Реферат: Концепция проекта: Инфокоммуникационные технологии, обеспечивающие автоматическое управление финансами на рынке металлов, валюты и товарно-сырьевых ранках. Целевая аудитория проекта

Содержание:


Резюме проекта




Маркетинговый план


2.1.Обзор рынка автоматической торговли России.

2.1.1. Динамика развития, прогноз

2.1.2. Распространение торговых систем в России

2.1.3. Рынок рекламы в автоматических торгах

2.1.4. Анализ участников автотрейдинга

2.1.5. Анализ открытых проектов

2.1.6. Механизм реализации

2.1.7. Счета типа ПАММ

2.1.8. Техническое исполнение

2.1.9. Пример движения средств


2.2. Финансовый план

2.2.1. Форум

2.2.2. Форс-мажор


2.3. Маркетинговая стратегия

2.3.1. Описание

2.3.2. Каналы распространения

2.3.3. Продвижение

2.3.4. Офертная тактика


3. Организационный план


1. Резюме проекта


Цель проекта:

Обоснование экономической эффективности открытия ПАММ-счёта.


Концепция проекта: Инфокоммуникационные технологии, обеспечивающие автоматическое управление финансами на рынке металлов, валюты и товарно-сырьевых ранках.


^ Целевая аудитория проекта: Технология рассчитана на привлечение квалифицированных участников финансовых рынков. В перспективе, всего дееспособного населения.


Основные характеристики проекта:

Открытие ПАММ-счёта «с нуля» (стартовые суммы: 9000р, 200€ или 300$)

привлечение 1-ых клиентов от 100 000 р (далее 1 000 000 р.)

формат реализации – электронные торги на лицензированных площадях.

Объем средств в управлении проекта – в перспективе неограничен

Расчётный торговый интервал ежемесячный

Программное обеспечение - авторские разработки


Привлекательность рынка:

Рынок автоматического ПО для автоуправления крупными объёмами финансов фрагментирован, неэффективен и не имеет устоявшихся институтов и законодательного обеспечения. По состоянию на 2011 год можно говорить о его отсутствии.

Первый участник, эффективно освоивший его незначительную часть, будет, в перспективе, монополистом.


Финансирование:
Общая стоимость инвестиционных затрат составляет 14 000 000 рублей и включает в себя затраты на адаптацию существующих наработок к изменившемуся рынку и оплату базовых несущих ресурсов для поддержки сети. Источник финансирования – привлечение инвестиций.
Срок окупаемости инвестиционных затрат проекта – 2 года.


Доход инвестора за 1 год составит 4 280 000 рублей

^ 2. Маркетинговый план


2.1. Обзор рынка автоматической торговли в России.

2.1.1. Динамика развития, прогноз.

Большинство оценок положения дел в сфере автоматической торговли базируются на аналитике, исходящей от неспециалистов. Информация о реальном положении дел отсутствует или грубо искажается в связи с крайне высокой степенью конкуренции на этом специфическом рынке.

Приблизительный ежемесячный оборот валютного ранка составляет от $2-3трлн. Этот рынок не регулируется, но ряд его фундаментальных свойств позволяет вскрыть современный математический аппарат. Найденные закономерности характеризуются устойчивостью, повторяемостью и позволяют создать программную основу проекта для управления финансами.

Доля рынка автоматического управления финансами исчезающе мала в настоящий момент. Можно сказать, что её не существует.


С появлением и расширением методики решения проблем и качества управления, можно говорить о зарождении алгоритмического автотрейдинга промышленных масштабов.


Основные причины для создания рынка автоматического управления:

появление клиентоориентированных платформ управления финансами

воспроизведение положительных результатов управления на длительной истории

высокий уровень подготовки специалистов, участвующих в этой сфере

необходимость передела международных рынков ресурсов меньшей ценой


Прогноз:

полное вытеснение ручной торговли

перераспределение активов в сторону эффективных структур управления

отток с бирж индивидуальных и институциональных пользователей в ДУ

активное развитие научной базы проекта.

лицензирование сегмента доверительного управления в русле автоматики

законодательный запрет ручного управления выше контрольных объёмов

запуск центров обучения и сертификации специалистов разработки алгоритмов

повышение расходов и организация грантов для поддержки конкурентного ПО


^ 2.1.2. Распространение автотрейдинга в России


Несмотря на декларации отдельных управленцев об их иностранном опыте, образовании и особой подготовке, все наиболее эффективные инициативы (научные основы проектов, технические задания, постановка вопроса, ряд эффективных решений и т.д.) исходят в значительной мере от носителей технологии, получивших образование в России. Иностранные убежища, как правило, используются специалистами для сохранения ноу-хау от рейдерских захватов. При формировании соответствующей законодательной базы ситуация может существенно измениться.

Начиная с 2006г., сегмент систем управления широко освещается публично в виде конкурсов, соревнований с небольшими призами до 40 т.д.. Закрытое применение программ не афишируется. Чем эффективнее алгоритм, тем большая вероятность его использования закрытыми структурами. Поэтому оценка рынка весьма субъективна.


^ Рынок рекламы систем автоторговли.


Рекламируются только системы начального этапа. Как правило, это недоработанные линейные комплексы с элементарным неадаптивным функционалом, не обладающие необходимыми потребительскими качествами и только дискредитирующие сам принцип. Тем не менее, их агрессивная реклама надолго уводит внимание серьёзных инвесторов от этого направления. Высокоэффективные системы немедленно переводятся в закрытый режим работы и тоже стагнируют в результате неграмотного менеджмента (отчуждение интеллектуальной собственности, экономия на исследованиях, некомпетентное вмешательство и др.).

Вывод: такого рынка не существует или, по общему мнению, он не эффективен для освоения.


^ 2.1.4. Анализ участников рынка систем автоматической торговли.


Основные игроки рынка подобных систем - это хедж-фонды, банки, биржи, ОФБУ, брокеры и другие участники финансовых рынков. Все структуры декларируют модернизацию своих вычислительных мощностей, но количественные данные неполны и часто недостоверны. Все участники рынка проводят политику удешевления стоимости владения бизнеса за счёт автоматизации процессов. Работы каждым участником финансового рынка проводятся в закрытом режиме и самостоятельно. Эффективные наработки сознательно не патентуются для максимально длительного удержания конкурентных преимуществ монопольного владения технологиями (Goldman Sachs). Перетекание уникальных технологий к аутсайдерам и наименее эффективным участникам рынка снижает рейтинг лидеров. По этой причине объективная оценка состояния рынка затруднена или невозможна.


^ 2.1.5. Анализ открытых проектов.


Из доступных источников можно привести несколько эффективных систем управления для качественной оценки потенциала выбранного направления. Рассмотрим распределение средств по объёму из доступных источников, открывших свои данные на популярном в России ресурсе сервиса управления ПАММ-счетов.



старт




Прибыль

Вывод

Итог

Депозит

Рост

29.04.10

DEPO+

27 168

170 552

60 750

204 135

45%

09.11.10

DEPO_2X+

52 354

126 419

389 742

463 807

13%

28.02.11

Баланс

79 522

296 971

450 492

667 942

18%






Для оптимизации рисков пользователей им предлагается самостоятельно выбрать распределение фондов по управляемым счетам в соответствии с таблицей прогнозируемой доходности. Очевидно, что ответственность при этом принимает на себя инвестор. Это делается по причине неприемлемости штатной доходности управляемых счетов для большинства клиентов. Подключаясь к сервису счетов, многие, вкладывая символические суммы, предпочитают выбор более рискованных стратегий управления. Но, отсекая такую клиентуру с точки зрения ограничения рисков, проект недополучает инвестиции.


Рекомендуемое распределение фондов на управляемых счетах:





Проанализировав эти данные, делаем вывод, что долговременно управляя средствами даже в текущих параметрах, можно признать, что достигнутые результаты значительно эффективнее, чем у существующих институтов управления (банки, паевые инвестфонды, ОФБУ, хедж фонды и др.). При создании страховой, законодательной и лицензионной базы это преимущество может быть закреплено юридически и создать новое отраслевое направление с высокой налоговой отдачей.


^ 2.1.6. Механизм реализации электронных автоматических торгов.


Учитывая большую ёмкость и возможности валютного рынка для сохранения и умножения капитала любого объёма в 2007 году, после введения полной конвертируемости рубля, появилась возможность организации электронных торгов в режиме полной автоматики. На первой стадии реализации системы МТС (механические торговые системы) было создание программно-аппаратного комплекса, который в автоматическом режиме отслеживает движения рыночных цен и на этих изменениях извлекает прибыль.

В настоящее время комплекс управления представляет собой сеть серверов со специальным программным обеспечением, которое в режиме круглосуточной работы обеспечивает покупку и продажу разных видов валют (прямые курсы, кросс-пары, металлы, контракты на разницу, фьючерсы, акции и т.п. волатильные активы), получая при этом прибыль на курсовой разнице. Торговля ведётся по алгоритмам, принципы которых были выработаны, исходя из опыта торговых операций, проводимых ранее вручную без помощи автоматики. Так как решения трейдера принимаются на основе большого количества сочетаний параметров рынка, то и в программах управления были зафиксированы в виде инструкций основные закономерности и условия вхождения в сделку или закрытия торговых ордеров при определённом изменении рыночных условий. В таких алгоритмах учтены наиболее эффективные торговые идеи и обеспечен жёсткий риск-контроль, не позволяющий торговому роботу ни при каких условиях отклоняться от заданной стратегии в торговых операциях по любому виду активов. Это приводит к тому, что автоматика позволяет прибыли плавно расти, при этом, не допуская просадок депозита. Существующий сегодня набор программ позволяет, управляя неограниченным объёмом финансов, сохранять и приумножать депозиты любого объёма без вмешательства оператора.

Стратегии управления представляют собой программный код, который предписывает исполнение торговых приказов при совпадении большого количества параметров и технических индикаторов поведения рынка. Программы написаны на языке программирования, встроенном в широко распространённую во всём мире торговую платформу MetaTrader4, разработанную программистами из Казани. Перед установкой программ на рабочие счета проводится проверка их работоспособности на исторических данных во встроенном в платформу тестере стратегий и при положительных результатах принимается решение о применении их в реальной торговле. Торговые платформы с встроенными советниками (их также называют экспертами и торговыми роботами) размещаются на серверах с гарантированным электропитанием и скоростным бесперебойным доступом в сеть Интернет. Сервера расположены в разных странах, что гарантирует управляющий комплекс от синхронных сбоев электропитания и связи, так как все модули комплекса разнесены территориально. Дискредитированные ресурсы консервируются для вспомогательных программ управляющего комплекса. Недружественное поглощение системы управления также невозможно ввиду блокировки и остановки системы электронных торгов при попытке доступа вне расписания регламента обслуживания. С предотвращением угрозы захвата система инициализируется и возобновляет работу на запасных ресурсах в течение суток, теряя только недополученную прибыль текущего дня.

Все используемые программы разной степени риска на длительном интервале
(более года) показывают результат, превышающий потери от инфляции при пассивном сохранении свободных средств на банковском вкладе.



В качестве платформы для безопасного привлечения неограниченного количества инвесторов от $3, используется сервис счетов ПАММ 4.0 от компании «Альпари» (Oakland, New Zealand), МетаТрейдер 4.0 от компании Metaquotes Inc. (Казань, Россия). Основное свойство организации сервиса ПАММ – это разделение средств инвесторов и управляющих для ввода/вывода, но объединённых для управления. Управляющий имеет возможность управлять всеми поступающими средствами от частных инвесторов, организаций, банков, хедж-фондов и других финансовых институтов в заданном стратегией управления режиме. Инвестор, в свою очередь, может в любой момент пополнить управляемый счёт, закрыть его или вывести только прибыль. Распределение дохода и все расчёты берёт на себя компания – организатор сервиса. Все торговые риски и прибыль от участия делят пропорционально принимаемой сторонами оферте.

Возможный диапазон оферты 0-50%. От благотворительности до партнёрства. Средний, принятый на развитых мировых рынках финансового контроля, уровень вознаграждения для сумм от $1млн. составляет 20% от прибыли и +2% вознаграждения за управление.


В качестве встроенных в платформу программ управления до 2006-2007г. успешно применялись роботы «Scan&Spike» (Kuento Alvarez, Brazil), «FUF» (Takigo Miyagi, Japan), «Fastener» (Sean Priestley, Great Britain), «SandyJet» (George McElory, USA). В связи с кардинальным посткризисным изменением рынка, все торговые алгоритмы были заменены отечественными разработками, адаптированными к текущей ситуации. Программы Proton, Toro, Chief и другие, при ежеквартальной оптимизации показывают стабильные результаты, обеспечивающие превышающий инфляцию процент роста управляемых средств.

Для возможности работы с небольшими суммами (до $100т. - 1 лот) дилер предоставляет кредитное плечо (финансовый леверидж) до 1:500. То есть кредитует управляющего оператора для возможности его выхода на банки и биржи с минимально допустимым торговым объёмом. Существующие программы позволяют управлять суммами от $50м. Расширение спектра программ управления позволит управлять произвольными объёмами средств. Кроссплатформенная адаптация алгоритмов создаст возможность управлять не только валютными резервами, но и ценными бумагами фондового рынка. Центр управления, как и в случае с валютным рынком, может быть распределён географически по разным государствам.


Результаты торговли ежегодно аккумулируются в файле отчёта. Исходя из этих данных, инвестор может получить все данные, необходимые для восстановления исходных предпосылок рабочей стратегии и подготовки своего кода, поэтому для обеспечения безопасности управляющего и защиты средств инвестора, компания Альпари разделила ресурсы доступа и в удобном для инвесторов виде представила в мониторинге все необходимые цифры для принятия решения об инвестировании. Расширенная и ещё более глубокая аналитика по всем счетам предоставляется также на независимых ресурсах («Народный рейтинг», pammin.ru и др.). Статистика наиболее привлекательных счетов с точки зрения инвестора и при объективно растущих показателях конкретного управляемого счёта, немедленно (с часовым интервалом) отображается в официальном рейтинге компании-организатора и ещё более глубоко анализируется на других специализированных ресурсах.


^ 2.1.7. Счёта типа ПAMM. Определения.


ПАММ-счет — это торговый счет, который состоит из одного или нескольких Управляемых счетов и представляет собой обособленную и единую торговую структуру, где торговлю ведет только Управляющий ПАММ-счета. Несколько Управляемых счетов в составе одного ПАММ-счета рассматриваются торговой платформой как единое целое.

Принцип работы ПАММ-счета состоит в пропорциональном распределении прибыли или убытков, полученных на ПАММ-счете, между счетами Инвесторов.

ПАММ-счет выгоден Инвесторам с точки зрения получения потенциальной прибыли без необходимости совершения торговых операций на своем счете, а Управляющему — тем, что он получает вознаграждение за Управление счетами Инвесторов.

PAMM - Percent Allocation Management Module

- блок управления с пропорциональным распределением) открываются с целью привлечения произвольного объёма средств инвесторов для управления активами с помощью группы стратегий автоматической торговли в консервативном  режиме. Краткие характеристики такого метода управления (оценка на исторических данных):

Годовая доходность - около 50% в любой валюте счёта

Потери единичной открытой позиции - не более 10 % объёма средств залога

Загрузка депозита в одновременно открытых позициях < 10% от всего объёма

Допустимые потери в течение трёх месяцев - не более 10% от средств в управлении

    Информация по состоянию баланса и динамики торговли отражается на ресурсах инициатора сервиса ПАММ компании Alpari (более десяти лет на валютном рынке, оборот более двухсот миллиардов долларов в месяц, обслуживаются более двухсот тысяч реальных счетов инвесторов, трейдеров и корпораций).  Гражданин и компания любого государства могут зарегистрироваться в данном проекте, обеспечивающем эффективное управление свободными средствами произвольного объёма от 90 рублей. Такие суммы для участия в проекте доступны любому инвестору. Их количество ничем не ограничено. Не имеет никакого значения их гражданство.

^ 2.1.8. Техническое исполнение.





2.1.9. Пример графика движения средств рабочего счёта:




Расширенный мониторинг:




Мониторинг на внешнем ресурсе (pammin.ru):




^ Финансовый план.


C учётом среднего процента прироста на консервативном портфеле, первоначальных затрат, ежемесячных выплат з/п персоналу, трат на поддержку инфраструктуры сети, необходимой оптимизации программного обеспечения - таблица доходности может быть представлена в следующем виде:






















Кредит

14 000 000

Ориентир в месяц +%

3,50%





































Приход




Расходы





































Текущие

Развитие

Разовые

Остаток










-

-

-







апрель




700 000

500 000

300 000

12 500 000







+

-

-

-

+

2011

май

12 500 000

60 000

 

 

12 875 400




июнь

315 400

60 000

 

10 000

13 253 589




июль

683 589

60 000

20 000

 

13 634 665




август

1 054 665

60 000

 

 

14 049 778




сентябрь

1 489 778

60 000

 

10 000

14 469 070




октябрь

1 899 070

60 000

20 000

 

14 892 688




ноябрь

2 312 688

60 000

 

 

15 351 832




декабрь

2 791 832

60 000

 

10 000

15 816 696

2012

январь

3 246 696

80 000

20 000

 

16 266 780




февраль

3 666 780

80 000

 

 

16 753 317




март

4 173 317

80 000

 

10 000

17 246 533




апрель

4 656 533

80 000

20 000

 

17 746 662




май

5 146 662

80 000

 

 

18 284 995




июнь

5 704 995

80 000

 

10 000

18 831 820




июль

6 241 820

80 000

20 000

 

19 387 434




август

6 787 434

80 000

 

 

19 983 194




сентябрь

7 403 194

80 000

 

10 000

20 589 456




октябрь

7 999 456

80 000

20 000

 

21 206 587




ноябрь

8 606 587

80 000

 

 

21 866 017




декабрь

9 286 017

80 000

 

10 000

22 538 178

2013

январь

9 948 178

100 000

20 000

 

23 202 814




февраль

10 582 814

100 000

 

 

23 911 413




март

11 311 413

100 000

 

10 000

24 634 462




апрель

12 024 462

100 000

20 000

 

25 372 468




май

12 752 468

100 000

 

 

26 157 005




июнь

13 557 005

100 000

 

10 000

26 958 650




июль

14 348 650

100 000

20 000

 

27 778 003




август

15 158 003

100 000

 

 

28 646 733




сентябрь

16 046 733

100 000

 

10 000

29 535 518




октябрь

16 925 518

100 000

20 000

 

30 445 061




ноябрь

17 825 061

100 000

 

 

31 407 139




декабрь

18 807 139

100 000

 

10 000

32 392 538

2014

январь

19 782 538

100 000

20 000

 

33 402 077




февраль

20 782 077

100 000

 

 

34 467 650




март

21 867 650

100 000

 

10 000

35 560 168




апрель

22 950 168

100 000

20 000

 

36 680 574




май

24 060 574

100 000

 

 

37 860 894




июнь

25 260 894

100 000

 

10 000

39 072 175






















Форум


Вопросы Управляющему задаются на форуме компании после регистрации. Возможны личные контакты в сервисе личных сообщений. Гарантии безопасности от внеторговых рисков стороны процесса управления (управляющий с инвестором) получают от третьей стороны – компании – организатора сервиса. Такое общение формализации не поддаётся, но адекватность и грамотность постов (сообщений) управляющего в большой степени решает вопрос объёмов инвестированных сумм. Этот внутренний ресурс является официальной и публичной площадкой решения тактических вопросов процесса управления, а так же используется для рекламы и критических замечаний (диффамации и «уничтожения противника»). Острейшая конкуренция на сервисе вызывает необходимость премодерации (цензуре, фильтрации) сообщений с целью сохранения объективности потока публикуемой информации.


Форс-мажор


В случае дискредитации сервиса средства инвесторов перемещаются на резервные площадки с индивидуальным уведомлением о смене координат. Страховка компании в $15млн. не покроет потерь, но за три года существования сервиса таких случаев не происходило. Практика показывает, что размещение средств до $100т. не требует декларации о происхождении средств и сервис позволяет управлять без срывов одновременно более чем 1000 счетов внешних инвесторов. Ёмкость комплекса управления рассчитана на объём в 2-3 раза выше, что позволяет с уверенностью говорить о возможности обслуживания пула инвестиций до $200м. (на 10.04.11 технически обеспечено и подтверждено управление суммой около $60м.) только на ресурсах Альпари. Более тонкая настройка системы позволит управлять объёмом, кратно большим и распределённым по другим компаниям-операторам фондового и валютного рынков на биржевых площадках всего мира. Только такая диверсификация обеспечит полную защиту средств инвесторов и безопасность управляющих комплексов на любых рынках, в т.ч. нерегулируемых законами ни одного государства. Перспектив принятия таких законов, практически, не существует, так как их монопольным регулятором выступает акционерное общество с особым статусом - ФРС (исполняет роль Центробанка США), учреждённая в 1913 году группой физических лиц.

При развитии комплекса до возможности обработки им данных, полученных в результате семантического анализа поступающей информации (новости и закрытые источники сведений) система сформирует предпосылки для создания нового стандарта финансового управления.


Особое внимание для живучести управляющего комплекса имеет предельно распределённая инфраструктура. Разнообразие математических алгоритмов, размещение несущих серверов, представителей прайм-брокеров, интернет-каналов позволяет говорить о независимости созданной системы от непредсказуемых рыночных обстоятельств. Разнообразные ресурсы в любых случаях могут и должны быть использованы создаваемой системой для защиты инвестиций, а также для дополнительного извлечения прибыли от значительных движений на мировых рынках.

Подключение научного сообщества РФ позволит расширить спектр алгоритмической базы и параллельно решить ряд задач, не имеющих отношения только к задачам инвесторов и управляющих. Создание системообразующей отрасли финансового управления позволит решать внутренние вопросы страны за счет легально привлекаемых прибылей от всей мировой экономики. Прямой доступ к неограниченным биржевым ресурсам позволяет избежать зависимости экономики только от углеводородов и не претендует на крайне ограниченные бюджетные заимствования. Следовательно, тема тотальных электронных торгов может и должна стать объектом приоритетного строительства. Правовая база проекта будет сформирована регулятором и компетентными структурами по факту реализации.


^ 2.3. Маркетинговая стратегия

2.3.1. Описание.

Основная концепция: управление неограниченными средствами участников финансовых рынков на основе сервиса ПАММ с помощью надёжных систем управления.


Ориентировочные показатели: ^ CAGR>30%, MDD<10%


Объём: 1-й год – 10 000 000 р, 100 клиентов. Далее рост базы до лицензионного предела.


Целевая аудитория:

От квалифицированных участников с достатком выше среднего на первом этапе, до всех дееспособных и совершеннолетних пользователей. География – без ограничений.


^ 2.3.2. Каналы распространения информации.


Интернет на первом этапе

Основа - сеть офисов по всему миру для неквалифицированных пользователей


Сотрудничество с партнёрами


Партнёрская программа предусматривает выплату 10% от прибыли инвестора. При росте привлечённых сумм выше $10к вознаграждение вырастает до 20%.


^ 2.3.3. Продвижение бизнеса


В качестве стратегии продвижения бизнеса выбираем 3 основных направления:


1.Бесплатное управление.


Основная цель - формирование положительного имиджа управляющей компании и подготовка квалифицированных пользователей начального этапа. Предусмотрено демонстрационным режимом сервиса ПАММ выбранного брокера.


2.Продвижение в торговых точках.

Основная цель – создание импульса к минимальным начальным инвестициям. Расширение класса квалифицированных пользователей.


Дистрибьюторы предоставляют различную информацию, полезную компании и рекламные материалы.


3.Продвижение с помощью средств СМИ.


Основная цель – информирование потребителей о возможности сохранить средства от инфляции, распространение бренда компании-провайдера в массовом сознании.


Целесообразно использовать такие каналы как:

Интернет Google Ad Words (тотальное внедрение по всему миру - средний образовательный ценз)

Телевидение (эмоциональная реклама для пользователей низшей квалификации)

Пресса (аналитические материалы экспертного уровня)


Основным ресурсом следует признать ресурс провайдера услуг, где пользователи непосредственно и бесплатно будут получать первичную информацию. Телевизионные ресурсы будут использованы только для дорогих имиджевых рекламных роликов и краткой информации по единичным разовым акциям. Печать, в основном, имеет цель аналитики для лиц, прин