Реферат: Планирование денежных потоков
Однаиз главных проблем любого нового бизнеса — правильное планирование денежныхпотоков. Даже рентабельные предприятия терпят банкротство из-за нехваткиденежной наличности. Нельзя только по уровню прибыли судить о мере финансовойустойчивости предприятия.
Татьяна Викторовна Харитонова, Московскийгосударственный университет сервиса.
Однаиз главных проблем, стоящих перед любым новым предприятием — правильноепланирование денежных потоков. Рентабельные предприятия терпят банкротствоиз-за того, что в определенный момент у них не хватило денежной наличности.Денежная наличность — это разность между реальными денежными поступлениями ивыплатами. Изменяется объем денежной наличности только тогда, когда предприятиефактически получает платеж или само производит выплату финансовых средств.Таким образом, нельзя только по уровню прибыли судить о мере финансовойустойчивости предприятия. Главная задача плана денежных поступлений и выплат —спланировать синхронность поступления и расходования денежных средств и такимобразом поддержать текущую платежеспособность предприятия.
Назначениеи роль оперативных финансовых планов состоит в определении конкретной текущейфинансово-экономической ситуации, а именно: последовательности и сроковсовершения финансовых операций при наиболее рациональном маневрированиисобственными, привлеченными и заемными денежными ресурсами в целях получениянаибольшего экономического эффекта.
Разработкаплана денежных поступлений и выплат:
оказываетвлияние на прогнозируемые потоки платежей по отношению к кредитным институтам,инвесторам;
позволяетконтролировать ликвидность — избежать неликвидности или чрезмерной ликвидности;
инициируетразработку и реализацию соответствующих организационных ифинансово-экономических мероприятий по балансированию платежных средств.
Оперативноефинансовое планирование включает следующие элементы:
расчетденежных потоков на основе запаса платежных средств на начало периода;
поддержаниетекущего баланса денежных поступлений и выплат путем планирования выплат помесяцам;
расчетобъемов внешнего финансирования и дефинансирования;
расчетрезервов ликвидности для определения желаемого запаса платежных средств наконец периода.
Еслив плане доходов и расходов были намечены конкретные финансовые цели, то,планируя движение денежных средств, определяется, когда конкретно и сколькоденег поступит или будет уплачено по счетам, чтобы обеспечить нормальнуюдеятельность предприятия.
Планированиепоступлений и расходов поможет наиболее оптимально привлекать кредиты или,наоборот, выгодно вкладывать временно свободные денежные средства.
Втакой план необходимо включать только реальные поступления и расходы,планируемые на каждый конкретный период. Это должны быть фактическивыплачиваемые деньги, а не обязательства, которые приняты на себя предприятиямисейчас, для того чтобы заплатить по ним в будущем. При этом надо иметь в виду,что платежи по погашению долга не отражаются в качестве издержек, хотяуменьшают сумму наличности, а амортизация основного капитала — это издержки,которые снижают прибыль, но на сумму денежной наличности не влияют. Нынешнийфинансовый механизм позволяет предприятиям иметь крупную просроченнуюзадолженность перед их контрагентами и не оказываться при этом банкротом.Формирование реального рыночного механизма заставит предпринимателей относитьсяк планированию денежных потоков серьезнее, для того чтобы не попасть подпроцедуру банкротства.
Преждевсего, необходимо установить конкретные источники и время поступления денег нарасчетные счета и в кассу предприятия. При этом необходимо учесть возможныйвременной сдвиг между реальной продажей продукции или услуг и фактическимпоступлением денег. Продажа не всегда означает поступление денег, посколькуоплата купленного товара может производиться не сразу, а лишь спустя некотороевремя, например, если товар был продан в кредит.
Затемсводятся по сроку оплаты суммы расходов, рассчитанные в других разделахбизнес-плана. При этом надо иметь в виду, что ряд платежей носит обязательныйвременной характер (например, оплата налогов), соответственно предприятие не всостоянии маневрировать сроками оплаты данных платежей. Как правило, срокиоплаты налогов представлены в налоговом календаре. Другие платежи менееобязательны по времени исполнения. Их оплата может быть спланирована взависимости от финансовой ситуации на предприятии, т.е. в зависимости отпоступления денежных средств.
Расчеткомпонентов финансового плана начинается с определения объема денежных средствна начало периода, который включает в себя остатки денег в кассе и счетах вбанках. Затем производится расчет поступлений и выплат, связанных с текущейдеятельностью предприятия (по производству и реализации продукции, по лицензиям,по аренде, по процентам, по налогам и дивидендам).Инвестиционные/дезинвестиционные расчеты включают поступления и выплаты поземельным участкам, зданиям, оборудованию, оснащению, материалам,продаже/покупке участия (паев), продаже/покупке ценных бумаг,предоставлению/возврату ссуд. При расчете внешнегофинансирования/дефинансирования учитываются поступления и выплаты попривлечению/возврату собственного и заемного капитала.
Такимобразом, можно определить итоговый баланс денежных средств на конец периода(месяца, квартала, года) как сумму остатка (баланса) на начало периода иприхода денежных средств, уменьшенную на величину понесенных расходов.
Планденежных поступлений и выплат строится на основе плана доходов и расходов сразбивкой по месяцам. Если для какого-то месяца окажется, что выплаты превышаютпоступления, причем эта разница не может быть покрыта из наличных денег,предприниматель должен заранее позаботиться о том, чтобы на этот период взятьденьги в долг. Если в каком-то другом месяце денежные поступления, наоборот,будут превышать выплаты, «лишние» деньги можно отдать в краткосрочную ссуду илиположить на банковский счет до того времени, когда выплаты вновь будутпревышать поступления. Обычно в первые несколько месяцев после созданияпредприятия предпринимателю приходится часто пользоваться заемными средствамидля покрытия своих платежей, но по мере накопления собственных средств займытребуются все реже.
Вряде случаев полезно предусмотреть несколько возможных сценариев развития исоответственно дать несколько вариантов плана доходов и расходов и планаденежных поступлений и выплат. Работа по составлению подобных сценариев ипроведению расчетов важна не только как средство получения формальных планов,но и потому, что она дает предпринимателю возможность заранее обдуматьвозможные пути развития предприятия.
План денежных поступлений и выплат
Показатели
1.Денежные поступления (Пр)
2.Выплаты, всего (П), в том числе:
оборудование
сырьеи материалы расходы на сбыт
управленческиерасходы аренда помещений
коммунальныеуслуги
транспорт
реклама
страхование
выплатадолга и процентов
налоги
прочие
3.Прирост денежной наличности (Д)
4.Остаток на начало периода (Он)
5.Остаток на коней периода (Ок)
Представимосновные формулы расчета показателей в плане денежных поступлений и выплат.
Д=Пр-П
Ок= Д + Он
илиОк = Пр — П + Он.
Планированиеотдельных платежей, относящихся ко всему предприятию, взаимосвязано.Предпосылкой для планирования платежей, наряду со знаниями принципиальныхвозможностей формирования и взаимосвязей этих расчетов, является анализфакторов, определяющих направления и объемы потоков платежей (как объектарасчетов) по виду, величине и времени.
Вслучае недостаточности денежных средств на расчетном счете оплатаосуществляется в установленной очередности платежей:
впервую очередь осуществляется оплата требований о возмещении вреда,причиненного жизни и здоровью, а также требований о взыскании алиментов;
вовторую очередь производится выплата выходных пособий и оплата труда лиц, работающихпо трудовому договору, в том числе по контракту, выплата вознаграждений поавторским договорам;
втретью очередь удовлетворяются требования кредиторов по обязательствам,обеспеченным залогом имущества должника;
вчетвертую очередь производится оплата платежей в бюджет и внебюджетные фонды;
впятую очередь производятся расчеты с другими кредиторами.
Вслучае если на неотложные платежи денежных средств хватает, то порядокперечисления будет зависеть от следующих критериев:
важностьоплаты для предприятия и размер дохода, ожидаемого к получению от данноговложения денежных средств;
размерпени или штрафов и других убытков в связи с просрочкой платежа.
Привыборе этих критериев необходимо выделить их преимущества и недостатки взависимости от сложившейся ситуации, рассчитать размеры ожидаемых доходов отвложения денежных средств и возможных потерь от задержки платежа.
Список литературы
Дляподготовки данной работы были использованы материалы с сайта www.elitarium.ru/