Реферат: Прямые зарубежные инвестиции

Сущность и целесообразность ПЗИ.

Споявлением ТНК (т.е. предприятий, которые являются собственниками иликонтролируют производство товаров и услуг за пределами страны, в которой онибазируются) важная часть международного движения капитала принимает формы ПЗИ.

ПЗИпредставляют собой потоки предпринимательского капитала в форме, соединяющейуправленческий опыт ТНК с кредитованием. Другими словами, ПЗИ — это любойфинансовый поток, или кредит, или приобретение собственности в зарубежномпредприятии, которое в значительной степени контролируется резидентамиинвестирующей страны, страны базирования.

1-ойотличительной чертой ПЗИ является то, что они включают в себя не только переводресурсов, но и приобретение контроля. Иначе говоря, филиал имеет не толькофинансовые обязательства перед материнской компаний, он становится частью тойже организационной структуры ТНК.

2-ойотличительная черта ПЗИ состоит в том, что они не только осуществляютсяпосредством деятельности ТНК, но и в свою очередь способствуют формированию ирасширению деятельности ТНК.

ЦелесообразностьПЗИ мотивирована, в конечном итоге, прибылью. Тем не менее, для того, чтобыпонять возможность получения этой прибыли, необходимо остановиться нахарактеристике ряда факторов, объясняющих природу возможностей.

Основныефакторы прямых зарубежных инвестиций.

Маркетинговыефакторы:

1.Размер рынка.

2.Рост рынка.

3.Стремление удержать долю рынка.

4.Стремление добиться успеха в экспорте материнской компании.

5.Необходимость поддерживать тесные контакты с покупателями.

6.Неудовлетворенность существующим состоянием рынка.

7.Экспортная база.

8.Следование за покупателями.

9.Следование за конкуренцией.

Торговыеограничения

1.Торговые барьеры.

2.Предпочтение местными покупателями отечественных продуктов.

Стоимостныефакторы

1.Стремление быть ближе к источникам снабжения.

2.Наличие трудовых ресурсов.

3.Наличие сырья.

4.Наличие капитала и технологии.

5.Низкая стоимость труда.

6.Низкая стоимость других издержек производства.

7.Низкие транспортные расходы.

8.Финансовые (и другие) стимулы со стороны государства.

9.Более благоприятные уровни цен.

Инвестиционныйклимат

1.Общее отношение к зарубежным инвестициям.

2.Политическая стабильность.

3.Ограничение на собственность.

4.Регулирование валютных курсов.

5.Стабильность иностранной валюты.

6.Структура налогов.

7.Хорошее знание страны.

Общие

1.Ожидание высоких прибылей.

2.Другие.

Охарактеризованныефакторы, содействующие ПЗИ, конкретизируются при разработке критерия выборапринимающей страны. Для этого использует ся система индикаторов, включающаяоколо 340 показателей и более 100 оценок экспертов в экономической,юридической, технической, социальной и других областях. Данные анализа образуют10 основных факторов, позволяющих дать оценку потенциальным возможностям странывыступить в качестве принимающей ПЗИ или так называемый конкурентный потенциалстраны. Эти факторы включают в себя:

•динамику экономики( экономического потенциала);

•производственную мощность промышленности;

•динамику рынка;

•финансовую помощь со стороны правительства;

•человеческий капитал;

•престиж государства;

•обеспеченность сырьем;

•ориентация на внешний рынок (экспортные возможности),

•инновационный потенциал;

•общественная стабильность.

Каждыйиз перечисленных 10 факторов включает в себя систему конкретных показателей.

Формы ПЗИ. Технологический трансфер.

ПЗИосуществляются в форме передачи капитала из одной страны в другую. Этоосуществляется как правило посредством кредитования, либо приобретения акций взарубежном предприятии, находящимся в значительной степени в собственностиинвестора или под его контролем.

Всовременных условиях распространенной формой ПЗИ становятся невещественные,подвижные активы. Последние имеют место при небольшом первоначальномфинансировании, а то и без всякого перемещения финансового капитала за рубеж.Наиболее вероятной причиной распространения названной формы является боязньэкспроприации.

Названнаяформа ПЗИ предполагает передачу подконтрольному филиалу управленческих навыков,торговых секретов, технологий, права использования торговой марки родительскойкомпании и т.д. В этой связи особое внимание следует обратить натехнологический трансфер.

Технологическийтрансфер включает не только появление на рынке нового оборудования, но также иумение работать не нем (техники исполнения операций не нем). В отрасляхпромышленности, в которых роль интеллектуальной собственности существенна,таких как фармакология или образование, медицина, научные исследования доступ кресурсам и разработкам материнской компании приводит к получению выгод,возможно, намного превышающих те, которые могли быть получены вследствиевливания капитала.

Интегральнойчастью технологического трансфера являются менеджерские способности, которыевыступают наиболее значительным компонентом ПЗИ.

Кпринципам технологического трансфера относят:

1.Полезность соответствующей технологии. 2. Благоприятные социальные иэкономические условия, обеспечивающие передачу и 3. Готовность и способностьпринимающей стороны использовать и приспособлять технологию.

Технологическийтрансфер, вероятно, возрастет с ростом индустриализации, которая будетсоздавать не только потребность в новых технологиях, но также усложнятьпроцессы и технологии в уже существующих секторах экономики.

Положительное и отрицательное влияние ПЗИна принимающие страны.

Положительноевлияние ПЗИ на принимающие страны может быть проиллюстрировано таблицей:

Положительноевлияние

1.Накопление капитала.

2.Технологически и управленческие знания.

3.Региональное и отраслевое развитие.

4.Внутренняя конкуренция и предпринимательство.

5.Платежный баланс.

6.Труд.

Отрицательноевлияние.

1.индустриальное господство.

2.технологическая зависимость.

3.Нарушение экономических планов.

4.Культурные изменения.

5.Вмешательство ТНК в деятельность правительства принимающей страны.

Последствия ПЗИ для инвестирующей страны.

Большинствоаспектов ПЗИ, которые касались принимающей страны, с таким же успехом могутбыть отнесены и к инвестирующей стране.

Зарубежныепрямые инвестиции означают дополнение к ВНП инвестирующей страны за счетприбылей и отчислений, перечисленных филиалами.

Вомногих случаях, внутрифирменные трансферы создают дополнительные экспортныевозможности.

3.Многие страны содействуют ПЗИ, рассматривая их как средство стимулирующее рост,расширение экспортных рынков и служащее другим целям, включая политические.

4.Главный отрицательный момент касается занятости. Многие организации указываютне только на открытую потерю работы, но также на воздействие на импорт Иэкспорт. Наиболее спорным являются инвестиции в предприятия в развивающихсястранах, продукция которых идет на экспорт в материнскую страну.

5.Еще одна важная проблема относится к технологическому преимуществу. Некоторыекритики утверждают, что создав за границей предприятия или совместныепредприятия с зарубежными партнерами, страна может потерять свои конкурентныепозиции на мировом рынке. Это особенно справедливо, когда получатель(реципиент) может упустить время и не вложить средства в развитие новыхтехнологий.

Перспективы и проблемы ПЗИ в экономикуУкраины.

Поподсчетам Министерства экономики Украины, необходимость в инвестициях дляскорейшего реформирования экономики страны составляет сегодня более 40 млрд.долл.

Наиболеепривлекательными для западных инвесторов регионами на сегодня являются Киев,Донецкая обл., Одесская обл., Закарпатская обл., Днепропетровская обл.

ОбъемыПЗИ в Украину могли бы существенно вырасти в условиях стабильности украинскихрынков, законодательства, политики и валюты, т.е. в условиях предсказуемостиэкономического и социально-политического развития Украины.

Кромеэтих серьезных макроэкономических проблем, специалисты Организациипромышленного развития при ООН (ЮНИДО) определили и ряд важныхмикроэкономических проблем, возникающих при инвестировании. Это незнание илинежелание руководителей предприятий Украины работать по установившимся вмировой практике правилам, отсутствие опыта работы с иностранными инвесторами,а также нежелание руководителей предприятий идти на материальные затраты впроцессе привлечения инвестиций.

Сцелью разрешения этих проблем, в Украине принята специальная Программапоощрения иностранных инвестиций. Основная цель этой Программы -поощрениевложения иностранного капитала в приоритетные отрасли экономики Украины за счетпредоставления льгот и страховых гарантий по наиболее эффективныминвестиционным проектам, усовершенствование системы правового регулированияиностранного инвестирования, развития инфраструктуры международного бизнеса идругих предпосылок иностранного инвестирования.

ЗадачаПрограммы — обеспечить за счет привлечения иностранных инвестицийдополнительные источники финансирования:

•прогрессивных структурных преобразований в экономике Украины; " развитиямощного экспортного потенциала;

•повышения технического и качественного уровня производства;

•уменьшения потребностей предприятий Украины в энергоносителях и сырье;

•ликвидация существующих диспропорций и дефицитов на рынке Украины.

Вэтой Программе особо выделяются приоритетные сферы для иностранногоинвестирования.

ВПрограмме особо выделяются ряд требований к ПЗИ:

1.Инвестиция должна содействовать созданию новых рабочих мест на предприятиях, вкоторых осуществляются иностранные инвестиции.

2.Инвестиция должна сопровождаться внедрением современных или перспективныхресурсосберегающих и экологически безопасных видов технологий.

3.Инвестиция должна ориентироваться на наиболее рациональное использованиесырьевой базы Украины.

4.Инвестиция должна содействовать снижению энергопотребления на единицуизготовляемой продукции.

5.Продукция предприятия с иностранными инвестициями должна бытьконкурентоспособной на международных рынках.

СоответствиеПЗИ выдвигаемым требованиям осуществляется Агентством международногосотрудничества и инвестиций на основании заключений независимых экспертов.

Поощренияиностранных инвестиций находит выражение в Программе и в ряде мероприятий,направленных на создание надежных правовых гарантий.

Список литературы

Дляподготовки данной работы были использованы материалы с сайта www.shpori4all.ru/