Реферат: Вопросы по специализации «Ценные бумаги», 2011 год

Вопросы по специализации «Ценные бумаги», 2011 год


Понятие и виды акций.

Планы и реалии создания в Москве мирового финансового центра.

Понятие и виды корпоративных облигаций.

Понятие, виды и экономические функции векселей.

Понятие и виды депозитарных расписок.

Определение, участники и инфраструктура рынка еврооблигаций.

Российские корпоративные эмитенты на рынке американских депозитарных расписок и еврооблигаций.

Понятие форвардного контракта: форвардная цена, цена поставки и цена форвардного контракта.

Фьючерсный контракт. Различия между фьючерсами и форвардами. Организация фьючерсной торговли. Фьючерсная цена.

Фондовые индексы: российская практика.

Фьючерсы на акции, фондовые индексы, валюту и проценты.

Своповые контракты: процентные, валютные, активов и товарные.

Опционные контракты. Премия опциона и ее структура.

Опционные стратегии.

Понятие и составные элементы инфраструктуры рынка ценных бумаг

Законодательные, регулятивные и организационные особенности профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг РФ.

Фондовое посредничество на рынке ценных бумаг: экономическое назначение, виды и формы осуществления.

Брокерская и дилерская деятельность на рынке ценных бумаг: особенности лицензирования и организации.

Расчетно-учетная система как звено инфраструктуры фондового рынка (основные элементы, функции и виды профессиональной деятельности, входящие в систему).

Депозитарная и регистраторская деятельность на рынке ценных бумаг: особенности лицензирования и организации.

Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг: особенности лицензирования и организации.

Портфельное инвестирование: цели и особенности.

Ценные бумаги как объект инвестирования; показатели инвестиционной привлекательности ценных бумаг.

Биржи РТС и ММВБ: особенности развития и перспективы объединения.

Определение стоимости и доходности облигаций с позиций инвестора.

Инвестиционный портфель: понятие и виды

Оптимизация инвестиционного портфеля с помощью модели САРМ (модели Шарпа).

Формирование портфеля облигаций, волатильность и дюрация облигаций.

Экономическая сущность и цели эмиссии государственных и муниципальных ценных бумаг.

Виды муниципальных ценных бумаг.

Регулирование рынка ценных бумаг в России. Проблема мегарегулятора.

Характеристика основных ценных бумаг государственного внутреннего долга РФ и субъектов РФ.

Зарубежные рынки государственных ценных бумаг.

Инфраструктура рынка государственных ценных бумаг РФ, характеристика ее элементов.

Инвестиционные риски, связанные с обращением государственных ценных бумаг РФ: понятие, методы оценки и управления.

Инвестиции. Классификация инвестиций.

Денежные потоки в инвестиционном проекте.

Классификация инвестиционных проектов.

Финансирование реальных инвестиций.

Процедура иммунизации портфеля облигаций.

Основные ценовые закономерности на рынке облигаций.

Понятие безрисковой ценной бумаги.

Модель Дж.Тобина.

Понятия эффективного и допустимого множеств портфелей.

Задача оптимизации портфеля рисковых бумаг Г.Марковица.

Понятие полной и частичной диверсификации.

Модель У.Шарпа. Показатель бета, его сущность и применение.

Ценовое представление модели САРМ. Представление модели САРМ в терминах доходности.

Модели стоимости финансовых инструментов с неопределенным денежным потоком.

Понятие хеджирования. Инструменты хеджирования.

Стриппинг. Преимущества для российского рынка капитала.

Модели стоимости финансовых инструментов с определенным денежным потоком.

Диверсификация портфеля инвестиционных проектов.

Управление инвестиционными проектами в условиях риска.

Анализ сценариев при оценке инвестиционных проектов.

Анализ чувствительности инвестиционных проектов. Назначение и способ реализации.

Учет условий финансирования при оценке инвестиционных проектов.

Учет в инвестиционном проекте потребности в оборотном капитале.

Решение проблемы множественности значений критерия IRR.

Инвестиционный критерий точки безубыточности и финансовый профиль проекта.

Инвестиционные критерии IRR и MIRR. Соотношение с другими критериями.

Инвестиционный критерий ARR. Соотношение с другими критериями.

Инвестиционные критерии NPV и PI. Соотношение с другими критериями.

Инвестиционные критерии периода окупаемости. Расчет и значение.

Содержание и этапы процедуры оценки денежных потоков инвестиционного проекта.

Принцип Фишера-Хиршляйфера при оценке инвестиционных проектов.

Определение инвестиционного горизонта в инвестиционном проекте.

Порядок подготовки консолидированной отчетности на момент создания группы в соответствии с МСФО

Цели и задачи подготовки консолидированной отчетности.

Сравнительная характеристика методов подготовки сводной отчетности в Российской Федерации, США и в соответствии с МСФО.

Характеристика общепринятых международных принципов подготовки консолидированной отчетности.

Профессиональное регулирование подготовки сводной отчетности в международной практике.

Нормативное регулирование подготовки сводной отчетности в Российской Федерации.

Консолидированная отчетность и факторы, обуславливающие необходимость ее составления.

Процедура признания факта объединения бизнеса в целях подготовки консолидированной отчетности в соответствии с МСФО.

Корректировка финансовой отчетности на условные и постбалансовые события.

Формирование финансового результата в соответствии с международными стандартами.

Назначение, сфера действия МСФО.

Принципы построения финансовой отчетности по международным стандартам.

Система бюджетирования: основные понятия и причины ее внедрения на предприятиях.

Понятие проектного бюджетирования и сфера его применения.

Методы расчета оптимального остатка денежных средств.

Роль казначейской службы на предприятии и взаимодействие с системой бюджетирования.

Контроль исполнения бюджета и анализ отклонений.

Формирование сводного бюджета предприятия и его балансировка.

Принципы формирования управленческой учетной политики.

Понятие финансовой структуры и согласование с бюджетной структурой предприятия.

Формирование бюджетной структуры предприятия.

Основы построения системы бюджетирования.

Цели, задачи и организация контроллинга на предприятии. Инструменты финансового контроллинга.

Недостатки традиционного бюджетирования и особенности применения процессно-ориентированного бюджетирования.

Понятие карты сбалансированных показателей. Принципы построения.

Методы каскадирования и декомпозиции системы сбалансированных финансовых показателей компании.

Место финансовой составляющей в системе сбалансированных показателей.

Системы сбалансированных показателей как инструмент интеграции стратегического и оперативного управления стоимостью бизнеса.

Использование IPO в управлении стоимостью бизнеса.

Создание стоимости при слияниях и поглощениях. Финансовые синергии.

Реструктуризация как способ управления стоимостью бизнеса: виды, законодательное регулирование.

Стоимость пакетов акций. Применение скидок и надбавок за контроль и ликвидность.

Финансовые коэффициенты-мультипликаторы. Их применение в процессе управления стоимостью.

Факторы, влияющие на стоимость бизнеса (дерево факторов). Современные финансовые показатели - измерители эффективности управления стоимостью.

Модели денежных потоков, применяемые при управлении стоимостью бизнеса.