Реферат: Комплексная оценка и анализ финансового состояния ЗАО Продинвестрегион

--PAGE_BREAK--Финансоваяустойчивость предприятия характеризуется относительными показателями, которые определяются на начало и на конец отчетного периода.

1.                       

2. <img width=«95» height=«41» src=«ref-2_414622362-271.coolpic» v:shapes="_x0000_i1025">

3. <img width=«147» height=«41» src=«ref-2_414622633-368.coolpic» v:shapes="_x0000_i1026">

4. <img width=«139» height=«41» src=«ref-2_414623001-330.coolpic» v:shapes="_x0000_i1027">

5. <img width=«145» height=«41» src=«ref-2_414623331-348.coolpic» v:shapes="_x0000_i1028">

6. <img width=«143» height=«41» src=«ref-2_414623679-366.coolpic» v:shapes="_x0000_i1029">

7. <img width=«124» height=«41» src=«ref-2_414624045-313.coolpic» v:shapes="_x0000_i1030">

Расчет данных показателей представим в виде таблицы.

Таблица 8 – Анализ показателей финансовой устойчивости

Показатель

Начало года

Конец года

1. Коэффициент финансовой независимости

0,034

0,14

2. Коэффициент финансовой зависимости

0,64

0,47

3. Коэффициент финансовой устойчивости

0,17

0,24

4. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала

0,27

0,38

5. Коэффициент маневренности

0,002

0,036

6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами

0,0014

0,027

7. Коэффициент постоянства активов

0,001

0,021



Полученные значения данных показателей свидетельствуют о повышении финансовой устойчивости предприятия, поскольку наблюдается положительная тенденция в значениях всех показателей.
Таблица 9 — Анализ финансовой устойчивости предприятия



Наименование показателя

На начало года,  (т.р.)

На конец года, (т.р.)

Изменения

(+;-)

1

2

3

4

5

1.       

Источники собственных средств

259

921

662

2.       

Основные средства и прочие внеоборотные активы

4252

4434

182

3.       

Наличие собственных оборотных средств (стр.1-стр.2)

-3993

-3513

480

4.       

Долгосрочные кредиты и заемные средства

638

3938

3300

5.       

Наличие собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.3+стр.4)

-3355

-425

2930

6.       

Краткосрочные кредиты и заемные средства

6649

13393

-2052

7.       

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)

3294

13818

10524

8.       

Общая величина запасов

0

45

45

9.       

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр.3-стр.8)

-3993

-3558

435

10.    

Излишек (+) или недостаток (-) собственных  и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8)

-3355

-470

2885

11.    

Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8)

3294

13773

10479

12.    

Трехкомпонентный показатель

0;0;0

0;0;0

Х



 В результате анализа финансовой устойчивости предприятия наблюдается кризисное финансовое состояние, при котором предприятие находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность предприятия не покрывают даже его кредиторской задолженности: {0;0;0}.
2.2 ОЦЕНКА И АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ  ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.2.1 Анализ абсолютных и относительных показателей ликвидности

Задачи анализа:

-                    оценить достаточность средств для покрытия обязательств, сроки которых истекают в соответствующие периоды;

-                    определить суммы ликвидных средств и проверить их достаточность для выполнения срочных обязательств;

-                    оценить ликвидность и платежеспособность предприятия на основе ряда показателей;

-                    дать оценку ликвидности баланса предприятия за отчетный год.

Для оценки ликвидности баланса  группируют активы по степени их ликвидности, а пассивы по степени срочности погашения обязательств на четыре группы.

Таблица 10 — Анализ ликвидности баланса

группа

Актив

На нач. год т.р.

На конец год т.р.

группа

Пассив

На нач.  года  т.р.

На конец года т.р.

Платежный излишек или недостаток

На нач. года  т.р.

На кон. года т.р.

А1

Наиболее ликвидные активы

1

7

П1

Наиболее срочные обязательства

6649

13393

-6648

-13386

А2

Быстро реализуемые активы

3293

13766

П2

Краткосрочные пассивы

0

0

3293

13766

А3

Медленно реализуемые активы

0

45

П3

Долгосрочные пассивы

638

3938

-638

-3893

А4

Трудно реализуемые активы

4252

4434

П4

Постоянные пассивы

259

921

3993

3513

 

Баланс

7546

18252

 

Баланс

7546

18252

0

0



С помощью показателя комплексной оценки ликвидности баланса (Л общ) оценим изменения финансовой ситуации на предприятии за анализируемый период с точки зрения ликвидности:

<img width=«200» height=«47» src=«ref-2_414624358-600.coolpic» v:shapes="_x0000_i1031">

где, К1, К2, К3 — весовые коэффициенты, учитывающие значимость показателей с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

В отечественной практике они имеют  значения:

К<img width=«8» height=«23» src=«ref-2_414624958-77.coolpic» v:shapes="_x0000_i1032">=1,  К<img width=«11» height=«23» src=«ref-2_414625035-79.coolpic» v:shapes="_x0000_i1033">= 0,5 ,  К<img width=«9» height=«24» src=«ref-2_414625114-79.coolpic» v:shapes="_x0000_i1034">= 0,3.

Оптимальное значение общего показателя ликвидности: Лобщ<img width=«13» height=«16» src=«ref-2_414625193-87.coolpic» v:shapes="_x0000_i1035">1

<img width=«291» height=«44» src=«ref-2_414625280-744.coolpic» v:shapes="_x0000_i1036">

<img width=«304» height=«44» src=«ref-2_414626024-784.coolpic» v:shapes="_x0000_i1037">

В начале анализируемого периода предприятие было неликвидным, но и к концу этого периода оно осталось не ликвидным, но значительно увеличилась. Это было достигнуто в основном за счет увеличения наиболее ликвидных активов на 6 тыс. руб. и увеличения  быстро реализуемых активов на 10473 тыс.руб.

Таблица 11 - Анализ относительных показателей ликвидности



 

Статьи баланса и коэффициенты ликвидности

Нормальные  ограничения

На начало года  т.р.

На конец год  т. р.

Отклонения  +;-  т.р.

1

2

3

4

5

6

1.

Касса



Х

Х

Х

2.   

Расчетные счета



1

7

6

3.   

Валютные счета



Х

Х

Х

4.         

Прочие денежные средства



Х

Х

Х

5.         

Краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги)



Х

Х

Х

6.         

Итого денежных средств и ценных бумаг (стр.1+2+3+4+5)



1

7

6

7.   

Дебиторская задолженность



3293

13766

10473

8.

Прочие оборотные активы



Х

Х

Х

9.

Итого денежных средств, ценных бумаг и дебиторской задолженности (стр.6+7+8)



3294

13773

10479

10.      

Запасы и затраты (за минусом расходов будущих периодов)



0

45

45

11.      

Итого ликвидных средств (стр.9+10)



3294

13818

10524

12.      

Краткосрочные кредиты



0

8797

8797

13.      

Краткосрочные займы



Х

Х

Х

14.      

Кредиторская задолженность



6648

4596

-2052

15.      

Расчеты по дивидендам



88

20

-68

16.      

Прочие краткосрочные пассивы



Х

Х

Х

17.      

Итого краткосрочных обязательств (стр.12+13+14+15+16)



6736

13413

6677

18.      

Коэффициент абсолютной ликвидности (стр. 6/17)

>0.2-0.25

0,0001

0,0005

0,0004

19.      

Коэффициент ликвидности (критической оценки срочности) (стр.9/17)

<img width=«12» height=«23» src=«ref-2_414626808-73.coolpic» v:shapes="_x0000_s1031"><img width=«25» height=«17» src=«ref-2_414626881-103.coolpic» v:shapes="_x0000_s1032">

>0.7-0.8



0,49

1,03

0,54

20.      

Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) (стр.11/17)



0,49

1,03

0,54

21. 

Доля ликвидных средств в активах    (стр.11/валюта  баланса)



0,44

0,76

0,32



Исходя из анализа относительных показателей ликвидности, можно сделать вывод об улучшении финансового состояния предприятия, поскольку полученные коэффициенты на конец периода превышают нормативные значения. Также наблюдается увеличение доли ликвидных средств в активе баланса на 0,32.
2.2.2 Анализ платежеспособности предприятия
Предприятие считается платежеспособным, если структура его баланса  является удовлетворительной. Для признания структуры баланса удовлетворительной рассчитывают два основных показателя:

— коэффициент текущей ликвидности (нормативное значение >2);

— коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (нормативное значение >0,1).

КТЛн.г. = 0,49

КТЛк.г.= 1,03

КОССн.г. = (259-4252)/3294= — 1,21

КОССк.г. = (921-4434)/13818= — 0,25

Так как оба показателя на конец года не удовлетворяют нормативным значениям, то структура баланса считается не удовлетворительной. И при этом рассчитывают коэффициент утраты платежеспособности на срок 3 месяца.

Кутр. = (КТЛкг + 3/Т*(КТЛкг – КТЛнг))/2 = (1,03+3/3(1,03-0,49))/2 = 0,785

Так как Кутр < 1, следовательно, предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить в течение 3 месяцев платежеспособность.
2.3 АНАЛИЗ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

 2.3.1 Оценка и анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Стабильность финансового положения предприятия в условиях рыночнойэкономики обуславливается в немалой степени его деловой активностью, которая проявляется в динамичности развития предприятия, достижении им поставленных целей, эффективном использовании экономического потенциала, расширение рынков сбыта своей продукции.

Главными качественными и количественными критериями деловой активностипредприятия является широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутации предприятия, степень выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала) и уровень устойчивости экономического роста.

Деловаяактивность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств.

Задачи анализа деловой активности:

-    оценить  структуру и динамику финансовых результатов деятельности предприятия;

-                    исследовать уровни и динамику финансовых коэффициентов –  показателей оборачиваемости;

-                    оценить уровень и динамику показателей рентабельности деятельности предприятия;

-     дать оценку эффективности и интенсивности использования капитала.

Основные задачи анализа финансовых результатов деятельности предприятия:

-                    изучение состава и структуры прибыли в динамике;

-                    оценка влияния отдельных ее слагаемых на конечный финансовый результат;

-                    выявление резервов роста прибыли;

-                    разработка рекомендаций по наиболее эффективному формированию и использованию прибыли с учетом перспектив развития предприятия.

Анализ прибыли (убытка) отчетного года проводится по данным формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках».
Таблица 12 —  Анализ финансовых результатов деятельности предприятия





Наименование

показателя

Условное обозначение показателя

Предыдущий год тыс. руб.

 Отчетный год тыс. руб.

Отклонения

+;-тыс. руб.

Уд. Вес показателя в    выручке в %

Отклонения уд. веса  +;- %

Предыдущий год

Отчетный год

1

2

3

4

5

6

7

8

9

1.         

Выручка от реализации товаров, работ и услуг (за минусом НДС и акцизов)

В

498

24947

24449

100

100

0

2.   

Себестоимость реализации товаров, продукции, работ и услуг

С



-20062

20062

0

80,42

80,42

3.       

Коммерческие расходы

КР

-458

-3647

3189

91,97

14,62

-77,35

4.       

Управленческие расходы

УР

Х

Х

Х

Х

Х

Х

5.         

Прибыль (убыток)  от реализации (стр.1-стр.2-стр.3-стр.4)

ПР

-40

-1238

1198

8,03

4,96

-3,07

6.       

Проценты к получению

%пол

Х

Х

Х

Х

Х

Х

7.       

Проценты к уплате

%упл

Х

Х

Х

Х

Х

Х

8.       

Доходы от участия в других организациях

ДУ

Х

Х

Х

Х

Х

Х

9.       

Прочие операционные доходы

ОД



-297

297

0

1,19

1,19

10.    

Прочие операционные расходы

ОР

-48

-630

582

9,64

2,53

-7,11

11.      

Прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности  (стр.5+6-7+8+9-10)

П

-8

905

913

-1,61

3,63

5,24

12.    

Прочие внереализационные доходы

ВД

Х

Х

Х

Х

Х

Х

13.      

Прочие внереализационные расходы

ВР

Х

Х

Х

Х

Х

Х

14.    

Валовая прибыль (убыток)  (стр.11+12-13)   

ВП

498

4885

4387

100

19,58

-80,42

15.      

Налог на прибыль

Н.П



-230

230

0

0,92

-0,92

16.      

Чистая прибыль (стр.14-15)

ЧП

-9

662

671

-1,81

2,65

4,46



По результатам анализа финансовых результатов деятельности предприятия можно сделать вывод о положительной тенденции увеличения чистой прибыли, которое составило 662 тыс. руб.

Для оценки влияния факторов на величину прибыли от реализации (ПР) используют следующую модель: ПР = В-С-КР-УР, оценку влияния факторов на результативный показатель представим в таблице.
Таблица 13 — Влияние факторов на величину  прибыли от реализации



 

Факторы

 

Алгоритм расчета



Размер влияния

Изменение прибыли от реализации, в том числе за счет:

DПР = ПРф- ПРпл

1198

— выручки от реализации

DПРв

24449

-себестоимости реализации

DПРс

-20062

— коммерческих расходов

DПРкр

-3189

— управленческих расходов

DПРур

Х



По результатам факторного анализа можно сделать вывод о том, что на увеличение прибыли от реализации наибольшее влияние оказало увеличение выручки от реализации 1198 тыс. руб. и увеличение себестоимости реализации товаров, работ и услуг на 20062 тыс. руб.

Оценим величину балансовой прибыли и проведем ее факторный анализ, используя модель:

ВП= ПРП+ППР+ВФР, где

ПРП — прибыль от реализации продукции;

ППР — прибыль от прочей реализации;

ВФР — внереализационные финансовые результаты

Результаты расчетов представим в таблице.

Таблица 14 — Влияние факторов на величину балансовой прибыли

 

 

Факторы

 

Алгоритм расчета



Размер влияния

1

2

3

Изменение валовой прибыли, в том числе за счет:

DВП= ВПф- ВПпл

-901

— прибыли от реализации

DВПпрп

-1198

-прибыли от прочей реализации

DВПппр

297

— внереализационных финансовых результатов

DВПвфр

0



На уменьшениее валовой прибыли на 901 тыс. руб. наибольшее влияние оказало уменьшение прибыли от реализации на 1198 тыс. руб., не смотря на то, что прибыль от прочей реализации увеличилась на 297 тыс. руб.

2.3.2 Анализ эффективности и интенсивности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Задачианализа:

-        дать оценку показателям рентабельности отчетного года и в динамике;

-        дать оценку эффективности работы предприятия в целом, различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной) и окупаемости затрат;

-        определить влияние факторов на величину показателей рентабельности;

-        разработать рекомендации по увеличению эффективности финансово-хозяйственной деятельности.

Таблица 15 -  Анализ основных показателей деятельности предприятия



Показатель

Условные обозначения

Прошлый год

Отчетный год

Отклонения (+;-)

1

2

3

4

5

1. Величина активов (валюта баланса), (т.р.)

А

7546

18252

10706

2.Капитал и резервы (средняя величина), (т.р.) 

СК

259

921

662

3 Долгосрочные обязательства (ср. величина), (т.р.)

ДО

638

3938

3300

4. Величина текущих активов, (т.р.)

ТА

3294

13818

10524

5.Выручка от реализации товаров, работ и услуг, (т.р.)

В

498

24947

24449

6.Себестоимость реализации товаров, работ и услуг, (т.р.)

С



-20062

-20062

7.Чистая прибыль, (тыс. руб.)

ЧП

-9

662

671

8.Рентабельность активов          (стр.7/стр.1)*100,  (%)

Ра

-0,12

3,63

3,75

9. Рентабельность текущих активов (стр.7/стр.4)*100,  (%)

Рта

-0,27

4,5

4,77

10.Рентабельность собственного капитала (стр.7/стр.2)*100, (%)

Рск

-3,47

71,88

75,34

11.Рентабельность реализованной продукции (стр.7/стр.5)*100, (%)

Ррп

-1,81

2,65

4,46

12.Рентабельность производств. деятельности (стр.7/стр.6)*100

Рпр

0

-3,3

-3,3

13.Рентабельность перманентного капитала, (стр.7(/стр.2+ стр.3))

   Рпк

-1

13,62

14,62



Проведя анализ основных показателей деятельности предприятия можно сделать вывод о положительной динамике в финансовом положении предприятия, поскольку наблюдается увеличение значений всех анализируемых показателей.

Следующий этап анализа – исследование взаимосвязи между показателями рентабельности активов, их оборачиваемости и рентабельности реализованной продукции:

<img width=«211» height=«43» src=«ref-2_414626984-468.coolpic» v:shapes="_x0000_i1038">    продолжение
--PAGE_BREAK--
еще рефераты
Еще работы по экономике