Реферат: Банковский сертификат

--PAGE_BREAK--

Условия выпуска должны содержать ссылку на дату принятия решения о выпуске сертификатов и наименование органа кредитной организации, принявшего такое решение и утвердившего данные условия, подписаны ее руководителем и в двухнедельный срок с даты принятия решения о выпуске представлены в трех экземплярах в регистрирующие органы по месту нахождения корреспондентского счета кредитной организации.

Срок рассмотрения условий выпуска регистрирующим органом, а также поданных документов не должен превышать двух недель. В случае возврата регистрационных документов на доработку срок рассмотрения доработанных документов начинает исчисляться заново с момента представления доработанных документов в регистрирующий орган.

Внесение изменений и / или дополнений в зарегистрированные территориальными учреждениями Банка России условия выпуска и / или макет бланка сертификата кредитными организациями производится путем регистрации новых условий выпуска. С момента регистрации новых условий выпуска сертификатов кредитная организация не вправе размещать сертификаты в соответствии с ранее зарегистрированными условиями выпуска.

Регистрирующий орган регистрирует в отдельном журнале условия выпуска с указанием наименования кредитной организации, выпускающей их в обращение, даты принятия ею решения о выпуске сертификатов, даты представления условий выпуска в регистрирующий орган, а также прочие сведения о выпуске. Один экземпляр зарегистрированных условий выпуска с макетами сертификатов направляется регистрирующим органом не позднее следующего дня с момента их регистрации в Департамент контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России для внесения в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций.

Внесение условий выпуска в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций осуществляется Департаментом контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России в течение трех недель с момента получения зарегистрированных условий выпуска от регистрирующего органа и при отсутствии замечаний к данным документам.

В случае возврата документов из Департамента контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России в регистрирующий орган последний передает указанные документы кредитной организации на доработку. Срок рассмотрения доработанных документов в регистрирующем органе начинает исчисляться заново с момента их представления кредитной организацией.

На следующий день после получения уведомления Департамента контроля за деятельностью кредитных организаций на финансовых рынках Банка России о внесении условий выпуска в Реестр условий выпуска и обращения сберегательных и депозитных сертификатов кредитных организаций регистрирующий орган выдает кредитной организации письмо о регистрации им условий выпуска и одну копию зарегистрированных условий выпуска.

Возможность обращения сертификатов вытекает из их определения, которое предусматривает возможность бенефициара передавать свои права по сертификатам другому лицу. В экономическом отношении выпускать сертификаты без права их свободного обращения не имеет смысла, ибо в противном случае бенефициар может поместить свои деньги во вклад с начислением таких же процентов. Сертификаты не должны служить расчетными или платежными средствами за полученные товары и услуги.[2]

Важным фактором, стимулирующим приобретение сертификатов непосредственно у эмитентов или на вторичном рынке, является правило, согласно которому при истечении срока обращения сертификата проценты по нему выплачиваются по первоначально установленному сроку независимо от даты покупки. Если акции и облигации обращаются в основном путем купли-продажи, то сертификаты обращаются путем уступки права требования (цессии), и даже если сертификат продается, то продажа оформляется также в порядке цессии. Она представляет собой уступку требования кредитором (цедентом) принадлежащего ему права другому лицу (цессионарию). При этом цедент не отвечает перед цессионарием за исполнение обязательств эмитентом.

По истечении срока действия сертификата и предъявлении его к оплате банк изымает сертификат и перечисляет средства владельцу депозитного сертификата или выдает наличными. Сертификаты могут продаваться по номиналу с указанием процента, начисляемого на депозит (вклад), но могут выпускаться и сертификаты, продаваемые с дисконтом, то есть по цене ниже номинала. В этом случае погашение сертификата осуществляется банком по номиналу. Расчет доходности операций с сертификатами, продаваемыми с дисконтом, осуществляется исходя из величины дисконта и срока обращения сертификата.

При наступлении срока платежа по сертификату (срока возврата депозита), указанного в сертификате, банк осуществляет погашение сертификатов. Банк производит погашение сертификата при его предъявлении в банк. При предъявлении сертификата для погашения банк проверит:

·   полномочия лица, предъявившего сертификат к оплате (это может сделать либо руководитель, уполномоченный уставом, либо лицо, действующее на основании соответствующей доверенности);

·   непрерывность ряда договоров уступки требования (цессий), совершенных на обратной стороне сертификата. При этом для банка при погашении сертификата не имеют значения основания совершенных на сертификате цессий;

·   подлинность предъявляемого к оплате бланка сертификата;

·   наличие наименования, адреса, номера текущего (расчетного) счета в обслуживающем банке, печати и подписи последнего владельца в депозитном сертификате (для юридических лиц);

·   соответствие паспортных данных лица, предъявившего к погашению сертификат, паспортным данным последнего владельца, указанным в депозитном сертификате, а также наличие в нем номера текущего (расчетного) счета в обслуживающем банке и подписи последнего владельца (для индивидуальных предпринимателей).

Денежные средства перечисляются банком в безналичном порядке на указанный в депозитном сертификате расчетный (текущий) счет последнего владельца сертификата. Таким образом, банк оплачивает сертификат только на текущий счет последнего владельца, указанный в сертификате. После погашения сертификата на нем ответственным работником банка делается отметка «Погашен» («Оплачен»). Погашенный сертификат подшивается в документы дня.




2. Банковский сертификат
2.1 Преимущества банковского сертификата перед депозитом
Банковский сертификат на первый взгляд мало чем отличается от депозита. Это ценная бумага, подтверждающая сумму внесенного в банк вклада. Держатель этого документа имеет право получить по истечении установленного срока вклад и предусмотренные проценты. Комиссию за выдачу и оплату сертификата банк не берет. Доход по сертификатам и депозитам практически не отличается.

В то же время сертификаты имеют ряд нюансов, которые кардинально отличают их от вкладов. Сертификат может быть именным и на предъявителя, когда вклад (депозит) оформляется на конкретное физическое(юридическое) лицо. В связи с этим система страхования вкладов не распространяется на предъявительские сертификаты. А владельцы именных сертификатов в случае банкротства банка, как и обычные вкладчики, получаютстраховую выплату в размере до 700 тысяч рублей. Владельцы сертификатов на предъявителя в ходе процедуры банкротства попадают в число кредиторов первой очереди. Это значит, что владельцы ценных бумаг банка вернут свои деньги в течение полугода-года.

Банковский сертификат, являясь ценной бумагой имеет ряд преимуществ перед обычным вкладом, которые заключаются в широком диапазоне его использования, а именно:

1. Это особый вид депозита, соединяющий в себе свойства вклада и ценной бумаги. Он имеет фиксированную процентную ставку, которая устанавливается при выдаче ценной бумаги. Выплата процентов осуществляется одновременно с погашением сертификата при его предъявлении. При досрочном погашении сертификата, банки выплачивают проценты, установленные по вкладам до востребования.

2. Банковский сертификат можно подарить или передать другому лицу. Сертификат, выписанный на предъявителя, передается другому лицу простым вручением. Именной сертификат передается простым оформлением цессии (уступки требования) на оборотной стороне бланка сертификата и на дополнительных листах (приложениях).

3. Сертификаты можно завещать своим наследникам. Правда, для завещателя это довольно сложная процедура. При каждом очередном истечении даты востребования средств по сберегательному сертификату, требуется его переоформление, а, следовательно, и одновременное изменение завещания т.к. меняются реквизиты сберегательного сертификата.

4. Они могут использоваться в качестве залога при кредитовании. В этом случае сберегательные (депозитные) сертификаты, как правило, передаются на хранение в банк, по месту получения ссуды. Такой вид обеспечения надежен для банка и позволяет снизить процентную ставку по кредиту.

5. Сберегательные сертификаты можно использовать для хранения денежных средств во время поездок. Этот способ представляется более безопасным, чем перевозить наличные средства.

6. Банковским сертификатом можно пользоваться и как средством расчетов. Порядок передачи другому лицу прав, удостоверенных, например, сберегательным сертификатом (на предъявителя или именного) не сложен.

7. В отличие от вклада, который обычно закрывается только в том отделении, где он был открыт, сертификат можно предъявить к оплате в любом филиале банка.

8. Срок исковой давности по депозитному сертификату отсутствует.

9. Депозитный сертификат можно переоформить на новых условиях (провести новацию сертификата), если сделать это позволяет политика банка.

Таким образом, банковские сертификаты привлекательны для инвестора тем, что они являются ценными бумагами. По степени надежности в западных странах ценные бумаги банков стоят на втором месте после государственных ценных бумаг. Возврат средств по сертификатам банков гарантирован в большей степени, чем по акциям и облигациям акционерных обществ.
2.2 Обзор российского рынка банковских сертификатов
Банковский сертификат, это относительно молодой на Российском рынке многофункциональный банковский продукт. Популярность сберегательных сертификатов у населения из года в год возрастает. Так, только за 2006 год объем выданных сберегательных сертификатов по сравнению с 2005 годом вырос в 2,45 раза. Наибольшим спросом пользуются сберегательные сертификаты со сроком погашения от 181 дня до 1 года, правда их доля в общем объеме постепенно снижается. Анализ выпуска кредитными организациями сберегательных сертификатов за последние 5 лет показывает, что объемы использования (эмиссии) постоянно растут. Исключение по объему выпуска сберегательных сертификатов составляет 2008-2009 гг., что связано с кризисными явлениями.

Данные Центрального Банка РФ по объему выпускаемых сберегательных сертификатов выглядят так:
Таблица 2.1, %

Годы / Объемы (по номинальной стоимости)

Сберегательные сертификаты – всего (млн.руб.)

из них со сроком погашения — от 181 дня до 1 года (млн.руб.)

Отношение гр.3 к гр. 2 (%)

1

2

3

4

2002 г.

1 127

934

89,9

2003 г.

1 663

1 058

63,6

2004 г.

3623

2189

60,4

2005 г.

6622

3089

46,6

2006 г.

16232

7600

46,8

2007 г.

22 411

10 470

46,7

2008 г.

18 040

7 318

40,6

2009 г.

16049

5934

37,0


Что касается депозитных сертификатов, то здесь, напротив, наблюдается спад интереса к вложению в данный вид ценных бумаг. Объем выпущенных депозитных сертификатов за 2009 г. снизился почти на 80% по сравнению с 2005 г. Наибольшую долю составляют сертификаты на срок от 181 дня до 1 года, хотя в последние годы намечается тенденция к ее снижению. Значительную долю (в среднем по годам за исключением 2005 г. примерно 30%) также составляют сертификаты со сроком погашению от 1 года до 3 лет. Данные ЦБ РФ по объему выпускаемых депозитных сертификатов выглядят так:
Таблица 2.2, %

Годы / Объемы (по номинальной стоимости)

Депозитные сертификаты – всего (млн.руб.)

из них со сроком погашения — от 181 дня до 1 года (млн.руб.)

Отношение гр.3 к гр. 2 (%)

1

2

3

4

2005 г.

53160

17961

33,8

2006 г.

38180

26271

68,8

2007 г.

32356

16566

51,2

2008 г.

14533

7565

52,0

2009 г.

11437

3704

32,4
    продолжение
--PAGE_BREAK--


Сегодня сберегательные сертификаты предлагают клиентам (физическим лицам) более 25 коммерческих банков России, в том числе Сбербанк России, Банк Москвы, Проминвестбанк, Банк «Кредит-Днепр», Петрокоммерцбанк, Московский нефтехимический банк, Банк ЕВРОМЕТ, Европейский трастовый банк и другие.

Наибольший интерес представляет банковский сертификат Сбербанка России, что можно объяснить обширной географией расположения филиальной сети Сбербанка по всей территории России. Приобрести депозитный сертификат Сбербанка России могут юридические лица и индивидуальные предприниматели, резиденты и нерезиденты. Сертификаты продаются и принимаются к оплате структурными подразделениями Банка, уполномоченными на совершение операций с депозитными сертификатами.

Минимальная сумма депозита, оформленного депозитным сертификатом, составляет 50 000 руб. Максимальная сумма не установлена. Максимальный срок, на который выдается депозитный сертификат, составляет 3 года. Выдача депозитного сертификата осуществляется на основании заключенного договора банковского депозита. Выплата процентов по сертификату производится одновременно с его погашением. Оплата сертификата осуществляется Банком при наступлении даты востребования суммы по нему на основании заявления на оплату и при предъявлении депозитного сертификата. Депозитный сертификат может быть предъявлен к оплате досрочно. При досрочном предъявлении сертификата к оплате Банком выплачивается сумма депозита и проценты, выплачиваемые по вкладу до востребования, действующие на момент предъявления сертификата к оплате. На весь срок действия депозита устанавливается фиксированная процентная ставка. Банк принимает сертификаты в качестве обеспечения по выдаваемым кредитам и гарантиям. Депозитные (впрочем как и сберегательные) сертификаты Сбербанка России выписываются на бланках, имеющих высокую степень защиты от подделки и отпечатанных на МПФ ГОЗНАКа.

Сберегательный сертификат Сбербанка (на предъявителя), это ценная бумага Сбербанка России, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в Сбербанк. Сберегательные сертификаты выпускаются в валюте Российской Федерации на срок от 3 месяцев до 2 лет. Каждый сберегательный сертификат выдается на конкретный срок и поэтому считается срочным. Сертификаты имеют фиксированную процентную ставку, установленную при выдаче сертификата. Выплата процентов по сберегательному сертификату осуществляется Сбербанком одновременно с погашением сертификата при его предъявлении. Они принимаются к досрочной оплате, при этом выплачиваются — сумма вклада и проценты, действующие по вкладам до востребования на момент предъявления сертификата к оплате. Также сберегательные сертификаты Сбербанка могут служить обеспечением при получении кредита. Плата за пользование таким кредитом ниже, чем при обычном потребительском кредитовании. В Сбербанке выдают кредиты под залог сертификатов на срок до полугода под 17% годовых в рублях. При этом сумма выдаваемого кредита и процентов, которые клиенту придется заплатить банку за заем, не будет превышать номинальной стоимости сертификата с учетом набежавших выдаются и оплачиваются во всех подразделениях Сбербанка, обслуживающих физические лица. Сертификаты принимаются Сбербанком на хранение.

Сберегательные сертификаты выпускаются Сбербанком с суммами вклада
·            1 000,00 руб.

·            10 000,00 руб.

·            50 000,00 руб.

·            100 000,00 руб.
На выданные сертификаты образца 1999 г., начиная с 01.07.2009, в Сбербанке действуют следующие процентные ставки:
Таблица 2.3, % годовых

Количество дней начисления процентов

Размер вклада, оформленного сберегательным сертификатом









1 000 рублей

10 000 рублей

50 000 рублей

100 000 рублей

90

5,5

6,00

6,00

6,00

180

7,75

8,25

8,25

8,25

270

8,25

8,75

8,75

8,75

364

9,00

9,50

9,50

9,50

729

9,50

10,00

10,00

10,00


Надо отметить, что процентные ставки по сберегательному сертификату Сбербанка номиналом в 1 тыс.руб. не отличаются от процентных ставок по вкладу «Депозит Сбербанка России», а номиналом в 10,50 и 100 тыс.руб. немного выше. А так как процентная ставка по сертификатам фиксированная, то и нет квартальной капитализации процентов, присущей всем вкладам Сбербанка России. Но самый главный недостаток Сберегательного сертификата Сбербанка России это повышенный риск при его хранении. Раз он выписан на предъявителя, то при его «утере», любой человек с легкостью сможет досрочно его конвертировать в деньги без каких либо вопросов со стороны банка.

Зато АКБ «ЕВРОМЕТ» предлагает клиентам более защищенный в этом отношении — именной сберегательный сертификат АКБ «ЕВРОМЕТ» (ОАО). Правила выпуска и обращения Сберегательных сертификатов АКБ «ЕВРОМЕТ» (ОАО) утверждены Банком России.

Именной сберегательный сертификат выписывается на любую сумму сбережений по желанию вкладчика без ограничения. Условия следующие:
Таблица 2.4,%

Срок, на который выпускается сертификат

Процентная ставка «годовых»

От 180 дней до 1 года

13,00

От 1 года до 3 лет

13,50



Именной сберегательный сертификат может передаваться третьим лицам только при оформлении цессии (уступки требования) на оборотной стороне бланка сертификата и на дополнительных листах (приложениях).
Банк «Евромет» гарантирует своим клиентам то, что в принципе и гарантировать не надо:

·       Указанная в сертификате процентная ставка, не меняется в течение всего срока действия сертификата.

·       Доходность, предлагаемая Банком по Сберегательному сертификату, в настоящее время выше, чем доходность по депозитам;

·       Если срок получения вклада по Сберегательному сертификату пропущен, то Банк несет обязательство оплатить обозначенную в банковском сертификате сумму вклада и сумму процентов по первому требованию его владельца.

Правда воспользоваться этим сертификатом для перевоза средств (во время поездок) достаточно сложно, так как банк не обладает такой разветвленной филиальной сетью, как Сбербанк.

Банк Москвы выпускает именные депозитные сертификаты, и владельцами этих сертификата могут быть только:

·       юридические лица резиденты РФ

·       юридические лица нерезиденты РФ

Банк Москвы сертификаты выпускает только в валюте РФ в безналичном порядке. Оплата сертификатов производится независимо от места выдачи в любом филиале Банка Москвы. Депозитные сертификаты могут быть предъявлены к досрочному погашению. При досрочном погашении банком выплачивается сумма внесенного депозита.[11]

В ОРГБАНКЕ действуют следующие процентные ставки по депозитным сертификатам для юридических лиц:
Таблица 2.5

Сумма вклада (рубли)

до 31 дня

до 91 дня

до 181 дня

до 1 года

От 50 000 до 1 000 000

4,5%

5,0%

5,5%

6,0%

Свыше 1 000 000

5%

5,5%

6,0%

6,3%



Процентная ставка при досрочном отзыве депозитного сертификата составляет только 1% годовых.

Банк «Возрождение» выпускает депозитные сертификаты номиналом от 500 тыс. руб. по следующим ставкам:




Таблица 2.6, % годовых

Группа

Срок привлечения, дней















до 30

31-46

47-62

63-92

93-180

181-270

271-366

Депозитные сертификаты до 1 млн. рублей

0,5

4,0

4,75

5,0

6,0

7,0

8,0

Депозитные сертификаты от 1 до 3 млн. рублей

0,5

4,25

5,0

5,25

6,25

7,25

8,25

Депозитные сертификаты от 3 до 5 млн. рублей

0,5

4,5

5,25

5,5

6,5

7,5

8,5

Депозитные сертификаты от 5 до 10 млн. рублей

0,5

4,75

5,5

6,0

7,0

8,0

9,0

Депозитные сертификаты от 10 до 20 млн. рублей

0,5

5,25

6,0

6,5

7,5

8,5

9,5

Депозитные сертификаты свыше 20 млн. рублей

0,5

5,75

6,25

6,75

7,75

8,75

9,75



Выбор банка, чьим банковским сертификатом можно воспользоваться, зависит, прежде всего, от цели его приобретения (например, получение дохода, получение кредита в будущем, обеспечение сохранности средств и т.п.) Также немаловажными факторами являются срок привлечения и номинал сертификата. В зависимости от вышеупомянутых факторов процентная ставка по сертификатам варьируется от 0,5% до 13,5%.

При ценообразовании на банковские сертификаты существуют простые правила:

— чем больше сумма, тем больше выплачиваемый процент;

— чем больше срок, тем больше процент;

— чем меньше банк, тем больше процентная ставка.

Причем проценты по сертификатам физических лиц выше, чем по сертификатам юридических лиц.

Расчет процентов по банковскому сертификату может осуществляться как по формулам простых, так и сложных процентов. Порядок расчета процентов, как правило, указан в реквизитах сертификата.

Если в условиях выпуска сертификатов не указывается способ начисления процентов, то расчет осуществляется по формуле простых процентов. При этом за базу берутся фактическое число календарных дней в году (365 или 366 дней соответственно) и величина процентной ставки (в процентах годовых), указанная на бланке сертификата. При расчете суммы процентов, причитающихся по сертификату, предъявленному к оплате в срок, указанный на сертификате, или после него используется следующая формула:
S = (Р * I * t) / K
Где: S — сумма причитающихся процентов;

Р — сумма депозита, оформленного сертификатом;

I — ставка процента за пользование депозитом, указанная на сертификате (% годовых);

t — количество календарных дней со дня, следующего за датой внесения депозита, по день, предшествующий дате востребования суммы депозита, указанных в сертификате при его выдаче, включительно;

K — количество дней в календарном году (365 или 366).

Классификация сертификатов по срокам обращения в определенной мере носит условный характер. В частности, если срок получения депозита или вклада просрочен, то банк обязан выплатить причитающиеся клиенту суммы по его первому требованию. Таким образом, до истечения срока обращения сертификат действует как срочный, а после истечения — как до востребования.[3] Следует обратить внимание, то часто банки при выпуске сертификатов предусматривают, что срочный сертификат может быть погашен досрочно, но с пониженными процентами или вообще без выплаты процентов (например, Банк Москвы).

В сравнении с банковскими вкладами сертификаты обычно менее доходны. Процентные ставки по ним в среднем на 0,5 процентного пункта ниже, чем по непополняемым вкладам, открытым на тот же срок и ту же сумму.

Это объясняется тем, что банки несут расходы на выпуск бланков сертификатов со многими степенями защиты, а также на их обслуживание. Главным преимуществом любого сертификата перед вкладом банкиры называют возможность его передачи другому лицу. Банковский сертификат, как и любую ценную бумагу, можно просто передать, подарить или продать другому лицу.




3. Проблематика использования банковских сертификатов
3.1 Недостатки сберегательных сертификатов и пути их устранения
В предыдущей главе главным образом был сделан акцент на достоинства, преимущества сертификатов. Однако они обладают и рядом серьезных недостатков. К существенным недостаткам Сберегательных сертификатов относятся:

1. Именные сертификаты считаются полноценными вкладами физических лиц и их держатели при банкротстве банка пользуются всеми правами вкладчиков. Сберегательные сертификаты, выписываемые банками на предъявителя, в том числе и сертификаты Сбербанка России, не участвуют в системе страхования вкладов физических лиц. Так, в соответствии с абзацем 2 пункта 2 статьи 5 ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» от 23 декабря 2003 года N 177-ФЗ и абзацем 2 пункта 2 статьи 4 ФЗ «О выплатах Банка России по вкладам физических лиц в признанных банкротами банках, не участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» от 29 июля 2004 года N 96-ФЗ, не подлежат страхованию средства, размещенные физическими лицами в банковские вклады на предъявителя, удостоверенные сберегательными сертификатами.

Следовательно, если банк, выпускающий сертификаты на предъявителя, обанкротится, или у него будет отозвана лицензия на проведение банковских операций, то вкладчики, хранившие свои сбережения в сберегательных сертификатах (на предъявителя) в этом банке, не попадут в список лиц, которым Агентство по страхованию вкладов и Центробанк выплатят страховое возмещение.

Они будут получать вложенные в банк деньги лишь после объявления банка банкротом наравне с другими частными вкладчиками, вложения которых превышали 700 000 руб.

2. Процентные доходы, начисляемые по всем видам Сберегательных сертификатов облагаются налогом точно так же, как проценты по обычным банковским вкладам. Так, на доходы физических лиц, установлена налоговая ставка в размере 35% в части процентов, причитающихся держателю сберегательного сертификата, превышающих ставку рефинансирования Банка России. Данный налог исчисляется и удерживается банками.

Так, например, если процентная ставка на депозитный сертификат составляет 11 %, а ставка рефинансирования 10,5%, то налогообложению в размере 35% подлежит доход, начисленный от ставки в 0,5% (11% – 10,5%). Обзор рынка предлагаемых банками сертификатов показывает, что в основном процентная ставка по ним ниже ставки рефинансирования, которая на данный момент составляет 9,5%. Однако некоторые банки предлагают более высокие ставки, поэтому данный недостаток сейчас имеет место быть, т.е. актуален для современного российского рынка.

3. Наличие налога по ставке 13% от первоначальной стоимости именного Сберегательного сертификата. Он платится в случае, если именной сертификат сменил владельца и гасится не покупателем, а иным лицом. Другими словами, получение именного сертификата в наследство, его дарение или передача другому лицу, относится к получению дохода другим лицом. Заполнение и представление в налоговую инспекцию декларации о доходах возлагается на получателя именного сертификата. Избежать уплаты этого налога новый владелец сможет только, если представит в налоговую службу платежный документ, подтверждающий его собственные расходы на приобретение этого сертификата. Сберегательные сертификаты (на предъявителя) налогами не облагаются. Поэтому они и пользуются у вкладчиков большей популярностью.

Решение данных проблем обуславливается, прежде всего, изменением законодательной базы. Известно, что в отношении банковского дела, а также рынка ценных бумаг, действует в значительной мере устаревшее законодательство. Законы и положения датируются началом 90-х годов, когда рыночная экономика и соответственно вышеупомянутые сферы только получили начало в своем развитии. Давно ведутся дискуссии о реформировании налогового законодательства, пересмотре ставок. Касательно привлекательности сберегательных сертификатов снижение налоговых ставок на начисляемый доход (с 35% до 13%) или вовсе их отмена (при передаче сертификата) является одним из способов ее повышения.     продолжение
--PAGE_BREAK--