Реферат: Денежно-кредитная система
Содержание
Введение
1. Денежный рынок: спрос на деньги,предложение денег и равновесие на денежном рынке
1.1 Денежный рынок
1.2 Спрос на деньги. Концепцииспроса на деньги
1.3 Предложение денег. Денежныймультипликатор
1.4 Равновесие на денежном рынке
2. Кредитные отношения,формирование и функционирование банков в условиях рынка
3. Особенности российской кредитнойсистемы в прошедшем и текущем годах
Заключение
Контрольно–тестовые задания
Список литературы
денежный мультипликатордепозит депонирование кредитный
Введение
Условиемуспешного функционирования национальной экономики является устойчиваяденежно-кредитная система. В ее основе лежит проблема обеспечения равенстваспроса на деньги их предложению, решение которой обеспечиваетсбалансированность экономического развития, благосостояния граждан, чточрезвычайно важно для каждой экономической системы. Однако в современнойэкономике рыночный механизм в силу ряда причин не в состоянии обеспечитьравновесие денежного рынка. На помощь ему приходит государство. Черезбанковскую систему оно проводит денежно-кредитную политику, которая являетсяодним из основных инструментов макроэкономического регулирования. Банковскаясистема представляет собой, по сути «систему кровообращения»экономики, обеспечивает регулирование общей денежной массы, контролирует движениефинансовых потоков, осуществляет аккумулирование и инвестирование денежныхресурсов, проведение взаиморасчетов между экономическими субъектами,кредитование различных отраслей экономики и населения.
Целькурсовой работы – самостоятельное приобретение, углубление и закрепление знанийпо денежно-кредитной системе. Для достижения этой цели необходимо решить рядзадач: изучить факторы определяющие предложение и спрос на деньги, а такжеузнать механизм установления равновесия на денежном рынке; раскрыть понятиекредитных отношений; рассмотреть формирование и функционирование банков вусловиях рынка; проанализировать особенности кредитной системы в России.
Основнымиинформационными источниками при написании данной работы являются учебнаялитература по экономической теории и интернет ресурсы.
Впервом разделе курсовой работы рассматривается денежный рынок, раскрываютсяпонятия спрос и предложения денег, а также равновесие на денежном рынке.
Второйраздел включает кредитные отношения, формирование и функционирование банков вусловиях рынка.
И,наконец, третий раздел посвящен особенностям российской кредитной системы впериод с 2009-2010 гг.
1.Денежный рынок: спрос на деньги, предложение денег и равновесие на денежномрынке
1.1Денежный рынок
Денежныйрынок – это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяютуровень процентной ставки, «цен» денег; это сеть институтов,обеспечивающих взаимодействие спроса и предложения денег.
Денежныйрынок занимает важное место в современной денежной системе, охватывает весьденежный оборот, спрос и предложение денег, их равновесие.
Посколькуденьги выполняют функцию средств обмена при совершении сделок в экономике, то впростой модели экономики предложение денег сводится к величине активов,служащих этой цели. Но в сложной реальной экономике ответ на этот вопрос нестоль однозначен. Прежде всего, надо определить понятие денежной массы.
Денежнаямасса – это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежныхсредств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в экономике, которымирасполагают частные лица и институциональные собственники (предприятия,организации, объединения) и государство.
Всясистема денежного обращения делится на два вида:
1) Налично-денежноеобращение (обслуживает индивидуальные расчеты населения, наличность составляетмассу металлических монет и бумажные деньги);
2) Безналичныйоборот (представляет основной объем сделок, осуществляемый по безналичномурасчету).
Совокупностьналичных денег и безналичных расчетов составляет денежную (монетарную) базународного хозяйства.
Денежнаямасса, которой располагает народное хозяйство для осуществления операций обменаи платежа, зависит от предложения денег банковским сектором и от спроса наденьги, т.е. стремления учреждений небанковского сектора иметь у себяопределенную денежную сумму в виде наличных денег или вкладов до востребования.
Расположивкомпоненты денежной массы по степени убывания ликвидности, можно выделитьнесколько денежных агрегатов – показателей денежной массы:
–М0– наличные деньги в обращении; – М1 = М0 + средства на расчетных и текущихсчетах в банках, дорожные чеки; – М2 = М1 + срочные (или сберегательные)вклады в банках; – М3 = М2 + крупные срочные депозиты + ценные бумагиправительства + ценные бумаги предприятий и банков.
Следуетотметить, что в нашей стране вплоть до начала 1990-х гг. денежные агрегаты нерассчитывались и не использовались. Но с переходом к рыночной экономике ЦБ РФ,Министерство финансов и другие государственные учреждения кредитно – денежнойсферы стали активно использовать рассмотренные выше денежные агрегаты приосуществлении макроэкономической политики.
1.2Спрос на деньги. Концепции спроса на деньги
Спросна деньги – это желание экономических субъектов иметь в своем распоряженииопределенное количество платежных средств, которое фирмы и население намереныдержать у себя в данный момент; общая потребность рынка в денежных средствах.Спрос на деньги – это всегда спрос на блага, которые можно на них купить. Наразмеры спроса на деньги большое влияние оказывает фактор неопределенности, ибоименно в условиях роста неуверенности в величине будущих процентовувеличивается предпочтение ликвидности.
Спросна деньги обуславливается, обычно, тремя мотивами:
1.Мотивхранения денег для использования их в качестве средств платежа при покупкетоваров и услуг, т.е. при совершении сделок;
2.Мотивхранения денег как потенциального средства осуществления в будущемнезапланированных расходов (мотив предосторожности);
3.Мотивхранения денег с целью избежать риска финансовых потерь, возникающих при ростепроцентных ставок и наличии на руках ценных бумаг как финансовых активов(спекулятивный мотив).
Первые два мотиваопределяют размер так называемого трансакционного спроса, т.е. количестваденег, необходимого для совершения сделок с реальными активами (товары иуслуги) в настоящем и будущем периодах.
Согласно традиционнымвзглядам классической школы этими мотивами спрос на деньги и ограничивался.
Решая, какая сумма денегему необходима для совершения сделок, каждый человек, в т.ч. и предприниматель,учитывает только реальную покупательную способность денег по отношению ктоварам и услугам.
Разделив номинальнуюденежную массу (М) на индекс цен (Р), например дефлятор ВНП, можно получитьреальную денежную массу (М):
М = М/Р. (1)
Очевидно, что чем вышебудет уровень цен, тем меньшую реальную величину будет представлять собой однаи та же номинальная масса денег. И наоборот. Эту величину называют еще реальнымзапасом денежных средств. Спрос на деньги как на запас денежных средств врамках количественной теории находится в пропорциональной зависимости от уровнянационального дохода (производства):
M/P (MD) = k · Y, (2)
где k — коэффициент,обычно принимаемый за константу.
Рост национального доходавызывает пропорциональное увеличение спроса на реальные запасы денежныхсредств.
Кейнс не отрицал наличияспроса на деньги для совершения сделок с реальными активами (трансакционныйспрос) и более того готов был согласиться с утверждением классической школы,что этот спрос не зависит от уровня ставки процента. В графическом виде этоозначало, что трансакционный спрос (MDt) выглядит как вертикальная линия,состояние которой от начала координат определяется величиной дохода(производства) (рис. 1а).
Однако, как отмечалКейнс, помимо двух первых мотивов хранения денег существует еще и третий, т.н.«спекулятивный мотив». И связан он с наличием у денег альтернативнойстоимости. Наличные деньги и чековые депозиты не приносят дохода и не спасаютот инфляции. Под альтернативной стоимостью хранения денег (иначе«издержками хранения») понимается упущенная выгода в виденеполученных процентов (доходов), которые могли бы быть получены, если хотя бычасть денег была обменена на менее ликвидные, но более высокодоходныефинансовые активы. Однако, чем выше процент, выплачиваемый по ценным бумагам,тем ниже их курсовая стоимость и тем самым больше финансовые потери держателейценных бумаг.
Спрос на деньги,предназначенные на приобретение иных финансовых активов в целях сохранениянакопленного богатства, получил название спекулятивного. Он находится вобратной зависимости от величины ставки процента. Если процентная ставка низка,то нет смысла менять наличные (и чековые) деньги на другие финансовые активы:срочные депозиты, облигации и т.п. (другими словами — тем больше стимул держатьсредства в наиболее ликвидной форме, т.е. в виде наличных и чековых денег).
Графически в координатах«ставка процента — количество денег (реальное)» линия спекулятивногоспроса (МDa) выглядит как кривая с отрицательным наклоном (рис.1в).
/>
Рисунок 1 — Трансакционный (а),спекулятивный (в) и общий (с) спрос на деньги.
При крайне низкой ставкепроцента возникает так называемая «ловушка ликвидности». Практическивсе свободные средства будут держаться в наиболее ликвидной форме — в виденаличных и чековых денег.
Итак, в простейшем видеспрос на деньги (в кейнсианской трактовке) может выглядеть так:
MD (M/P) =L(I,Y) = MDt (Y) + MDa (i). (3)
На рис.1с общий спрос наденьги получен путем горизонтального сложения графиков трансакционного испекулятивного спроса.
При изменении процентнойставки изменение объема спроса на деньги будет выглядеть как движение по(вдоль) кривой МD. Изменение же объема производства (дохода) в данныхкоординатах вызовет сдвиг кривой вправо или влево (показан пунктиром).
До сих пор финансовыеактивы, противостоящие наличным (и чековым) деньгам, мы рассматривали как одноцелое. (Такой подход к анализу спроса на деньги использовал Дж.Кейнс).
Однако разные финансовыеактивы отличаются друг от друга по доходности, надежности, ликвидности и другимпараметрам. Поэтому структура денежного спроса для покупки финансовых активовзависит от относительной привлекательности разных видов активов.
При формировании«портфеля финансовых средств» в него обычно включают, кроме наличныхденег, облигации, акции, векселя, срочные депозиты, валюту и т.д. Их состав исоотношение должны быть такими, чтобы обеспечить владельцу «портфеля»максимальный доход при минимальном риске.
Деньги как средствохранения наиболее предпочтительны при ожидании снижения цен, как на реальные,так и на финансовые активы.
Курсовая стоимость ценныхбумаг определяется по формуле :
Рbк = Рbк(Yb/iд), (4)
где Рbк — курсоваястоимость ценных бумаг;
Рbн — номинальнаястоимость ценных бумаг;
Yb — доходность ценныхбумаг;
iд — ставка процента подепозитам.
Свой вклад в развитиетеории спроса на деньги в послевоенный период внесли представителиклассического направления. Речь идет, прежде всего, о так называемой Чикагскойшколе. Ее лидер М.Фридмен считает, что спрос на деньги зависит как от текущегопотока доходов, так и от общего накопленного богатства. Вполне допустимо считать,что с ростом богатства люди увеличивают вложения в разные виды реальных ифинансовых активов, в т.ч. увеличивают и количество наличных денег.
В отличие от кейнсианцевнеоклассики считают, что спрос на деньги неэластичен по отношению к изменениямставки процента.
Другим важным уточнениемсовременной теории спроса на деньги, сделанным непосредственно М.Фридменом,является учет в анализе фактора инфляции. Процент, выплачиваемый по депозитам,облигациям, акциям и другим активам называется номинальной ставкой процента(i). Учет инфляции (т.е. роста цен) корректирует реальную доходность активов.Реальная ставка процента (r) есть разница между номинальной ставкой процента итемпом инфляции.
r = i — π. (5)
С учетом вышеизложенногофункция спроса на реальные деньги в современной трактовке выглядит так:
MD (M/P) =L(Y, W, ia, ib, id, ..., π), (6)
где МD — желаемаявеличина запаса денег (спрос на реальные деньги);
Y — номинальный текущийдоход; W — накопленное богатство;
ia — процент дохода поакциям; ib — ставка процента по облигациям;
id — ставка процента подепозитам; π — ожидаемый темп инфляции.
Еще один фактор, влияющийна величину спроса на деньги, по мнению сторонников одного из направленийклассической школы, это ожидания. Пессимизм населения и предпринимателейотносительно будущей экономической ситуации стимулирует рост спроса на деньги(особенно наличные). И наоборот, при оптимистическом прогнозе возрастет спросна другие виды активов, а на деньги — упадет.
1.3Предложение денег. Денежный мультипликаторПредложениеденег (МS) — количество денег, находящихся в обращении за пределами банковскойсистемы. Предложение денег во всех странах регулируется центральным икоммерческими банками.Предложение денег (MS)включает в себя наличные деньги (С) и депозиты:
MS = С + Д, (7)
где MS — предложениеденег;
С — наличные деньги;
Д — депозиты довостребования.
Центральный банкрегулирует прежде всего денежную базу, т.е. активы, от величины которых зависитденежная масса в стране. Если денежную базу примем МВ, а банковские резервы R,тогда
МВ = С + R, (8)
где МВ — денежная база; С- наличность; R — резервы.
В модель предложенияденег включены три экзогенные переменные:
1. Денежнаябаза (МВ = С + R).
2. Нормарезервирования депозитов (rr), т.е. доля банковских вкладов, помещенных врезервы. Центральный банк устанавливает для коммерческих банков нормы резервовв виде беспроцентных вкладов в центральном банке. Нормы резервовустанавливаются в процентах от вкладов в коммерческих банках. Этот процентдифференцирован: вклады до востребования имеют более высокий норматив, чемсрочные вклады.
3. Коэффициентдепонирования денег (cr), который отражает предпочтения населения враспределении денежной массы между наличными и депозитами.
Даннаямодель показывает зависимость предложения денег от денежной базы, нормырезервирования депозитов и коэффициента депонирования. С ее помощью познается,как влияет на предложение денег политика центрального банка, коммерческихбанков и частных лиц.
Более общая модельпредложения денег включает и такую переменную, как денежный мультипликатор, подкоторым понимается отношение предложения денег к денежной базе:
m =MS/MB>MS = mMB. (9)
Денежный мультипликаторили мультипликатор денежной базы можно представить через норму резервированиядепозитов (rr) и коэффициент депонирования (cr):
m = (cr + 1) / (cr + rr).(10)
Следовательно, MS = mMB.Отсюда понятно, почему денежную базу МВ, обладающую свойствоммультипликационного влияния на предложение денег, называют деньгами повышеннойэффективности.
Таким образом, количестводенег в стране увеличивается в том случае, если:
1. растетденежная база;
2. снижаетсянорма минимального резервного покрытия;
3. уменьшаютсяизбыточные резервы коммерческих банков;
4. снижаетсядоля наличных денег в общей сумме платежных средств населения.
Различаюткраткосрочные и долгосрочные кривые предложения денег, отражающие зависимостьпредложения денег от ставки процента.
Краткосрочнаякривая строится при неизменности денежной базы. Долгосрочная кривая отражаетреакцию банковской системы на изменение в спросе на деньги. Определяющую роль вформировании долгосрочной кривой предложения денег играют тактические цели ЦБ.
Формирование долгосрочнойкривой предложения в зависимости от тактических целей центрального банка:
1) Жесткая долгосрочнаякривая предложения. Сохранение неизменности денежной массы при изменении спросана деньги для «обуздания» инфляции. В этом случае рост спроса наденьги приводит к увеличению ставки процента. Жесткая долгосрочная криваяпредложения предоставлена на рис. 2а.
2) Гибкая долгосрочнаякривая предложения. Сохранение неизменной ставки процента. При изменении спросана деньги, будит меняться их предложение. В этом случае спрос на деньгиобусловлен расходами на стимулировании инвестиций в экономику, чтобы обеспечитьподъем экономики. Гибкая долгосрочная кривая предложения предоставлена на рис.2б.
3) Промежуточнаядолгосрочная кривая предложения. Сохранение определенных темпов роста денежноймассы при изменении спроса на деньги. В этом случае спрос на деньги вызванростом национального дохода. Промежуточная долгосрочная кривая предложенияпредоставлена на рис. 2в.
/>
Рисунок 2 — Предложение денег прижесткой (а), гибкой (в) и промежуточной (с) монетарной политике.
Предложение денегопределяется эмиссией денег и зависит от денежно-кредитной политики БанкаРоссии. В условиях инфляции, когда требуется сокращение количества денег вобращении, кривая предложения денег может быть перпендикулярна к оси абсцисс.Если необходимо фиксировать норму ссудного процента, то кривая предложенияпараллельна этой оси. Если же необходимо изменить и количество денег вобращении и норму ссудного процента, то кривая предложения располагаетсянаклонно к оси абсцисс.
1.4Равновесие на денежном рынкеРассматривая в единствеспрос и предложение денег, можно построить простейшую модель денежного рынка.Следует заметить, что рынок денег — необычный рынок. Деньги на нем не«покупаются» и не «продаются» в традиционном смысле.
На оси абсциссоткладывается количество денег в обращении, а на оси ординат — значение ставкипроцента по некоторому типичному финансовому активу. Пересечение кривых спросаи предложения определит состояние равновесия на денежном рынке.
Равновесие на рынке денегозначает, что общая сумма реальных ликвидных запасов, которыми общество желаетвладеть, должна равняться количеству денег, предлагаемому банковской системойпри определенной кредитно-денежной политике. Механизмом, обеспечивающим эторавновесие, являются колебания ставки процента.
Рассмотрим его действиена примере ограничительной кредитно-денежной политики, проводимой Центральнымбанком. Это означает, что предложение денег очень жестко контролируется,определяется величиной номинального национального дохода, а не колебаниямипроцентной ставки и потому графически выглядит как вертикальная линия (рис.3).
/>
Рисунок 3 — Равновесие денежногорынка.
Равный заданному объемупредложения спрос на деньги будет иметь место при ставке процента iE.Допустим, что процентная ставка по каким-то причинам оказалась вышеравновесного уровня (i1>iE). Большая, чем равновесная, ставка означаетувеличение альтернативной стоимости хранения денег. Спрос же на наличные ичековые деньги упадет до М1 (движение по кривой). Свои финансовые средствастанет выгоднее держать в альтернативных финансовых активах (в облигациях,векселях, срочных депозитах и т.п.). Возникает излишек наличных и чековыхденег, от которого люди попытаются избавиться. С одной стороны, увеличитсяспрос на облигации BD (bond — облигации) и превысит их достаточно стабильноепредложение ВS. С другой — станут более привлекательными срочные вклады.Избыток спроса на облигации вызовет повышение их курсовой стоимости и снижениепроцента реальной доходности. В свою очередь, наплыв «излишних» денегво вклады сделает их менее привлекательными для тех, кто аккумулирует деньги.Это будет подталкивать последних к снижению процентных ставок по срочнымдепозитам. Снижение процентной ставки уменьшит привлекательность депозитов длявкладчиков. Одновременное падение доходности облигаций уменьшит спрос и на них.В результате увеличится спрос на наличные деньги, облигации начнут активнопродавать, а срочные депозиты переводить в текущие. Все это будет продолжатьсядо тех пор, пока спрос и предложение денег не уравновесятся на исходном уровнепроцентной ставки.
В обратной ситуации припонижении процентной ставки ниже равновесного уровня (i2<IE) альтернативнаястоимость хранения денег уменьшится. Следовательно возрастет спрос на наличныеи чековые деньги (до М2), которых будет не хватать. Население и фирмы начнутраспродавать свои альтернативные наличным деньгам активы (облигации, векселя ит.п.) и одновременно стараться закрыть срочные депозиты или преобразовать их втекущие счета. Чтобы противодействовать этому, банки начнут предлагать болеевысокий процент по срочным вкладам. Избыток на рынке облигаций вызовет снижениеих курсовой стоимости и рост доходности. Возникнет обратная «волна»,которая завершится восстановлением равновесия на прежнем уровне ставкипроцента.
Неравновесие на денежномрынке может возникнуть и по другим причинам — вследствие изменений в спросе ипредложении денег. Графически это выразится в сдвиге кривых МD и МS (рис.4,рис.5).
/>
Рисунок 4 — Изменения в предложенииденег и восстановление равновесия денежного рынка.
/>
Рисунок 5 — Изменения в спросе денеги восстановление равновесия денежного рынка.
Спрос на деньги можетувеличиться (уменьшиться) в случае изменения размеров номинальногонационального дохода. Это изменение может произойти как вследствие роста(падения) реального дохода (продукта) при неизменном уровне цен, так и применяющихся ценах, но постоянной величине реального производства товаров иуслуг. На практике динамика номинального национального дохода отражает обычносочетание изменений, как уровня цен, так и размеров реального производства.
Как бы то ни было, вовсех трех описанных ситуациях произойдет сдвиг кривой спроса на деньги вправоили влево (рис.5). При исходной равновесной ставке i1 возникает недостаток (М3)или избыток (М2) спроса на деньги. Описанный выше механизм колебаний процентнойставки установит равновесие на денежном рынке на новом уровне i2 или i3.Аналогичные процессы произойдут и при сдвиге кривой предложения денег (рис.4).
Используя целенаправленнуюмонетарную политику, т.е. меняя предложение денег или процентную ставку (влияя,таким образом и на спрос), государство может воздействовать на ситуацию наденежном рынке и через него на инвестиции, сбережения, потребление и, вконечном итоге, на уровень производства и занятости.
2.Кредитные отношения, формирование и функционирование банков в условиях рынка
Кредитнаясистемаявляется неотъемлемой и важной частью экономики любой страны, так как от еефункционирования зависит форма и динамика развития страны, и в первую очередь вэкономическом плане. Кредитную систему можно рассматривать в двух аспектахпроявления:
· во-первых,кредитная система как совокупность кредитных отношений, форм, способов и типовкредитования;
· во-вторых,кредитная система как совокупность банковских и иных кредитных организаций,работающих в правовом поле, определенном законодательными актами.
Субъектамиотношений могут выступать коммерческие организации, население, государство,сами банки. В кредитных отношениях каждый субъект рынка может выступать в двухлицах, как кредитор и как заемщик.
Кредитныеотношения в экономике базируются на определенной методологической основе, однимиз элементов которой выступают принципы, строго соблюдаемые при практическойорганизации любой операции на рынке кредита. Кредитные организациивзаимосвязаны между собой и реализуют потребности участников рыночных отношений— коммерческих организаций, физических лиц, институтов государства в денежныхсредствах или услугах связанных с финансами и денежным оборотом.
Кредитнаясистема состоит из банковской и небанковской части. Банковская часть — основнаясоставляющая кредитной системы, так как через ее составляющие проходит основнаямасса денежных средств участвующих в денежном обороте, и именно банки оказываюподавляющую массу услуг на финансовом рынке.
Небанковскаячасть- состоит из учреждений, которые оказывают специфические услуги, или меньшийспектр услуг, чем банки (почтово-сберегательные учреждения, ломбарды).
Банки- кредитные учреждения, целью деятельности которых является получение прибылиза счет перераспределения и максимально эффективного использования денежныхсредств, как собственных, так и привлеченных со стороны.
Банкна основании лицензии ЦБ привлекает и затем размещает от своего имени денежныесредства на условиях возвратности, платности, срочности, а также осуществляетрасчетно-кассовые и другие банковские операции.
ВРоссийской Федерации создание и функционирование коммерческих банковосновывается на Законе РФ «О банках и банковской деятельности в РФ» №17-ФЗ от 03.02.96 г. В соответствии с этим законом:
«Банк- кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять всовокупности, следующие банковские операции: привлечение во вклады денежныхсредств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своегоимени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие иведение банковских счетов физических и юридических лиц».
Основноеназначение банка — посредничество в перемещении денежных средств от кредиторовк заемщикам и от продавцов к покупателям. Таким образом, банки являютсярегуляторами денежного оборота страны. Банки, как коммерческие предприятия,возникли в связи с потребностями воспроизводства, кругооборота промышленного иторгового капитала. Разложение натурального хозяйства, рост торговли итоварного обмена резко повысили значение денежных расчетов и кредита.
Переходк наемному труду в широких масштабах приводил к тому, что все большая частьдоходов выплачивалась в денежной форме. Возник регулярный денежный оборот,организацию и техническое обслуживание которого банки взяли на себя.
Банкисосредотачивают у себя огромные массы ссудного капитала путем привлечениясвободных денежных средств фирм и правительственных учреждений, сбережений идоходов населения и предоставляют их в ссуду. По мере укрепления банков ипревращения их в самостоятельную отрасль предпринимательства они выступают каксовокупный кредитор.
Банки- это предприятия, присущие любой нормально функционирующей экономическойформации, занимающиеся кредитованием и финансированием промышленности иторговли за счет денежных капиталов, привлеченных в виде вкладов и путемвыпуска собственных акций и облигаций. В настоящее время банки осуществляютбольшинство кредитно-финансовых услуг.
Основнымиоперациями банков являются привлечение денежных средств аккумулирование — (вклады, расчетные счета) и предоставление средств в ссуду.
3.Особенности российской кредитной системы в прошедшем и текущем годах
В феврале текущего годаблагоприятная ситуация с ликвидностью кредитных организаций способствоваласохранению низкой волатильности процентных ставок денежного рынка: в течениемесяца ставка MIACR по однодневным рублевым межбанковским кредитам колебалась вдиапазоне от 3,01% до 4,23% годовых.
Среднее значение ставкиMIACR по рублевым МБК на срок 1 день в феврале 2010 года составило 3,78%годовых, снизившись по сравнению со значением аналогичного показателяпредыдущего месяца на 22 базисных пункта.
Значительный уровеньсвободных средств в банковской системе способствовал сохранению более высокогоспроса со стороны кредитных организаций на операции по абсорбированиюликвидности по сравнению с операциями рефинансирования. Совокупный объем сделокпрямого РЕПО Банка России на аукционах и по фиксированной ставке в февралеснизился до 383 млрд. руб. против 582,2 млрд. руб. месяцем ранее. Средний объемзадолженности кредитных организаций перед Банком России по данному инструментурефинансирования в феврале текущего года снизился на 42,5% по сравнению спредыдущим месяцем, составив 64,6 млрд. рублей. Объем средств на корсчетахкредитных организаций и операций прямого РЕПО изображен на рис. 6.
/>
/>Рисунок6 — Объем средств на корсчетах кредитных организаций и операций прямого РЕПО
Общий объемпредоставленных кредитным организациям кредитов без обеспечения зарассматриваемый период составил 10,419 млрд. руб. против 32,814 млрд. руб. вянваре. Задолженность банковского сектора по беззалоговым кредитам за февральснизилась на 16,1% и составила на 1 марта 88,846 млрд. рублей.
Кроме того, в февралесостоялся отбор заявок по размещению временно свободных средств федеральногобюджета на банковские депозиты на сумму 32,0 млрд. рублей.
Вфеврале было проведено 3 аукциона по продаже ОБР, объем привлеченных средств накоторых составил 32,3 млрд. рублей. Объем операций Банка России по продаже ипокупке ОБР на вторичном рынке в феврале составил 1,82 млрд. руб. и 0,04 млрд.рублей соответственно. Стерилизационные операции Банка Россиина денежном рынке изображены на рис.7.
/>
Рисунок7 — Стерилизационные операции Банка России на денежном рынке.
Низкие темпы ростапотребительских цен и отсутствие в обозримой перспективе значимых рисков ихускорения позволили Банку России продолжить политику постепенного сниженияпроцентных ставок. Ставка рефинансирования и ставки по отдельным операциямБанка России с 24 февраля были снижены на 0,25 процентного пункта. В результатеставка рефинансирования была снижена до 8,5% годовых, минимальные процентные ставкипо операциям прямого РЕПО Банка России на аукционной основе на сроки 1 и 7 дней– до 5,75% годовых, на срок 90 дней – до 7,25% годовых, на срок 6 месяцев – до7,75% годовых, на срок 12 месяцев – до 8,25% годовых; по операциям прямого РЕПОпо фиксированной ставке на сроки 1 день и 7 дней – до 7,5% годовых.
Состояние банковского сектора.
За январь текущего годаактивы банковского сектора снизились на 0,8% до 29196,2 млрд. рублей.Собственные средства (капитал) кредитных организаций увеличились на 0,4% до 4637млрд. рублей. Количество действующих кредитных организаций за январьсократилось с 1058 до 1056. Количество кредитных организаций с капиталом свыше180 млн. руб. (без учета кредитных организаций, по которым осуществляются мерыпо предупреждению банкротства) не изменилось: 760, или 72% от числа действующихна 01.02.10.
Ресурсная база.
Остатки средств на счетахклиентов/> снизились на 0,6% до 17021,7 млрд. руб., но из-заопережающего снижения других источников фондирования их доля в пассивахбанковского сектора несколько увеличилась – с 58,2% до 58,3 процента.
В январе 2010 годапродолжился приток вкладов населения/>: их объем увеличился на0,2% до 7502,6 млрд. рублей. Соответственно выросла их доля в пассивахбанковского сектора (с 25,4% до 25,7%). За январь объем рублевых вкладовфизических лиц вырос на 0,4%, а в иностранной валюте – снизился на 0,3%. Врезультате удельный вес вкладов в рублях в общем объеме вкладов физических лицза январь текущего года вырос с 73,6% до 73,8%. Объем долгосрочных вкладов(свыше 1 года) увеличился за месяц на 2%, и на их долю по состоянию на 01.02.10приходилось 64,9% от общего объема привлеченных вкладов. Доля Сбербанка РоссииОАО на рынке вкладов физических лиц в январе продолжала снижаться (с 49,4% до48,8%) и достигла своего исторического минимума.
Объем депозитов и прочихпривлеченных средств юридических лиц/> за январь текущего годасущественно снизился: на 6,4% до 5118,3 млрд. руб., а их доля в пассивахбанковского сектора — с 18,6% до 17,5%. Средства на расчетных и прочих счетахорганизаций увеличились на 4,2% до 4020,5 млрд. руб., их доля в пассивахбанковского сектора возросла с 13,1% до 13,8 процента.
Депозиты и прочиепривлеченные средства Минфина России и других государственных органов/> за январь текущего года снизились на 7,4% до 247,4 млрд. рублей.Задолженность банков по кредитам, депозитам и прочим средствам, полученным отБанка России, уменьшилась на 21% до 1124,2 млрд. руб., а их доля в пассивахбанковского сектора снизилась с 4,8% до 3,9 процента.
Объем выпущенных банкамиоблигаций за январь текущего года снизился на 0,3%. Доля этого источника впассивах банковского сектора практически не изменилась (1,4%). Объем выпущенныхвекселей вырос на 1,6% при некотором росте их доли в пассивах банковскогосектора (с 2,5% до 2,6 процента).
Активные операции.
За январь текущего годаобъем кредитов и прочих размещенных средств, предоставленных нефинансовыморганизациям, снизился на 0,3% до 12504,5 млрд. руб., а их доля в активахбанковского сектора увеличилась с 42,6% до 42,8%. По данным отчетностикредитных организаций, удельный вес просроченной задолженности в объемепредоставленных нефинансовым организациям кредитов за январь не изменился (6,1процента). Объем кредитов физическим лицам за январь сократился на 0,8% до3545,5 млрд. руб., их доля в активах банковского сектора не изменилась исоставила 12,1% на 01.02.10, а в общем объеме кредитных вложений банков — снизилась с 18% до 17,7%. Объем просроченной задолженности по данным кредитам сначала текущего года увеличился на 2,9%, а ее удельный вес в объеме кредитовфизическим лицам – с 6,8% до 7,1 процента.
Портфель ценных бумаг запервый месяц текущего года вырос на 7,8% до 4643,4 млрд. руб., а их доля вактивах банковского сектора – с 14,6% до 15,9%. Основной удельный вес (78,4%) впортфеле ценных бумаг занимают вложения в долговые обязательства, объем которыхувеличился за январь 2010 года на 7,8% до 3641,7 млрд. рублей. Вложения вдолевые ценные бумаги за месяц выросли на 8,8%, при этом их удельный вес впортфеле ценных бумаг на 01.02.10 составил 9,7 процента.
Межбанковский рынок.
Требования попредоставленным МБК/> за январь 2010 года выросли на 11,4% до3037,9 млрд. руб., а их доля в активах банковского сектора — с 9,3% до 10,4%.При этом объем средств, размещенных в банках-нерезидентах, увеличился на 13%, ана внутреннем межбанковском рынке – на 7,6 процента. Объем привлеченных МБК заянварь текущего года вырос на 1,3% до 3159 млрд. руб., а их доля в пассивахбанковского сектора — с 10,6% до 10,8%. Объем МБК, привлеченных убанков-нерезидентов, уменьшился на 1,1%; на внутреннем рынке — вырос на 5,1процента.
Финансовые результаты деятельности кредитных организаций.
Совокупная прибылькредитных организаций за первый месяц 2010 года составила 41,9 млрд. руб. (заянварь 2009 года – 67,4 млрд. рублей). Прибыль в сумме 55,2 млрд. руб. получили805 кредитных организаций (76,2% от числа действующих на 01.02.10). Убытки всумме 13,3 млрд. руб. понесла 251 кредитная организация (23,8% от числадействующих). Для сравнения: в январе 2009 года прибыль в сумме 90,1 млрд. руб.получили 903 кредитных организации (81,5% от числа действовавших на 01.02.09),а убытки в сумме 22,7 млрд. руб. понесла 201 кредитная организация (18,1% отчисла действовавших).
Заключение
Денежныйрынок, так же как и любой другой, представляет собой механизм взаимодействияспроса и предложения. Если спрос равен предложению, то на рынке возникаетравновесие. Иными словами, денежный рынок находится в состоянии равновесия,когда спрос на деньги соответствует предлагаемому их количеству и денег вэкономике ровно столько, сколько необходимо для обеспечения ее стабильности.Если предложение денег превышает спрос, то начинается рост цен. Населениепытается избавиться от денег, ускоряется оборачиваемость денег и цены растутбыстрее. Если предложение денег ниже спроса на них, в экономике возникает ихдефицит, что негативно влияет на систему расчетов и приводит к бартерномуобмену.
Кредитно-банковскаясистема определяет объемы предложения денег на денежном рынке. Она представляетсобой совокупность денежно-кредитных отношений, их форм и методов,осуществляемых кредитно-банковскими институтами, которые создают ипредоставляют экономическим субъектам денежные средства в виде кредита наусловиях срочности, платности, возвратности и материальной обеспеченности. Вбольшинстве стран она представлена центральным (национальным) банком,коммерческими банками и специализированными кредитно-финансовыми учреждениями.
Однаиз главных проблем в нынешних условиях — обеспечение стабильногофункционирования денежной системы, составной частью которой являетсяденежно-кредитная политика. В настоящее время ситуация в кредитной сфереопределяется двумя факторами. Во-первых, кризисными процессами в экономике,во-вторых, недостаточной отработанностью самих кредитных отношений,переживающих новый этап своего функционирования в рыночной среде. Главной цельюденежно-кредитной политики является постепенное снижение инфляции до 5-6% в2012 году. При этом на 2010 год ставится задача снизить инфляцию до 6-7%.Согласно прогнозу социально-экономического развития РФ на 2010 год темпы роставнутреннего спроса могут быть несколько ниже, чем в 2009 году, укрепление рублябудет не столь интенсивным, как в предыдущие годы, что обусловливает некотороеснижение темпов роста спроса на деньги по сравнению с 2009 годом.
Взаключении можно сказать, что в условиях мировой глобализации целесообразносохранить национальную банковскую систему с помощью протекционистских мерзащиты со стороны государства. Специалисты предлагают размещать российскиефинансовые резервы в российских банках, ограничив их использованиеопределенными задачами во избежание всплеска инфляции. Необходимо также сделатькредиты доступными для предприятий малого и среднего бизнеса посредствомсистемы рефинансирования и удешевления кредитов в зависимости от уровнярентабельности заемщика. В настоящее время ставка рефинансирования сниженадо7,75%,но, признанная служить основными индикатором, влияющим на процентную политику,в России она ни на что не влияет и ничего не определяет, т.е. плохо работаетцепочка ЦБ РФ – коммерческие банки – предприятия. Из этого вытекают двапоследствия:
1)российские игроки ориентируются на процентные ставки США;
2)функцию рефинансирования принимает на себя рынок МБК.
Контрольно-тестовыезадания
1.Предложение денег зависит от уровня процентной ставки.
Предложениеденег определяется эмиссией денег и зависит от кредитно денежной политикиЦентрального банка. Выделяют три основных инструмента кредитно денежнойполитики ЦБ: изменение учетной ставки, изменение нормы резервирования, операциина открытом рынке.
2.Кредитная система страны включает: банковскую систему, бюджетную систему ивнебанковские кредитные организации.
Современныекапиталистические Кредитные системывключают:
1)эмиссионные банки, являющиеся центрами Кредитныесистемы («банками банков») и выпускающие банкноты;
2)коммерческие банки, кредитующие промышленные, торговые и др. предприятия;
3)инвестиционные банки, занимающиеся долгосрочным кредитованием промышленности идр. отраслей капиталистического хозяйства;
4)специализированные банковские учреждения, занимающиеся определенными видамикредитования;
5)специализированные небанковские кредитно-финансовые учреждения:
— инвестиционные и финансовые компании;
— страховые компании;
— пенсионные фонды;
— сберегательные кассы;
— кредитные кооперативы;
— ломбарды, занимающиеся выдачей ссуд для личного потребления под залог движимогоимущества.
Списоклитературы
1. Борисов Е.Ф. Экономическаятеория: учеб. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект,2007. – 544 с.
2. Носова С.С. Экономическаятеория: учеб. для студентов вузов, обучающихся по экономическим специальностям.- М.: КноРус, 2007. – 792с.
3. Перламутров В.Финансово-денежная политика и рыночные реформы в России. – М.: Экономика, 2007.– с. 14-20.
4. Россинская Г.М., Семина Г.Р.Экономическая теория. Учебное пособие. – Уфа: РИО БАГСУ, 2005.-207с.
5. Тарасевич Л.С., ГребенниковП.И., Леусский А.И. Макроэкономика: учебник. – 6-е изд., испр. и доп. М.:Высшее образование, 2005. – 654с.
6. Чипурина М.Н., Киселева Е.А.Курс экономической теории: учебник – 6-е исправленное, дополненное издание.-Киров: «АСА», 2009. – 848с
7. Экономика: учеб. / Под ред. А.И.Архипова, А.К. Большакова. – 3-е изд., перераб. и доп. – М.: ТК Велби, Изд-воПроспект, 2008. – 839с.
8. Экономика: учебник / Подред.А.С. Булатова. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: Экономисть 2006. – 831с.
9. Экономическая теория / Под ред.А.И. Добрынина, Л.С. Тарасевича, 3-е изд. – Спб.: Изд-во СПбГУЭФ; Питер, 2008.– 544с.
10. Экономическая теория: учеб. длястудентов вузов / Под ред.В.Д. Камаева. – 12-е изд., перераб. и доп. – М.:Гуманитар. Изд. Центр ВЛАДОС, 2006. – 591с.
11. Экономическая теория: Учебник /Под ред. И.П. Николаевой. – 2-е изд. перераб. и доп. / М.: ТК Велби, Изд-воПроспект, 2008. — 576с.
12. Экономическая теория: учебноепособие / В.М.Соколинский. – М. – КНОРУС, 2008. – 272с.
13. www.cbr.ru/today/publications_reports/on_2011(2012-2013).pdf
14.http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat/rosstatsite/main/environment/doklad/soderzhanie/ek_sit_RF/finansy/den_kre_sis/be5bf78044cd9448a038f633421f06f5
15.http://www.gazeta.ru/search.shtml?text=%EA%F0%E5%E4%E8%F2%ED%E0%FF+%F1%E8%F1%F2%E5%EC%E0+2009-2010&how=pt&x=12&y=7
16.http://www.hse.ru/search/search.html?text=%D0%BA%D1%80%D0%B5%D0%B4%D0%B8%D1%82%D0%BD%D0%B0%D1%8F+%D1%81%D0%B8%D1%81%D1%82%D0%B5%D0%BC%D0%B0+2009-2010
17.http://www.budgetrf.ru/Publications/mert_new/2010/MERT_NEW201003241939/MERT_NEW201003241939_p_008.htm