Реферат: Капитал оборотный

Введение                                                                                       7

1 Сущность и состав оборотного капитала                                8

1.1 Сущность оборотного капитала и его состав                       8

1.2 Оценка использования оборотных средств                          11

2 Политика организаций в управлении оборотным капиталом 14

2.1 Управление денежными средствами                                     14

2.2 Управление дебиторской задолженностью                          17

2.3 Управление запасами                                                             30

3 Стратегия управления финансирования оборотного капитала        41

Заключение                                                                                   44

Список использованных источников

Приложения

Введение

Актуальным вопросом для организации в России является вопрос о кредитах.Учреждения заинтересованы в востребованности и ускорении оборота капитала,заемщики заинтересованы в доходности вкладываемых в производство средств.

Управлением капиталом представляет собой систему принципов и методовразработки и реализации управленческих решений, связанных с оптимальным егоформированием из различных источников, а также обеспечением эффективного егоиспользования в различных видах хозяйственной деятельности предприятия.

Управление капиталом предприятия направлено на решение основных задач:формирование достаточного объема капитала, обеспечивающего необходимые темпыэкономического развития предприятия; оптимизация распределения сформированногокапитала по видам деятельности и направлениям использования; обеспечениеусловий достижения максимальной доходности капитала при предусматриваемомуровне финансового риска; обеспечение минимизации финансового риска, связанногос использованием капитала, при предусматриваемом уровне его доходности;обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе егоразвития; обеспечение достаточного уровня финансового контроля над предприятиемсо стороны его учредителей; обеспечение достаточной финансовой гибкостипредприятия, оптимизация оборота капитала; обеспечение своевременногореинвестирования капитала.

В связи с этим важную роль приобретает своевременное реинвестированиекапитала в наиболее доходные активы и операции, обеспечивающие необходимыйуровень его эффективности в целом.

1 Сущность и состав оборотного капитала

 

1.1 Сущность оборотного капитала и его состав

Капитал оборотный (с английского языка working capital) – разница между текущимиактивами и текущими (краткосрочными) обязательствами предприятия, организации. Синонимтермина «оборотный капитал» в отечественном учете – оборотные средства.

К текущим (краткосрочным) обязательствам предприятия относяткраткосрочные кредиты, кредиторскую задолженность, авансы полученные, дивидендык уплате, арендные платежи и так далее. Величина оборотного капитала отражаетсумму средств, принадлежащих предприятию (организации) в его текущих активах, иявляется важной характеристикой финансовой устойчивости. Оборотный капиталформируется из запасов сырья и материалов, незавершенного производства,малоценных и быстроизнашивающихся предметов, готовой продукции и дебиторскойзадолженности, общая стоимость которых определяют величину денежных средств,необходимых для их покрытия. Если текущие активы меньше текущих обязательств,то оборотный капитал будет отрицательным.

Величина оборотного капитала предприятия, организации зависит от величинырасходов на приобретение сырья и материалов и прямых накладных расходов впроизводстве легкореализуемой продукции; продолжительности цикла производства иреализации продукции; стоимости непрямых накладных расходов в процессепроизводства и реализации продукции, объема полученного кредита и срока еговозврата.

В основе всех составляющих оборотного капитала лежит критерий ликвидности,позволяющий быстро превращать средства предприятия в денежную наличность иобеспечивать финансирование его постоянных операций. Для оценки эффективностииспользования оборотного капитала применяют показатель рентабельности собственногокапитала, определяемый как отношение чистой прибыли от реализации продукции илииного финансового результата к величине оборотного капитала. Кроме того, вхозяйственной практике для оценки эффективности оборотного капитала используюттакие показатели как коэффициент оборачиваемости (число оборотов) и период оборота.

Рисунок 1 – Состав и размещение оборотного капитала

/>

В практике планирования, учета и анализа оборотный капитал можноподразделить по следующим признакам.

1. В зависимости от функциональной роли в процессе производства –оборотные фонды и фонды обращения. К оборотным фондам относят производственныезапасы (сырье, материалы, топливо), незавершенное производство, полуфабрикатысобственного производства, расходы будущих периодов. Фонды обращения – этоготовая продукция и товары для перепродажи, товары отгруженные, денежныесредства, расчеты с другими предприятиями и организациями. Такое делениенеобходимо для раздельного анализа времени пребывания оборотных средств впроцессе производства и обращения.

2. В зависимости от практики контроля, планирования и управления –нормируемые оборотные средства и ненормируемые оборотные средства. Напредприятии могут быть нормы на производственные запасы, полуфабрикатысобственного производства, готовую продукцию.

3. В зависимости от источников формирования оборотного капитала –собственный оборотный капитал и  заемный оборотный капитал. Величинасобственного оборотного капитала определяется как разность между итогом IV раздела баланса «Капитал и резервы» и Iраздела баланса «Внеоборотные активы».

Заемные оборотные средства формируются в форме банковских кредитов, атакже кредиторской задолженности. Они предоставляются предприятию во временноепользование.

4. В зависимости от ликвидности (скорости превращения в денежныесредства) – абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотныесредства, медленно реализуемые оборотные средства.

5. В зависимости от степени риска вложения капитала:

оборотный капитал с минимальным риском вложений: денежные средства,краткосрочные финансовые вложения;

оборотный капитал с малым риском вложений: дебиторская задолженность (завычетом сомнительной), производственные запасы (за вычетом залежалых), остатки готовойпродукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом);

оборотный капитал со средним риском вложений: малоценные и быстроизнашивающиесяпредметы, незавершенное производство, расходы будущих периодов;

оборотный капитал с высоким риском вложений: сомнительная дебиторскаязадолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары,не пользующиеся спросом.

6. В зависимости от материально-вещественного содержания – предметы труда(сырье, материалы, топливо и так далее), готовая продукция и товары, денежныесредства и средства в расчетах.

Финансовое положение предприятия находится в непосредственной зависимостиот того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальныеденьги.

На длительность нахождения средств в обороте влияют факторы внешнего ивнутреннего характера.

К факторам внешнего характера относятся сфера деятельности предприятия,отраслевая принадлежность, масштабы предприятия, экономическая ситуация встране и связанные с ней условия хозяйствования предприятия.

Внутренние факторы – ценовая политика предприятия, структура активов,методика оценки запасов.

1.2 Оценка использования оборотных средств

Для оценки оборачиваемости оборотного капитала используются следующиепоказатели.

1. Коэффициент оборачиваемости

/>,                                                             (1)

где КОБ — коэффициент оборачиваемости (в оборотах);

Vp – выручка от реализации продукции,работ, услуг (тыс. руб.);

СО – средняя величина оборотного капитала (тыс. руб.).

Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемыхоборотным капиталом за определенный период времени.

2. Длительность одного оборота

/>                                                                 (2)

где ДЛ – длительность периода обращения оборотного капитала (вднях);

Т – отчетный период (в днях).

3. Коэффициент закрепления оборотных средств

/>                                                                  (3)

Коэффициент закрепления оборотных средств показывает величину оборотныхсредств на 1 рубль реализованной продукции. Торговые организации при расчетепоказателей оборачиваемости используют показатель реализации товаров впродажных ценах вместо выручки от реализации.

Ускорение оборачиваемости капитала способствует сокращению потребности воборотном капитале (абсолютное высвобождение), приросту объемов продукции(относительное высвобождение) и, значит, увеличению получаемой прибыли. Врезультате улучшается финансовое состояние предприятия, укрепляется платежеспособность.

Замедление оборачиваемости требует привлечения дополнительных средств дляпродолжения хозяйственной деятельности предприятия.

Величину абсолютной экономии (привлечения) оборотного капитала можнорассчитать двумя способами.

1. Высвобождение (привлечение) оборотных средств из оборота определяетсяпо формуле

/>,                                              (4)

где />CO – величина экономии (-)(привлечения) (+) оборотного капитала;

CO1, CO0– средняя величина оборотного капитала предприятия за отчетный и базисныйпериод;

КVP – коэффициент роста продукции (вотносительных единицах).

В таблице 1 приводится расчет показателей оборачиваемости оборотныхсредств.

Таблица 1 – Показатели оборачиваемости оборотных средств

Показатели 2006г. 2007г. Отклонения 1. Выручка от реализации продукции работ, услуг, млн. руб. 12596 27138 + 14542 2. Средние остатки всех оборотных средств, млн. руб. 130939 185640 + 54701

3. Коэффициент оборачиваемости

/> (обороты)

0,0962 0,1462 + 0,05

4. Длительность одного оборота (дни)

/>

3742,3 2462,6 — 1279,7

5. Коэффициент закрепления оборотных средств

/>

10,395 6,841 — 3,554

Как видно из таблицы 1, оборачиваемость оборотных средств ускорилась на0,05 оборота и составила 0,1462 оборота за год, или соответственно 2462,6 дня.Это отрицательные показатели, так как один оборот равен 6,84 лет.

Но вместе с тем следует отметить, что оборачиваемость оборотного капиталаускорилась на 1279,7 дней.

2 Политика организаций в управлении оборотным капиталом

 

2.1 Управление денежными средствами

Любой бизнес начинается с некоторого количества денег, которые обращаютсяв ресурсы для производства (или товар для перепродажи). Затем изпроизводственной формы оборотный капитал переходит в товарную, а на стадииреализации – в денежную. Кругооборот оборотного капитала непосредственно связанс основными хозяйственными операциями:

— покупки приводят к увеличению запасов сырья, материалов, товаров икредиторской задолженности;

— производство ведет к росту дебиторской задолженности и денежных средствв кассе и на расчетном счете.

Все эти операции многократно повторяются и сводятся к денежнымпоступлениям и денежным платежам.

Таким образом, движение денежных средств охватывает период времени междууплатой денег за сырье, материалы (товары) и поступлением денег от продажиготовой продукции (товаров). На продолжительность этого периода влияют: периодкредитования предприятия поставщиками, период кредитования предприятием покупателей,период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и храненияготовой продукции на складе.

Рассмотрим на примере расчет периода оборота денежных средств:

1.  Поступление сырья на склад предприятия – 10 октября

2.  Передача сырья в переработку (производство) – 20 октября

3.  Расчет с поставщиками – 15 октября

4.  Отгрузка готовой продукции – 27 октября

5.  Поступление денег от покупателей (оплата) – 1 декабря

Период оборота денежных средств определяем с момента оплаты поставщикамисырья (15 октября) и до получения  денег от покупателей готовой продукции, тоесть 1 декабря. В нашем примере этот период составляет 1,5 месяца.

Анализ движения денежных средств по видам деятельности проводится поданным формы №4 «Отчет о движении денежных средств» и бухгалтерского учета (оборотыпо синтетическим счетам) двумя методами – прямым и косвенным.

Для оценки движения денежных средств прямым методом составляютаналитическую таблицу 2.

Таблица 2 – Движение денежных средств (прямым методом)

Показатели № строки формы №4 Сумма 1. Текущая деятельность 1.1 Приток денежных средств: 83842 — выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг 030 27138 — авансы, полученные от покупателей 050 12030 — целевое финансирование 060 44621 — прочие поступления (суммы, выданные ранее подотчетным лицам) 110 53 1.2 Отток денежных средств 81210 — оплата приобретенных товаров, работ, услуг 130 49238 — оплата труда 140 20014 — отчисления на социальные нужды 150 9225 — выдача подотчетных сумм 160 79 — выдача авансов 170 504 — расчеты с бюджетом 220 1810 — оплата процентов по полученным кредитам, займам 230 340 1.3 ИТОГО: приток (+), отток (-) денежных средств 1.1-1.2 + 2632 2. Инвестиционная деятельность 2.1 Приток денежных средств: 233 — выручка от реализации основных средств и иного имущества 040 233 2.2 Отток денежных средств: 3019 — оплата долевого участия в строительстве 180 2006 — оплата машин, оборудования 190 1013 2.3 ИТОГО: приток (+), отток (-) 2.1-2.2 — 2768 3. Финансовая деятельность 3.1 Приток денежных средств 3.2 Отток денежных средств 1442 — финансовые вложения 200 630

/> — выплата дивидендов

210 812 3.3 ИТОГО: отток (-) 3.1-3.2 — 1442 Всего изменение денежных средств 1.3+2.3+3.3 — 1596

Как видно из таблицы, общее изменение денежных средств (отток в сумме1596 млн. руб.) свидетельствует о недостаточности поступления денежных средствот инвестиционной и финансовой деятельности, то есть развитие этих видовдеятельности обеспечивается полностью за счет текущей деятельности.

Недостаток прямого метода в том, что он не раскрывает взаимосвязиполученного финансового результата и изменения денежных средств на счетахпредприятия.

Например: предприятие имеет прибыль и не имеет денежных средств насчетах, и наоборот: убыток и наличие денежных средств.

Для выявления причин указанных в примере расхождений проводят анализденежных средств косвенным методом, суть которого – преобразование величиныприбыли в величину денежных средств.

Отдельные виды расходов и доходов уменьшают (увеличивают) сумму прибылипредприятия, не затрагивая величину денежных средств. При анализе косвеннымметодом эти суммы корректируют величину прибыли, чтобы статьи расходов, несвязанные с оттоком денежных средств, не влияли на величину чистой прибыли.

Например, выбытие объектов основных средств связано с получением убытка вразмере их остаточной стоимости, который фиксируется на счете 47 «Реализация ипрочее выбытие основных средств» и затем списывается на счет «Прибыли иубытки».

Понятно, что нет влияния на величину денежных средств указанных операцийсписания с баланса остаточной стоимости имущества, так как связанный с нимотток средств произошел раньше – в момент приобретения. Следовательно, суммаубытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена ввеличине чистой прибыли.

Начисление амортизации не влияет на отток денежных средств, но уменьшаетвеличину финансового результата. Уменьшение прибыли не сопровождаетсясокращением денежных средств, следовательно, для получения реальной величиныденежных средств сумма начисленного износа должна быть добавлена к чистойприбыли. Эти расходы уменьшают балансовую прибыль, но не влияют на движениеденежных средств.

Если имеет место увеличение производственных запасов, то реальный оттокденежных средств будет выше на эту величину, суммы расходов на приобретениематериалов, учтенных в стоимости реализованной продукции, прибыль также будетзавышена на эту величину и должна быть скорректирована, то есть уменьшена.

Прирост производственных запасов следует вычесть из суммы чистой прибыли,а их уменьшение – прибавить к чистой прибыли, так как мы завышаем на этувеличину сумму оттока денежных средств, то есть занижаем прибыль. На самомделе  прирост производственных запасов не влечет за собой увеличения денежныхсредств в такой же степени, что и прибыль.

2.2 Управление дебиторской задолженностью

Одной из весомых составляющих оборотных средств предприятия являетсядебиторская задолженность, то есть долговые права к клиентам. Соответственнооборачиваемость средств в составе дебиторской задолженности существенно влияетна оборачиваемость всех оборотных средств предприятия. Следует подчеркнуть, чторешение задачи ускорения оборачиваемости средств в дебиторской задолженности –одна из сложнейших задач финансового менеджмента на промышленных предприятиях.Дело в том, что традиционное отнесение долговых прав к клиентам побыстрореализуемым оборотным активам (векселя к получению, задолженностьпредприятию его работников и некоторые другие – быстрореализуемые оборотныеактивы) в условиях экономики переходного периода применительно к промышленнымпредприятиям не подтверждается реальной действительностью.

Для эффективного управления оборачиваемостью средств в дебиторскойзадолженности целесообразно применять следующий комплекс взаимосвязанных мер.

Во-первых, необходима четкая работа по учету и списанию дебиторскойзадолженности с учетом имеющейся нормативно-правовой базы.

В настоящее время существуют две формы учета и списания неоплаченнойдебиторской задолженности.

Таблица 3 – Формы учета дебиторской задолженности

Виды дебиторской

задолженности

Данные по расчетам и исполнению договорных обязательств Формы учета и списания дебиторской задолженности Непросроченная Не истек срок исполнения договора и (или) установ-ленный предельный срок (3 мес.) исполнения обяза-тельств по расчетам Учитывается на счетах расчетов Просроченная Неистре-бованная Не истек срок исполнения договора и (или) срок исполнения обязательств по расчетам (1-я форма) Списывается как безнадежная за-долженность на убытки. Налого-облагаемая при-быль не умень-шается.(Основание: Указ Президента РФ № 2204 от 20.12.94 г.) Истребо-ванная Не истек срок исковой давности Учитывается на счетах расчетов Истек срок исковой давности (2-я форма) Списывается на финансовые ре-зультаты. Налого-облагаемая при-быль уменьшает-ся. (Основание: Постановление Правительства РФ № 552 от 05.08.92 г.)

Первая форма связана с истечением предельного срока исполненияобязательств по расчетам за поставленную по договору товарную продукцию. Предельныйсрок исполнения обязательств по расчетам, как было отмечено выше, — 3 месяца смомента фактического получения товара, приемки работ. Такая дебиторскаязадолженность называется просроченная (неистребованной).

Вторая форма связана с истечением срока исковой давности по исполнениюобязательств между сторонами договора.

Заметим, что обязательным условием истребования дебиторской задолженностиявляется предъявление иска в арбитражный суд не позднее 4-х месяцев с моментаотпуска, отгрузки товаров, выполнения работ. Только тогда дебиторскуюзадолженность можно считать истребованной и учитывать ее в общеустановленномпорядке, не списывать ее с баланса в течение всего срока исковой давности (3года, статья 196 Гражданского кодекса РФ).

Указанная работа по учету и списанию задолженности совмещается с анализомдебиторов и определением объема иллюзорных (нереальных) поступлений денежныхсредств. Анализ дебиторов позволяет исключить на будущее дебиторов с высокимриском. Эта мера приемлема как для периода развитых рыночных отношений, так идля условий экономики переходного периода. В последнем случае весь комплексперечисленных работ особенно эффективен.

Во-вторых, для сокращения периода оборота дебиторской задолженности можноиспользовать метод АВС контроля за дебиторами.

В-третьих, важно использовать возможность оплаты долгов векселями,ценными бумагами (акции, облигации), поскольку ожидание оплаты «живымиденьгами» может обойтись гораздо дороже.

В-четвертых, по возможности нужно ориентироваться на увеличение количествазаказчиков с целью снижения риска неуплаты монопольным потребителем.

В-пятых, следует использовать возможности продажи счетов дебиторовфакторинговой компании (специализированная организация или факторинговый отделкоммерческого банка). В условиях экономики переходного периода в отечественнойпрактике такая форма управления оборачиваемостью дебиторской задолженностиограничена. Однако с развитием рыночных отношений она получит широкоераспространение. Здесь важно, чтобы в отечественной экономике постепеннопроявлялась тенденция снижения уровня инфляции. Тогда и счета дебиторов станутболее привлекательными для факторинговых  компаний.

В-шестых, не следует затягивать обращение в арбитражный суд, если должникнеадекватно реагирует на претензии. Зачастую даже предисковое обращение кдолжнику дает положительную реакцию.

В-седьмых, важно, что по любому из направлений работы в части ускоренияоборачиваемости дебиторской задолженности были задействованы квалифицированныеменеджеры. Впрочем, это в равной мере относится к любому менеджеру, решающемувопросы, связанные с управлением оборотными средствами.

Наконец, проблему ускорения оборачиваемости средств в дебиторскойзадолженности можно решать еще на этапе заключения договоров с заказчикамитоварной продукции (работ, услуг). Для этого необходимо в договорепредусмотреть в качестве формы расчета за выполненные работы по инкассо вбезакцептном порядке. Данная форма расчета предусмотрена Положением от 08сентября 2000 года № 120-П Центрального банка РФ «О безналичных расчетах вРоссийской Федерации».

Преимущество такой формы расчетов для исполнителя работ по договорусостоит в том, что заказчик обязан оплатить немедленно по предъявлениидокументов о сдаче работ исполнителем, то есть в безакцептном порядке. Другоедело, что заказчик не всегда согласен с такой формой расчетов, но это ужевопрос, решаемый договаривающимися сторонами.

Изложенные методы ускорения оборачиваемости текущих активов охватываютпрактически весь комплекс возникающих проблем и позволяют значительно повыситьэффективность управления оборотным капиталом.

Анализ дебиторской задолженности имеет особое значение в периодыинфляции, когда такая иммобилизация собственных оборотных средств становитсяособенно невыгодной.

Анализ дебиторской задолженности начинают с рассмотрения ее абсолютной иотносительной величин.

Рисунок 2 – Представление бухгалтерского баланса

/>

Увеличение статей дебиторской задолженности может быть вызвано:

— неосмотрительной кредитной политикой предприятия по отношении кпокупателям, неразборчивым выбором партнеров;

— наступлением неплатежеспособности и даже банкротства некоторыхпотребителей;

— слишком высокими темпами наращивания объема продаж;

— трудностями в реализации продукции.

На анализируемом предприятии рост дебиторской задолженности обусловленнеплатежеспособностью потребителей.

Резкое сокращение дебиторской задолженности может быть следствиемнегативных моментов во взаимоотношениях с клиентами (сокращение продаж вкредит, потеря потребителей продукции).

Весьма актуален вопрос о сопоставимости дебиторской и кредиторскойзадолженности.

Многие аналитики считают, что если кредиторская задолженность превышаетдебиторскую, то предприятие рационально использует средства, то есть временнопривлекает в оборот средств больше, чем отвлекает из оборота. Бухгалтерыотносятся к этому отрицательно, потому что кредиторскую задолженностьпредприятие обязано погашать независимо от состояния дебиторской задолженности.В мировой учетно-аналитической практике сопоставление дебиторской икредиторской задолженности распространено.

Сопоставление дебиторской и кредиторской задолженности является одним изэтапов анализа дебиторской задолженности, позволяет выявить причины образованиядебиторской задолженности. В таблице 6 дана оценка состояния дебиторской икредиторской задолженности предприятия. Как видно из таблицы, на предприятиикредиторская задолженность превышает дебиторскую задолженность как на началоанализируемого периода (5435 млн. руб.), так и на конец (38759 млн. руб.).

Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков составляла наибольшийудельный вес 86%, или 62462 млн. руб., на начало периода, к концу года онаувеличилась на 52820 млн. руб., а доля в общей дебиторской задолженностиснизилась до 58,77%. Вместе с тем возросла доля задолженности прочих дебиторов– с 12,15 до 37,93% (соответственно с 8828 до 74405 млн. руб.).

Далее целесообразно провести анализ дебиторской задолженности по срокамобразования, так как продолжительные платежи надолго отвлекают средства изхозяйственного оборота.

В балансе дебиторская задолженность подразделяется на задолженность,платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты, изадолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетнойдаты.

На анализируемом предприятии выданы авансы на срок свыше года на сумму516 млн. руб., а это составляет 0,26% общей величины дебиторской задолженности,что нельзя признать правильным.

Можно сгруппировать дебиторскую задолженность: до 1 месяца, от 1 до 3месяцев, от 3 до 6 месяцев, от 6 месяцев до 1 года, свыше 1 года.

Дебиторскую задолженность можно также подразделить по срокамвозникновения в днях: от 0 до 30; 31-60; 61-90;91-120; свыше 120.

Таблица 4 – Анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения

Дебиторы по срокам возникновения, дней Сумма дебиторской задолжено-сти, тыс. руб. Удель-ный вес в общей сумме, % Вероятно-сть безнадеж-ных долгов, % Сумма безнадежных долгов, тыс. руб. Реальная величина задолжено-сти, тыс. руб. 0-30 1400 32,48 2,5 35 1365 30-60 450 10,44 3 13,5 436,5 60-90 840 19,49 8 67,2 772,8 90-120 670 15,55 11,5 77,1 592,9 120-150 410 9,51 15 61,5 348,5 150-180 300 6,96 40 120 180 180-360 150 3,48 55,5 83,3 66,7 360-720 70 1,62 70 49 21 Св. 720 20 0,47 95 19 1 Итого: 4310 100 11,96 525,6 3784,4

Рисунок 3 – Оценка состояния дебиторской задолженности

/>

В зависимости от выводов, сделанных из анализа дебиторской задолженностипо срокам образования, надо внимательно изучить кредитную политику предприятия.Сумма задолженности, проходящая по счетам, имеет какой-то смысл лишь до техпор, пока существует вероятность ее получения.

От продолжительности периода погашения дебиторской задолженности зависитдоля безнадежных долгов. Проведенное Министерством торговли США исследованиепоказало, что в общей сумме дебиторской задолженности со сроком погашения до 30дней к разряду безнадежных относится около 4% долгов; 31-60 дней – 10%; 61-90дней – 17%; 91-120 дней — 26%; при дальнейшем увеличении срока погашения на очередные30 дней доля безнадежных долгов повышается на 3-4%.

По причинам образования различают срочную и просроченную дебиторскуюзадолженность (таблица №3). Дебиторская задолженность срочная возникаетвследствие применяемых форм расчетов.

Просроченная дебиторская задолженность возникает вследствие недостатков вработе предприятия и включает не оплаченные в срок покупателями счета поотгруженным товарам и сданным работам; расчеты за товары, проданные в кредит ине оплаченные в срок; векселя, по которым денежные средства не поступили всрок, и так далее.

Это – формула незаконного отвлечения оборотных средств и нарушенияфинансовой дисциплины. Далее нужен детальный анализ недопустимой дебиторскойзадолженности, что относится к внутреннему финансовому анализу. Для оценкиоборачиваемости дебиторской задолженности используют следующие показатели.

1.  Оборачиваемость дебиторской задолженности />:

/>,                                                            (5)

где />–коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (обороты);

/> –средняя величина дебиторской задолженности (тыс. руб.).

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показываетрасширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.Если при расчете коэффициента выручка от реализации считается по переходу правасобственности, то увеличение коэффициента означает сокращение продаж в кредит,его снижение свидетельствует об увеличении объема предоставляемого кредита.

2.  Период погашения дебиторской задолженности:

/>,                                                           (6)

где /> –длительность погашения дебиторской задолженности (дни).

Чем продолжительнее период погашения, тем выше риск ее не погашения. Этотпоказатель следует рассматривать по юридическим и физическим лицам, видампродукции, условиям расчетов, то есть условиям заключения сделок.

3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств:

/>,                                               (7)

где />–удельный вес дебиторской задолженности в общем объеме оборотных средств (%).

Чем выше этот показатель, тем менее мобильна структура имуществапредприятия.

4. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности />(%):

/>,                                                   (8)

где />–сомнительная задолженность (тыс. руб.).

Этот показатель характеризует «качество» дебиторской задолженности.Тенденция к его росту свидетельствует о снижении ликвидности.

Общая оборачиваемость всех оборотных средств складывается из частнойоборачиваемости отдельных элементов оборотных средств. Скорость как общейоборачиваемости, так и частной оборачиваемости отдельных элементов оборотныхсредств характеризуется показателями:

Длительность одного оборота всех оборотных средств />рассчитывается по формулам:

/>, />,                                                      (9)

где  /> –средняя стоимость всех оборотных средств;

/>–продолжительность анализируемого периода в днях;

/>– выручка от реализациипродукции.

Количество оборотов (или прямой коэффициент оборачиваемости) />исчисляется поформуле:

/>,                                                               (10)

Формула коэффициента закрепления оборотных средств (или обратного коэффициентаоборачиваемости) выглядит так:

/>,                                                            (11)

По аналогичным формулам производится расчет оборачиваемости отдельныхэлементов или групп оборотных средств. Вместо величины всех оборотных средств вформулы подставляется величина их отдельного элемента. Частная оборачиваемостьотдельных элементов или групп оборотных средств  называется слагаемой, если онарассчитывается по выручке от реализации. Совокупность слагаемых частныхпоказателей по всем видам (группам) оборотных средств даст в результате общийпоказатель оборачиваемости всех оборотных средств:

/>,                                          (12)

где  />–средний остаток производственных (материальных) запасов;

/> – средний заделнезавершенного производства;

/> – средний остаток готовыхизделий на складах;

/>– средний остатокдебиторской задолженности и прочих оборотных средств;

/>.                                              (13)

Данная формула разложения общей продолжительности оборота оборотныхсредств как суммы продолжительности оборота по отдельным элементам (видам)оборотных средств верна лишь в самом общем виде. Действительный оборототдельных элементов характеризует не общая величина выручки от реализации, аоборот данного элемента (например, для производственных запасов – их расход напроизводство, для незавершенного производства – выпуск готовых изделий; дляостатков готовых изделий на складах – отгрузка продукции, для товаровотгруженных и средств в расчетах – поступление денег на расчетный счет). Вданном случае мы имеем частные показатели, рассчитанные по особому обороту, — по кредиту бухгалтерских счетов, на которых отражаются различные элементыоборотных средств.

В таблице 5 приводится расчет показателей оборачиваемости оборотныхсредств в днях (табличные данные в этом параграфе не связаны с данными изПриложения).

Таблица 5 — Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств в днях

Показатели

Базисный

год

Отчетный год план фактически

Выручка от реализации товарной продукции, тыс. руб. (/>)

46863 54340 56069

Средние остатки всех оборотных средств, тыс. руб. (/>)

12040 - 13191

Средние остатки запасов, тыс. руб. (/>)

10884 10725 11410

Оборачиваемость всех оборотных средств (/>)

92,5 - 84,7

Оборачиваемость запасов (/>)

83,6 71,1 73,3

По данным таблицы легко рассчитать коэффициенты оборачиваемости. Забазисный год оборотные средства совершили 3,9 оборота (46863:12040), в томчисле запасы 4,3 (46863:10884); за отчетный год – 4,0 оборота (56069:13191), втом числе запасы – 4,9 оборота (56069:11410) при плане 5,1 (54340:10725).

Рисунок 4 – Обороты базисного, отчетного периода

/>

4,0

  />

По результатам оборачиваемости рассчитывают сумму экономии оборотныхсредств (абсолютное или относительное высвобождение) или сумму ихдополнительного привлечения.

Для определения суммы экономии оборотных средств (/>) вследствие ускоренияих оборачиваемости устанавливается потребность в оборотных средствах заотчетный период, исходя из фактической выручки от всей реализации за это времяи скорости оборота за предыдущий период. Разность между этой условной суммойоборотных средств и суммой средств, фактически участвующей в обороте, составитэкономию оборотных средств. Если оборачиваемость замедлена, то в итогеполучается сумма средств, дополнительно вовлеченных в оборот.

Для исчисления экономии или перерасхода запасов по сравнению с планомиспользуется, например, такая формула:

/>,                                                    (13)

где />-фактические средние остатки запасов;

/>-фактическая реализация;

/>-плановая реализация (или базисная реализация);

/>-плановая величина запасов (или базисная величина).

Экономия или перерасход оборотных средств могут быть определены какпроизведение суммы однодневной реализации и разницы в днях оборачиваемости поотчетным фактическим и плановым данным:

/>,                                                  (14)

где />-длительность рассматриваемого периода (года).

Сделаем расчет дополнительного вовлечения (перерасхода) запасов посравнению с планом (по данным таблицы 3):

/> (тыс.руб.)

В нашем примере план по скорости оборачиваемости запасов не выполнен,следовательно, имеет место дополнительное привлечение средств в оборот, чтозначительно ухудшает финансовое состояние предприятия.

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности осуществляется по данныманалитического учета по счетам 45,60, 61, 62, 63, 64, 65, 67, 68, 69, 70, 71,73, 75, 76, 78, 79 ежемесячно. Структура и сроки образования дебиторскойзадолженности представлены в таблице 6. Пример анализа дебиторскойзадолженности приведен в таблице 6.

Таблица 6 – Анализ состояния дебиторской задолженности (в месяцах)

Статьи дебиторской задолженности Всего на конец периода, тыс.руб. В том числе по срокам образования до 1 месяца от 1 до 2 месяцев 3-6 месяцев от 6 месяцев до 1 года более года 1. Дебиторская задолженность за товары, работы и услуги 269566 269566 2. Прочие дебиторы 19653 11977 а) в том числе переплата финансовым органам по отчислениям от прибыли и другим платежам 200 200 б) задолженность за подотчетными лицами 980 980 в) прочие виды задолженности 10992 9448 105 426 1013 - г) в том числе по расчетам с поставщиками 7481 1349 6132 - - - Всего дебиторская задолженность 289219 281543 6237 426 1013 -

Величина дебиторской задолженности заказчиков на конец отчетного периодасоставила 269566 тыс. руб., просроченной задолженности не имеется.

Таблица 7 – Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатели За соответствующий период базисного года Отчетный период Изменения 1. Оборачиваемость дебиторской задолженности (по средней задолженности)

/>

/>

— 0, 695 2. Период погашения дебиторской задолженности

/>

/>

+ 6,29 3. Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов

/>

/>

+ 4,0 4. Отношение средней величины дебиторской задолженности к выручке от реализации

/>

/>

+ 0,367 5. Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности, %

/>

- — 0,05

Как видно из таблицы 7, состояние расчетов с заказчиками по сравнению ссоответствующим периодом прошлого года ухудшилась. На 6,29 дня увеличилсясредний срок погашения дебиторской задолженности, который составляет 52,71 дня.Сомнительной дебиторской задолженности не имеется, хотя доля дебиторскойзадолженности в общем объеме текущих активов выросла на 4,0% и составила квеличине текущих активов 87,4%. Следовательно, снизилась ликвидность текущихактивов, что свидетельствует об ухудшении финансового положения предприятия.

Рисунок 5 – Оценка оборачиваемости дебиторской задолженности

/>

Анализ дебиторской задолженности необходимо дополнить анализомкредиторской задолженности.

Методика анализа кредиторской задолженности аналогична методике анализадебиторской задолженности. Анализ проводится на основании данных аналитическогоучета расчетов с поставщиками, расчетов с прочими кредиторами.

2.3 Управление запасами

Управление запасами, включающими запасы сырья, материалов, необходимымидля процесса производства (производственные запасы), незавершенное производство,расходы будущих периодов и готовую продукцию на складе, означает прежде всегоопределение потребности в этих запасах, обеспечивающих бесперебойный процесспроизводства и реализации.

Управление запасами охватывает ряд последовательно выполняемых этаповработ, основными из которых являются (см. рис. 6)

/> <td/> />
Рисунок 6 – Основные этапы управления запасами на предприятии

Управление запасами товарно-материальных ценностей. Важнейшим элементомуправления запасами является научно обоснованная оптимизация их объема. В этихцелях решаются задачи по минимизации затрат, авансируемых в указанные видызапасов товарно-материальных ценностей.

Определение потребности предприятия в финансовых ресурсах для созданияконкретных видов запасов осуществляется посредством нормирования оборотныхсредств.

Правильное исчисление этой потребности имеет большое экономическоезначение, так как устанавливается постоянно необходимая минимальная суммасобственных оборотных средств, обеспечивающая устойчивое финансовое состояниепредприятия.

Основные принципы нормирования оборотных средств корректируются взависимости от изменений условий хозяйствования, развития акционирования, аследовательно, самофинансирования и самоокупаемости. Нормирование оборотныхсредств осуществляется на каждом предприятии в строгом соответствии со сметамизатрат на производство и непроизводственные нужды, бизнес-планом, отражающимвсе стороны коммерческой деятельности. Тем самым обеспечивается взаимосвязьпроизводственных и финансовых показателей, столь необходима для успешногопредпринимательства.

В процессе нормирования оборотных средств разрабатываются нормы инормативы. Норма оборотных средств – это относительная величина, соответствующаяминимальному, экономически обоснованному объему запасов товарно-материальныхценностей, устанавливаемая, как правило, в днях. Нормы оборотных средств зависятот норм расхода материалов в производстве; норм износостойкости запасных частейи инструментов; длительности производственного цикла; условий снабжения исбыта; времени придания некоторым материалам определенных свойств, необходимыхдля производственного потребления и других факторов.

Нормы оборотных средств в современных экономических условиях не могутбыть длительно действующими. Необходимость их уточнения обусловлена процессомакционирования, реструктуризацией акционерного капитала, изменениями технологиии номенклатуры изделия, состава бизнес-плана, изменением цен, тарифов и другихпоказателей.

Норматив оборотных средств – это минимальная необходимая сумма денежныхсредств, обеспечивающих предпринимательскую деятельность предприятия. Нормативыоборотных средств определяются с учетом потребности в средствах как дляосновной деятельности, так и для капитального ремонта, осуществляемогособственными силами, жилищно-коммунального хозяйства, подсобных,вспомогательных и других хозяйств, не состоящих на самостоятельном балансе.

Если нормы оборотных средств могут действовать более года, то нормативырассчитываются на каждый конкретный период (год, квартал). Нормативы оборотныхсредств определяются как произведение суммы однодневного расхода или выпуска инормы по соответствующим видам оборотных средств.

На рисунке 7 представлены графические условия определения потребности воборотных средствах на формирование запасов в зависимости от типовпроизводства.

Однодневный расход или выпуск на предприятиях с равномерно нарастающим напротяжении года объемом производства целесообразно исчислять по данным сметызатрат IV квартала предстоящего года. Это объясняетсятем, что исчисленный норматив оборотных средств в любом случае действует наконец предстоящего периода (год, квартал) и должен обеспечить потребностипроизводства на начало следующего периода.

При равномерном характере производства однодневный расход может бытьопределен по данным любого квартала или года в целом.

Лишь в условиях сезонного характера производства однодневный расходисчисляется по смете затрат с минимальным объемом производства, так какпотребность сверх минимума покрывается заемными средствами. Нормированиеоборотных средств должно обеспечить оптимальную величину всех составныхэлементов оборотных активов.

Рисунок 7 – Графические условия определения потребности в оборотныхсредствах на формирование запасов

/>

Производственные запасы – это комплексная группа, включающая сырье,основные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тару, запасные части, малоценныеи быстроизнашивающиеся предметы. В связи с различным характеромфункционирования их в процессе производства методы нормирования отдельныхэлементов производственных запасов неодинаковы.

Норматив оборотных средств по данной группе исчисляется на основаниисреднедневного их расхода (/>) и средней нормы запаса в днях.Средняя норма оборотных средств, в свою очередь, определяется как средневзвешеннаявеличина исходя из норм оборотных средств на отдельные виды или группы сырья,основных материалов и покупных полуфабрикатов и их однодневного расхода.

В норме оборотных средств по каждому виду или однородной группе материаловучитывается время пребывания в текущем (/>), страховом (/>), транспортном (/>),технологическом (/>) запасах, а также в подготовительномзапасе, необходимом для выгрузки, доставки, приемки и складирования материалов(/>).

Таким образом, норматив оборотных средств в запасах сырья, основныхматериалов и покупных полуфабрикатов (/>) определяется по формуле:

/>.                                     (15)

Текущий запас – основной вид запаса, поэтому норма оборотных средств втекущем запасе является главной определяющей величиной всей нормы запаса вднях. На размер текущего запаса влияет периодичность поставок материалов подоговору с поставщиками (цикл снабжения), а также объем их потребления впроизводстве.

При поставках материалов по согласованному графику и ежедневном ихпотреблении в производстве равными партиями средний интервал между поставками,то есть цикл снабжения, рассчитывается путем деления 360 дней на числопланируемых поставок. При этом учитывается сроки совпадения поставок одного итого же вида материалов от разных поставщиков.

Страховой запас – второй по величине вид запаса, определяющий общуюнорму. Страховой, или гарантийный, запас необходим на каждом предприятии длягарантии непрерывности процесса производства в случаях нарушений условий исроков поставок материалов поставщиками, транспортом или отгрузки некомплектныхпартий.

Страховой запас принимается, как правило, в размере 50% нормы оборотныхсредств в текущем запасе. Норма оборотных средств на страховой  запас может бытьи более 50%, если фирма находится вдали от поставщиков и от транспортных путей,если периодически потребляются уникальные, повышенного качества материалы илиесли при непрерывном потреблении определенных материалов в больших количествахинтервалы поставок составляют 1-5 дней.

Чем ближе расположены поставщики, тем реже перебои в доставке продукции,тем меньше величина страхового запаса. Если материалы доставляются со складовавтотранспортом, страховой запас не предусматривается. Лишь в случаеотдаленности этих складов норма оборотных средств в страховом запасеустанавливается в размере до 30% нормы оборотных средств в текущем запасе.

Величина страхового запаса может определяться также на основаниифактических отчетных данных об отклонениях от среднего интервала поставок.

Транспортный запас создается на период разрыва между сроком грузооборотаи документооборота. При поставках материалов на дальние расстояния срок оплатырасчетных документов опережает срок прибытия материальных ценностей. На времянахождения материалов в пути после оплаты расчетных документов у покупателявозникает необходимость в средствах.

Когда на предприятиях материалы в пути после их оплаты составляютнезначительную долю в общих поставках материалов, транспортный запас может бытьопределен упрощенно, по фактическим отчетным данным на основании формулы:

/>,                                                  (16)

где />-норма оборотных средств на материалы в пути в целом по группе «Сырье, основныематериалы и покупные полуфабрикаты», дней;

/>-средний остаток материалов в пути за истекший период (без учета стоимостигрузов, задержавшихся в пути сверх установленных сроков, а также излишних иненужных материалов), руб.;

/>-расход материалов за отчетный период, руб.;

/>-количество дней в истекшем периоде.

Транспортный запас не устанавливается в тех случаях, когда срок полученияматериалов совпадает со сроком оплаты расчетных документов или опережает его.

Технологический запас создается на период времени для подготовкиматериалов к производству, включая время на анализ и лабораторные испытания.Учитывается технологический запас в общей норме в том случае, если он неявляется составной частью процесса производства.

Подготовительный запас, необходимый на период выгрузки, доставки, приемкии складирования материалов, принимается также в расчет нормы запаса по сырью,основным материалам и покупным полуфабрикатам. Нормы этого времениустанавливаются по каждой операции на средний размер поставки исходя изтехнологических расчетов или путем проведения хронометража.

На основании норм оборотных средств в текущем, страховом, транспортном,технологическом и подготовительном запасах определяется средневзвешенная нормаоборотных средств в целом по элементу «Сырье, основные материалы и покупныеполуфабрикаты». Для этого следует общую потребность в оборотных средствах насырье, основные материалы и покупные полуфабрикаты разделить на их однодневныйрасход (см. таблицу 8).

По всем видам сырья, основных материалов и покупных полуфабрикатовсредневзвешенная норма оборотных средств составляет 15 дней (190:12,5).

Таблица 8 – Сводный расчет средней нормы оборотных средств на сырье,основные материалы и покупные полуфабрикаты

Виды сырья, основных ма-териалов и по-купных полу-фабрикатов Одно-дневный расход, тыс.руб. Норма оборотных средств, дней Потреб-ность в оборот-ных средст-вах, тыс.руб. (А*Б) Текущий запас Страховой запас Подготовительный запас Технологический запас Транспортный запас ИТО-ГО А Б Материал 1 0,3 2,5 1 1,5 - 1 6 1,8 Материал 2 0,02 10 5 0,5 2 1 18,5 0,4 Материал 3 3,0 11 5,5 1 4 2 23,5 70,5 Материал 4 1,6 6 3 1 1 3 14 22,4 Материал 5 0,7 8 4 1 2,5 - 15,5 10,8 И т.д. … … … … … … … … Итого 12,5 - - - - - 15 190

Номенклатура вспомогательных материалов на предприятиях, как правило,велика, но не все их виды потребляются в больших количествах. В связи с этимвспомогательные материалы подразделяются на две группы. По первой из них, включающейглавные виды (не менее 50% общей суммы годового расхода) вспомогательныхматериалов, нормы оборотных средств определяются методом прямого счета, то естьтак же, как и по сырью, основным материалам и покупным полуфабрикатам. Повторой группе вспомогательных материалов, расходуемых в незначительныхколичествах, нормы оборотных средств рассчитываются упрощенно. Среднийфактический остаток этих материалов в отчетном году, за исключением ненужных,излишних, следует разделить на однодневную сумму их расхода в истекшем году.

Норматив оборотных средств в целом по группе вспомогательных материаловопределяется как произведение однодневного расхода в производстве на общуюнорму запаса в днях.

Норматив оборотных средств в запасах топлива устанавливается аналогичнонормативу по сырью, основным материалам и покупным полуфабрикатам, то естьисходя из нормы запаса в днях и однодневного расхода как на производственные,так и на непроизводственные нужды.

Норматив исчисляется по всем видам топлива (технологическому,энергетическому и производственному), за исключением газа. Если предприятиепереведено на газ, то создаются страховые запасы твердого или жидкого топлива.

Норматив оборотных средств в запасах тары. Норматив оборотных средствопределяется в зависимости от источников поступления и способа использованиятары. Различается тара покупная и собственного производства, возвратная иневозвратная. По покупной таре, предназначенной для упаковки готовой продукции,норма оборотных средств устанавливается так же, как по сырью, основнымматериалам и покупным полуфабрикатам исходя из интервалов поставок. По таресобственного производства, стоимость которой учтена в цене готовой продукции,норма запаса определяется временем от изготовления тары до упаковки в неепродукции, предназначенной к отгрузке. По таре, поступающей с материалами и невозвращаемой поставщикам, норма оборотных средств зависит от времени нахождениятары под этими материалами. Если эта тара подлежит дальнейшему использованию,то учитывается также время, необходимое на ремонт, сортировку и подбор партийтары.

По возвратной таре норма оборотных средств состоит из времени одногооборота тары, включающего период с момента оплаты тары с материалами до сдачидокументов в банк на отгруженную обратно поставщику тару.

Норматив оборотных средств по таре в целом равен сумме произведенийоднодневного оборота (расхода) тары по видам на норму запаса в днях.

Нормирование оборотных средств на запасные части для ремонта. Нормированиепроизводится в зависимости от групп оборудования. К первой группе относитсяоборудование, на которое разработаны типовые нормы оборотных средств позапасным частям. Ко второй – крупное, уникальное, в том числе импортноеоборудование, на которое не разработаны типовые нормы. К третьей – мелкоеединичное оборудование, на которое также не установлены типовые нормы.

Норматив оборотных средств по запасным частям для первой группыоборудования определяется как произведение типовых норм и количества данногооборудования с учетом коэффициентов понижения, которые уточняют потребность воборотных средствах при наличии однотипного оборудования и взаимозаменяемыхдеталей.

Норматив оборотных средств по запасным частям для второй группыоборудования определяется методом прямого счета по формуле:

/>,                                                  (17)

где />-норматив оборотных средств на сменную деталь, руб.;

/> — нормазапаса сменной детали по условиям снабжения, дней;

/>-количество однотипных деталей в одном аппарате, механизме;

/>-количество аппаратов, механизмов одного типа;

/>-коэффициент понижения запаса деталей в зависимости от количества машин одноготипа;

/>-цена одной детали, руб.;

/> — срокслужбы детали, дней.

Норматив по запасным частям для ремонта третьей группы оборудованияустанавливается методом укрупненного расчета исходя из соотношения среднихфактических остатков запасных частей за истекший год и среднегодовой стоимостидействовавшего оборудования и транспортных средств. Данное отношениеэкстраполируется на предстоящий год с учетом изменения стоимости оборудования итранспортных средств и изменения межремонтных периодов.

Норматив оборотных средств на запасные части в целом по предприятию равенсумме нормативов по трем группам оборудования.

Нормирование оборотных средств в запасах малоценных ибыстроизнашивающихся предметов. Эти предметы имеют ограничения по стоимости илисрок службы до одного года. К малоценным и быстроизнашивающимся предметамотносятся следующие виды: инструменты и приспособления общего назначения;хозяйственный инвентарь и производственная тара; специальная одежда и обувь;специальные инструменты и приспособления.

По каждой из этих групп расчет норматива производится по запасу на складеи в эксплуатации. По складскому запасу норматив определяется так же, как посырью, основным материалам о покупным полуфабрикатам. По эксплуатационномузапасу норматив устанавливается, как правило, в размере 50% стоимостипредметов, так как остальная половина их стоимости при передаче в эксплуатациюсписывается на себестоимость продукции.

При исчислении норматива по инструментам и приспособлениям общегоназначения в эксплуатации предварительно определяется запас режущего,мерительного и слесарного инструмента на рабочих местах, в инструментальныхраздаточных кладовых цехов, а также в заточке и ремонтных мастерских.

Норматив оборотных средств на эксплуатационный запас хозяйственногоинвентаря рассчитывается исходя из численности персонала, пользующегося этиминвентарем, и стоимости инвентаря, необходимого для одного работника.

Норматив оборотных средств на специальную одежду и специальную обувь вэксплуатации определяется также на основании норм обеспеченности на одногоработающего по отдельным профессиям и численности соответствующих категорийработников. При этом учитывается сумма износа предметов.

Норматив оборотных средств на эксплуатационный запас специальныхинструментов и приспособлений, включая сменное оборудование, устанавливаетсяпрямым расчетом в зависимости от производственной потребности в них, количествадействующих агрегатов, номенклатуры выпускаемой продукции, а также сроковслужбы и порядка использования этих инструментов.

Норматив оборотных средств на производственную тару исчисляется так же,как на специальные инструменты и приспособления.

Общая потребность в оборотных средствах на малоценные ибыстроизнашивающиеся предметы определяется как сумма нормативов на эти предметына складе и в эксплуатации.

3 Стратегия управления финансирования оборотного капитала

 

Существуют некоторые общие рекомендации управлении дебиторскойзадолженностью:

·    Контроль за состоянием расчетов с покупателями;

·    С целью уменьшения риска неуплаты одним или несколькими крупнымипокупателями следует по возможности иметь широкий круг потребителей;

·    Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности,так как значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозуфинансовой устойчивости предприятия и привлечения дополнительно дорогостоящихисточников финансирования;

·    Использовать способ предоставления скидок при долгосрочной оплате.

Для улучшения финансового положения предприятия экономисты предлагаютследующие пути:

1.  Следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности.Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовойустойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительныхисточников финансирования;

2.  По возможности ориентироваться на увеличение количества заказчиков сцелью уменьшения масштаба риска неуплаты, который значителен при наличиимонопольного заказчика;

3.  Контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям. Вусловиях инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, что предприятиереально получает лишь часть стоимости выполненных работ. Поэтому необходиморасширить систему авансовых платежей;

4.  Своевременно выявлять недопустимые виды дебиторской и кредиторскойзадолженности, к которым в первую очередь относятся: просроченная задолженностьпоставщикам и просроченная задолженность покупателей свыше 3-х месяцев,просроченная задолженность по оплате труда и по платежам в бюджет, внебюджетныефонды.

Эффективность использования оборотных средств заключается не только вускорении их оборачиваемости, но и в снижении себестоимости продукции за счетэкономии натурально-вещественных элементов оборотных средств (запасов) ииздержек обращения. Поскольку обобщающими показателями эффективности работыпромышленных предприятий служат величина прибыли и уровень общейрентабельности, следует определить влияние использования оборотных средств наэти показатели.

Основными факторами, влияющими на величину и скорость оборота оборотныхсредств предприятия, являются:

— масштаб деятельности предприятия (малый бизнес, средний, крупный);

— характер бизнеса или деятельности, то есть отраслевая принадлежностьпредприятия (торговля, промышленность, строительство и так далее);

— длительность производственного цикла (количество и продолжительностьтехнологических операций по производству продукции, оказанию услуг, выполнениюработ);

— количество и разнообразие потребляемых видов ресурсов;

— география потребителей продукции, поставщиков и смежников;

— система расчетов за товары, работы, услуги;

— платежеспособность клиентов;

— качество банковского обслуживания;

— темпы роста производства и реализации продукции;

— доля добавленной стоимости в цене продукта;

— учетная политика предприятия;

— квалификация менеджеров;

— инфляция.

В условиях Российской Федерации переход к рынку сопровождается для многихпредприятий попаданием в зону хозяйственной неопределенности и повышенногориска. Большинство предприятий впервые стало перед необходимостью объективнойоценки финансового состояния, платежеспособности и надежности своих партнеров,постоянного контроля за качеством расчетно-финансовых операций и платежнойдисциплины.

В деятельности многих предприятий укоренилась порочная практиказлоупотребления заемными средствами. Парадоксом стала ситуация, когдапредприятие, которое считается безнадежным должником, в то же время имеетсолидный валютный счет, осуществляет активные финансовые вложения в акции идругие ценные бумаги, в уставные капиталы других предприятий и банков.Используя механизм беспроцентной товарной ссуды, предприятия-партнеры получаютпродукцию без предоплаты, превращают ее в деньги и задействуют в качествеоборотных средств. Если на протяжении длительного времени стороны не проявляютстремления к взысканию (погашению) задолженности, то в их действиях можноусмотреть признаки сознательного умысла не расплачиваться. Так феномен массовыхнеплатежей обращается в аморальную выгоду некоторых хозяйствующих субъектов, совершающихничтожные сделки.

В целях борьбы с неплатежами с 1 января 1995 года вступил в силу УказПрезидента РФ «Об обеспечении правопорядка при осуществлении платежей пообязательствам за поставку товаров (выполнение работ или оказание услуг)».

Указом определен 3-х месячный срок со дня фактического получения товаровдебитором, в течение которого должны быть проведены все взаиморасчеты междупроизводителем и потребителем. Если это требование не соблюдено и кредитор непредпринял решительных действий по взысканию задолженности, то дебиторупредлагается добровольно в течение одного месяца произвести надлежащие выплатыв доход государства. По истечении месячного срока невостребованная суммаперечисляется со счета предприятия в федеральный бюджет в судебном порядке.Таким образом, дебиторский долг превращается в убыток кредитора.

Заключение

Управление оборотными активами составляет наиболее обширную частьопераций финансового менеджмента. Это связано:

·    с большим количеством элементов их внутреннегоматериально-вещественного и финансового состава, требующих индивидуализации управления;

·    высокой динамикой трансформации их видов;

·    высокой ролью в обеспечении платежеспособности, рентабельности

·    и других целевых результатов финансовой деятельности предприятия.

Политика управления оборотными активами — это часть общей финансовойстратегии предприятия, заключающейся в формировании необходимого объема исостава оборотных активов, рационализации и оптимизации структуры источников ихфинансирования, разрабатывающиеся по основным этапам:

1.        Анализ оборотных активов предприятия в предшествующем периоде.

2.        Определение принципиальных подходов к формированию оборотных средствпредприятия.

3.        Оптимизация объема оборотных активов.

4.        Оптимизация соотношения постоянной и переменной частей оборотныхактивов.

5.        Обеспечение необходимой ликвидности оборотных активов.

6.        Обеспечение повышения рентабельности оборотных активов.

7.        Обеспечение минимизации потерь оборотных активов в процессе ихиспользования.

8.        Формирование принципов финансирования отдельных видов оборотных активов.

9.        Формирование оптимальной структуры источников финансирования оборотныхактивов.

Список использованных источников

1.        Бланк И.А. Финансовый менеджмент. – К.: Ника –Центр, Эльга 2001. –518 с.

2.        Бланк И.А. Управление формированием капитала. – К.: «Ника–Центр», 2000–512с.

3.        Гаврилова А.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / А.И. Гаврилова,Е.Ф. Сысоева, А.И. Барабанов, Г.Г. Чигарев. – М.: КНОРУС, 2005. – 336с.

4.        Дранко О.И. Финансовый менеджмент: Технология управления финансамипредприятия: Учеб. пособие для вузов. – М.: ЮНИТИ-ДАНА,2004. –351с.

5.        Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы истатистика, 2001 – 768с.

6.        Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент: Учеб. пособие для вузов. – М.:ЮНИТИ – ДАНА, 2001. – 223с.

7.        Станиславчик Е.Н. Основы финансового менеджмента. –М.: «Ось–89», 2001.–-128 с.

8.        Уткин Э.А. Финансовый менеджмент. Учебник для вузов/ Э.А. Уткин. – М.:Издательство «Зерцало», 2001. – 272 с.

9.        Фальцман В.К. Оценка инвестиционных проектов и предприятий. — 2–е изд. –М.: ТЕИС, 2001. – 56с.

10.     Финансовый менеджмент (конспект лекций). – М.: «Издательство ПРИОР»,2002. – 144с.

11.     Финансовый менеджмент: Учебник /Под ред. д.э.н. проф, A.M. Ковалевой. –М.: ИНФРА–М, 2005. –284с.

12.     Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. Е.С.Стояновой. – 6–е изд., перераб. и доп. – М.: «Перспектива», 2005.

13.     Финансовый менеджмент: шпаргалка / Под ред. Е.В. Ореховой – М.:«Издательство Быстров», 2007. – 32с.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

за ________________ 2006г.

КОДЫ 0710001 /> /> /> />

Форма № 1 по ОКУД

ИНН …………………………....……. Дата (год, месяц, число)

Организация …………………………..………….…. по ОКПО

Отрасль (вид деятельности) …………….…..….… по ОКОНХ

Организационно-правовая форма  …………..……… по КОПФ

Орган управления государственным имуществом… по ОКПО

Единица измерения: тыс. руб. ………..………….…… по СОЕИ

Контрольная сумма

АКТИВ Код строки На начало года На конец года 1 2 3 4 I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04,05) 110 20 18 в том числе организационные расходы 111 2 - патенты, лицензии, товарные знаки (знаки обслуживания), иные аналогичные с перечисленными права и активы 112 18 18 Основные средства (01, 02, 03) 120 1037 1204 в том числе: земельные участки и объекты природопользования 121 - - здания, сооружения, машины и оборудование 122 1037 1204 Незавершенное строительство (07, 08, 61) 130 - - Долгосрочные финансовые вложения (06, 82) 140 80 82 в том числе: инвестиции в дочерние общества 141 60 60 инвестиции в зависимые общества 142 - - инвестиции в другие организации 143 20 14 займы, предоставляемые организациям на срок более 12 месяцев 144 - 8 прочие долгосрочные финансовые вложения 145 - - Прочие внеоборотные активы 150 - - Итого по разделу I 190 1137 1304 II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы 210 590 641 в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности (10, 15,16) 211 370 423 животные на выращивании и откорме (11) 212 - - малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (12, 13, 16) 213 80 49 затраты в незавершенном производстве (издержках обращения) (20, 21, 23, 29, 30, 36, 44) 214 50 57 готовая продукция и товары для перепродажи (40, 41) 215 70 74 товары отгруженные (45) 216 - - расходы будущих периодов (31) 217 20 38 прочие запасы и затраты 218 - - Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) 220 10 12 Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более через 12 месяцев после отчетной даты) 230 6 10 в том числе: покупатели и заказчики (62, 76, 82) 231 6 4 векселя к получению (62) 232 - - задолженность дочерних и зависимых обществ (78) 233 - 6 авансы выданные (61) 234 - - прочие дебиторы 235 - - Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) 240 79 84 в том числе: покупатели и заказчики (62, 76, 82) 241 70 80 векселя к получению (62) 242 - - задолженность дочерних и зависимых обществ (78) 243 - - задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал (75) 244 4 2 авансы выданные (61) 245 5 2 прочие дебиторы 246 - - Краткосрочные финансовые вложения (56, 58, 82) 250 20 24 в том числе: инвестиции в зависимые общества 251 20 24 собственные акции, выкупленные у акционеров 252 - - прочие краткосрочные финансовые вложения 253 - - Денежные средства 260 95 172 в том числе касса (50) 261 - - расчетные счета (51) 262 70 160 валютные счета (52) 263 - - прочие денежные средства (55, 56, 57) 264 25 12 Прочие оборотные активы 270 - - Итого по разделу II 290 800 943 III. УБЫТКИ Непокрытые убытки прошлых лет (88) 310 - - Непокрытый убыток отчетного года 320 х - Итого по разделу III 390 - - БАЛАНС (сумма строк 190+290+390) 399 1937 2247 ПАССИВ код строки На начало года На конец года 1 2 3 4 IV. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (85) 410 1600 1600 Добавочный капитал (87) 420 - - Резервный капитал (86) 430 - 16 в том числе: резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством 431 - 16 резервы, образованные в соответствии с учредительными документами 432 - - Фонды накопления (88) 440 20 180 Фонд социальной сферы (88) 450 - 57 Целевые финансирование и поступления (96) 460 - - Нераспределенная прибыль прошлых лет (88) 470 50 - Нераспределенная прибыль отчетного года 480 х 7 Итого по разделу IV 490 1670 1860 V. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАСИВЫ Заемные средства (92, 95) 510 - - в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты 511 - - прочие займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты 512 - - Прочие долгосрочные пассивы 520 - - Итого по разделу V 590 - - VI. КРАТКОСРОЧНЫЕ ПАССИВЫ Заемные средства (90, 94) 610 81 80 в том числе: кредиты банков 611 81 80 прочие займы 612 - - Кредиторская задолженность 620 142 262 в том числе: поставщики и подрядчики (60, 76) 621 62 90 векселя к уплате (60) 622 - - задолженность перед дочерними и зависимыми обществами (78) 623 - - по оплате труда (70) 624 50 58 по социальному страхованию и обеспечению (69) 625 6 8 задолженность перед бюджетом (68) 626 20 102 авансы полученные (64) 627 - - прочие кредиторы 628 4 4 Расчеты по дивидендам (75) 630 - - Доходы будущих периодов (83) 640 8 10 Фонды потребления (88) 650 10 12 Резервы предстоящих расходов и платежей (89) 660 26 23 Прочие краткосрочные пассивы 670 - - Итого по разделу VI 690 267 387 БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) 699 1937 2247

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за ________________ 2006г.

КОДЫ 0710002 /> /> /> />

Форма № 2 по ОКУД

ИНН …………………………....……. Дата (год, месяц, число)

Организация …………………………..………….…. по ОКПО

Отрасль (вид деятельности) …………….…..….… по ОКОНХ

Организационно-правовая форма  …………..……… по КОПФ

Орган управления государственным имуществом… по ОКПО

Единица измерения: тыс. руб. ………..………….…… по СОЕИ

Контрольная сумма

Наименование показателя Код стр. За отчетный период За аналогичный период прошлого года 1 2 3 4 Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 3232,6 2604 Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг 020 1840 1630 Коммерческие расходы 030 160 120 Управленческие расходы 040 524 340 Прибыль (убыток) от реализации (строки (010-020-030-040)) 050 708,6 514 Проценты к получению 060 0,4 - Проценты к уплате 070 - 6 Доходы от участия в других организациях 080 16,4 14 Прочие операционные доходы 090 2,2 4 Прочие операционные расходы 100 19 10 Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности  (строки (050+060-070+080+090-100)) 110 708,6 516 Прочие внереализационные доходы 120 12 16 Прочие внереализационные расходы 130 14 8 Прибыль (убыток) отчетного периода (строки (110+120-130)) 140 706,6 524 Налог на прибыль 150 226 180 Отвлеченные средства 160 473,6 294 Нераспределенная прибыль (убытки) отчетного периода (строки (140-150-160)) 170 7 50

Руководитель   ______________

  (подпись)

Главный бухгалтер   ______________

   (подпись)

ПРИЛОЖЕНИЕ 3

ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ КАПИТАЛА

за ________________ 2006г.

КОДЫ 0710003 /> /> /> />

Форма № 3 по ОКУД

ИНН …………………………....……. Дата (год, месяц, число)

Организация …………………………..………….…. по ОКПО

Отрасль (вид деятельности) …………….…..….… по ОКОНХ

Организационно-правовая форма  …………..……… по КОПФ

Орган управления государственным имуществом… по ОКПО

Единица измерения: тыс. руб. ………..………….…… по СОЕИ

Контрольная сумма

Наименование показателя Код стр. Остаток на начало года Поступило в отчетном году Израсхо-довано (исполь-зованно в отчетном году) Остаток на конец года 1 2 3 4 5 6 I. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ Уставный (складочный) капитал 010 1600 - - 1600 Добавочный капитал 020 - - - - Резервный фонд 030 - 46 30 16 Нераспределенная прибыль прошлых лет 050 50 - 50 - Фонды накопления — всего 060 20 217 - 237 061 062 Фонды социальной сферы 070 - 92 85 7 080 Целевые финансирование и поступления из бюджета 090 - - - - Целевые финансирование и поступления из отраслевых и межотраслевых небюджетных фондов — всего 100 - - - - 101 102 Итого по разделу I. 130 1670 355 165 1860 II. ПРОЧИЕ ФОНДЫ И РЕЗЕРВЫ /> Фонды потребления — всего 140 10 242 240 12 141 142 Резервы предстоящих расходов и платежей — всего 150 26 - 3 23 151 152 153 154 155 156 Оценочные резервы — всего 160 - - - - 161 162 170 Итого по разделу II 180 36 242 243 35

СПРАВКА

Наименование показателя Код стр. Остаток на начало года Остаток на конец года 1 2 3 4 1) Чистые активы 185 1684  Из бюджета 1880  Из отраслевых и межотраслевых фондов 3 4 2) Получено на: финансирование капитальных вложений 191 - - финансирование научно-исследовательных работ 192 - - возмещение убытков 193 - - социальное развитие 194 - - прочие цели 195 - -

Руководитель   ______________

  (подпись)

Главный бухгалтер   ______________

   (подпись)

ПРИЛОЖЕНИЕ 4

ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

за ________________ 2006г.

КОДЫ 0710004 /> /> /> />

Форма № 4 по ОКУД

ИНН …………………………....……. Дата (год, месяц, число)

Организация …………………………..………….…. по ОКПО

Отрасль (вид деятельности) …………….…..….… по ОКОНХ

Организационно-правовая форма  …………..……… по КОПФ

Орган управления государственным имуществом… по ОКПО

Единица измерения: тыс. руб. ………..………….…… по СОЕИ

Контрольная сумма

Наименование Код стр. Сумма Из нее по текущей деятель-ности по инвес-тиционной деятель-ности по финан-совой деятель-ности 1 2 3 4 5 6 1.Остаток денежных средств на начало года 010 95 х х х 2. Поступило денежных средств — всего 020 4347 4228 88,2 30,8 в том числе: выручка от реализации товаров, продукции, работ и услуг 030 4125 4125 х х выручка от реализации основных средств и иного имущества 040 2,2 - 2,2 - авансы, полученные от покупателей (заказчиков) 050 - - х х бюджетные ассигнования и иное целевое финансирование 060 - - - - безвозмездно 070 - - - - кредиты, займы 080 120 20 86 14 дивиденды, проценты по финансовым вложениям 090 16,8 х - 16,8 прочие поступления 110 83 83 - - 111 112 3. Направление денежных средств — всего 120 4845 4668 169 8 в том числе: на оплату приобретенных товаров, оплат работ, услуг 130 1907 1907 - - на оплату труда 140 1280 1280 х х отчисления на социальные нужды 150 472 472 х х на выдачу подотчетных сумм 160 4 4 - - на выдачу авансов 170 - - - - на оплату долевого участия в строительстве 180 - x - x на оплату машин, оборудования и транспортных средств 190 167 x 167 x на финансовые вложения 200 6 - 2 4 на выплату дивидендов, процентов 210 - x - - на расчеты с бюджетом 220 958 954 x 4 на оплату процентов по полученным кредитам, займам 230 32 32 - - прочие выплаты, перечисления и т.п. 250 19 19 - - 4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода 260 172 x x x Справочно: Из строки 020 поступило по начальному расчету — всего 270 1600 1600 - - в том числе по расчетам:

 

с юридическими лицами 280 -

 

с физическими лицами 290 1600

 

из них с пременением:

 

контрольно-кассовых аппаратов 291 1600

 

бланков строгой отчетности 292 -

 

Наличные денежные средства:

 

поступило из банка в кассу организации 295 825

 

сдано в банк из кассы организации 296 250

 

Руководитель   ______________

  (подпись)

Главный бухгалтер   ______________

   (подпись)

ПРИЛОЖЕНИЕ 5

ПРИЛОЖЕНИЕ<sup/>К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ

за ________________ 2006г.

КОДЫ 0710005 /> /> /> />

Форма № 5 по ОКУД

ИНН …………………………....……. Дата (год, месяц, число)

Организация …………………………..………….…. по ОКПО

Отрасль (вид деятельности) …………….…..….… по ОКОНХ

Организационно-правовая форма  …………..……… по КОПФ

Орган управления государственным имуществом… по ОКПО

Единица измерения: тыс. руб. ………..………….…… по СОЕИ

Контрольная сумма

1. ДВИЖЕНИЕ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ

Наименование Код стр. Остаток на начало года Получено Погашено Остаток на конец года 1 2 3 4 5 6 Долгосрочные кредиты банков 110 - - - - в том числе не погашенные в срок 111 - - - - 112 Прочие долгосрочные займы 120 - - - - в том числе не погашенные в срок 121 - - - - Краткосрочные кредиты банков 130 81 120 121 80 в том числе не погашенные в срок 131 - - - - Кредиты банков для работников 140 - - - - в том числе не погашенные в срок 141 - - - - Прочие краткосрочные займы 150 - - - - в том числе не погашенные в срок 151 - - - -

2. ДЕБИТОРСКАЯ И КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

Наименование Код стр. Остаток на начало года Получено Погашено Остаток на конец года 1 2 3 4 5 6 Дебиторская задолженность: краткосрочная 210 79 96 91 84 в том числе просроченная 211 60 72 102 30 из нее длительностью свыше 3 месяцев 212 9 10 5 14 долгосрочная 220 6 18 14 10 в том числе просроченная 221 6 10 6 10 из нее длительностью свыше 3 месяцев 222 6 8 4 10 из стр. 220 задолженность, платежи которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты 223 6 4 - 10 Кредиторская задолженность: краткосрочная 230 116 200 119 197 в том числе просроченная 231 60 90 100 50 из нее длительностью свыше 3 месяцев 232 31 45 50 26 долгосрочная 240 26 51 12 65 в том числе просроченная 241 20 38 30 28 из нее длительностью свыше 3 месяцев 242 16 12 8 20 из стр. 240 задолженность, платежи которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты 243 - - - - Обеспечения: полученные 250 - - - - в том числе от третьих лиц 251 - - - - выданные 260 - - - - в том числе третьим лицам 261 - - - -

СПРАВКИ К РАЗДЕЛУ 2

Наименование Код стр. Остаток на начало года Возникло обяза- тельств Погашено обяза-тельств Остаток на конец года 1 2 3 4 5 6 1) Движение векселей Векселя выданные 262 - - - - в том числе просроченные 263 - - - - Векселя полученные 264 - - - - в том числе просроченные 265 - - - - 2) Дебиторская задолженность по поставленной продукции (работам, услугам) по фактической сбестоимости 266 - - - - За отчетный год За предыдущий год 3 4 3) Списана дебиторская задолженность на финансовые результаты 267 - - в том числе по истечении предельного срока 268 - - 269 4) Перечень организаций-дебиторов, имеющих наибольшую задолженность Наименование организации Код стр. Остаток на конец года Всего В том числе длительностью свыше 3`м-цев 1 2 3 4 ЗАО «Корнер» 270 16 10 АО «Рассвет» 271 12 8 272 273 274 275 276 277 278 279

3. АМОРТИЗИРУЕМОЕ ИМУЩЕСТВО

Наименование Код стр. Остаток на начало года Поступило (введено) Выбыло Остаток на конец года 1 2 3 4 5 6 I. НЕМАТЕРИАЛЬНЫЕ АКТИВЫ Права на объекты интеллектуальной (промышленной) собственности 310 20 17 16 21 в том числе права, возникающие: из авторских и иных договоров на произведения науки, литературы, искусства и объекты смежных прав, на программы ЭВМ, базы данных и др. 311 - - - - из патентов на изобретения, промышленные образцы, коллекционные достижения, из свидетельств на полезные модели, товарные знаки и знаки обслуживания или лицензионных договоров на их использование 312 20 17 16 21 из прав на «ноу-хау» 313 - - - - Права на пользование обособленными природными объектами 320 - - - - Организационные расходы 330 2 2 4 - Деловая репутация организации 340 Прочие 349 Итого (сумма строк 310+320+330+340+349) 350 22 19 20 21 II. ОСНОВНЫЕ СРЕДСТВА Земельные участки и объекты природопользования: 360 - - - - Здания 361 700 - - 700 Сооружения 362 200 166 - 366 Машины и оборудование 363 600 400 350 650 Транспортные средства 364 100 202 100 202 Производственный и хозяйственный инвентарь 365 35 120 10 145 Рабочий скот 366 Продуктивный скот 367 Многолетние насаждения 368 Другие виды основных средств 369 Итого (сумма строк 360-369) 370 1635 888 460 2063 в том числе: производственные 371 1535 888 460 1963 непроизводственные 372 100 - - 100 III. МАЛОЦЕННЫЕ И БЫСТРОИЗНАШИВАЮЩИЕСЯ ПРЕДМЕТЫ — ИТОГО 380 100 10 39 71 в том числе: на складе 381 30 10 9 31 в эксплуатации 382 70 - 30 40

СПРАВКИ К РАЗДЕЛУ 3

Наименование показателя Код стр. Остаток на начало года Остаток на конец года 1 2 3 4 Из строки 371, графы 3 и 6: передано в аренду — всего 385 120 250 в том числе: здания 386 120 250 сооружения 387 - - 388 389 переведено на консервацию 390 - - Износ амортизируемого имущества: нематериальных активов 391 2 3 основных средств — всего 392 598 859 в том числе: зданий и сооружений 393 398 519 машин, оборудования, транспорт. средств 394 180 310 других 395 20 30 малоценных и быстроизнашивающихся предметов 396 20 22 СПРАВОЧНО Результат по индексации в связи с переоценкой основных средств: первоначальной (восстановительной) стоимости 397 1817 х износа 398 618 х Имущество, находящееся в залоге 400 - - 401

4. ДВИЖЕНИЕ СРЕДСТВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДОЛГОСРОЧНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ И ФИНАНСОВЫХВЛОЖЕНИЙ

Наименование Код стр. Остаток на начало года Начислено (образова-но) Использо-вано Остаток на конец года 1 2 3 4 5 6 Собственные средства организации — всего 410 670 883,6 444,6 1109 в том числе: амортизация основных средств 411 598 394 130 862 амортизация нематериальных активов 412 2 2 1 3 прибыль, остающаяся в распоряжении организации (фонд накопления) 413 20 480,6 263,6 237 прочие 414 50 7 50 7 Привлеченные средства — всего 420 81 203 204 80 в том числе: кредиты банков 421 81 120 121 80 заемные средства других организаций 422 - - - - долевое участие в строительстве 423 - - - - из бюджета 424 - - - - из внебюджетных фондов 425 - 83 83 - прочие 426 - - - - Всего собственных и привлеченных средств (сумма строк 410 и 420) 430 751 1086,6 648,6 1189 СПРАВОЧНО Незавершеннное строительство 440 - - - - Инвестиции в дочерние общества 450 - - - - Инвестиции в зависимые общества 460 - - - -

5. ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ

Наименование показателя Код стр. Долгосрочные Краткосрочные на начало года на конец года на начало года на конец года 1 2 3 4 5 6 Паи и акции других организаций 510 80 74 20 24 Облигации и другие долговые обязательства 520 - - - - Предоставленные займы 530 - 8 - - Прочие 540 - - - - СПРАВОЧНО По рыночной стоимости облигации и другие ценные бумаги 550 - - - -

6. ЗАТРАТЫ, ПРОИЗВЕДЕННЫЕ ОРГАНИЗАЦИЕЙ

Наименование показателя Код стр. За отчетный год За предыдущий год 1 2 3 4 Материальные затраты 610 1293 905 Затраты на оплату труда 620 1350 945 Отчисления на социальные нужды 630 600 420 Амортизация основных средств 640 394 90 Прочие затраты 650 151 96 Итого по элементам затрат 660 3788 2456 Из общей суммы затрат отнесено на непроизводственные счета 661 - -

7. РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ

Наименование Код стр. За отчетный год За предыдущий год прибыль убыток прибыль убыток 1 2 3 4 5 6 Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании 710 - - - - Прибыль (убыток) прошлых лет 720 - - - - Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств 730 - - - - Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте 740 750 760 770

8. СОЦИАЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Наименование показателя Код стр. Причитается по расчету Израсходовано Перечис-лено в фонды 1 2 3 4 5 Отчисления на социальные нужды: в Фонд социального страхования 810 83 40 43 в Пенсионный фонд 820 431 - 430 в Фонд занятости 830 31 - 30 на медицинское страхование 840 55 - 55 Среднесписочная численность работников 850 100 Денежные выплаты и поощрения, не связанные с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг 860 240 Доходы по акциям и вкладам в имущество организации 870 -

9. СПРАВКА О НАЛИЧИИ ЦЕННОСТЕЙ, УЧИТЫВАЕМЫХ НА ЗАБАЛАНСОВЫХ СЧЕТАХ

Наименование забалансового счета Код стр. На начало года На конец года 1 2 3 4 Арендованные основные средства (001) 910 - - в том числе по лизингу 911 - - Товарно-материальные ценности, принятые на отвественное хранение (002) 920 - - Товары, принятые на комиссию (004) 930 - - Списанная в убыток задолженность неплатежеспособных дебиторов (007) 940 - - Износ жилищного фонда (014) 950 - - Износ объектов внешнего благоустройства и других аналогичных объектов 960 - - 970 - - 980 - - 990 - -

Руководитель   ______________

  (подпись)

Главный бухгалтер   ______________

   (подпись)