Реферат: Кузнецова Н. В., доктор экономических наук, профессор кафедры экономики и финансов стран атр

Кузнецова Н.В.,

доктор экономических наук,

профессор кафедры экономики и финансов стран АТР

(Восточный институт ДВГУ )


ИНВЕСТИЦИОННАЯ ПРИВЛЕКАТЕЛЬНОСТЬ ПРИМОРСКОГО КРАЯ


Состояние экономики Приморского края. Приморский край в Дальневосточном регионе занимает 7 место (из 9 возможных) по Валовому региональному продукту, занимая территорию всего в 165,9 тыс. км2 (далеко не самую большую, но имея самое большое количество населения в трудоспособном возрасте – 1382,9 тыс. чел. (см. табл.1). Приморский край занимает также 1 место по ДВ по числу действующих предприятий – 3806, в них преобладают малые предприятия – 2502, по количеству последних мы также занимаем 1 место, а вот по доле объема промышленной продукции мы занимаем 3 место (17,1%) (см. табл. 1). По наличию основных фондов занимаем 2 место (203,7 млрд. р.), по производству энергоресурсов у нас также есть преимущества – по электроэнергии мы на 2 месте в регионе, теплоэнергии -на 3, по углю – 2 место (см. табл. 2).

По уровню жизни наш край занимает 5 место, по вкладам населения мы стоим еще ниже – 8 место, предпоследнее по региону.

Если проявлением рыночной экономики является разгосударствленная собственность, то в Приморском крае эта проблема практически решена – доля малых предприятий составляет 66 % в частном секторе произведено 89% продукции, в смешанной форме собственности произведено 10,0%.

Инвестиции в основной капитал осуществляются за счет собственных средств на 58,5%, привлеченные инвестиции составляют 41,5%, в том числе, бюджетное финансирование составляет – 16,7%, прочее – 24,8%, однако 71,3% составляет краткосрочное финансирование и только 28,7 % -долгосрочное (см. табл. 3).

Если проанализировать состояние предприятий по проблеме убыточности, можно увидеть, что основные отрасли нашего края находятся в состоянии крайне тяжелом – более половины предприятий промышленности являются убыточными, кроме машиностроения и металлообработки (см. табл. 4, диаграмму 1).


Диаграмма 1





Таблица 1

На 1 января 2001 г.





ВРП

Территория тыс. км2

Постоянное население в трудоспособном возрасте

Число действующих предприятий

Из них

Объем промышл. Продукции, млн. р.

Доля в общем объеме промышл. Производства ДВФЩ региона, %

Млрд. р.

В расчете на душу нас., тыс.р.

Место в ДВФО

Крупные и средние предпр.

Малые предприятия

Приморский край

65,1

30,0

7

165,9

1382,9

3806

525

2502

40617,9

17,1

Хабаровский край

66,7

44,1

6

788,6

964,1

2337

304

1379

59898,0

25,3

Амурская область

26,9

26,8

8

363,7

631,9

1354

213

585

8877,9

3,7

Камчатская область

18,5

48,4

5

472,3

267,5

796

97

591

15565,0

6,6

В т.ч. Корякский АО

2,9

99,5

1

301,5

18,8

84

17

42

2938,8

1,2

Магаданская область

13,8

59,9

3

461,4

164,3

1019

84

854

10731,0

4,5

Сахалинская область

37,1

62,4

4

87,1

393,2

2143

201

1659

30165,6

12,7

Республика Саха (Якутия)

87,0

89,2

2

3103,2

621,3

1468

382

258

64898,5

27,4

Еврейский ОА

3,2

16,1

9

36,0

121,4

377

29

108

1171,7

0,5

Чукотский АО










737,7

52,6

237

33

57

2330,8

1,0



Таблица 2

1 января 2001 г.






Производство

Доля в производстве,%

Место в ДВФО по производству

Электроэнергии, млрд кВт-час

Теплоэнергия, тыс. Гкал

Угля, млн. тонн

Электроэнергии, млрд кВт-час

Теплоэнергия, тыс. Гкал

Угля, млн. тонн

Электроэнергии, млрд кВт-час

Теплоэнергия, тыс. Гкал

Угля, млн. тонн

Приморский край

8,1

11027,0

10,4

20,9

18,4

36,7

2

3

2

Хабаровский край

8,5

17707,0

2,0

21,9

29,5

7,1

1

1

5

Амурская область

6,9

4140,0

2,1

17,8

6,9

7,4

4

5

4

Камчатская область

1,6

3083,1

0,0

4,1

5,1

0,0

6

6

8

В т.ч. Корякский АО

0,1

197,2

0,0

0,0

0,3

0,0

8

10

1

Магаданская область

2,8

2400,0

0,7

7,2

4,0

2,5

5

7

6

Сахалинская область

2,7

5063,0

2,7

7,0

8,4

9,5




4




Республика Саха (Якутия)

7,7

15118,0

10,1

19,8

25,2

35,7

3

2

3

Еврейский ОА




125,1

0,0




2,1

0,0




8




Чукотский АО

0,5

247,0

0,3

1,3

0,4

1,1

7

9

7



Таблица 3

1. 2001 г.






Инвестиции в основной капитал,%

В том числе за счет средст

Финансовые вложения, всего млн.р.

В том числе

собственных

привлеченных

долгосрочные, млн.р.

В % к итогу

Краткосрочные, млн.р.

В % к итогу

Приморский край

100,0

58,5

41,5

1295,3

371,8

28,7

923,5

71,3

Хабаровский край

100,0

67,1

32,9

1672,9

395,8

23,7

1277,1

76,3

Амурская область

100,0

40,3

59,7

937,8

15,7

1,7

922,1

98,3

Камчатская область

100,0

39,3

60,7

395,9

140,7

35,5

255,2

64,5

В т.ч. Корякский АО

100,0

71,0

29,0

40,9

0,5

1,2

40,4

98,8

Магаданская область

100,0

16,0

84,0

14263,1

1641,2

11,5

12621,9

88,5

Сахалинская область

100,0

29,9

70,1

2185,0

1994,9

91,3

190,1

8,7

Республика Саха (Якутия)

100,0

62,5

37,5

15640,0

6092,4

39,0

9547,6

61,0

Еврейский ОА

100,0

53,1

46,9

0,9

0,8

88,9

0,1

11,1

Чукотский АО




35,1

64,9

2,7

2,7

100,0









Таблица 4


Доля убыточных предприятий по отраслям промышленности Приморского края за 1999-2001 гг. (%)





1999 г.

2000 г.

222001 г.

Промышленность, всего

43,6

45,0

41,7

Электроэнергетика

50,0

50,0

41,2

Топливная промышленность

73,7

80,0

71,4

Черная металлургия

50,0

50,0

50,0

Цветная металлургия

30,0

55,6

60,0

Химическая промышленность

50,0

50,0

33,3

Машиностроение и металлообработка

36,2

34,1

28,2

Лесная, деревообрабатывающая и целлюлозно-бумажная промышленность

29,2

37,5

35,7

Промышленность строительных материалов

62,1

51,9

61,9

Пищевая промышленность

50,0

49,4

45,9

Рыбная промышленность

50,0

50,0

57,1

Легкая промышленность

45,8

53,3

51,3



Говоря о доказательности достоверности нашего анализа промышленности, мы можем констатировать устойчивое нарастание доли убыточных предприятий. Объем промышленного производства Приморского края в 2001г. составил 80,8%, по крупным и средним предприятиям – 77,0%. В то время как по всем другим краям и областям ДВ эти показатели составили более 100% (от 101 до 138,8%).

По отраслям ситуация по объему промышленного производства выглядит следующим образом:

Диаграмма 2

Объем промышленного производства промышленности Приморского края, 2001 г. (%)




Основная доля потребления электроэнергии приходится на электроэнергетику, цветную металлургию, машиностроение и металлообработку (см диаграмму 2).

Диаграмма 3

Доли отраслей промышленности в объеме потребления электроэнергии 2000г., %



Доли отраслей по производству промышленной продукции в разрезе отраслей представлен на диаграмме 3.

Диаграмма 4

Доли отраслей по производству промышленной продукции в разрезе отраслей





Состояние основных фондов в промышленности Приморского края, как основного из факторов экономического потенциала говорит о невозможности двигаться вперед. О движении основных фондов можно судить по приложению 5.

Таблица 5

Состояние основных фондов по промышленности Приморского края на конец года (млн. р.)




1996 г.

1997 г.

1998 г.

1999 г.

2000 г.

Промышленность

79295

76190

46240

47392

45963

Прирост к предыдущему году, %

94,0

96,1

60,7

102,5

97,0

Доля основных фондов в промышленности (по отношению ко всем фондам экономики края)

36,0

36,4

29,6

29,3

22,6



Итак, мы видим, что вследствие ослабления инвестиционной активности замедлилось введение в действие новых основных фондов, сдерживалось выбытие устаревших фондов и увеличилась степень их износа.

Таблица 6

Наличие и движение основных фондов за 2000 г.


Наличие основных фондов на начало года

Поступление основных фондов за отчетный год, всего млн. р

Из них ввод в действие новых основных фондов млн. р

Выбытие основных фондов за отч. Год, всего млн. р

Из них ликвидировано млн. р.

Наличие основных фондов на конец года млн. р.

Наличие основных фондов на конец года по остаточной стоимости млн. р.

Степени износа на конец года, %

Коэффициент обновления

Коэффициент ликвидации

1999г.

2000г.

1999 г.

2000 г.

44208

5502

2295

3747

887

45963

23220

50

3,5

5,0

2,3

2,0



Понимая, что данная картина не является полной мы провели анализ промышленности Приморского края в целом, а затем проанализировали основные наиболее характерные и устойчивые предприятия края.

Анализ показал, что за период 1999-2000 г. чистая выручка промышленности увеличилась на 19 447 364 тыс. руб. или 88,19% (с 22 052 844 до 41 500 208 тыс. руб.). Основная деятельность была прибыльной. Таковой являлась электроэнергетика, черная металлургия, легкая и медицинская промышленность.

Себестоимость реализованной продукции промышленности за анализируемый период увеличилась на 20 374 493 тыс. руб. или 103,11% (с 19 760 246 до 40 134 739 тыс. руб.).

Как следствие этого, эффективность основной деятельности промышленности снизилась, так как темп изменения выручки отставал от темпа изменения себестоимости реализованной продукции.

Валовая прибыль промышленности за анализируемый период уменьшилась всего на 121 581 тыс. руб., то есть менее чем на 5%.

В конце периода в структуре совокупных доходов, полученных от осуществления всех видов деятельности промышленности, наибольший удельный вес приходился на доходы от основной деятельности.

В начале анализируемого периода промышленности имело прибыль от основной деятельности в размере 2 292 598 тыс. руб. Результат от прочих видов деятельности при этом составил -5 094 591 тыс. руб.

В конце анализируемого периода промышленности имело прибыль от основной деятельности в размере 1 365 469 тыс. руб. Результат от прочих видов деятельности при этом составил -1 360 837 тыс. руб. Отрицательный результат от операционной деятельности промышленности в конце анализируемого периода возникает, в том числе, за счет начисления налогов, относимых на финансовые результаты.

Таким образом, при осуществлении всех видов деятельности в конце анализируемого периода промышленности получило прибыль в размере 4 632 тыс. руб., а в начале периода промышленности получило убыток в размере 2 801 993 тыс. руб. В 1999г. мы наблюдаем убыток 4392303 тыс. р. (т.е. снижение на 19,92%), а в 2000 г. 1563965 тыс. р. (-3,77%). Отсутствие в анализируемом периоде у промышленности чистой прибыли свидетельствует о том, что у него не было источника пополнения оборотных средств (см. табл. 7).
Таблица 7
ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ промышленности Приморского края

(усредненные значения)

тыс.р.

Наименование показателя

За 1999 г.

За 2000 г.

Отклонение




Абсолют.

%

Абсолют.

%

Абсолют.

%

1

2

3

4

5

6

7 

Чистая выручка от реализации

22 052 844,00

100,00

41 500 208,00

100,00

19 447 364,00

0,00

Себестоимость реализованной продукции

19 760 246,00

89,60

40 134 739,00

96,71

20 374 493,00

7,11

в том числе

коммерческие расходы

631 835,00

2,87

1 163 362,00

2,80

531 527,00

-0,07

управленческие расходы

223 867,00

1,02

497 888,00

1,20

274 021,00

0,18

Валовая прибыль

3 148 300,00

14,28

3 026 719,00

7,29

-121 581,00

-6,99

Результат от основной деятельности

2 292 598,00

10,40

1 365 469,00

3,29

-927 129,00

-7,11

Операционные доходы

2 805 524,00

12,72

6 125 763,00

14,76

3 320 239,00

2,04

Операционные расходы

7 720 818,00

35,01

7 391 514,00

17,81

-329 304,00

-17,20

Результат от операционной деятельности

-4 915 294,00

-22,29

-1 265 751,00

-3,05

3 649 543,00

19,24

Внереализационные доходы

1 004 089,00

4,55

1 385 871,00

3,34

381 782,00

-1,21

Внереализационные расходы

1 183 386,00

5,37

1 480 957,00

3,57

297 571,00

-1,80

Результат от внереализационной деятельности

-179 297,00

-0,81

-95 086,00

-0,23

84 211,00

0,58

Прибыль (убыток) до налогообложения

-2 801 993,00

-12,71

4 632,00

0,01

2 806 625,00

12,72

Налоги, выплачиваемые из прибыли, и другие платежи

1 590 310,00

7,21

1 568 597,00

3,78

-21 713,00

-3,43

Прибыль (убыток) после налогообложения

-4 392 303,00

-19,92

-1 563 965,00

-3,77

2 828 338,00

16,15

Чрезвычайные доходы

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Чрезвычайные расходы

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

Чистая прибыль (убыток)

-4 392 303,00

-19,92

-1 563 965,00

-3,77

2 828 338,00

16,15



Активы промышленности за анализируемый период возросли на 8 363 632 тыс. руб. (c 56 729 601 до 65 093 233 тыс. руб.), или 14,74%. Увеличение активов произошло за счет роста внеоборотных активов на 2 553 361 тыс. руб. или на 8,06 %, оборотных активов на 5 810 271 тыс. руб. или на 23,21 % (см. табл. 8).

Таблица 8

СТРУКТУРА АКТИВОВ промышленности Приморского края

(усредненные значения)


Тыс. р.

Наименование показателя

1999 г.

2000 г.

Отклонение




Абсолют.

%

Абсолют.

%

Абсолют.

%

1

2

3

4

5

6

7

I. Внеоборотные активы

31 697 751,00

55,88

34 251 112,00

52,62

2 553 361,00

-3,26

Нематериальные активы

82 233,00

0,14

74 866,00

0,12

-7 367,00

-0,02

Основные средства

22 848 345,00

40,28

23 300 682,00

35,80

452 337,00

-4,48

Незавершенное строительство

5 132 612,00

9,05

5 163 141,00

7,93

30 529,00

-1,12

Долгосрочные финансовые вложения

3 615 346,00

6,37

5 696 774,00

8,75

2 081 428,00

2,38

Прочие внеоборотные активы

19 215,00

0,03

15 649,00

0,02

-3 566,00

-0,01

II. Оборотные активы

25 031 850,00

44,12

30 842 121,00

47,38

5 810 271,00

3,26

Запасы

8 079 998,00

14,24

8 730 953,00

13,41

650 955,00

-0,83

производственные запасы на складах

3 959 794,00

6,98

4 423 926,00

6,80

464 132,00

-0,18

затраты в незавершенном производстве

999 536,00

1,76

1 050 211,00

1,61

50 675,00

-0,15

готовая продукция и товары на складах

1 512 736,00

2,67

1 445 622,00

2,22

-67 114,00

-0,45

товары отгруженные

1 436 286,00

2,53

1 551 363,00

2,38

115 077,00

-0,15

расходы будущих периодов

171 646,00

0,30

259 831,00

0,40

88 185,00

0,10

Долгосрочные дебиторы

1 469 272,00

2,59

1 425 892,00

2,19

-43 380,00

-0,40

покупатели и заказчики

539 939,00

0,95

453 340,00

0,70

-86 599,00

-0,25

по векселям к получению

15 938,00

0,03

15 082,00

0,02

-856,00

-0,01

дочерние и зависимые общества

712 835,00

1,26

752 570,00

1,16

39 735,00

-0,10

по авансам выданным

19 474,00

0,03

20 227,00

0,03

753,00

0,00

с прочими дебиторами

181 086,00

0,32

184 673,00

0,28

3 587,00

-0,04

Краткосрочная дебиторская задолженность

13 003 263,00

22,92

17 420 070,00

26,76

4 416 807,00

3,84

покупатели и заказчики

10 219 875,00

18,02

10 657 019,00

16,37

437 144,00

-1,65

по векселям к получению

99 858,00

0,18

26 142,00

0,04

-73 716,00

-0,14

дочерние и зависимые общества

134 427,00

0,24

247 727,00

0,38

113 300,00

0,14

по авансам выданным

716 315,00

1,26

1 322 957,00

2,03

606 642,00

0,77

с прочими дебиторами

1 832 788,00

3,23

5 166 225,00

7,94

3 333 437,00

4,71

Краткосрочные финансовые вложения

615 915,00

1,09

631 439,00

0,97

15 524,00

-0,12

Денежные средства

425 124,00

0,75

661 110,00

1,02

235 986,00

0,27

Прочие оборотные активы

1 438 278,00

2,54

1 972 657,00

3,03

534 379,00

0,49

^ АКТИВЫ ВСЕГО

56 729 601,00

100,00

65 093 233,00

100,00

8 363 632,00

0,00



В целом, рост имущества промышленности является положительным фактом. Однако данный рост имущества обеспечивался преимущественно за счет наращивания добавочного капитала (что может быть следствием переоценки основных средств). Основную часть в структуре имущества занимали внеоборотные активы. Опережение темпов роста оборотных активов над внеоборотными активами может свидетельствовать о расширении основной (производственной) деятельности промышленности.

Доля основных средств в имуществе на конец анализируемого периода составила 35,80%. Таким образом, промышленности имеет "легкую" структуру имущества, что свидетельствует о мобильности его активов.

В конце анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно высокой долей внеоборотных активов, которая практически не менялась, составив 55,88% на начало и 52,62% на конец анализируемого периода.

Внеоборотные активы промышленности за анализируемый период увеличились с 31 697 751 до 34 251 112 тыс. руб. Прирост внеоборотных активов произошел за счет увеличения следующих составляющих:

- основных средств на 452 337 тыс. руб. (с 22 848 345 до 23 300 682 тыс. руб.) или 1,98%;

- незавершенного строительства на 30 529 тыс. руб. (с 5 132 612 до 5 163 141 тыс. руб.) или 0,59%, что может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности промышленности, что говорит о целесообразности и эффективности вложений;

- долгосрочных финансовых вложений на 2 081 428 тыс. руб. (с 3 615 346 до 5 696 774 тыс. руб.) или 57,57%. Это указывает на инвестиционную направленность вложений промышленности и на отвлечение средств из основной (производственной) деятельности, что, в некоторых случаях, может негативно сказаться на результатах финансово-хозяйственной деятельности промышленности при одновременном снижении:

- нематериальных активов на 7 367 тыс. руб. (с 82 233 до 74 866 тыс. руб.) или 8,96%;

прочих внеоборотных активов на 3 566 тыс. руб. (с 19 215 до 15 649 тыс. руб.) или 18,56%.

Существенно изменилась за анализируемый период структура внеоборотных активов. В то же время, в анализируемом периоде основная часть внеоборотных активов неизменно приходилась на основные средства (68,03 %).

За анализируемый период в структуре внеоборотных активов доля основных средств (с 72,08% до 68,03%), доля незавершенного строительства (с 16,19% до 15,07%), доля долгосрочных финансовых вложений (с 11,41% до 16,63%) имели тенденцию к росту.

На конец анализируемого периода структура имущества характеризуется относительно невысокой долей оборотных активов, которая практически не менялась, составив 44,12% на начало и 47,38% на конец анализируемого периода.

Оборотные активы промышленности за анализируемый период увеличились с 25 031 850 до 30 842 121 тыс. руб. Прирост оборотных активов произошел за счет увеличения следующих составляющих: запасов; дебиторской задолженности; краткосрочных финансовых вложений; денежных средств; прочих оборотных активов.

Рост оборотных средств (то есть запасов, краткосрочной и долгосрочной дебиторской задолженности) и ускорение их оборачиваемости свидетельствуют о расширении производства и выборе правильной хозяйственной стратегии.

Структура оборотных активов за анализируемый период оставалась достаточно стабильной. В анализируемом периоде основная часть оборотных активов неизменно приходилась на дебиторскую задолженность (61,10 %). Удельный вес запасов в оборотных активах снизился с 32,28% до 28,31%.

Стоимость запасов за анализируемый период увеличилась на 650 955 тыс. руб. (с 8 079 998 до 8 730 953), что является позитивным изменением, так как при этом длительность оборота запасов снизилась. При этом темп роста запасов (108,06%) за анализируемый период отставал от темпа роста выручки (188,19%), что высвободило часть финансовых ресурсов в оборотных средствах промышленности. В составе запасов на конец анализируемого периода преобладают производственные запасы (4 423 926 тыс. руб.), доля которых увеличилась с 49,01% до 50,67%. Второе место в структуре запасов занимают товары отгруженные (1 551 363 тыс. руб.), доля которых снизилась с 17,78% до 17,77%.

Доля дебиторской задолженности (краткосрочной и долгосрочной) в оборотных активах выросла с 57,82% до 61,10%. За анализируемый период объемы дебиторской задолженности выросли на 4 373 427 тыс. руб. (с 14 472 535 до 18 845 962), что является негативным изменением и может быть вызвано проблемами, связанными с оплатой продукции (работ, услуг) промышленности, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса. Такое резкое увеличение дебиторской задолженности (на 30,22%) делает необходимым дальнейший углубленный анализ ее состава и структуры по данным аналитического учета.

На конец анализируемого периода в составе дебиторской задолженности наибольшая доля приходилась на краткосрочных (со сроком погашения в течение 12 месяцев) дебиторов. Так, за анализируемый период краткосрочная дебиторская задолженность выросла на 4 416 807 тыс. руб. и составила 17 420 070 тыс. руб., а её доля в оборотных активах увеличилась с 51,95% до 56,48%.

Положительным моментом является уменьшение длительности оборота краткосрочной дебиторской задолженности на 80 дн. по сравнению с началом периода. Кроме того, темпы роста краткосрочной дебиторской задолженности за анализируемый период отставали от темпов роста выручки от реализации продукции (133,97% против 188,19%).

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что Предприятие на протяжении анализируемого периода имело пассивное сальдо задолженности, то есть кредиторская превышала дебиторскую на 15 082 194 тыс. руб. на начало и на 18 934 688 тыс. руб. на конец анализируемого периода. Таким образом, промышленность финансировало отсрочки платежей своих должников за счет неплатежей кредиторам (то есть бюджету, внебюджетным фондам и др.).

Величина чистого оборотного капитала (то есть разницы между запасами, краткосрочной дебиторской задолженностью, денежными средствами, краткосрочными финансовыми вложениями и кредиторской (краткосрочной и долгосрочной задолженностью) показывает, что на протяжении анализируемого периода у промышленности отсутствовали собственные оборотные средства, и ликвидность баланса была низкой.

Возвращаясь к структуре оборотных активов, следует отметить, что за анализируемый период на фоне падения доли долгосрочной дебиторской задолженности, удельный вес расчетов и денежных средств возрос с 56,11% до 60,67%. Следовательно, можно сделать вывод о том, что оборотные активы промышленности стали более ликвидными. Сумма денежных средств в анализируемом периоде имела тенденцию к росту с 425 124 тыс. руб. до 661 110 тыс. руб. промышленность за анализируемый период практически не изменило величину финансовых вложений, составивших на конец периода 631 439 тыс. руб., при этом их доля в структуре оборотных активов снизилась с 2,46% до 2,05% .

Основным источником формирования активов промышленности в анализируемом периоде являются заемные средства, доля которых в балансе увеличилась с 59,41% до 65,39%.

За анализируемый период доля заемных средств в совокупных источниках образования активов увеличилась, что может свидетельствовать об относительном повышении степени финансовых рисков промышленности.

Собственный капитал (фактический, за вычетом убытков и задолженностей учредителей) на начало анализируемого периода составил 23 024 457 тыс. руб., а на конец периода был равен 22 531 760 тыс. руб. За анализируемый период величина собственного капитала (фактического) уменьшилась на 492 697 тыс. руб. при одновременном увеличении соотношения заемного и собственного капитала на 0,43. Таким образом, финансовая устойчивость промышленности снизилась. Собственный капитал промышленности за анализируемый период практически не изменился, составив 22 531 760 тыс. руб.

Снижение целевого финансирования может свидетельствовать о выполнении промышленности профинансированных целевых обязательств.

В целом, сокращение резервов, фондов и нераспределенной прибыли может свидетельствовать о падении деловой активности промышленности (в том случае, если оно не использовало собственные средства для финансирования). Необходимо дополнительно проанализировать направления расходования собственных средств промышленности. Необходимо отметить, что на конец анализируемого периода у промышленности не оплачено 65,14% уставного капитала. Требуется дополнительный анализ учредительных документов.

За анализируемый период в структуре собственного капитала доля уставного капитала имела тенденцию к росту (с 29,46% до 33,23%), доля добавочного капитала имела тенденцию к росту (с 105% до 113,52%), доля резервов, фондов и нераспределенной прибыли имела тенденцию к снижению (с -43,09% до -52,85%), доля целевого финансирования имела тенденцию к снижению (с 7,83% до 5,19%).

Промышленность накопила к концу анализируемого периода убытки (по балансу) в размере 17 015 055 тыс. руб. При этом удельный вес убытков в валюте баланса увеличился с 23,25% до 26,14%. Предприятие за анализируемый период продолжало "проедать" собственные активы.

В структуре заемного капитала долгосрочные обязательства за анализируемый период практически не изменились, оставшись на уровне 3,42%, и составили 1 465 226 тыс. руб.

Долгосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) за анализируемый период увеличились c 1 232 180 тыс. руб. до 1 298 264 тыс. руб. или на 5,36%. Возможности привлечения "длинных денег" являются положительным моментом в деятельности промышленности. К концу анализируемого периода долгосрочные обязательства были представлены на 89,22% финансовыми и на 10,78% коммерческими обязательствами.

Краткосрочные обязательства за анализируемый период выросли на 8 866 367 тыс. руб. Их доля в структуре заемного капитала увеличилась с 95,65% до 96,58%.

К концу анализируемого периода краткосрочные обязательства были представлены на 11,41% финансовыми и на 88,59% коммерческими обязательствами. Краткосрочные кредиты и займы (финансовые обязательства) за анализируемый период увеличились с 4 128 257 тыс. руб. до 4 691 175 тыс. руб. или на 13,64%. Наращивание краткосрочной финансовой задолженности является негативным моментом в деятельности промышленности. Кредиторская задолженность за анализируемый период возросла на 8 269 301 тыс. руб. (с 28 085 457 до 36 354 758 тыс. руб.).

В структуре кредиторской задолженности на конец анализируемого периода преобладают обязательства перед поставщиками и подрядчиками (17 692 362 тыс. руб.), составляющие 48,67%. Вторыми по величине являются обязательства перед прочими кредиторами (6 654 227 тыс. руб.), составляющие 18,30%.

За анализируемый период краткосрочные обязательства изменились следующим образом: перед бюджетом возросли на 1 084 147 тыс. руб. (с 3 524 636 до 4 608 783 тыс. руб.), перед поставщиками и подрядчиками возросли на 3 253 698 тыс. руб. (с 14 438 664 до 17 692 362 тыс. руб.), перед персоналом организации возросли на 129 183 тыс. руб. (с 1 170 668 до 1 299 851 тыс. руб.), перед гос. внебюджетными фондами возросли на 772 041 тыс. руб. (с 3 259 877 до 4 031 918 тыс. руб.), по векселям к уплате возросли на 358 511 тыс. руб. (с 57 418 до 415 929 тыс. руб.), перед дочерними и зависимыми обществами возросли на 197 967 тыс. руб. (с 148 451 до 346 418 тыс. руб.), по авансам полученным возросли на 340 740 тыс. руб. (с 964 530 до 1 305 270 тыс. руб.), перед прочими кредиторами возросли на 2 133 014 тыс. руб. (с 4 521 213 до 6 654 227 тыс. руб.).

В анализируемом периоде наибольшими темпами роста характеризуются задолженность по векселям к уплате, по авансам полученным, перед бюджетом (см. табл. 9).

Таблица 9


СТРУКТУРА ПАССИВОВ промышленности Приморского края

(усредненные значения)


Тыс. р.

Наименование показателя

1999 г.

2000 г.

Отклонение




Абсолют.

%

Абсолют.

%

Абсолют.

%

1

2

3

4

5

6 = 4 - 2

7 = 5 - 3

I. Собственный капитал (фактический)

23 024 457,00

40,59

22 531 760,00

34,61

-492 697,00

-5,98

Уставный капитал (фактический)

6 782 137,00

11,96

7 486 186,00

11,50

704 049,00

-0,46

Добавочный капитал

24 175 521,00

42,62

25 577 258,00

39,29

1 401 737,00

-3,33

Целевое финансирование

1 802 225,00

3,18

1 169 409,00

1,80

-632 816,00

-1,38

Резервы, фонды, нераспределенная прибыль (фактические)

-9 920 698,00

-17,49

-11 908 005,00

-18,29

-1 987 307,00

-0,80

Доходы будущих периодов

185 272,00

0,33

206 912,00

0,32

21 640,00

-0,01

II. Долгосрочные обязательства

1 465 226,00

2,58

1 455 188,00

2,24

-10 038,00

-0,34

Долгосрочные кредиты

251 163,00

0,44

216 473,00

0,33

-34 690,00

-0,11

Долгосрочные займы

981 017,00

1,73

1 081 791,00

1,66

100 774,00

-0,07

Долгосрочная кредиторская задолженность

233 046,00

0,41

156 924,00

0,24

-76 122,00

-0,17

III. Краткосрочные обязательства

32 239 918,00

56,83

41 106 285,00

63,15

8 866 367,00

6,32

Краткосрочные кредиты

1 983 149,00

3,50

2 160 556,00

3,32

177 407,00

-0,18

Краткосрочные займы

2 145 108,00

3,78

2 530 619,00

3,89

385 511,00

0,11

Краткосрочная кредиторская задолженность

28 085 457,00

49,51

36 354 758,00

55,85

8 269 301,00

6,34

перед поставщиками и подрядчиками

14 438 664,00

25,45

17 692 362,00

27,18

3 253 698,00

1,73

по векселям к уплате

57 418,00

0,10

415 929,00

0,64

358 511,00

0,54

перед персоналом организации

1 170 668,00

2,06

1 299 851,00

2,00

129 183,00

-0,06

перед гос. внебюджетными фондами

3 259 877,00

5,75

4 031 918,00

6,19

772 041,00

0,44

перед дочерними и зависимыми обществами

148 451,00

0,26

346 418,00

0,53

197 967,00

0,27

перед бюджетом

3 524 636,00

6,21

4 608 783,00

7,08

1 084 147,00

0,87

по авансам полученным

964 530,00

1,70

1 305 270,00

2,01

340 740,00

0,31

перед прочими кредиторами

4 521 213,00

7,97

6 654 227,00

10,22

2 133 014,00

2,25

Задолженность участникам (учредителям)

26 204,00

0,05

60 352,00

0,09

34 148,00

0,04

Прочие краткосрочные обязательства

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

0,00

^ ПАССИВЫ ВСЕГО

56 729 601,00

100,00

65 093 233,00

100,00

8 363 632,00

0,00



.
Таблица 10

ЭФФЕКТИВНОСТЬ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ промышленности Приморского края

тыс .р

(усредненные значения)

Наименование статей

За 1999 г.

За 2000 г.

Отклонение

Рентабельность активов по прибыли до налогообложения

-0,049

0,000

0,050

Рентабельность всех операций по прибыли до налогообложения

-0,108

0,000

0,108

Рентабельность производственных активов по результатам от основной деятельности

0,044

0,025

-0,019

Рентабельность основной деятельности

0,104

0,033

-0,071

Рентабельность собственного капитала

-0,191

-0,069

0,122

Оборачиваемость активов

0,456

0,805

0,349

Оборачиваемость производственных активов

0,424

0,755

0,330

Оборачиваемость запасов и прочих оборотных активов

2,317

4,104

1,788

Длительность оборота запасов и прочих оборотных активов, дни

155,380

87,709

-67,671

Оборачиваемость краткосрочной дебиторской задолженности

1,696

2,728

1,032

Длительность оборота краткосрочной дебиторской задолженности, дни

212,271

131,956

-80,315

Оборачиваемость кредиторской задолженности

0,778

1,279

0,501

Длительность оборота кредиторской задолженности, дни

462,711

281,565

-181,146

Длительность оборота краткосрочной кредиторской задолженности, дни

442,733

269,654

-173,080

Чистый производственный оборотный капитал

-5 823 168,000

-8 448 354,000

-2 625 186,000

Длительность оборота чистого производственного оборотного капитала, дни

-95,060

-61,900

33,160

Чистый оборотный капитал

-4 782 129,000

-7 155 805,000

-2 373 676,000


Необходимо обратить внимание на то, что по промышленности отмечаются серьезные проблемы, поскольку за анализируемый период промышленности не получило прибыли и работало убыточно. Соответственно, большинство показателей рентабельности на протяжении анализируемого периода оставались отрицательными.

Рентабельность активов по прибыли до налого