Реферат: Аккредитивная форма расчетов

Содержание

 TOC o «1-3» Международныйкредитный риск… GOTOBUTTON_Toc373505842   PAGEREF_Toc373505842 2

Аккредитивная система… GOTOBUTTON_Toc373505843   PAGEREF_Toc373505843 2

Обращение за аккредитивом… GOTOBUTTON_Toc373505844   PAGEREF_Toc373505844 3

Перевозочные документы… GOTOBUTTON_Toc373505845   PAGEREF_Toc373505845 3

Переводной вексель… GOTOBUTTON_Toc373505846   PAGEREF_Toc373505846 4

Банковский акцепт… GOTOBUTTON_Toc373505847   PAGEREF_Toc373505847 4

Общий обзор работыаккредитивной системы… GOTOBUTTON_Toc373505848   PAGEREF_Toc373505848 5

Варианты основной системы… GOTOBUTTON_Toc373505849   PAGEREF_Toc373505849 6

Альтернативы аккредитивам… GOTOBUTTON_Toc373505850   PAGEREF_Toc373505850 6

Правительственные гарантии истрахование… GOTOBUTTON_Toc373505851   PAGEREF_Toc373505851 7

Итоги… GOTOBUTTON_Toc373505852   PAGEREF_Toc373505852 8

Международный кредитный риск

            Финансовыепоступления в компанию, указываемые в отчете о результатах деятельности,корреспондируются с ее расходами. А это означает, что, когда учитываютсяпоступления от какого-либо вида деятельности, все расходы, связанные сполучением указанных доходов одновременно вычитаются, что позволяет определитьприбыльность деятельности. Реальные перемещения денег, связанных с доходами ирасходами, однако, почти никогда не происходят одновременно; платежи за товарыи услуги обычно наступают спустя несколько месяцев после размещения заказа наних и доставки товаров или выполнения услуг.

Разрыв во времени между осуществлениемпродажи, доставкой товаров, выполнением услуги и фактическим поступлениемсредств отражается в балансовом отчете, в следующих статьях:

·      

·      

·      

Когда предприятие будет расплачиваться за свои товары и услугипозже их получения, обязательство этого платежа фиксируется как счет к оплате вбалансовом отчете этого предприятия и как счет к получению в балансовом счететого предприятия, которое предоставило указанные товары и услуги. Когдакомпания начинает выполнение заказа, сырье и изготавливаемые и ужеизготовленные товары учитываются по статье “материально-хозяйственные запасы”.Если какая-то из сторон, участвующих в сделке, будет не в состоянии выполнитьсвои обязательства или если соответствующие активы и пассивы не получаютденежного обеспечения, то прибыль, зафиксированная в один период времени,компенсируется равнозначными потерями в другое учетное время. Риск того, чтоодна из сторон при продаже не сможет выполнить свои обязательства, называется кредитнымриском. Из-за возможности такого развития событий все компании тратятзначительные средства, иногда даже отказываясь от  прибыльных сделок, на управление этим видомриска.

            В международномбизнесе из-за вовлеченности в него самых разнообразных факторов величина кредитногориска и вероятность его проявления повышаются. Из-за того, что время доставки исвязи между сторонами. Урегулирование вопросов об увеличении кредитных сроковосложняется также и различиями в правовых системах и торговых обычаях. К томуже компании их разных стран часто не знакомы друг с другом. Издержки на то,чтобы принудить другую сторону выполнить контракт, если она этого не делаетдобровольно, иногда превышают выгоды, ожидаемые от реализации таких контрактов.К дополнительным факторам, которые могут вызвать осложнения и привести кразногласиям и невыполнению обстоятельств, относится и неопределенность вотношении разниц в стоимостях валют и темпах инфляции, а также их изменения завремя действия контракта.

            Трудности того илииного дела, связанные с кредитным риском, могут быть так велики, что партнерычасто отказываются от многих взаимно-выгодных сделок. Даже внутри одной  страны такой вид риска представляет серьезнуюпроблему. В США для пробуждения отдельных штатов принять единый коммерческийкодекс были приняты огромные усилия в области законодательства и общегорегулирования положения дел. В международном масштабе несмотря на огромныеусилия ООН и других организаций, стремящихся содействовать международномуэкономическому развитию, не удалось принять единый коммерческий кодекс,действующий в международном масштабе.

Аккредитивная система

            Тем не менее, дляконтролирования кредитного риска и облегчения международной торговли межнациональныебанки за долгие года выработали соответствующую комплексную систему. Этасистема основывается на способе проведения международных деловых операций,известном как аккредитив. При применении аккредитива кредитный риск отпокупателя и продавца передается банку. А поскольку международные банки работаютпостоянно во многих странах мира и постоянно вовлечены в большое количествосделок, они обычно имеют экспертную систему оценки международных коммерческихопераций и экономят на эффекте масштаба, проявляющемся в снижениидолговременных средних издержек на одну операцию при большом числе проводимыхэкспертиз. Банки могут также распределить прибыли и издержки между многимикомпаниями, занятыми в такого рода сделках.

Обращение за аккредитивом

            Предположим,американский продавец с небольшими объемами розничной торговли хочет импортироватьи продавать электрические моторы, которые изготавливаются небольшой фирмой вЯпонии. Если бы продавец связался с японской компанией, то скорее всегояпонская сторона захотела бы получить авансовый платеж в йенах, так как онастремилась бы избежать отправки своей продукции в кредит незнакомому партнеру вдалекой стране, где ей было бы слишком дорого и с большими затратами времени получить свои деньги в случаенеисполнения обязательств американской стороной. Американский же продавец небыл готов заплатить аванс, так как у розничных торговцев мало возможностейполучить где-либо денежные средства, а также из-за того, что и для него было быобременительно заставить японского партнера поставить моторы, если бы тот неисполнил своих обязательств.

            Выходом из этоготупика может быть обращение в многонациональный банк, имеющий свои отделения вЯпонии, и в США, который может гарантировать выполнение обязательств обеимисторонами или, другими словами, принять на себя кредитный риск, наличиекоторого в ином случае могло бы сорвать сделку. Процесс начинается американскимпродавцом, который идет в банк и обращается за аккредитивом. Если банк его дает,то принимает на себя ответственность за то, что американская сторона оплатупроизведет. Естественно, банк, как и при выдаче кому-нибудь краткосрочногозайма или при открытии кредитной линии, проведет тщательную кредитную проверкуи решит, можно ли иметь дело с данным партнером; в некоторых случаях банквзимает сбор за обращение, так же как он это делает при операциях с некоторымивидами займов. Американский продавец должен убедить банк, что его бизнесявляется прибыльным и законным. Если банк пришел к выводу, что кредитиспрашивается для ведения прибыльного и законного дела и что продавецкредитоспособен, он может удовлетворить просьбу и выдать аккредитив и известитьоб этом японского производителя. В аккредитиве будут определены тип продукции,ее качество и цена, средства доставки и условия платежа. Теперь японскаясторона знает, что, если она отправит товары в кредит и исполнит это наусловиях, оговоренных в аккредитиве, она получит предусмотрительный платеж дажев том случае, если американский партнер не исполнит своих обязательств. Вслучае разногласия об условиях сделки производителю придется иметь дело толькос банком, расположенным в Японии и по японским законам и обычаям.

Перевозочные документы

            Американскаякомпания может просто отправить свой заказ японскому производителю по телексуили факсу. Производитель выполняет заказ и поставляет его транспортной компаниив Японии. Затем грузоотправитель готовит для изготовителя коносамент. Коносамент- это документ, который определяет количество и состояние груза, место егоназначения, а в некоторых случаях сообщает и о том, кому принадлежит право собственностина этот груз.

            Производитель, аиногда и грузоотправитель, осуществляет страхование перевозки и получает либоконсультацию, либо коммерческую счет-фактуру, которые часто необходимы длядоставки некоторых товаров через международные границы. Транспортная страховкапредусматривает возмещение как преднамеренных, так и случайных утрат илиповреждений груза во время его перевозки.

Переводной вексель

            После этогояпонская компания  представляетперевозочные документы, а также аккредитив японскому отделениюмногонационального банка и выставляет переводной вексель на счет своегоамериканского партнера. Переводные векселя обычно называютсятраттамии бывают двух видов:

·      векселяна предъявителя, которые являются распоряжениями произвести платежопределенного размера по требованию, очень похожи на чеки, за исключением, чтопри этом не требуется подписи владельца счета; иногда потребители разрешаютипотечным компаниям или предприятиям коммунального хозяйства выставлять векселяна предъявителя на свои текущие счета. Это делается для того, чтобы сэкономитьвремя и средства на обработку счетов к оплате и на почтовую пересылку чека.Банк не примет тратту, выставляемую экспортером, до тех пор, пока японскийпроизводитель не представит всех документов и не выполнит всех условий,определенных в аккредитиве;

·      срочнаятратта — является распоряжением произвести платеж установленной суммы вопределенное время в будущем. Она похожа на датированный будущим числом чек затем исключением, что в этом случае также не требуется подписи владельца счета.Большинство аккредитивов предусматривает именно срочные тратты, которыепредоставляют необходимое время для доставки товаров и их продажи, чтобысредства для покрытия тратты могли быть депонированы на счет.

Однако обычно экспортер не хочет ждать срок платежа по срочнойтратте, чтобы получить причитающиеся ему деньги. Поэтому он часто уступает своюсрочную тратту банку со скидкой. Депонирование тратты означает, чтобанк приобретает срочную тратту до истечения срока ее погашения за сумму,которая меньше установленной для выплаты по этой тратте. Эта скидка являетсядля японского экспортера платежом в виде процента от величины тратты заполучение денег до истечения срока погашения тратты.

            Если американскийимпортер обнаруживает свою несостоятельность до истечения срока погашениятратты, та банк по отношению к японскому экспортеру права регресса обычно неимеет. В тех случаях, когда экспортером является крупная кредитоспособнаякомпания, она может предложить банку получить право регресса в случаенесостоятельности партнера указанной компании. В этом случае экспортергарантирует выплату тратты при наступлении срока ее погашения. Обычно этоделается для того чтобы побудить банк дисконтировать тратту с наименьшейскидкой. Экспортер гарантирует срочную тратту, делая на ней передаточнуюподпись, после чего она получает название акцептованный торговый вексель.

Банковский акцепт

            Крупный многонациональныйбанк в любой момент обычно владеет дисконтированными срочными траттамистоимостью в миллионы долларов. Часто банки стремятся ликвидировать некоторыеиз этих дисконтированных срочных тратт до истечения срока их погашения. Онимогут сделать это, продав их другим банкам, крупным корпорациям или, внекоторых случаях, центральным банкам. Чтобы продать срочные тратты, банкивсегда дают гарантию того, что онибудут погашены с наступлением срока, и делают это не зависимо от действийимпортера. Банк осуществляет гарантию, делая на дисконтированной срочной траттепередаточнуюподпись (индоссамент) и ставя на ней свой фирменный знак. Посколькутеперь банк принимает регресс в случае несостоятельности лица, против котороговыставлена данная тратта, то эта индоссированная срочная тратта называется банковскимакцептом.

            Когда банк продаетили дисконтирует срочную тратту как банковский акцепт, он получает за неебольше денег, чем он платит за нее экспортеру, то есть его скидка меньше. Ипоскольку риск для нового владельца (в рассматриваемом случае для другогобанка) сокращается, как и время до срока погашения тратты, так как прежнийвладелец обычно какое-то время уже продержал ее до совершения последней сделки.Поэтому банк может дисконтировать банковский акцепт по более высокой цене.Приобретя банковский акцепт, другой банк может, в свою очередь, спустя какое-товремя продать его следующему владельцу. Обычно и второй банк ставит на нем свойфирменный знак, индоссамент, то есть гарантирует его погашение в должное время.Этот процесс может проходить через 3 и даже через 4 банка, каждый из которыхгарантирует выплату по исходной тратте. Следовательно, банковские акцепты – этоодни из самых безрисковых и  инструментоврынка краткосрочных капиталов, которые может приобрести инвестор.

Общий обзор работы аккредитивной системы

            На рис.1представлена схема работы аккредитивной системы. Ее главными участникамиявляются импортер и экспортер, многонациональный банк, грузоотправитель и рынокмеждународных краткосрочных капиталов, который и предоставляют другие банки,крупные корпорации, правительства и центральные банки. Аккредитивная системапозволяет импортеру и экспортеру вести свои операции так, словно их партнерамиявляются компании, работающие с ними в одной стране. В приведенном примере банкдействует подобно японской компании, занимающейся экспортом, и подобноамериканской компании, занимающейся импортом. И ни импортер, ни экспортер недолжны беспокоиться о международных кредитных рисках, так как действие ихпартнеров по сделке гарантируется банком.

Многонациональный

банк

Грузоотправитель

Импортер

Экспортер

Рынок международных

 краткосрочных капиталов

(1) Обращение за аккредитивом

(10)Продажа товара и депонирование средств

(11)Исполнение тратты при истечении срока погашения

(8)Продажа тратты как банковского акцепта

(7)Дисконтирование срочной тратты

(6)Выставление переводного векселя

(2)Предварительно согласованный аккредитив

(3)Передача заказа

(9)Доставка товара

(4) Доставка и страхование заказа

(5)Поставка перевозочных документов

<img src="/cache/referats/1107/image001.gif" v:shapes="_x0000_s1026 _x0000_s1027 _x0000_s1028 _x0000_s1029 _x0000_s1030 _x0000_s1031 _x0000_s1032 _x0000_s1033 _x0000_s1034 _x0000_s1035 _x0000_s1036 _x0000_s1037 _x0000_s1038 _x0000_s1039 _x0000_s1040 _x0000_s1041 _x0000_s1042 _x0000_s1043 _x0000_s1044 _x0000_s1045 _x0000_s1046 _x0000_s1047 _x0000_s1048 _x0000_s1049 _x0000_s1050 _x0000_s1051 _x0000_s1052 _x0000_s1053 _x0000_s1054 _x0000_s1055 _x0000_s1056 _x0000_s1057 _x0000_s1058 _x0000_s1059 _x0000_s1060">


            Банк такжепозволяет импортеру и экспортеру обходить многие трудности в работе синостранной валютой и на рынке долгосрочных капиталов. Импортер может платить вдолларах и вычислять свои доходы от отсроченного платежа, исходя изамериканской нормы прибыли. Способность банка дисконтировать тратту на рынкемеждународных краткосрочных капиталов позволяет неограниченно поставлятьденежные средства для финансирования международной торговли.

Варианты основной системы

            На практикеаккредитивная система имеет много разновидностей и сталкивается с некоторымизатруднениями. Остановимся на некоторых наиболее общих вариантах аккредитивах.

            В большинствеслучаев в сделку вовлекается более одного банка. Банк страны импортера, которыйполучает и подтверждает заявку на аккредитив, известен как банк-эмитент. Еслибанк-эмитент не имеет отделений в стране экспортера, он извещает либо банк-корреспондентв той стране, либо банк экспортера, известный как банк-акцептор. Банк-акцептордействует в интересах банка-эмитента, но не дает никаких гарантий платежа, покапоследний  не подтвердит установленнымобразом свой аккредитив, внеся соответствующую плату.

            Аккредитивы могутбыть отзывнымиили безотзывными.Безотзывной аккредитив гарантирует, что экспортер осуществит платеж висполнении своих обязательств даже в том случае, если импортер захочет отказатьсяот данной сделки. Поэтому экспортер, который выполняет специальный заказ, длякоторого скорее всего  не будет другогопокупателя, предпочтет именно такой вид аккредитива. Отзывной аккредитив позволяетимпортеру аннулировать заказ до поставки перевозочных документов в банк-эмитент(или в банк-акцептор, если аккредитив это подтверждает). После того, как соответствующие документы будутпредставлены, банк должен акцептировать с оглашение для выдачи тратты и гарантированияплатежа.

Безотзывной подтвержденный аккредитивопределяет цену и величину заказа. Если компания предпочитает разрешатьвыполнение повторяющихся заказов по ценам и объемам, меняющимся со временем, тоболее подходящим средством являетсяаккредитив в виде учета банком тратт, выставленных экспортером на покупателя.Этот вид аккредитива позволяет выполнять повторяющиеся заказы по ценам,количествам и значениям обменных курсов, которые устанавливаются во времясовершения заказа. Очень крупные и кредитоспособные импортеры могут позволить,чтобы их аккредитив передавался другому лицу, то есть самый широкий кругэкспортеров может выполнять их заказы и выставлять за эти заказы переводныевекселя.

Альтернативы аккредитивам

            В некоторыхситуациях банк может не хотеть или не иметь возможности выдать аккредитив. Этоособенно относится к импортерам, которые располагаются в странах с плохоразвитой экономикой или в странах с нерыночной экономикой, а также приреализации тех проектов, которые связаны с экспортом капитала на долгосрочнойоснове, таких его форм, как фабрики, предприятия коммунального хозяйства итранспортные сети. И в этом случае для облегчения торговли и контролированиякредитного риска имеется ряд альтернатив.

Форфейтинг

            Форфейтинг внекоторых отношениях напоминает аккредитивное соглашение для средне- и долгосрочногофинансирования   экспортно-импортных  операций. Применение этого способа быловызвано необходимостью стран Восточной Европы финансировать экспорткапитального оборудования, а иногда и целых производственных комплексов. Апоскольку валюты этих стран часто были неконвертируемыми по рыночным ценам, аадминистративная секретность препятствовала свободному потоку информации, тодля того, чтобы способствовать торговле и обеспечить финансирование этихпроектов, несколько банков Германии, Швейцарии и Австрии создали специальныеподразделения, которые называются форфейторами.

            Форфейторыфинансируют программы иностранных капиталовложений без права регресса к экспортеру,это означает, что экспортеру нет необходимости беспокоиться окредитоспособности импортера. Термин «форфейтинг» происходит от французскоготермина, означающего «отдать право», в этом случае право регресса противэкспортера.

            Первым шагом кфорфейтингу является достижение согласия между экспортером и импортером о ценеи общей схеме выполнения и оплаты за программу капиталовложений. После этогоэкспортер связывается с форфейтором и они совместно обсуждают условияконтракта, с тем чтобы дисконтировать платежи импортера в валюте экспортера.Если экспортер, импортер и форфейтор приходят к соглашению об условиях,готовятся официальные контракты и долговые обязательства. Затем импортерполучает эти обязательства, индоссированные (гарантированные) государственнымбанком и соответствующими правительственными агентствами. Затем долговыеобязательства передаются экспортеру, который дисконтирует их с форфейтором.После этого родительский банк форфейтера может индоссировать эти обязательства подобно тому, как это делается прибанковском акцептировании  и продать ихна рынке международных краткосрочных обязательств.

            За исключениемдолгосрочной природы рассматриваемой сделки и предоставляемого финансирования,форфейтинг выполняет те же функции, что и аккредитивная система. Экспортер вэтом случае свободен от кредитного риска, импортер получает товары в кредит,оба при этом не подвергаются риску обменных курсов, и рынок международныхкраткосрочных капиталов предоставляет неограниченные кредиты.

Правительственные гарантии и страхование

            Во многих случаяхправительство приходит к выводу, что в интересах общества нужно субсидироватькакой-то экспорт. Эти интересы общества могут простираться от создания илисохранения рабочих мест и защиты промышленности, работающей на экспорт, дооказания помощи в экономическом развитии менее развитым и социалистическимстранам. Правительство США разработало множество разнообразных институтов длястимулирования экспорта в тех случаях, когда частичного интереса недостаточнодля осуществления внешней торговли.

            Экспортно-импортныйбанк преследует три цели, служащие интересам США. Во-первых, онявляется гарантом при предоставлении займов определенным импортерам, которыепокупают американскую экспортную продукцию. Во-вторых, в некоторых случаях онсам предоставляет такие кредиты. И в третьих, он выдает финансовые субсидии дляоказания помощи тем экспортерам, кому приходится конкурировать в отраслях, гдеего соперники пользуются субсидиями.

            Фондоваякорпорация частного экспорта (ФКЧЭ) сотрудничает с экспортно-импортнымбанком в обеспечении финансирования средне и долгосрочных экспортных операций. ФКЧЭ продает долгосрочные облигации,обеспеченные гарантиями Экспортно-импортного банка и использует выручку от этихпродаж для долгосрочного финансирования экспорта товаров производственногоназначения.

            Ассоциацияпо страхованию иностранных кредитов (АСИК) обеспечивает экспортерамсубсидированные кредиты и страхование политических рисков. Банки могут получитьздесь страховой полис, который помогает им санкционировать аккредитивы дляиностранных банков и импортеров, которые занимаются более рискованнымисделками. Она также проводит страхование банковских лизингов при экспортетоваров производственного назначения.

Итоги

            Импортеры иэкспортеры подвержены кредитному риску в гораздо большей степени, чембизнесмены, работающие только на внутреннем рынке. Это связано с временнымизадержками, дорогостоящей информацией и большими расстояниями. Для пониженияэтого риска была разработана достаточно эффективная аккредитивная система, откоторой получают свою выгоду, экономя на масштабах операций, и крупныемногонациональные банки, предоставляющие кредит, возможность его финансированияи проведения сопутствующих валютных обменов. В ситуациях, когда аккредитивынедоступны, бизнесмены могут прибегнуть к другим методам. Для экспортированиякрупных проектов по капиталовложению в страны со слаборазвитой рыночнойсистемой или кода отсутствуют рынки кредитов и валютных обменов, полезновоспользоваться форфейтингом. В других ситуациях подходящим способом можетстать приобретение кредитного страхового полиса или получение прямыхправительственных гарантий.

еще рефераты
Еще работы по банковскому делу и кредитованию