Реферат: Проект группы Ряховской А. Н

Проект группы Ряховской А.Н.

Май 2011 года


ФЕДЕРАЛЬНЫЙ СТАНДАРТ ПО ФИНАНСОВОМУ АНАЛИЗУ, ПРОВОДИМОМУ АРБИТРАЖНЫМИ УПРАВЛЯЮЩИМИ В РАМКАХ ПРОЦЕДУР БАНКРОТСТВА


1. ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ ДАННОГО ФЕДЕРАЛЬНОГО СТАНДАРТА


Цель разработки данного Федерального стандарта (далее - Стандарт) заключается в установлении единых подходов и правил проведения арбитражными управляющими финансового анализа организаций - должников в процедурах, применяемых в деле о банкротстве.




Данный Стандарт определяет комплекс действий, с помощью которых арбитражные управляющие анализируют финансово-экономическое состояние организации - должника, к управлению которой он назначен. Стандарт устанавливает общий регламент действий арбитражных управляющих и призван способствовать достижению ими высокого профессионального уровня исполнения возложенных обязанностей.




Стандарт представляет:

минимальный обязательный объем финансового анализа, который должен проводиться в каждом случае;

дополнительные аспекты формирования финансово-экономического состояния должника, исследование которых является необходимым или разумным (целесообразным) для принятия обоснованных решений в отношении должника или исследование которых могут потребовать кредиторы или суд, и которые арбитражный управляющий будет обязан провести.




В соответствии с Законом о банкротстве арбитражный управляющий должен представить информацию в отношении финансового состояния должника в следующие органы:

собранию кредиторов или комитету кредиторов;

арбитражному суду, рассматривающему дело о банкротстве должника;

саморегулируемой организации, членом которой является арбитражный управляющий в момент проверки его деятельности;

иным органам, если это предусмотрено законодательством.




Данный стандарт определяет:

цели, задачи и регламент проведения арбитражным управляющим финансового анализа, в ходе процедур банкротства;

общие принципы проведения арбитражным управляющим финансового анализа;

информацию, которую необходимо использовать при проведении финансового анализа;

направления исследований проводимого арбитражным управляющим финансового анализа;

перечень документов, в которых излагаются результаты финансового анализа.

Настоящий Стандарт включает Приложения, являющиеся его составной частью.




ОПРЕДЕЛЕНИЯ

В целях данного Стандарта используются следующие основные понятия:

«Закон о банкротстве» или «Закон» - Федеральный закон от 26 декабря 2002 года № 127 - ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» с учетом изменений и дополнений, внесенных последующими федеральными законами.

«Арбитражный управляющий» – лицо, назначенное арбитражным судом для проведения процедуры, применяемой в деле о банкротстве должника и на которого возложена обязанность по проведению финансового анализа.

Кроме того, поскольку требования настоящего стандарта распространяются на лиц привлекаемых арбитражным управляющим для обеспечения выполнения его функций по финансовому анализу, за выводы и заключения которых арбитражный управляющий отвечает как за свои, обозначение «арбитражный управляющий» распространяется и на указанных лиц.

«Должник» - лицо, в отношении которого проводится процедура, применяемая в деле о банкротстве в соответствии со статьей 2 Закона о банкротстве.

«Процедура в деле о банкротстве», «процедура банкротства» - в зависимости от обстоятельств, одна из следующих процедур в деле о банкротстве: наблюдение, финансовое оздоровление, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение или одну из упрощенных процедур в деле о банкротстве.

«Анализируемый период» - период времени, за который проводится финансовый анализ, как правило, 3-х летний период до даты возбуждения дела о банкротстве должника и период проведения процедур банкротства.

«СРО» - саморегулируемая организация арбитражных управляющих.


^ ЦЕЛИ И ЗАДАЧИ ФИНАНАСОВОГО АНАЛИЗА




Финансовый анализ проводится для достижения одной или нескольких из нижеследующих целей:

определение достаточности активов должника для покрытия судебных расходов и выплаты вознаграждения арбитражному управляющему при проведении процедур банкротства;

определения возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника в порядке и в сроки, которые установлены настоящим Федеральным законом;

определение и обоснование наиболее целесообразной процедуры по отношению к должнику в деле о его банкротстве;

разработка финансово-экономического обоснования предложений арбитражного управляющего в целях поддержки различных обращений в арбитражный суд по вопросам проведения процедур банкротства должника;

разработка финансово-экономического обоснования при подготовке заключения о наличии или отсутствии признаков фиктивного и преднамеренного банкротства.




Результаты финансового анализа во всех процедурах банкротства используются арбитражным управляющим для формирования экономически обоснованного мнения в отношении перспектив и возможностей проведения процедур банкротства данного должника. Наличие аргументированной позиции позволяет арбитражному управляющему рационально оценивать любые предложения и обращения лиц, участвующих в деле о банкротстве и обоснованно представлять свою точку зрения собранию кредиторов, комитету кредиторов, арбитражному суду и другим лицам.




В каждом случае финансовый анализ должен соответствовать специальным требованиям конкретной процедуры банкротства, применяемой к должнику, с учетом:

юридического статуса должника (индивидуальный предприниматель, юридическое лицо);

вида деятельности (категории) должника (сельскохозяйственное предприятие, кредитная организация, страховая компания, профессиональные участники рынка ценных бумаг, и т.д.), а также специфики установленных правил бухгалтерского учета и форм финансовой (бухгалтерской) отчетности.




В ходе процедуры наблюдения финансовый анализ проводится для:

согласования (не согласования) сделок и решений должника в случаях, предусмотренных Законом;

определения достаточности активов должника для покрытия судебных расходов и вознаграждения арбитражного управляющего;

подготовки обоснования о возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника и обоснования целесообразности введения последующей процедуры в деле о банкротстве;




В ходе процедуры финансового оздоровления финансовый анализ проводится для:

согласования (не согласования) сделок и решений должника в случаях, предусмотренных Законом;

обоснования мероприятий плана финансового оздоровления;

мониторинга выполнения мероприятий плана финансового оздоровления и графика погашения задолженностей;

внесения предложений по изменению графика погашения задолженности в случаях, установленных Законом, рассмотрения предложений других лиц о внесении изменений в график;

оценки результатов реализации процедуры финансового оздоровления;

обоснования предложений о дальнейших процедурах в отношении должника или о прекращении производства по делу о банкротстве;

подготовки ходатайства в арбитражный суд о завершении процедуры финансового оздоровления и (или) переходе к другой процедуре в деле о банкротстве.




В ходе внешнего управления финансовый анализ проводится для:

подготовки плана внешнего управления;

разработки необходимых поправок и дополнений к плану внешнего управления;

мониторинга реализации мероприятий плана внешнего управления внешним управляющим;

обеспечения возможности кредиторам и арбитражному суду контролировать выполнение плана внешнего управления;

оценки реализации плана внешнего управления и подготовки отчета внешнего управляющего;

обоснования предложений о дальнейших процедурах в отношении должника или о прекращении производства по делу о банкротстве.




В ходе конкурсного производства финансовый анализ проводится для:

обоснования размера конкурсной массы;

формирования лотов из состава имущества должника с целью максимизации доходов от продажи;

формирования предложений о сохранении работоспособного бизнеса должника путем его реализации в виде имущественного комплекса (комплексов) или путем замещения активов;

оценки степени (процента) удовлетворения требований кредиторов должника в результате реализации конкурсной массы путем раздельной продажи имущества, продажи предприятия должника, проведения замещения активов;

подготовки ходатайства в арбитражный суд о завершении процедуры конкурсного производства или переходе к внешнему управлению.




В случае, если между должником и кредиторами предполагается заключение мирового соглашения, финансовый анализ может проводиться арбитражным управляющим для обоснования условий и процедуры выполнения такого мирового соглашения.




^ СИСТЕМА ИНФОРМАЦИОННОГО ОБЕСПЕЧЕНИЯ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА


4.1. Финансовый анализ должен опираться на информацию, получаемую из широкого круга внешних и внутренних источников, в зависимости от характера бизнеса должника, масштабов его деятельности, качества имеющейся информации и значимости информации для анализа в целях интересов кредиторов, должника и общества.


4.2. При проведении финансового анализа используется следующая финансовая информация:

а) документы бухгалтерского, налогового и статистического учета и отчетности;

в) заключения и отчеты аудиторов;

г) отчеты оценщиков.

4.3. Юридические документы:

а) учредительные и регистрационные документы должника и изменения к ним;

б) протоколы собраний участников (акционеров);

в) протоколы заседаний совета директоров;

г) списки участников (акционеров) и аффилированных лиц;

д) договора, контракты и документы, подтверждающие их исполнение;

е) результаты налоговых проверок и судопроизводств,

з) сведения о регистрации имущества должника органов исполнительной власти, уполномоченных проводить такую регистрацию.


4.4. Информация в отношении внутреннего управления и деятельности:

а) документы (положения) об учетной политике, в том числе в целях налогообложения;

б) штатное расписание, численность работающих;

в) лицензии, разрешения, сертификаты и т.п.;

г) внутренние отчеты менеджеров;

д) структура производства и управления;

е) отчеты отделений, филиалов, структурных подразделений;

ж) материалы инвентаризации.


4.5. Информация в отношении хозяйственной деятельности и положения на рынке:

а) виды выпускаемой продукции, работ, услуг;

б) объемы производства (в стоимостном и натуральном выражении);

в) реализуемые инвестиционные проекты;

г) перечень основных поставщиков сырья и потребителей продукции;

д) основные клиенты и заказчики;

е) аналитические материалы по вопросам рынка, где работает должник и конкуренции на этом рынке.


4.6. Информация из внешних источников, характеризующих макроэкономические показатели, показатели регионального и отраслевого развития, контрагентов, конкурентов, а также. нормативно-регулирующие показатели.

Перечень информации, указанной в пп. 4.2. - 4.5, не является исчерпывающим. Имеющаяся информация используется для проведения финансового анализа при ее наличии.

В случае отсутствия документов, в том числе в связи с ее непредставлением должником, арбитражный управляющий должен запросить имеющуюся информацию и отчетные документы от налоговых органов, органов государственной статистики, а также других органов исполнительной власти, уполномоченных осуществлять контроль (надзор) в сфере деятельности должника.

4.7. Арбитражный управляющий вправе использовать сведения, полученные из сети Интернет, данные из систем раскрытия информации, баз данных и других источников. При использовании такой информации арбитражный управляющий должен обосновать ее использование и указать источник ее получения.

4.8. В том случае, если в соответствии с законодательством Российской Федерации, ведение бухгалтерского учета и составление финансовой (бухгалтерской) отчетности должника подлежит обязательному аудиту, анализ финансового состояния проводится на основании документов бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности должника, достоверность которых подтверждена аудитором.

При отсутствии документов бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности должника, достоверность которых подтверждена аудитором, в том числе в связи с неисполнением должником обязанности по проведению обязательного аудита, временный управляющий для проведения анализа финансового состояния должника привлекает аудитора, оплата услуг которого осуществляется за счет средств должника в целях проведения аудиторской проверки.



^ ОСНОВНЫЕ ПРИНЦИПЫ ПРОВЕДЕНИЯ ФИНАНСОВАГО АНАЛИЗА


5.1. При проведении финансового анализа в любых целях арбитражный управляющий должен следовать принципам адекватности, полноты, надежности и достоверности. Арбитражный управляющий должен быть в состоянии продемонстрировать информационные источники, использованные при проведении анализа. В частности:

- источники всех использованных данных и сведений должны быть указаны в документах, содержащих анализ финансового состояния должника;

- в ходе проведения финансового анализа по возможности должны использоваться только надежные данные. Вынужденное использование приблизительных данных в силу отсутствия надежной информации должно четко оговариваться.


5.2. Если при проведении финансового анализа арбитражным управляющим выявлены нарушения законодательства при ведении должником его деятельности, информация о выявленных нарушениях должна быть указана в документах, содержащих анализ финансового состояния должника.

5.3. Если при проведении финансового анализа арбитражным управляющим не были получены какие-либо документы или информация, необходимые для его проведения, информация о мерах, предпринятых арбитражным управляющим для получения таких документов и (или) информации, должна быть указана в документах, содержащих анализ финансового состояния должника.


^ 6. ОСНОВНЫЕ ТРЕБОВАНИЯ К ДОКУМЕНТАМ, СОДЕРЖАЩИМ РЕЗУЛЬТАТЫ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА


6.1. Документы, содержащие результаты анализа финансового состояния должника, должны включать следующую информацию:

6.1.1. полное наименование организации с указанием организационно-правовой формы, торговой марки, местонахождения должника, юридический адрес, номер государственного регистрационного свидетельства, идентификационный номер налогоплательщика;

6.1.2. наименование арбитражного суда, в производстве которого находится дело о несостоятельности должника, номер дела, дату и номер судебного акта о введении в отношении должника процедуры банкротства, дату и номер судебного акта об утверждении арбитражного управляющего;

6.1.3. фамилию, имя и отчество арбитражного управляющего;

6.1.4. полное наименование и местонахождение саморегулируемой организации арбитражных управляющих, членом которой он является;

6.1.5. дату и место проведения финансового анализа, а также дату внесения каких-либо изменений после первичного представления документов финансового анализа кредиторам;

6.1.6. перечень информации, использованной при проведении финансового анализа;

6.1.7. результаты анализа внешних и внутренних условий и обстоятельств деятельности должника, его положения на рынке (Приложение 1);

6.1.8. результаты анализа финансового состояния должника и его платежеспособности (Приложение 2);

6.1.9. результаты анализа активов и пассивов должника (Приложение 3),

6.1.10. итоги анализа финансовых результатов деятельности должника и оценки возможности осуществления безубыточной деятельности (Приложение 4);

6.1.11. иные результаты, полученные в ходе финансового анализа.


6.2. Информация, указанная в пп 6.1.1. – 6.1.5 п.6.1, не приводится в случае, если результаты финансового анализа излагаются в разделах таких документов, в которых эта информация будет дублировать уже имеющуюся аналогичную информацию, например, в Плане внешнего управления, Заключении по выполнению плана финансового оздоровления, Заключении по выявлению признаков фиктивного и преднамеренного банкротства и т.д.


6.3. Финансовый анализ должен включать обязательную и вариативную часть.

Обязательная часть финансового анализа формируется исходя из методических подходов, представленных в положениях настоящего стандарта.

Вариативная часть предусматривает аналитические процедуры, исходя из специфики деятельности должника. В этом случае арбитражный управляющий самостоятельно выбирает методические подходы и систему показателей, наиболее полно раскрывающих особенности функционирования анализируемой организации.

Целью представления результатов анализа является формирование доказательной базы для обоснования выводов арбитражного управляющего в отношении финансового состояния должника, перспектив восстановления его платежеспособности, сохранения работоспособного бизнеса должника и наиболее подходящих механизмов проведения процедур банкротства.


6.4. Финансовая информация, которую должен представить арбитражный управляющий, определяется требованиями конкретной процедуры в деле о банкротстве, целями и задачами финансового анализа, перечисленными выше в пунктах 3.1.-3.8.

7. В целях определения финансовых возможностей осуществления процедур банкротства в процедуре наблюдения временный управляющий в кратчайшие сроки, как правило, не более 1 месяца с даты своего утверждения определяет, имеются ли у должника ликвидные активы, которые могут в разумные сроки обеспечить покрытие судебных расходов и расходов на вознаграждение арбитражного управляющего.

В этих целях проводится анализ информации, представленной руководителем должника в соответствии с п.3.2 Закона о банкротстве, а именно перечень имущества должника, в том числе имущественных прав, а также бухгалтерские и иные документы, отражающие экономическую деятельность должника на последнюю отчетную дату.

При отсутствии указанной информации, в том числе том числе в связи с отсутствием руководителя, неисполнением руководителем должника своей обязанности по предоставлению информации, допустимо использование данных из других источников (бухгалтерской, статистической отчетности, предоставленной в налоговые органы, органы государственной статистики и другие государственные контрольные органы, данные из систем раскрытия информации и т.п.). При использовании в анализе таких данных должны быть в обязательном порядке указаны причины их использования и источники информации.

8. В случае отсутствия у должника имущества для покрытия указанных расходов результаты анализа, отражающие и обосновывающие отсутствие у должника ликвидных активов, способных покрыть судебные расходы и расходы на вознаграждение арбитражного управляющего, используются временным управляющим для подготовки соответствующих ходатайств и других документов.


9. Результаты финансового анализа, проведенного арбитражным управляющим, в зависимости от процедуры в деле о банкротстве, излагаются в следующих документах:

9.4.1. Заключение о финансовом состоянии должника, его финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности, а также о его положении на товарных и иных рынках (Приложение 5);

9.4.2. Раздел плана внешнего управления, где отражаются результаты анализа финансового состояния должника;

9.4.3. Обоснование возможности или невозможности восстановления платежеспособности должника, целесообразности введения последующих, применяемых в деле о банкротстве процедур (Приложение 6);

9.4.4. Заключение о наличии или отсутствии признаков фиктивного и преднамеренного банкротства;

9.4.5. Иных документах, подготавливаемых арбитражным управляющим в процедурах банкротства.

9.5. При подготовке документов, указанных в пп. 9.4.1 и 9.4.2, арбитражным управляющим в обязательном порядке приводятся результаты по всем видам анализа, указанным в пп. 6.1.7 – 6.1.10 п. 6.1.

При подготовке арбитражным управляющим иных документов в деле о банкротстве, где в качестве обоснований выводов и предложений используются результаты финансового анализа, арбитражный управляющий вправе самостоятельно определять состав финансовой информации и результатов анализа, приводимых им в целях обоснования своих выводов и заключений.


ПРИЛОЖЕНИЕ 1

К проекту Федерального стандарта по

финансовому анализу, проводимому

арбитражными управляющими в рамках

процедур банкротства


^ Требования к анализу внешних и внутренних условий и обстоятельств деятельности должника, его положения на рынке


1. Результаты анализа внешних и внутренних условий и обстоятельств деятельности должника, его положения на рынке могут использоваться самостоятельно и в составе Заключения о финансовом состоянии должника, его финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности, а также о его положении на товарных и иных рынках

2. Анализ направлен на определение перспектив и возможностей продолжения деятельности должника в случае сохранения его бизнеса в ходе проведения процедур банкротства и включает:

- анализ внешних условий деятельности;

- анализ внутренних условий деятельности;

- анализ рынка, на котором должник осуществляет свою деятельность.


^ Анализ внешних условий деятельности

3. Анализ внешних условий деятельности, должен включать характеристику общих экономических условий, региональной и отраслевой специфики деятельности должника.

В преамбуле анализа необходимо отразить:

а) данные об организационно-правовой форме должника, составе его учредителей (участников), распределение долей собственности, изменения в этой сфере, произошедшие за период не менее 3-х лет до возбуждения дела о банкротстве;

б) в случае, если должник входит в состав интегрированной структуры (холдинг, корпорация и т.п.), дается ее краткое описание, описание роли должника в данной интегрированной структуре, степень влияния управляющих организаций на решения, принимаемые должником;

в) наличие существенной социально-экономической значимости должника для государства и/или региона (стратегических, градообразующих, обеспечивающих жизнедеятельность населения, сельскохозяйственных и т.п.);

г) особенности государственного регулирования отрасли и/или сферы деятельности, в которой работает должник, наличие государственного заказа, мобилизационных мощностей;

д) условия рынка в данном географическом районе, включая региональные экономические и региональные налоговые условия, имеющиеся торговые ограничения и финансовое стимулирование;

е) сезонные и природно-климатические факторы и их влияние на деятельность должника.


^ Анализ рынка, на котором должник осуществляет свою деятельность

4. Анализ рынка, на котором должник осуществляет свою деятельность проводится в зависимости от специфики его деятельности и масштабов бизнеса и должен включать рассмотрение важных обстоятельств, включая следующие сведения:

а) об основных поставщиках сырья и материалов, основных потребителях продукции (отдельно по внешнему и внутреннему рынку); объема поставок товаров в натуральном и стоимостном выражениях в динамике за 3-х летний анализируемый период;

б) об основных клиентах, заказчиках работ и услуг должника, объема выполненных заказов и оказанных услуг в натуральном и стоимостном выражении за 3-х летний анализируемый период;

в) о ценах на сырье и материалы по сравнению с мировыми, региональными ценами или иной сравнительной базой;

г) о ценах на товары, работы, услуги по сравнению с мировыми, региональными ценами на подобную продукцию либо в сравнении с иной сравнительной базой;

д) об условиях и формах расчетов за поставленные товары, выполненные работы, оказанные услуги;

е) о влиянии на финансовое состояние должника рыночной доли его продукции, изменении количества потребителей, деятельности конкурентов, увеличении цен на товары (работа, услуги), используемые должником, замены поставщиков и потребителей, динамики цен на ценные бумаги должника, количества, времени и условий привлечения и распределения денежных фондов.


^ Анализ внутренних условий деятельности должника

5. Анализ внутренних условий деятельности должника должен включать все значимые внутренние обстоятельства экономической деятельности должника, включая:

а) организационную структуру предприятия и перечень его структурных подразделений;

б) основные направления деятельности должника, виды выпускаемой продукции, текущие и планируемые объемы производства;

в) особенности деятельности, наличие лицензий, сертификатов и разрешений, выдаваемых на осуществление деятельности;

г) состав основного и вспомогательного производства, степень загрузки производственных мощностей;

д) наличие арендных (лизинговых) отношений (арендатор и/или арендодатель) с описанием арендуемого (сдаваемого в аренду) имущества, суммы арендных платежей;

е) наличие дочерних и зависимых организаций, с их краткой характеристикой

ж) наличие объектов непроизводственной сферы, непрофильных объектов с их характеристикой и указанием затрат на их содержание,

з) наличие имущества, ограниченного в обороте, изъятого из оборота;

и) наличие залоговых обязательств;

к) наличие и перечень обеспечений платежей, выданных и полученных, условия наступления ответственности по обеспечениям;

л) численность работников, в том числе численность сотрудников структурных подразделений, фонд оплаты труда работников предприятия, данные о средней заработной плате;

м) описание особенностей и адекватности системы бухгалтерского учета должника и приемлемости его учетной политики, анализ учетной политики в целях налогообложения;

н) иная значимая информация, любые изменения в деятельности, осуществляемой должником, за 3-х летний период, предшествующий возбуждению дела о банкротстве и за период проведения процедур банкротства;


6. По результатам проведения анализа внешних и внутренних условий и обстоятельств деятельности должника, его положения на рынке арбитражный управляющий должен сформировать обоснованные выводы о:

- возможностях и перспективах дальнейшей деятельности должника;

- востребованности на рынке товаров, производимых должником, выполняемых им работ и оказываемых услуг;

-адекватности системы управления, производственной структуры, систем маркетинга, снабжения, сбыта и т.п. задачам восстановления платежеспособности и/или сохранения работоспособного бизнеса должника.


ПРИЛОЖЕНИЕ 2

К проекту Федерального стандарта по

финансовому анализу, проводимому

арбитражными управляющими в рамках

процедур банкротства


^ Требования к анализу финансового состояния должника


1. Результаты анализа финансового состояния должника могут использоваться как самостоятельно, так и в составе Заключения о финансовом состоянии должника, его финансовой, хозяйственной и инвестиционной деятельности, а также о его положении на товарных и иных рынках

2. Результаты данного вида анализа должны помочь лицам, участвующим в деле о банкротстве, сформировать позицию в отношении процедур, проводимых в деле о банкротстве и в понимании способности должника своевременно исполнять свои денежные обязательства и обязанность по уплате обязательных платежей.

Кроме того, результаты этого анализа являются необходимой информацией для проведения экспертизы наличия или отсутствия признаков фиктивного и/или преднамеренного банкротства

3. Анализ проводится на основании финансовых (бухгалтерских) документов за период не менее 3-х лет до возбуждения дела о банкротстве и период проведения процедур банкротства, путем исследования динамики финансовых показателей. В обязательной части финансового анализа должны быть исследованы показатели по следующим аналитическим группам: показатели платежеспособности, финансовой устойчивости и рентабельности финансового состояния. Расчет показателей производится по методике, показанной в данном положении.

4. Официальная бухгалтерская отчетность организаций различных видов деятельности, включая организации, отнесенные Законом о банкротстве к категории финансовых организаций, отличается по составу форм отчетности и их содержанию. Арбитражный управляющий должен при проведении данного вида анализа учесть специфику организаций - должников, включая специфические абсолютные и относительные финансовые показатели в рамках вариативной части анализа.

Арбитражный управляющий при анализе финансовых показателей и платежеспособности финансовых организаций должен руководствоваться методическими подходами, установленными органами государственной власти и управления, осуществляющими надзор в сфере деятельности организации - должника.

Проведение анализа в рамках вариативной части может потребовать использования иных опубликованных методик. В этом случае арбитражный управляющий должен указать источники информации и обосновать их использование.

5. Анализ финансового состояния организаций должен дать представление о поквартальной динамике изменения следующих основных показателей:

- сумма активов должника, включая права требования к другим лицам (также сумма пассивов, также баланс) – рост/уменьшение показателя характеризует изменение масштабов деятельности должника;

- сумма обязательств должника, включая обязательства перед другими предприятиями и лицами, кредитными организациями, персоналом и по обязательным платежам - рост/уменьшение этой суммы показывает изменение привлеченных источников финансирования деятельности должника;

- сумма собственных источников формирования активов (сумма пассивов за вычетом суммы обязательств должника) - рост/уменьшение данной суммы характеризует изменение собственных источников финансирования деятельности должника;

- соотношение активов, не участвующих в основной деятельности должника (см. приложение 3 к Заключению), и его обязательств - рост/уменьшение данного соотношения характеризует возможности должника отвечать по своим обязательствам за счет своего имущества;

- соотношение обязательств должника и его средних (в месяц, в квартал, в год) доходов по основной деятельности и/или по всем видам деятельности - рост/уменьшение данного соотношения характеризует возможности должника отвечать по своим обязательствам за счет своей текущей деятельности;

- сумм денежных средств, которая остается в распоряжении организации - должника после всех отвлечений и налоговых платежей (прибыль, убыток) – характеризует конечный положительный или отрицательный результат использования активов должника.

6. При исследовании динамики обязательств может потребоваться анализ по отдельным составляющим суммы обязательств, разделение и анализ обязательств на долгосрочные и краткосрочные, включение в состав обязательств, выданных обеспечений обязательств и платежей.

7. Перечень показателей, указанный в п.5, не является исчерпывающим. Арбитражный управляющий вправе с учетом специфики и особенностей деятельности должника использовать и другие показатели, которые, по его мнению, наилучшим образом характеризуют финансовое состояние и платежеспособность должника.

8. Для того чтобы оказать помощь лицам участвующим в деле о банкротстве в понимании того, насколько должник способен своевременно исполнять обязательства по долгам, и в случае, когда должник не относится к категории финансовых организаций в соответствии с параграфом 4 главы IX Закона о банкротстве, а также, в случае, когда должник не применяет упрощенную систему налогообложения, арбитражный управляющий может использовать следующую систему коэффициентов, которые рассчитываются за анализируемый период поквартально:

8.1. Показатели платежеспособности.

8.1.1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Определяется как отношение суммы денежных средств и финансовых вложений в составе оборотных активов к текущим обязательствам должника. Коэффициент характеризует долю обязательств, которые могут быть погашены в наиболее короткие сроки.

8.1.2. Коэффициент текущей ликвидности. Рассчитывается как отношение ликвидных оборотных активов к текущим обязательствам должника и показывает долю покрытия текущих обязательств ликвидными оборотными активами.

8.1.3. Коэффициент обеспеченности обязательств должника активами, реализация которых не может существенно осложнить или сделать невозможной деятельность должника. Вычисляется как отношение указанных активов к сумме краткосрочных и долгосрочных обязательств должника и характеризует возможности должника отвечать по своим обязательствам без ущерба для основной деятельности.

8.1.4. Степень платежеспособности по текущим обязательствам. Рассчитывается как отношение текущих обязательств должника к среднему объему ежемесячной выручки, характеризует возможности погашения текущих обязательств за счет основной деятельности должника.

Текущие обязательства должника могут быть рассчитаны как сумма:

- заемных средств (в составе краткосрочных обязательств);

- кредиторской задолженности;

- прочих обязательств (в составе краткосрочных обязательств).

Ликвидные оборотные активы могут быть рассчитаны как сумма:

-дебиторской задолженности, срок погашения которой меньше 12 месяцев от отчетной даты (в составе общей суммы дебиторской задолженности);

- готовой продукции, товаров для перепродажи, товаров отгруженных в составе запасов

- финансовых вложений в составе оборотных активов,

- денежных средств,

- прочих оборотных активов,

Активы, реализация которых не может существенно осложнить или сделать невозможной деятельность должника, могут быть рассчитаны как сумма:

- доходных финансовых вложений,

- финансовых вложений в составе внеоборотных активов,

- прочих внеоборотных активов,

- дебиторской задолженности,

- финансовых вложений в составе оборотных активов,

- денежных средств,

- прочих оборотных активов,

- готовой продукции, товаров для перепродажи, товаров отгруженных в составе запасов.

При наличии информации арбитражный управляющий должен учесть в составе активов, реализация которых не прекращает основную деятельность должника, также активы, определенные в статье 94 Федерального закона «Об исполнительном производстве» от 02.10.07 №229-ФЗ, как имущество первой, второй и третьей очередей по обращению взыскания на имущество организации - должника.

8.2. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость должника:

8.2.1. Коэффициент автономии (финансовой независимости). Вычисляется как отношение капитала и резервов к балансу (сумме пассивов) должника и характеризует долю заемных источников финансирования в составе всех источников.

8.2.2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными активами должника. Вычисляется как отношение разницы капитала и резервов должника и его внеоборотных активов к оборотным активам. Показывает долю оборотных активов должник