Реферат: Анализ финансового состояния страховой компании

--PAGE_BREAK---                   штрафы, пени, неустойки за нарушение условий договоров, по которым получены решения суда об их взыскании;
-                   поступления в возмещение убытков, причиненных страховой организации;
-                   прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году;
-                   суммы кредиторской и дебиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности;
-                   курсовые разницы, возникающие при переоценке в установленном порядке имущества и обязательств;
-                   стоимость принятого к учету имущества, оказавшегося в излишке по результатам инвентаризации;
-                   активы, полученные безвозмездно;
-                   прочие внереализационные доходы. К чрезвычайным доходам относятся:
-                   страховые возмещения и покрытия убытков от стихийных бедствий, пожаров, аварий, других чрезвычайных событий, полученные страховой организацией из других источников;
-                   стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов.
При начислении и оплате налогов страховые организации исходят из особого порядка признания доходов, их классификации и определения налогооблагаемой базы согласно ст. 293 гл. 25 НК РФ [12, c. 176].
В ходе своей деятельности страховщик несет определенные расходы, связанные с предоставлением страховой защиты.
В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Расходы организации» (ПБУ 10/99), расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества).
По отношению к основной деятельности, согласно ПБУ 10/99, расходы страховой организации подразделяются на следующие виды:
-                   расходы от обычных видов деятельности;
-                   расходы от прочей деятельности.
В свою очередь, расходы от прочей деятельности, так же как и доходы, подразделяются на следующие виды:
-     операционные расходы;
-     внереализационные расходы;
-     чрезвычайные расходы.
Основной статьей расходов страховой организации, связанных с исполнением договоров страхования и сострахования, являются страховые выплаты (оплаченные убытки). В случаях досрочного прекращения или изменения договоров страхования и сострахования страховая организация несет расходы, связанные с возвращением страхователям страховых премий и выплатой выкупных сумм.
При проведении операций по перестрахованию страховщик несет затраты в виде перечисления взносов по рискам, переданным в перестрахование, возмещения доли убытков по рискам, принятым в перестрахование, уплаты комиссионного вознаграждения и тантьемы.
Следующая по значимости статья расходов — это отчисления в страховые резервы, предназначенные для исполнения обязательств по договорам страхования в будущем. Кроме того, страховая организация образует резервы для финансирования предупредительных мероприятий, на формирование которых также производит отчисления.
Ведение страхового бизнеса сопровождается соответствующими административными расходами. У страховщика они называются расходами на ведение дела. Эта группа расходов составляет значительную долю в общей сумме расходов страховой организации. В составе расходов на ведение дела выделяются затраты, имеющие место на любом другом предприятии, и расходы, отражающие специфику страховой деятельности. К этой группе расходов относятся прежде всего расходы на ведение дела, необходимые для осуществления страховых операций:
-     комиссионные и брокерские вознаграждения;
-     затраты на оплату труда работников страховой организации, занятых оформлением документации по договорам страхования, и связанные с ними отчисления на социальные нужды;
-     амортизационные отчисления и затраты на ремонт основных средств, используемых при осуществлении операций по договорам страхования;
-     оплата услуг экспертов, сюрвейеров, медицинских учреждений;
-     оплата услуг по предоставлению статистических данных.
Расходы на ведение дел страховой компании, не имеющие непосредственного отношения к. страховой деятельности, включаются в состав операционных расходов. К таким расходам относятся:
-     административно-управленческие расходы;
-     представительские расходы;
-     затраты по добровольному страхованию своих работников и имущества;
-     расходы по содержанию общехозяйственного персонала;
-     амортизационные отчисления и расходы на ремонт основных средств управленческого и общехозяйственного назначения;
-     арендная плата за помещения общехозяйственного назначения;
-     расходы по оплате информационных, аудиторских, консультационных и иных услуг.
Инвестиционная деятельность страховых организаций также сопровождается определенными расходами, не имеющими непосредственного отношения к основной страховой деятельности. Эти расходы являются частью операционных расходов и включают в себя:
-     затраты, связанные с предоставлением за плату во временное пользование активов организации;
-     расходы, связанные с продажей объекта инвестирования и финансовых вложений;
-     расходы по управлению инвестициями (содержание структурного подразделения, занятого управлением инвестициями).
Кроме того, к операционным расходам относят:
-     вознаграждения состраховщику по договорам сострахования;
-     расходы, связанные с оказанием услуг страхового агента, сюрвейера и аварийного комиссара;
-     расходы, понесенные по выставлению регрессивного иска;
-     расходы, связанные с продажей основных средств, материальных ценностей и других активов;
-     расходы, связанные с привлечением в аренду активов;
-     проценты, уплачиваемые организацией за предоставление в пользование денежных средств (кредитов, займов);
-     причитающиеся к уплате суммы отдельных видов налогов и сборов.
Состав внереализационных и чрезвычайных расходов страховой организации аналогичен их составу в других нестраховых организациях [27, c. 302].
Расходы страховщика в целом составляют себестоимость страховой услуги. Величина себестоимости имеет существенное значение при определении финансового результата по страховым операциям и выявлении налогооблагаемой базы.
1.2 Финансовые результаты деятельности страховой организации
Определение финансового результата деятельности страховой компании усложняется из-за специфики и разнообразия предоставляемых ею услуг. Продукт, «производимый» страховыми организациями, — это финансовая услуга, суть которой состоит в финансировании риска страхователя, т.е. в предоставлении определенной суммы денежных средств в случае реализации данного риска. Деятельность страховщика основана на принципе инверсии. Слово «инверсия» означает переворот. Инверсия в страховании означает, что оплата страховой услуги предшествует факту предоставления страховой защиты. Ответственность страховщика по договору наступает, как правило, с момента уплаты и инкассации страховой премии, и ее реализация с точки зрения предстоящих выплат определяется вероятностным характером событий, принятых на страхование, и временной раскладкой возможного ущерба. Во многих случаях действие договоров страхования выходит за рамки отчетного периода. Определенная часть ответственности страховщиков по действующим договорам переносится на будущие периоды.
Прибыль страховых организаций
В страховании финансовый результат может рассматриваться в двух аспектах:
-     прибыль нормативная, или прибыль в тарифах;
-     прибыль как конечный финансовый результат.
Нормативная прибыль заложена в цене страховой услуги при расчете тарифа. Она представляет собой элемент нагрузки к нетто-ставке тарифа. Это расчетная прибыль страховщика, планируемая по конкретному виду страхования. Однако практика проведения страховых операций не всегда может обеспечить ожидаемый результат. Вероятностный характер рисков, принимаемых на страхование, обусловливает отклонения фактических финансовых результатов от расчетной величины [31, c. 352].
Фактическая величина прибыли по виду (отрасли) страхования определяется на основе сопоставления доходов и расходов, связанных с их получением. Доходы, расходы текущего характера и определение чистой (нераспределенной) прибыли страховой организации отражаются в форме финансовой отчетности «Отчет о прибылях и убытках» (форма № 2).
Величина прибыли как конечного финансового результата деятельности страховой организации зависит от многих факторов. Их влияние оценивается в результате анализа финансово-хозяйственной деятельности. На прибыль страховщика существенное воздействие оказывают результаты его инвестиционной деятельности. По некоторым рисковым видам страхования прибыль от инвестиций может быть источником пополнения недостающих страховых резервов для возмещения убытков. Прибыль от инвестиций служит страховщику в качестве финансового источника увеличения собственного капитала и развития страхового дела.
Показатели, характеризующие финансовые результаты деятельности страховой организации, представляют собой исходную информацию для генерального менеджмента. Они позволяют выявить малоэффективные и убыточные виды страхования, и определить направления повышения их эффективности.
Показатели финансовых результатов страховщиков
Наряду с показателями прибыли финансовая деятельность страховой организации может быть охарактеризована другими показателями. Среди них выделяются абсолютные и относительные показатели.
К абсолютным относятся следующие показатели объемов предоставленных услуг.
1.  Число заключенных договоров. Этот показатель применяется для характеристики страхового портфеля и степени охвата страхового поля, спроса на страховую услугу, определения места страховой организации на страховом рынке. Данные анализируются в сравнении, в динамике.
2.  Страховая сумма застрахованных объектов. Рассматриваются совокупная величина и средняя страховая сумма на один договор. Данный показатель характеризует объем ответственности, принимаемой на себя страховщиком.
3.  Выплаты страхового возмещения. Показатель характеризует объем исполненной ответственности и действительный уровень платежеспособности страховой организации. Выплаты страхового возмещения зависят от фактической убыточности отчетного года. Наряду с общими суммами выплат рассчитываются средние показатели. Важным моментом финансового анализа является определение отклонений фактических размеров выплат от плановых и установление причин этих отклонений: являются ли они систематическими или случайными.
4.  Объем поступивших страховых платежей (премий). Выражает размер текущих финансовых средств, которыми располагает страховая организация для ведения страховой деятельности. Данный показатель определяется в целом по страховой организации, по отдельным видам страхования и в расчете на один договор. Анализ объемов поступивших страховых премий производится в двух аспектах. Во-первых, определяются темпы роста страховых премий в динамике, свидетельствующие об изменении объемов страховой деятельности. Во-вторых, объем поступивших страховых премий сопоставляется со страховыми выплатами.
5.  Объемы доходов и расходов. Рассматриваются в динамике. При этом изучаются состав, структура, факторы увеличения (снижения). Например, выявляются факторы роста расходов на ведение дела, их зависимость от изменения численности работающих и средней заработной платы.
6.  Объем страховых резервов. Рассматриваются их динамика, состав, структура ответственности. Данный показатель применяется для оценки платежеспособности страховой организации.
Относительные показатели, характеризующие финансовые результаты, включают следующие.
1.  Рентабельность. Рассчитывается как в целом по страховой организации, так и по отдельным видам страхования. Общий показатель рентабельности определяется двояким образом: как отношение балансовой прибыли к собственному капиталу или как отношение прибыли от страховой деятельности к сумме расходов и отчислений по ней. Эти два показателя являются аналогами применяемых в практике финансового анализа показателей рентабельности производства и рентабельности продукции. По отдельным видам страхования рентабельность может быть определена путем сопоставления прибыли, полученной от соответствующего вида страхования, со страховой суммой или с величиной поступивших взносов.
Отдельно может быть определена рентабельность инвестиционной деятельности страховой организации. Она рассчитывается путем отнесения инвестиционного дохода к сумме страховых резервов.
Рентабельность активов исчисляется на основе сопоставления чистой прибыли к среднегодовой стоимости активов.
2.  Норматив выплат по видам страхования. Сопоставляется норматив выплат, заложенный в тарифе, с фактическим уровнем выплат, определяемым как отношение фактических выплат к собранным страховым премиям.
3.  Уровень расходов. Сравниваются расходы страховой организации с объемом собранных страховых премий. Отношение страховых выплат и расходов на ведение дела к сумме собранных страховых взносов определяет коэффициент убыточности. Уровень накладных расходов характеризуется отношением выплаченных комиссионных к общей сумме страховых взносов.
4.  Структура прибыли. Определяется на основе сопоставления прибыли от нестраховой деятельности с прибылью от страховой деятельности.
В мировой практике анализа хозяйственной деятельности страховых компаний используются различные методики рейтинговой оценки страховых компаний. В их основе лежат относительные показатели, характеризующие прибыльность и ликвидность, в частности отношения:
-     текущих активов к текущим пассивам;
-     денежных средств к текущим пассивам. Этот показатель не является столь важным для страховых компаний, но его снижение может служить сигналом для продажи или увеличения инвестиций. Если коэффициент низок, то это свидетельствует о том, что страховая компания «перевложила» средства;
-     страховых премий по рискам, переданным в перестрахование, к общей сумме страховых премий;
-     доли перестраховщиков в погашении ущербов к общей сумме осуществленных выплат по страховым событиям;
-     инвестиционного дохода к величине чистых активов;
-     активов к величине собственного капитала. Показывает степень участия собственных средств в инвестировании страховых компаний;
-     обязательств к собственному капиталу. Показывает степень зависимости страховщика от заемных средств;
-     собственного капитала к сумме полученных премий. Показывает уровень собственной ответственности страховщика по принимаемым рискам.
    продолжение
--PAGE_BREAK--Этими показателями не исчерпывается арсенал инструментов, используемых при оценке результатов финансово-хозяйственной деятельности страховых организаций.
Анализ эффективности финансовой деятельности предполагает сопоставление фактических результатов, достигнутых в течение определенного периода, с планируемыми. В этой связи особое внимание уделяется вопросам финансового планирования, и прежде всего планирования прибыли. Отечественная практика страхования предусматривает планирование прибыли лишь при расчете тарифа на страховую услугу и предполагаемых расходов на продвижение нового страхового продукта.
Зарубежные страховые компании составляют так называемый бюджет, включающий основные прогнозные показатели по видам страхования. По своему содержанию бюджет представляет собой проект годового отчета деятельности страховщика (баланса). Невыполнение статей бюджета и отклонения фактических финансовых результатов от ожидаемых подвергаются тщательному анализу с выявлением причин этих отклонений. Исполнение этих работ является функцией отделов внутреннего аудита страховых компаний.

2. Финансовый анализ деятельности страховой организации (на примере ООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия»)
2.1 Динамика структуры активов и пассивов ООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия»
Финансовые результаты представляют собой прирост (или уменьшение) стоимости собственного капитала организации, образовавшейся в процессе ее предпринимательской деятельности за отчетный период. Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования организации.
Финансовый анализ деятельности любой организации невозможно провести без анализа источников формирования финансовых ресурсов. Поэтому, для начала необходимо рассмотреть структуру активов предприятия (таблица 2.1).
Таблица 2.1 — Структура активов ООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия»
Активы
2004
2005
2006
2007
Инвестиции
10040
41605
51060
—
Доля перестраховщиков в страховых резервах
7456
9000
5115
—
Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования
20103
37853
57661
—
Дебиторская задолженность по операциям перестрахования
—
—
298
—
Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты
2088
6456
13108
12853
Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты
2870
175007
304647
7104
Основные средства
8883
13788
13862
9810
Незавершенное строительство
599
—
—
—
Отложенные налоговые активы
—
—
—
113
Запасы
5461
7437
10048
11202
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
118932
—
—
—
Денежные средства
6364
6888
6149
3048
БАЛАНС
182596
298035
461948
44130
Наибольшую долю в балансе в 2004гг. имел налог на добавленную стоимость. Он составлял 65% итога активов. В 2005 и 2006гг. большую долю активов составляла прочая дебиторская задолженность, платежи по которым ожидается в течении 12 месяцев после отчетной даты. Ее доля соответственно составляла 59% и 66%. В 2007г. нельзя выделить какую-либо статью активов как преобладающую.
 Изменение величины инвестиций происходило неравномерно. В 2004 году их величина составила 10040 тыс. руб. В 2005г. величина инвестиций, числящихся на балансе рассматриваемой организации возросла на 31565 тыс. руб., то есть чуть больше чем в 4 раза, или на 314%. В 2006г. увеличение данного актива продолжилось, хотя и не такими высокими темпами. По сравнению с 2005г., инвестиции на балансе организации выросли до 51060 тыс. руб. Доля инвестиций в общем объеме активов за весь рассматриваемый период не превышала 14%. Заметим, для страховой организации значение данного показателя является достаточно низким.
Доля перестраховщиков в страховых резервах росли в период с 2004 по 2005гг. с 7456 тыс. руб. до 9000 тыс. руб. А в 2006г. их величина вновь упала до 5115 тыс. руб. Доля данного показателя в общем объеме активов весь период оставалась на уровне 4%-5%, и лишь в 2006г. она снизилась до 1%.
За весь период быстрыми темпами увеличивалась дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования. В 2004г. она составила 20103 тыс. руб. В следующие два года рост дебиторской задолженности по операциям страхования и сострахования шел достаточно высокими темпами. В 2005г. задолженность возросла на 88% (что составило 17750 тыс. руб.), и на 52% в 2006г. На конец 2006г. данный показатель имел значение в 57661 тыс. руб. Так же росла и прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты. В первый год рассматриваемого периода данная задолженность составляла 2088 тыс. руб. В последующие годы рост имел высокие темпы. В 2005г. прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, уже составляла 6456 тыс. руб., в 2006г. возросла более чем в 2 раза и составила 13108 тыс. руб. Лишь в 2007г. было замечено небольшое снижение на 255 тыс. руб. Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты стала в последние годы самым крупным активом, который числится на балансе филиала ООО «Росгосстрах-Поволжье». В 2004гг. данный вид дебиторской задолженности не отличался высоким значениями. Всего 2870 тыс. руб. Но уже в 2005г. данный показатель оставил 175007 тыс. руб., а в 2006г. данная дебиторская задолженность увеличилась еще на 74% и составила 304647 тыс. руб. Однако в 2007г. прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты, сократилась на 97%. Ее значение снизилось до 7104 тыс. руб., но ее доля в общем объеме активов филиала ООО «Росгосстрах-Поволжье» осталось достаточно заметной, порядка 16%. Изменение объема основных средств проходило таким же образом. Рост с 8883 тыс. руб. в 2004г. до 13862 тыс. руб. в 2006г. и снижение в 2007г. до 9810 тыс. руб. До 2007г. доля основных средств в общем объеме активов не превышала 5%. В 2007г. данный показатель составил 22%. Основные средства стали одним из активов, составивших большую часть всех активов ООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия» в 2007г.
Запасы росли весь рассматриваемый период. В 2005г. по сравнению с предыдущим годом, объем запасов возрос на 1976 тыс. руб. В 2006г запасы возросли на 35%, по сравнению с предыдущим годом. А в 2007г. произошло увеличение всего на 11%. Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям присутствует в балансе только за 2004г. В этот год данная величина является наибольшей из всех активов, ее величина составляла 118932 тыс. руб. Денежные средства наоборот снижались весь период. В 2005г. произошел незначительный рост на 524 тыс. руб. Уже в 2006г. объем денежных средств снизился ниже отметки 2004-го года, и составил 6149 тыс. руб. А в 2007г. они достигли своего наименьшего значения в 3048 тыс. руб. Данный анализ структуры активов является экспресс-анализом, так как были рассмотрены лишь крупные статьи активов.
Основным источником дохода страховой компании должна быть инвестиционная деятельность. Поэтому необходимо произвести анализ соответствующих абсолютных показателей (таблица 2.2).
Таблица 2.2 — Состав инвестиционных активов ООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия»
АКТИВ
Код
2004
2005
2006
инвестиции
120
10040
41605
51060
в том числе
финансовые вложения в дочерние, зависимые общества и другие организации
130
10040
20605
16560
в том числе
акции дочерних и зависимых обществ
131
101
101
101
вклады в уставные (складочные) капиталы дочерних и зависимых обществ
133
400
—
—
акции других организаций
134
7453
7453
7043
долговые ценные бумаги других организаций и предоставленные им займы
135
2051
13051
9416
вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций
136
35
—
—
иные инвестиции
140
—
21000
34500
в том числе депозиты в банках
142
—
21000
34500
Как можно увидеть из таблицы, за последние годы наблюдается тенденция к росту инвестиционных активов. Суммарная разница с 2004 по 2006 возросла на 41020 тыс.р. и на конец рассматриваемого периода составила 51060 тыс.р. А вот массовая доля инвестиций в общем объеме активов оказалась нестабильной. Наглядно это представлено на рисунке 2.1
Проведем анализ структуры инвестиционных активов. Как видно из рисунка 2.2, состав данной группы активов так же не отличался стабильностью. В 2004г. большую часть инвестиций составляли акции других организаций. А вот в 2005г. и 2006г. основу инвестиций составляют банковские депозиты.
<shapetype id="_x0000_t75" coordsize=«21600,21600» o:spt=«75» o:divferrelative=«t» path=«m@4@5l@4@11@9@11@9@5xe» filled=«f» stroked=«f»><path o:extrusionok=«f» gradientshapeok=«t» o:connecttype=«rect»><lock v:ext=«edit» aspectratio=«t»><shape id="_x0000_i1025" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«1.files/image017.emz» o:><img width=«300» height=«202» src=«dopb417164.zip» v:shapes="_x0000_i1025">
Рисунок 2.1 – Массовая доля инвестиций в общем объеме активов ООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия»
<shape id="_x0000_i1026" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«1.files/image019.emz» o:><img width=«349» height=«199» src=«dopb417165.zip» v:shapes="_x0000_i1026">
Рисунок 2.2 — Структура инвестиционных активов ООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия»
Управляя вложениями с позиции возвратности и доходности, в 2006 году существенная часть активов была переведена из вложений в государственные ценные бумаги, акции и иные инструменты других организаций в депозиты в банках. Нужно отметить, что это в первую очередь объясняется их большей доходностью, а также способствует развитию бизнеса в области страхования тех отраслей экономики, чья деятельность, прежде всего, связана с банковскими заимствованиями и посредническими услугами.
Все это говорит нам о снижении инвестиционной активности компании на мордовском рынке. Руководство компании предпочитает отдать средства в банк под процент, чем вкладывать их в перспективные проекты. Хотя мировая практика показывает, что основным источником дохода должны быть именно инвестиции. Это не только приносит высокую прибыль, но и является неплохим стимулированием экономики, хотя и довольно рискованно.
Подводя итог всему выше сказанному, можно отметить, что финансовое положение организации нельзя назвать благополучным. Денежные средства имеют тенденцию к снижению объемов, инвестиции компании достаточно нестабильны. По моему мнению, организация должна больше времени уделять инвестиционной политике, использованию собственных средств в стратегически важных для организации направлениях.
Собственные средства организации состоят из уставного, добавочного и резервного капиталов, фондов потребления и накопления, а также нераспределенной прибыли. Эти средства, оставшиеся у общества после осуществления обязательных платежей в бюджет, выплат собственникам и стимулирования работников, могут использоваться на дальнейшее развитие, а также служат гарантией устойчивости общества и способности выполнять свои обязательства. Поскольку данные ресурсы, как правило, свободны от конкретных обязательств, определенная их часть также может быть вложена в сравнительно долгосрочные и менее ликвидные виды инвестиций. А это особенно важно в условиях значительного снижения инвестиционной активности компании.

2.2 Анализ финансовых результатов деятельности ООО«Росгосстрах-Поволжье» -«Главное управление по РеспубликеМордовия»
Финансовый анализ деятельности страховой организации, как было отмечено выше, проводится в два этапа. Анализ абсолютных и относительных показателей.В качестве абсолютных показателей рассмотрим динамику доходов и расходов филиала ООО «Росгосстрах-Поволжье». Для начала проанализируем результат от операций по страхованию жизни. Данные представлены в таблице 2.3.
Таблица 2.3 — Динамика доходов и расходов ООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия» по страхованию жизни.
Наименование показателя
Код
2004
2005
2006
2007
Страховые премии (взносы)
010
25819
33257
11226
11226
Доходы по инвестициям
020
1450
1389
9893
9893
Выплаты по договорам страхования
030
16169
22390
19478
19478
Изменение резервов по страхованию жизни
040
-11699
-13864
1694
1694
Расходы по ведению страховых операций – нетто перестрахование
050
3999
4174
491
491
затраты по заключению договоров страхования
051
2162
1702
463
463
прочие расходы по ведению страховых операций
052
1837
2472
28
28
Расходы по инвестициям
060
—
—
9366
9366
Результат от операций по страхованию жизни
070
-4598
-5782
-6522
-6522
Основной доходной статьей по страхованию жизни являются страховые премии по страхованию жизни. В 2004г. сумма премий составила 25819 тыс. руб. В 2005г. рост премий по страхованию жизни продолжился. На этот раз данная сумма возросла на 29%. В абсолютном значении данная величина составила 33257 тыс. руб. В последующие годы наблюдается снижение поступлений премий. Уже в 2006г. их значение составило 11226 тыс. руб. (на 66% меньше, чем в 2005г.). В 2007г. сумма премий по страхованию жизни не изменилось. Оно так же составило 11226 тыс. руб. В общей сложности, в период с 2004г. по 2007г. сумма премий по страхованию жизни изменилась всего на 22%.
Следующей статьей дохода являются доходы по инвестициям. Их величина в 2004г. составила 1450 тыс. руб. В 2005г. объем данного вида доходов снизился. Уменьшение произошло на 61 тыс. руб. В следующем году произошло резкое увеличение данного показателя на 612%, или на 8504 тыс. руб. В 2007г. данное значение так же не изменилось. В общей сложности, доходы по инвестициям возросли на 8443 тыс. руб., или на 518% (с 1450 тыс. руб. в 2004г, до 9893 тыс. руб. в 2007г.).
В 2004г. доходы по инвестициям на 100% состояли из процентов к получению. В 2005г. их доля сократилась до 16%, остальное составили доходы от участия в других организациях. В 2006 и 2007гг. доля процентов к получению, в общей массе доходов по инвестициям составляли 5%.
Расходы ООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия» в страховании жизни складываются из выплат по договорам страхования, расходов по ведению страховых операций и расходов по инвестициям.
Выплаты по договорам страхования в 2004г. составили 16169 тыс. руб. В 2005г. объем выплат продолжал увеличиваться, и достиг значения 22390 тыс. руб., таким образом он возрос на 6221 тыс. руб. В следующем году количество выплат снизилось на 13%. В 2007г. данный показатель не изменился, по сравнению с 2006г. и остался на уровне 19478 тыс. руб. Расходы по ведению страховых операций в 2004г. имели величину в 3999 тыс. руб. В 2005г. сумма расходов по ведению страховых операций продолжали расти. Они возросли на 175 тыс. руб., или на 4%, и составили 4174 тыс. руб. В 2006 и 2007гг. наблюдается резкое снижение данного вида расходов до 491 тыс. руб. Данное снижение можно расценить двояко. С одной стороны – снижение расходов, с другой – столь сильное снижение расходов на ведение страховых операций можно расценить как снижение деловой активности компании.
Расходы на ведение страховых операций состоят из двух статей: затраты по заключению договоров страхования, и прочие расходы по ведению страховых операций. Для большей наглядности отобразим необходимые данные в виде графика (рисунок 2.3)
    продолжение
--PAGE_BREAK--<shape id="_x0000_i1027" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«1.files/image021.emz» o:><img width=«491» height=«272» src=«dopb417166.zip» v:shapes="_x0000_i1027">
Рисунок 2.3 — Динамика структуры расходов на ведение страховых операций ООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия»
Как можно заметить на рисунке, структура расходов на ведение дела не отличалась стабильностью. В 2004г. разница между прочими расходами по ведению страховых операций и затратами по заключению договоров страхования была весомой. Прочие расходы составляли 1873 тыс. руб., а затраты по заключению договоров – 2162 тыс. руб. Это соответствует 46% и 54%. В 2005г. ситуация меняется. На этот раз большую часть расходов составляют прочие расходы (2472 тыс. руб. – 59%), а меньшую – затраты на заключение договоров (1702 тыс. руб. – 41%). В 2006 и 2007гг. большую долю расходов на ведение страховых операций составляли затраты по заключению договоров страхования (94%). Прочие расходы по ведению страховых операций снизились до крайне низкой отметки в 28 тыс. руб. (6%).
Следующая статья расходов в группе страхования жизни – расходы по инвестициям. Данный вид расходов присутствует лишь в 2006 и 2007гг. и его величина равна 9366 тыс. руб. Изменение резервов по страхованию жизни может относится как к доходам, так и к расходам. Зависит это от того, с каким знаком произошли изменения. Если происходит увеличение размера резерва по страхованию жизни, то изменение учитывается со знаком «+», и статья считается доходом. Если произошло уменьшение – то учитывается со знаком «−», и считается расходом. В 2004г. резерв по страхованию жизни снизился до -11699 тыс. руб., а в следующем году он составил -13864 тыс. руб. В 2006 и 2007гг. резерв по страхованию жизни увеличился на 1694 тыс. руб. и данное изменение было учтено как доход. Следующая группа показателей – это показатели по страхованию иному, чем страхование жизни. Необходимые данные занесем в таблицу (таблица 2.4) Страховые премии по страхованию иному, чем страхование жизни, в 2004г. имели величину 320013 тыс. руб. А в 2005г. данный показатель увеличился и составил 393086 тыс. руб. На этом доходы по данной группе показателей заканчиваются. Теперь рассмотрим расходы.
Общая тенденция к увеличению наблюдается у состоявшихся убытков. В 2004г. величина убытков составила 151833 тыс. руб. В следующем году наблюдается некоторое снижение. Убыток снизился на 16% и составил 127940 тыс. руб. В 2006-2007гг. данный показатель вновь вырос на 38% (или на 49152 тыс. руб.). В общей сложности, состоявшиеся убытки, в период с 2004 по 2007гг., выросли 25259 тыс. руб.

Таблица 2.4 — Динамика доходов и расходов ООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия» по страхованию иному, чем страхование жизни.
<shape id="_x0000_i1028" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«1.files/image023.emz» o:><img width=«478» height=«241» src=«dopb417167.zip» v:shapes="_x0000_i1028">
Выплаты по договорам страхования так же стабильно возрастали за весь период. В 2005г. по сравнению с 2004г. выплаты увеличились на 9%. А в 2006-2007гг. показатель возрос на 29231 тыс. руб. Отчисления от страховых премий не принимали высоких значений. Сумма данных отчислений повышалась с 3671 тыс. руб. в 2004г., до 4255 тыс. руб. в 2005. Общий объем расходов по ведению страховых операций имел тенденцию к росту в 2004-2005г.г., когда они достигли своего максимума в 72760 тыс. руб.  Отдельная группа показателей – изменение резервов. Подведем итог по данной группе показателей, проведя анализ результата от операций по страхованию иному, чем страхование жизни.
<shape id="_x0000_i1029" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«1.files/image025.emz» o:><img width=«279» height=«177» src=«dopb417168.zip» v:shapes="_x0000_i1029">
Рисунок 2.4 — Динамика результата от операций ООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия» по страхованию иному, чем страхование жизни.
В данной группе показателей, результат от операций оказался положительным, начиная с 2004г. По графику видно, что результат по данному виду операций весь рассматриваемый период рос достаточно высокими темпами.
Перейдем к следующей группе абсолютных показателей. В него включены прочие доходы и расходы, и итоговые показатели.
Таблица 2.5 — Прочие доходы и расходы ООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия»
<shape id="_x0000_i1030" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«1.files/image027.emz» o:><img width=«559» height=«166» src=«dopb417169.zip» v:shapes="_x0000_i1030">
Доходы по инвестициям появились лишь в 2005г. Их сумма составила 67 тыс. руб. В следующем году величина дохода по инвестициям снизилась до 9 тыс. руб.
Управленческие расходы ежегодно росли достаточно высокими темпами. В первый год рассматриваемого периода, данный вид расходов составил 47904 тыс. руб. В 2005г. они возросли еще на 19543 тыс. руб. В 2006-2007гг. управленческие расходы достигли максимальной величины в 125342 тыс. руб.
Прочие доходы, кроме доходов, связанных с инвестициями на 63% увеличились в 2005г. В 2006-2007гг. объем прочих доходов снизился на 2137 тыс. руб.
Если рост предыдущего показателя имел положительный эффект, то рост прочих расходов – является отрицательным показателем. Их величина росла на протяжении всего периода. Сумма возросла с 5137 тыс. руб. в 2004г., до 9103 тыс. руб. в 2007г.
В первый год, до налогообложения, общий результат деятельности рассматриваемой компании являлся убытком. В 2004г. он составил 4106 тыс. руб. 2005г. филиал ООО «Росгосстрах-Поволжье» закончил уже с прибылью. Она составила 41191 тыс. руб. В последующие годы данная величина возросла еще на 810%.
Чистая прибыльимеет аналогичную динамику.
На основе только что рассмотренных данных рассчитаем первый из относительных показателей – коэффициент убыточности (таблица 2.6)
В первый год рассматриваемого периода коэффициент убыточности составил 0,22. На следующий год данный коэффициент снижается, что является положительным показателем. Однако в 2006г. уровень убыточности достигает значения 5,28, который сохраняется и в 2007 году.
Таблица 2.6 — Расчет коэффициента убыточности ООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия»
Показатель
2004
2005
2006
2007
Всего выплат
151340
169805
196124
196124
Расходы по ведению страховых операций по страхованию жизни
3999
4174
491
491
Расходы по ведению страховых операций по страхованию, иному чем страхование жизни
72034
72760
58817
58817
Сумма выплат и расходов на ведение дела
76033
76934
59308
59308
Всего премий
345832
426343
11226
11226
Коэффициент убыточности
0,22
0,18
5,28
5,28

Следующий относительный показатель – общая рентабельность. Расчеты проведем при помощи нижеследующей таблицы. (таблица 2.7)
Колебания собственного капитала и прибыли отобразим на графике (рисунок 2.5).
Таблица 2.7 — Расчет общей рентабельности ООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия»
<shape id="_x0000_i1031" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«1.files/image029.emz» o:><img width=«556» height=«83» src=«dopb417170.zip» v:shapes="_x0000_i1031">
На графике видно, как в 2005г. и в 2007г. собственный капитал оказался отрицательным. Но если в 2005г. его величина была не столь низка, то в 2007г. она составила -366105 тыс. руб. А это на 447176 тыс. руб. ниже, чем максимальное значение данного показателя. Нельзя не заметить, что прибыль организации с каждым последующим годом только увеличивается. Если в 2004г. ее сумма достигла рекордно низкой отметки в 4106 тыс. руб., то в последующие два года величина прибыли только росла. А в 2007г. ее значение осталось на уровне предыдущего года. Это является положительным моментом, ведь прибыль – наиболее важный показатель деятельности организации, который в условиях рыночной экономики составляет основу экономического развития любой организации.
<shape id="_x0000_i1032" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«1.files/image031.emz» o:><img width=«311» height=«240» src=«dopb417171.zip» v:shapes="_x0000_i1032">
Рисунок 2.5 – Динамика собственного капитала и прибыли ООО «Росгострах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия»
В 2004г. рентабельность составила лишь 0,05. Причина столь низкого значения заключается в резко снизившейся прибыли, и увеличении вложенного собственного капитала. 2006г. стал самым благоприятным для филиала ООО «Росгосстрах-Поволжье». Уровень рентабельности возрос до 6,11. Объем прибыли был на достаточно высоком уровне, также уменьшение собственного капитала, по сравнению с 2004г., позволило прибыли поднять рентабельность достаточно высоко. Ситуацию, сложившуюся в 2005 и 2007гг. можно назвать, разве что, катастрофой. Произошло снижение собственного капитала до отрицательных значений. Вследствие чего рентабельность упала до невероятно низкой отметки в -1,03 и -1,02 соответственно.
По проведенному анализу финансового состояния страховой компании ООО «Росгосстрах-Поволжье» — «Главное управление по Республике Мордовия» можно сделать вывод о неудовлетворительном результате их деятельности. После проведенной реструктуризации компании в 2003г., финансовое положения их временно улучшилось. Увеличились рентабельность, активы, собственный капитал и прибыль компании, снизились убыточность и размер обязательств. Однако в 2006г. компания понесла огромные убытки, вследствие чего финансовые результаты за 2007 год оказались отрицательными. Руководство ОАО «Росгосстрах» не могло не отреагировать на подобное положение вещей, и в этом году компания вновь подвергается реструктуризации.

3. Финансово-экономические и организационные аспектыулучшения финансового состояния страховой организации
3.1 Совершенствование методики оценки результатов деятельности и текущего финансового состояния страховых компаний
Деятельность страховых компаний существенно отличается от других видов предпринимательской деятельности. Основным отличием страхового бизнеса, является стремление страховой компании принимать на себя риски различных субъектов хозяйствования. При этом наиболее важным аспектом ведения страхового бизнеса является способность компании объективно оценивать и управлять рисками. Существует непосредственная связь между рисками, принимаемыми страховой компанией (страховыми рисками), и рисками присущими ведению страховой деятельности.
В условиях усиливающейся конкуренции на рынке страховых услуг, возникает объективная необходимость адекватной оценки деятельности страховых компаний, анализа их инвестиционной привлекательности, и степени надежности. Объективный анализ позволит определить лидеров и аутсайдеров Российского рынка страховых услуг, что является достаточно важным при всестороннем расширении спектра видов страхования, предлагаемых страховыми компаниями.
Рейтинги страховых компаний, публикуемые периодическими изданиями России, как правило, основаны на ранжировании страховых компаний по общему объему активов, величине балансовой прибыли, оплаченному уставному фонду и т.д. Подобный подход к ранжированию страховых компаний не отражает реального финансового состояния компаний. В условиях стремительно развивающегося рынка страховых услуг, контрагентам и потенциальным инвесторам страховых компаний важно иметь представление о текущем финансовом состоянии компании, прогнозах ее будущей деятельности.
Существующие методики оценки финансового состояния, применяемые для анализа деятельности торговых, производственных, банковских и других предприятий, в силу специфики страховой деятельности неприменимы для анализа страховых компаний.
Проведение анализа деятельности страховой компании невозможно без анализа страхового портфеля, оценки достаточности капитала компании и сформированных резервов. При расчете нормативных показателей платежеспособности страховой компании, определенных в законе России “Об организации страхового дела” делается ряд допущений, которые могут оказывать критическое влияние на результат, и проводится не достаточно глубокая оценка финансовых потоков страховой компании. А именно детальная оценка запаса платежеспособности позволяет оценить риск банкротства страховой компании.
Анализ страховой компании может проводиться со стороны инвестора, либо страхователя. И в том и в другом случае анализируется степень надежности страховой компании. В случае оценки страховщика со стороны страхователя надежность компании сводится к риску исполнения страховщиком взятых на себя обязательств. При оценке страховой компании со стороны потенциального инвестора, надежность компании анализируется с позиции инвестиционного риска. В обоих случаях наступление рискового случая, неспособность страховщика исполнить принятые на себя обязательства, ведет к потере либо инвестиционных вложений, либо страховых платежей. Страховые платежи в общем случае меньше чем инвестиционные вложения, однако, при этом страхователь получает дополнительный ущерб от наступления рискового случая, риски по которому перекладывались на страховую компанию.
И в том и другом случае, при проведении анализа, значительную роль играют такие факторы как репутация страховщика на рынке страховых услуг, квалификация персонала, динамика роста доходов, рентабельность, качество и степень диверсифицированности страхового портфеля. Ключевым фактором, при проведении анализа, является достаточность ликвидных активов и наличие надежных программ перестрахования, а также уровень достаточности собственного капитала (собственных активов в т.ч. ликвидных). Целью анализа, проводимого с позиции определения инвестиционной привлекательности страховщика, является оценка уровня рентабельности инвестиционных проектов. Далее изложенный материал касается проведения анализа финансового состояния страховой компании, при подготовке инвестиционных проектов, а также при оценке результатов текущей деятельности и перспектив изменения финансового состояния действующей компании со стороны инвесторов.
Наличие программ перестрахования необходимо оценивать со стороны достаточности применения перестрахования. Из-за отсутствия объективной (небалансовой) информации крайне сложно оценить риск надежности страховых компаний, в которых были перестрахованы риски. При этом степень приемлемости страховых сумм, необходимо оценивать исходя из собственных средств страховой компании, а также резервов (в том числе и резервов не заработанных премий). Чем больше страховая сумма собственного удержания, тем больше риск, принимаемый на себя страховой компанией, и тем больше должна быть сумма средств, которые покрывают этот риск. Средства, покрывающие риск, страховой компании состоят из технических резервов и собственных средств. В идеальном варианте, риск должен покрываться суммами резервов.
Говоря, что адекватность страховых тарифов необходимо рассматривать совместно с величиной средств, являющихся гарантией исполнения страховщиком страховых обязательств, подразумевается адекватность величины увеличения нетто-тарифов за принимаемый на себя компанией риск, уровню риска, связанному с неблагоприятным отклонением относительной частоты наступления страхового случая. С одной стороны такая рисковая надбавка через резервы заработанных премий переносится на собственный капитал компании, с другой стороны наличие достаточного объема средств, для покрытия рисков может позволить страховой компании пренебречь рисковой надбавкой (либо снизить ее), и в стремлении к укреплению позиции на рынке страховых услуг, снизить тарифы. Демпинговые тарифы в этом случае могут быть адекватны уровню принимаемого риска, если риск покрывается другими средствами, которыми располагает страховая компания.
Представляя выше описанное в формулах, имеем:
Тариф страховой компании:
<shape id="_x0000_i1033" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«1.files/image033.wmz» o:><img width=«144» height=«31» src=«dopb417172.zip» v:shapes="_x0000_i1033"> (1)
где M(Y) — математическое ожидание страховых премий, L — рисковая надбавка.
Всегда существует вероятность банкротства страховой компании, которая в общем случае равна:
<shape id="_x0000_i1034" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«1.files/image035.wmz» o:><img width=«167» height=«33» src=«dopb417173.zip» v:shapes="_x0000_i1034">, (2)
где U — капитал СК, Y — страховые выплаты.
Таким образом, одним из основных моментов, при проведении анализа является вопрос о приемлемости вероятности банкротства страховой компании. Для разрешения этого вопроса в общих теориях риск-менеджмента предлагается использовать теорию полезности, которая предполагает построение функции полезности для конкретного субъекта хозяйствования. В этом случае возникшая дилемма с вероятностью банкротства страховой компании может быть представлена как:
<shape id="_x0000_i1035" type="#_x0000_t75" o:ole=""><imagedata src=«1.files/image037.wmz» o:><img width=«216» height=«32» src=«dopb417174.zip» v:shapes="_x0000_i1035">, (3)
что выражает равенство ожидания полезности капитала страховщика в процессе осуществления страховых операций и первоначальной полезности капитала. В противном случае деятельность страховой компании невозможна.
На основании вышеприведенного равенства, можно оценить приемлемость вероятности банкротства страховщика, которая является основным критерием уровня платежеспособности компании.
Такой подход, основанный на классической теории риск-менеджмента, сложно применим на практике. Основной сложностью является определение функции полезности. Объективная функция полезности не может быть описана в виде математического выражения. Построение функции полезности является сложным и трудоемким процессом, причем часто функция может не соответствовать действительному отношению субъекта хозяйствования к риску.
    продолжение
--PAGE_BREAK--