Реферат: Ежеквартальныйотче т закрытого акционерного общества "норский керамический завод"

Е Ж Е К В А Р Т А Л Ь Н Ы Й О Т Ч Е Т


ЗАКРЫТОГО АКЦИОНЕРНОГО ОБЩЕСТВА "НОРСКИЙ КЕРАМИЧЕСКИЙ ЗАВОД"


Код эмитента: 35223-H


за I квартал 2005 г.


Место нахождения эмитента: г. Ярославль, Красноперевальский пер, д.1



Информация, содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете, подлежит раскрытию в соответствии с законодательством Российской Федерации о ценных бумагах



Генеральный директор

Дата " 14" мая 2005 г.

____________ Ю.И.Марченко

подпись И.О. Фамилия


^ Главный бухгалтер

Дата " 14" мая 2005 г.

____________ Т.К.Карташова

подпись И.О. Фамилия




^ Контактное лицо:


Начальник финансового бюро Сачкова Мария Андреевна

(указываются должность, фамилия, имя, отчество контактного лица эмитента)

Телефон: 57-93-84

(указывается номер (номера) телефона контактного лица)

Факс: 57-97-04

(указывается номер (номера) факса эмитента)

Адрес электронной почты: нет

(указывается адрес электронной почты контактного лица (если имеется)


Адрес страницы (страниц) в сети Интернет, www.zaonkz.narod.ru

на которой раскрывается информация,

содержащаяся в настоящем ежеквартальном отчете



Оглавление


Наименование статьи Стр. Введение 6
I. Краткие сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет
8
1.1. Лица, входящие в состав органов управления эмитента:
8
1.2. Сведения о банковских счетах эмитента
8
1.3. Сведения об аудиторе (аудиторах) эмитента

10

1.4. Сведения об оценщике эмитента
12
1.5. Сведения о консультантах эмитента
12
1.6. Сведения об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет
12
II. Основная информация о финансово - экономическом состоянии эмитента
13
2.1. Показатели финансово - экономической деятельности эмитента
13
2.2. Рыночная капитализация эмитента
14
2.3. Обязательства эмитента
15
2.3.1. Кредиторская задолженность
15
2.3.2. Кредитная история эмитента
16
2.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам
16
2.3.4. Прочие обязательства эмитента
16
2.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг
17
2.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг
17
2.5.1. Отраслевые риски
18
2.5.2. Страновые и региональные риски
18
2.5.3. Финансовые риски
19
2.5.4. Правовые риски
19
2.5.5. Риски, связанные с деятельностью эмитента
20
III. Подробная информация об эмитенте
21
3.1. История создания и развитие эмитента
21
3.1.1. Данные о фирменном наименовании (наименовании) эмитента
21
3.1.2. Сведения о государственной регистрации эмитента
21
3.1.3. Сведения о создании и развитии эмитента
21
3.1.4. Контактная информация
22
3.1.5. Идентификационный номер налогоплательщика
22
3.1.6. Филиалы и представительства эмитента
22
3.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента
22
3.2.1. Отраслевая принадлежность эмитента
22
3.2.2. Основная хозяйственная деятельность эмитента
23
3.2.3. Основные виды продукции (работ, услуг)
23
3.2.4. Поставщики эмитента, на долю которых приходится 10 и более процентов всех поставок товарно-материальных ценностей, с указанием их доли в общем объеме поставок
25
3.2.5. Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента
25


Наименование статьи Стр.
3.2.6. Практика деятельности в отношении оборотного капитала и запасов
26
3.2.7. Сырье
27
3.2.8. Основные конкуренты
27
3.2.9. Сведения о наличии у эмитента лицензий
28
3.2.10. Совместная деятельность эмитента
30
3.2.11. Дополнительные требования к эмитентам, являющимся акционерными инвестиционными фондами или страховыми организациями
30
3.2.12. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является добыча полезных ископаемых
30
3.2.13. Дополнительные требования к эмитентам, основной деятельностью которых является оказание услуг связи
30
3.4. Планы будущей деятельности эмитента
30
3.5. Участие эмитента в промышленных, банковских и финансовых группах, холдингах, концернах и ассоциациях
31
3.6. Дочерние и зависимые хозяйственные общества эмитента
31
3.7. Состав, структура и стоимость основных средств эмитента, информация о планах по приобретению, замене, выбытию основных средств, а также обо всех фактах обременения основных средств эмитента
32
3.7.1. Основные средства
32
3.7.2. Стоимость недвижимого имущества эмитента
35
IV. Сведения о финансово - хозяйственной деятельности эмитента
36
4.1. Результаты финансово - хозяйственной деятельности эмитента
36
4.1.1. Прибыль и убытки
36
4.1.2. Факторы, оказавшие влияние на изменение размера выручки от продажи эмитентом товаров, продукции, работ, услуг и прибыли (убытков) эмитента от основной деятельности
37
4.2. Ликвидность эмитента
37
4.3. Размер, структура и достаточность капитала и оборотных средств эмитента
39
4.3.1. Размер и структура капитала и оборотных средств эмитента
39
4.3.2. Достаточность капитала и оборотных средств эмитента
40
4.3.3. Денежные средства
41
4.3.4. Финансовые вложения эмитента
41
4.3.5. Нематериальные активы эмитента
42
4.4. Сведения о политике и расходах эмитента в области научно -технического развития, в отношении лицензий и патентов, новых разработок и исследований
43
4.5. Анализ тенденций развития в сфере основной деятельности эмитента
44
Подробные сведения о лицах, входящих в состав органов управления эмитента, органов эмитента по контролю за его финансово- хозяйственной деятельностью, и краткие сведения о сотрудниках (работниках) эмитента
45
5.1. Сведения о структуре и компетенции органов управления эмитента
45
5.2. Информация о лицах, входящих в состав органов управления эмитента
48
5.3. Сведения о размере вознаграждения, льгот и/или компенсации расходов по каждому органу управления эмитента
54
5.4. Сведения о структуре и компетенции органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента
54


Наименование статьи Стр.
5.5. Информация о лицах, входящих в состав органов контроля за финансово-хозяйственной деятельностью эмитента
55
5.6. Сведения о размере вознаграждения, льгот и/или компенсации расходов по органу контроля за финансово - хозяйственной деятельностью эмитента
57
5.7. Данные о численности и обобщенные данные об образовании и о составе сотрудников (работников) эмитента, а также об изменении численности сотрудников (работников) эмитента
58
5.8. Сведения о любых обязательствах эмитента перед сотрудниками (работниками), касающихся возможности их участия в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) эмитента
59
Сведения об участниках (акционерах) эмитента и о совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась заинтересованность
60
6.1. Сведения об общем количестве акционеров (участников) эмитента
60
6.2. Сведения об участниках (акционерах) эмитента, владеющих не менее чем 5 процентами его уставного (складочного) капитала (паевого фонда) или не менее чем 5 процентами его обыкновенных акций, а также сведения об участниках (акционерах) таких лиц, владеющих не менее чем 20 процентами уставного (складочного) капитала (паевого фонда) или не менее чем 20 процентами их обыкновенных акций
60
6.3. Сведения о доле участия государства или муниципального образования в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) эмитента, наличии специального права ("золотой акции")
60
6.4. Сведения об ограничениях на участие в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) эмитента
61
6.5. Сведения об изменениях в составе и размере участия акционеров (участников) эмитента, владеющих не менее чем 5 процентами его уставного (складочного) капитала (паевого фонда) или не менее чем 5 процентами его обыкновенных акций
61
6.6. Сведения о совершенных эмитентом сделках, в совершении которых имелась заинтересованность
62
6.7. Сведения о размере дебиторской задолженности
62
VII. Бухгалтерская отчетность эмитента и иная финансовая информация
63
7.1. Годовая бухгалтерская отчетность эмитента
63
7.2. Квартальная бухгалтерская отчетность эмитента за последний завершенный отчетный квартал
63
7.3. Сводная бухгалтерская отчетность эмитента за последний завершенный финансовый год
63
7.4. Сведения об общей сумме экспорта, а также о доле, которую составляет экспорт в общем объеме продаж
63
7.5. Сведения о существенных изменениях, произошедших в составе имущества эмитента после даты окончания последнего завершенного финансового года
63
7.6. Сведения об участии эмитента в судебных процессах в случае, если такое участие может существенно отразиться на финансово - хозяйственной деятельности эмитента
63
VIII. Дополнительные сведения об эмитенте и о размещенных им эмиссионных ценных бумагах
65
8.1. Дополнительные сведения об эмитенте
65
8.1.1. Сведения о размере, структуре уставного (складочного) капитала (паевого фонда) эмитента
65 Наименование статьи Стр.
8.1.2. Сведения об изменении размера уставного (складочного) капитала (паевого фонда) эмитента
65
8.1.3. Сведения о формировании и об использовании резервного фонда, а также иных фондов эмитента
65
8.1.4. Сведения о порядке созыва и проведения собрания (заседания) высшего органа управления эмитента
65
8.1.5. Сведения о коммерческих организациях, в которых эмитент владеет не менее чем 5 процентами уставного (складочного) капитала (паевого фонда) либо не менее чем 5 процентами обыкновенных акций
66
8.1.6. Сведения о существенных сделках, совершенных эмитентом
67
8.1.7. Сведения о кредитных рейтингах эмитента
67
8.2 Сведения о каждой категории (типе) акций эмитента
67
8.3. Сведения о предыдущих выпусках эмиссионных ценных бумаг эмитента, за исключением акций эмитента
69
8.3.1. Сведения о выпусках, все ценные бумаги которых погашены (аннулированы)
69
8.3.2. Сведения о выпусках, ценные бумаги которых обращаются
69
8.3.3 Сведения о выпусках, обязательства эмитента по ценным бумагам которых не исполнены (дефолт)
71
8.4 Сведения о лице (лицах), предоставившем (предоставивших) обеспечение по облигациям выпуска
71
8.5. Условия обеспечения исполнения обязательств по облигациям выпуска
71
8.6. Сведения об организациях, осуществляющих учет прав на эмиссионные ценные бумаги эмитента
71
8.7. Сведения о законодательных актах, регулирующих вопросы импорта и экспорта капитала, которые могут повлиять на выплату дивидендов, процентов и других платежей нерезидентам
71
8.8. Описание порядка налогообложения доходов по размещенным и размещаемым эмиссионным ценным бумагам эмитента
72
8.9. Сведения об объявленных (начисленных) и о выплаченных дивидендах по акциям эмитента, а также о доходах по облигациям эмитента
72
8.10. Иные сведения
72
Приложения

Приложение 1: Положение «О конфиденциальной информации ЗАО «Норский керамический завод» от 16.01.2003г.
73
Приложение 2: Годовая бухгалтерская отчетность за 2004 год
80
- Учетная политика
81
- Бухгалтерский баланс (форма № 1)
91
- Отчет о прибылях и убытках (форма № 2)
93
- Отчет об изменениях капитала (форма № 3)
94
- Отчет о движении денежных средств (форма № 4)
96
- Приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5)
97
- Пояснительная записка
103
- Аудиторское заключение
113
Приложение 3: Квартальная бухгалтерская отчетность за 1 квартал 2005 года
115
- Учетная политика
116
- Бухгалтерский баланс (форма № 1)
125
- Отчет о прибылях и убытках (форма № 2)
127 Введение
а). Полное фирменное наименование эмитента:


Закрытое акционерное общество "Норский керамический завод"

Сокращенное фирменное наименование эмитента:


^ ЗАО "НКЗ"

б). Место нахождения эмитента:


г. Ярославль, Красноперевальский пер, д.1


в). Номера контактных телефонов эмитента:


Тел.: (0852) 57-93-84 Факс: (0852) 57-97-04

Адрес электронной почты (если имеется):

norsk@yaroslavl.ru


г). Адрес страницы (страниц) в сети “Интернет”, на которой (на которых) публикуется полный текст ежеквартального отчета эмитента: www.zaonkz.narod.ru

д). Основные сведения о размещаемых (размещенных) эмитентом ценных бумагах: вид, категория (тип), серия (для облигаций), количество размещаемых (размещенных) ценных бумаг, номинальная стоимость (в случае, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации), способ, порядок и сроки размещения (дата начала, дата окончания размещения или порядок их определения), цена размещения или порядок ее определения, условия обеспечения (для облигаций с обеспечением), условия конвертации (для конвертируемых ценных бумаг):


Порядковый номер выпуска: 1

Категория: обыкновенные

Форма ценных бумаг: именные бездокументарные

Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска: 1 рубль

Количество ценных бумаг выпуска: 13 000

Общий объем выпуска: 13 000


Сведения о государственной регистрации выпуска:

Дата регистрации: 30.04.2002

Регистрационный номер: 1-01-35223-Н

Орган, осуществивший государственную регистрацию: РО ФКЦБ России в Центральном федеральном округе


Способ размещения: распределение среди учредителей

Период размещения: c 20.11.1992 по 28.03.2002

Текущее состояние выпуска: размещение завершено

Количество фактически размещенных ценных бумаг в соответствии с зарегистрированным отчетом об итогах выпуска: 13 000


Выпуски облигаций не производились


е) иная информация


Настоящий ежеквартальный отчет содержит оценки и прогнозы уполномоченных органов управления эмитента касательно будущих событий и/или действий, перспектив развития отрасли экономики, в которой эмитент осуществляет основную деятельность, и результатов деятельности эмитента, в том числе планов эмитента, вероятности наступления определенных событий и совершения определенных действий. Инвесторы не должны полностью полагаться на оценки и прогнозы органов управления эмитента, так как фактические результаты деятельности эмитента в будущем могут отличаться от прогнозируемых результатов по многим причинам. Приобретение ценных бумаг эмитента связано с рисками, описанными в настоящем ежеквартальном отчете.

^ I. Краткие сведения о лицах, входящих в состав

органов управления эмитента, сведения о банковских счетах, об аудиторе, оценщике и о финансовом консультанте эмитента, а также об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет


^ 1.1. Лица, входящие в состав органов управления эмитента:


Совет директоров:

1. Председатель: Чечулин Леонид Яковлевич

Год рождения: 1947


Члены совета директоров:

2. Карташова Тамара Константиновна

Год рождения: 1954


3. Косарев Владимир Михайлович

Год рождения: 1939


4. Марченко Юрий Иванович

Год рождения: 1953


5. Леонтьев Иван Николаевич

Год рождения: 1953


6. Тихов Виктор Константинович

Год рождения: 1936


7. Шамшудинова Рашида Ряхимзяновна

Год рождения: 1954


8. Сапегин Алексей Владимирович

Год рождения: 1965


9. Боринос Андрей Николаевич

Год рождения: 1960


Единоличный исполнительный орган эмитента:

Генеральный директор Марченко Юрий Иванович

Год рождения: 1953


^ 1.2. Сведения о банковских счетах эмитента


Филиал «Волжский» Московского коммерческого банка «Мосстройэкономбанк» (ФКБ «Мосстройэкономбанк» «Волжский» г.Ярославль)

Адрес: 150054, г.Ярославль, пр.Ленина, д.44

ИНН: 7606006042

Р.сч. 40702810900000000065

Кор.сч. 30101810200000000789

БИК 047888789


Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации, Ярославское отделение № 6625 (Северный банк СБ РФ, отд. № 6625 г.Ярославль)

Адрес: 150049, г.Ярославль, ул.Свободы, д.91

ИНН: 7606008353

Р.сч. 40702810877120100245

Кор.сч. 30101810500000000670

БИК 047888670


Головной расчетно-кассовый центр г.Ярославля Главного управления Центрального банка Российской Федерации по Ярославской области (ГРКЦ ГУ ЦБ РФ по Ярославской области г.Ярославль)

Адрес: 150000, г.Ярославль, ул.Комсомольская, д.7

ИНН: 7702235133

Бюджетный сч. 40206810200000000797

БИК 047888001


Открытое акционерное общество филиал акционерного коммерческого банка «Югра» (ОАО ФАКБ «Югра» г.Ярославль)

Адрес: 150000, г.Ярославль, ул.Советская, д.10

ИНН: 8605000586

Р.сч. 40702810103010001483

Кор.сч. 30101810100000000795

БИК 047888795


Межрегиональный коммерческий банк развития связи и информатики открытое акционерное общество (ОАО АКБ «Связь-банк» г.Ярославль)

Адрес: 150000, г.Ярославль, ул.Свободы, д.18

ИНН: 7710301140

Р.сч. 40702810400200000777

Кор.сч. 30101810100000000711

БИК 047888711


Акционерный коммерческий Сберегательный банк Российской Федерации, Ярославское отделение № 6625 (Северный банк СБ РФ, отд. № 6625 г.Ярославль)

Адрес: 150049, г.Ярославль, ул.Свободы, д.91

ИНН: 7606008353

Валютный сч. 40702840477120300033

Кор.сч. 30101810500000000670

БИК 047888670


Акционерный коммерческий банк «Алмаззолотобанк» г.Москва (АКБ «Алмаззолотобанк» г.Москва)

Адрес: 113152, г. Москва, Загородное шоссе, д.6, корп.5

ИНН: 7712038374

Р.сч. 40702810900000000517

Кор.сч. 30101810500000000222

БИК 044583222


Ярославский филиал акционерного коммерческого банка «Банка Москвы» (ЯФ АКБ «Банка Москвы»)

Адрес: 150000, г. Ярославль, ул.Свободы, д.24

ИНН: 7702000406

Р.сч. 40702810100790100217

Кор.сч. 30101810600000000732

БИК 047888732


Закрытое акционерное общество акционерный коммерческий банк «Промсвязьбанк» Ярославский филиал (ЯФ АКБ «Промсвязьбанк» (ЗАО)

Адрес: 109052, г. Москва, ул.Смирновская, д.10, стр.22

ИНН: 7744000912

Р.сч. 40702810500000795101

Кор.сч. 30101810800000000707

БИК 047888707


^ 1.3. Сведения об аудиторе (аудиторах) эмитента


Наименование: Общество с ограниченной ответственностью "Аудит-Гарант" (ООО «Аудит-Гарант»)

Место нахождения: 150014 г.Ярославль, ул.Свободы, д.87а, офис 504

ИНН: 7604035626

Почтовый адрес: 150000, г.Ярославль, ул. Советская, д.80

Тел.: (0852) 21-78-25 Факс: (0852) 21-09-34

Адрес электронной почты: auditor@yaroslavl.ru


Данные о лицензии аудитора:

Номер лицензии: Е 000663

Дата выдачи: 25.06.2002

Срок действия: до 25.06.2007

Орган, выдавший лицензию: Министерство финансов Российской Федерации


На независимость аудитора от эмитента могут оказать влияние следующие факторы:

1. недостоверность предоставленной эмитентом информации: бухгалтерской документации, компьютерных баз данных и другой информации, необходимой для проведения полноценной аудиторской проверки;

2. оказание давления в любой форме на сотрудников аудиторской фирмы с целью изменения мнения аудитора о достоверности бухгалтерской отчетности эмитента.


Во избежание указанных факторов, приняты следующие меры:

Аудитор напоминает эмитенту об ответственности исполнительного органа за составление бухгалтерской отчетности, включая соответствующее отражение первичных данных учета, обеспечение адекватности бухгалтерских записей и внутреннего контроля, выбор и применение учетной политики;

Нарушение условия о неоказании давления, согласно принятым в аудите нормам, является основанием для досрочного прекращения действия договора на проведение аудита, в одностороннем порядке со стороны аудитора.


Порядок выбора аудитора эмитента:

- Исполнительному органу поступили коммерческие предложения от ООО Фирма «Подати», ООО консультационно-аудиторская Фирма «Приоритет», ООО «Аудит-Гарант»;

- на Совете директоров были рассмотрены все предложения и принято единое решение: рекомендовать общему собранию акционеров выбрать в качестве аудитора фирму ООО «Аудит-Гарант»;

- решением общего собрания акционеров для проведения независимой проверки бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности эмитента выбрано ООО «Аудит-Гарант».


Работы, проводимые аудитором в рамках специальных аудиторских заданий:

Проведение аудиторской проверки за период с 01.01.2005г. по 31.12.2005г. в срок до 31.03.2006г.

Абонентское консультационное обслуживание Заказчика по вопросам налогового права и бухгалтерского учета;

Оценка состояния внутреннего контроля, бухгалтерского учета и отчетности экономического субъекта, а также соблюдение им законодательства при совершении финансово-хозяйственных операций;

Оказание дополнительных услуг, согласно прилагаемого перечня: аудиторская проверка методик исчисления налога на прибыль, налога на добавленную стоимость, местных налогов, налога на имущество предприятий, а также анализ договоров выборочным методом.


Информация о наличии существенных интересов, связывающих аудитора (должностных лиц аудитора) с эмитентом (должностными лицами эмитента):

- наличие долей участия аудитора (должностных лиц аудитора) в уставном (складочном) капитале (паевом фонде) эмитента – нет;

- предоставление заемных средств аудитору (должностным лицам аудитора) эмитентом – нет;

- наличие тесных деловых взаимоотношений (участие в продвижении продукции (услуг) эмитента, участие в совместной предпринимательской деятельности и т.д.), а также родственных связей – нет;

- сведения о должностных лицах эмитента, являющихся одновременно должностными лицами аудитора (аудитором) – таких лиц нет.


Порядок определения размера вознаграждения аудитора указан в договоре возмездного оказания аудиторских услуг б/н от 31.03.2005г. на проведение аудиторской проверки финансово-хозяйственной деятельности за период с 01.01.2005г. по 31.12.2005г.

Проверка будет осуществляться в 3 этапа:

1 – отчетность за 1-2 кварталы 2005г.;

2 – отчетность за 3 квартал 2005г.;

3 – отчетность за 4 квартал 2005г.

Окончательный срок проверки 31.03.2006г. Стоимость услуг по настоящему договору определяется в сумме 156 000 (Сто пятьдесят шесть тысяч) рублей, расчет производится в течение 5 банковских дней с момента подписания акта выполненных услуг по каждому этапу проверки.

Отсроченных и просроченных платежей за оказанные аудитором услуги нет.


Финансовая (бухгалтерская) отчетность эмитента подлежит обязательному аудиту по итогам финансового года.

^ 1.4. Сведения об оценщике эмитента


Оценщики не привлекались.


1.5. Сведения о консультантах эмитента


Лиц, оказывающих эмитенту консультационные услуги, нет.


^ 1.6. Сведения об иных лицах, подписавших ежеквартальный отчет


Иных лиц, подписавших ежеквартальный отчет и не указанных в предыдущих пунктах настоящего раздела, нет.


^ II. Основная информация о финансово - экономическом состоянии эмитента


2.1. Показатели финансово - экономической деятельности эмитента


Наименование показателя

2000г.

2001г.

2002г.

2003г.

2004г.

1 кв.

2005г.

1. Стоимость чистых активов эмитента, тыс.руб.

2 942

4 763

11 024

9 510

27 425

26 976

2. Отношение суммы привлеченных средств к капиталу и резервам, %

3 739,1

3 264,4

1 450,3

1 354,9

828,4

900,1

3. Отношение суммы краткосрочных обязательств к капиталу и резервам, %

1 004,2

933,5

596,0

677,0

464,2

527,5

4. Покрытие платежей по обслуживанию долгов, раз

Х

Х

5,7

3,2

3,8

0,24

5. Уровень просроченной задолженности, %

0

2,57

2,38

5,81

1,38

3,9

6. Оборачиваемость чистых активов, раз

38,6

32,4

22,1

32,3

13,3

3,07

7. Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз

2,6

3,6

3,9

4,3

4,76

1,04

8. Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз

3,6

4,3

4,7

5,1

3,21

0,65

9. Доля налога на прибыль в прибыли до налогообложения, %

142

Х

46

42

0,27

Х


Основная деятельность, ради осуществления которой было создано предприятие, является прибыльной, исключая показатели за первый квартал текущего года. Убыток отчетного периода составил 992 тыс. руб., такие данные обусловлены сезонностью работы предприятия, когда с приостановлением строительных работ резко снижается спрос на продукцию отрасли (1 и 4 кварталы) и предприятие испытывает трудности с обеспеченностью оборотными средствами для пополнения которых вынуждено привлекать дополнительные денежные средства в форме банковских кредитов и, как следствие, с увеличением доли заемного капитала у предприятия пропорционально возрастают обязательства. Снижение доходной части и возросшая расходная часть бюджета предприятия привели к тому, что в отчетном периоде убыток до налогообложения составил 719 тыс. руб.

Положительным моментом стало увеличение стоимости чистых активов за анализируемый период с 2000г. по 1 квартал 2005г. в 9,2 раза, это связано с ростом нераспределенной прибыли предприятия. Несмотря на это обстоятельство доля капитала и резервов в пассиве баланса невелика, поскольку размер уставного капитала не изменялся и 1992г. и по-прежнему составляет 13 000 рублей. Помимо этого, предприятие работает на долгосрочно арендованном имущественном комплексе, следовательно, долгосрочные обязательства эмитента велики и не отражают реальной картины при расчете коэффициентов. Таким образом, показатель привлеченных средств к капиталу и резервам имеет такие большие значения 3 739,1% за 2000г. За 5 лет наблюдается снижение доли привлеченных средств в 4,2 раза или до 900,1%, что связано со снижением долгосрочных обязательств предприятия с 124 240,5 тыс.руб. в 2000г. до 115 663 тыс.руб. в 1 квартале 2005г. (на 7%) и ростом нераспределенной прибыли предприятия, о котором упоминалось ранее.. Но тем не менее, с течением времени возросла доля краткосрочных обязательств предприятия на 72,1% за счет увеличения кредиторской задолженности и потребностью предприятия в кредитах и займах.

В сумме обязательств эмитента просроченная кредиторская задолженность возросла с 2,57% (в 2000г.) до 3,9% к концу 1 квартала 2005г. и составила 10 969,8 тыс.руб.

Сопоставление сумм дебиторской и кредиторской задолженностей показывает, что предприятие имело активное сальдо задолженности, то есть дебиторская задолженность превышала кредиторскую на конец отчетного периода в 1,7 раза. Это, с одной стороны, свидетельствует о проблемах связанных с оплатой продукции и услуг предприятию, либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, то есть отвлечении части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса, с другой, - предприятие за счет оборотных средств (в большей доли готовой продукции) сумело профинансировать и снизить задолженность перед поставщиками и подрядчиками. В остальные анализируемые периоды с 2000г. по 2003г. суммы дебиторской задолженности всегда были меньше сумм обязательств. В связи с этим, дебиторская задолженность имела большее число оборотов. Общее увеличение дебиторской задолженности в течение приведенных лет - в 4,1 раза и кредиторской задолженности - в 1,1 раза.

Покрытие платежей по обслуживанию долгов за период последних лет было больше 1, таким образом, чистая прибыль предприятия в сумме с амортизационными отчислениями превышают текущие обязательства в несколько раз. Однако в первом квартале такой показатель оказался равен 0,24. Такое снижение объясняется отсутствием прибыли, а сумм амортизационных отчислений недостаточно для покрытия текущих обязательств.


^ 2.2. Рыночная капитализация эмитента


Для расчета оценки рыночной капитализации предприятия применена оценка по балансовой стоимости активов. Такая оценка активов предприятия является приблизительной, поскольку подвержена влиянию многих факторов (способа начисления амортизации, учета реализации продукции и ТМЗ, а также переоценки основных средств).

тыс.руб.

Рыночная стоимость

2000г.

2001г.

2002г.

2003г.

2004г.

1 кв.2005г.


419


912


8 627


9 875


24 604


29 241


Данные таблицы имеют тенденцию к непрерывному росту рассчитанного показателя. Это обусловлено увеличением балансовой стоимости активов и изменением в составе краткосрочных обязательств. Рыночная стоимость предприятия возросла к 2004 году в 58,7 раза к уровню 2000 года. Такие данные получены в результате увеличения валюты баланса в 1,7 раза, рост которой обусловлен возросшей в 3,6 раза дебиторской задолженностью, которая составила к концу последнего завершенного финансового года 38% активов предприятия, по сравнению с 17% уровня 2000г.


2.3. Обязательства эмитента


^ 2.3.1. Кредиторская задолженность


Наименование показателя

2000г.

2001г.

2002г.

2003г.

2004г.

1 кв. 2005г.

Общая сумма кредиторской задолженности (стр.590+стр.690 формы №1), тыс. руб.

169 857

181 388

212 448

213 318

265 400

279 409

- в том числе просроченная задолженность, руб.

Х

4 658

5 051

12 384

3 656,8

10 969,8


Структура кредиторской задолженности за 1 квартал 2005г.:


Просроченная кредиторская задолженность, всего, тыс.руб.

10 969,8

в том числе перед бюджетом и внебюджетными фондами, тыс.руб.

0

Просроченная задолженность по кредитам, тыс.руб.

0

Просроченная задолженность по займам, тыс.руб.

0


Кредиторы, в составе кредиторской задолженности эмитента, на долю которых приходится не менее 10 процентов от общей суммы кредиторской задолженности:


Общество с ограниченной ответственностью «Сфера» (ООО «Сфера»)

150029, г. Ярославль, ул. 8 Марта, д.12

сумма кредиторской задолженности на 01.04.2005г. – 3 757 072,91 руб.

в том числе просроченная – 3 757 072,91 руб.


Общество с ограниченной ответственностью «Энергостроймонтаж» (ООО «Энергостроймонтаж»)

150040, г. Ярославль, пр. Ленина, д.25

сумма кредиторской задолженности на 01.04.2005г. – 1 522 441,90руб.

в том числе просроченная – 1 321 399,40 руб.


Прочих обязательств, не исполненных эмитентом на дату окончания завершенного отчетного периода (2004г.) до даты окончания последнего отчетного квартала (1 квартал 2005г.) с размером 5 и более процентов балансовой стоимости активов у эмитента нет.


^ 2.3.2. Кредитная история эмитента


Наименование
обязательства

Наименование
кредитора
(займодавца)

Размер
основного
долга

(тыс. руб.)

Дата погашения

Размер
процент-ной
ставки

Дата погашения

процентов

план

факт

план

факт

Банковский кредит

Северный банк СБ РФ

10 000

25.08.04

24.08.04

15

ежемесячно до 24 числа

ежемесячно до 24 числа

Банковский кредит

Северный банк СБ РФ

5 000

17.09.04

17.09.04

15

ежемесячно до 16 числа

ежемесячно до 16 числа

Банковский кредит (овердрафт)

Северный банк СБ РФ

4 077

15.04.05

-

15

ежемесячно до 13 числа

ежемесячно до 13 числа

Банковский кредит

(овердрафт)

ОАО АКБ «Югра»

6 500

22.06.04

25.05.04

19

ежемесячно до 21 числа

ежемесячно до 21 числа

Банковский кредит


ОАО АКБ «Югра»

3 500

02.04.04

02.04.04

19

ежемесячно до 1 числа

ежемесячно до 1 числа

Банковский кредит

Банк Москвы

4 800

05.04.04

04.04.04

15

ежемесячно до 4 числа

ежемесячно до 4 числа

Банковский кредит

Банк Москвы

20 000

17.03.06

-

15

ежемесячно до 30 числа

ежемесячно до 30 числа

Банковский кредит

АКБ «Промсвязь-банк»

30 000

13.05.05

-

14

ежемесячно до 16 числа

ежемесячно до 16 числа

Банковский кредит

АКБ «Промсвязь-

банк»

5 000

13.05.05

-

14

ежемесячно до 30 числа

ежемесячно до 30 числа

Банковский кредит (овердрафт)

АКБ «Промсвязь-банк»

6 895

15.09.05

-

14

ежемесячно до 30 числа

ежемесячно до 30 числа

Беспроцент-ный займ

ОАО «Строи-тельные тех-нологии XXI век»

2 830

28.02.05

-

0

--

--

Беспроцент-ный займ

ЧП Борисов-ский Л.Г.

500

31.12.05

-

0

--

--


^ 2.3.3. Обязательства эмитента из обеспечения, предоставленного третьим лицам


Эмитент не предоставлял обеспечения обязательств третьих лиц, составляющих не менее 5 процентов от балансовой стоимости активов эмитента за отчетный квартал.


^ 2.3.4. Прочие обязательства эмитента


Соглашений, включая срочные сделки, не отраженных в бухгалтерском балансе, которые могут существенным образом отразиться на финансовом состоянии эмитента, его ликвидности, источниках финансирования и условиях их использования, результатах деятельности и расходах, нет.


^ 2.4. Цели эмиссии и направления использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумаг


Размещение акций среди учредителей при учреждении Общества, целью которого явилось в соответствии с требования ФЗ «Об акционерных обществах» - формирование Уставного капитала Общества.


^ 2.5. Риски, связанные с приобретением размещаемых (размещенных) эмиссионных ценных бумаг


Процессы, происходящие в настоящее время в России, изменившиеся условия деятельности потребовали переориентации принципов работы предприятий на анализ и оценку многообразных внешних и внутренних факторов, влияющих на эффективность их деятельности.

На Западе, даже в относительно стабильных условиях хозяйствования значительное внимание уделяется проблеме исследования рисков. В переходной же экономике нестабильность текущей ситуации ведет к усложнению этой проблемы.  Естественным в данной ситуации является желание применить западный опыт исследования рисков в российских условиях, что, однако,  затруднено ввиду специфики исследования рисков в переходной экономике.

Ведущим принципом в работе коммерческой организации (производственного предприятия, коммерческого банка, торговой фирмы) в условиях перехода к рыночным отношениям является стремление к получению как можно большей прибыли. Оно ограничивается возможностью понести убытки. Иными словами, здесь появляется понятие риска. Риск - это сложное явление, имеющее множество несовпадающих, а иногда противоположных реальных основ.

Хозяйственные субъекты в процессе своего функционирования испытывают зависимость от целого ряда факторов, которые можно подразделить на внешние и внутренние:
- внешние факторы - законодательство, реакция рынка на выпускаемую продукцию, действия конкурентов;
- внутренние - компетентность персонала фирмы, ошибочность определения характеристик проекта и т.д.

На основании вышесказанного можно сделать вывод, что в основе риска лежит вероятностная природа рыночной деятельности и неопределенность ситуации при ее осуществлении.

Следует учитывать, что риск сопутствует всем про