Реферат: Анализ и оценка деловой активности предприятия на материалах ОАО Метровагонмаш

--PAGE_BREAK--
2. Анализ и оценка деловой активности на примере ОАО «Метровагонмаш» за 2008-2009 года.

2.1 Краткая характеристика предприятия

Мытищинский машиностроительный завод был основан в 1897 году в г. Мытищи Московской области как вагоностроительный завод. Первой продукцией были пассажирские, товарные вагоны для Северной железной дороги России. В 1903 году началось производство трамвайных вагонов для г. Москвы. Первые электрические пассажирские поезда для России были изготовлены в 1929 году на Мытищинском вагоностроительном заводе, в 1934 году — первые вагоны для метрополитена г. Москвы. С 1942 года он производит самоходные артиллерийские установки и тягачи для военных целей. В том же году создано конструкторское бюро, где вот уже полувека создаются и совершенствуются гусеничные машины для армии.
    За прошедшие годы МЕТРОВАГОНМАШ приобрел большой опыт в разработке и производстве бронированных гусеничных транспортных машин. Создана собственная школа проектирования, испытаний, исследований гусеничных шасси. МЕТРОВАГОНМАШ — ведущая фирма России по созданию и производству гусеничных машин для современных зенитно-ракетных комплексов.
    В 1947 году завод освоил новое для него направление — производство автосамосвалов, которое быстро развивается и в настоящее время наряду с вагонами метро является визитной карточкой завода. В итоге сложились и динамично развиваются три основных направления деятельности завода:
— производство вагонов метро;

— производство автосамосвалов;

— производство бронированных гусеничных машин.
    Испытательные станции, полигоны для ходовых испытаний дают высокую гарантию качества продукции. Объединение имеет собственные железнодорожные и автомобильные подъездные пути с выходом на магистральные линии. Проектирование техники осуществляют три специализированных конструкторских фирмы, в которых работают опытные и высококвалифицированные конструкторы.
    C 2005 года «Метровагонмаш» входит в состав группы «Трансмашхолдинг», крупнейшей в России компании на рынке транспортного машиностроения. Предприятия группы выпускают маневровые и магистральные тепловозы, промышленные и магистральные электровозы, грузовые и пассажирские вагоны, вагоны метро и электропоездов, тепловозные и судовые дизели, стрелочные переводы, тяговые агрегаты, вагонное литье и другую продукцию.

Структура органов управления:

— общее собрание акционеров;

— Совет директоров;

— единоличный исполнительный орган (генеральный директор, управляющая организация, управляющий);

— в случае назначения ликвидационной комиссии к ней переходят все функции по управлению делами Общества.
Информация по прекращаемой деятельности.

С 01.01.2010 года ОАО «Метровагонмаш» прекращает деятельность по производству и ремонту специальной техники для нужд Министерства обороны РФ. С 01.01.2010 производство и ремонт специальной техники для нужд Министерства обороны РФ будет осуществлять дочерняя ОАО «ММЗ» со 100 % участием ОАО «Метровагонмаш». Согласно положению по бухгалтерскому учету «Информация по прекращаемой деятельности» ( ПБУ 16/02), утв. Приказом Минфина РФ № 66н от 02.07.2002 г. Организация должна раскрыть следующую информацию по прекращаемой деятельности:

·              суммы доходов активов и обязательств организации, предполагаемых к выбытию или погашению в рамках прекращения деятельности;

·              суммы доходов, расходов, прибылей или убытков до налогообложения, а также суммы начисленного налога на прибыль, относящиеся к прекращаемой деятельности;

·              движение денежных средств, относящиеся к прекращаемой деятельности, в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности в течение текущего отчетного периода.

Однако распространение информации о деятельности, которую прекращает ОАО «Метровагонмаш» регулируется Федеральным Законом «О государственной тайне» № 5485-1 от 21.07.1993 г. и не подлежит раскрытию в публичной информации, поэтому не раскрывается в этой курсовой работе.

ОАО «Метровагонмаш» планирует реализовать имеющиеся на балансе по состоянию на 01.01.2010 г. активы, необходимые для производства и ремонта специальной техники дочерней компании ОАО «ММЗ» по справедливой стоимости.

События после отчетной даты

Событием после отчетной даты признается факт хозяйственной деятельности, который оказал или может оказать влияние на финансовое состояние, движения денежных средств или результаты деятельности организации и который имел место в период между отчетной датой и датой подписания бухгалтерской отчетности за отчетный год.

С 01.01.2010 года ОАО « Метровагонмаш» прекратил деятельность по производству специальной техники для нужд Министерства обороны РФ. Остатки незавершенного производства,  покупные товарно-материальные ценности, предназначенные для производства специальной техники, были реализованы на сумму 498421 тыс. рублей (в том числе НДС) в январе 2010 дочернему обществу ОАО «ММЗ», которое с 01.01.2010 года будет заниматься выпуском специальной техники. Сделка для ОАО «Метровагонмаш» не является крупной и не подлежит одобрению.
2.2 Система показателей деловой активности.
Существенным источником внутреннего инвестирования в организации является увеличение скорости оборота средств, вложенных в активы. В основе управления оборотным капиталом лежит определение оптимального объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, обеспечивающих стабильную и эффективную деятельность организации, а также создание возможностей для самофинансирования развития. Данная задача может быть решена путем проведения регулярного анализа структуры и оборота активов организации.

С ускорением их оборота связаны такие моменты, как снижение необходимого уровня величины авансированного капитала, снижение потребности в дополнительных источниках финансирования (соответственно, платы за них), снижение затрат, связанных с владениями товарно-материальными ценностями и их хранением, а также снижение величины уплачиваемых налогов и др.

На длительность нахождения средств в обороте оказывает влияние ряд внешних и внутренних факторов.

К внешним факторам относятся: производственная, снабженческо-сбытовая и посредническая сфера деятельности, отраслевая принадлежность, масштабность организации, экономическая ситуация и связанные с ней условия хозяйствования (уровень инфляции, нарушение или полное отсутствие налаженных хозяйственных связей, что в свою очередь приводит к вынужденному накапливанию запасов, а  следовательно к замедлению процесса оборота средств).

К внутренним факторам относят эффективность стратегии управления средств активами через ценовую политику, структуру активов, выбор методики оценки товарно-материальных ценностей.

Коэффициенты оборачиваемости активов, вложенных в имущество, определяется следующим образом:

-совокупных активов (Коб.а.):

Коб.а. = Qпр/Аср ,                                                                               (4)

-текущих активов (Коб.ОА):

Коб.ОА = Qпр/Qа.ср.,                                                                                    (5)

где Qпр. – выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.;

Аср. – средняя величина совокупных активов, рассчитываемая как средняя арифметическая значений на начало и конец периода, тыс. руб.;

Qа.ср.– средняя величина текущих активов, рассчитываемая аналогично Аср., тыс. руб.

Если период более длительный, то расчет ведется по ежемесячным данным по формуле средней хронологической:

Аср. =(А1/2 + А2 +…+Аn-1 + Аn/2)/n-1 ,                                            (6)

где Аn– величина активов в n-ом месяце.

Аналогично выполняется расчеты и по оборотным активам.

Чем выше значение коэффициента оборачиваемости текущих активов, тем лучше используются оборотные средства. Его рост означает экономию общественно необходимого времени и высвобождение средств из оборота. Это позволяет организации обходиться меньшей суммой оборотных средств для обеспечения выпуска и продажи продукции или при том же объеме оборотных средств увеличить объем и улучшить качество производимой продукции.

Продолжительность оборота, как совокупных активов, так и текущих:

Tоб= Дn/Коб., дни                                                                                     (7)

где Дn– длительность анализируемого периода, дни;

Коб. – коэффициент оборачиваемости активов.

Результаты расчетов целесообразно представить в виде таблицы (Таблица 3).

Оборачиваемость активов показывает, что на 1 рубль, вложенных в активы в предыдущем периоде, было получено 1,111 рубля выручки, в текущем – 0,933 рубля, это на 17,8 копейки меньше — произошло замедление оборачиваемости капитала. Продолжительность оборота текущих активов по сравнению с предыдущим периодом увеличилась на 50,1 дня (средства, вложенные  в анализируемом периоде в текущие активы, проходят полный цикл и снова принимают денежную форму на 50,1 дня медленнее, чем в предыдущем периоде), а по совокупным активам -  на 62,7 дней.

Таблица 3

Динамика показателей оборачиваемости активов

Показатели

Предыдущий период

Текущий период

Изменение (+;-)

Выручка от продаж (без НДС и акцизов), тыс. руб.

11919145

11622040

-297105

Средняя величина активов, тыс. руб. совокупных (стр.700 ф.1),

текущих (стр.290 ф.1)



10724516

8344718



12462010

9733698



+1737494

+1388980

Оборачиваемость активов, количество раз:

совокупных

текущих


1,111

1,428


0,933

1,194


-0,178

-0,234

Продолжительность оборота активов, дни:

совокупных

текущих


328,5

255,6


391,2

305,7


+62,7

+50,1



Степень влияния на ускорение оборачиваемости текущих (∆tоб) активов изменение объемов продаж (∆tоб∆Qпр) и величины текущих активов (∆tоб∆Оа) между предыдущим и текущим периодами выполняется по расчету:

∆tоб= 365*(1/Qпр.тек -1/Qпр.пр.)*Дn*(Отек.а+Опр.а.)*1/Qтек.пр., дни                 (8)

∆tоб=365*(1/11622040–1/11919145)*8344718+365*(9733698-8344718)*1/11622040 =  52,8 дней

Уменьшение выручки от продаж замедлило оборачиваемость оборотных активов на 9,1 дня, а рост величины оборотных активов увеличил продолжительность оборота на 43,6 дня. В результате для продолжения производственно-коммерческой деятельности высвобождаются дополнительные средства.

Величина высвобождаемых (или привлекаемых) в оборот средств (Оа привл) рассчитывается следующим образом:

Оа привл = Qтек пр/Дn*(tтек об-tпр об), рублей                                                   (9)

где Дn– длительность анализируемого периода, дни;

tоб– продолжительность оборота активов, дни;

Qтек пр– выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг в текущем периоде, тыс. руб.

Оа привл = 11622040/365*(305,7-255,6)= 1595244,4 тыс. руб.

Таким образом, замедление оборота на 52,8 высвобождает дополнительные средства за один оборот в размере 1595244,4 тыс. руб. Как выяснено ранее, оборачиваемость текущих активов в отчетном периоде составила 1,194 оборотов, следовательно, за весь год высвобождение средств составит 1904721,8 тыс. руб. (1595244,4*1,194), что, несомненно, положительно.

Чтобы проанализировать причины снижения или роста оборачиваемости активов следует рассчитать изменения в скорости и периоде оборота основных видов оборотных активов (сырья и материалов, затрат в незавершенном производстве, товаров отгруженных, дебиторской задолженности) (Таблица 4)
Таблица 4

Анализ оборачиваемости оборотных активов

Показатели

Предыдущий период

Текущий период

Изменение (+;-)

1.Выручка от продажи продукции, работ, услуг, (без НДС и акцизов), тыс.руб.

11919145

11622040

-297105

2.Себестоимость проданных продукции, работ, услуг, тыс. руб.

(8949511)

(8989398)

+39887

3.Сырье и материалы, и другие аналогичные ценности, тыс. руб.

2547515

2642333

+94818

4.Затраты в незавершенном производстве, тыс. руб.

1133222

966136

-167086

5.Готовая продукция и товары для перепродажи, тыс. руб.

217084

424641

+207557

6.Дебиторская задолженность, тыс.руб.

4187221

4240269

+53048

7.Количество оборотов, раз







7.1 сырья и материалов и других аналогичных ценностей, (стр.2/стр.3)

3,5

3,4

-0,1

7.2 затрат в незавершенное производство, (стр.2/стр.4)

7,9

9,3

+1,4

7.3 готовой продукции и товаров для перепродажи, (стр.2/стр.5)

41,2

21,2

-20

7.4 дебиторской задолженности (стр.2/стр.6)

2,14

2,12

-0,02

8.Продолжительность оборота, дни







8.1 сырья и материалов и других аналогичных ценностей (Дn/стр.7.1), где Дn-длительность периода

104,3

107,4

+3,1

8.2 затрат в незавершенном производстве, (Дn/стр.7.2)

46,2

39,2

-7

8.3 готовой продукции и товаров для перепродажи, (Дn/стр.7.3)

8,9

17,2

+8,3

8.4 дебиторской задолженности, (Дn/стр.7.4)

170,6

172,2

+1,6



При расчете следует иметь ввиду, что при определении оборачиваемости сырья и материалов, готовой продукции вместо выручки от продаж надо использовать себестоимость проданных товаров.

Продолжительность оборота может быть определена по расчету:

Tоб= Z*Дn/Q(или Ср),                                                                              (10)

где Q– выручка от продаж товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.;

С – себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб.;

Дn– длительность анализируемого периода, дни;

Z– запасы, тыс. руб.

Если сопоставить обороты, то по сырью и материалам замедление составляет 0,1 раза, а в днях 3,1; по затратам в незавершенном производстве увеличение 1,4 раза, а в днях – 7; по дебиторской задолженности -0,02 раза, а в днях 1,6; по готовой продукции и товарам для перепродажи замедление составляет 8,3 дня.
Основные средства.

Необходимость вложения капитального характера обусловлена двумя факторами: ростом объёмов производства и заменой старого (изношенного) оборудования.

Объем инвестиций в 2009 году составил 459155 тыс. рублей (2008 году – 380988 тыс. рублей), что на 20,51% больше, чем за аналогичный период прошлого года. При этом основные инвестиции были произведены в здания, машины и оборудования.

Таблица 5

Показатель

Поступило, тыс. рублей

Изменение (+;-)

Наименование группы основных средств

2009

2008

Здания

74728

26674

48054

Сооружения и передаточные устройства

-

1955

-1955

Машины и оборудование

364277

326201

38076

Транспортные средства

18500

25683

-7183

Производственный и хозяйственный инвентарь, другие виды основных средств

1650

475

1175

Итого

459155

360988

78167



За 2009 год начислено амортизационных отчислений по основным средствам – 195317 тыс. рублей, на конец отчетного периода износ основных средств составил1340338 тыс. рублей. Балансовая стоимость основных средств на конец периода составила 1574361 тыс. рублей.

Коэффициент износа основных средств – 0,46 (за 2008 год – 0,52)

Коэффициент обновления основных средств – 0,29 (за 2008 год – 0,28)

Коэффициент выбытия основных средств – 0,12 (за 2008 год – 0,03)
Таблица 6

Показатель

Данные на 31.12.2009

Данные на 31.12.2008

Первоначальная стоимость

Остаточная стоимость

Первоначальная стоимость

Остаточная стоимость

Здания

1088742

750220

1151335

773707

Сооружения и передаточные устройства

342064

105362

247887

110896

Машины и оборудование

1478253

681832

1318753

550648

Транспортные средства

88241

31898

79701

23405

Производственный и хозяйственный инвентарь

17019

4808

18828

3823

Многолетние насаждения

208

69

208

74

Другие виды основных средств

172

172

5576

1506

Всего основных фондов



2914699

1574351

2822288

1464059



В течение 2009 года Обществом были получены и введены в эксплуатацию по договорам лизинга основные средства на сумму 118517 тыс. рублей ( за аналогичный период 2008 года 84856 тыс. рублей). В соответствии с условиями договоров имущества учитывается на балансе лизингодателя. В 2009 году Обществом выкуплено оборудование, находящееся в лизинге на сумму 3020 тыс. рублей, в том числе досрочно на сумму 3020 тыс. рублей (НДС в том числе). Выкупленная стоимость составила 2916 тыс. рублей.    продолжение
--PAGE_BREAK--
Материально-производственные запасы.
Стоимость материально-производственных запасов в сумме фактических затрат на их приобретение на конец года составляет 1255696 тыс. рублей, при этом стоимость материалов, хранящихся на складах Общества более 3-лет составляет 72688 тыс. рублей.

Обществом создан резерв в размере 78957 тыс. рублей на возможные потери в будущем из-за невозможности применения в хозяйственной деятельности длительно хранящихся материальных ресурсов. Резерв создавался по ТМЦ хранящимся без движения свыше двух лет в размере 100%, от 1,5 до 2 лет в размере 75%, от года да 1,5 в размере 50%.

Таблица 7

№

Наименование

Сумма тыс.руб. на 01.01.10

Сумма тыс.руб. на 01.01.09

Изменение (+;-)

1

Сырье и материалы

242107

252566

-10459

2

Покупные полуфабрикаты

893863

641380

252483

3

Топливо, ГСМ

10700

12544

-1844

4

Тара

1982

2371

-389

5

Запчасти, нормали

332

335

3-

6

Прочие материалы (лом)

141

311

-170

7

Материалы, переданные на переработку

42753

23234

19519

8

Строительные материалы

2175

3625

-1450

9

Инвентарь, инструмент

53712

54408

-696

10

Отклонение в себестоимости материалов (транспортно-заготовительные расходы)

7931

17238

-9307

11

Образование резерва на возможные потери по материалам с долгим сроком хранения

-78957

-92666

13709



Итого

1176739

915346

261393



В активе бухгалтерского баланса (Форма № 1) по строке 211 « Сырье, материалы и другие аналогичные ценности» на конец года стоимость материалов в сумме 1176739 тыс. рублей показана за вычетом суммы созданного резерва и составляет 12,08% от оборотных активов Общества.

На конец года фактическая стоимость материально-производственных запасов (без учета созданного резерва) увеличились по сравнению с началом года на 247684 тыс. рублей или 24, 57%.

Затраты в незавершенном производстве на начало и конец 2009 года оценены по полной производственной себестоимости, на конец года они составляют 966136 тыс. рублей или 9,93% от оборотных активов Общества. Данный показатель отражен в балансе за вычетом суммы резерва в сумме 146 тыс. рублей созданного под снижение стоимости полуфабрикатов собственного изготовления.

Остатки готовой продукции и товаров, отгруженных на конец года, составили 427078 тыс. рублей или 4,39% от оборотных активов Общества.

В активе бухгалтерского баланса (Форма № 1) по строке 214 «Готовая продукция и товары для перепродажи» на конец года их стоимость показана за вычетом суммы 532 тыс. рублей по созданному резерву в сумме 100% под обесценение товаров народного потребления, находящихся длительное время без реализации в розничной сети и за вычетом суммы 933 тыс. рублей по созданному резерву в сумме 100% под обесценение деталей собственного производства, находящихся длительное время без реализации.

В активе бухгалтерского баланса (Форма № 1) по строке 215 «Товары отгруженные» на конец года их стоимость показана за вычетом суммы 29665 тыс. рублей созданного резерва в сумме 100% по стоимости отгруженной продукции в счет государственного оборонного заказа по которому на отчетную дату существует неопределенность по дате возмещения расходов.
Анализ дебиторской задолженности
Большое внимание при анализе активов должно быть уделено дебиторской задолженности, так как она является важной частью оборотных средств. Дебиторская задолженность – это суммы, причитающиеся от покупателей и заказчиков. Ее доля в оборотных средствах средней российской организации составляет обычно не менее 20 – 30%.

На уровень дебиторской задолженности влияют многие факторы: вид товаров, емкость рынков, степень насыщенности рынка данными товарами, принятая в организации система расчетов, платежеспособности покупателей и заказчиков и др. К значительному росту неоправданности дебиторской задолженности ведут несоблюдение договорной и расчетной дисциплины  и несвоевременное предъявление претензий по возникшим долгам.

Данные для анализа дебиторской задолженности по исследуемой организации представлены в таблице 8.

Таблица 8

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели

Предыдущий период

Текущий период

Изменение (+;-)

1.     Выручка от продаж, тыс. руб.

11919145

11622040

-297105

2.     Дебиторская задолженность, тыс. руб.

4187221

4240269

+53048

в т. ч. просроченная дебиторская задолженность, тыс. руб.



-



-



-

3.     Общая величина текущих активов, тыс. руб.

8344718

9733698

+1388980

4.     Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз (стр.1/стр.2)

2,85

2,74

-0,11

5.     Период погашения дебиторской задолженности, дни (365/стр.4)

128,1

133,2

+5,1

6.     Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, %(стр.2/стр.3)

50,2

43,6

-6,6

7.     Доля просроченной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности, %



-



-



-



Анализ показывает, что доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов  уменьшилась на 6,6 процентных пункта, то есть уменьшилась иммобилизация – отвлечение из хозяйственного оборота оборотных средств организации, хотя в абсолютном значении рост дебиторской задолженности составляет 53048 тыс. руб.

Обобщенным показателем возврата задолженности является оборачиваемость. Она рассчитывается как отношение объема продаж к величине дебиторской задолженности и показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает в организацию за изучаемый период. Замедление оборачиваемости в динамике рассматривается как отрицательная тенденция. Рассчитывается также период погашения дебиторской задолженности как отношение количества дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для ее возврата.

В анализируемой организации оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась на 0,11 раза, что, не очень хорошо, срок необходимый в организации для получения долгов за проданную продукцию, то есть срок инкассирования дебиторской задолженности увеличился на 5,1 дня. Все это связано с ростом объема дебиторской задолженности.

Положительным является отсутствие просроченной дебиторской задолженности. Наличие дебиторской задолженности сопровождается косвенными потерями в доходах организации, экономический смысл которых выражается в трех аспектах. Во-первых, чем больше период погашения, тем меньше доход от средств, вложенных в дебиторов. Во-вторых, в условиях инфляции возвращаемые должниками денежные средства в известной степени обесцениваются. Этот аспект особенно актуален для текущего состояния российской экономики. В-третьих, дебиторская задолженность представляет собой один из видов активов организации, для финансирования, которого нужен соответствующий источник. Поскольку все источники средств имеют собственную цену, поддержание того или иного уровня дебиторской задолженности сопряжено с соответствующими затратами.
Анализ кредиторской задолженности.
Одним из источников заемных средств организации является кредиторская задолженность, то есть  сумма краткосрочных обязательств перед поставщиками, работниками по оплате труда, бюджетом и других финансовых обязательств. Она возникает, как правило, вследствие существующей системы расчетов между организациями, когда долг одной организации другой погашается по истечении определенного периода, и в тех случаях, когда организация сначала отражает у себя в учете возникновение задолженности, а по истечению определенного времени погашает ее. Кроме того, кредиторская задолженность является следствием несвоевременного выполнения своей организацией своих обязательств.

Объем, качественный состав и движение кредиторской задолженности характеризует состояние платежной дисциплины, которая в свою очередь свидетельствует о степени стабильности финансового состояния организации.

В составе краткосрочной кредиторской задолженности отражены кредиторы, задолженность перед которыми должна быть погашена в течение одного года.

За 2009 год краткосрочная кредиторская задолженность уменьшилась на 1157692 тыс. рублей и на конец отчетного периода составила 861814 тыс. рублей и на конец периода составила 70372 тыс. рублей. Из общей суммы кредиторской задолженности текущая задолженность по платежам в бюджет и внебюджетные фонды составляет 98632 тыс. рублей. За 2009 год Обществом было перечислено в бюджет и во внебюджетные фонды 1385990 тыс. рублей (за аналогичный период 2008 года – 1781258 тыс. рублей).
Таблица 9

Сумма налога, текущая

Начислено за 12 месяцев 2009 года

Уплачено за 12 месяцев 2009 года

Начислено за 12 месяцев 2008 года

Уплачено за 12 месяцев 2008 года.

Налог на прибыль

346809

329405

532676

566509

НДС

321495

319842

534428

423262

Налог на имущество

32862

32602

33438

32151

НДФЛ

251871

252313

270447

268922

Прочие налоги

660004

65576

63199

64361

Единый социальный налог, другие обязательные платежи от фонда оплаты труда

387509

386252

422426

426053



1406550

1385990

1856614

1781258



Таблица 10

Расчет рационального соотношения заемных и собственных средств с учетом оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности.

Показатели

На начало периода

На конец периода

1.     Дебиторская задолженность, тыс. руб.

4187221

4240269

2.     Кредиторская задолженность, тыс. руб.

2019506

861814

3.     Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. (Ф2)

11919145

11622040

4.     Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг, тыс. руб. (Ф2)

(8949511)

(8989398)

5.     Однодневный объем выручки, тыс. руб., (стр.3/Дn)

32655

31841

6.     Однодневная себестоимость продукции, тыс. руб., (стр.4/Дn), где Дn– длительность анализируемого периода, дни

24519

24628

7.     Капитал и резервы (Ф1), тыс. руб.

6639112

7923677

8.     Прибыль (Ф2 стр. 140), тыс. руб.

1614345

1670905

9.     Оборачиваемость задолженности, дни:

а) дебиторской, (стр.1/стр.5)

б) кредиторской, (стр.2/стр.6)



128,2

82,4



133,2

35

10. Необходимый краткосрочный кредит, тыс. руб., (стр.9а-стр.9б)*стр.6

1122970,2

2418469,6

11. Свободные средства в обороте, тыс. руб.,  (стр.9б-стр.9а)*стр.5

-1495599

-3126786,2

12. Проценты за кредит, тыс. руб.

-

-

13. Свободная прибыль, тыс. руб.,

(стр.8-стр.12)*(1-0,24)

1226902

1269888

14. Необходимые собственные средства, тыс. руб., (стр.7-стр.11)

8134711

11050463

15. Необходимые заемные средства, тыс. руб., (стр.2+стр.10)

3142476

3280284

16. Рациональное соотношение заемных и собственных средств, (стр.15/стр.14)

0,386

0,297

17. Рентабельность капитала, %, (стр.13/стр.7*100)

18,48

16,03



Независимо от сложившегося уровня платежеспособности, организации должны стремиться увеличивать собственный капитал, а источником этого роста может быть прибыль. При недостаточности прибыли организации должны решат стратегическую задачу – определять рациональное соотношение заемных и собственных средств.

Это соотношение зависит от ряда факторов:

-         рентабельности капитала;

-         уровня процентов за банковский кредит;

-         оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности;

-         учетной ставки процента Центрального банка.

В приведенном расчете дебиторская задолженность оборачивается медленнее кредиторской, у организации не появляются свободные средства. Сумма свободных средств на конец периода  увеличилась и составила

 (35-133,2)* 31841 = -3126786,2 тыс. руб.     продолжение
--PAGE_BREAK--