенсионные накопления граждан, не выразивших пожеланий по управлению своими средствами, т. н. молчунов, автоматически переходят в расширенный портфель.

Всего ВЭБ заработал для пенсионеров в 2011 году по расширенному портфелю 55 млрд рублей, а за счет госбумаг 213,5 млн рублей.

По итогам девяти месяцев ВЭБ сохранял возможность опередить инфляцию. Доходность по расширенному инвестпортфелю составляла 5,36% – выше инфляции, набравшей за три квартала 4,7%.

В 2010 году доходность от вложений пенсионных накоплений под управлением ВЭБ также оказалась ниже инфляции – 7,62% годовых (по расширенному портфелю) при инфляции 8,8%. ВЭБ не смог заработать для пенсионеров даже на растущем рынке. По итогам 2010 года индекс РТС прибавил 14%, индекс ММВБ – 23%.

Преодолеть годовую инфляцию ВЭБу удавалось дважды – в 2005 году, когда доходность инвестирования пенсионных накоплений составила 12,8% годовых при инфляции в 10,9%, и в 2009 году, когда доходность по расширенному портфелю составила 9,52% при инфляции в 8,8%, по консервативному – 5,72%.

Одна из основных причин сравнительно низкой доходности средств по управлением ВЭБ – инфляция, разогнавшаяся во второй половине года, объяснял в прошлом году директор департамента доверительного управления Внешэкономбанка Александр Попов. В этом году от ВЭБ разъяснений не поступило.

В 2008 году из ВЭБа в негосударственные пенсионные фонды были переведены 11 млрд рублей, в 2009 году 24 млрд рублей, в 2010-м около 50 млрд рублей. По данным за первую половину 2011 года, пенсионные накопления в НПФ составили 30 млрд рублей.

Национальная ассоциация пенсионных фондов России (^ НАПФ) отчитается о доходности инвестиций не ранее марта, сообщил «Газете.Ru» Валерий Виноградов, советник президента НАПФ.

Средняя доходность НПФ в 2010 году тогда составила по негосударственному пенсионному обеспечению 10,42%, по обязательному пенсионному страхованию 10,05%.

Одна из причин неудовлетворительной доходности ВЭБ в том, что объем выпуска корпоративных облигаций с госгарантиями оказался ниже заявленных планов, отмечает Алексей Матросов, руководитель аналитического отдела группы Broco.

В текущих рыночных условиях результат Внешэкономбанка вряд ли можно считать плохим, считает Анна Ведерникова, директор отдела по работе с государственными клиентами УК «Тройка Диалог». «Он отражает реалии текущего момента. К тому же, как мы считали и продолжаем считать, пенсионные средства – это длинные деньги, и результаты инвестирования необходимо рассматривать в долгосрочной перспективе», – подчеркнула она.

ВЭБ по-прежнему ограничен в выборе доходных инструментов для инвестирования, отмечает старший аналитик по долговым инструментам «Уралсиб- Капитал» Антон Табах.

«Доходность госбумаг – основного инструмента ВЭБ – традиционно ниже инфляции или находится в ее пределах, а в рамках расширенного портфеля применяются значительные ограничения по рискам – это касается и корпоративных, и муниципальных бумаг», – говорит Табах.
^ РИА Новости; 23.01.2012, Есть ли альтернативы повышению пенсионного возраста для россиян Повышению пенсионного возраста для российских граждан альтернативы нет, считают эксперты Всемирного банка (ВБ), Международного валютного фонда (МВФ) и авторы «Стратегии-2020». Расходы на выплату пенсий становятся все более