Реферат: Банковские сертификаты 2

--PAGE_BREAK--2.4  Общие чертыи основные различиядепозитных и сберегательныхсертификатов:


 1) Это -ценные бумаги. Квалификация этих фондовых инструментов в качестве ценных бумаг дана Банком России (а не Минфином РФ, который обладает правом такой квалификации);

2) регулируются банковским законодательством (в настоящее время — подзаконными актами Центрального банка). В настоящее время действует письмо Банка России от 10 февраля 1992г. № 14-3-30 «О депозитных и сберегательных сертификатах банков» с внесенными в него изменениями и дополнениями;

3) это — ценные бумаги, выпускаемые исключительно банками. Вместе с тем существует как международная, так и российская практика выдачи лицензий на совершение отдельных банковских операций финансовым компаниям и другим небанковским финансовым институтам. Ожидается, что в российском законодательстве (при принятии нового закона о банках и банковской деятельности) они будут названы кредитными организациями. В этой связи неизбежно придется решать вопрос о возможности выпуска ими депозитных и сберегательных сертификатов.

Соответственно, ни инвестиционные компании, ни иные институты фондового рынка, не имеющие банковской лицензии, не могут выпускать сберегательные и депозитные сертификаты;

4) и депозитные, и сберегательные сертификаты — всегда письменные документы, что, по оценке, исключает возможность выпуска сертификатов в безналичной форме, в виде записей по счетам;

5) это — всегда обращающиеся ценные бумаги (право требования по которым может уступаться другим лицам). Возможность обращения заложена в самом определении депозитных и сберегательных сертификатов. Экономического смысла выпускать их в качестве необращающихся нет, поскольку в этом качестве с успехом служит депозитный договор (который ни при каких обстоятельствах по российскому законодательству — см. главу 3 — не может быть признан ценной бумагой;

6) депозитные и сберегательные сертификаты не могут служить расчетным и платежным средством за товары и услуги. Разрешен выпуск сертификатов на предъявителя. Поэтому данное запрещение — при любой нехватке наличности, свойственной временам высокой инфляции, при введении все более жестких ограничений на расчеты наличными при любых затруднениях в платежах — перестанет де-факто действовать и сертификаты немедленно могут превратиться в средство платежа (как это было с сертификатами Сберегательного банка в конце 80-х г.). В новейшей истории российского фондового рынка известны случаи попыток выпуска банками сертификатов как «новых денег», в том числе металлических сертификатов (по сути металлической монеты — Всероссийский биржевой банк);

7) депозитные и сберегательные сертификаты выдаются и обращаются только среди резидентов, а также нерезидентов, относящихся к государствам, где рубль используется в качестве официальной денежной единицы (возможно, в будущем Белоруссия, с которой есть договор об объединении денежных систем). Запрещается вывозить сертификаты за пределы России, за исключением вывоза в государства, указанные выше. Данная норма не означает, однако, запрещения выпуска депозитных и сберегательных сертификатов с валютным номиналом или двойной номинацией (рубль и твердая-мягкая валюта).

Основное различие депозитных и сберегательных сертификатов, принятое в российской практике, в ответе на вопрос, кто может быть их владельцем, для кого они предназначены:

   — депозитные сертификаты— для юридических лиц (свидетельство о      вкладе в банк средств предприятием или организацией);

   — сберегательные сертификаты— для физических лиц (свидетельство о   вкладе в банк средств физическим лицом).
Деление на депозитные и сберегательные сертификаты не является российским изобретением. Например, в США сберегательные сертификаты — мелкономинальные ценные бумаги с фиксированным сроком и процентом для физических лиц, являющиеся свидетельствами об их денежных вкладах в банки.[9]
Глава 3. Статистика обращения депозитных и сберегательных сертификатов

       Сегодня сберегательные сертификаты предлагают клиентам (физическим лицам) более 25 коммерческих банков России, в том числе Сбербанк России, Банк Москвы, Проминвестбанк, Банк «Кредит-Днепр», Петрокоммерцбанк, Московский нефтехимический банк, Банк ЕВРОМЕТ, Европейский трастовый банк и другие.

         Отметим, что сберегательный сертификат – это относительно молодой на рынке многофункциональный банковский продукт. Однако, несмотря на это, популярность сберегательных сертификатов у населения из года в год возрастала до 2008 года. Позже кризис внес свои коррективы, впрочем, как и во все банковские продукты.

Так, только за 2006 год объем выданных сберегательных сертификатов по сравнению с 2005годом вырос в 2,45 раза. Наибольшим спросом пользуются сберегательные сертификаты со сроком погашения от 181 дня до 1 года, правда их доля в общем объеме постепенно снижается. Анализ выпуска кредитными организациями сберегательных (депозитных) сертификатов за последние 5 лет показывает, что объемы использования (эмиссии) постоянно растут. Объем выпуска сберегательных сертификатов, начиная с 2008 года, существенно падает, что связано с международным финансовым кризисом и незащищенностью вложений в сертификаты на предъявителя. [5]
Данные Центрального Банка РФ по объему выпускаемых сберегательных сертификатов выглядят так:

Таблица 3
<img border=«0» width=«623» height=«260» src=«ref-2_972542016-18987.coolpic» v:shapes="_x0000_i1029">
Согласно опубликованной ЦБ РФ информации, на 1 декабря 2005 года объем выпущенных депозитных и сберегательных сертификатов составил 59 млрд. 370 млн. руб. по номинальной стоимости, из которых   выпущено депозитных сертификатов на 53 млрд. 160 млн. руб., сберегательных сертификатов — на 6 млрд. 210 млн. руб. Приложение 3 (таблица 1).

В 2006 году объем выпущенных сберегательных и депозитных сертификатов  на 1 апреля  составил 69 млрд.412 млн. руб., по номинальной стоимости, из которых выпущено депозитных сертификатов на 61 млрд. 199 млн. руб., сберегательных сертификатов на 8 млрд. 213 млн. руб. Приложение 4 (таблица 2).

       Так по сообщению Центрального банка России на 1 сентября 2010 года объем выпущенных депозитных и сберегательных сертификатов составил 33 млрд. 563 млн. руб., по номинальной стоимости, из которых выпущено депозитных сертификатов на 17 млрд. 400 млн. руб., сберегательных сертификатов на 15 млрд. 163 млн. руб. Приложение 5 (таблица 3).

        Если сравнить 2006 и 2010 года, то можно сделать вывод о значительном снижении объемов выпуска сберегательных (депозитных) сертификатов.

Подробно динамику обращения депозитных и сберегательных сертификатов можно посмотреть в Приложении (таблицы 1-3).
    

3.1. Сберегательный сертификат (на предъявителя) Сбербанка России
        Наибольший интерес может представлять для людей сберегательный сертификат Сбербанка России, который выпускается на предъявителя, что можно объяснить обширной географией расположения филиальной сети Сбербанка по всей территории России. Приложение 2.

        Сберегательный сертификат Сбербанка (на предъявителя), это ценная бумага Сбербанка России, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в   Сбербанк.

      Условия по выпуску и обслуживания Сберегательного сертификата Сбербанка России:

— выпускаются в валюте Российской Федерации

— выпускаются на срок от 3 месяцев до 2 лет. Каждый сберегательный сертификат выдается на конкретный срок и поэтому считается срочным;

— имеют фиксированную процентную ставку, установленную при выдаче сертификата.

       Выплата процентов по сберегательному сертификату осуществляется Сбербанком одновременно с погашением сертификата при его предъявлении, принимаются к досрочной оплате, при этом выплачиваются — сумма вклада и проценты, действующие по вкладам до востребования на момент предъявления сертификата к оплате; могут служить обеспечением при получении кредита; выдаются во всех подразделениях Сбербанка, обслуживающих физические лица.

        Оплачиваются сертификаты в структурных подразделениях Банка (Операционное управление Банка, операционный отдел (управление), дополнительный офис, операционную кассу вне кассового узла территориального банка, отделения Банка), осуществляющее операции с этими ценными бумагами, в вашем регионе. Сертификаты принимаются Сбербанком на хранение.

      Передача сертификата возможна в любой момент в течение срока действия вклада. Вы можете подарить сберегательный сертификат своим друзьям, родственникам. При этом передача другому лицу прав по сертификату осуществляется простым вручением сертификата этому человеку, заключения дополнительных соглашений и иного удостоверения прав не требуется.

        Сберегательные сертификаты выпускаются Сбербанком с суммами вклада:

* 1 000,00 руб.

* 10 000,00 руб.

* 50 000,00 руб.

* 100 000,00 руб.

Таблица 4

C 2010 года процентные ставки по сберегательным сертификатам Сбербанка России образца 1999 года установлены следующие:

<img border=«0» width=«623» height=«180» src=«ref-2_972561003-14602.coolpic» v:shapes="_x0000_i1030">

        

           Надо отметить, что процентные ставки по сберегательному сертификату Сбербанка номиналом в 1 тыс.руб. не значительно отличаются от процентных ставок по вкладу «Депозит Сбербанка России», а номиналом в 10,50 и 100 тыс.руб. существенно выше. А так как процентная ставка по сертификатам фиксированная, то и нет квартальной капитализации процентов, присущей всем вкладам Сбербанка России
Таблица 4

Тарифы по операциям с Депозитными сертификатами Сбербанка России

<img border=«0» width=«623» height=«226» src=«ref-2_972575605-21784.coolpic» v:shapes="_x0000_i1031">
         Но самый главный недостаток Сберегательного сертификата Сбербанка России, на мой взгляд, это повышенный риск при его хранении дома. Раз он выписан на предъявителя, то при его «утере», любой человек с легкостью сможет досрочно его конвертировать в деньги без каких либо вопросов со стороны банка. Восстановление прав по утраченному сертификату осуществляется только через суд. Суд по месту выдачи утраченного сертификата, на основании Вашего заявления выносит решение о признании утраченного сертификата недействительным и о восстановлении права по утраченному сертификату. Выдача нового сертификата и оплата его возможны только на основании решения суда.[11]
3.2 Сберегательный сертификат АКБ «Евромет».
          Зато АКБ «ЕВРОМЕТ» предлагает клиентам более защищенный в этом отношении — именной сберегательный сертификат АКБ «ЕВРОМЕТ» (ОАО). Правила выпуска и обращения Сберегательных сертификатов АКБ «ЕВРОМЕТ» (ОАО) утверждены Банком России. Именной сберегательный сертификат выписывается на любую сумму сбережений по желанию вкладчика без ограничения.

Таблица 5

<img border=«0» width=«623» height=«77» src=«ref-2_972597389-9232.coolpic» v:shapes="_x0000_i1032">
        Банк «Евромет» гарантирует своим клиентам то, что гарантировать и не надо. Преимущества данного вида вложения средств:

— Именной сберегательный сертификат может передаваться третьим лицам только при оформлении цессии (уступки требования) на оборотной стороне бланка сертификата и на дополнительных листах (приложениях).

— Указанная в сертификате процентная ставка, не меняется в течение всего срока действия сертификата.

— Доходность, предлагаемая Банком по Сберегательному сертификату, в настоящее время выше, чем доходность по депозитам как самого банка так и, например, по сертификатам Сбербанка;

— Если срок получения вклада по Сберегательному сертификату пропущен, то Банк несет обязательство оплатить обозначенную в банковском сертификате сумму вклада и сумму процентов по первому требованию его владельца;

       А вот воспользоваться этим сертификатом для перевоза средств (во время поездок) невозможно, так как банк не обладает такой разветвленной филиальной сетью, как у Сбербанка. Несмотря на отдельные отрицательные для клиентов свойства, обратите свое внимание на банковские сберегательные сертификаты. А банк, чьим сберегательным сертификатом вы решите воспользоваться, стоит выбирать в зависимости от цели приобретения и исходя из предлагаемых условий.
3.3. Недостатки банковских сертификатов и пути их совершенствования.
         К существенным недостаткам Сберегательных (депозитных) сертификатов относятся:

— Сберегательные сертификаты, выписываемые банками на предъявителя, в том числе и сертификаты Сбербанка России, не участвуют в системе страхования вкладов физических лиц.

         Так, в соответствии с абзацем 2 пункта 2 статьи 5 ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» от 23 декабря 2003 года N 177-ФЗ и абзацем 2 пункта 2 статьи 4 ФЗ «О выплатах Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» от 29 июля 2004 года N 96-ФЗ, не подлежат страхованию средства, размещенные физическими лицами в банковские вклады на предъявителя, удостоверенные сберегательными сертификатами.

        Следовательно, если банк, выпускающий сертификаты на предъявителя, обанкротится, или у него будет отозвана лицензия на проведение банковских операций, то вкладчики, хранившие свои сбережения в сберегательных сертификатах (на предъявителя) в этом банке, не попадут в список лиц, которым Агентство по страхованию вкладов и Центробанк выплатят страховое возмещение. Такие возможные финансовые потери следует учитывать и избегать.

— Процентные доходы, начисляемые по всем видам Сберегательных сертификатов облагаются налогом точно так же, как проценты по обычным банковским вкладам. Так, на доходы физических лиц, установлена налоговая ставка в размере 35% в части процентов, причитающихся держателю сберегательного сертификата, превышающих ставку рефинансирования Банка России. Данный налог исчисляется и удерживается банками.

       Так, например, если процентная ставка на депозитный сертификат составляет 10 %, а ставка рефинансирования 8,5%, то налогообложению в размере 35% подлежит доход, начисленный от ставки в 1,5% (10% – 8,5%). Сегодня банками, в основном, устанавливается доходность по сертификатам ниже ставки рефинансирования. Наивысшая процентная ставка по Сберегательному сертификату Сбербанка России на 2010 год составляет только 8,4 %.

— Налог по ставке 13% от первоначальной стоимости именного Сберегательного сертификата. Он плотится в случае, если именной сертификат сменил владельца и гасится не покупателем, а иным лицом. Другими словами, получение именного сертификата в наследство, его дарение или передача другому лицу, относится к получению дохода другим лицом.

         Заполнение и представление в налоговую инспекцию декларации о доходах возлагается на получателя именного сертификата. Избежать уплаты этого налога новый владелец сможет только, если представит в налоговую службу платежный документ, подтверждающий его собственные расходы на приобретение этого сертификата.

        Сберегательные сертификаты (на предъявителя) налогами не облагаются. Поэтому они и пользуются у вкладчиков большей популярностью.

         Законопроект о безотзывных сберегательных банковских сертификатах может быть принят уже в первом полугодии 2011 года, сообщил Анатолий Аксаков. По его словам, этот инструмент выгоден и для вкладчиков, которые получат более высокую процентную ставку, и для банков, которые смогут спокойно управлять новым ресурсом.[12

         Банковский сертификат – это ценная бумага, удостоверяющая размещение вклада в банке и дающая право на получение в установленный срок внесенной суммы, а также набежавших процентов. Сберегательный сертификат, хоть и является отпечатанной на бланке со многими степенями защиты ценной бумагой, – по сути тот же депозит. Клиент приобретает его в банке на фиксированный срок, который отсчитывается от момента покупки. Чаще всего этот срок длится от трех месяцев до трех лет.

         Правда, у него есть один серьезный недостаток – он не входит в систему страхования вкладов, и, случись что с банком, – потраченные деньги никто не вернет.

        Между тем Минэкономразвития подготовило законопроект о сберегательных сертификатах, который предполагает их страховое покрытие на сумму до двух миллионов рублей. Ассоциация российских банков в целом поддержало инициативу Минэкономразвития.

         «Долгосрочные депозиты в виде сертификатов и в каком-то другом виде – очень важный элемент формирования устойчивой, долгосрочной базы активов для банков. И то, что система страхования вкладов распространится на эти сертификаты, – это хорошая идея. Единственное, не слишком ли быстро мы увеличиваем суммы гарантий? Может быть, Минэкономразвития подразумевает, что по сертификатам предложить большую сумму страхования, а по вкладным операциям оставить 700 тысяч пока, чтобы больше доверия было к этим сертификатам. Если так, то, может быть, логика и есть. Но слишком торопиться резко повышать сумму страхования я бы опасался, чтобы не создавать рисков. Надо тогда ограничить и процентами, чтобы не было так, что под высокий процент будут привлекаться большие суммы под гарантию государства», – прокомментировал ранее президент Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян.

        Законопроект о безотзывных банковских сертификатах, подготовленный Министерством финансов, – это, по сути, продолжение истории о безотзывных вкладах. Директор Банковского института Василий Солодков находит новый законопроект неудачным. По его словам, документ опирается на его собственную идею внедрения у нас подобия американского депозитного сертификата, которую, однако, развили совсем не в ту сторону. «С одной стороны, банкам нужно иметь управляемую стоимость пассивов на длительный срок, чтобы они могли кредитовать. С другой, – людям нужно в случае необходимости снять деньги без потери процентов. Оба этих вопроса решает депозитный сертификат, только не наш, а американский, – говорит ученый. – Главная проблема нашего сертификата в том, что у нас в Гражданском кодексе прописано, что это ценная бумага, в то время как американский сертификат – это разновидность срочного вклада. А раз это ценная бумага, то он, по факту, превращается вместо депозитного сертификата в безотзывный вклад».

       Причем в банковском сообществе уже достаточно давно обсуждается вопрос о «безотзывных» вкладах, а в кризис он приобрел особую актуальность. Но все попытки законодательно закрепить вклады без права досрочного отзыва были безуспешными. [19]

    продолжение
--PAGE_BREAK--