Реферат: Рыночная инфраструктура. Рынок товаров

ТЕМА: РЫНОЧНАЯ ИНФРАСТРУКТУРА. РЫНОК ТОВАРОВ

§ 1.РЫНОЧНАЯ СТРУКТУРА И ЕЕ ЭЛЕМЕНТЫ

Рыночная инфраструктура — это система учреждений иорганизаций, обеспечивающих свободное движение товаров и услуг на рынке.Организационная база инфраструктуры включает снабженческо-сбытовые, брокерскиеи другие посреднические организации, коммерческие фирмы крупных промышленныхпредприятий.

Материальная база состоитиз транспортных систем, складского и тарного хозяйства, информационной системыи средств связи.

В кредитно-расчетную базувходят отдельные банковские и страховые системы, а также средние и мелкиекоммерческие банки.

Элементами рыночнойинфраструктуры являются базары, ярмарки, магазины, аукционы, биржи. Ярмарка представляетсобой регулярный рынок широкого значения, который организуется в определенномместе. Она может быть местом периодической торговли или местом сезонной распродажитоваров одного или многих видов. Ярмарки возникли в Европе в раннемсредневековье. В начале ХХ в. широкое развитие получили международные ярмарки,где заключаются сделки в национальном и международном масштабе. Сейчас развитыотраслевые ярмарки товаров широкого потребления с проведением симпозиумов,конгрессов, семинаров.

Аукционы имеют дело с продукцией, которой нарынке недостаточно. Здесь главным ориентиром является получение максимальнойцены за какой-либо товар. На аукционе происходит публичная продажа какого-либотовара в заранее установленном месте. Продаваемые товары достаются покупателю,который назвал самую высокую цену.

Существуюти международные аукционы. Они представляют собой разновидность публичныхоткрытых торгов, где реализуются товары определенной номенклатуры: шерсть,табак, пушнина, чай, лошади, цветы, рыба, лес, а также предметы роскоши,произведения искусства.

Рынокпредстает собой как совокупность общественных актов обмена продуктамипроизводства, объективно показывающими соотношение результатов и затрат трудаи, тем самым, объем потребления при данном уровне производства.

Звенья инфраструктуры натоварном рынка заполняют экономическое пространство, своеобразными «полюсами»которого являются производители и потребители.

Рынок производителей – это организации, приобретающиетовары и услуги для использования их в процессе производства.

Потребительский рынок – отдельные лица и домохозяйства,приобретающие товары и услуги для личного потребления.

В рыночной инфраструктуребольшую роль играет предприятие, т.к. – это огромный рынок сырья, комплектующихизделий, устройств, вспомогательного оборудования, предметов снабжения иделовых услуг. В США, например, закупками товаров и услуг занимаются более 16млн. организаций.

Выделяют три разновидностирынка предприятий: рынок товаров промышленного назначения, рынок промежуточныхпродавцов и рынок государственных учреждений.

Рынок товаровпромышленного назначения– это совокупность лиц и организаций, закупающих товары и услуги, которыеиспользуются при производстве других товаров или услуг, продаваемых, сдаваемыхв аренду или поставляемых другим потребителям. Основными отраслямидеятельности, составляющими рынок товаров промышленного назначения, являются:1) сельское хозяйство, лесное и рыбное хозяйство; 2) горнодобывающая промышленность;3) обрабатывающая промышленность; 4) строительство; 5) транспорт; 6) связь; 7)коммунальное хозяйство; 8) банковское, финансовое и страховое дело; 9) сферауслуг. По размерам товарной номенклатуры и денежного оборота рынок товаровпромышленного назначения превосходит соответствующие показатели рынка товаровширокого потребления.

Другой разновидностьюрынка предприятий является рынок промежуточных продавцов – совокупность лиц иорганизаций, приобретающих товары для перепродажи или сдачи их в аренду другимпотребителям с выгодой для себя.

Промежуточные продавцызакупают как товары для перепродажи, так и товары и услуги, необходимые длябесперебойного функционирования их собственных предприятий.

Разновидностью рынкапредприятий выступает также рынок государственных учреждений, который состоитиз организаций федерального правительства (правительств штатов), местныхорганов, закупающих или арендующих товары, необходимые им для выполнения своихосновных функций по отправлению власти. Данный рынок имеет огромную емкость:приобретение товаров и услуг для целей обороны, образования, поддержанияобщественного благосостояния и других социальных нужд. Практика государственныхзакупок характеризуется ярко выраженной спецификой и наличием четких техническихтребований. При этом большая часть закупок осуществляется методом открытыхторгов или методом заключения контрактов по результатам переговоров. Задеятельностью правительственных закупщиков внимательно следят конгресс, бюджетноебюро и ряд частных групп по наблюдению и контролю.

Потребительский рынок –это особая сфера экономических отношений, складывающаяся по поводу формированияобъема и структуры потребляемых благ и услуг.

Поскольку всоциально-ориентированной рыночной экономике потребитель – это главная фигурапроизводственных отношений, сфера потребления становится активной областьювоспроизводства человека, дополняющей условия его развития непосредственно всфере производства.

Потребительский рынокнаправлен на удовлетворение базовых потребностей человека, обусловленныхнеобходимостью потребления продовольственных, непродовольственных товаров ижизненно важных услуг.

Рынок услуг – этоотносительно обособленная подсистема рыночных отношений, выполняющая функциюобеспечения эффективного использования ресурсов для удовлетворения человеческихпотребностей в невещественных благах – услугах. Реализация этой функцииосуществляется в процессе взаимодействия рынка услуг с другими элементамирыночной системы, подсистемами и институтами общества(схема 1).

Схема 1.

Потребительский рынок

 ↓ ↓ ↓

Рынок продовольственных товаров (хлеб, молоко, мясо и пр.) Рынок непродовольственных товаров Рынок услуг (юридические и пр.)

 ↓ ↓

Рынок товаров среднесрочного срока службы (одежда, бытовая техника и пр.) Рынок товаров длительного пользования (мебель, автомобили и пр.)

2.ТОВАРНАЯ БИРЖА

Одним из традиционныхэлементов инфраструктуры является биржа.

Слово «биржа» означает мешок, кошелек. Впрактике в разные периоды под биржей понимали: а) крупный торговый центргорода; б) промежуток времени, когда были торги; в) непосредственно сами торги.

Зачатки товарной ивалютной биржи появились в XV-XVI в.в. в Италии. В XV веке начала действоватьАнтверпенская биржа в Бельгии. В 1545 г. была создана Лионская биржа, а в 1566году возникла Лондонская королевская биржа, которые были главным образомтоварными и валютными. В 1608 году была организована Амстердамская биржа вГолландии, которая сохранила до наших дней характер универсальной биржи(фондовой, товарной и валютной). В Англии фондовая биржа возникла в 1773 г., а в США – в 1792 г. В Париже, Берлине и Вене фондовые биржи возникли в XVII в. Расцвет биржи приходится на вторуюполовину XIX века.

В России перваяофициальная биржа была открыта в 1703 году в Санкт-Петербурге. В отстроенномспециально для нее в 1705 году здании Петр 1 лично установил часы биржевыхсобраний. Будучи введенной сверху, принудительно и при существовавшей тогданеразвитой феодальной основе экономических отношений, биржа бездействовалапочти 100 лет. Оживление на ней наступило лишь в 20-х годах XIX века, когда в обращение поступилиоблигации государственных займов, а с 1827 года и акции. К 1914 году в Россиидействовало 115 бирж.

В начале первой мировойвойны официальные биржи были закрыты, но действовали «черные» биржи. ДекретомСовнаркома от 23 декабря 1917 года были запрещены сделки с ценными бумагами, адекрет ВЦИК от 21 января 1918 года аннулировал все обязательства по облигациямгосударственных займов.

В период НЭПа биржеваяторговля была возобновлена. Товарные биржи возникли по инициативе местныхкооперативных организаций. В 1926 году функционировало 114 товарных бирж.Советские товарные биржи были многопрофильными. Например, при организацииМосковской товарной биржи было создано 6 секций: сырьевая, хлебо-продуктовая,текстильная, строительная, металлическая и электротехническая, химическая, апозднее и лесная секция.

Однако отход от рыночныхотношений вызвал уменьшение количества бирж до 14, а в 1930 году принимаетсязакон об их ликвидации.

16 октября 1990 г в России была создана первая товарно-сырьевая биржа, слово «спекуляция» стало прочно входить внаш лексикон и обозначать одну из разновидностей торговых операций. Сейчас вРоссии более 600 товарных бирж. Наиболее крупными являются Московская товарнаябиржа и Российская товарно-сырьевая биржа. На этих биржах заключаются сделкикупли-продажи по широкому ассортименту сырья, промышленной исельскохозяйственной продукции, автомобильной и вычислительной техники, другихвидов товаров.

Биржа представляет собойособую форму организации рынка, имеющую свою систему управленческих органов испециальные правила ведения торговли.

В современномпредставлении биржа понимается, с одной стороны, как объединение коммерческихпосредников, организующих и способствующих проведению крупных торговыхопераций, и, с другой, — как место проведения торгов, предшествующих заключениюторговых сделок. В широком смысле слова товарная биржа — воплощение крупногорынка разнообразных товаров, реализуемых посредством оптовой торговли. Биржевымтоваром считаются продукты массового производства, обладающие качественнойоднородностью, сопоставимостью основных характеристик, взаимозаменяемостью отдельныхпартий, что позволяет вести торговлю без представления товаров, по образцуописания качества. Важная роль здесь принадлежит стандартам, которым даннаяпродукция должна соответствовать.

Основными биржевымитоварами являются сельскохозяйственная продукция, минеральное сырье и продуктыих переработки. Мировая практика в настоящее время насчитывает примерно 60-65наименований биржевых товаров. Ведущие из них — нефть, мазут, соевые бобы,пшеница, кукуруза, масло, живой крупный рогатый скот, золото, никель, хлопок,каучук и т.д. На бирже регулярно устанавливаются биржевые цены на основесложившегося на данный момент спроса и предложения на них.

Биржа не торгует товаромв прямом смысле слова, а соединяет спрос и предложение.

Товарные биржи действуютво всех цивилизованных странах. Каждая из них специализируется на каком-тоодном товаре. Например, Лондонская биржа металлов торгует цветными металлами,Парижская товарная биржа — сахаром, Индонезийская — каучуком.

Товарные биржи выполняютследующие функции:

— сбор и публикации информации о ценах,состоянии производства, страховании от колебания цен;

— оказание посредническихуслуг по заключению сделок;

— упорядочение торговлитоварами, осуществление торговых операций и разрешение торговых конфликтов;

— согласование плановогои фактического спроса и предложения.

Как организованный рынокбиржа характеризуется строго регламентированным временем биржевых торгов(собраний, сессий). Строго определяется и место проведения торгов.

Биржа — это место торга иодновременно организация, учреждение, через посредство которого можно заключитьсделку об оптовой продаже и покупке товара по рыночной цене, определяемой взаимодействиемспроса и предложения. Можно выделить типичные организационно-структурные признакипостроения товарных бирж.

Прежде всего, выделяютсяцентральные, внутренние органы биржи и периферийные, внешние. Первые обычнорасположены в самом здании биржи и представляют ее основной рабочий аппарат,непосредственно организующий и проводящий торги, направляющий и оформляющийсделки. Периферийные органы в отличие от центральных выполняют не основные, авспомогательные функции предпродажного и послепродажного сервиса, обслуживанияклиентов биржи, продавцов и покупателей товара на местах. Они могут находитьсяв любом уголке страны, где возникает первичный спрос и предложение товара. Такиевнешние органы представлены обычно местными отделениями, филиалами бирж иброкерских контор. Они работают на центральную биржу, собирают и принимаютзаказы на биржевое обслуживание. Работников таких периферийных отделенийпринято называть брокерами — приемщиками заказов.

Нормальную работу биржобеспечивает ее функциональная структура, включающая ряд подразделений в видекомитетов или комиссий, выполняющих определенные функции по организациибиржевого процесса. Так, комитет по правилам биржевой торговли занимаетсясоставлением, изменением, ознакомлением продавцов и покупателей с порядкомосуществления торговых операций на бирже. Комитет по стандартам и качествуведает экспертизой товаров на предмет их соответствия требованиям стандартов инормам качества. Котировальный комитет фиксирует складывающиеся на бирже ценына товары, устанавливает их верхние и нижние уровни, выявляет, прогнозирует ценына будущие периоды. Установление ожидаемого объективного уровня цен на бирже,исходя из анализа их в прошлом и складывающейся конъюнктуры рынка, называюткотировкой цен. Котировальный комитет выпускает биржевой бюллетень. В немпубликуют цены предыдущих торгов.

Регистрационный комитетфиксирует результаты сделок, а расчетная палата проводит финансовые денежныерасчеты по заключенной сделке.

Информационные службыбиржи фиксируют сведения о ходе биржевого процесса и сообщают ее участникам торгов.Данные о предлагаемом товаре, поступающие на него запросы выводятся наспециальное информационное табло, доступное для обозрения участникам торга.

Биржи формируютсяпреимущественным образом в виде акционерных обществ. В то же время это могутбыть и товарищества, общества с ограниченной ответственностью, смешанныетоварищества и даже частные предприятия. Чаще всего товарные биржи представляютсобой акционерные общества закрытого типа. Их акции не подлежат свободнойоткрытой продаже. Тем самым руководящие органы биржи имеют возможность отбиратьжелающих стать акционерами по своему усмотрению, не допускать проникновение вакционерное общество случайных лиц.

В соответствии сорганизационно-правовыми формами хозяйствования биржи не относятся кгосударственным организациям, а представляют собой коммерческие предприятиянегосударственных форм собственности. Их доходы формируются в основном за счетпоступлений от клиентов, участников оптовой торговли, проводимой биржей.

Членами биржи могут быть не только свои, но ииностранные граждане и организации, которым в законодательном порядке разрешенозаниматься предпринимательской деятельностью. Однако не любой человек и нелюбая организация могут стать членами биржи. Для этого надо соответствовать требованиямее устава и иметь достаточный стартовый капитал, чтобы уплатить весьма крупныйпаевой взнос и купить почти столь же дорогое брокерское место на бирже. Так, наНью-Йоркской фондовой бирже брокерское место стоит 1 млн. 400 тыс. долларов.Средний брокер получает в год 70-100 тыс. долларов дохода.

Главный принцип работытоварных бирж — обеспечение ликвидности рынка, т. е. быструю реализацию товаровбез значительных потерь в цене. Это достигается постоянством товарных сделок,поддержанием узкого разрыва между ценой продавца и ценой покупателя и другимиспособами.

Для всех бирж присущатрехзвенная структура органов управления: 1) общее собрание членов; 2) биржевойкомитет; 3) исполнительная дирекция.

Высшим органом управленияявляется общее собрание членов-участников биржи, проводимое, как правило, одинраз в год. В функцию собрания входит принятие биржевого устава и других крупныхучредительских документов, внесение в него изменений и дополнений, избраниеБиржевого комитета, рассмотрение и утверждение годовых отчетов.

Высшим исполнительныморганом биржи является Биржевой комитет. Численность и персональный составБиржевого комитета определяется общим собранием членов биржи. Биржевой комитетсобирается обычно не менее одного раза в месяц или даже еженедельно. Это контрольно-распорядительныйорган, осуществляющий текущее управление делами биржи.

В число функций,непосредственно выполняемых биржевым комитетом, относятся подготовка материаловк проведению общего собрания членов биржи, руководство работой Исполнительнойдирекции, регулирование финансовых дел, установление временного режима работыбиржи и проведение торгов, наблюдение за котировкой цен, организация отбора ирегистрация брокеров.

Для оперативногоруководства повседневной административно-хозяйственной и коммерческо-финансовойдеятельностью биржи комитет назначает Исполнительную дирекцию. В ее функциивходит организация исполнения решений Биржевого комитета, решение текущихпроблем, возникающих в процессе деятельности биржи, налаживание взаимодействиямежду подразделениями, быстрое вмешательство при возникновении сбоя,повседневное и ежечасное регулирование биржевых процессов.

Кроме того, в структуребиржи обычно представлены справочные и консультационные бюро, работаютнотариусы, оформляющие сделки, и аукционисты, ведущие и координирующие процесструда.

Арбитражные комиссииразрешают возникающие в ходе сделок споры между членами биржи.

3.МЕХАНИЗМ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ БИРЖ

 

Деятельность товарныхбирж протекает в трех основных направлениях: это купля-продажа реальносуществующего товара; осуществление чисто спекулятивных перепродажных операций,объектом которых может быть условный, еще не существующий будущий товар; выполнениевспомогательных функций и услуг. Биржевые сделки в зависимости отпродолжительности их осуществления и характера товара делятся на два вида: 1) — охватывает сделки с реальным товаром, или форвардные сделки, которые связаны снепосредственной передачей товара продавцом покупателю; 2) — сделки на срок илисрочные, называемые фьючерсными, где объектом купли-продажи служат обычно несами товары, а контракты, обязательства на поставку.

В зависимости от срока поставки сделки с реальнымтоваром делятся на две группы: с немедленной поставкой и с поставкой в будущем.Различают кассовые сделки, при которых оплата происходит в течение ближайшихдвух-трех дней, и срочные, при которых право на товар предлагается покупателю соплатой как бы в кредит, рассрочку.

Сделки с немедленнойпоставкой, а точнее с коротким сроком поставки, принято называть сделками наналичный товар. Товар, на продажу которого заключена подобная сделка, долженнаходиться на складе биржи и быть передан покупателю в короткий срок,оговариваемый правилами биржи, но не превышающий двух недель. В отечественнойпрактике сделки на продажу наличного товара иногда называют “по факту”.

Сделки на срок, илифорвардные сделки предусматривают поставку товара в срок, обусловленныйзаключенным биржевым контрактом, но по цене, уже зафиксированной в контракте.Продолжительность срока устанавливается биржей. В оговоренный срок продавецтовара обязан осуществить его поставку на склад, указанный Биржевым комитетом.После этого биржа выдает продавцу сохранное свидетельство, называемоеваррантом. Он хранится обычно в банке и по истечении срока поставки передаетсяпокупателю товара, становящемуся его владельцем.

Второй вид — срочные, илифьючерсные сделки с товарами, которых в момент заключения сделки в наличии нет.Фактически происходит акт купли-продажи не товара, а права на товар. В биржевомконтракте фиксируется цена товара и сроки его поставки (в соответствии состандартами биржи). Эти сделки используются с целью страхования от возможныхпотерь в случае изменения рыночных цен. Фьючерсная биржевая торговля один изнаиболее динамичных секторов мировой экономики и является показателемцивилизованности рыночных отношений.

В настоящее время насчитывается почти 150 фьючерсныхбирж с операциями по 54 наименованиям товаров и оборотом свыше 3 трлн. дол. вгод. На долю американских бирж приходится почти 85% фьючерсных сделок, английских- 8%, японских — 6%.

Особым видом фьючерсной сделки можно отметить опцион спремией, т. е. сделка с ограниченным (по сравнению с обычной фьючерснойсделкой) риском. Опцион представляет собой договорное обязательство купить илипродать определенный вид фьючерсного контракта по заранее установленной цене впределах согласованного периода. В обмен на получение такого права покупательопциона уплачивает продавцу определенную сумму — премию. В результате рискпокупателя ограничивается этой премией, а риск продавца опциона снижается навеличину полученной премии.

Современные фьючерсныесделки совершаются с целью спекуляции. Спекулятивные операции — это игра наповышение или понижение цены контракта, а биржевики, специализирующиеся на них,называются спекулянтами. Они получают прибыль от покупки контрактов, ценакоторых должна возрасти, и продажи тех, цена на которые должна падать. Выделяютдва типа спекулянтов: играющих на повышение (“быки”) и играющих на понижениецены (“медведи”). “Быки” скупают контракты, рассчитывая продать их дороже, когдацены на них возрастут. “Медведи”, напротив, продают контракты по более высокимценам, рассчитывая, что через некоторое время купят их по более низким ценам.Главная роль спекулянтов состоит в том, что с их помощью быстро находитсяконтрагент сделки. Покупая и продавая фьючерсы, спекулянты работают не толькона себя, но и на ликвидность рынка.

Срочные биржевые сделки сопровождаются обычнооперациями страхования от ценовых рисков, именуемыми хеджированием. Он состоитв том, что наряду со сделкой на реальный товар одновременно заключаетсякомпенсационная (фьючерсная) сделка. Так, фирма, покупающая реальный товар насрок, одновременно продает на бирже адекватный фьючерсный контракт. А фирма,продающая товар, приобретает фьючерсный контракт. Это то же самое, что, не знаяпрогноза погоды, в летний день взять с собой зонт от дождя и зонт от солнца.Параллельно товарным фьючерсные сделки призваны страховать товарные сделки отубытков, обусловленных изменением рыночных цен. Если одна сторона несет потерикак продавец товара в связи с падением цен, то она получает адекватный выигрышкак покупатель фьючерсов. И наоборот, пострадавший от роста цен покупательтовара выигрывает как продавец фьючерсов.

Основные субъекты биржи:брокеры, дилеры, маклеры и пр. Одна из важнейших фигур в биржевом деле — брокер.Это посредники между продавцами и покупателями, способствующие заключениюторговых сделок. Брокеры выступают от имени и по поручению своих клиентов,т.е., с одной стороны, от лица продавцов, а с другой стороны — от лицапотенциальных покупателей, представляя их интересы, обладают правом заключатьпо поручению клиентов сделки на бирже. В роли брокеров выступают не только отдельныелица, но и брокерские конторы и даже целые брокерские фирмы. Брокер должен бытьвысококвалифицированным опытным специалистом, экономистом и юристом одновременно,хорошо чувствовать конъюнктуру рынка, тонко знать биржевое дело. Иногда брокерыстановятся членами биржи, вкладывая в нее собственный капитал и совершая сделкипо купле-продаже. В этом случае они превращаются в дилеров (джобберов), которыеявляются активными прямыми участниками биржевых операций.

Осуществлять операции на бирже имеют право толькочлены биржи или уполномоченные ими представители и биржевые брокеры. Биржипродают или сдают в аренду брокерские места (брокерские столики), приобретениекоторых дает возможность постоянного участия в торгах. За осуществление сделкиброкер получает вознаграждение, измеряемое процентами от суммы сделки. Обычнобиржевые брокеры разделяются на действующих от имени клиента-продавца и отимени клиента-покупателя. Первые принимают заявки на продажу, а вторые — напокупку. Брокеры самым тщательным образом изучают, анализируют поступившиезаявки и зафиксированные в них условия купли-продажи, стремятся найтисоответствие между ними, дающее возможность соединить продавца с покупателем.

Торги происходят воперационном зале биржи. Каждый участник торгов при входе в операционный залполучает карточку, которая используется для голосования. В торгах могутучаствовать и купившие билеты посетители биржи, они действуют либосамостоятельно, либо пользуются услугами брокеров. Торги происходят в торговыхсекциях, на которые крупные биржи делятся подобно магазинам по видампродаваемого товара.

Торг в секции ведет биржевоймаклер, объявляющий о продаже товаров. Присутствующие брокеры, поднимаякарточку дают знать, что они желают участвовать в торгах на данный товар. Далееброкеры-продавцы и брокеры-покупатели, вступая в торг, ищут взаимоприемлемыесоглашения относительно цены с тем, чтобы заключить договор купли-продажи.Место, где происходят торги и заключаются сделки, принято называть биржевымкольцом или “ямой”, т.к. в этом месте традиционно пол находится на более низкомуровне, чем в остальном помещении. В биржевом кольце действует закон спроса ипредложения, хотя и не совсем свободно.

Цена складывается также взависимости от индивидуальных позиций и оценок участников торга, в первуюочередь брокеров-продавцов и брокеров-покупателей.

Фактически товарные биржипо своему замыслу и назначению призваны быть не только средством соединенияпродавцов и покупателей товаров, но также и инструментом рыночногоценообразования, установления объективных, диктуемых соотношением спроса ипредложения цен на товары, циркулирующие в биржевом товарообороте. Биржевоеценообразование, будучи гибким и динамичным, реагируя на все факторы, способноулавливать неизбежные ценовые движения, вызванные конъюнктурой рынка. Всложившихся условиях поневоле приходится наблюдать ценовые перекосы инелепости, и вряд ли стоит винить в том биржи. И если бы экономическая иполитическая среда были нормальными, стабильными, уравновешенными, то биржевыецены были бы объективными. Сегодня же и продавцы товара как клиенты бирж, исами биржи склонны получать доход не за счет увеличения и ускорения оборотавыигрыша времени, интенсификации торгового процесса, а посредством ценовогофактора, поиска немногих, но крайне прибыльных продаж.

Для регистрациирезультатов сделок в структуре биржи выделяется регистрационное бюро. Основнаяего функция заключается в документальном оформлении текущей биржевой цены, накоторую согласились обе стороны, участвующие в сделке. Для обеспечения денежныхопераций сопутствующих сделке, требуемые расчеты проводит расчетная палата.

Таким образом, можно вывести некоторые правила, покоторым торгует биржа:

1.        Куплю – продажутоваров, ценных бумаг и валюты осуществляют только посредники. Ими могут бытьфизические лица (предприниматели) или юридические лица (банки, инвестиционныекомпании, брокерские фирмы), по доверенности которых действуют посредники.

2.        На биржу не надопривозить товар или доставлять ценные бумаги. Существование и того и другогоподтверждает сертификат – документ, характеризующий их количество и качество.

3.        На бирже продаютне какое угодно количество товаров и ценных бумаг; торговля здесь ведетсяпартиями, т.е. какими-то общепризнанными количествами. Биржа – это формаоптовой торговли.

4.РОССИЙСКИЕ ТОВАРНЫЕ БИРЖИ

Формирование товарныхбирж в России отражает все особенности отечественных условий. Изначально ихучредителями выступали коммерческие структуры, имеющие опыт коммерческогопосредничества, министерства и местные органы власти. Начиная с 1991 годаорганизационно-правовые формы отечественных бирж были представлены: акционернымобществом (Российская товарно-сырьевая биржа, Азиатская биржа и др.),товариществом (обществом) с ограниченной ответственностью (Свердловскаятоварная биржа), смешанным товариществом (Международная биржа), добровольным объединениемчастных и юридических лиц (Московская товарная биржа). Сегодня большинствоотечественных бирж являются закрытыми организациями, торговать на них могуттолько профессиональные посредники — брокеры. Большинство сделок на нашихтоварных биржах — сделки с реальным (наличным) товаром. В отличие от западныхнаши биржи не являются специализированными, хотя некоторые из них носят такоеназвание.

В начале 90-х годов — Россия заняла первое место в мире по количеству товарных бирж, намногопревзойдя все остальные страны вместе взятые. Этот “биржевой бум” очень далекот настоящего биржевого дела.

Развитие отечественных товарных бирж предполагаетстановление классических бирж с их законами организации торговли. Один из вариантов– это слияние, которое в нашей стране осуществляется в двух формах: путем образованияновой акционерной компании или путем поглощения одной компании другой.

Слияние может привести кпревращению поглощенной биржи в филиал поглощающей. Тогда первая перестает бытьюридическим лицом, структурно входит в материнскую биржу и осуществляет своюдеятельность от ее имени. Возможен другой вариант — превращение более слабыхбиржевых структур в дочерние компании. В этом случае биржа не теряет своегонаименования, остается юридическим лицом и сохраняет обособленную собственность,но ее функционирование будет контролироваться материнской биржей.

Мощные биржевыеструктуры, имеющие сеть дочерних бирж, могут стать своеобразным холдингом.Биржа-холдинг может возникнуть не только через подчинение себе другихорганизаций, но и путем “отпочкования” (от себя) секций, отделений и т.п.

Холдинг может быть созданпутем добровольного внесения средств биржей и другими рыночными структурами — торговыми домами, банками, инвестиционными и страховыми фирмами. В этом случаебиржа выступает как дочернее предприятие холдинга. Биржа можетпреобразовываться в некоммерческую общественную организацию, управляемую,например, советом брокеров.

Параллельно с биржей ееучастники могут создать свой холдинг, управляющий структурами, которые преждеобслуживали биржу (банки, страховые компании и т.д.). В этом случае биржа каксамостоятельная организация будет отделена от холдинга полностью. Еще однойформой преобразования биржевых структур является создание различных союзов,синдикатов и картелей. Кроме того, происходит преобразование бирж в постояннодействующий аукцион или торговый дом. В условиях свободных цен на продукциюобразование аукциона оправдано в том случае, если к реализации предлагаютсятовары, спрос на которые значительно превышают предложение.

Наиболее перспективно преобразование биржи в торговыйдом. Отечественная биржа становится торговым домом, практически не меняя внутреннююструктуру и правила торгов. Трансформируясь в торговый дом, биржа можетсочетать брокерские и дилерские операции, выступая только в роли дилера. Впоследнем случае профессиональные биржевые посредники становятся акционерамиторгового дома. Важнейшим направлением в преобразовании наших бирж являетсяориентация на фьючерсный рынок. Биржи реального (наличного) товара имеютграницы своего развития. Поскольку в них нет “биржевой специфики”, они могутпотерять свою клиентуру, тем более, что в условиях свободных цен на рынкеналичного товара достаточно других организаций, которые обеспечивают интересыпродавцов и покупателей.

Итак, в России идетпроцесс формирования организованного рынка — биржи. Для наших бирж характерныкак черты классических бирж, так и особенности переходного периодаотечественной экономики. В настоящее время в Ставрополе действует Северо-Кавказскаяуниверсальная биржа.