Реферат: Роль инвестиций в процессе воспроизводства Хоронжевская Т. В., член Института профессиональных бухгалтеров России

Роль инвестиций в процессе воспроизводства


Хоронжевская Т. В., член Института профессиональных

бухгалтеров России

(Филиал ГОУ ВПО «Российский заочный институт текстильной

и легкой промышленности»)

г. Омск


Одной из основных задач экономической политики любого государства является обеспечение расширенного воспроизводственного процесса, важная роль в решении которой отводится инвестициям.

В экономической литературе существуют различные варианты определения инвестиций, и для экономики это понятие сравнительно новое.

В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие «валовые капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на восстановление основных фондов.

Характерными чертами рыночного подхода к пониманию сущности инвестиций являются:

- связь инвестиций с получением дохода как мотива инвестиционной деятельности;

- анализ инвестиций не в статистике, а в динамике, т. е. с учетом вложения и отдачи вложенных средств, как мотива в их объединении;

- включение в состав объектов инвестирования любых вложений, дающих экономический (социальный) эффект.

Законом РФ от 6 июня 1991 года № 1488-1 «Об инвестиционной деятельности в РСФСР» нашло отражение понимание инвестиций в виде любого имущества, вкладываемого в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального эффекта.

Отличительными чертами данного определения является то, что:

под инвестициями понимается не только вложение денежных средств, но и материальных и нематериальных активов;

целевой установкой вложений является получение как прибыли, так и социального эффекта в виде развития культуры, образования, охраны природной среды и увеличения занятости;

не делается акцент на долгосрочном характере вложений.

Однако в данном определении происходит некоторое смещение объекта и средств вложений.

Под капитальными вложениями, в соответствии с Федеральным законом № 39-ФЗ от 25 февраля 1999 года «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений», понимаются инвестиции в основной капитал, в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, проектно-изыскательские работы и другие затраты.

Классификация понятия инвестиций определяется выбором критерия, положенного в ее основу. Для полного раскрытия понятия инвестиций необходимо определить источник и факторы, которые влияют на их величину.

Национальный доход любой страны представляет собой сумму расходов на потребление и инвестиции. С другой стороны, произведенный национальный доход можно представить как сумму потреблений и сбережений.

Сбережения являются основным источником инвестиций и составляют ту часть располагаемого национального дохода, которая не используется на текущие потребительские нужды. На структуру сбережений влияют: структура потребностей, социальная структура общества, размеры накопленной задолженности и развитость потребительского кредитования, цены и процентные ставки; изменение уровня жизни.

Для осуществления инвестиций в экономике любого типа предполагается наличие ряда условий;

- наличие достаточного для инвестиций уровня сбережений;

- существование объектов вложений в виде реальных или финансовых активов, обеспечивающих сохранение и(или) возрастание стоимости вложенных средств;

- функционирование экономических субъектов, способных реализовать инвестиции.

В реальной экономике формируются два противоположных полюса:

с одной стороны, это инвестиционный спрос, который включает совокупность ресурсов, планируемых к использованию хозяйствующими субъектами для инвестиционных целей;

с другой стороны, это инвестиционное предложение в виде совокупности объектов инвестирования в форме реальных и финансовых активов – инвестиционных товаров.

Кругооборот инвестиций в процессе воспроизводства можно представить следующим образом:


Ок




И Об. к.

Тин П Т' Д'




Рс


где И – инвестиции в денежной и товарной форме, в форме имущественных прав и интеллектуальных ценностей; ^ Тин – инвестиционные товары, в которые авансированы инвестиции; Ок – основной капитал; Об.к. – оборотный капитал; Рс – рабочая сила, интеллектуальный потенциал; П – фаза производства оборота инвестиций; Т' – товарная фаза оборота инвестиций; Д' – денежная фаза оборота инвестиций.

В процессе воспроизводства составные части общественного продукта в соответствии с функциональной ролью и фактическим использованием разделяют на:

- фонд возмещения, используемый для восстановления изношенных средств производства;

- фонд потребления для удовлетворения личных материальных и духовных потребностей;

- фонд накопления, используемый для увеличения факторов производства.

На схеме процесс воспроизводства общественного продукта можно представить следующим образом:


С1

ФН1

С С2 ФН

Д' ФОТ

ФН2

Пр

где Д' – денежная фаза оборота инвестиций; С – фонд возмещения; С1 – фонд возмещения материальных затрат, включаемых в издержки производства; С2 – амортизационные отчисления; ФОТ – фонд оплаты труда, включая налоговые отчисления; Пр – чистый доход инвестора в форме прибыли; ФН – фонд накопления, образуемый из амортизационных отчислений и чистой прибыли; ФН1 – фонд накопления, направляемый на возмещение потребленного капитала; ФН2 – фонд накопления, используемый для новых инвестиций в форме нераспределенной прибыли.

Состояние инвестиционной деятельности в стране характеризует динамика следующих показателей:

общий объем инвестирования;

доля инвестиций в валовом внутреннем продукте;

доля реальных инвестиций, направленных в основной капитал.

Объективность этих показателей в оценке инвестиционной деятельности связана с тем, что их рост немыслим без вложения инвестиций, и эти же показатели характеризуют эффективность использования инвестиций.

Учитывая важную воспроизводственную функцию, которую выполняют инвестиции в экономике любого государства, они подлежат регулированию. На сегодняшний день актуальным является формирование нового механизма осуществления инвестиционной деятельности, который должен рассматриваться:

- с учетом вопроса стимулирования и аккумуляции сбережений как источника инвестиций;

- возможности трансформации сбережений в инвестиции;

- сбалансированного развития реального и финансового секторов экономики;

- эффективной государственной инвестиционной политики.


Библиографический список


Балабанов, И. Т. Основы финансового менеджмента / И. Т. Балабанов. – М.: Финансы и статистика, 2002.

Гитман, Л. Дж. Основы инвестирования перевод с англ. / Л. Дж. Гитман, М. Д. Джонк. – М.: Дело, 1997.

Вахрин, Л. И. Инвестиции / Л. И. Вахрин. – М.: Дашков и К, 2003.

Игонина, А. Л. Инвестиции / А. Л. Игонина. – М.: Юристь, 2002.