Реферат: Сбережения и доходы населения
Министерство общего
и профессионального образования
Российской Федерации
Воронежский Государственный Университет
Экономический факультет
Кафедра экономики труда
и основ управления
Курсовой проект
Тема: «Сбереженияи уровень дохода»
дневное отделение
Руководитель: Доц.,К. Э. Н.
Смирных Л. М.
Выполнили
студент IV курса9 группы СаввинА. С.
и
студент IV курса10 группы МоисеевА. В.
Воронеж
1998
ВВЕДЕНИЕ… 2
1. Сущность и основные аспектытеории сбережений… 6
1.1. Определение понятиясбережений… 6
1.2. Краткая характеристикаосновных теорий, описывающих сбережения… 9
1.3. Мотивы и факторы сбережений… 12
1.4. Зависимость сбережений отпараметров макроэкономической среды… 16
2. Анализ ситуации на рынкесбережений в городе Воронеже… 19
2.1. Описание ситуации… 19
2.2. Краткий анализ полученнойинформации… 20
Заключение… 24
Список использованных источников… 25
ВВЕДЕНИЕ
Любая экономика нуждается в перераспределенииденежных средств от тех, кто их имеет, к тем, кто в них нуждается. В развитыхстранах этот процесс идет в рамках современной рыночной экономики. Но процессы,начавшиеся в экономике России с 1992г., не имеют сходства с теми, которыерассматриваются в традиционных экономических теориях. Поэтому необходимо искатьновые подходы для системного анализа экономических механизмов в России припереходе к новой экономической системе. При этом надо обратить внимание на тотфакт, что разработка мероприятий по модернизации сложившихся экономическихструктур должна вестись с учетом конкретных проблем.
Ключевойэкономической проблемой в современной России является привлечение истимулирование производственных инвестиций. В развитых странах абсолютноебольшинство эффективных инвестиционных проектов осуществляется частными лицами,причем нужно отметь, что главным источником капитальных вложений являютсяличные сбережения. С этой точки зрения Россия существенно отличается:вследствие инфляционного скачка 1992 г. сбережения населения были практическиполностью уничтожены, а именно население традиционно накапливает денежныесредства. В результате возникла прочная зависимость: нет сбережений — нет иинвестиций, стал усиливаться спад производства, и стала снижаться егоэффективность. Реальные доходы основных категорий населения пошли вниз. В тожевремя сильно возросли темпы инфляции, перекрывая мотивы и стимулы длясбережений. То есть, российская экономика после реформы попала в состояниенеэффективного инфляционного равновесия, из которого нельзя выйти с помощьюприменявшихся ранее мер макроэкономического регулирования.
Чтобыразорвать порочную спираль, в ряде стран полагаются на иностранные источникифинансирования в виде займов и инвестиций, но одних иностранных источниковнедостаточно, необходимо мобилизовать внутренние ресурсы и целенаправленноперестраивать структуру экономических отношений. Также необходимо создатьмеханизм, который обеспечил бы аккумулирование и направление движенияинвестиций в развитие производства и на покупку ценных бумаг российскихпредприятий. В этом состоит вопрос выживаемости национальной промышленности.
Многиеэксперты полагают, что российская экономика обладает значительным потенциалом.Так, на руках у населения имеется большой объем денежных сбережений. По даннымГоскомстата только за 9 месяцев 1996 г. населением было куплено валюты на 169трлн. неденоминированных рублей (33 млрд. по обменному среднегодовому курсу).За этот период лишь 46 трлн. руб. было вложено в банковскую систему. Несмотряна некоторый рост частных банковских вложений, по-прежнему более 70 %сбережений населения приходится на иностранную валюту, что не способствуетразвитию отечественной экономики. Поэтому необходима выработка программныхмероприятий на федеральном уровне по привлечению «чулочных»сбережений в финансовую систему, стимулирование роста инвестиций какпредпосылки дальнейшего экономического роста в целом. При разработкекомплексной политики стимулирования сбережений необходимо знать те факторы,которые оказывают определяющее воздействие на поведение населения. К сожалению,в российской экономической науке этот вопрос проработан недостаточно глубоко.Требуется подробно изучить накопленный в мировой практике теоретический ипрактический опыт по данной проблеме, оценить эффективность и приемлемостьпрограммных мероприятий по привлечению сбережений в различных странах,исследовать особенности поведения населения в России.
Накопленныйв западной науке теоретико-методологический аппарат исследований в областисбережений населения и возможностей их использования в инвестиционных целях неможет быть полностью скопирован в условиях России переходного периода по двумпричинам. Во-первых, имеющиеся модели сбережений — модель абсолютного доходаКейнса, модель относительного дохода Дюзенберри, модель жизненного цикла Андо иМодильяни, модель перманентного дохода Фридмана и ряд других — основаны надопущении о равновесном состоянии экономики, предполагающем наличие развитыхрыночных институтов. Во-вторых, подавляющая часть эмпирических работ поизучению сбережений населения в развивающихся экономиках, базируется напредпосылках экономики развития, в то время как условия экономики России имеютспецифику, свойственную скорее переходным, нежели развивающимся экономикам(наличие крупного промышленного производства, ограничения предложения рабочейсилы, особый характер финансовой инфраструктуры.)
Но втоже время западный опыт проведения исследований в сфере сбережений населенияявляется очень обширным, и он должен быть использован в России. Особеннополезным может быть исследование влияния дифференциации доходов на общийуровень сбережений, учет инфляционных ожиданий, неопределенности доходов ипрочих факторов при прогнозировании сбережений населения. Также для российскойэкономики могут быть очень необходимыми учет и оценка рекомендаций мировыхфинансовых институтов по развитию эффективной финансовой инфраструктуры. Кпримеру, отчеты некоторых международных финансовых содержат выводы о необходимостифинансовой либерализации, уменьшения вмешательства государства в распределениересурсов, развития небанковской сферы, дается оценка результатов программразвития финансового сектора в различных странах
Несмотряна довольно-таки большой объем проведенных исследований, в экономической теориипока не сложилась окончательная точка зрения как на влияние индивидуальныхфакторов на процесс накопления личных сбережений, так и на соотношение междусбережениями населения и темпами экономического развития. Поэтому существуетзначительная потребность в формировании общей концепции сбережений населения.
Всовременной российской экономической литературе очень мало внимания уделяетсяпроблеме активизации инвестиционного потенциала населения и количественнойоценке собственно сбережений населения. Но есть и кое-какие проблески. Речьидет о появившихся в середине 90-х годов методиках оценки финансовогопотенциала населения и возможности использования накоплений в инвестиционныхцелях. Они способны восполнить пробел в теоретической базе исследованиясбережений населения и позволяет определить целый спектр направлений, покоторым можно будет провести новые дополнительные исследования.
Исследованийзападных экономистов по проблеме накопления и использования сбереженийнаселения также недостаточно для глубокого изучения происходящих в нашей странепроцессов. Исследование сбережений в экономиках переходного периода,проведенное в 1994 году группой зарубежных ученых, охватывало экономическуюинфраструктуру Казахстана, Беларуси, Грузии и Украины и носило скорееописательный характер. Полагаясь на некоторые результаты этого исследования ина другие компетентные источники, можно сделать осторожный предварительныйвывод о том, что с начала реформ произошли существенные изменения в источникахдохода населения, в структуре которых важное место стали занимать продажаличного имущества, предпринимательская деятельность, усилилась рольнеформального финансового сектора в перераспределении денежных ресурсовнаселения.
/>1. Сущность и основные аспекты теории сбережений/>1.1. Определение понятия сбережений
Нанастоящий момент в российской литературе и практике не существует устоявшегосяпонятия сбережений. В бытовом смысле термин “сбережения”используется для обозначения денежных средств, откладываемых населением набудущее. Госкомстат трактует сбережения как разницу между доходами населения иего текущими расходами, то есть, как ту сумму денежных средств, котораяосталась не потребленной в анализируемом периоде. Такой подход к определениюсбережений можно считать упрощенным, поскольку он сводится к вычислениюарифметической разности, в процессе чего игнорируется экономическая сущностьсбережений.
Всовременной экономической теории дается несколько определений сбережений.
· Во-первых,под сбережениями понимают часть дохода, которую индивидуум собирается потребитьв будущем вместо того, чтобы потребить ее в настоящем. Происходит своего рода“жертвование” текущим потреблением ради потребления будущего. Основной принципздесь такой: человек сберегает определенную часть дохода тогда и только тогда,когда ожидаемая полезность потребления этой суммы в будущем выше, чемполезность потребления ее в настоящем. Причем понятие “текущего” и “будущего”потребления здесь достаточно условны и в основном их рамки очерчиваютсявременными рамками получения “текущего” дохода. Можно утверждать, что “текущим”считается такой период, в течение которого величина дохода в единицу времени ипредельная полезность потребления единицы дохода остается постоянной, поэтому уиндивидуума не возникает необходимости переносить потребление дохода внутриэтого периода. Другое дело — “будущее” время, которое характеризуется, с точкизрения теории, снижением абсолютной величины дохода и увеличением предельнойполезности единицы дохода. Упрощенно вышеуказанный принцип можно выразитьследующим образом: для зрелого человека, получающего стабильный доход,полезность 1000 руб. меньше, чем для человека пожилого, живущего на скромнуюпенсию. Поэтому для зрелого человека разумно отложить 1000 руб. с цельюпотребить их тогда, когда они будут больше нужны.
· Во-вторых,под сбережениями понимается та часть дохода, которую экономический субъектсобирается потребить в будущем вместо того, чтобы потребить ее в настоящем.Можно различить три вида экономических субъектов: население, корпорации игосударство. Соответственно возникают три вида сбережений: сбережениянаселения, сбережения корпоративного сектора, сбережения государства. Населениетрадиционно является основным поставщиком инвестиционных ресурсов, мобилизациясбережений населения является для финансовых посредников (банков, другихнебанковских кредитных учреждений) важнейшим условием успешной деятельности.Согласно данным Госкомстата население проявляет высокую сберегательнуюактивность, средняя склонность к сбережению (доля семейного дохода ненаправляемая на потребление) по Воронежской области за период 01.1995 — 03.1997составила 25,3 %. Средства, не потребленные в текущем периоде, приобретают триосновные формы: вклады в коммерческие банки и ценные бумаги, валютныесбережения, денежные остатки на руках. Данные формы сбережений различны с точкизрения срочности, мобильности, возможности трансформации в инвестиции. Как длягосударства, так и для банковского сектора жизненно важно увеличение долисбережений, аккумулированных финансовой системой, но доля вкладов вкоммерческие банки и ценные бумаги составляет за указанный период 6,4 % отсемейного дохода, или 25,3 % от общей суммы сбережений, тогда как для валютыданные показатели находятся на уровне 10,8 и 42,7 % соответственно, Более тогоудельный вес банковских вкладов в структуре сбережений обнаруживает тенденцию кснижению.
· Такжесбережения можно определить как часть дохода, оставшаяся после уплаты налогов,которая не потребляется. То есть сбережения рассматриваются в разрезесоставляющей части дохода за текущий год, которая не выплачивается в качественалогов или не затрачивается на покупку потребительских товаров, а поступает набанковские счета, вкладывается в страхование, облигации, акции и другиефинансовые активы. Это многообразие направлений и определяет специфику даннойтемы, сущность которой состоит в том, что сбережения — это, в конечном счете,товары и услуги, которые удовлетворяют желания потребителей.
/>1.2. Краткая характеристика основныхтеорий, описывающих сбережения
Кнастоящему времени в западной экономической науке имеется целый ряд теорий,направленных на объяснение поведения населения относительно сбережений. Большоеколичество теоретических исследований, проведенных на тему сбережений впослевоенные годы, выявило три основных явления, свойственных всем странам:
1) вконкретно взятый момент времени в конкретной стране группы населения с высокимуровнем дохода откладывают на сбережения большую часть своего дохода, чемгруппы населения с низким уровнем дохода;
2) внутриконкретно взятой страны коэффициент сбережений населения остается относительнопостоянным в течение длительного промежутка времени;
3) в разныхстранах наблюдаются различные значения коэффициентов сбережений, независимо ототносительных величин доходов населения в этих странах.
Существуютпять основных теорий, дающих объяснение таким эмпирическим результатам.
1. Теория абсолютногодохода Кейнса, выдвинутая им в тридцатые годы, утверждает, что междусбережениями и доходом существует линейная зависимость, выражаемая следующимобразом:
S= a + sYd ,
гдеS — сбережения, Yd — текущая величина располагаемого дохода, a — константа, s — предельная склонность к сбережению. В соответствии с даннойтеорией, коэффициент сбережений (сбережения в процентах к ВНП), должен расти втех странах, где наблюдается рост доходов. Однако теория абсолютного доходаимеет мало подтверждений статистического характера.
2. Теория относительногодохода состоит в том, что потребление, а, следовательно, и сбережение,зависит не только от текущего дохода, но и от предшествующего уровня дохода ипотребительского поведения. Одной из модификаций теории относительного доходастала теория Дюзенберри, названная по имени американского экономиста, предложившегоее в сороковые годы. Эта теория может быть выражена следующей формулой:
C1= a + (1-s)Yd1<sup/>+ bCh, где:
C1 - потребление в период времени 1;
Yd1 — доход в период времени 1;
Ch — предыдущий наивысший уровень потребления;
aи b — константы.
Таким образом, по теории Дюзенберри функциясбережений в краткосрочном периоде является возрастающей: при кратковременномувеличении дохода население не стремится сразу потратить его в силу инерции исложившихся к данному моменту потребительских привычек. Однако с течениемвремени, когда уровень дохода стабилизируется, население возвращается к старомукоэффициенту сбережений за счет увеличения потребления.
3. Теория перманентногодохода, разработанная в пятидесятые годы Милтоном Фридманом, предполагает,что население принимает решение о потреблении и сбережениях на основанииожидаемого совокупного дохода за все время своей жизни. По мнению Фридмана,дохода, получаемый индивидуумом в каждый момент времени, состоит из двухкомпонентов: перманентного (постоянного) и транзитивного (временного) доходов.Перманентные доходы — это регулярные доходы, которые обусловлены имеющимся враспоряжении индивидуума материальным и нематериальным капиталом; они зависятот уровня благосостояния человека, его образования и прочих факторов. Фридманутверждает, что население в состоянии оценить полезность такого рода доходов втечение времени жизни и распределить потребление между отдельными периодамижизни таким образом, чтобы максимизировать совокупную полезность доходов.Транзитивные доходы — это нерегулярные доходы, связанные, например, снеожиданными изменениями рыночной стоимости активов, изменениями ценовыхпропорций, выигрышами в лотерее и прочими непредсказуемыми событиями. Внаиболее жесткой форме теория перманентного дохода гласит, что население будетстремиться потреблять все перманентные доходы и сберегать транзитивные доходы.Тем не менее, эмпирических доказательств справедливости теории перманентногодохода не так уж много. Скорее, наоборот, в ряде случаев исследования показали,что склонность к расходованию транзитивных доходов на потребление, а несбережение, очень велика. Как следствие, возникли вариации теории Фридмана,которые имеют менее жесткий характер. Основное утверждение состоит в том, чтосклонность к сбережению за счет перманентного дохода меньше, чем за счеттранзитивного дохода. Эмпирическое подтверждение данный вывод нашел висследованиях Дитона, который в 1989 году пришел к выводу, что в мотивахсбережений населения развивающихся стран важную роль играет неопределенностьбудущих доходов, связанная с зависимостью благосостояния преимущественносельскохозяйственных предприятий от непредсказуемого влияния природных условий.В результате население сглаживает потребление в течение длительного периодавремени за счет сбережений.
4. Несколькоотличается от теории перманентного дохода теория жизненного цикла,предложенная в пятидесятые годы американскими экономистами Андо и Модильяни.Согласно теории жизненного цикла, индивидуум стремится к максимизациисовокупной полезности потребления в течение периода своей жизни при наличиибюджетного ограничения. По данной теории дисконтированная величина всех будущихпотоков потребления равна сумме накопленного текущего богатства индивидуума идисконтированной величины всех будущих доходов. В течение своеготрудоспособного возраста индивидуум сберегает больше определенную часть своегодохода, чтобы в момент выхода на пенсию иметь резерв накоплений, позволяющий недопустить резкого падения уровня потребления, связанного с сокращением доходов.
5. Английскийэкономист Калдор выдвинул гипотезу о социальной природе сбережений. Еготеория классов базируется на том, что рабочие, получающие доходы от трудовойдеятельности, менее склонны к сбережениям, чем капиталисты, чей доходскладывается в основном из процентов и дивидендов.
/>1.3. Мотивы и факторы сбережений
Всетеории сбережений рассматривают в качестве определяющего фактора уровеньдохода населения. Но доход является не единственным фактором, воздействующим насбережения. Другими факторами являются структура и уровень процентных ставок,возрастная структура населения, соотношение городского и сельского населения.Природа зависимости уровня сбережений от этих факторов станет яснее, еслипроанализировать мотивы сбережений.
В настоящеевремя выделяют четыре наиболее распространенных мотива сбережений населения:
1) обеспечениестарости;
2) предосторожность;
3) накоплениюс целью завещания;
4) отложенныйспрос.
Обеспечениестарости многими рассматривается как основной мотив сбережений. Именно он лежитв основе теории жизненного цикла. Распределение сбережений и потребления втечение времени зависит от различных факторов, среди которых наиболее важнымипризнаются рыночная ставка процента, степень склонности индивидуума к риску,индивидуальная шкала полезностей разновременных доходов, эффективностьфункционирования рынка капиталов. Кроме этого, на решение о сбережениях влияютожидаемая продолжительность жизни и время выхода на пенсию.
Сбереженияс целью предосторожности связаны с ощущением индивидуумом неопределенностиотносительно размеров получаемых доходов и точной даты смерти. Посколькучеловеку не известно точно, на какой период времени рассчитывать, он создаетопределенный «запас» сбережений, поскольку наличие«неиспользованного запаса» в момент смерти для него более предпочтительно,чем «перерасход» сбережений до наступления такого момента. Врезультате, как показывают исследования, на уровень сбережений влияет нетолько ожидаемое временное распределение доходов, но и их абсолютный размер:чем больше уровень дохода индивидуума, тем больше превышение сбережений над«нормальным» уровнем, что приводит к повышенному накоплению богатствак моменту выхода на пенсию и, как следствие, к повышенному уровню потребления встарости.
Исследованияв США, Великобритании и других странах показали, что модель жизненного циклапротиворечит наблюдаемым явлениям, а именно тому факту, что населениепродолжает осуществлять сбережения и после выхода на пенсию. Отчасти такоепротиворечие может быть объяснено другим мотивом, а именно потребностью внакоплении богатства для передачи последующим поколениям. Считается, что этотмотив может привести к увеличению национального уровня сбережений только впериод расширения экономики (за счет роста численности населения, ростапроизводительности труда или обоих факторов). В случае статической экономикиувеличение сбережений с целью завещания не приведет к общенациональному ростусбережений: передача определенных ресурсов от одного поколения другому неприведет к изменению общего количества этих ресурсов.
Специфическиммотивом личных сбережений является накопление суммы, необходимой дляосуществления крупных затрат (покупки дома, автомобиля, оплаты образования ит.п.) — так называемый отложенный спрос. Накопление сбережений для этих целейносит временный характер и связано с необходимостью синхронизации моментовполучения доходов и их потребления. Альтернативным способом синхронизациипотребления с получением доходов является потребительский кредит, при которомсначала осуществляются затраты, а затем соответствующие вычеты из доходов.Выбор способа финансирования крупных затрат (сбережения или потребительскийкредит) зависит от многих факторов, среди которых основными являются наличиеразвитого рынка капиталов и неопределенность получения будущих доходов.
Еслирассматривать факторы сбережений, то основным фактором, определяющим величинусбережений в домохозяйствах, является уровень доходов после уплаты налогов.
Но, как и при анализе спроса, в теории сбереженийсуществуют факторы не связанные с доходом:
1. богатство;
2. уровеньцен;
3. ожидания;
4. потребительскаязадолженность;
5. налогообложение.
Факторбогатства характеризуется тем, что, чем больше величина накоплений вдомохозяйствах, тем меньше величина сбережений при любом уровне дохода. Подбогатством понимается как недвижимое имущество, так и финансовые активы,которыми обладает домохозяйство. Домохозяйства сберегают, воздерживаясь отпотребления, чтобы накапливать богатство. Причем, чем больше богатстванакапливает население, тем слабее у него стимул к сбережению. Величинабогатства домохозяйств изменяется из года в год незначительно и поэтому невызывает серьезных колебаний в количественных характеристиках сбережений.
Увеличениеили снижение уровня цен на товары и услуги тоже в конечном итоге влияют навеличину сбережений. То есть изменение уровня цен меняют реальную стоимость(покупательную способность) некоторых видов ценностей. Это предположение можнотакже обосновать следующим выводом: реальная стоимость финансовых средств,номинальная стоимость которых выражается в деньгах, будет обратнопропорциональна изменению уровня цен. Это отражает связь теории сбережений сэффектом богатства или эффектом реальных кассовых остатков. Однако при анализетеории сбережений берется допущение, что уровень цен в экономике являетсянеизменным (рассматривается реальный, а не номинальный доход после уплатыналогов).
Ожиданиянаселения, связанные с будущей ситуацией на рынках товаров и услуг, тожеявляются существенным фактором, так как могут оказать воздействие на текущиерасходы и сбережения. Ожидания повышения цен и дефицита товаров ведут кснижению сбережений, потому что для потребителей естественно стремлениеизбежать уплаты более высоких цен. И наоборот, ожидаемые падение цен и ростпредложения товаров побуждают потребителей увеличивать сбережения.
Колебаниеуровня потребительской задолженности вызывает у домохозяйств стремлениенаправлять текущий доход или на потребление, или на сбережение. Еслизадолженность домохозяйств достигла значительной величины, то потребители будутсокращать уровень своих сбережений. И наоборот, если потребительскаязадолженность относительно низка, то уровень сбережений населения можетповыситься.
Измененияв налогообложении также приводят к изменению в уровне сбережений, так какналоги выплачиваются частично за счет потребления и частично за счетсбережения. Поэтому рост налогов приведет к снижению уровня сбережений Инаоборот, доля дохода, полученная от снижения налогов, будет частично идти насбережения населения, вызывая таким образом увеличение общего уровнясбережений.
/>1.4. Зависимость сбережений от параметровмакроэкономической среды
Производствопродукции обеспечивает соответствующую сумму денежного дохода населению, но нетгарантии, что получатели дохода израсходуют его полностью. Какую-то часть доходаможно сберечь, поэтому она не найдет отражения в спросе. Сбережения являютсяпричиной нарушений в потоках доходов-расходов, так как они являются изъятиемсредств из потока доходов, что вызывает недостаток расходов на потребление длязакупок производственной продукции. То есть сбережения вызывают недостаточностьпотребления.
Нонекоторые ученые (в частности — представители классической школы экономическойтеории) приводят довод о том, что сбережения не приводят к недостаточностиспроса, потому что вся сумма сбережений будет инвестирована. Инвестирование ипроисходит для того, чтобы любую недостаточность потребительских доходов:инвестиции заполняют любой пробел в потреблении, вызванный сбережением. То естьявляется допустимым то предположение, что предприниматели будут инвестироватьстолько, сколько домохозяйства рассчитывают сберечь.
Такаявзаимосвязь будет функционировать, если будет существовать особая экономическаяструктура — денежный рынок, который гарантирует равенство сбережений иинвестиций, а отсюда и полную занятость. Это означает, что денежныйрынок(ставка процента) будет следить за тем, чтобы денежные средства, которыевышли из потока «доходы-расходы» как сбережения, автоматически вновьпоявились как деньги, затраченные на инвестиционные товары.
Чтобыдетальнее проанализировать поток “доходы — расходы” с точкизрения сбережений нужно ввести понятия средней склонности к сбережению ипредельной склонности к сбережению.
Средняясклонность к сбережению(APS) — это выраженная впроцентах доля любого конкретного дохода, которая идет на сбережения. Даннаявеличина отражает отношение величины сбережений к величине данного конкретногодохода. Зависимость дохода и средней склонности к сбережению такова: сувеличением уровня дохода растет и показатель APS. Этимколичественно подтверждается вывод о том, что потребляемая доля дохода послеуплаты налогов снижается и возрастает по мере его увеличения. Но на практике,так как доход после уплаты доходов или потребляется, или сберегается, суммапотребляемой и сберегаемой частей поглощает всю величину дохода любого уровня.
Предельнаясклонность к сбережению(MPS) — это часть прироста(сокращения) дохода, которая идет на сбережение. Величина MPSопределяется как отношение любого изменения в сбережениях к конкретному изменениюв доходах. Данный показатель характеризуется следующим правилом: величинапредельной склонности к сбережению и соответствующая величина предельнойсклонности к потреблению в сумме должны давать единицу. То есть прирост доходаможет идти или на потребление, или на сбережение. Та доля изменения в величинедохода, которая не потребляется, почти всегда идет на сбережения
Нонужно отметить тот факт, что не все исследователи полностью согласны сзависимостью изменений MPS от изменений в уровнедохода. В течение многих лет экономисты были уверены в том, что с ростом доходавеличина MPS увеличивается. Считалось, что потреблятьсябудет уменьшающаяся доля прироста дохода, а сберегаться — возрастающая. Теперьже многие ученые полагают, что для экономики в целом MPS являетсявеличиной постоянной. Это допущение также помогает упростить анализ теориисбережений.
Обоснованиесаморегулирования модели “сбережения-инвестиции”спомощью ставки процента сводится к следующему: при прочих равных условияхдомохозяйства склонны потреблять, а не сберегать; потребление товаров и услугудовлетворяет человеческие потребности, а не использованные денежные средства — нет. Отсюда делается вывод о том, что потребители будут сберегать в том случае,если кто — то будет платить им ставку процента в качестве вознаграждения за то,что они сберегают. Чем выше ставка процента, тем больше денежных средств будетсберегаться. Платить населению ставку процента должны будут инвесторы, которыестремятся найти денежный капитал, чтобы обновить или расширить предприятие илипарк производственного оборудования. Представители классической школыэкономической теории пришли к выводу, что денежный рынок, на котором владельцысбережений предлагают свои средства, а предприниматели предъявляют свой спросна инвестиции, устанавливает равновесную цену на использование денег — равновесную ставку процента, при которой количество сбереженных средств равноколичеству инвестиций.
/>2. Анализ ситуации на рынке сбережений в городе Воронеже/>2.1. Описание ситуации
Согласно данным Госкомстата население проявляетвысокую сберегательную активность, средняя склонность к сбережению (долясемейного дохода не направляемая на потребление) по Воронежской области запериод 01.1995 — 03.1997 составила 25,3 %. Средства, не потребленные в текущемпериоде, приобретают три основные формы: вклады в коммерческие банки и ценныебумаги, валютные сбережения, денежные остатки на руках. Данные формы сбереженийразличны с точки зрения срочности, мобильности, возможности трансформации винвестиции.
Какдля государства так и для банковского сектора жизненно важно увеличение долисбережений, аккумулированных финансовой системой, но доля вкладов вкоммерческие банки и ценные бумаги составляет за указанный период 6,4 % отсемейного дохода, или 25,3 % от общей суммы сбережений, тогда как для валютыданные показатели находятся на уровне 10,8 и 42,7 % соответственно. Более того,удельный вес банковских вкладов в структуре сбережений обнаруживает тенденцию кснижению.
Приподготовке курсового проекта были проанализированы и классифицированы факторыформирования инвестиционного потенциала населения на основании имеющийсяинформации, причем наиболее важной задачей становится выявление:
а)количественных и качественных показателей, характеризующих степень развития финансовойинфраструктуры региона, особенно в части рынка услуг для населения;
б)классификация и систематизация конкретных механизмов привлечения средствнаселения.
/>2.2. Краткий анализ полученной информации
Долясемейного дохода, оставшаяся после потребления является относительно постояннойвеличиной находится на уровне 25%, отличается низкой вариативностью. Данныесредства распределяются на три потока: средства, направляемые во вклады ценныебумаги, закупка валюты, денежные остатки на руках. Три компоненты различаютсяпо динамике, удельному весу, экономическому содержанию.
Длябанковских вкладов характерна снижающаяся тенденция, несмотря на то, чтоабсолютная величина остатков банковских вкладов растет, в данную формусбережений направляется все меньшая доля семейного дохода.
Валютныесбережения проявляют устойчивую тенденцию к росту, что проявляется как в ростедоли дохода, так и в реальных среднедушевых сбережениях.
Величинаденежных остатков является наиболее колеблющейся величиной, но ее размер для Воронежскойобласти является непомерно высоким 8 %. В колебаниях данной величине присущфактор сезонности ( сентябрь и январь характеризуются падением денежныхостатков).Таким образом к сбережениям могут быть отнесены лишь 1 и 2-якомпоненты, причем обнаруживается негативная тенденция устойчивого роставалютных сбережений. Если рассмотреть совокупную величину банковских вкладов ивалютных вложений, то доля дохода направляемая на сбережения отличается ростом,а также относительно низкой колеблемостью; это означает, что валютныесбережения и банковские вклады являются альтернативными вариантами сбереженийуменьшение доли средств, направляемых в одну из форм происходит за счеттрансформации сбережений в другую форму. Оценка сбережений в долях семейногодохода является достаточно точной: за указанный период произошло достаточнонезначительное изменение реальных доходов.
Сопоставлениеданных по Воронежской области с общероссийскими показателями выявляет рядразличий:
· реальныйдоход в целом за указанный период по России вырос на 10 %, тогда как поворонежской области он снизился на 19 %,
· долясредств направляемых на потребление в среднем по России выше чем в Воронеже,
· относительнаявеличина денежных остатков более чем в 2 раза больше для Воронежской области,
· склонностьк сбережениям в банковских вкладах выше а в валюте ниже чем в среднем поРоссии, но для Воронежской области характерно более резкое падение банковскихвкладов
· общероссийскиепоказатели сбережений характеризуются большей устойчивостью, т.е. существуют болееустойчивые установки поведения.
Анализважнейших политических событий изменений экономической политике показывает, чтоотдельные события оказывают слабое влияние на сберегательное поведение, нообщее направление политического вектора ( в меньшей степени изменений вэкономической политике) в значительной степени определяет сберегательноеповедение.
Средисобытий оказавших наибольшее влияние на динамику сбережений можно выделить:
· крахАО “МММ” июнь-июль 1994,
· “ЧерныйВторник” 11 октября 1994
· Чеченскаявойна 1995 — 1996
· президентскиевыборы, появление Лебедя в правительстве.
· болезньпрезидента осенью 1996
Положительноевлияние благоприятной политико-экономической конъюнктуры выражалось вувеличении доли дохода, направляемой в банковские вклады. Неблагоприятноенаправление политико-экономического вектора выражалось в росте удельного весавалютных сбережений.Но следует отметить факт, что введение валютногокоридора в июле 1995 фактически не повлияло на устойчивую приверженностьнаселения к валюте.
Анализдинамики сбережений за указанный период позволяет сделать ряд выводов:
1.Общая склонность к сбережениям находится надостаточно высоком уровне;
2.Наблюдается неблагоприятная тенденция,выражающаяся в уменьшающейся доле средств аккумулируемых финансовой системой;
3.Существуют региональные особенностисберегательного поведения, склонность к сбережениям в воронежской областиотносительно высока, у финансовых посредников существуют резервы привлечениядополнительных средств (высокая склонность к сбережениям в банковских вкладах,значительный удельный вес денежных остатков);
4.Влияние политической и макроэкономическойконъюнктуры на сберегательную активность достаточно велико.
Одной из главных задач являлось изучение мотивациисберегательного поведения. Наибольший процент сбережений идет на целисоответствующие отложенному спросу (покупка автомобиля, квартиры, дорогостоящихтоваров). Среди других мотивов важное место принадлежит страховому мотиву (нанепредвиденный случай), значительная часть респондентов использует сбережениядля сглаживания потребления во времени. Присутствует также и мотивмежгенерационных трансфертов ( поддержка родственников). Группа населения,ориентирующих сбережения на отложенный спрос отличается высоким уровнем дохода,относительно большой суммой сбережений. Страховой мотив, мотив сглаживанияпотребления в большей мере характерны для групп с низким доходом, сотносительно низким размером сбережений. Мотив межгенерационных трансфертовпримерно в равной степени присущ различным группам дохода и сбережений. Важнымявляется насколько жестко сбережения ориентированны на соответствующие цели,насколько быстро данные цели будут достигнуты ( т.е. какова продолжительностьнакопления).
Собранныеданные показывают, что сбережения населения, идущие на цели отложенного спроса,жестко ориентированы на покупку товаров, следовательно отличаются большоймобильность( ликвидируются по мере накопления необходимой для покупки суммы),мотив поддержки родственников — это в значительной мере оплата образованиядетей здесь также характерна высокая мобильность сбережений. Сбережения,ориентированные на отложенный спрос, отличаются относительно высокойчувствительностью к изменению дохода. Для населения, ориентирующегося наотложенный спрос, одним из важнейших при выборе банка является критерийвыгодности условий.
Отношениенаселения к банкам распределилось так: 63,4 % приходится на долю вкладчиков,78% вкладчиков указали банк, в котором находятся их вклады.
Основнымикритериями выбора банка являются удобство расположения и оценка надежности.Выгодность условий является третьим важнейшим фактором, но относительнаязначимость данного фактора отстает от двух перечисленных. В целомудовлетворенность банком у вкладчика высока, исключение составляетудовлетворенность доходностью вкладов, которая находится на низком уровне.Сравнительно низкая удовлетворенность условиями вкладов позволяет сделать выводо резервах привлечения вкладов за счет изменения условий.
Большинстволюдей считает, что наиболее целесообразно вкладывать деньги на краткосрочныйпериод, это свидетельствует о низком уровне доверия к банковской системе.
/>Заключение
Замкнутаямодель, которая описывает общее экономическое равновесие, предусмотренноеанализом потока «доходы — расходы», дает возможность качественно оценитьситуацию на данном специфическом рынке и получить некоторые выводы. Ситуациядостаточно непроста. Но меры, которые будут направлены на стабилизацию рынкасбережений, помогут восстановить нормальную кредитно-финансовую систему истимулировать экономический рост без инфляции (правда, при условии, чтоэкономика будет достаточно эффективной). Также необходима эффективность нетолько технологической, но и финансовой инфраструктуры. Несовершенствофинансовых посредников снижает темп роста экономики, повышает темп инфляции иможет сделать мобилизацию рынка сбережений нецелесообразной. Государство,погашая облигации государственного займа по более высокой, чем рыночная, цене,может компенсировать несовершенство финансовых посредников, но при этомзначительно увеличится инфляция.
Сложностьданной темы заключается еще и в том, что рынок сбережений затрагивает интересымногочисленных, часто очень влиятельных групп. Государство не стремится ввестистрогий механизм прироста денежной массы, который лишит его власти в этойсфере. Финансовые посредники имеют необоснованные доходы и также незаинтересованы в их потере. Однако анализ ситуации может вскрыть качественноевлияние различных факторов на данные экономические институты и помочь построитьсистему мероприятий, направленных на мобилизацию сбережений.
/>Список использованных источников
1.Молчанов А.В., Тавашев А.М. О безопасностибанковской системы России // Проблемы прогнозирования. — 1995. — вып.1. — С.35-43.
2.Компенсация дореформенных сбережений // Рынокценных бумаг. — 1995. — №14. — С. 42-45.
3.Как россиянам создать и сохранить богатство //Финансы и статистика. — 1995. — №5. — С. 222.
4.Сбережения средних слоев населения России //Экономика и организация промышленного производства. — 1997. — №6. — С. 125-141.
5.Доходы и расходы населения в 1995-1997 гг. //Центр. — 1997. — №8/9. — С. 41-43.
6.Маркетинговое исследование рынка — методыполучения информации и ее анализ // Маркетинг. — 1994. — №2. — С. 78-88.
7.Гуриев С.М. Математическая модельстимулирования экономического роста посредством восстановления сбережений//Мат. моделирование. — 1996. — Т.8. — №5.
8.Бернштам М.С., Гуриев С.М. Механизмстимулирования экономического роста посредством восстановления сбереженийнаселения // Экономика и математические методы. — 1996. — Т.32. — вып.3. — С.31-53.