Реферат: Кредитные ресурсы на предприятии

/>/>/>Содержание

Введение… 2

1. Программа… 4

2. Сущность затрат предприятия запользование кредитными ресурсами… 8

3. Экономическая характеристикаструктуры финансовых ресурсов

    предприятия по источникам ихформирования… 11

4. Обоснование новых подходов кметодике прогнозирования расходов

    предприятия за пользованиекредитными ресурсами… 13

5. Пути сокращения затрат запользование кредитом… 20

Заключение… 21

Библиографический список………………………………………………………..23

Введение

Данная работапосвящена прогнозированию расходов за пользование кредитом и методическимподходам к этому вопросу, а также общим аспектам функционированияденежно-кредитной системы в рыночной экономике. В предлагаемом рефератерассматривается роль кредита как основного источника удовлетворения огромногоспроса на денежные ресурсы. Дополнительные денежные ресурсы нужны в связи сглубоким техническим перевооружением, требующим крупных инвестиций. Кредит,таким образом, стимулирует развитие производительных сил, ускоряет формированиеисточников капитала для расширения производства на основе достиженийнаучно-технического прогресса.

Существуетнесколько классификаций кредитов по различным принципам (например, по срокамвозврата суммы и т.п.), о чем говорится во второй главе предлагаемого реферата.Однако уже в введении необходимо отметить особую роль такого вида кредита какгосударственный. Особенно его важность возрастает в условиях современнойдействительности России. Итак, государственный кредит являет собой совокупностькредитных отношений, в которых государство выступает в качестве заёмщика.

Актуальностьрассмотрения данной темы определяется следующими обстоятельствами. Существующееположение дел таково, что краткосрочные спекулятивные операции банкам выгоднее,чем долгосрочное инвестирование. Соответственно проценты за полученные кредиты(до 30% годовых) являются сдерживающим элементом реформирования производства. Аинвестирование, производимое из средств бюджетов разных уровней, зачастуюпроистекает по пресловутому остаточному принципу, т.е. со значительнымнедофинансированием. Тем самым разрыв данного порочного круга, существенноеувеличение инвестиций в промышленное производство – насущная проблемаправительства.

Цель даннойработы – рассмотрение понятия денежно-кредитной системы в рыночной экономике иболее детальное освещение новых подходов к методике прогнозирования расходовпредприятия за пользование кредитными ресурсами. Реализация поставленной целиподразумевает анализ как официальных документов и нормативных актов,регламентирующих функционирование денежно-кредитной системы, так и учебной иобщеэкономической литературы. Следует отметить, что самые современные данные попроблеме можно получить в глобальной компьютерной сети Интернет.

В первойглаве реферата рассматривается правовая природа кредитного договора. Следующаяглава более подробно рассматривает кредитные отношения и затраты предприятия запользование кредитными ресурсами. В третье главе данной работы представленанализ структуры финансовых ресурсов предприятия по источникам их формирования.В следующих главах дается обоснование новым подходам в рассмотрении данныхвопросов, а также рассматриваются пути сокращения затрат за пользованиекредитами.

1. Программа

Для начала необходимо дать определение самоготермина «кредит». Кредит представляет собой разновидность экономической сделки,договор между юридическими лицами о займе или ссуде. Один из партнеров(кредитор) предоставляет другому (заемщику) деньги (в некоторых случаяхимущество) на определенный срок с условием возврата эквивалентной стоимости,как правило, с оплатой этой услуги в виде процента. Срочность, возвратность и,как правило, платность – принципиальные характеристики кредита.

Кредит вомногом является условием и предпосылкой развития современной экономикинеотъемлемым элементом экономического роста. Его используют как крупныепредприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные иторговые предприятия. Им пользуются как государства и правительства, так иотдельные граждане. Кредит обслуживает движение капитала и постоянное движениеразличных общественных фондов. Благодаря кредиту в народном хозяйствепроизводительно используются средства, высвобождаемые в процессе деятельностипредприятии, в процессе выполнения государственного бюджета, а также сбережениянаселения и pecурсы банков.

Кредит, таким образом, представляет собойформу движения ссудного капитала, т.е. денежного капитала, предоставляемого вссуду. Он обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и,выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При помощи кредита свободныеденежные капиталы и доходы предприятий, граждан и государства аккумулируются,превращаясь в ссудный капитал который за плату передается во временное пользование.Необходимость и возможность кредита обусловленазакономерностямикругооборота и оборота капитала в процессе воспроизводства: на одних участкахвысвобождаются временно свободные средства, которые выступают как источниккредита, на других возникает потребность в них.

Как уже былоотмечено выше, кредит — источник удовлетворения спроса на денежные ресурсы.Даже при самом высоком уровне самофинансирования, при высокорентабельномведении хозяйствующим экономическим субъектам недостаточно собственных средствдля осуществления инвестиций и текущей основной деятельности. Вспомогательные финансовыересурсы, получаемые при помощи кредита, нужны, когда предприятие находится всложной ситуации, когда сорвалась по той или иной причине реализация готовойпродукции, подвели поставщики, возникают трудности с выплатой зарплаты своимработникам и т.д.

Прирассмотрении данной темы необходимо отметить, что кредит необходим дляподдержания непрерывности кругооборота фондов действующих предприятий,обслуживания процесса реализации произведенных товаров, что особенно важно наэтапе становления рыночных отношений.

Кредитспособен оказывать активное воздействие на объем и структуру денежной массы,платежного оборота, скорость обращения денег. Благодаря кредиту происходитболее быстрый процесс капитализации прибыли, т.е. превращения прибыли вдополнительные производственные фонды, что ведет к концентрации производства.Кредит стимулирует развитие производительных сил, ускоряя формирование источниковкапитала для расширения производства.

Такимобразом, переход России к рыночной экономике, преодоление кризиса ивозобновление экономического роста, повышение эффективности функционированияэкономики, создание необходимой инфраструктуры невозможно обеспечить безиспользования и дальнейшего развития кредитных отношений.

Однако такойпроцесс невозможен без создания полноценной правовой базы для этих отношений. Такаябаза существует. Итак, рассмотрим более подробно правовую природу кредитногодоговора. В ст. 113 Основ гражданского законодательства договор займа икредитный договор рассматриваются как синонимы. Кредитный договор — разновидность договора займа.

При этомнельзя отрицать своеобразие кредитного договора по отношению к обычномудоговору займа. Однако, основная теоретическая проблема, решение которойпозволит окончательно доказать, что кредитный договор — разновидность договоразайма, следующая.

Исходя изправовой природы договора займа (ст. 113 Основ гражданского законодательства)деньги или вещи, определяемые родовыми признаками, должны передаваться заемщикув собственность (полное хозяйственное ведение, хозяйственное ведение,оперативное управление). До недавнего времени наше законодательство исходило изтого, что в собственности могут находиться только вещи, т. е. предметыматериального мира.

Известно, чтокоммерческие банки выдают кредит в безналичном порядке. Безналичные деньги неимеют материальной формы и не являются вещами. Безналичные деньги — это праватребования. Поэтому ранее считалось, что при предоставлении безналичногокредита нельзя говорить о передаче денег в собственность заемщика.

В настоящеевремя положение вещей по указанному вопросу несколько меняется. В соответствиисо ст. 10 Закона РСФСР от 24 декабря 1990 г. «О собственности в РСФСР»,объектом права собственности являются предприятия. Под термином «предприятие»следует понимать определенный производственно-хозяйственный имущественныйкомплекс, в состав которого входят не только вещи, но и права. Кроме того,Закон о собственности содержит понятие «интеллектуальная собственность»,объектом которой являются не вещи, а соответствующие нематериальные явления.

Представляется,что объектом права собственности могут быть безналичные деньги. Получая кредитна два миллиона рублей, клиент получает право на два миллиона рублей. Вуказанном случае можно говорить о передаче права собственности на указаннуюсумму от банка к клиенту.

Следовательно,отсутствие денег в качестве вещей при предоставлении банковского кредита непрепятствует рассмотрению кредитного договора как разновидности договора займа.

Кроме того,сейчас уже нельзя рассматривать коммерческий банк как орган государственногоуправления. Так что на сегодняшний день отсутствуют объективные обстоятельства,которые были использованы ранее для объяснения самостоятельности договорабанковской ссуды.

Важныммоментом процесса выдачи кредита является поручительство. В соответствии счастью 1 статьи 203 Гражданского Кодекса РФ поручительство представляет собойдоговор, в силу которого поручитель обязывается перед кредитором отвечатьполностью или в части за исполнение обязательства должником. Аналогичнымобразом определяется поручительство (гарантия) в пункте 6 статьи 68 Основгражданского законодательства. Следовательно, поручительство возникает врезультате соглашения между кредитором должника и его поручителем. Договорпоручительства должен быть совершен в письменной форме. Несоблюдение письменнойформы влечет недействительность договора поручительства (пункт 3 статьи 203ГК).

Важным длярассмотрения является еще один вопрос. Порождает ли выдача гарантийного письмаобязательства гаранта перед кредитором? В рекомендациях Высшего арбитражногосуда Российской Федерации по этому вопросу отмечается, что свидетельствомзаключения договора гарантии является, в частности, сообщение в письменном виде(письмом, телеграммой, телетайпограммой, телефонограммой и т.п.) кредиторугаранта о том, что он принимает полученное от последнего гарантийное письмо. Вслучае когда гарант выдал гарантийное письмо о своей ответственности передкредитором должника за исполнение последним обязательств, однако кредитор несообщил гаранту о принятии гарантийного письма, рекомендуется исходить изследующего.

Договорпоручительства является односторонним (односторонне обязывающим), поскольку одна из сторон этогодоговора — поручитель имеет только обязанности, а кредитор только права. Праваи обязанности у сторон в договоре поручительства возникают при достижениисоглашения сторон (консенсуальный договор). Договор поручительства (гарантии)не может быть расторгнут или изменен в одностороннем порядке. Поручитель невправе отозвать данное поручительство. Однако в договор могут быть включеныусловия, предусматривающие возможность его одностороннего изменения (пункт 2статьи 57 Основ).

Поручительство(гарантия) является дополнительным (акцессорным) обязательством по отношению к основномуобязательству кредитному договору. Дополнительный характер этого обязательствапроявляется в том, что поручительство может обеспечивать лишь действительноетребование, т.е. требование, основанное на действительном обязательстве, чтоподразумевает в первую очередь законность основания возникновения основногообязательства.

Рассмотрениеданных аспектов кредитной структуры неразрывно связано с рассмотрением самойсущности затрат предприятия за пользование кредитными ресурсами.

2.Сущность затрат предприятия за пользование кредитными ресурсами

Говоря осущности затрат предприятия за пользование кредитными ресурсами, мысталкиваемся с понятием принципа платности. Это один из принциповкредитования, к которым также относятся: принцип возвратности, срочности,диффренцированности, обеспеченности ссуд и платности.

Охарактеризуемнекоторые из них.

Принципамикредитованияявляются: возвратность, срочность, дифференцированность, обеспеченность ссуд иплатность.

Возвратность означает, что средства должны бытьвозвращены. Экономической основой возвратности является кругооборот средств иих обязательное наличие к сроку возврата ссуды. Собственно, кредит как экономическаякатегория тем и отличается от других категорий товарно-денежных отношений, чтоздесь движение денег происходит на условиях возвратности. Возвратность — необходимая черта кредита.

Принцип срочностикредитования означает, что кредит должен быть не просто возвращен, а возвращенв строго определенный срок. Срочность кредитования представляет собойнеобходимую норму достижения возвратности кредита. Установленный сроккредитования является предельным временем нахождения ссуженных средств у-заемщика. Если срок пользования ссудой нарушается, то искажается сущностькредита, он утрачивает свое подлинное назначение. Практика длительногонарушения принципа срочности в кредитовании предприятий и отдельных отраслейоказывает отрицательное воздействие на состояние денежного обращения в стране.

Необходимоподчеркнуть, что в рыночных условиях хозяйствования принцип срочностиприобретает особое значение. От его соблюдения зависит нормальное обеспечениеобщественного воспроизводства денежными средствами.

Дифференцированность кредитования означает, чтокоммерческие банки не должны одинаково подходить к решению вопроса о выдачепретендующим на получение кредита клиентам. Банки стремятся предоставлятькредит лишь тем клиентам, которые в состоянии его своевременно вернуть. В этихцелях банк на основе показателей кредитоспособности определяет финансовоесостояние предприятия, с тем чтобы быть уверенным в способности заемщикавозвратить кредит в обусловленный договором срок.

Обеспеченностьссуд как принципкредитования означает, что имеющиеся у заемщика имущество, ценности илинедвижимость позволяют кредитору быть уверенным в том, что возврат ссуженныхсредств будет обеспечен в срок. Этот принцип предполагает реальное обеспечениепредоставленных заемщику ссуд различными видами имущества или обязательствамисторон. В качестве обеспечения своевременного возврата ссуды кредиторы подоговору назначают залог, поручительство или гарантию, а также обязательства вдругих формах, принятых практикой.

Давая ссудупод залог, кредитор проверяет, насколько заложенное имущество отвечаетпредъявляемым требованиям, в частности обеспечена ли его ликвидность. Под ликвидностьютаких активов (товарно-материальные ценности, оборудование, машины,инвентарь, транспортные средства и т.д.) понимается способность активов быстропревращаться в деньги.

Важноезначение имеют способы возврата ссуд, поэтому рассмотрим их подробнее. Наиболеераспространенный вид ссуд — кредит под запасы товарно-материальных ценностей,поскольку они являются наиболее надежным обеспечением кредита. Обеспечениемкредита могут служить товары и материальные ценности. При выдаче крупныхкредитов в качестве обеспечения принимается недвижимость. Ссуды под залогнедвижимого имущества называются ипотечными ссудами. В качестве залогапо ипотечным ссудам для предприятий различных форм собственности являютсяземельные участки и сельскохозяйственные постройки, помещения. Теперь необходимоостановиться на более подробном рассмотрении принципа платности, т.к. он наиболееполно отражает сущность затрат предприятия за пользование кредитом. Итак,принцип платности кредита означает, что предприятие-заемщик должновнести банку определенную плату за временное заимствование у него денежныхсредств. На практике этот принцип осуществляется с помощью механизмабанковского процента.

Банковскийпроцент представляет собой плату, получаемую кредитором от заемщика запользование заемными средствами. Уплата процентов в условиях рыночногохозяйства есть не что иное, как передача части прибыли, получаемой заемщиком,своему кредитору. Естественное требование кредитора платы за заемные средстваопределяется тем, что он передает часть своего капитала должнику, такимобразом, лишаясь возможности получить за время действия кредитной сделкисобственную прибыль. Кредит на своей завершающей стадии — это возвращениестоимости, а процент — это приращение к ссуде. Ссудный процент, таким образом,представляет собой своеобразную цену ссуды, гарантирующую рациональноеиспользование ссуженной стоимости и сохранение массы кредитных ресурсов.Одновременно платность кредита должна оказывать стимулирующее воздействие нахозяйственный расчет предприятий, побуждая к увеличению собственных ресурсов иэкономному расходованию собственных средств.

От чегозависит и чем определяется величина ссудного процента, каковы основныефакторы, которые современные коммерческие банки учитывают при установленииплаты за кредит? Об этом, а также о путях сокращения затрат за пользованиекредитом пойдет речь в пятой главе предлагаемой работы.

3. Экономическаяхарактеристика структуры
финансовых ресурсов предприятия по источникам их формирования

Дляисследования данного вопроса необходимо выяснить, каким образом и откудапоявляются средства, которые можно использовать в качестве заемных ресурсов дляудовлетворения потребностей товаропроизводителей и государства. Это позволит нампроизвести экономическую характеристику структуры финансовых ресурсов.

Прежде всего,рассмотрим механизм образования свободных денежных средств. Свободные денежныесредства образуются в процессе хозяйственной деятельности предприятий.Предприятие получает выручку от реализованной продукции постепенно, такжечастями оно тратит ее на покупку сырья, топлива, материалов. В результатеобразуются временно свободные денежные средства на счетах предприятий и банков.

Предприятиерасполагает временно свободными денежными ресурсами в виде неиспользованныхамортизационных фондов. Дело в том, что стоимость основных фондов, которымирасполагает предприятие, переносится на произведенные товары по частям и такжепо частям возвращается к предприятиям в денежной форме. Расходуются эти ресурсыпостоянно, по мере пополнения, а значит, они бывают временно свободными.

 Временносвободными могут быть денежные ресурсы, предназначающиеся для заработной платырабочим и служащим. Зарплата выплачивается, как правило, два раза в месяц, в товремя как поступление денег за проданную продукцию происходит чаще.

Значительнымимогут быть временно свободные ресурсы в ходе исполнения бюджета. Поступлениеденежных средств в бюджет и их расходование не всегда совпадают во времени. Всвязи с этим на какой-то период образуются свободные остатки денежных средств,которые также могут быть использованы теми, кто в этих ресурсах нуждается.

Наконец,источником временно свободных ресурсов денежных средств могут стать денежныесбережения населения, образуемые у него в связи с превышением доходов надтекущими расходами, либо просто не использованные в течение какого-то временина текущие потребительские нужды и аккумулированные банками. Сбереженияобразуются в результате разрыва во времени процессов получения населениемдоходов и их использования.

Потребностьпредприятий, организаций, населения также не бывает равномерной, она взависимости от хозяйственной ситуации также колеблется. У хозяйствующихсубъектов обычно в обороте находится сумма собственного капитала. Это значит,что временно свободные денежные средства не остаются неиспользованными. Следуетподчеркнуть, что в условиях рыночной экономики, особенно в период ееустойчивого роста и оживления ее секторов, повышения жизненного уровня,создаются объективные предпосылки для увеличения как размеров временносвободных денежных средств, так и особенно для увеличения масштабовпотребностей в кредитных ресурсах.

Объективнаянеобходимость существования, образования и использования ресурсов длякредитования (или ссудного фонда) и конкретной формы его движения кредитавызывается следующими обстоятельствами:

Во-первых,необходимостью преодоления противоречий между постоянным образованием денежныхрезервов, оседающих в процессе оборота у предприятий разных форм собственности,бюджета и населения, и использованием их для нужд и потребностейвоспроизводства;

Во-вторых,необходимостью обеспечения непрерывного процесса кругооборота капитала вусловиях функционирования многочисленных отраслей и предприятий с различнойдлительностью кругооборота средств;

В-третьих,необходимостью коммерческой организации управления предприятием в условияхрынка, когда на каждом предприятии в процессе кругооборота индивидуальногокапитала возникает потребность в дополнительных суммах или, наоборот, временновысвобождаются денежные ресурсы.

Велика ролькредита в инвестициях, в воспроизводстве основных фондов. Кредит позволяетосуществлять капитальные вложения еще до того, как хозяйствующий субъектнакопит необходимую сумму прибыли и амортизации для инвестиций в полном объеме.Возможность привлечения в нужныймомент заемного капитала позволяетпредприятию реагировать на изменения техники и технологии, осуществлять затратына приобретение и использование новейших научных достижений, что без кредитадля 'него было бы просто невозможным.

4. Обоснование новыхподходов к методике прогнозирования
расходов предприятия за пользование кредитными ресурсами.Существует нескольковидов подходов к рассмотрению данной проблемы. Среди них есть как и новые, так ипроверенные временем.Итак, рассмотрим рядподходов к методике прогнозирования расходов предприятия. К таким подходам,прежде всего, относится оценка кредитоспособности крупных и среднихпредприятия. В свою очередь эта оценка может производиться различными путями. Ониосновываются на фактических данных баланса, отчете о прибыли, кредитной заявке,информации об истории клиента и его менеджерах. В качестве способов, оценкикредитоспособности используются система финансовых коэффициентов, анализденежного потока, делового риска и менеджмента.

Рассмотримподробнее эти способы.

 Финансовыекоэффициенты оценки кредитоспособности клиентов коммерческого банка. В мировой и российской банковскойпрактике используются различные финансовые коэффициенты для оценкикредитоспособности заемщика. Их выбор определяется особенностями клиентурыбанка, возможными причинами финансовых затруднений, кредиткой политикой банка.Существует несколько категорий коэффициентов.

I-коэффициентыликвидности:

II-коэффициентыэффективности, или оборачиваемости;

III -коэффициенты финансового левеража;

IV — коэффициенты прибыльности;

V-коэффициентыобслуживания долга. Показатели кредитоспособности, входящие в каждую изназванных групп, могут отличать большим разнообразием. В качестве примера можнопривести следующую систему.

Таблица 1

Показатели Нормативные уровни

1Коэффициенты ликвидности:

коэффициенты текущей ликвидности

коэффициенты быстрой (оперативной) ликвидности

2,0 – 1,25

2. Коэффициенты эффективности (оборачиваемости):

оборачиваемости запасов

оборачиваемости дебиторской задолженности

оборачиваемости основных средств оборачиваемости активов

3. Коэффициент финансового лавеража

соотношение всех долговых обязательств (краткосрочных и долгосрочных) и активов соотношение всех долговых обязательств и собственного капитала

соотношение всех долговых обязательств и акционерного капитала

соотношение всех долговых обязательств и материального акционерного капитала (акционерный капитал-нематериальные активы)

соотношение долгосрочной задолженности и фиксированных (основных) активов

 соотношение собственного капитала и активов

соотношение оборотного собственного капитала и текущих активов

0,25 –0,6

0,66-2,0

0,5-1,5

4. Коэффициенты прибыльности:

коэффициент нормы прибыли

коэффициенты рентабельности

коэффициенты нормы прибыли на акцию

5. Коэффициенты обслуживания долга:

коэффициент покрытия процента коэффициент покрытия фиксированных платежей

7,0-2,0

Коэффициенттекущей ликвидности(К) показывает, способен ли заемщик в принципе рассчитаться по своим долговымобязательствам.

Коэффициенттекущей ликвидности предполагает сопоставление текущих активов, т.е. средств,которыми располагает клиент в различной форме с текущими пассивами, т.е.обязательствами ближайших сроков погашения (ссуды, долг поставщикам, повекселям, бюджету, рабочим и служащим.

Ликвидныеактивы представляют собой ту часть текущих пассивов, которая относительнобыстро превращается наличность. Назначение коэффициента быстрой ликвидности — прогнозировать способность заемщика быстро высвободить из своего оборотасредства в денежной форме для погашения долга банка в срок.

Коэффициентыэффективности (оборачиваемости) дополняют первую группу коэффициентов — показателейликвидности и позволяют сделать более обоснованное заключение. Коэффициентыэффективности анализируются в динамике, а также сравниваются с коэффициентамиконкурирующих фирм и со среднеотраслевыми показателями.

Коэффициентыприбыльностихарактеризуют эффективность использования всего капитала, включая егопривлеченную часть. Разновидностями этих коэффициентов являются:

·   коэффициенты нормы прибыльности:

-чистаяоперационная прибыль

-чистаяприбыль после уплаты процентов и налогов/Выручка от реализации

·   коэффициенты рентабельности

Сопоставлениетрех видов коэффициентов рентабельности показывает степень влияния процентов иналогов на рентабельность фирмы

·   коэффициенты нормы прибыли на акцию:

Коэффициентыобслуживания долга (рыночные коэффициенты) показывают, какая часть прибылипоглощается процентными и фиксированными платежами

Конкретнаяметодика определения числителя указанных коэффициентов зависит от того,относятся ли процентные или фиксированные платежи на себестоимость илиуплачиваются из прибыли.

Коэффициентыобслуживания долга показывают, какая часть прибыли используется для возмещенияпроцентных или всех фиксированных платежей.        Особое значение этикоэффициенты имеют при высоких темпах инфляции, когда величина процентовуплаченных может приближаться к основному долгу клиента или даже его превышать.Чем большая часть прибыли направляется на покрытие процентов уплаченных идругих фиксированных платежей, тем меньше ее остается для погашения долговыхобязательств и покрытия рисков, т.е. тем хуже кредитоспособность клиента.

Перечисленныефинансовые коэффициенты могут рассчитываться на основе фактических отчетныхданных или прогнозных величин на планируемый период. При стабильной экономикеили относительно стабильном положении клиента оценка кредитоспособностизаемщика в будущем может опираться на фактические характеристики в прошлыепериоды. В зарубежной практике такие фактические показатели берутся как минимумза три года. В этом случае основой расчета коэффициентов кредитоспособностиявляются средние за год (квартал, полугодие месяц) остатки запасов, дебиторскойи кредиторской задолженности, средств в кассе и на счетах в банке, размеракционерного капитала (уставного фонда), собственного капитала и т.д.

В условияхнестабильной экономики (например, спад производства), высоких темпов инфляциифактические показатели за прошлые периоды не могут являться единственной базойоценки способности клиента погасить свои обязательства, включая ссуды банка, вбудущем. В этом случае должны использоваться либо прогнозные данные для расчетаназванных коэффициентов, либо рассматриваемый способ оценки кредитоспособностипредприятия (организации) дополнится другими. К последнему можно отнести анализделового риска в момент выдачи ссуды н оценку менеджмента.

Описанныефинансовые коэффициенты кредитоспособности рассчитываются на основе среднихостатков по балансам на отчетные даты и далеко не всегда отражают реальноеположение дел и относительно легко искажаются в отчетности. Поэтому в мировой банковской практике используется ещесистема коэффициентов, рассчитываемых на основе счета результатов. Этот счет содержитотчетные показатели оборотов за период. Исходным оборотным показателем являетсявыручка от реализации. Путем исключения из нее отдельных элементов(материальных и трудовых затрат, процентов, налогов, амортизации и т.д.)получают промежуточные показатели и в конечном итоге получают чистую прибыль запериод.

Чистое сальдоналичности является разницей между наличностью актива и пассива баланса.Наличность актива – остаток денег в кассе и на счетах в банке. Наличностьпассива – краткосрочные ссуды на текущую производственную деятельность. Поэтомучистое сальдо наличности показывает размер собственных средств клиента, осевшихв кассе и на счете.

Анализденежного потока также является способом оценки кредитоспособности клиентакоммерческого банка, а этот показатель, в свою очередь, как раз являетсяфактором определения расходов предприятия за пользование кредитными ресурсами. Воснове такого анализа лежит использование фактических показателей, характеризующихоборот средств у клиента в отчетном периоде.

Анализденежного потока заключается в сопоставлении оттока и притока средств узаемщика за период, соответствующий обычно сроку испрашиваемой ссуды. Привыдаче ссуды на год анализ денежного потока делается в годовом разрезе, на срокдо 90 дней – в квартальном и т. д.

Элементами притока средств за периодявляются:

·    прибыль,полученная в данном периоде

·    амортизация,начисленная за период

·    высвобождениесредств из:

-    запасов

-    дебиторскойзадолженности

-    основных фондов

-    прочих активов

·     увеличениекредиторской задолженности

·     рост прочихпассивов

·     увеличениеакционерного капитала

·     выдача новых ссуд

В качестве элементов оттока средствможно выделить

1.   уплату налогов процентов дивидендов штрафови пеней

2.   дополнительные вложения средств в:

-    запасы

-    дебиторскуюзадолженность

-    прочие активы

-    основные фонды

3.   сокращение кредиторской задолженности

4.   уменьшение прочих пассивов

5.   отток акционерного капитала

6.   погашение ссуд

Разница междупритоком и оттоком средств определяет величину общего денежного потока. Для определенияэтого влияния сравниваются остатки по статьям запасов, дебиторов, кредиторов мит.д. на начало и конец периода. Рост остатка запасов, дебиторов и прочихактивов в течение периода означает отток средств и показывается при расчете сознаком "-", а уменьшение -.приток средств и фиксируется со знаком"+". Рост кредиторов и прочих пассивов рассматривается как притоксредств ("+"), снижение — как отток ("-").

Имеютсяособенности в определении притока и оттока средств в связи с изменениемосновных фондов учитываются не только рост или снижение стоимости их остатка запериод, но и результаты реализации части основных фондов в течение периода.Превышение цены реализации над балансовой оценкой рассматривается как притоксредств, а обратная ситуация как отток средств.

Модельанализа денежного потока построена на группировке элементов притока и оттокасредств по сферам управления предприятием. Этим сферам в модели анализаденежного потока (АДП) могут соответствовать следующие блоки:

·    управлениеприбылью предприятия;

·    управлениезапасами и расчетами;

·    управлениефинансовыми обязательствами;

·    управлениеналогами и инвестициями;

·    управление соотношением собственного капитала и кредитов.

Для анализаденежного потока берутся данные как минимум за три истекшие года. Если клиентимел устойчивое превышение притока над оттоком средств, то это свидетельствуето его финансовой устойчивости, а также о кредитоспособности. Колебание величиныобщего денежного потока, а также кратковременное превышение оттока над притокомсредств говорит о более падком рейтинге клиента по уровне кредитоспособности. Наоснове соотношения величины общего денежного потока и размера долговыхобязательств клиента определяется его класс кредитоспособности: нормативныеуровни этого соотношения: класс 0,75: 0,30; 0,25; 0,2; 0,2; 0,15.

Анализденежного потока позволяет сделать вывод о слабых местах управленияпредприятием. Например, отток средств может быть связан с управлением запасами,расчетами (дебиторы и кредиторы), финансовыми платежами (налоги, проценты,дивиденды). Выявление слабых мест менеджмента используется для разработкиусловий кредитования, отраженных в кредитном договоре. Для решения вопроса оцелесообразности и размере выдачи ссуды на относительно длительный срок анализденежного потока делается не только на основе фактических данных за истекшиепериоды, но и на основе прогнозных данных на планируемый период. К новымметодам прогнозирования расходов относится также анализ делового риска какспособ оценки кредитоспособности клиента.

Деловойриск это риск, связанныйс тем, что кругооборот фондов заемщика может не завершиться в срок и спредполагаемым эффектом. Факторами делового риска являются различные причины,приводящие к прерывности или задержке кругооборота фондов на отдельных стадиях.Факторы делового риска можно сгруппировать по стадиям кругооборота.

Итак, все выше перечисленныеспособы прогнозирования расходов предприятия, берущего кредит, позволяют вполной мере определить кредитоспособность клиента, что в свою очередь ведет кстабилизации не только самого процесса выдачи кредита, но и всей кредитнойсистемы в целом.

5. Пути сокращениязатрат за пользование кредитом

В современной рыночной экономике существует множество путей сокращенияподобных затрат. Среди них и уменьшений процентной ставки при заключениикредитного договора, и увеличение скорости возврата кредита, и уменьшение срокапользования кредитом. Все перечисленные способы позволяют ощутимо снизить размерыссудного процента.

Однако, вусловиях рыночной экономики величина ссудного процента зависит и от спроса накредит со стороны хозяйственников. Чем меньше спрос, тем дешевле кредит. Еговеличина определяется также базовой ставкой процента по ссудам, предоставляемымкоммерческим банкам Центральным банком, а также средней процентной ставкой по межбанковскомукредиту, т.е. за ресурсы, покупаемые у других коммерческих банков для своихактивных операций.

 Величинассудного процента зависит от средней процентной ставки, уплачиваемой банкомсвоим клиентам по депозитным счётам различного вида, от структуры кредитныхресурсов банка (чем выше доля привлеченных средств, тем кредит дороже).

Величинассудного процента, как правило, тем выше, чем длительнее срокзайма.Объясняется это тем, что увеличение срока ссуды связано с ростом риска еенепогашения из-за изменения экономических условий либо финансового состояниязаемщика.

Определяя цену своего товара — кредита, кредиторы,естественно, учитывают и такой фактор, как стабильность денежного обращения встране, прежде всего темп роста инфляции. Инфляция увеличивает риск кредитора.Поэтому чем выше темпы инфляции, тем дороже должна быть плата за кредит. Всеэти факторы и определяют размеры ссудного процента, большинство из них позволяютснизить затраты за пользование кредитом, что и необходимо предприятию,прибегающему к услугам коммерческого банка.

/>/>/>Заключение

Подводя итогиизложенному, можно следующим образом определить роль кредита в современнойрыночной экономике.

Как видно из фактов,приведенных в данной работе, изобретение кредита вслед за деньгами являетсягениальным открытием человечества. Благодаря кредиту сократилось время наудовлетворение хозяйственных и личных потребностей. Предприятие-заемщик за счетдополнительного привлечения ресурсов получило возможность их преумножить,расширить хозяйство, ускорить достижение производственных целей. Граждане,воспользовавшись кредитом, получают возможность направить полученныедополнительные ресурсы для расширения своего дела либо приблизить достижениесвоих потребительских целей, скорее получить в свое распоряжение вещи,предметы, ценности, которыми, не будь кредита, они могли бы владеть лишь в будущем.

Кредит вомногом является условием и предпосылкой развития современной экономики,неотъемлемым элементом экономического роста. Его используют как крупныепредприятия и объединения, так и малые производственные, сельскохозяйственные иторговые предприятия. Им пользуются как государства и правительства, так иотдельные граждане. В условиях перехода России к рынку роль и значениекредитных отношений возрастают. Развитие рыночных отношений предполагаетмаксимальное сокращение централизованного перераспределения денежных ресурсов ипереход преимущественно к горизонтальному движению на финансовом рынке.Изменяется роль кредитных институтов в Управлении народным хозяйством,повышается роль кредита в системе экономических отношений.

Как видно извсего выше изложенного, с помощью кредита решается множество задач рыночнойэкономики.

Прежде всего,в рыночной экономике с помощью кредита облегчается и становится реальнымпроцесс перелива капитала из одних отраслей в другие. При этом кредитпреодолевает ограниченность индивидуального капитала. Ссудный капиталперераспределяется между отраслями с учетом рыночной конъюнктуры в те сферы,которые обеспечивают получение более высокой прибыли или являются приоритетнымис точки зрения общенациональных интересов России. Эта способность кредита носитобщественный характер и активно используется государством в регулированиипроизводственных пропорций.

Нашапереходная экономика требует особого подхода к роли государства, поскольку этопериод одновременно и ломки старой государственной системы управления, исоздания государством новой рыночной инфраструктуры (в виде законов, институтовконтроля, налоговых сборов и т. п.), без чего рынок превращается в «дикоеполе» разбоя. А кроме того, переходная экономика требует проведенияактивной структурной политики. Знание теории и опыта развитых стран, пониманиеусловий, в которых дает эффект та или иная мера экономической политики,способны и помочь, и уберечь от ошибок в ходе ненужного экспериментаторства.

Библиографический список

1.  Кредитование иего функции. Финансы, денежное обращение и кредит. Учебник под редакциейСенчагова В. Архипова А.,- М., Проспект, 2000 г., стр. 321

2.  Кредитоспособностьзаемщика и методика ее определения. Банковское дело. Под редакциейО.И.Лаврушина — М., 1992г., стр 143

3.  Кредит. Поведениепредприятий на рынке банковских ссуд. Основы предпринимательской деятельности.Под редакцией В.М.Власовой. — М., Финансы и статистика, 1996 г., стр. 403

4.  Сущность кредита.Денежное обращение, кредит и банки. Антонов Н.Г., Лессель М.А. — М.,Финстатинформ, 1995 г., стр. 21-23.

5.  Поручительство,как способ обеспечения возврата кредита. Гражданско – правовое регулированиебанковской деятельности. Учебное пособие. Под редакцией Суканова Е.А., -. М.,Учебно – консультационный ценр Юр.Инфо., 1994 г., стр. 129-151

6.  Кредитныеоперации. Банковское право. Ефимова Л.Г. — М., Бек, 1994г., гл. 5 стр. 174 –212

7.  Финансы, денежноеобращение, кредит. /Под ред. Сенчалова В., Архипова А. – М.: Проспект, 2000. –496 с.

8.  Курсэкономической теории. /Под ред. Чепурина М.Н., Киселевой Е.А.– Киров: АСА,1995. – 624 с.