Шпаргалка: Кризис 17 августа 1998 года в банковской сфере

17 августа 1998 года является переломным моментом в историиРоссии. Августовский кризис вызывает множество различных дискуссий и споровотносительно его разрушительных последствий и лечебного воздействия наэкономику России. Важнейшим образом он сыграл свою роль и в банковской системенашей страны. Выжили не самые сильные банки, а самые приспособленные имобильные.

  В результате кризиса активы российских банков сократилисьпочти втрое, капитал — более чем  в пять раз. Основная причина колоссальных убытков банков — не дефолт по ГКО, а значительные валютные риски,реализовавшиеся в августе-сентябре 1998 года. Вслед за деваль­вацией банкииспытали на себе все прелести клиентской паники: за считанные месяцы рубле­выевклады населения «похудели» на 22%, валютные — более чем вдвое.Основная масса внеш­них долгов отечественных банков была погашена автоматическиза счет реализации залогов. Самый больной узел долговой проблемы –неисполненные обязательства по срочным валют­ным сделкам. Банковский кризисподтвердил жизнеспособность малых и средних банков. По­тери в размерах,доходности и устойчивости российской банковской системы, массовые бан­кротства,в том числе крупнейших банков, значительная ротация в банковской табели о ран­гах,рождение новых лидеров — таковы экспресс — итоги жесточайшего банковскогокризиса. После пика валютно-финансовых потрясений большинство отечественныхбанков находилось в состоянии зимней спячки: работа шла лишь в минимальнонеобходимых объемах, доходных сфер деятельности почти не было, произошлапереориентация на непроцентные доходы, резко сократились как объемыпривлеченных средств, так и объемы кредитования, банки предпочи­тают большесредств держать в виде живых денег. Реструктуризация банковской системы подначалом государства пока еще не начиналась. Клиенты активно мигрировали отбанка к банку. Опасения вызывает массовый переток клиентов: принимающий банкможет не спра­виться с резко возросшим объемом операций и оказаться не всостоянии эффективно освоить большой объем привлеченных средств.

 Совокупные чистые активы российских банков сократились завторую половину 1998 года с 88,7 до 34,2 млрд долларов. Даже самые крупные нашибанки, и раньше-то занимавшие в мировом рейтинге места в шестой-седьмой сотне,стали просто карликами. Соответственно, уменьшились объемы возможных кредитов иинвестиций, пострадал их имидж в глазах креди­торов и вкладчиков. Еще болеерадикальными оказались потери в надежности. Суммарный капитал банковскойсистемы в валютном выражении за полгода сократился в пять раз — с 16,1 до 3,1млрд долларов (без учета Сбербанка), несмотря на положительную переоценку валют­нойсоставляющей. Многие банки полностью утратили собственный капитал. Не сталиисклю­чением и крупнейшие: среди первой тридцатки банков по нетто-активам на 1июля 1998 года пять банков имели на начало нынешнего года отрицательный капитал(Инкомбанк, «Импе­риал», Токобанк, Промстройбанк России, Межкомбанк;символическим капиталом в 6 млн рублей располагал Мосбизнесбанк). Стремительнаяутрата капитала показала, что банки сильно недооценивали имевшиеся риски, хотяони поддерживали относительно высокий по мировым меркам показательдостаточности капитала. Сейчас он резко ухудшился и уже не удовлетворяетмеждународным нормам: в целом по банковской системе коэффициент собст­венныйкапитал/активы уменьшился за полгода с 19,4 до 8,5%, а в группе крупнейших банковс активами более 2 млрд рублей в среднем с 16-17 до 6,5-6,8%. Временно, до 1июля 1999 года, ЦБ отменил норматив достаточности капитала и изменил методикурасчета капитала для ис­числения других нормативов, иначе у большинства банковпришлось бы отзывать лицензию. Источников быстрого наращивания капитала нет.Бюджет искомую сумму никак не потянет; западные банки не изъявляют желанияпокупать наших банкротов; финансово устойчивые субъекты российской экономикиподдерживают очень узкую группу банков; собственный ис­точник банков, прибыль,как правило очень мала или даже отрицательна. Проблемы, привед­шие к масштабнымпотерям доходов и капитала, возникли задолго до 17 августа и существуют по сейдень. Уже в первом полугодии 1998 года многие банки стали убыточными: из 1598рос­сийских банков лишь 794 получили чистую прибыль по итогам первогополугодия, а из первой тридцатки прибыльными оказались всего 13 банков.Совокупные чистые убытки банковской системы за первые шесть месяцев 1998 годасоставили 3,3 млрд рублей, тогда как совокупная чистая прибыль — всего 1,5 млрдрублей. По итогам года ситуация оказалась неоднозначной, о тотальнойубыточности говорить нельзя. В первой тридцатке прибыльных банков стало меньшевсего на пять. Из 1474 действующих банков 1101 получил балансовую и 803 чистуюприбыль. Тем не менее, очень у многих чистая прибыль символическая, ещепримерно у 300 банков нулевая. Эта большая группа создает сложности дляанализа: то ли банки вытягивали прибыль в минимальный плюс, чтобы выглядетьпосимпатичнее, то ли, наоборот, пользова­лись кризисом как возможностью безлишних вопросов занижать прибыль и платить по­меньше налогов. Хотя ежемесячныеданные показывают, что в четвертом квартале доходы банков существенно возросли,совокупные чистые убытки банковской системы за 1998 год были колоссальными — 42,3 млрд рублей (из которых 9,9 млрд рублей — убытки Агропром­банка), тогдакак совокупная чистая прибыль составила всего 5,1 млрд рублей. Еще 7,8 млрдрублей чистой прибыли получил Сбербанк, который хорошо заработал в декабре ивышел из минуса.

Одна из расхожих версий о том, что главной причинойбанковского кризиса послужил дефолт по ГКО, на деле не более чем миф. Посостоянию на середину прошлого года доля руб­левых госбумаг в совокупныхнетто-активах банковской системы (без учета Сбербанка и Внешэкономбанка)составляла всего 13% активов (70 млрд рублей). К августу большинство банковсократило эту долю до 7-10%, а у двух третей она не превышала 2%. Зависимостьны­нешнего состояния банков от предкризисной доли вложений в госбумагисуществует, но она не абсолютна. Так, Промстройбанк России почти втрое меньшеАльфа-банка вкладывал в госбу­маги, а его показатель доходности активов(балансовая прибыль за год/чистые активы) соста­вил –25,1%, тогда как уАльфа-банка — +12,8%. Замораживание ГКО в первую очередь лишило банки крупногоисточника пополнения ликвидности и усугубилось массовым изъятием вкла­дов.Влияние же находящихся в банковских портфелях валютных госбумаг (евробондов,ОВВЗ) было двояким: вначале крупные убытки из-за летнего пике котировок инеобходимости пере­числения дополнительного страхового покрытия (margin calls)по заложенным на Западе бума­гам, а затем прибыль из-за скачка валютного курса.В значительном выигрыше оказались те, кто пошел на проведенный летомдобровольный обмен ГКО на евробонды (одним из круп­нейших участников сделкибыл, в частности, Сбербанк). Одной из основных причин кризиса стало чрезмерноепринятие на себя банками валютных рисков. Рублевые процентные ставки были многовыше валютных, и при стабильном курсе рубля банки обеспечивали себе значи­тельнуюмаржу, привлекая пассивы в валюте и размещая активы в рублях. В 1997 году банкиочень активно наращивали свои валютные обязательства. При чистых валютныхобязательст­вах банка в 30% от собственного капитала (это потолок разрешеннойЦБ открытой валютной позиции) четырехкратная девальвация национальной валютыприводит к полному исчерпанию собственных средств, что и произошло с большимколичеством банков. 30-процентный пото­лок открытой валютной позиции был оченьвысок. В мировой практике более распространен лимит в 5% по отдельным валютам.(Надо заметить, что ЦБ извлек урок и ужесточает требо­вания: с 1999 года лимитотдельных валют уменьшен до 10%, а совокупный – до 20%). С начала 1998 годабанки очень старались поправить ситуацию, наращивая активы в валюте, чем созда­валибольшое давление на рубль и значительно приблизили и усилили девальвацию. Шлара­бота и по сокращению валютных обязательств: новые срочные сделки заключалисьв значи­тельно меньших объемах. В итоге, по данным Центробанка, валютныепассивы на начало ав­густа составляли 26 млрд долларов, из них 11,2 млрд покредитам, депозитам и прочим балан­совым обязательствам и 15,2 млрд позабалансовым срочным контрактам на поставку валюты. На 1 августа иностранныепассивы банковской системы превышали активы на 4,2 млрд долла­ров.Обязательства перед нерезидентами составляли 16,2 млрд долларов, или 12,7%пассивов. Опыт банковских кризисов в развивающихся странах показывает, чтоодной из основных их причин является слишком большое отношение чистыхиностранных пассивов к золотовалют­ным резервам страны и совокупным активамбанковской системы. Убытки второй половины прошлого года главным образомсвязаны с выправлением этой непропорциональности: шла активная выплата средствнерезидентам. На начало 1999 года чистые иностранные активы российских банковбыли уже положительными. Иностранные пассивы за сентябрь-декабрь 1998 годасократились на 5,3 млрд долларов, в том числе сумма обязательств тридцати круп­нейшихбанков по синдицированным займам снизилась за это время примерно на 3,8 млрддолларов. Снижение иностранных активов за этот период составило только 1,8 млрддолларов. Это позволяет предположить, что основным источником иностраннойвалюты для выполнения обязательств перед нерезидентами служили требованиябанков в инвалюте к резидентам. Речь идет прежде всего о резком сокращениивалютного кредитования предприятий. Короткие ва­лютные кредиты, до кризисапредоставлявшиеся в рамках револьверных цепочек, перестали выдаваться, асредства от возвращенных кредитов использовались на погашение валютныхобязательств. Надо отметить, что основная часть иностранных обязательствроссийских бан­ков была обременена залогами и уменьшалась автоматически по меререализации последних, несмотря на долговой мораторий. Если сумма балансовыхдолгов западным партнерам худо-бедно уменьшается, то проблема валютныхфорвардов продолжает висеть дамокловым мечом, и эти убытки, размер которых –вопрос переговоров, еще будут реализованы. Сильному удару подверглись и банки сбольшим объемом частных вкладов: Инкомбанк, «СБС-Агро», Промст­ройбанк,«Российский кредит», Мост-банк, «Менатеп», Автобанк и т. Д. По информации Цен­тробанка,за июнь-октябрь  1998 года отток рублевых частных вкладов из банков составил32,1 млрд рублей (22,5%). Отток валютных депозитов населения был еще болеемасштабным (ви­димо, в связи с конфискационной схемой перевода валютныхдепозитов шести крупнейших коммерческих банков в Сбербанк). За четвертый квартал1998 года они «похудели» более чем вдвое: с 7,7 до 3,3 млрд долларов. Произошлодальнейшее укрепление монополии Сбербанка на рынке частных депозитов, его долявозросла с постоянных в последнее время 75% до 85%. Иностранные активы иобязательства российских банков Отношение иностранных нетто-обя­зательствроссийских банков к золотовалютным резервам. Таким образом, исполнение валют­ныхобязательств, обязательств перед нерезидентами и частными вкладчикамипроисходило во многом за счет собственного капитала, так как активы в виде ГКОбыли заморожены, а других ликвидных активов было недостаточно для покрытиярезкого оттока привлеченных средств.

При подготовке этой работы были использованы материалы с сайтаhttp://www.studentu.ru