Статья: Анализ финансового состояния предприятия
Введение
Анализ хозяйственной деятельностиявляется важным элементом в системе управления производством, действеннымсредством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработки научнообоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за ихвыполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия.
В современных условияхповышается самостоятельность предприятий в принятии и реализации управленческихрешений, их экономическая и юридическая ответственность за результатыхозяйственной деятельности. Объективно возрастает значение финансовойустойчивости хозяйствующих субъектов. Все это повышает роль финансового анализав оценке их производственной и коммерческой деятельности и, прежде всего вналичии, размещении и использовании капитала и доходов. Результаты такогоанализа необходимы, прежде всего, собственникам (акционерам), кредиторам,инвесторам, поставщикам, налоговым службам, менеджерам и руководителям предприятий.
Ключевой цельюфинансового анализа является получение определенного числа основных параметров,дающих объективную и обоснованную характеристику финансового состоянияпредприятия. Это относится, прежде всего, к изменениям в структуре активов ипассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, в составе прибылей и убытков.
Локальные целифинансового анализа:
♦ определениефинансового состояния предприятия;
♦ выявлениеизменений в финансовом состоянии в пространственно-временном разрезе;
♦ установлениеосновных факторов, вызывающих изменения в финансовом состоянии;
♦ прогноз основныхтенденций финансового состояния. Аналитика и управляющего (финансового менеджера)интересует как текущее финансовое положение предприятия (на месяц, квартал,год), так и его прогноз на более отдаленную перспективу.
Альтернативность целейфинансового анализа определяют не только его временные границы. Она зависиттакже от целей, которые ставят перед собой пользователи финансовой информации.
Цели исследованиядостигаются в результате решения ряда аналитических задач:
♦ предварительныйобзор бухгалтерской отчетности;
♦ характеристикаимущества предприятия: внеоборотных и оборотных активов;
♦ оценка финансовойустойчивости;
♦ характеристикаисточников средств: собственных и заемных;
♦ анализ прибыли ирентабельности;
♦ разработкамероприятий по улучшению финансово-хозяйственной деятельности предприятия.
Данные задачи выражаютконкретные цели анализа с учетом организационных, технических и методическихвозможностей его осуществления. Основными факторами, в конечном счете, являютсяобъем и качество аналитической информации.
Целью данной курсовойработы является – изучение финансового состояния предприятия.
Задачи курсовой работы:
- Изучение теоретическихматериалов;
- Изучение экономической характеристики предприятия;
- Анализ финансовогосостояния предприятия;
Методы исследования:монографический, сопоставление, сравнение, анализ.
При написании курсовойработы были использованы теоретические и практические наработки ведущихспециалистов в сфере анализа финансового состояния предприятия, своднаядокументация, бухгалтерская отчетность организации.
1. Теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия
Анализфинансового состояния предприятия является важнейшим условием успешногоуправления его финансами. Финансовое состояние предприятия характеризуется совокупностьюпоказателей отражающих процесс формирования и использование его финансовыхсредств. В рыночной экономике финансовое состояние предприятия отражаетконечные результаты его деятельности, которые интересуют не только работниковпредприятия, но и его партнеров по экономической деятельности, государственные,финансовые и налоговые органы.
Состояниефинансово-хозяйственной деятельности предприятия может быть оценено на основеизучения финансовых результатов его работы, которые зависят от совокупностиусловий осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движенияфинансовых ресурсов и финансовых отношений в хозяйственном процессе. К основнымпоказателям финансовых результатов деятельности предприятия относят выручку ореализации продукции (работ, услуг), выручку нетто (общая выручка за вычетомНДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей), балансовую прибыль, чистуюприбыль[1].
Информационнойбазой для проведения анализа финансового состояния предприятия является главнымобразом бухгалтерская документация. В первую очередь это «Баланс предприятия»(форма №1 Приложение А) и приложения к нему. К основным направлениям анализафинансового состояния предприятия относятся:
· Анализкачества активов;
· Анализкачества пассивов;
· Соответствиеструктуры управления совершаемыми операциями;
· Обоснованностьзатрат и расходов;
· Обоснованностьотражения доходов;
· Анализприбыльности отдельных видов деятельности;
· Распределениеприбыли;
· Использованиефондов [2].
Анализфинансового состояния предприятия основан на расчете ряда показателей:
· Показателифинансовой устойчивости (коэффициент независимости, удельный вес заемныхсредств, соотношение собственных и заемных средств, удельный вес дебиторскойзадолженности, удельный вес собственных и долгосрочных заемных средств.
· Показателиплатежеспособности (коэффициент абсолютной ликвидности, общий коэффициентпокрытия, коэффициент ликвидности товарно-материальных ценностей)
· Показателиделовой активности (общий коэффициент оборачиваемости запасов, оборачиваемостьсосбвенных средств, производительность) [3].
Анализ финансовогосостояния предприятия целесообразно выполнять по этапам. Он включаетпоследовательное проведение анализа:
1) показателейплатежеспособности (ликвидности), финансовой устойчивости, деловой активности.
2) Кредитоспособностипредприятия и ликвидности его баланса.
На первомэтапе проводят общий анализ финансового состояния на основе экспресс-анализабаланса предприятия. Прежде всего сравнивают итог баланса на конец периода ситогом на начало года. Это анализ «по горизонтали». позволяющий определитьобщее направление изменения финансового состояния предприятия. Если итогбаланса растет, то финансовое состояние оценивается положительно. Далее определяютхарактер изменения отдельных статей баланса. положительно характеризуетфинансовое состояние предприятия увеличение в активе баланса остатков денежныхсредств краткосрочных и долгосрочных финансовых вложений, нематериальныхактивов и производственных запасов. К положительным характеристикам финансовогосостояния по пассиву относятся увеличение сумы прибыли, доходов будущихпериодов, фондов накопления и целевого финансирования, к отрицательным –увеличение дебиторской задолженности в пассиве [4].
На второмэтапе выполняются расчеты базовых коэффициентов, характеризующих финансовоесостояние, и их сравнение с нормативными показателями, производится анализотклонений.
Анализликвидности предприятия по базовым коэффициентам должен дополняетсяодновременным анализом структуры активов баланса по классу ликвидности. Ликвидностьбаланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами,срок превышения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидностибаланса достигается установления равенства между обязательствами предприятия иего активами. Ликвидность активов – величина, обратная времени, которое необходимоля превращения активов в деньги. Иными словами чем меньше времени понадобитсядля превращения в деньги активов, тем они ликвиднее [5].
Показательликвидности характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные (текущие)обязательства за счет его текущих активов. В общем случае предприятие считаетсяликвидным, если его текущие активы превышают текущие обязательства. Дляэффективного измерения ликвидности используется система коэффициентов. Наиболееважными из них являются:
— коэффициенттекущей ликвидности, которых показывает, в какой степени текущие обязательства покрываютсятекущими активами, то есть какая стоимость текущих активов приходиться на 1ден.ед. текущих обязательств.
— показательоборачиваемости дебиторской задолженности показывает, сколько времени в среднемзанимает погашение дебиторской задолженности клиентов, то есть, за сколько днейсчета к получению превращаются в денежные средства. Средний период погашениядебиторской задолженности характеризует отношение суммы дебиторской задолженностик однодневному объёму продаж. Управление дебиторской задолженностьюпредполагает прежде всего контроль за оборачиваемость средств в расчетах.Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция.Большое значением имеет отбор потенциальных покупателей и поредение условийоплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощьюнеформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозныефинансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров,уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости,экономические и финансовые условия предприятия – продавца [6].
Техническаясторона анализа ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств поактиву с обязательствами по пассиву. Для удобства сопоставления активов ипассивов предприятия показатели баланса группируются. Группировка проводится всоответствии с двумя правилами:
1. активыдолжны быть сгруппированы по степени их ликвидности и расположены в порядкеубывания ликвидности.
2. пассивыдолжны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядкевозрастания сроков уплаты.
Обязательствапредприятия также группируются в четыре группы и располагаются по степенисрочности их оплаты:
1. наиболеесрочные обязательства (задолженность бюджету, внебюджетным фондам, позаработной плате)
2. краткосрочныеобязательства,
3. долгосрочныеобязательства,
4. постоянныепассивы [7].
2.Экономическая характеристика предприятия
Боровичское районноепотребительское общество – добровольное объединение граждан и (или) юридическихлиц, созданное по территориальному признаку на основе членства путемобъединения его членами (пайщиками) имущественных паевых взносов для торговой,заготовительной, производственной и иной деятельности и иной деятельности вцелях удовлетворения материальных и иных потребностей его членов, при этом БоровичскоеРПО является некоммерческой организацией, имеющий самостоятельный баланс,расчетные и иные счета в банках, печать и другие реквизиты.
Согласно УставуБоровичское районное потребительское общество в своей деятельностируководствуется Федеральным законом «О бухгалтерском учете» от 21.11.1996 г.№129-ФЗ, Гражданским Кодексом РФ, Планом счетов бухгалтерского учетафинансово-хозяйственной деятельности организации и инструкции по егоприменению, утвержденных Приказом Минфина РФ от 21.10.2000 года № 94Н,Положением по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности вРоссийской Федерации, утвержденное Приказом Минфина РФ от 29.07.1998 года №34Ни изменениями и дополнениями от 30.12.1999 г.., 24.03.2000 г., Законом РФ «Опотребительской кооперации (потребительских обществах, их союзах) В РоссийскойФедерации», с учетом изменений и дополнений, и иными нормативными правовымиактами Российской Федерации, настоящим Уставом, при этом оно создаётся нанеопределенный срок.
Целью общества являетсяудовлетворение материальных и иных потребностей пайщиков. Для осуществленияуказанной цели общество осуществляет:
— оптовую, розничнуюторговлю, в том числе путем создания торговых баз, магазинов, коммерческихцентров, ларьков, киосков, лавок на дому, по заказам, в кредит, круглосуточно;
— производство продукциисельскохозяйственного назначения на сепараторных пунктах, мельницах,зернодробилках, маслобойках;
— производство иреализацию продукцию научного, промышленного, культурно-оздоровительного,сельскохозяйственного назначения, продовольственных, промышленных товаров;
— заготовительнуюдеятельность, в том числе сбор и реализацию сырья из дикорастущих лекарственныхрастений ( кроме занесенных в красную книгу России);
— транспортные итранспортно- экспедиционные услуги, в том числе организацию придорожногосервиса;
— привлечение заёмныхсредств;
— лизинговую деятельность;
— строительнуюдеятельность;
— юридические услуги;
— производство иреализацию продукции общественного питания;
— проектно-изыскательские работы, связанные с использованием земель;
— организациюобщественного питания;
— досуг населения;
— деятельность пооказанию бытовых услуг (парикмахерские, раскрой тканей, ремонт сложной бытовойтехники, часов, фотоуслуги и т.д.).
Членство обществаявляется добровольным. Пайщиками общества могут быть граждане, достигшиешестнадцати лет, и (или) юридические лица.
Таблица 1 – Экономическаяхарактеристика предприятия, тыс. руб.
Показатели 2006 год 2007 год 2008 годСтоимость имущества предприятия (300) в том числе:
Величина оборотных средств предприятия (290);
Величина внеоборотных средств (190)
117364
56771
60593
122996
59072
63924
149849
78828
71021
Величина собственных средств (490) 73175 75889 92086Величина заёмных средств (590, 610):
— долгосрочные обязательства
— краткосрочные обязательства (кредиты и займы)
17011
8
17003
21553
19
21534
33136
33236
Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг 259188 286517 348338 Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг 196774 201044 244080 Чистая прибыль 9745 10162 16196Стоимость имуществапредприятия на протяжении трёх лет имела тенденцию к росту, так например, в2006 году по сравнению с 2007 годом стоимость имущества предприятия составила73175 тыс. руб., в 2007 году стоимость имущества увеличилась на 5632 тыс. руб.(122996-117364) и составила 75889 тыс.руб., в 2008 году стоимость имущества также выросла и составила 92086 тыс. руб., данное увеличение произошло из-заувеличения оборотных средств предприятия, так же увеличения величинывнеоборотных активов, при этом увеличение оборотных средств предприятия связанос увеличением суммы запасов, дебиторской задолженности, а увеличениевнеоборотных активов связано с увеличением основных средств, а так же прочихвнеоборотных активов.
Величина собственныхсредств предприятия увеличилась в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 2714тыс. руб., а в 2008 году по сравнению с 2006 годом почти на 19 млн. руб. такойрост обусловлен увеличением нераспределённой прибыли, а так же уставногокапитала.
Увеличение заёмныхсредств на 4542 тыс. руб. в 2007 году по сравнению с 2006 годом и на 16125 тыс.руб. в 2008 году по сравнению с 2006 произошло за счет увеличения суммыкраткосрочных и долгосрочных обязательств, при чём следует отметить, что суммадолгосрочных обязательств в 2008 году по сравнению с 2007 годом снизилась на 19тыс. руб. и уже к концу 2008 года долгосрочных обязательств за предприятием неосталось.
Выручка от продажитоваров, продукции, работ, услуг в 2008 году по сравнению с 2007 годомувеличилась на 61821 тыс. руб., а по сравнению с 2006 годом на 89150 тыс. руб. исоставила 348338 тыс. руб., это связано в первую очередь с увеличением себестоимостипроданных товаров, продукции, работ, услуг, а так же с ростом коммерческихрасходов.
Так же наблюдается напротяжении всех трёх лет увеличение суммы
чистой прибыли, чтоявляется положительным моментом в деятельности предприятия.
3. Анализ финансового состоянияпредприятия
Анализ финансовогосостояния проводится в следующей последовательности:
1. Предварительная(общая) оценка финансового состояния (анализ имущества предприятия и анализисточников финансирования).
Для наглядности составимтаблицу.
Таблица 1- Анализимущества и анализ источников финансирования, тыс.руб.
Статьи 2006 год 2007 год 2008 год отклонение 2008 года по отношению к 2007 году (+;-) отклонение 2008 года по отношению к 2006 году(+;-) Стоимость имущества предприятия (300) 117364 122996 149849 +26853 (+121,83%)+32485
(+127,68)
Величина оборотных средств предприятия (290) 56771 59072 78828 +19756 (+133,44%)+22057
(+138,85)
Величина собственных средств (490) 60593 75889 92086 +16197 (+121,34%)+31493
(+151,97)
Величина заёмных средств (590, 610):
— долгосрочные обязательства
— краткосрочные обязательства (кредиты и займы)
17011
8
17003
21553
19
21534
33136
33236
+11683
(153,74%)
-19
+ 11702
+16125
(+194,79)
Стоимость имуществапредприятия на протяжении трёх лет имела тенденцию к росту, так, в 2008 году посравнению с 2007 годом стоимость имущества предприятия выросла на 21,83% или на26853 тыс. руб., а по сравнению с 2006 годом стоимость имущества увеличилась на27,68% или на32485 тыс. руб., данное увеличение произошло из-за увеличенияоборотных средств предприятия на протяжении всех трёх лет, а так же увеличениявеличины внеоборотных активов, при этом увеличение оборотных средств предприятиясвязано с увеличением суммы запасов, дебиторской задолженности, а увеличениевнеоборотных активов связано с увеличением основных средств, а так же прочихвнеоборотных активов.
Величина собственныхсредств предприятия увеличилась в 2007 году по сравнению с 2006 годом на 2714тыс. руб., а в 2008 году по сравнению с 2006 годом почти на 19 млн. руб. такойрост обусловлен увеличением нераспределённой прибыли, а так же уставногокапитала.
2.Оценкаплатежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.
Важнейшим проявлениемфинансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность.Предприятие является платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средстваи краткосрочные финансовые вложения, а также активные расчеты покрывают егократкосрочные обязательства.
Платежеспособность можновыразить в виде неравенства:
Д /> М+Н, где
Д — краткосрочныефинансовые вложения (250), денежные средства (260), дебиторская задолженность(230,240);
М – займы и кредиты(610);
Н – кредиторскаязадолженность (620).
Согласно бухгалтерскомубалансу проанализируем платежеспособность предприятия:
В 2006 году 17003 <44181
В 2007 году 13041 < 47088
В 2008 году 21038 < 57763
Боровичское районноепотребительское в 2006, 2007 и 2008 годах нельзя признать платежеспособным, таккак краткосрочные обязательства более превышают имеющиеся у предприятияденежные средства, краткосрочные финансовые вложения, а так же активныерасчеты, при этом в 2008 году по сравнению с 2007 годом сумма краткосрочныхобязательств выросла на 10675 тыс.руб. (57763-47088), а по сравнению с 2006годом на 13582 тыс. руб.( 57763-44181), данное увеличение связано с увеличениемсуммы займов и кредитов, нельзя не отметить, что увеличилась сумма денежныхсредств, а так же дебиторской задолженности.
Экономической сущностьюфинансовой устойчивости предприятия является обеспеченность его запасов изатрат, источников их формирования.
Для характеристикиисточников средств формирования запасов и затрат необходимо рассчитатьпоказатели:
1) СОС = К-ВА, где
К – капитальные резервы(490),
ВА – внеоборотные активы(190).
2) Общая величинаосновных источников формирования запасов и
затрат (Е)
Е= СОС+М
Изменение (+), недостаток(-) СОС определяется по формуле:
± СОС = СОС – З, где
З – запасы (210)
По степени финансовойустойчивости возможно 4типа ситуации:
1. Абсолютнаяустойчивость
З < СОС + М
2. Нормальнаяустойчивость (гарантирует платежеспособность)
З = СОС + М
3. Неустойчивое финансовоесостояние предприятия
З > СОС + М +И, где
И – источники ослабляющиефинансовую напряженность (временно свободные денежные средства)
4. Кризисное финансовоесостояние
З > СОС + М
Таблица 2 – Анализфинансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.
Показатели 2006 год 2007 год 2008 годотклонение 2008 года по отношению к 2007 году
(+;-)
отклонение 2008 года по отношению к 2006 году
(+;-)
СОС 12582 11965 21065 + 9100 +8483 Е 29585 33499 54301 + 20802 +24716±/> СОС
-26767 -32931 -36023 — 3092 — 9256 З 39349 44896 57008 + 12112 +17659На основании данныхпредставленных в таблицы 2, можно сделать вывод о том, что финансовое состояниеБоровичского районного потребительского общества как в 2008 году, так и 2007 и2006 годах является кризисным, так как запасы на начало года превышаюткраткосрочные обязательства. Сумма запасов Боровичского Райпо в 2008 году посравнению с 2007 годом увеличились более чем на 12 млн.руб., а по сравнению с2006 годом на 17,6 млн.руб., это связано с увеличением готовой продукции, а также с увеличением суммы сырья и материалов.
Следует обратить вниманиена снижение финансовой напряженности в 2008 году по сравнению с 2007 годом на8690 тыс.руб. (2707-11397) и соответственно с 2006 годом. Это произошло из-заувеличения собственных оборотных средств, несмотря на рост краткосрочных обязательств.
Дополнительно дляхарактеристики финансовой устойчивости используется целый ряд финансовыхкоэффициентов:
1. Коэффициентавтономии, показывает долю собственных средств в общем объеме ресурсовпредприятия
/> где,
К – сумма капитала ирезервов,
Б – валюта баланса(источники финансирования)
Рассчитаем коэффициентавтономии на 2006 г.:
/>= />
Рассчитаем коэффициентавтономии на 2007 г.:
/>= />
Рассчитаем коэффициентавтономии 2008 г.:
/>= />
Согласно представленнымрасчетам, можно сделать вывод о том, что в 2006, 2007, 2008 годах предприятиеявляется достаточно независимым от внешних источников финансирования. В 2006, и2007 годах доля собственных средств в общем объеме ресурсов предприятиясоставляет 62%, при этом в 2008 году коэффициент автономии снизился на 1%,данное снижении связано с увеличением суммы краткосрочных обязательств на 10675тыс.руб по сравнению с 2007 годом.
2. Коэффициент соотношениязаёмных и собственных средств, показывает какая часть деятельности предприятияфинансируется за счет заёмных источников
/> где,
ДО – долгосрочныеобязательства,
М – кредиты и замы (610),
К – капиталы и резервы(490)
Рассчитаем коэффициентсоотношения заёмных и собственных средств в 2006 году:
/>/>
2007 году:
/>/>
В 2008 году:
/>/>
Анализируя коэффициентсоотношения заёмных и собственных средств, следует отметить, что в течении трёхлет Боровичского районного потребительского общество можно признать достаточнофинансово устойчивым, несмотря на ранее сделанные выводы о том, что Боровичскоерайпо находится в кризисном финансовом состоянии. Так объём заемных средств вдеятельности предприятия в 2006 году составляет 23% нормальному ограничению (/>/> 1),тогда как в 2007 году значение этого коэффициента выросло на 5%, а всоотношении с 2008 годом на 13%. Это связано с увеличением суммы краткосрочныхзаймов и кредитов.
3. Коэффициентманёвренности, показывает какая часть собственных средств вложены в наиболееобильные активы, чем больше эта выше эта доля, тем больше у предприятиявозможностей для манёвренности своими средствами.
/>
Рассчитаем коэффициентманёвренности на 2006 год:
/>/>
На 2007 год:
/>/>
На 2008 год:
/>/>
Проводя анализкоэффициента манёвренности следует отметить, что как и в 2006 году, так и 2007,2008 годах значение коэффициента манёвренности меньше рекомендуемого значения (/>/> 0,5).Так в 2006 году доля собственных оборотных средств в сумме собственногокапитала составила всего 17%, следует отметить, что уже в 2007 году значениеданного коэффициента снизилось на 1%. В качестве положительного момента в деятельностипредприятия можно отметить то, что в 2008 году доля собственных оборотныхсредств в общей сумме собственного каптала составила уже 23%, то есть упредприятия появились дополнительные оборотные средства, данный рост произошёлза счет увеличения суммы запасов по отношению к 2007 году на 12 млн. руб., атак же дебиторской задолженности на 6 млн. руб.
3. Анализ ликвидностибаланса и кредитоспособности предприятия.
Кредитоспособность –способность предприятия своевременно и полностью рассчитаться по своим долгами.В ходе анализа кредитоспособности предприятия проводят расчет по определениюликвидности баланса. Ликвидность баланса выражается в степени покрытияобязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньгисоответствует сроку погашения обязательств. Для удобства сопоставления активови пассивов предприятия, показатели баланса группируются.
Активы группируются постепени ликвидности:
— Наиболее ликвидныеактивы – А1 (250,260)
— Быстрореализуемые активы– А2 (230,240,270)
— Медленно реализуемыеактивы – А3 (210)
— Труднореализуемыеактивы – А4 (190,220)
Пассивы группируются посрокам их погашения и располагаются в порядке их возрастания сроков оплаты:
— Наиболее срочныеобязательства – П1 (620)
— Краткосрочные пассивы –П2 (610,660)
— Долгосрочные пассивы –П3 (590)
— Постоянные пассивы – П4(490,640)
Баланс предприятиясчитается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:
А1 /> П1; А2 /> П2; А3 /> П3; А4/> П4
Таблица 3 – Анализликвидности баланса и кредитоспособности предприятия
Актив 2006 год 2007 год 2008 год Пассив 2006 год 2007 год 2008 год Излишки (+), недостаток(-) 2006 год 2007 год 2008 год А1 1543 1747 3628 П1 27178 25554 24527 -25635 -23807 -20899 А2 9600 12296 18190 П2 17003 21534 33236 -7403 -9238 -15046 А3 39343 44896 57008 П3 8 19 +39335 +44877 +57008 А4 60705 64057 71023 П4 73175 75889 92086 +12470 +11832 +21063Баланс Боровичского райпокак в 2006 году, так и последующих двух годах нельзя признать абсолютноликвидным, так как четыре условия абсолютной ликвидности А1 /> П1; А2 /> П2; А3 /> П3; А4/> П4 полностью невыполняются. Так в 2006 году из четырех условий абсолютной ликвидностивыполняется только два, а именно, сумма медленно реализуемых активов (запасы)больше суммы долгосрочных кредитов и займов на 39335 тыс. руб., а так же суммавнеоборотных активов и налога на добавленную стоимость по приобретеннымценностям меньше суммы капитала и резервов и доходов будущих периодов более чемна 12 млн. руб., при этом наблюдается следующая тенденция: в 2007 году суммамедленно реализуемых активов (запасы) больше суммы долгосрочных кредитов изаймов на 44877 тыс. руб., а в 2008 году сумма медленно реализуемых активов(запасы) больше суммы долгосрочных кредитов и займов уже на 57008 тыс. руб. Причинаминевыполнения остальных двух условий (А1 /> П1;А2 /> П2) является во-первыхбольшая кредиторская задолженность в том числе с поставщиками и подрядчиками,во–вторых, увеличение суммы краткосрочных займов и кредитов.
В 2008 году ситуация неизменилась, так же не выполняются два условия абсолютной ликвидности (А1 /> П1; А2 /> П2), а это значит, что напротяжении всех трёх лет сумма кредиторской задолженности превышает суммукраткосрочных финансовых вложений и денежных средств, а так же суммакраткосрочных кредитов и займов и других краткосрочных обязательств превышаетсумму дебиторской задолженности и прочих оборотных активов.
Для более детальногоанализа рассчитаем коэффициенты:
1. Коэффициент абсолютнойликвидности, показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашенав ближайшее к моменту составления баланса время.
/>
Рассчитаем коэффициентабсолютной ликвидности на 2006 год:
/>/>
На 2007 год
/>/>
На 2008 год
/>/>
Значение коэффициентаабсолютной ликвидности рассчитанное по Боровичскому райпо как на начало так и наконец года свидетельствует о некредитоспособности предприятия, так как денежныесредства составляют всего 4% его краткосрочных обязательств, тогда какпредприятие является абсолютно кредитоспособным если денежные средствсоставляют от 20-50% его краткосрочных обязательств. В качестве положительногомомента следует отметить повышение коэффициента абсолютной ликвидности на конецгода по сравнению с началом на 2%, Причиной незначительного повышения кредитоспособностипредприятия является повышение на конец года суммы денежных средств на 1881тыс. руб.
2. Коэффициент быстройликвидности
/>
Рассчитаем коэффициентбыстрой ликвидности на начало года
/>/>
На конец года
/>/>
Рассчитанное значениекоэффициента быстрой ликвидности ниже нормального ограничения (/>/> 1),что свидетельствует о не ликвидности баланса и некредитоспособностипредприятия. Так доля краткосрочных обязательств, которая может покрыться денежнымисредствами и дебиторской задолженностью, на начало года составила 30%, при этомна конец года доля текущей задолженности, покрывающая денежными средствами икредиторской задолженностью увеличилась на 8% и составила 38%. Причинами повышениякредитоспособности предприятия является повышение суммы денежных средств на1881 тыс. руб и увеличение дебиторской задолженности на 5,9 млн. руб.
3. Коэффициент текущейликвидности (коэффициент покрытия), показывает в какой степени текущие активыпокрывают краткосрочные обязательства.
/>
Рассчитаем коэффициенттекущей ликвидности на начало года
/>/>
На конец года
/>/>
Значение коэффициентатекущей ликвидности, рассчитанное по Боровичскому райпо на начало года ниженормального ограничения (/>/> 2) и составляет 1,25, чтосвидетельствует о некредитоспособности предприятия, при этом на конец годазначение коэффициента увеличилось и составило 1,36. Так на начало года суммакраткосрочных обязательств, которая может быть покрыта за счет текущих активовсоставляет 125%, тогда как на конец года сумма краткосрочных обязательств,которая может быть покрыта за счет запасов, денежных средств и дебиторскойзадолженности увеличилась на 11%, что является положительным моментом вдеятельности предприятия и показывает повышение его кредитоспособности.Причинами увеличения явилось увеличение суммы запасов на 12 млн. руб.,дебиторской задолженности на 6,3 млн. руб.
4. Коэффициентсоотношения дебиторской и кредиторской задолженности, тенденция к равенствупоказателей благотворно влияет на финансовое состояние.
/>
Рассчитаем коэффициентсоотношения дебиторской и кредиторской задолженности на начало года
/>
На конец года
/>
Значение коэффициентасоотношения дебиторской и кредиторской задолженности на конец года по сравнениюс началом увеличился на 28% и составил 72%., что свидетельствует о улучшениифинансового состояния предприятия. Так на начало года сумма кредиторскойзадолженности, которая может быть покрыта за счет дебиторской задолженностисоставляет всего 44%, при этом на конец сумма кредиторской задолженности,которая может быть покрыта за счет дебиторской задолженности уже составила 72%.Причинами являются: увеличение суммы дебиторской задолженности на 6,3 млн.руб., а так же снижение суммы кредиторской задолженности на 1 млн. руб.
2. Оценкапотенциальности банкротства предприятия.
Одна из целей финансовогоанализа своевременное выявление потенциального банкротства предприятия. Факторысвидетельствующие о неблагоприятном финансовом состоянии: убытки от обычнойдеятельности, недостаток собственных оборотных средств, затруднение в получениикоммерческих кредитов, уменьшение поступлений денежных средств от хозяйственныхопераций, неспособность погашения срочных обязательств.
Система критериев дляопределения неудовлетворительной структуры баланса, неплатежеспособностипредприятия:
1. Коэффициенттекущей ликвидности
/> /> 2;
2. Коэффициентобеспеченности собственными средствами
/> 0,1;
3. Коэффициентвосстановления (утраты) платёжеспособности
/>,
где Т – продолжительностьотчетного периода (12 месяце)
У – период восстановления(утраты) платёжеспособности предприятия (3 и 6 месяцев).
Для удобства расчетасоставим таблицу.
Таблица 4 — Оценкапотенциальности банкротства предприятия.
Наименование коэффициента формула нормальное отклонение на начало года на конец года отклонение (+,-) Коэффициент текущей ликвидности/>
/> 2
1,25 1,36 +0,11 Коэффициент обеспеченности собственными средствами/>
/> 0,1
0.27 0,37 +0,1 Коэффициент восстановления (утраты) платёжеспособности/>
/> 1
- 0,71 -На основании данныхпредставленных в таблицы 4 можно сделать вывод о том что, у Боровичского райпо вближайшие время (6 месяцев) нет реальной возможности восстановить свою платёжеспособность.Это происходит из-за увеличения краткосрочных обязательств на 10675 тыс. руб.по сравнению с началом года, при этом следует отметить, что значение данногокоэффициента приближается к нормальному отклонению, что является положительныммоментом в деятельности предприятия. Значение коэффициента текущей ликвидностипоказывает, что на конец года сумма краткосрочных обязательств, которая можетбыть покрыта за счет запасов, денежных средств и дебиторской задолженностиувеличилась на 11% по сравнению с началом, так же повышение значения коэффициентаобеспеченности собственными средствами свидетельствует о том, что на конец годасумма запасов из общей суммы текущих активов составляет 37%, что на 10% большечем на начало года
Заключение
Деятельность любогопредприятия ориентирована на получение определенных результатов. Однако однипредприятия уверенно достигают поставленных целей своей деятельности, а другие- работают менее успешно. Многие успех деятельности предприятия с правильнымвидом деятельности, наличием достаточных ресурсов и умением ориентироваться вбурном мире рыночной экономики.
Анализ деятельностихозяйствующего субъекта является одним из наиболее действенных методовуправления, основным элементом обоснования руководящих решений. В условияхстановления рыночных отношений он имеет целю обеспечить устойчивое развитиедоходного, конкурентоспособного производства и включает различные направления –правовое, экономическое, производственное, финансовое и другое. Анализ и диагностикафинансово-хозяйственно деятельности предприятия предполагает всестороннееизучение технического уровня производства, качества и конкурентоспособностивыпускаемой продукции, обеспеченности производства материалами, трудовыми ифинансовыми ресурсами и эффективности их использования. Цель анализа идиагностики финансово-хозяйственной деятельности предприятия – повышениеэффективности его работы на основе системного изучения всех видов егодеятельности. В процессе анализа и диагностики финансово-хозяйственной деятельностипредприятия исследуется совокупность технологических, социально-экономических,правовых и иных процессов, закономерности формирования, построения ифункционирования систем управления; принципы построения организованныхструктур, эффективность применяемых методов.
Рассмотренные в работевопросы позволяют сделать вывод, о том, чтоанализ хозяйственнойдеятельности является важным элементом в системе управления производством,действенным средством выявления внутрихозяйственных резервов, основой разработкинаучно обоснованных планов-прогнозов и управленческих решений и контроля за ихвыполнением с целью повышения эффективности функционирования предприятия.
Даннаякурсовая работа рассмотрена на примере Боровичского РПО, которое являетсядобровольным объединение граждан и (или) юридических лиц, созданное по территориальномупризнаку на основе членства путем объединения его членами (пайщиками)имущественных паевых взносов для торговой, заготовительной, производственной ииной деятельности и иной деятельности в целях удовлетворения материальных ииных потребностей его членов.
Анализфинансово-хозяйственной деятельности данного предприятия позволяет сделатьвывод о том, что как на начало периода, так и на конец предприятие нельзя признатьплатежеспособным, так как краткосрочные обязательства более чем в 2 раза превышаютимеющиеся у предприятия денежные средства, краткосрочные финансовые вложения, атак же активные расчеты; финансовое состояние Боровичского районного потребительскогообщества как на начало 2008 года, так и на конец 2008 г. является кризисным и вближайшие время (6 месяцев) нет реальной возможности восстановить свою платёжеспособность,но несмотря на это намечается тенденция к его улучшению.
Список используемойлитературы
1. Астахов В.П. Анализ финансовойустойчивости и процедуры,
связанные с банкротством. – М.:Издательство «Ось – 89», 2006 г.,246-250с. [1], [3];
2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теорияанализа хозяйственной
деятельности: Учебник. – 4-е изд.,переработ. и доп. – М.: Финансы и
статистика, 2003 г., 98-101 с.;
3. Балабанов И.Т. Анализ ипланирование финансов хозяйствующего
субъекта. – М.: Финансы и статистика,2004 г., 45-47 с. [ 2], [4];
4. Вартанов А.С. Экономическаядиагностика деятельности предприятия:
организация и методология. – М:Финансы и статистика, 2001 г., 156-158 с;
5. Едронова В.Н., Мизиковский Е.А.Учет и анализ финансовых активов:
– М.: Финансы и статистика, 2005 г,189-196 с.;
6. Ефимова О.В. Как анализироватьфинансовое положение предприятия.
М.: АО «Бизнес-школа» Интел-Сит, 2001г., 26 с. [5],[6], [7];
7. Жак Ришар. Аудит и анализхозяйственной деятельности предприятия.
– М.: «ЮНИТИ», 2000 г., 94-97 с;
8. Ковалев В.В. Финансовый анализ:управление капиталом, выбор
инвестиций, анализ отчетности. – М.:Финансы и статистика, 2003 г., 203 с;
9. Козлова О.Н. и др. Оценкакредитоспособности предприятий. – М.: АО
«АРГО», 2003 г., 167 с;
10. Кравченко Л.И. Анализ финансовогосостояния предприятия. – Минск:
ПФК «Экаунт», 2004 г., 250-254 с;.
11. Крейнина М.Н. Анализ финансовогосостояния и инвестиционной
привлекательности предприятия – М.:АО «ДИС», МВ-Центр, 2004 г, 123-125 с;
12. Крейнина М.Н. Финансовоесостояние предприятия. Методы оценки. –
М.: «ДИС», 2007 г., 256 с;
13. Майданчик Б.И., Карпунин М.Б.,Любенецкий Л.Г. и др. Анализ и
обоснование управленческих решений. –М.: Финансы и статистика,
2001 г, 200-205 с;
14. Николаева С.А. Особенности учетазатрат в условиях рынка: система
«директ-костинг». – М.: Финансы истатистика, 2003 г, 56 с;
15. Панков Д.А. Современные методыанализа финансового положения. –
Москва: ООО «Профит», 2005 г.,203-215 с;
16. Русак Н.А., Русак В.А. Основыфинансового анализа. – Москва: ООО
«Меркавание», 2005 г, 148-156 с;
17. Русак Н.А., Субоч С.Ф. Финансовыйанализ: Методические
рекомендации и задания дляпрактических занятий и самостоятельной
работы. Москва: БГЭУ, 2006 г, 32-35с;
18. Савицкая Г.В. Анализхозяйственной деятельности предприятия: 2-е
изд., перераб. и доп. – Москва: ИП«Экоперспектива», 2008 г., 26-48 с;.
19. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С.Методика финансового анализа
предприятия. – М.: Инфра-М, 2006 г.,12-17 с;
20. Эрик Хелферт. Техника финансовогоанализа / Пер. с англ. П.П.Белых.
– М.: «Аудит», «ЮНИТИ», 2006 г, 145-159 с.