Реферат: Анализ капитала предприятия

--PAGE_BREAK--Пассивный капитал характеризует источники формирования имущества (активного капитала) обособленной организации и включает собственный и заемный капитал.

Собственный капитал (СК) организации как юридического ли­ца в общем виде определяется стоимостью имущества, принадле­жащего организации. Это так называемые чистые активы органи­зации. Они определяются как разность между стоимостью имуще­ства (активным капталом) и заемным капиталом. Конечно, собст­венный капитал имеет сложное строение. Его состав зависит от организационно-правовой формы хозяйствующего субъекта[12, с. 237].

Собственный капитал состоит из уставного, добавочного и ре­зервного капитала, нераспределенной прибыли и целевых (специальных) фондов. Коммерческие организации, функционирую­щие на принципах рыночной экономики, как правило, владеют коллективной или корпоративной собственностью. Собственни­ками выступают юридические и физические лица, коллектив вкладчиков-пайщиков или корпорация акционеров.

Уставный капитал, сложившийся как часть кооперативного капитала, наи­более полно отражает все аспекты организационно-правовых основ формирования уставного капитала[12, с. 238]..

Уставный капитал представляет собой совокупность  паевых взносов (рассчитываемых в денежном выражении) в имущество при создании предприятия для обеспечения его дея­тельности в размерах, определенных учредительными документа­ми. Уставный капитал отражает двойственность отношений соб­ственности, поскольку, с одной стороны, это собственные сред­ства общества как юридического лица, а с другой — паевые взносы участников. Понятие уставного капитала имеет два аспекта: юри­дический и финансовый (точнее, учетно-бухгалтерский). Соответственно уставный капитал отражается в двух главных докумен­тах сельскохозяйственного производственного кооператива:  Уставе  (правовом документе) и бухгалтерском балансе (финансовом документе).

Следующий элемент собственного капитала — добавочный ка­питал, который показывает прирост стоимости имущества в ре­зультате переоценок основных средств и незавершенного строительства организации, производимых по решению правительст­ва. Добавочный капитал может быть

использован на уве­личение уставного капитала, погашение балансового убытка за отчетный год, а также распределен между  членами предприятия и на другие цели. При этом порядок использования доба­вочного капитала определяется собственниками, как правило, в соответствии с учредительными документами по рассмотрении результатов отчетного года[12, с. 246]..

В хозяйствующих субъектах возникает еще один вид собст­венного капитала — нераспределенная прибыль.

Нераспределенная прибыль — это чистая прибыль (или ее часть), не распределенная между уч­редителями и не использованная на другие цели. Обычно эти средства используются на накопление имущества хозяйствую­щего субъекта или пополнение его оборотных средств в виде свободных денежных сумм, т.е. в любой момент готовых к но­вому обороту. Нераспределенная прибыль может из года в год увеличиваться, представляя рост собственного капитала на ос­нове внутреннего накопления. Именно внутреннего, то есть не привнесенного извне, как в случаях с уставным или добавочным капиталом. В этом контексте нераспределенная прибыль — близкая родственница резервного капитала, результат обдуман­ного решения собственников, их добровольного отказа от рас­пределения части принадлежащей им чистой прибыли[12, с. 249]..

Основными источниками пополнения собственного капитала является прибыль предприятия. Если предприятие убыточное, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.

Заемный капитал (ЗК) представляет собой часть стоимости имущества организации, приобретенную в счет обязательства вернуть поставщику, банку, другому заимодавцу деньги либо цен­ности, эквивалентные стоимости такого имущества. В составе заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные за­емные средства, кредиторскую задолженность.

Долгосрочные заемные средства — это кредиты и займы, по­лученные организацией на период более года, срок погашения, которых наступает не

ранее чем через год.

     Краткосрочные заемные средства — обязательства, срок погашения которых не превышает года. Среди этих средств следует выделить текущую кредиторскую задолженность, которая возникает и результате коммерческих и других текущих расчетных операций[12, с. 237-238]..

К ней от­носятся: задолженность персоналу по оплате труда; задолжен­ность бюджету и внебюджетным фондам по обязательным платежам; авансы полученные; предварительная оплата заказов и продукции; задолженность поставщикам. Раскрытие сущности и содержания собственного капитала, ос­новных понятий и современных взглядов на эту категорию являет­ся основополагающим элементом проведения углубленного анализа и оценки эффективности использования собственного и заем­ного капитала, формулирования обоснованных выводов и разра­ботки соответствующих рекомендаций. Для повышения качества анализа требуется достаточно полная и достоверная информационная база о реальном положении дел в коммерческой организа­ции, состоянии, движении и использовании ее капитала.

При анализе структуры капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижением риска банкротства.

Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенность собственного капитала состоит в том, что он инвестируется на долгосрочной основе и чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а следовательно, меньше риск потери  [13, с. 435.]

Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет не доставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, а предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то, привлекая заемные средства, оно может контролировать более крупные денежные потоки, расширить масштабы своей деятельности, повысить рентабельность собственного капитала. Как правило, предприятия берут кредит, чтобы усилить свои рыночные позиции.[13, с. 441.]

В то же время следует учитывать, что пропорционально росту удельного веса заемного капитала возрастает риск снижения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, снижается доходность совокупных активов за счет выплачиваемого ссудного процента. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложность процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансового рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия.

От того, насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положения предприятия.

Раскрытие сущности, состава и структуры собственного и за­емного капитала позволяет определиться в методах, подходах и показателях, необходимых для анализа источников финансирования хозяйственной деятельности организации[13, с. 442.].
1.4. Стоимость капитала и принципы ее оценки

Стоимость капитала представляет собой цену, которую предприятие платит за его привлечение из различных источников.

Концепция такой оценки исходит из того, что капитал, как один из важных факторов производства, имеет, как и другие его факторы, определенную стоимость, формирующую уровень операционных и инвестиционных затрат предприятия. Эта концепция является одной из базовых в системе управления финансовой деятельностью предпри­ятия. При этом она не сводится только к определению цены привлече­ния капитала, а определяет целый ряд направлений хозяйственной деятельности предприятия в целом. Рассмотрим основные сферы исполь­зования показателя стоимости капитала в деятельности предприятия.

1.
Стоимость капитала предприятия служит мерой прибыльности операционной деятельности. Так как стоимость капитала характеризует часть прибыли, которая должна быть уплачена за использование сформированного или привлеченного нового капитала для обеспечения выпуска и реализации продукции, этот показатель выступает минимальной нормой формирования операционной прибыли предприятия, нижней границей при планировании ее размеров[2, с. 213-215].

2. 
 Показатель стоимости капитала используется как критериальный в процессе осуществления реального инвестирования. Прежде всего, уровень стоимости капитала конкретного предприятия уступает как дисконтная ставка, по которой сумма чистого денежного потока приводится к настоящей стоимости в процессе оценки эффективности отдельных реальных проектов. Кроме того, он служит базой сравнения с внутренней ставкой доходности по рассматриваемому инвестиционному проекту — если она ниже, чем

показатель стоимости капитала предприятия, такой инвестиционный проект
должен быть отвергнут[2, с. 216-217].

3. 
 Стоимость капитала предприятия служит базовым пока
зателем формирования эффективности финансового инвестирования. Так как критерий этой эффективности задается самим пред­приятием, то при оценке прибыльности отдельных финансовых инст­рументов базой сравнения выступает показатель стоимости капита­ла. Этот показатель позволяет оценить не только реальную рыночную стоимость или доходность отдельных инструментов финансового ин­вестирования, но и сформировать наиболее эффективные направле­ния и виды этого инвестирования на предварительной стадии фор­мирования инвестиционного портфеля. И естественно, этот показатель служит мерой оценки прибыльности сформированного инвестицион­ного портфеля в целом[2, с. 217-218].

4. 
Показатель стоимости капитала предприятия выступа­
ет критерием принятия управленческих решений относительно
использования аренды (лизинга) или приобретения в собственность
производственных основных средств. Если стоимость использова­ния (обслуживания) финансового лизинга превышает стоимость ка­питала предприятия, применение этого направления формирования
производственных основных средств для предприятия невыгодно.

5. 
Показатель стоимости капитала в разрезе отдельных его
элементов используется в процессе управления структурой этого

капитала на основе механизма финансового левериджа. Искусство
использования финансового левериджа заключается в формирова­нии наивысшего его дифференциала, одной из составляющих кото­рого является стоимость заемного капитала. Минимизация этой со­ставляющей обеспечивается впроцессе оценки стоимости капитала, привлекаемого из разных заемных источников, и формирования соответствующей структуры источников его использования предприятием[2, с. 219-220].

6. 
Уровень стоимости капитала предприятия является важ­
нейшим

измерителем уровня рыночной стоимости этого предприя­
тия. Снижение уровня стоимости капитала приводит к соответствую­щему возрастанию рыночной стоимости предприятия и наоборот. Особенно оперативно эта зависимость реально отражается на дея­тельности акционерных компаний открытого типа, цена на акции ко­торых поднимается или падает при соответственно снижении или росте стоимости их капитала. Следовательно, управление стоимостью ка­питала является одним из самостоятельных направлений повышения рыночной стоимости предприятия.

7. 
Показатель стоимости капитала является критерием оцен­
ки и формирования соответствующего типа политики финансиро­
вания предприятием своих активов (в первую очередь — оборот­ных). Исходя из реальной стоимости используемого капитала и оценки предстоящего ее изменения, предприятие формирует агрессивный, уме­ренный (компромиссный) или консервативный тип политики финан­сирования активов. [2, с. 223-227]

Важность оценки стоимости капитала при управлении его фор­мированием определяет необходимость корректного расчета этого показателя на всех этапах развития предприятия. Процесс оценки сто­имости капитала базируется на следующих основных принципах:

1.   
Принцип предварительной поэлементной оценки стоимости
капитала. Так как используемый капитал предприятия состоит из неоднородных элементов (прежде всего — собственного и заемного их видов, а внутри них — по источникам формирования), в процессе оценки его необходимо разложить на отдельные составляющие эле­менты, каждый из которых должен быть объектом осуществления оценочных расчетов.

2.   
Принцип обобщающей оценки стоимости капитала.Поэлементная оценка стоимости капитала служит предпосылкой для обобщающего  расчета  показателя – средневзвешенная стоимость капитала. Рассчитанная средневзвешенная стоимость капитала является главным критериальным  показателем оценки, о которой шла ранее речь[2, с.227]..

3.   
Принцип сопоставимости оценки стоимости собственного
и заемного капитала. В процессе оценки стоимости капитала следу­ет иметь в виду, что суммы используемого собственного изаемного
капитала, отражаемые в пассиве баланса предприятия, имеют несопоставимое количественное значение. Если предоставленный в исполь­зование предприятию заемный капитал в денежной или товарной форме оценен по сумме в ценах приближенных к рыночным, то собст­венный капитал, отражаемый балансом, по отношению к текущей рыночной стоимости, как правило, существенно занижен. В связи с зани­женной оценкой суммы используемого собственного капитала его стои­мость в процессе расчетов искусственно завышается. Кроме того, по этой же причине оказывается заниженным его реальный удельный вес в общей сумме используемого предприятием капитала, что при­водит к некорректности показателя средневзвешенной его стоимости.

Для обеспечения сопоставимости и корректности расчетов сред­невзвешенной стоимости капитала, сумма собственной его части должна быть выражена в текущей рыночной оценке[2, с.228]..

4.Принцип динамической оценки стоимости капитала, факто­ры, влияющие на показатель средневзвешенной стоимости капита­ла, весьма динамичны, поэтому с изменением стоимости отдельных
элементов капитала должны вноситься коррективы и в средневзве­шенное его значение. Кроме того, принцип динамичности оценки пред­полагает, что она может осуществляться как по уже сформированно­му, так и по планируемому к формированию (привлечению) капиталу.

В процессе оценки стоимости сформированного капитала ис­пользуются фактические (отчетные) показатели, связанные с оцен­кой отдельных его элементов. Оценка стоимости планируемого к при­влечению капитала (а соответственно и средневзвешенной стоимости капитала в плановом периоде) в определенной мере носит вероят­ностный характер, связанный с прогнозом изменения конъюнктуры финансового рынка, динамики уровня собственной кредитоспособ­ности, меры риска и других факторов.

5.Принцип взаимосвязи оценки текущей и предстоящей сред­невзвешенной стоимости капитала предприятия. Такая взаимо­связь обеспечивается использованием показателя предельной стоимости капитала. Он характеризует уровень стоимости каждой новой его единицы, дополнительно привлекаемой предприятием.

Привлечение дополнительного капитала предприятия как за счет собственных, так и за счет заемных источников имеет на каждом этапе развития предприятия свои экономические пределы и, как правило, связано с возрастанием средневзвешенной егостоимости. Так, при­влечение собственного капитала за счет прибыли ограничено общи­ми ее размерами; увеличение объема эмиссии акций и облигаций сверх точки насыщения рынка возможно лишь при более высоком размере выплачиваемых дивидендов и пи купонного дохода; привлечение до­полнительного банковского кредита в связи с ростом финансового риска для кредиторов (из-за снижения уровня финансовой устойчи­вости предприятия) может осуществляться лишь на условиях возра­стания ставки процента за кредит и т.п.

Такая динамика показателя предельной стоимости капитала должна быть обязательно учтена в процессе управления финансовой деятельностью предприятия. Сравнивая предельную стоимость капи­тала с ожидаемой нормой прибыли по отдельным хозяйственным операциям, для которых требуется дополнительное привлечение капи­тала, можно в каждом конкретном случае определить меру эффектив­ности и целесообразности осуществления таких операций. В первую очередь это относится к принимаемым инвестиционным решениям[2, с.229]..

6. Принцип определения границы эффективного использования дополнительно привлекаемого капитала. Оценка стоимости капита­ла должна быть завершена выработкой критериального показателя эффективности его дополнительного привлечения. Таким критериаль­ным показателем является предельная эффективность капитала. Этот показатель характеризует

соотношение прироста уровня при­быльности дополнительно привлекаемого капитала и прироста сред­невзвешенной стоимости капитала.

Изложенные принципы опенки позволяют сформировать сис­тему основных показателей определяющих стоимость капитала и гра­ницы эффективного его использования [2, с.227-230].
2. ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1. Организационная характеристика колхоза «Парижская коммуна»

Объектом курсового проекта является колхоз «Парижская коммуна»,

 расположенный в Серышевском районе.

Организационно – правовая форма  рассматриваемого предприятия  — колхоз. Колхоз является одним из видов производственных кооперативов  Производственным кооперативом признается добровольное объединение граждан, образованное для совместной производственной и иной хозяйственной деятельности. Создание и деятельность кооператива основано на личном трудовом и ином участии и объединении имущественных паевых взносов его членов. Решение о создании кооператива принимает учредительное собрание, которое утверждает устав и выбирает органы управления. Уставный капитал кооператива составляет не менее  100 минимальных размеров месячной оплаты труда. Каждый член кооператива должен внести паевой взнос в виде денежных средств или иного имущества. Прибыль кооператива распределяется между его членами в соответствии с их трудовым участием, если иной порядок не предусмотрен уставом. 25% от общего числа членов кооператива могут не принимать личного трудового участия в работе кооператива, а вносят только имущественный пай, получая дивиденды на этот пай. Высшим органом управления кооператива является общее собрание его членов. Исполнительными органами кооператива являются правление и (или) его председатель, которые осуществляют текущее руководство деятельностью кооператива. Кооператив является юридическим лицом  коммерческой организацией. Кооператив отвечает по своим обязательствам всем своим имуществом, а члены кооператива несут по его долгам ответственность в порядке и размере, определенными уставом кооператива.

Серышевского района входит в центральную зону области. Для этой зоны характерны следующие агроклиматические условия:

— годовое количество осадков 510-<metricconverter productid=«540 мм» w:st=«on»>540 мм;

— осадки за апрель-октябрь 492-<metricconverter productid=«532 мм» w:st=«on»>532 мм;

-сумма активных температур (выше 10 С) 2050-<metricconverter productid=«2160 мм» w:st=«on»>2160 мм;

-безморозный период 110-115 дней;

— коэффициент увлажнения 0,48-0,68;

— глубина промирзания посвы до <metricconverter productid=«3,5 метров» w:st=«on»>3,5 метров;

      Полевые работы начинаются в первых числах апреля, оканчивается в конце октября. Коэффициент использования времени по метеоусловиям 0,50-0,98.

В Серышевском районе преобладают луговые глееватые и глеевые (луговые подбелы) почвы, которые для повышения эффективного плодородия, как правило, нуждаются в известковании.

Содержание гумуса в пахотном слое изменяется от 3,5 до 5,5 %, а запасы его в метровом слое от 190 до 320 т. на <metricconverter productid=«1 га» w:st=«on»>1 га. Этот тип почв характеризуется сильным переувлажнением, и обычно используются под пашню только после проведения осушительных мероприятий.
2.2. Экономическая характеристика колхоза «Парижская коммуна»

Размер колхоза «Парижская коммуна» влияет на внедрение современной техники, научной организации труда, повышение его производительности, снижение уровня себестоимости продукции. Прямым показателем размера хозяйства принято считать объемы производства валовой и товарной продукции, зависящие от размера и качества сельскохозяйственных угодий, объема производственных фондов, трудовых ресурсов, рационального их использования. Размер предприятия имеет значительное влияние на результат хозяйственной деятельности предприятия, так как при постоянном уменьшении этого показателя эффективность производства предприятия снижается. Таким образом, чтобы определить насколько эффективна хозяйственная деятельность колхоза «Парижская коммуна», исследуем размер его производства в таблице 2.1.
Таблица 2.1 — Анализ размера колхоза «Парижская коммуна»

Показатели

2005

2006

2007

 Темп роста, %, 2007 к 2005 г.

1. Валовая продукция, т.р.

2619

1462

1512

57,7

2. Товарная продукция, т.р.

1809

920

964

53,3

3. Среднегодовая стоимость основных фондов т.р.

35499

31759,5

26825,5

75,6

4. Среднегодовая численность работников, чел.

62

50

35

56,4

5. Площадь с/х угодий, га

      в том числе пашня, га

3748

2559

3748

2559

3748

2559

100

100

6. Поголовье КРС, головы.

41

23

23

56,1

7. Энергия ресурсов, л.с.

8692

5230

4960

57,1



Исходя, из данных таблицы 1 можно проследить, как и на сколько изменились ресурсы предприятия колхоз «Парижская коммуна». Среднегодовая численность  работников в течении исследуемого периода сократилось со 62 чел. до 35 чел. Следовательно, колхоз «Парижская коммуна» относится к числу мелких предприятий. Среднегодовая стоимость основных фондов с 2005 по 2007 год уменьшилась на 24,4%. Это связано с тем, что предприятие не приобретало новых транспортных средств, тракторов и иного хозяйственного инвентаря. Площадь сельскохозяйственных  угодий и пашни за исследуемый период не изменились. На 43,9% уменьшилось поголовье КРС, это связано с убоем КРС на мясо для дальнейшей реализации. Энергомощности уменьшились на 42,9% из-за списания устаревшей техники. Ресурсы предприятия влияют на произведенную продукцию и численность работников. Так, валовая продукция сократилась на 42,3%… В связи с этим, товарная продукция тоже уменьшилась на 46,7 %.Резкое сокращение численности работников на 43,6% связано с низкой заработной платой и тяжелыми условиями труда.

Также на эффективность работы предприятия большое влияние оказывает специализация — преимущественное развитие определённой отрасли, в соответствии с природно-климатическими условиями хозяйствования. Специализация в сельском хозяйстве имеет особые черты, обусловленные спецификой отрасли. На неё влияют экономические и биологические факторы производства, сезонный и территориальный рассредоточенный характер производства и т. д.  Проанализируем  сложившуюся специализацию в колхозе  «Парижская коммуна» Серышевского района в таблице 2.

Таблица 2.2 — Анализ структуры товарной продукции в колхозе «Парижская коммуна»



Вид продукции



2005



2006



2007

В среднем за 3 года

т.р.

%

т.р.

%

т.р.

%

т.р.

%

1. Зерно

2108

46,6

1537

41,9

932

27,4

1525,7

39,2

2. Соя

1024

22,2

702

19,1

698

20,5

808

20,7

Прочая продукция растениеводства

285

6,2

53

1,45

131

3,9

156,3

4,0

Всего по растениеводству

3417

74

2292

62,45

1761

51,8

2490

63,9

5. КРС (Мясо)

558

12,1

788

21,4

877

25,8

741

19,0

6. Молоко

382

8,2

409

11,1

572

16,8

454,3

11,64

7. Мёд

40

0,9

-

-

-

-

13,3

0,34

8. КРС

-

-

2

0,05

-

-

0,7

0,02

Всего по животноводству

980

21,2

1199

32,55

1449

42,6

1209,3

31

9. Работы и услуги

220

4,8

182

5

190

5,5

197,3

5,1

Всего по хозяйству

4617

100

3673

100

3400

100

3896,6

100



      По данным таблицы 2 можно сделать вывод, что колхоз специализируется

на производстве продукции растениеводства 63,9%. 20,7% в продукции растениеводства занимает соя, 39,2% — зерновые. Прочая продукция растениеводства по колхозу составляет 4%. За рассматриваемый период в структуре производства продукции растениеводства  значительных изменений не произошло.

На продукцию отрасли животноводства остаётся  31%. В этой отрасли произошли изменения: в 2005 году по сравнению 2007 годом увеличилось производство молока. Основной продукцией животноводства на предприятии является мясо КРС.  Работы и услуги занимают 5,1%.
На основе табличных данных можно рассчитать коэффициент специализации по формуле:

                                     <img width=«156» height=«52» src=«ref-2_1105765191-733.coolpic» v:shapes="_x0000_i1025">    продолжение
--PAGE_BREAK-- где                                  (16)

<img width=«43» height=«18» src=«ref-2_1105765924-124.coolpic» v:shapes="_x0000_i1026">удельный вес каждого отдельного вида продукции;

<img width=«11» height=«19» src=«ref-2_1105766048-83.coolpic» v:shapes="_x0000_i1027">  — порядковый номер вида продукции, начиная с наивысшего.
Кс=<img width=«475» height=«90» src=«ref-2_1105766131-1508.coolpic» v:shapes="_x0000_i1035">
Коэффициент специализации средний. Направление специализации соево — зерновое, т.к. удельный вес сои 20,7%, зерна 39,2%

Данные о наличии основных средств служат основным источником  информации для оценки производственного потенциала предприятия.

Проанализируем состав и структуру основных средств СПК «Дим» за 2005-2007 гг.

Таблица 2.3 — Анализ состава и структуры основных средств по оценке на конец года в колхозе «Парижская коммуна»

 Показатели

2005 г.

2006 г.

2007 г.

Отклонение,

2007 г. от 2005 г.

тыс. р.

в % к итогу

тыс. р.

в % к итогу

тыс. р.

в % к итогу

тыс. р.

в % к итогу



1

2

3

4

5

6

7

8

1. Здания

26541

76,14

23719

82,75

21073

84,33

-5468

8,19

2. Машины

и оборудование

7035

20,18

3651

12,74

3415

13,67

-3620

-6,52

3. Транспортные средства

602

1,73

535

1,87

500

2,00

-102

0,27

4. Продуктивный скот

678

1,95

758

2,64

-

-

-678

-1,95

Итого

34856

100

28663

100

24988

100

-9868

-



За анализируемый период стоимость основных средств предприятия  уменьшилась на 9868 тысяч рублей. Уменьшение стоимости основных средств наблюдается по всем классификационным группам. Стоимость зданий  за это время уменьшилось на 5468 тыс. р. В наименьшей степени уменьшилась стоимость транспортных средств на 102 тыс. р.

Наибольший удельный вес в структуре основных средств занимают здания 84,33 %, их доля увеличилась за анализируемый период на 8,19%. Наименьший удельный вес в структуре основных средств занимают машины и оборудование – 13,67% и транспортные средства – 2%.

Одной из важнейших характеристик экономики любого предприятия является обеспеченность его основными фондами.

          К показателям обеспеченности предприятия основными фондами относятся фондообеспеченность и фондовооруженность

          Фондобеспеченность – этосреднегодовая стоимость основных фондов с/х назначения на <metricconverter productid=«100 га» w:st=«on»>100 га с/х угодий.

         Фондовооруженность – это среднегодовая стоимость основных фондов на 1 среднегодового работника.

         Экономическая эффективность использования основных производственных фондов характеризуется системой показателей, основные из которых фондоотдача и фондоёмкость. Фондоотдача может быть определена по валовой продукции, по валовому доходу и прибыли. В первом случае она исчисляется отношением стоимости валовой продукции к стоимости основных производственных фондов, во втором – отношением к ней валового дохода, в третьем прибыли.

         Фондоёмкость продукции представляет среднегодовую стоимость основных производственных фондов на 1 руб. валовой продукции.

   Рассмотрим эффективность использования  основных фондов в колхозе  «Парижская коммуна»                                                                                                                                                                                                            

Таблица 2.4 —  Анализ обеспеченности и эффективности использования основных фондов в колхозе   «Парижская коммуна»

Показатели

2005

2006

2007

Темп роста, %

2007 к 2005 г.

1

2

3

4

5

1.Среднегодовая стоимость основных фондов, т.р.

35499

31759,5

26825,6

84,9

2.Площадь с/х угодий, га

3748

3748

3748

100

3.Среднегодовая численность работников, чел

62

50

35

53,6

4.ВП, т.р.

2619

1462

1512

57,7

5.Фондообеспеченность, т.р.

947

847

715

75,5

6.Фондовооруженность, т.р.

572,6

635,2

766,4

133,8

7.Фондоотдача, т.р.

0,073

0,046

0,056

76,7

8.Фондоемкость, т.р.

13.5

21,7

17,7

131,1

Из представленной  таблицы видим, что фондообеспеченность данного хозяйства уменьшилась на 24,5%. Такая тенденция связана с тем, что за три анализируемых года стоимость основных фондов уменьшилась на 15,1%.Что касается фондовооруженности то она,  увеличилась по сравнению с 2005 годом в 2007 году на 33,8%.

Что касается показателей эффективности использования фондов, то мы наблюдаем ту же тенденцию. Так фондоотдача (по валовой продукции) уменьшилась на 23,3%. Показатель фондоемкости, являясь обратным показателем фондоотдачи, увеличилась на 31,1%.

Трудовые ресурсы как главная производственная сила общества представляет собой важный фактор производства, рациональной использование которого обеспечивает повышение уровня производства сельскохозяйственной продукции и его экономической эффективности. Структура трудовых ресурсов характеризует удельный вес отдельных категорий работников к общей их численности, выраженной в процентах.

Численность работников за период меняется, т.к. в течение периода происходит их движение (прием, увольнение, отпуск и т.д.)

Проанализируем структуру трудовых ресурсов в колхозе «Парижская коммуна».

Таблица 2. 5 — Анализ наличия и структуры  трудовых ресурсов в колхозе «Парижская коммуна»

Показатели

2005

2006

2007

Отклонение 2007 от 2005 г

чел

%

чел

%

чел

%

чел

%

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1.Всего на предприятии, чел

62

100

50

100

35

100

-27

56,45

2.Занятые в с/х, чел

62

100

50

100

35

100

-27

56,45

3.Работники занятые в подсобных предприятиях, чел

-

-

-

-

-

-

-

-

4.Работники торговли и общепита, чел

-

-

-

  -

-

-

-

-



Из расчетов следует, что за исследуемый период численность работников уменьшилась, но на структуре трудовых ресурсов это почти не отразилось. Численность работников сократилась на 27чел. или на 43,55%. При этом численность работников с/х производств сократилась на 27 чел. или на 43. Основную часть работников по организации составляют работники, занятые в сельском хозяйстве.

Итоговой характеристикой основных показателей работы колхоза «Парижская коммуна» является анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности.

Таблица 2.6 — Анализ результатов финансово-хозяйственной деятельности колхоза  «Парижская коммуна»

Показатели

2005

2006

2007

Отклонение 2007 года от 2005

+/-

%

1

2

3

4

5

6

1. Среднегодовая численность работников, чел

62

50

35

-27

53,6

2. Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.

35499

31759,5

26825,6

-8673.4            

84,9

3.Среднегодовая стоимость оборотных средств, т.р.

3803,5

3519

3088,5

-715

81,2

4.Прибыль (убыток), т.р.

-838

-415

-1909

-1071

-

5.Получено прибыли  в расчете на 1раб-ка, т.р.

-13,5

-8,3

-54,5

-41

-

6.Производственные затраты, т.р.

4975

2977

3488

-1487

70,1

7.Уровень рентабельности,%

-16,84

-13,9

-54,7

-37,86

-

8.Норма прибыли, % (п4/п2+п3)

-2,13

-1,2

-6,4

-4,27

-

Таким образом, в связи с тем что результат финансово-хозяйственной деятельности 2005 года – убыток(-838 т.р), в дальнейшем  не  изменился и в 2007 году увеличился до (1071т.р.) показатели финансово-хозяйственной деятельности уменьшились в своих значениях. Так в 2007 году на 1 работника было получено 54,5т.р. убытка  (показатель увеличился на 41 т.р.). Уровень рентабельности уменьшился на 37,86 % и составил в 2007 году -54,7%. Это означает что на 1 руб. затрат было получено 37  коп.убытка. Норма прибыли –уменьшилась  на 4.27% и в 2007 году составила 6,4%.

Продолжая исследовать эффективность функционирования колхоза «Парижская коммуна», необходимо обратить внимание на главное специфическое средство производства, являющееся одновременно и предметом, и средство труда – землю. Земельный фонд – общая площадь земель, принадлежащая предприятию. К сельскохозяйственным угодьям относят земли, которые систематически используются для производства продукции сельского хозяйства. Они включают пашню (посев, пар, огород), пастбища, сенокосы, залежи (земли, ранее занимаемые под пашню, но более года не используемые для посева или под пар), участки под многолетние плодовые насаждения (сады, модники, виноградники и другие). Структура земельного фонда колхоза «Парижская коммуна» рассмотрена в таблице 2.7.

Таблица 2.7. — Структура земельного фонда в колхозе «Парижская коммуна».

Из таблицы следует, что общая земельная площадь в колхозе «Парижская коммуна» в период с 2005 по 2007 годы не изменилась. Наибольший удельный вес в структуре земельного фонда занимает пашня – 62,05% — наиболее продуктивный вид угодий, что свидетельствует о продуктивном использовании земли, в 2007г. площадь пашни не изменилась; на втором месте – пастбища 18,11%, затем – сенокосы 10,72%. Площадь не с/х. угодий составляет 9,12% от общей земельной площади, из которых 5,53% приходится на древесно-кустарниковые растения, лесные массивы – 1,7%, болота – 0,7%.

Основные показатели эффективности использования земельных ресурсов рассчитаны в таблице 2.8.

Таблица 2.8. — Основные показатели эффективности использования земли в колхозе «Парижская коммуна»

Показатели

2005г.

2006г.

2007г.

2007/2005, %

1

2

3

4

5

Среднегодовая стоимость основных фондов, т.р.

35499

31759,5

26825,5

76

Среднегодовая численность работников, чел.

62

50

35

56

Количество тракторов, шт.

35

35

18

51

Производственные затраты, т.р.

4975

2977

3488

70

Валовая продукция, т.р.

2619

1462

1512

58

Товарная продукция, т.р.

1809

920

964

53

Расчетные показатели

1

2

3

4

5

Приходится на 100 га пашни:









— работников, чел.

2,4

2,0

1,4

56

— тракторов, шт.

1,37

1,37

0,70

51

Приходится на 100 га с/х.угодий:









— производственных затрат, т.р.

132,74

79,43

93,06

70

— основных фондов, т.р.

947,15

847,37

715,73

76

Получено валовой продукции на:









— 100 га с/х. угодий, т.р.

69,88

39,01

40,34

58

— одного работника, р.

42,24

29,24

43,20

102

Получено товарной продукции на 100 га сельскохозяйственных угодий.

48,27

24,55

25,72

53



Из расчетов следует, что в период с 2005 по 2007 годы обеспеченность работниками на 100 га пашни снизилась на 44% с 2,4 до 1,4 человек, это связано с тем, что количество работников уменьшилось в 2007г. на 44% по сравнению с 2005г. Обеспеченность тракторами снизилась за три года на 49% т.к кол-во тракторов уменьшилось с 35шт.(2005г.) до 18шт.(2007г.).

Обеспеченность производственными затратами на 100 га сельскохозяйственных угодий уменьшилась за 3 года на 30%, что говорит об уменьшении общей суммы производственных затрат с 2005 года (4975т.р.) до 2007 года (3488т.р.).

Обеспеченность основными фондами так же уменьшилась на 24%

Количество валовой продукции на 100 га сельскохозяйственных угодий уменьшилось на 42%, а на одного работника увеличилась на 2%. Количество товарной продукции на 100 га сельскохозяйственных угодий уменьшилось на 47%.

Таким образом, данные таблицы свидетельствуют об не эффективном использовании земельных ресурсов предприятия, все основные показатели использования земли уменьшились, при неизменном размере сельскохозяйственных угодий.
3.АНАЛИЗ  КАПИТАЛА НА ПРЕДПРИЯТИИ

3.1 Анализ источников формирования имущества

Как уже было сказано, капитал бывает собственным и заемным. От степени оптимальности  соотношения собственного и заемного капитала во многом зависят  финансовое положения предприятия и его устойчивость. Поэтому этот раздел я хотел бы начать с анализа динамики и структуры источников капитала.

Таблица 3.1 — Анализ динамики и структуры источников капитала в колхозе «Парижская коммуна»

Источник капитала

Наличие средств, тыс. руб.

Структура средств, %

2005г.

2006г.

2007г.

Отклонение +,- 2007г. от 2005г.

2005г.

2006г.

2007г.

Отклонение +,- 2007г. от 2005г.

Собственный капитал

19510

15701

12586

-6924

94,2

91,4

87,9

-6,3

Заемный капитал

1212

1479

1731

    519

5,8

8,6

12,1

6,3

Итого

20722

17180

14317

-

100

100

100

-



Из таблицы видно, что в колхозе «Парижская коммуна» основной удельный вес  в источниках формирования активов за анализируемый период занимает собственный капитал. Стоит отметить, что собственный капитал за данный период  уменьшился. В  2007 году он составил 12586 тыс. руб., т.е. упал на 6924тыс. руб. Однако заемный капитал рос, причем быстрыми темпами. В 2005 году он был равен –1212тыс. руб., а в 2007 г. –1731тыс. руб., т.е. вырос почти на 42,8%.Таким образом, за анализируемый период  доля собственного капитала  снизилась на 35,5%., а заемного, соответственно увеличилась.
3.2 Анализ собственного капитала

Под собственным капиталом понимается общая сумма средств, принадлежащих предприятию на правах собственности и используемых им для формирования активов. Стоимость активов, сформированных за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой “чистые активы предприятия”.

Общая сумма собственного капитала предприятия отражается итогом первого раздела “Пассива” отчетного баланса. Структура статей этого раздела позволяет четко идентифицировать первоначально инвестированную его часть (т.е. сумму средств, вложенных собственниками предприятия в процессе его создания) и накопленную его часть в процессе осуществления эффективной хозяйственной деятельности.

Таблица 3.2 — Состава и структуры собственного капитала в колхозе «Парижская коммуна» за 2005-2007гг.

Источник капитала

Наличие средств, тыс. руб.

Структура средств, %

2005г.

2006г.

2007г.

Отклонение +,- 2007г. от 2005г.

2005г.

2006г.

2007г.

Отклонение +,- 2007 г. от 2005г.

Уставный капитал

4078

4078

3280

-798

19,5

20,9

20,9

1,4

Резервный капитал

408

408

408

-

2

2

2

-

Добавочный капитал

16515

16411

13660

-2855

80

84,1

87

7

Нераспределенная прибыль

-337

-1387

-1647

-1310

-1,5

-7

-9,9

-8,4

Итого

20664

19510

15701

-4963

100

100

100

-



Из таблицы видно, что в колхозе «Парижская коммуна» на конец анализируемого периода  собственный капитал, основной источник формирования капитала  предприятия,  уменьшился 4963 тыс. руб., т. е. на 35,5%. Это может свидетельствовать о незначительном падении финансовой независимости предприятия, и, следовательно, о повышении финансовых рисков, т.к. дополнительным источником формирования капитала являются заемные средства. }) ~AEMacro(If("@IF(F9,F9,ERROR,F9)",first,>,"@IF(F9,F9,ERROR,F9)",last){.

Это может свидетельствовать об относительном повышении финансовой независимости предприятия и снижении финансовых рисков.}) ~AEMacro(If("@IF(B38,B38,ERROR,B38)",first,=,"@IF(B38,B38,ERROR,B38)",last){

В абсолютном выражении величина собственного капитала не изменилась.})~AEMacro(If("@IF(B38,B38,ERROR,B38)",first,<,"@IF(B38,B38,ERROR,B38)",last){

В абсолютном выражении величина собственного капитала увеличилась на })~AEMacro(If("@IF(B38,B38,ERROR,B38)",first,>,"@IF(B38,B38,ERROR,B38)",last){

 В структуре уставного капитала за исследуемый период произошли изменения, по сравнению с 2005 годом в 2007 году он сократился на 19,6%.

Проанализируем, какие составляющие собственного капитала повлияли на его изменение:

— резервный капитал за анализируемый период не подвергся изменению;}) ~AEMacro(If("@IF(B39,B39,ERROR,B39)",first,<>,"@IF(B39,B39,ERROR,B39)",last){

    акционерный капитал }) ~AEMacro(If("@IF(B39,B39,ERROR,B39)",first,>,"@IF(B39,B39,ERROR,B39)",last){уменьшился на }) ~AEMacro(If("@IF(B39,B39,ERROR,B39)",first,<,"@IF(B39,B39,ERROR,B39)",last){ увеличился на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B39,B39,ERROR,B39)",first,<>,"@IF(B39,B39,ERROR,B39)",last,B,39,first,B,39,last,m){0,26}) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(B39,B39,ERROR,B39)",first,<>,"@IF(B39,B39,ERROR,B39)",last){ тыс. руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B39,B39,ERROR,B39)",first,<>,"@IF(B39,B39,ERROR,B39)",last){ или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B39,B39,ERROR,B39)",first,<>,"@IF(B39,B39,ERROR,B39)",last,B,39,first,B,39,last,m%){0,00}) ~AEMacro(If("@IF(B39,B39,ERROR,B39)",first,<>,"@IF(B39,B39,ERROR,B39)",last){%}) ~AEMacro(If("@IF(B39,B39,ERROR,B39)",first,<>,"@IF(B39,B39,ERROR,B39)",last){;}) ~AEMacro(If("@IF(B41,B41,ERROR,B41)",first,<>,"@IF(B41,B41,ERROR,B41)",last){

     -  добавочный капитал }) ~AEMacro(If("@IF(B41,B41,ERROR,B41)",first,>,"@IF(B41,B41,ERROR,B41)",last){уменьшился на 2855}) ~AEMacro(If("@IF(B41,B41,ERROR,B41)",first,<,"@IF(B41,B41,ERROR,B41)",last){ увеличился на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B41,B41,ERROR,B41)",first,<>,"@IF(B41,B41,ERROR,B41)",last,B,41,first,B,41,last,m){2855 }) ~AEMacro(IfCurrency("@IF(B41,B41,ERROR,B41)",first,<>,"@IF(B41,B41,ERROR,B41)",last){тыс. руб.}) ~AEMacro(If("@IF(B41,B41,ERROR,B41)",first,<>,"@IF(B41,B41,ERROR,B41)",last){, или на 17,3}) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B41,B41,ERROR,B41)",first,<>,"@IF(B41,B41,ERROR,B41)",last,B,41,first,B,41,last,m%9,4999}) ~AEMacro(If("@IF(B41,B41,ERROR,B41)",first,<>,"@IF(B41,B41,ERROR,B41)",last){%}) ~AEMacro(If("@IF(B41,B41,ERROR,B41)",first,<>,"@IF(B41,B41,ERROR,B41)",last){;

   — нераспределённая прибыль увеличилась на 1310 тыс. руб.

Подводя итог,  необходимо отметить, что собственный капитал предприятия, это та категория, которая постоянно должна пополнятся, за счет различных средств. Постоянно увеличивающийся собственный капитал- это залог эффективного функционирования предприятия, так как появляется возможность эффективно осуществлять свою деятельность, вкладывая денежные средства в процесс производства.

}) ~AEMacro(If("@IF(B40,B40,ERROR,B40)",first,<>,"@IF(B40,B40,ERROR,B40)",last){

~AEMacro(If("@IF(B43,B43,ERROR,B43)",first,<>,"@IF(B43,B43,ERROR,B43)",last){или на }) ~AEMacro(IfCellDelta("@IF(B43,B43,ERROR,B43)",first,<>,"@IF(B43,B43,ERROR,B43)",last,B,43,first,B,43,last,m%){8,13}) ~AEMacro(If("@IF(B43,B43,ERROR,B43)",first,<>,"@IF(B43,B43,ERROR,B43)",last){%}) ~AEMacro(If("@IF(B38,B38,ERROR,B38)",first,<>,"@IF(B38,B38,ERROR,B38)",last){3.3  Анализ заёмного капитала

    Эффективная финансовая деятельность предприятия невозможна без постоянного привлечения заемных средств. В составе заемного капитала различают краткосрочные и долгосрочные за­емные средства, кредиторскую задолженность. В то же время следует учитывать, что пропорционально росту удельного веса заемного капитала возрастает риск снижения финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия, снижается доходность совокупных активов за счет выплачиваемого ссудного процента.

    продолжение
--PAGE_BREAK--