Реферат: Ежеквартальныйотче т общество с ограниченной ответственностью «Престиж-Экспресс-Сервис»

Е Ж Е К В А Р Т А Л Ь Н Ы Й О Т Ч Е Т

Общество с ограниченной ответственностью «Престиж-Экспресс-Сервис»

Код эмитента: 00103-R

за 1 квартал 2012 г.

Место нахождения эмитента: 115054 Россия, Москва, Бахрушина 36/14 стр. 3

Информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете, подлежит раскрытию в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах





Генеральный директор

Дата: 14 мая 2012 г.



____________ Ю.Г. Мусияк
подпись



Главный бухгалтер

Дата: 14 мая 2012 г.



____________ Ю.Г. Мусияк
подпись




Контактное лицо:^ Мусияк Юлия Геннадьевна, Генеральный директоВведение
Основания возникновения у эмитента обязанности осуществлять раскрытие информации в форме ежеквартального отчета

В отношении ценных бумаг эмитента осуществлена регистрация проспекта ценных бумаг


Полное фирменное наименование эмитента:
Общество с ограниченной ответственностью «Престиж-Экспресс-Сервис»
Сокращенное наименование: ООО «Престиж-Экспресс-Сервис»
Место нахождения, почтовый адрес эмитента и контактные телефоны.
Место нахождения: 115054, г. Москва, ул. Бахрушина, д. 36/14, стр. 3
Почтовый адрес: 115054, г. Москва, ул. Бахрушина, д. 36/14, стр. 3
Тел.: (495) 236-12-96 Факс: (495) 236-12-96
Адрес электронной почты: prestigexpress@mail.ru
Адрес страницы в сети Интернет, на которой публикуется полный текст отчета: http://www.prestigexpress.narod.ru/index.html
Основные сведения о размещенных ценных бумагах
Категория, вид: неконвертируемые документарные процентные облигации на предъявителя серии 01 с обязательным централизованным хранением.
Государственный регистрационный номер 4 -01-00103-R от 15.01.2008 г.
Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска: 1000 рублей
Количество ценных бумаг выпуска: 63 000 штук
Объем выпуска: 63 000 000 рублей
Сведения об обращении облигаций
Облигации включены в Перечень внесписочных ценных бумаг ЗАО "ФБ ММВБ".
Депозитарий:
Полное фирменное наименование: Небанковская кредитная организация закрытое акционерное общество «Национальный расчетный депозитарий»;
Сокращенное фирменное наименование: НКО ЗАО НРД;
Место нахождения: 125009, Москва, Средний Кисловский переулок, дом 1/13, строение 8;
Почтовый адрес: 105066, г. Москва, ул. Спартаковская, д. 12;
Номер лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности 177-12042-000100;
Дата выдачи лицензии: 19.02.2009 г.;
Срок действия лицензии: без ограничения срока действия;
Орган, выдавший лицензию: ФСФР России.


Настоящий ежеквартальный отчет содержит оценки и прогнозы уполномоченных органов управления эмитента касательно будущих событий и/или действий, перспектив развития отрасли экономики, в которой эмитент осуществляет основную деятельность, и результатов деятельности эмитента, в том числе планов эмитента, вероятности наступления определенных событий и совершения определенных действий. Инвесторы не должны полностью полагаться на оценки и прогнозы органов управления эмитента, так как фактические результаты деятельности эмитента в будущем могут отличаться от прогнозируемых результатов по многим причинам. Приобретение ценных бумаг эмитента связано с рисками, описанными в настоящем ежеквартальном отчете.
I. Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет ^ 1.1. Лица, входящие в состав органов управления эмитента
Состав совета директоров (наблюдательного совета) эмитента

Совет директоров (наблюдательный совет) не предусмотрен Уставом

Единоличный исполнительный орган эмитента

ФИО

Год рождения

Мусияк Юлия Геннадьевна

1987

Состав коллегиального исполнительного органа эмитента

Коллегиальный исполнительный орган не предусмотрен
^ 1.2. Сведения о банковских счетах эмитента
Сведения о кредитной организации

Полное фирменное наименование: Открытое акционерное общество Коммерческий Банк «Промышленно-финансовое сотрудничество»

Сокращенное фирменное наименование:^ ОАО КБ «ПФС-БАНК»

Место нахождения: 109145, г. Москва, ул. Воронцовская, дом. 27/35, стр.1

ИНН: 7744002187

БИК: 044599133

Номер счета: 40702810900000000125

Корр. счет: 30101810700000000133

Тип счета: расчетный
^ 1.3. Сведения об аудиторе (аудиторах) эмитента
Указывается информация об аудиторе (аудиторах), осуществляющем (осуществившем) независимую проверку бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента, а также сводной бухгалтерской (консолидированной финансовой) отчетности эмитента и (или) группы организаций, являющихся по отношению друг к другу контролирующим и подконтрольным лицами либо обязанных составлять такую отчетность по иным основаниям и в порядке, которые предусмотрены федеральными законами, если хотя бы одной из указанных организаций является эмитент (далее – сводная бухгалтерская (консолидированная финансовая) отчетность эмитента), входящей в состав ежеквартального отчета, на основании заключенного с ним договора, а также об аудиторе (аудиторах), утвержденном (выбранном) для аудита годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента, в том числе его сводной бухгалтерской (консолидированной финансовой) отчетности, за текущий и последний завершенный финансовый год.

Полное фирменное наименование: Закрытое акционерное общество «Бизнес-Аудит»

Сокращенное фирменное наименование: ЗАО «Бизнес-Аудит»;

Место нахождения: 143000, МО г. Одинцово, ул. Сосновая, д. 28

ИНН: 5032041954

ОГРН: 1035006468881

Телефон: (495) 596-9573

Факс: (495) 596-9573

Адрес электронной почты: melihova_t@mail.ru

Данные о членстве аудитора в саморегулируемых организациях аудиторов

Аудитор не является членом саморегулируемой организации аудиторов

Финансовый год (годы) из числа последних пяти завершенных финансовых лет и текущего финансового года, за который (за которые) аудитором проводилась (будет проводиться) независимая проверка годовой бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента

Бухгалтерская (финансовая) отчетность, Год

Сводная бухгалтерская отчетность, Год

Консолидированная финансовая отчетность, Год

2004







2006







2007







2008







2009







2010







2011







Факторы, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от эмитента, в том числе информация о наличии существенных интересов, связывающих аудитора (должностных лиц аудитора) с эмитентом (должностными лицами эмитента)

Факторов, которые могут оказать влияние на независимость аудитора от эмитента, а также существенных интересов, связывающих аудитора (должностных лиц аудитора) с эмитентом (должностными лицами эмитента), нет

Порядок выбора аудитора эмитента

Наличие процедуры тендера, связанного с выбором аудитора, и его основные условия:
В связи с отсутствием в уставном капитале Общества доли государственной собственности в размере 25 процентов и более и в соответствии с п.1 ст. 5 Федерального закона от 30.12.2008г. N 307-ФЗ «Об аудиторской деятельности» проведение открытого конкурса по выбору аудитора для проведения обязательного ежегодного аудита не является для Эмитента обязательным;

Процедура выдвижения кандидатуры аудитора для утверждения собранием акционеров (участников), в том числе орган управления, принимающий соответствующее решение:
В соответствии с требованиями Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 г. №14-ФЗ и Устава Эмитента, аудитора утверждает Общее собрание участников, кандидатуру на рассмотрение общего собрания участников вносит генеральный директор Общества или участник Общества;

Указывается информация о работах, проводимых аудитором в рамках специальных аудиторских заданий:
В рамках специальных аудиторских заданий аудитором работ не проводилось.

Описывается порядок определения размера вознаграждения аудитора, указывается фактический размер вознаграждения, выплаченного эмитентом аудитору по итогам последнего завершенного финансового года, за который аудитором проводилась независимая проверка бухгалтерской (финансовой) отчетности эмитента, приводится информация о наличии отсроченных и просроченных платежей за оказанные аудитором услуги:
по итогам проведения независимой проверки бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности Эмитента за
2004 г. аудитору было выплачено вознаграждение в размере 4 025 рублей.
2006 г. аудитору было выплачено вознаграждение в размере 28 619 рублей.
2007 г. аудитору было выплачено вознаграждение в размере 35 000 рублей.
2008 г. аудитору было выплачено вознаграждение в размере 35 000 рублей.
2009 г. аудитору было выплачено вознаграждение в размере 35 000 рублей.
2010 г. аудитору было выплачено вознаграждение в размере 35 000 рублей.
2011 г. аудитору было выплачено вознаграждение в размере 35 000 рублей.

Приводится информация о наличии отсроченных и просроченных платежей за оказанные аудитором услуги:
Отсутствуют.
^ 1.4. Сведения об оценщике эмитента
Оценщики по основаниям, перечисленным в настоящем пункте, в течение 12 месяцев до даты окончания отчетного квартала не привлекались
^ 1.5. Сведения о консультантах эмитента
Финансовые консультанты по основаниям, перечисленным в настоящем пункте, в течение 12 месяцев до даты окончания отчетного квартала не привлекались
^ 1.6. Сведения об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет
Иных подписей нет
II. Основная информация о финансово-экономическом состоянии эмитента 2.1. Показатели финансово-экономической деятельности эмитента
Динамика показателей, характеризующих финансово-экономическую деятельность эмитента, рассчитанных на основе данных бухгалтерской (финансовой) отчетности

Стандарт (правила), в соответствии с которыми составлена бухгалтерская (финансовая) отчетность,
на основании которой рассчитаны показатели: РСБУ

Единица измерения для расчета показателя производительности труда: тыс. руб./чел.

Наименование показателя

2011

2012, 3 мес.

Производительность труда

44 808

14 159

Отношение размера задолженности к собственному капиталу

1.1

1.1

Отношение размера долгосрочной задолженности к сумме долгосрочной задолженности и собственного капитала

0.5

0.5

Степень покрытия долгов текущими доходами (прибылью)

20.1

52.35

Уровень просроченной задолженности, %

0

0


Производительность труда в 1 квартале 2012 уменьшилась по сравнению с производительностью за 2011г. что вызвано уменьшением объема выручки за 1 квартал 2012 года, при неизменности среднесписочной численности сотрудников.

За 2011 финансовый год и 1 квартал 2012 года отношение суммы долгосрочных
обязательств и краткосрочных обязательств к капиталу и резервам не изменялись, что характеризует устойчивость финансового положения Эмитента.

Показатель отношение размера долгосрочной задолженности к сумме долгосрочной задолженности и собственного капитала за 2011 финансовый год и 1 квартал 2012 года не изменился, что свидетельствует о финансовой стабильности Эмитента.

Показатель степень покрытия долгов текущими доходами (прибылью) увеличился, за 2011 финансовый год он составлял 20,1, а за 1 квартал 2012 года составил 52,35, увеличение показателя характеризует увеличение покрытия долгов за счет прибыли.

Просроченная задолженность за 2011 финансовый год и 1 квартал 2012 года отсутствует, что также характеризует и подтверждает финансовую устойчивость Эмитента.


Все показатели рассчитаны на основе рекомендуемых методик расчетов: Нет

Анализ финансово-экономической деятельности эмитента на основе экономического анализа динамики приведенных показателей:


^ 2.2. Рыночная капитализация эмитента
Не указывается эмитентами, обыкновенные именные акции которых не допущены к обращению организатором торговли


^ 2.3. Обязательства эмитента

2.3.1. Заемные средства и кредиторская задолженность
За 2011 г.

Структура заемных средств

Единица измерения: тыс. руб.

Наименование показателя

Значение показателя

Долгосрочные заемные средства

67 283

в том числе:




кредиты

0

займы, за исключением облигационных

0

облигационные займы

63 000

Краткосрочные заемные средства

9 153

в том числе:




кредиты

6 775

займы, за исключением облигационных

2 378

облигационные займы

0

Общий размер просроченной задолженности по заемным средствам

0

в том числе:




по кредитам

0

по займам, за исключением облигационных

0

по облигационным займам

0



Структура кредиторской задолженности

Единица измерения: тыс. руб.


Наименование показателя

Значение показателя

Общий размер кредиторской задолженности

6 775

из нее просроченная

0

в том числе




перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами

62

из нее просроченная

0

перед поставщиками и подрядчиками

23

из нее просроченная

0

перед персоналом организации

0

из нее просроченная

0

прочая

6 690

из нее просроченная

0



Просроченная кредиторская задолженность отсутствует

Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности или не менее 10 процентов от общего размера заемных (долгосрочных и краткосрочных) средств:

Указанных кредиторов нет


За 3 мес. 2012 г.

Структура заемных средств

Единица измерения: тыс. руб.

Наименование показателя

Значение показателя

Долгосрочные заемные средства

67 283

в том числе:




кредиты

0

займы, за исключением облигационных

4 283

облигационные займы

63 000

Краткосрочные заемные средства

862

в том числе:




кредиты

0

займы, за исключением облигационных

0

облигационные займы

862

Общий размер просроченной задолженности по заемным средствам

0

в том числе:




по кредитам

0

по займам, за исключением облигационных

0

по облигационным займам

0



Структура кредиторской задолженности

Единица измерения: тыс. руб.

Наименование показателя

Значение показателя

Общий размер кредиторской задолженности

8 429

из нее просроченная

0

в том числе




перед бюджетом и государственными внебюджетными фондами

24

из нее просроченная

0

перед поставщиками и подрядчиками

579

из нее просроченная

0

перед персоналом организации

0

из нее просроченная

0

прочая

7 826

из нее просроченная

0

Просроченная кредиторская задолженность отсутствует

Кредиторы, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности или не менее 10 процентов от общего размера заемных (долгосрочных и краткосрочных) средств:

^ Указанных кредиторов нет
^ 2.3.2. Кредитная история эмитента
Описывается исполнение эмитентом обязательств по действовавшим в течение последнего завершенного финансового года и текущего финансового года кредитным договорам и/или договорам займа, в том числе заключенным путем выпуска и продажи облигаций, сумма основного долга по которым составляла 5 и более процентов балансовой стоимости активов эмитента на дату окончания последнего завершенного отчетного периода (квартала, года), предшествовавшего заключению соответствующего договора, в отношении которого истек установленный срок представления бухгалтерской (финансовой) отчетности, а также иным кредитным договорам и/или договорам займа, которые эмитент считает для себя существенными.

Полное фирменное наименование: Общество с ограниченной ответственностью «Престиж-Экспресс-Сервис»

Сокращенное фирменное наименование: Сокращенное наименование: ООО «Престиж-Экспресс-Сервис»

Место нахождения: 115054, г. Москва, ул. Бахрушина, д. 36/14, стр. 3


Сумма основного долга на момент возникновения обязательства: 63000 RUR x 1000

Сумма основного долга на дату окончания отчетного квартала: 63000 RUR x 1000


Срок кредита (займа), в годах: 5

Средний размер процентов по кредиту (займу), % годовых: 10,3

Количество процентных (купонных) периодов: 10

Наличие просрочек при выплате процентов по кредиту (займу): Нет

Плановый срок (дата) погашения кредита (займа): 04.02.2013

Фактический срок (дата) погашения кредита (займа): 04.02.2013

Иные сведения об обязательстве, указываемые эмитентом по собственному усмотрению:
1.

Полное наименование ценных бумаг: неконвертируемые документарные процентные облигации на предъявителя серии 01 с обязательным централизованным хранением

Государственный регистрационный номер выпуска и дата государственной регистрации выпуска ценных бумаг:

4-01-00103-R от 27.03.2008 г.

Орган, осуществивший государственную регистрацию выпуска ценных бумаг: РО ФСФР России в ЦФО

Дата государственной регистрации отчета об итогах выпуска ценных бумаг: 27.03.2008г.

Орган, осуществивший государственную регистрацию отчета об итогах выпуска ценных бумаг: РО ФСФР России в ЦФО

Количество ценных бумаг выпуска: 63 000 000 шт.

Номинальная стоимость каждой ценной бумаги выпуска: 1 000 руб.

Объем выпуска ценных бумаг по номинальной стоимости: 63 000 000 руб.




^ Наименование обязательства

Наименование
кредитора

Размер
основного
долга, руб.

Дата погашения (основной долг)

^ Размер ставки по купонам

Дата погашения (купоны)

план

факт

план

факт



Облигационный заем

(серии 01)



Держатели облигаций



63 000 000





04.02.2013 -






1 купон - 10%

11.08.2008

11.08.2008

2 купон – 11,25%

09.02.2009

09.02.2009

3 купон – 12,5%

10.08.2009

10.08.2009

4 купон – 12,1%

08.02.2010

08.02.2010

5 купон – 9,3%

09.08.2010

09.08.2010

6 купон – 9%

07.02.2011

07.02.2011

7 купон – 9%

08.08.2011

08.08.2011

8 купон – 9,5%

06.02.2012

06.02.2012

9 купон – 9,25%

06.08.2012




10 купон – Ставка определяется Эмитентом

04.02.2013



^ 2.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам
Указанные обязательства отсутствуют
2.3.4. Прочие обязательства эмитента
Прочих обязательств, не отраженных в бухгалтерской (финансовой) отчетности, которые могут существенно отразиться на финансовом состоянии эмитента, его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходов, не имеется
^ 2.4. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг
Политика эмитента в области управления рисками:
Инвестирование в ценные бумаги сопряжено с определенными рисками. Инвесторы должны самостоятельно принимать решения, касающиеся инвестирования денежных средств в облигации Эмитента в соответствии со своей инвестиционной стратегией и опытом.

Основные потенциально-возможные риски изложены ниже, однако, в настоящем ежеквартальном отчете не могут быть перечислены или оценены все потенциальные риски, в том числе экономические, политические и иные риски, которые присущи любым инвестициям в Российской Федерации.

Наступление экономического и/или политического кризиса в России может привести к серьезному ухудшению финансового состояния Эмитента, что, в свою очередь, может негативно сказаться на способности Эмитента обслуживать свои обязательства.

Держатель Облигаций вправе требовать выплаты оговоренной суммы процентов и номинальной стоимости Облигаций в оговоренные сроки, а также приобретения Облигаций Эмитентом на условиях, указанных в Проспекте ценных бумаг и Решении о выпуске ценных бумаг. В случае если Эмитент не исполнит или откажется исполнить свои обязательства по Облигациям в оговоренные сроки, владелец Облигаций в праве предъявить требования Лицам, предоставившим обеспечение по выпуску Облигаций в соответствии с условиями Проспекта ценных бумаг и Решения о выпуске ценных бумаг.

В случае отказа Эмитента от исполнения обязательств по Облигациям владельцы Облигаций могут обращаться в суд (арбитражный суд) с иском к Эмитенту с требованием выплатить предусмотренный ими доход, а также уплатить проценты за несвоевременное погашение Облигации в соответствии со статьями 395 и 811 Гражданского кодекса РФ.

Подробный анализ факторов риска, связанных с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг, в частности:

отраслевые риски;

страновые и региональные риски;

финансовые риски;

правовые риски;

риски, связанные с деятельностью эмитента.
^ 2.4.1. Отраслевые риски
Описывается влияние возможного ухудшения ситуации в отрасли эмитента на его деятельность и исполнение обязательств по ценным бумагам. Приводятся наиболее значимые, по мнению эмитента, возможные изменения в отрасли (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), а также предполагаемые действия эмитента в этом случае.

Основным видом деятельности Эмитента, является оптовая торговля.

К существенным рискам, характерным для компаний, можно отнести:

-изменения в законодательной базе, включая изменение налоговых ставок;

-ухудшение политической ситуации;

-экономическая нестабильность;

-высокий уровень инфляции.

Деятельность ООО «Престиж-Экспресс-Сервис», в основном связана с оптовой торговлей товаров народного потребления и металлопроката. В данный момент основными задачами эмитента является расширение количества контрагентов.

Рынок, на котором осуществляет свою деятельность Эмитент, в настоящее время развивается с положительной динамикой, которая позволит Эмитенту своевременно и в полном объеме выполнить свои обязательства перед владельцами облигаций.

Возможные изменения в отрасли (отдельно на внутреннем и внешнем рынках)

Наибольшее влияние на ухудшение ситуации может оказать обострение конкуренции в отрасли. В случае реализации этой ситуации Эмитент сможет сохранить свой рынок благодаря налаженным контактам и продолжать работать по уже подписанным договорам.

Эмитент имеет достаточно прочные позиции на рынке, сформировав значительную клиентскую базу. Выгодные условия договоров позволяют привлекать новых клиентов. Позитивным фактором являются растущий рынок.

Риски, связанные с возможными изменениями на внешнем рынке, отсутствуют, т.к. эмитент не осуществляет деятельность на внешнем рынке.

Отдельно описываются риски, связанные с возможным изменением цен на сырье, услуги, используемые эмитентом в своей деятельности (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам:

Деятельность Эмитента не связана с необходимостью закупки сырья/материалов. Возможность таких рисков, рассматривается Эмитентом как незначительная и не оказывающих существенного влияния на его деятельность и способность исполнить свои обязательства по ценным бумагам. Риски, связанные с возможными изменениями на внешнем рынке, отсутствуют, т.к. эмитент не осуществляет деятельность на внешнем рынке.

Отдельно описываются риски, связанные с возможным изменением цен на продукцию и/или услуги эмитента (отдельно на внутреннем и внешнем рынках), и их влияние на деятельность эмитента и исполнение обязательств по ценным бумагам:

Влияние риска, связанного с возможным изменением цен на услуги Эмитента, на исполнение обязательств по ценным бумагам минимально, т.к. прогнозируемый объем поступлений по договорам обеспечивает исполнение обязательств по Облигациям. Таким образом, положительная динамика основного рынка, на котором осуществляет свою деятельность Эмитент, позволит ему своевременно и в полном объеме выполнить свои обязательства перед владельцами Облигаций.

Риски, связанные с возможными изменениями на внешнем рынке, отсутствуют, т.к. эмитент не осуществляет деятельность на внешнем рынке.
^ 2.4.2. Страновые и региональные риски
Риски, связанные с политической и экономической ситуацией в стране, в которой эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность при условии, что основная деятельность эмитента в такой стране (регионе) приносит 10 и более процентов доходов за последний завершенный отчетный период, предшествующий дате окончания последнего отчетного квартала.

Существует следующий риск, влияющий на деятельность Эмитента и связанный с политической и экономической ситуацией в стране - значительное увеличение налогового бремени на компании.

Политическую, равно как и экономическую, ситуацию в стране можно оценить как стабильную в среднесрочном периоде. Показательным в этом смысле является то, что по оценке Госкомстата РФ наблюдается рост ВВП и промышленного производства.

В целом, итоги социально-экономического развития Российской Федерации и, в частности, Московской области и г. Москвы, в которой осуществляет хозяйственную деятельность Эмитент, являются положительными.

Динамичное развитие г. Москвы дает основания делать положительный прогноз в отношении развития Эмитента. Эмитент оценивает политическую и экономическую ситуацию в регионе как относительно стабильную. Дальнейшее улучшение в экономическом состоянии региона, безусловно, положительно скажется на деятельности Эмитента и благоприятно отразится на возможностях Эмитента исполнять свои обязательства по Облигациям. Отрицательных изменений ситуации в регионе и в Российской Федерации в целом, которые могут негативно повлиять на деятельность и экономическое положение Эмитента, в ближайшее время не прогнозируется.

Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменений ситуации в стране (странах) и регионе на его деятельность.

В данное время Эмитент не прогнозирует негативных изменений в экономической ситуации в регионах, где находятся клиенты предприятия, и не предполагает каких-либо негативных изменений, которые могут отразиться на возможности Эмитента исполнить обязательства по Облигациям. В случае отрицательного влияния изменения ситуации в стране и регионе на деятельность Эмитента- Эмитент планирует введение на предприятии режима экономии и управления издержек.

Риск, связанный с возможными военными конфликтами, введением чрезвычайного положения и забастовками в стране (странах) и регионе, в которой эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность

Риск открытого военного конфликта, а также риск введения чрезвычайного положения в стране не может быть оценен Эмитентом. Однако в случае наступления указанных событий эмитент предпримет все необходимые меры, предписываемые действующим законодательством.

Эмитент зарегистрирован в г. Москве, Промышленный потенциал г. Москвы и Московской области достаточно высок, вследствие чего неблагоприятных изменений в регионе не предвидится.

Риск, связанный с возникновением ущерба или прекращением деятельности Эмитента в связи с забастовкой собственного персонала или персонала поставщиков и подрядчиков, можно считать минимальным, так как кадровая политика Эмитента направлена на минимизацию риска возникновения забастовки.

Риск, связанный с возникновением ущерба или прекращением деятельности эмитента в связи с забастовкой собственного персонала или персонала поставщиков и подрядчиков, можно считать минимальным, так как кадровая политика эмитента направлена на минимизацию риска возникновения забастовки.

Технические риски, характеризуемые сбоями в работе компьютерных систем, каналов связи, прекращение транспортного сообщения не могут привести к финансовым потерям, приостановке работы и оцениваются как относительно низкие.

Риск, связанный с географическими особенностями страны (стран) и региона, в которой эмитент зарегистрирован в качестве налогоплательщика и/или осуществляет основную деятельность, в том числе повышенная опасность стихийных бедствий, возможное прекращение транспортного сообщения в связи с удаленностью и/или труднодоступностью отсутствует. Эмитент зарегистрирован в г. Москве, который не относится к регионам с повышенной сейсмологической опасностью и относится к регионам с развитой транспортной инфраструктурой.
^ 2.4.3. Финансовые риски
Подверженность эмитента рискам, связанным с изменением процентных ставок, курса обмена иностранных валют, в связи с деятельностью эмитента либо в связи с хеджированием, осуществляемым эмитентом в целях снижения неблагоприятных последствий влияния вышеуказанных рисков:

Обязательства Эмитента по выпуску ценных бумаг выражены в валюте Российской Федерации.

Эмитент подвержен риску изменения процентных ставок. Хеджирование рисков Эмитентом не производится.

Подверженность финансового состояния эмитента (его ликвидности, источников финансирования, результатов деятельности и т.п.) изменению валютного курса:

Финансовое состояние, ликвидность, источники финансирования, результаты деятельности Эмитента не подвержены изменению валютного курса.

Предполагаемые действия эмитента на случай отрицательного влияния изменения валютного курса и процентных ставок на деятельность эмитента:

Эмитент не подвержен риску изменения курса обмена иностранных валют, так как все обязательства Эмитента выражены в валюте Российской Федерации.

Предполагаемые действия Эмитента на случай отрицательного влияния изменения процентных ставок на его деятельность:

В случае отрицательного влияния изменения валютного курса (обесценение рубля), Эмитент планирует сократить срок обращения дебиторской задолженности и увеличить долю краткосрочных активов. Для минимизации отрицательных последствий изменения процентных ставок Эмитент планирует сочетать в своем кредитном портфеле источники с фиксированной и «плавающей» процентной ставкой.

При этом, следует отметить, что в течение последних лет ставка рефинансирования ЦБ РФ имеет в основном тенденцию к несущественному увеличению, что позволяет оценить риск увеличения процентных ставок как незначительный.

Влияние инфляции на выплаты по ценным бумагам:

Так как Облигации Эмитента номинированы в национальной валюте (рублях) реальный доход по Облигациям подвержен влиянию инфляции. По прогнозу Правительства РФ, темпы инфляции в ближайшей перспективе будут повышаться. Инфляция в 2004 году составила 11,7%, в 2005 году - 10,9%, в 2006 году - 9%, в 2007 году – 13%, в 2008 году – 13,3 %, в 2009 году – 8,8 %, в 2010 году - 8,8%.

По информации Министерства экономического развития Российской Федерации в годовом выражении по состоянию на июнь 2011 г. инфляция составила 9,4% против 9,6% в мае.

В соответствии с прогнозом социально-экономического развития Российской Федерации на 2011 год и плановый период 2012 и 2013 годов, одобренным 8 сентября 2010 г. на заседании Правительственной комиссии по бюджетным проектировкам на очередной финансовый год и плановый период, темпы роста инфляции составят в 2011 году до 6-7%, в 2012 году - до 5-6%, в 2013 году - 4,5-5,5 процента.

Изменение покупательной способности рубля может оказать влияние на доходность по Облигациям Эмитента и их привлекательность для инвесторов, однако данный риск рассматривается как незначительный.

Критическое, по мнению эмитента, значение инфляции:

По мнению Эмитента, значения инфляции, при которых у него могут возникнуть трудности по исполнению своих обязательств перед владельцами Облигаций, лежат значительно выше величины инфляции прогнозируемой на 2011 год и составляют 25-30% годовых. При сложившейся ситуации в стране, постепенном снижении годовых показателей инфляции в России, мер, принимаемых Правительством РФ по ее снижению, можно говорить о достаточном запасе прочности Эмитента на рынке к данной группе риска.

Предполагаемые действия эмитента по уменьшению риска, вызванного инфляцией:

В случае если значение инфляции превысит указанные критические значения, Эмитент планирует увеличить в своих активах долю краткосрочных финансовых инструментов, провести мероприятия по сокращению внутренних издержек и сократить срок оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели финансовой отчетности эмитента, наиболее подверженные изменению в результате влияния указанных финансовых рисков:

Выручка, прибыль.

Риски, влияющие на указанные показатели финансовой отчетности эмитента и вероятность их возникновения:

Значительное увеличение процентных ставок и, как следствие, рост затрат на обслуживание Облигаций.

Вероятность их возникновения оценивается как невысокая.

Характер изменений в отчетности: Рост расходов, сокращение прибыли.
^ 2.4.4. Правовые риски
Правовые риски, связанные с деятельностью эмитента (отдельно для внутреннего и внешнего рынка):

Внутренний рынок:

Изменение валютного регулирования:

Риск изменения валютного регулирования на внутреннем рынке не оказывает существенного влияния на деятельность Эмитента, т.к. все обязательства Эмитента выражены в валюте Российской Федерации и внешнеэкономическую деятельность Эмитент не осуществляет.

Изменение налогового законодательства:

В настоящее время Правительство РФ проводит политику снижения налогового бремени на российских налогоплательщиков. В связи с чем, в ближайшее время, не ожидается внесение изменений в налоговое законодательство в части увеличения налоговых ставок. Данный риск рассматривается как незначительный.

Изменение правил таможенного контроля и пошлин:

Правовые риски, связанные с изменением правил таможенного контроля и пошлин на внутреннем рынке, отсутствуют, т.к. Эмитент не осуществляет внешнеэкономическую деятельность.

Изменение требований по лицензированию основной деятельности эмитента либо лицензированию прав пользования объектами, нахождение которых в обороте ограничено (включая природные ресурсы):

Возможность изменения требований по лицензированию основной деятельности Эмитента рассматривается как незначительная. Основная деятельность эмитента не подлежит лицензированию.

Изменение судебной практики, связанной с деятельностью эмитента (в том числе по вопросам лицензирования):

Возможность изменения судебной практики, связанной с деятельностью Эмитента (в том числе по вопросам лицензирования), рассматривается как незначительная и не окажет существенного влияния на его деятельность.

Внешний рынок:

Изменение валютного регулирования:

Риск изменения валютного регулирования, в том числе изменения доли обязательной продажи экспортной выручки, не оказывает существенного влияния на деятельность Эмитента, т.к. в настоящее время Эмитент не ведет деятельности на внешних рынках.

Изменение налогового законодательства:

Риск изменения налогового законодательства на внешнем рынке рассматривается Эмитентом как незначитель