Реферат: Анализ эффективности деятельности торгового предприятия

СОДЕРЖАНИЕ

Введение .......................................................................................................... 2

I. Краткая характеристика предприятия… 3

II. Показатели оборачиваемости… 3

ØДинамика показателейоборачиваемости оборотных средств ............................................................................ 6

Ø Оценка состоянияоборачиваемости материально-производственных запасов ............................................................... 8

Ø Сводные таблицы показателей оборачиваемости активов… 14

Выводы по разделу «Показатели оборачиваемости»… 16

III. Показатели рентабельности… 17

3.1. Коэффициентырентабельности капитала… 17

3.2. Коэффициентырентабельности продаж… 19

3.3. Оценкаэффективности производства… 19

ØСводные таблицы показателейрентабельности… 21

Выводы по разделу «Показатели рентабельностипроизводства»… 24

Приложение[1] .................................................................................................... 25

Список используемой литературы… 40

Введение

Когда общество ушло от плановой экономики и вступило врыночные отношения, то с этого момента условия функционирования предприятийполностью изменились, т.е. чтобы выжило предприятие необходимо проявлятьинициативу, предприимчивость и бережливость с тем, чтобы повысить эффективностьпроизводства, дабы не оказаться на грани банкротства.

Рыночная экономика требует иного образамышления и иного поведения всех его участников. Она не потерпит, чтобы назаводских складах и открытых площадках гнили и ржавели огромные запасы сырья иматериалов, как это было в условиях общегосударственной («ничейной») собственности.Рыночная экономика приведет в движение все эти огромные ресурсы, чтобы каждыйвложенный в производство рубль приносил прибыль.

Привычка работать ради плана уходит в прошлое, потомучто план из руководства к действию превратили в «домоклов меч», висящий надлюбым предприятием. Старались выполнить план любой ценой, не думая о затратах иэффективности работы производства. Этим и объясняется прежняя методика анализахозяйственной деятельности – выявить отклонения от плана. Это был главныйпоказатель.

В условиях перехода к рыночной экономике важнейшимпоказателем производственно-хозяйственной деятельность выступает себестоимостьпродукции, т.к. этот показатель необходим:

· для определения рентабельностипроизводства и отдельных видов продукции;

· для определения оптовых цен напродукцию;

· для исчисления национальногодохода в масштабах страны;

· для расчета экономическойэффективности внедрения новой техники и технологии производства;

· для обоснования решений опроизводстве новых видов продукции и снятии с производства устаревших.

Ив конечном итоге этот показатель оказывает непосредственное влияние на оборачиваемостьи рентабельность производства, т.е. на эффективность производства в целом.

Всвязи с этим в этом докладе я хочу рассмотреть показатели оборачиваемости ипоказатели рентабельности производства.

Преждечем начать работу, нужно дать понятия основным терминам и определениям.

Валовойобъем реализации (валовой доход) – это стоимость отгруженной продукциии выполненных работ, включая налоги и прочие платежи.

Выручкаот реализации – это валовой объем реализации за вычетом косвенныхналогов и сборов, включенных в продажную цену товара (Форма №2, строка 010)[2].Чистый объем от реализации называют иначе выручкой реализации или чистымдоходом.

Валовая(балансовая) прибыль – это разность между выручкой от реализации исебестоимостью реализованной продукции, включая управленческие и коммерческиерасходы (т.е. Ф2.050)

Чистаяприбыль – это разность между валовой прибылью и налогом на прибыль(т.е. Ф2.050 – Ф2.150).

I.Краткая характеристика предприятия

Торговая фирма «Вишенка»[3]была образована как Закрытое Акционерное Общество в 1995 году. Данная фирмаимеет свидетельство и занесена в государственный реестр РФ. Уставный капитал намомент образования составил 1045 тыс. рублей.

Основным направлением деятельности ЗАО «Вишенка»является оказание торгово-посреднических услуг населению. Помимо этого«Вишенка» имеет и постоянных клиентов, закупающих продукцию оптом.

Среднесписочнаячисленность сотрудников фирмы за три последние года колебалась в пределах 60 –70 человек.

II.Показатели оборачиваемости

Показателиоборачиваемости показывают сколько раз в год (или за исследуемый период)«оборачиваются те или иные активы[4]предприятия. Обратная же величина, умноженная на 360 дней (или количество днейв анализируемом периоде), указывает на продолжительность одного оборота этихактивов.

Показателиоборачиваемости имеют большое значение для оценки финансового положенияпредприятия, поскольку скорость превращения их в денежную форму, оказываетнепосредственное влияние на платежеспособность предприятия. А так же приувеличении скорости оборачиваемости средств наблюдается повышениепроизводственно-технического потенциала предприятия (при прочих равныхусловиях).

Напрактике представляет интерес ответ на вопрос, насколько интенсивно используетсявся сумма капиталов, авансированных в предприятие, в сопоставлении с общим оборотомпо продажам.

Показателямоборачиваемости оборотных средств, кроме относительных показателей, свойственнои присвоение натуральных величин. Их можно измерить числом оборотов заопределенный период времени или продолжительностью одного оборота.

Наиболеераспространенным является коэффициент оборачиваемости активов.

Kоборачиваемости активов=

Выручка от реализации ;

Среднегодовая стоимость активов

где:

Выручка от реализации = Ф2.010

Среднегодовая стоимость активов = (Активы на конец + Активы наначало) / 2

Активы = Оборотные активы + Внеоборотные активы =

= (Ф1.290 – Ф1.217 – Ф1.230) + (Ф1.190 + Ф1.230)

Отношениевыручки от реализации к среднегодовой стоимости активов характеризуетэффективность использования предприятием ресурсов независимо от источников ихобразования.

Присопоставлении коэффициента оборачиваемости активов разных организаций за разныегоды необходимо проверить единообразие оценок среднегодовой суммы активов. Также следует сделать поправку на способ оценки амортизации, так как при прочих равныхусловиях коэффициент оборачиваемости активов будет выше при ускоренном начисленииизноса на основные средства.

Аналогичнымявляется коэффициент оборачиваемости собственного капитала.

Kоборачиваемости

собственного

капитала

= Выручка от реализации ;

Среднегодовая стоимость собственного капитала

где:

Собственный капитал =

= (Ф1.699 – Ф1.217 – (Ф1.590 + Ф1.690 – Ф1.630 – Ф1.640 – Ф1.650 –Ф1.660)

Коэффициентоборачиваемости собственного капитала с финансовой точки зрения определяетскорость оборота собственного капитала, с экономической – активность денежныхсредств, которыми рискует акционер.

Есликоэффициент слишком высок, что означает значительное превышение уровня продажнад вложенным капиталом, то это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов.В этом случае может возникнуть такая ситуация, когда кредиторы больше участвуютв деле, чем собственники.

Напротив,низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств. В этомслучае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств вдругой источник дохода.

Такжеследует обратить внимание на то, что с увеличением оборачиваемости увеличиваетсявозможность превышения критического значения коэффициента соотношения заемных исобственных средств без существенного изменения финансовой автономностипредприятия.

Следующийпоказатель – коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала.

Kоборачиваемости

инвестированного

капитала

= Выручка от реализации ;

Среднегодовая стоимость +

собственного капитала

Среднегодовая стоимость

долгосрочных обязательств

/> /> /> /> />

где:

Долгосрочные обязательства = Ф1.590

Этотпоказатель показывает скорость оборота всего долгосрочного (инвестированного)капитала предприятия.

Вэтот блок показателей входит также показатель оборачиваемости средств производства.

Kоборачиваемости

реального

производства

= Выручка от реализации ;

Среднегодовая стоимость реальных активов

где:

Реальные активы = Ф1.120 + Ф1.130 + Ф1.211 + Ф1.213 + Ф1.214

Объединяетэти показатели то, что в их знаменателях участвуют как оборотные, так ивнеоборотные активы и основные средства. Так как основные средства за отчетныйпериод полностью не превращаются в наличные деньги (неоднократно участвуют вцикле продажи продукции), то по этим показателям неправомерно рассчитыватьпродолжительность одного оборота в днях. При расчете коэффициентовоборачиваемости следует иметь в виду, что речь идет о степени их нагрузки или околичестве денег, полученных в результате реализации, приходящихся на одинрубль используемого капитала.

Kоборачиваемости

основных средств

= Выручка от реализации ;

Среднегодовая стоимость внеоборотных активов

где:

Внеоборотные активы (недвижимое имущество) = Ф1.190 +Ф1.230

Показательоборачиваемости основных средств характеризует оборачиваемость иммобилизованныхсредств. Его величина зависит от отрасли и ее капиталоемкости. Однако, общиезакономерности таковы, что чем выше коэффициент, тем ниже издержки отчетногогода.

Показательоборачиваемости текущих активов рассчитывается по формуле:

Kоборачиваемости

текущих активов

= Выручка от реализации ;

Среднегодовая стоимость текущих активов

где:

Текущие активы = Ф1.290 – Ф1.217 – Ф1.230

Продолжительностьодного оборота в днях будет рассчитана следующим образом:

Продолжительность

оборота

= 360 ;

К оборачиваемости активов

Динамика показателейоборачиваемости оборотных средств

Таблица 2.1. «Динамика оборачиваемости за 1996 – 1997 гг.»

№ п/п

Наименование показателя

Базисный год

Отчетный год

Отклонение (+;–)

Выручка от реализации товаров

Ф2.010, в тыс. руб.

4854459 8349357 +3494898 2. Среднегодовая стоимость текущих активов, в тыс. руб. 102686 270520 +167834 3. Оборачиваемость текущих активов (стр.1 / стр.2), в разах 47,2748 30,8641 –16,4107 4. Продолжительность оборота текущих активов (360 / стр.3), дней 7,6 11,7 +4,1

Таблица 2.2. «Динамика оборачиваемости за 1997 – 1998 гг.»[5]

№ п/п

Наименование показателя

Базисный год

Отчетный год

Отклонение (+;–)

Выручка от реализации товаров

Ф2.010, в руб.

8349357 9856494 +1507137 2. Среднегодовая стоимость текущих активов, в руб. 270520 335805 +65285 3. Оборачиваемость текущих активов (стр.1 / стр.2), в разах 30,8641 29,3518 –1,5123 4. Продолжительность оборота текущих активов (360 / стр.3), дней 11,7 12,3 +0,6

Таблица 2.3. «Динамика оборачиваемости за 1996 – 1998 гг.(в целом)»[6]

№ п/п

Наименование показателя

Базисный год

Отчетный год

Отклонение (+;–)

Выручка от реализации товаров

Ф2.010, в руб.

4854459 9856494 +5002035 2. Среднегодовая стоимость текущих активов, в руб. 102686 335805 +233119 3. Оборачиваемость текущих активов (стр.1 / стр.2), в разах 47,2748 29,3518 –17,923 4. Продолжительность оборота текущих активов (360 / стр.3), дней 7,6 12,3 +4,7

Данныетаблиц 2.1; 2.2; 2.3 показывают, что финансовое состояние предприятия в целомухудшилось. Рассмотрим таблицу 2.3 (т.е. динамику оборачиваемости за три года).Таблица 2.3 показывает, что выручка от реализации товаров и среднегодоваястоимость текущих активов на 1998 г. по сравнению с 1996 г. увеличилась на5 002 035 и 233 119 тыс. рублей, соответственно; несмотря на это оборачиваемостьтекущих активов уменьшилась на 17,923 раз, т.е. на уменьшилась на ≈37,9%,по этому увеличилась продолжительность одного оборота – на 4,7 дня, что привелок оттоку денежных средств. Для поддержания нормальной торговой деятельности(хотя бы на уровне 1996 года) предприятие вынужденно было привлекатьдополнительные средства, которые рассчитываются по следующей формуле:

Привлеченные Выручка Отчетный Базисный

/> <td/> />
средства = от реализации x период – период

в оборот 360 оборота оборота

т.е. величина дополнительно привлеченных средствсоставила:

9856 494: 360 x 2 x (12,3– 7,6) = 128 682

Показательоборачиваемости материально-производственных запасов. В целом, чем выше показатель оборачиваемостизапасов, тем меньше средств связано в этой наименее ликвидной статье и темустойчивее финансовое положение фирмы. Особенно актуально повышениеоборачиваемости и снижение запасов при наличии большой задолженности упредприятия.

Посколькупроизводственные запасы учитываются по стоимости их приобретения, то длярасчета коэффициента оборачиваемости запасов используется не выручка от реализации,а себестоимость реализованной продукции.

Kоборачиваемости

запасов

= Себестоимость реализованной продукции ;

Среднегодовая стоимость запасов

где:

Себестоимость реализованной продукции = Ф2.020

Стоимость запасов =Ф1.210 – Ф1.216 – Ф1.217 + Ф1.220

Этотпоказатель может быть выражен и в днях. Сумма дней, в течение которыхоплачиваются счета и реализуются материально-производственные запасы,характеризует продолжительность цикла, в течение которогоматериально-производственные запасы превращаются в наличные денежные средства.Ускорение оборачиваемости, достигаемое за счет сокращения времени производстваи обращения, оказывает положительный эффект на результаты деятельностипредприятия.

Разныеотрасли имеют разную оборачиваемость, поэтому ее целесообразно сравнивать сосреднеотраслевой.

Оценка состоянияоборачиваемости

материально-производственныхзапасов

Таблица 2.4. «Оценка состояния оборачиваемости запасов за1996 – 1997 гг.»

№ п/п

Показатель

Значение показателя

Отклонение (+;–)

За базисный год

За отчетный год

1. Среднегодовые материально-производственные запасы, в руб. 67688 91031 +23343

из них:

– производственные запасы

9964 4889 –5075 – готовая продукция 57724 86142 +28418 2. Себестоимость реализованной продукции (Ф2.020), в руб. 4218794 7387928 +3169134 3. Оборачиваемость материально-производственных запасов (стр.2 / стр.1) 62,3271 81,1584 +18,8313

из них:

– производственные запасы

423,4037 1511,1327 +1087,729 – готовая продукция 73,0856 85,7645 +12,6789 4. Срок хранения запасов, дней (360 / стр.3) 5,8 4,4 –1,4

из них:

– производственные запасы

0,9 0,2 –0,7 – готовая продукция 4,9 4,2 –0,7

Таблица 2.5. «Оценка состояния оборачиваемости запасов за1997 – 1998 гг.»[7]

№ п/п

Показатель

Значение показателя

Отклонение (+;–)

За базисный год

За отчетный год

1. Среднегодовые материально-производственные запасы, в руб. 91031 141874 +50843

из них:

– производственные запасы

4889 31648 +26759 – готовая продукция 86142 110226 +24084 2. Себестоимость реализованной продукции (Ф2.020), в руб. 7387928 8667062 +1279134 3. Оборачиваемость материально-производственных запасов (стр.2 / стр.1) 81,1584 61,0899 –20,0685

Из них:

– производственные запасы

1511,1327 273,8581 –1237,2746 – готовая продукция 85,7645 78,6299 –7,1346 4. Срок хранения запасов, дней (360 / стр.3) 4,4 5,9 +1,5

Из них:

– производственные запасы

0,2 1,3 +1,1 – готовая продукция 4,2 4,6 +0,4

Таблица 2.6. «Оценка состоянияоборачиваемости запасов за 1996 – 1998 гг. (в целом)»[8]

№ п/п

Показатель

Значение показателя

Отклонение (+;–)

За базисный год

За отчетный год

1. Среднегодовые материально-производственные запасы, в руб. 67688 141874 +74186

Из них:

– производственные запасы

9964 31648 +21684 – готовая продукция 57724 110226 +52502 2. Себестоимость реализованной продукции (Ф2.020), в руб. 4218794 8667062 +4448268 3. Оборачиваемость материально-производственных запасов (стр.2 / стр.1) 62,3271 61,0899 –1,2372

Из них:

– производственные запасы

423,4037 273,8581 –149,5456 – готовая продукция 73,0856 78,6299 +5,5443 4. Срок хранения запасов, дней (360 / стр.3) 5,8 5,9 +0,1

Из них:

– производственные запасы

0,9 1,3 +0,4 – готовая продукция 4,9 4,6 –0,3

Итак,анализируя данные таблиц 2.4; 2.5; 2.6, мы можем заметить увеличение финансовойустойчивости предприятия в 1997 г. по сравнению с 1996г. Это вызвано ростомоборачиваемости материально-производственных запасов с 62,327 до 81,158 (на30,2%), а также снижением срока хранения запасов (с 5,8 до 4,4 дней). Особенносильно увеличилась оборачиваемость производственных запасов (на 257%), чтоговорит о наиболее эффективном использовании этих средств в процессе основнойдеятельности предприятия. Рост оборачиваемости готовой продукции (на 17%), чтосвидетельствует о хорошей работе сбытовых подразделений предприятия,результатом чего является хорошая реализация.

Менееустойчивое положение фирмы наблюдается в 1998 г, что было вызвано замедлениемоборачиваемости запасов на 24,7% по сравнению с 1997 г. и увеличением срокахранения на 1,5 дня. В результате показатели 1998 г. стали хуже аналогичныхпоказателей за 1996 г. Нужно отметить, что эта ситуация вызвана финансовымкризисом, разразившимся летом – осенью 1998 г. с последующими инфляцией инеустойчивостью экономики.

Падениепокупательной способности денег заставило предприятие вложить временносвободные средства в запасы материалов, которые затем при необходимости можнобудет легко реализовать. Поэтому «замораживание» определенной части средств взапасах хотя и снизило эффективность использования имущества, но в какой-томере спасло организацию от инфляции.

Заключительнымэтапом анализа оборачиваемости текущих активов является оценка соответствияусловий получения и представления кредита. Деятельность любого предприятиясвязана с приобретением материалов, продукции, потреблением разного рода услуг.В том случае, если расчеты за продукцию или оказанные услуги производятся наусловиях последующей оплаты, можно говорить о получении предприятием кредита отсвоих поставщиков и подрядчиков. В то же время, само предприятие выступает кредиторомсвоих покупателей и заказчиков, в части выданных им авансов под предстоящуюпоставку продукции. Поэтому от того, насколько соответствуют срокипредоставленного предприятию кредита общим условиям его финансовой ипроизводственной деятельности, зависит финансовое благополучие предприятия.

Представляетинтерес и показатель оборота дебиторской задолженности.

Kоборота дебиторской

задолженности

по счетам дебиторов

= Выручка от реализации ;

Среднегодовая величена сальдо по счетам дебиторов

где:

Величина сальдо по счетам дебиторов = Ф1.231 + Ф1.232 +Ф1.233 + Ф1.234 + Ф1.235 +

+ Ф1.241 +Ф1.242 + Ф1.243 + Ф1.245 + Ф1.246

Такимобразом:

Среднегодовая величина сальдо по счетам дебиторов(1996г.) = (20069 + 17914) / 2 =

= 18991,5 (руб.)

Среднегодовая величина сальдо по счетам дебиторов(1997г.) = (17914 + 276150) / 2 =

= 147032 (руб.)

Среднегодовая величина сальдо по счетам дебиторов(1998г.) = (276150 + 123399)/2 =

= 199774,5 (руб.)

K(1996) оборота дебиторской задолженности по счетам дебиторов

= 4854459 = 255,61 раз

18991,5

K(1997) оборота дебиторской задолженности по счетам дебиторов

= 8349357 = 56,79 раз

147032

K(1998) оборота дебиторской задолженности по счетам дебиторов

= 9856494 = 49,34 раз

199774,5

Продолжительностьсрока, необходимого для получения предприятием долгов за реализованнуюпродукцию (этот показатель называется сроком товарного кредита[9]),определяется: 360 дней разделить на коэффициент оборота дебиторскойзадолженности по счетам дебиторов:

Срок товарного кредита

= 360

Kоборота дебиторской задолженности по счетам дебиторов

Итак,

Срок товарного кредита (1996) = 360 / 255,61 = 1,4 дня

Срок товарного кредита (1997) = 360 / 56,79 = 6,3 дня

Срок товарного кредита (1998) = 360 / 49,34 = 7,3 дня

Прианализе необходимо обратить внимание на величину сомнительной дебиторскойзадолженности. Рост этого показателя свидетельствует о снижении ликвидности.

Длятого, чтобы управлять процессом изменения дебиторской задолженности,необходимо:

- контролировать состояние расчетовс покупателями по отсроченным задолженностям;

- ориентироваться на большее числопокупателей в целях уменьшения риска неуплаты одним или несколькимипокупателями;

- следить за отношением дебиторскойи кредиторской задолженности;

- использовать способ предоставленияскидок при досрочной оплате.

Вусловия инфляции всякая отсрочка платежа приводит к тому, чтопредприятие-производитель реально получает лишь часть стоимости реализованнойпродукции. Поэтому возникает необходимость оценить возможность предоставленияскидки при досрочной оплате.

Падениепокупательной способности денег характеризуется коэффициентом Ки, обратноговеличине индекса цен.

Kи= 1 / Iц

Еслиустановленная договором сумма к получению составляет величину S, адинамика цен характеризуется индексом Iц, то реальная сумма денег (Sp) сучетом их учетом их покупательной способности в момент оплаты составит Sp = S x1/Iц.

Дляоценки изменения покупательной способности денег за период погашения дебиторскойзадолженности предлагается использовать формулу сложных процентов:

/>/> 1 n

KU = –––––––––– ;

1 + TU/ 30

где:

KU– коэффициент падения покупательной способностиденег;

TU– величина прироста инфляции за месяц;

n – количество дней в периоде принятия.

Практическиформула сложных процентов – это коэффициент дисконтирования. Чем выше будетпериод погашения дебиторской задолженности или показатель роста инфляции, темвыше будет значения знаменателя в предложенной формуле и коэффициент паденияпокупательной способности будет занижаться.

Для получения более точных результатов даннаяформула должна быть преобразована:

1 1

KU = –––––– x –––––––––––––– ;

(Iц)k (I+ TU / 30)Δt

где:

k– число, кратное 30 (тридцать)

Δt– временной остаток

Сущностьданной формулы заключается в том, что сначала определятся коэффициент паденияпокупательной способности на конец полного месяца, а затем эта величинакорректируется на величину изменения покупательной способности за периодвременного остатка.

Проведениярасчетов начинается с определения показателя кратности периода и величинывременного остатка:

Tn Δt

–––– = k + ––– ;

30 30

где:

Tn– продолжительность периода

Сводные таблицыпоказателей

оборачиваемостиактивов

Таблица 2.7. «Сводная таблица за 1996 – 1997гг.»

Показатель

Значение показателя

Изменение

Базисный год

отчетный год

Оборачиваемость, в разах:

активов (капиталоотдача)

17,746 17,695 –0,051 собственного капитала 31,249 50,815 +19,566 инвестированного капитала 31,249 50,815 +19,566 средств производства (реального) 27,205 41,443 +14,238 основных средств (фондоотдача) 28,411 41,469 +13,058 текущих активов 47,2748 30,8641 –16,4107 текущих активов, в днях 7,6 11,7 +4,1 материально-производственных запасов 62,3271 81,1584 +18,8313

МПЗ[10], в днях

5,8 4,4 –1,4 дебиторская задолженность 255,61 56,79 –198,82 дебиторская задолженность, в днях 1,4 6,3 +4,9

Таблица 2.8. «Сводная таблица за 1997 – 1998гг.»[11]

Показатель

Значение показателя

Изменение

Базисный год

Отчетный год

Оборачиваемость, в разах:

активов (капиталоотдача)

17,695 16,311 –1,384 собственного капитала 50,815 38,303 –12,512 Инвестированного капитала 50,815 38,303 –12,512 средств производства 41,443 37,663 –3,780 основных фондов (фондоотдача) 41,469 39,287 –2,182 текущих активов 30,8641 29,3518 –1,5123 текущих активов, в днях 11,7 12,3 +0,6 материально-производственных запасов 81,1584 61,0899 –20,0685

МПЗ[12], в днях

4,4 5,9 +1,5 дебиторская задолженность 56,79 49,34 –7,45 дебиторская задолженность, в днях 6,3 7,3 +1

Таблица 2.9. «Сводная таблица за 1996 – 1998гг.»[13]

Показатель

Значение показателя

Изменение

Базисный год

Отчетный год

Оборачиваемость, в разах:

активов (капиталоотдача)

17,746 16,311 –1,435 собственного капитала 31,249 38,303 +7,054 инвестированного капитала 31,249 38,303 +7,054 средств производства 27,205 37,663 +10,458 основных фондов (фондоотдача) 28,411 39,287 +10,876 текущих активов 47,2748 29,3518 –17,923 текущих активов, в днях 7,6 12,3 +4,7 материально-производственных запасов 62,3271 61,0899 –1,2372

МПЗ[14], в днях

5,8 5,9 +0,1 дебиторская задолженность 255,61 49,34 –206,27 дебиторская задолженность, в днях 1,4 7,3 +5,9 /> /> /> />
Гистограмма 2.1. «Оборачиваемость активов за1996 – 1998 гг.»

Выводы по разделу«Показатели оборачиваемости»

Поданным таблиц 2.7 – 2.9 можно наблюдать наиболее высокие показатели оборачиваемостив основном в 1997 г. Так, например, в этом году были максимальные за отчетныйпериод показатели оборачиваемости собственного и инвестированного капиталов[15](50,815 против 31,249 в 1996 г. и 38,303 в 1998 г.), средств производства(41,443 в отличие от 27,205 в 1996 г. и 37,663 в 1998 г.), основных средств(41,469; 28,411 – 1996 г. и 39,287 – 1998 г.), а также оборачиваемостиматериально-производственных запасов (81,1584; 62,3271 и 61,0899соответственно). Что свидетельствует о более эффективном функционированиипредприятия в 1997 г.

Однако,показатель оборачиваемости текущих активов был наиболее оптимальным в 1996 г.:он составил в 1996 г. 47,2748 раз, а к 1998 г. снизился на 37,9% до 29,3518раз, а оборачиваемость активов за три года почти не изменилась, если толькопонизилась с 1996 г. по 1998 г. на 8%, все это говорит о замедлении ихобращения активов в целом, а также текущих активов.

В1998 г. по сравнению с 1996 г. все показатели оборачиваемости (за исключениемтекущих активов и материально-производственных запасов) возросли вследствиеуспешного планомерного развития предприятия, что свидетельствует обэкономическом росте. Некоторое же снижение показателей в 1998 г. по сравнению с1997 г. вызвано нестабильностью экономических процессов в государстве и отдеятельности самого предприятия не зависит.

III.Показатели рентабельности

/> <td/> />
Рентабельность характеризует результативностьдеятельности фирмы. Рентабельность работы предприятия определяется прибылью, которуюоно получает. Показатели рентабельности отражают, насколько эффективнопредприятие использует свои средства в целях получения прибыли.

/> /> /> /> /> /> <td/> />
/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> <td/> /> <td/> /> <td/> />
/> /> /> /> /> /> /> /> <td/> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> /> <td/> /> <td/> /> <td/> />
/>/> /> /> /> /> /> <td/> />
/> /> /> /> /> /> /> /> <td/> /> <td/> />
/> /> /> /> /> /> /> /> <td/> /> <td/> /> />

Рисунок 3.1. «Модель формирования рентабельностифирмы»

В схеме на рис. 3.1приведена модель формирования рентабельности фирмы.

Существуют две группыкоэффициентов рентабельности: рентабельность капитала и рентабельностьпродаж.

3.1.Коэффициенты рентабельности капитала.

При расчетекоэффициентов используется балансовая и чистая прибыли. Рентабельность всехактивов по балансовой прибыли показывает, сколько денежных единиц прибылиполучено предприятием с единицы стоимости активов независимо от источниковпривлечения средств.

Рентабельность<sub/>активов по балансовой прибыли

= Балансовая прибыль (Чистая прибыль) ;

Среднегодовая стоимость активов

где:

Балансовая прибыль = Ф2.050

Чистая прибыль = Ф2.050 – Ф2.150

Среднегодовая стоимость активов = (Активы на конец + Активы наначало) / 2

Активы = Оборотные активы + Внеоборотные активы =

= (Ф1.290 – Ф1.217 – Ф1.230) + (Ф1.190 + Ф1.230)

Аналогичнорассчитывается рентабельность активов по чистой прибыли.

Для предприятий,работающих на правах акционерных компаний, основным показателем оценки степенидоходности вложенных капиталов принято считать процентное отношение чистойприбыли предприятия к собственному капиталу. Именно этот показатель, получившийназвание коэффициент рентабельности собственного капитала, играетважную роль при оценке уровня котировки акций акционерных компаний на бирже.

Рентабельность собственного

Капитала

= Балансовая прибыль ;

Среднегодовая стоимость собственного капитала

где:

Собственный капитал =

= (Ф1.699 – Ф1.217 – (Ф1.590 + Ф1.690 – Ф1.630 – Ф1.640 – Ф1.650 –Ф1.660)

Разница междупоказателями рентабельности всех активов и собственного капитала обусловленапривлечением предприятием внешних источников финансирования. Если заемныесредства приносят больше прибыли, чем уплата процентов на этот заемный капитал,то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала.Однако в том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты,уплачиваемые на заемные средства, влияние привлеченных средств на деятельностьпредприятия должно быть оценено отрицательно.

Также, может бытьрассчитана рентабельность инвестиций:

Рентабельность<sub/>

инвестиций

= Доходы по ц.б.[16] + Доход от долевого участия в СП ;

Среднегодовая стоимость долгосрочных и краткосрочных финансовых вложений

Этот показательпоказывает насколько эффективно предприятие ведет инвестиционную деятельность.

3.2.Коэффициенты рентабельности продаж.

Наиболеераспространенным является показатель общей рентабельности или коэффициентрентабельности всех видов деятельности по балансовой прибыли:

Kрентабельности по балансовой прибыли

= Балансовая прибыль ;

Выручка Доходы от прочей

от реализации продукции + реализации и вне-

реализационных

операций

где:

Выручка от реализации продукции = Ф2.010

Доходы от прочей реализации и внереализационных операций =

= Ф2.060 + Ф2.080 + Ф2.090 + Ф2.120

Этот показательпоказывает, насколько эффективно и прибыльно предприятие ведет своюдеятельность.

Аналогичнорассчитывается коэффициент рентабельности по чистой прибыли.«Благодаря» налогам его значение ниже предыдущего показателя. Разница междуними называется коэффициентом налогообложения прибыли.

Кроме того,рассчитывается коэффициент рентабельности основной деятельности(норма прибыли):

Kрентабельности основной деятельности

= Результат от реализации ;

Выручку от реализации продукции

где:

Результат от реализации = Балансовая прибыль = Ф2.050

3.3. Оценкаэффективности производства.

Оценка эффективностипроизводства проводится исходя из анализа еще нескольких групп показателей:

üПроизводительность в торговле;

üПрибыль на одного работающего;

üФондовооруженность.

Производительностьтруда определяется как объем валового дохода на одного работающего:

Производительность в торговле

= Выручка от реализации ;

Среднесписочную численность персонала

где:

Среднесписочная численность персонала = 65 человек

Прибыльна одного работающего определяется как частное чистой прибыли на числоработающих:

Прибыль на одного работающего

= Чистая прибыль ;

Среднесписочную численность персонала

где:

Среднесписочная численность персонала = 65 человек

Чистая прибыль =Ф2.050 – Ф2.150

Фондовооруженностьпоказывает техническую вооруженность персонала предприятия. Определяется каксреднегодовая стоимость недвижимого имущества, приходящегося на одногоработающего:

Фондовооруженность

= Среднегодовая стоимость недвижимого имущества ;

Среднесписочную численность персонала

где:

Среднесписочная численность персонала = 65 человекСтоимостьнедвижимого имущества = Ф1.190 + Ф1.230

Низкая фондовооруженностьможет означать отставание предприятия в использовании передовых технологий,основанных на внедрении новой техники, что в конечном итоге может привести кпотере конкурентоспособности.

Сводные таблицы показателей рентабельности

Таблица 3.1. «Показатели рентабельности за 1996 – 1997гг.»

Показатель

Значение показателя

Изменение

Темп роста, %

Базисный год

Отчетный год

Рентабельность активов (копеек на вложенный рубль[17])

Активов:

– по балансовой прибыли

42,73 26,59 –16,14 62,23 – по чистой прибыли 30,92 17,31 –13,61 55,98

Собственного капитала:

– по балансовой прибыли

75,24 76,37 +1,13 101,50 – по чистой прибыли 54,51 49,73 –4,78 91,23 Инвестиций –– –– –– ––

Рентабельность продаж

Общая (по всем видам деятельности):

– по балансовой прибыли

2,40 1,50 –0,90 62,50 – по чистой прибыли 1,74 0,98 –0,76 56,32

По основной деятельности:

– по балансовой прибыли

2,41 1,50 –0,91 62,24 – по чистой прибыли 1,74 0,98 –0,76 56,32

Оценка эффективности производства

Производительность в торговле, тыс. р. 74683,99 128451,65 +53767,7 171,99 Прибыль на одного работающего, тыс. р. 1301,14 1257,14 –44 96,62 Фондовооруженность, тыс. р. 2628,66 3097,51 +468,85 117,84 /> /> /> /> /> />

Данные таблицы 3.1позволяют сделать следующие выводы:

¨ В целом по предприятию видно ухудшение в использовании егоактивов, как оборотных, так и внеоборотных. С каждого рубля средств, вложенныхв активы, предприятие в 1997 г. получило прибыли меньше, чем в 1996 г., т.е. побалансовой прибыли снижение составило 16,14 копеек, а по чистой прибыли – 13,61копейки (снижение произошло на 37,77% и 44,02%, соответственно).

¨ В собственном капитале наблюдается немного другая ситуация, аименно, рентабельность собственного капитала по балансовой прибыли увеличиласьна 1,13 копеек (↑ на 1,5%), а по чистой прибыли уменьшилась на 4,78копеек (↓ на 8,77%).

¨ Снизилась также рентабельность продаж, но значительно меньшимитемпами, причем рентабельность «общая» и «по основной деятельности» практическине изменились, т.к. Доходы от прочей реализации и внереализационных операцийочень малы.

Таблица 3.2. «Показатели рентабельности за 1997 – 1998гг.»[18]

Показатель

Значение показателя

Изменение

Темп роста, %

Базисный год

Отчетный год

Рентабельность активов (копеек на вложенный рубль)

Активов:

– по балансовой прибыли

26,59 19,95 –6,64 75,03 – по чистой прибыли 17,31 13,55 –3,76 78,28

Собственного капитала:

– по балансовой прибыли

76,37 48,39 –27,98 63,36 – по чистой прибыли 49,73 32,87 –16,86 66,10 Инвестиций –– –– –– ––

Рентабельность продаж

Общая (по всем видам деятельности):

– по балансовой прибыли

1,50 1,26 –0,24 84,00 – по чистой прибыли 0,98 0,86 –0,12 87,76

По основной деятельности:

– по балансовой прибыли

1,50 1,26 –0,24 84,00 – по чистой прибыли 0,98 0,86 –0,12 87,76

Оценка эффективности производства

Производительность в торговле, руб. 128451,65 151638,37 +23186,7 118,05 Прибыль на одного работающего, руб. 1257,14 1301,46 +44,32 103,53 Фондовооруженность, руб. 3097,51 3859,76 +762,25 124,61 /> /> /> /> /> />

Что можно сказать пропериод с 1997 – 1998 гг.?

Также в целом попредприятию наблюдается ухудшение в использовании его имущества, норентабельность активов по балансовой прибыли и чистой прибыли изменилась вхудшую сторону меньше, чем рентабельность собственного капитала:

· активов – снижение на 6,64 и 3,76 копеек на вложенный рубль (↓на 24,97% и 21,72%);

· собственного капитала – снижение на 27,98 и 16,86 копеек (↓на 36,64% и 33,9%)

Снижениерентабельности продаж также не существенно как и запрошлые годы.

Таблица 3.3. «Показатели рентабельности за 1996 – 1998гг.»[19]

Показатель

Значение показателя

Изменение

Темп роста, %

Базисный год

Отчетный год

Рентабельность активов (копеек на вложенный рубль)

Активов:

– по балансовой прибыли

42,73 19,95 –22,78 46,69 – по чистой прибыли 30,92 13,55 –17,37 43,82

Собственного капитала:

– по балансовой прибыли

75,24 48,39 –26,85 64,31 – по чистой прибыли 54,51 32,87 –21,64 60,30 Инвестиций –– –– –– ––

Рентабельность продаж

Общая (по всем видам деятельности):

– по балансовой прибыли

2,40 1,26 –1,14 52,50 – по чистой прибыли 1,74 0,86 –0,88 49,43

По основной деятельности:

– по балансовой прибыли

2,41 1,26 –1,15 52,28 – по чистой прибыли 1,74 0,86 –0,88 49,43

Оценка эффективности торговли

Производительность в торговле, руб. 74683,99 151638,37 +76954,4 203,04 Прибыль на одного работающего, руб. 1301,14 1301,46 +0,32 100,02 Фондовооруженность, руб. 2628,66 3859,76 +1231,10 146,83 /> /> /> /> /> />

Рисунок 3.1. «Темп роста эффективности торговли»

/>

Выводы по разделу

«Показатели рентабельности производства»

Из таблицы 3.3 запериоды с 1996 г. по 1998 г. видно значительное ухудшение использованияимущества организацией ЗАО «Вишенка», это характеризуется уменьшениемрентабельности активов:

· по балансовой прибыли – уменьшение на 22,78 копеек (↓ на53,31%);

· по чистой прибыли – уменьшение на 17,32 копейки (↓ на56,18%),

уменьшением рентабельностисобственного капитала:

· по балансовой прибыли – уменьшение на 26,85 копеек (↓ на35,69%);

· по чистой прибыли – уменьшение на 21,64 копейки (↓ на39,7%).

Уменьшением рентабельностипродаж как общей, так и по основной деятельности, хотя это уменьшение не особовлиятельное.

Оценка эффективноститорговли.

Значительно заметнапроизводительность в торговли, за 1996 – 1998 г. она возросла на 76 954,4рублей на человека (↑ на 103,4%).

Прибыль на одногоработающего возросла но не сильно, всего лишь на 32 копейки (↑ на 0,02%)

Фондовооруженностьповысилась на 1231,10 рублей (↑ на 46,83%) – это означает, чтопредприятие потихоньку вводит новые технологии, хотя их нужно вводить немногобыстрыми темпами, т.к. наука и техника на месте не стоит.

На рисунке 3.1 можнонаблюдать на графике темп роста эффективности торговли в расчете на одногочеловека.

ПРИЛОЖЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. АдамовВ. Е., Ильенкова С. Д. и др. «Экономика и статистика фирм» //Москва «Финансы истатистика» 1996 г.

2. БеляевскийИ. К., Башина О. Э. «Статистика коммерческой деятельности» //Москва«Финстатинформ» 1996 г.

3. ЕфимоваО. В. «Как анализировать финансовое положение предприятия» //Издание II, Москва 1994 г.

4. ЕфимоваО. В. «Финансовый анализ» //Москва «Бухгалтерский учет» 1996 г.

5. КовалевА. И., Привалов В. П. «Анализ финансового состояния предприятия» //Издание II, Москва «Центр экономики и маркетинга» 1996 г.

Доклад

I.Краткая характеристика предприятия

Торговая фирма «Вишенка»[20]была образована как Закрытое Акционерное Общество в 1995 году. Данная фирмаимеет свидетельство и занесена в государственный реестр РФ. Уставный капитал намомент образования составил 1045 тыс. рублей.

Среднесписочнаячисленность сотрудников фирмы за три последние года колебалась в пределах 60 –70 человек.

II.Показатели оборачиваемости

Динамика показателейоборачиваемости оборотных средств

Таблица 2.1. «Динамика оборачиваемости за 1996 – 1997 гг.»

№ п/п

Наименование показателя

Базисный год

Отчетный год

Отклонение (+;–)

Выручка от реализации товаров

Ф2.010, в тыс. руб.

Таблица 2.2. «Динамика оборачиваемости за 1997 – 1998 гг.»[21]

№ п/п

Наименование показателя

Базисный год

Отчетный год

Отклонение (+;–)

Выручка от реализации товаров

Ф2.010, в руб.

Таблица 2.3. «Динамика оборачиваемости за 1996 – 1998 гг.(в целом)»[22]

№ п/п

Наименование показателя

Базисный год

Отчетный год

Отклонение (+;–)

Выручка от реализации товаров

Ф2.010, в руб.

9856 494: 360 x (12,3 – 7,6) = 128 682 рублей

Оценка состоянияоборачиваемости

материально-производственныхзапасов

Таблица 2.4. «Оценка состояния оборачиваемости запасов за1996 – 1997 гг.»

№ п/п

Показатель

Значение показателя

Отклонение (+;–)

За базисный год

За отчетный год

1. Среднегодовые материально-производственные запасы, в руб. 67688 91031 +23343

из них:

– производственные запасы

из них:

– производственные запасы

423,4037 1511,1327 +1087,729 – готовая продукция 73,0856 85,7645 +12,6789 4. Срок хранения запасов, дней (360 / стр.3) 5,8 4,4 –1,4

из них:

– производственные запасы

0,9 0,2 –0,7 – готовая продукция 4,9 4,2 –0,7

Таблица 2.5. «Оценка состояния оборачиваемости запасов за1997 – 1998 гг.»[23]

№ п/п

Показатель

Значение показателя

Отклонение (+;–)

За базисный год

За отчетный год

1. Среднегодовые материально-производственные запасы, в руб. 91031 141874 +50843

из них:

– производственные запасы

Из них:

– производственные запасы

1511,1327 273,8581 –1237,2746 – готовая продукция 85,7645 78,6299 –7,1346 4. Срок хранения запасов, дней (360 / стр.3) 4,4 5,9 +1,5

Из них:

– производственные запасы

0,2 1,3 +1,1 – готовая продукция 4,2 4,6 +0,4

Таблица 2.6. «Оценка состоянияоборачиваемости запасов за 1996 – 1998 гг. (в целом)»[24]

№ п/п

Показатель

Значение показателя

Отклонение (+;–)

За базисный год

За отчетный год

1. Среднегодовые материально-производственные запасы, в руб. 67688 141874 +74186

Из них:

– производственные запасы

Из них:

– производственные запасы

423,4037 273,8581 –149,5456 – готовая продукция 73,0856 78,6299 +5,5443 4. Срок хранения запасов, дней (360 / стр.3) 5,8 5,9 +0,1

Из них:

– производственные запасы

0,9 1,3 +0,4 – готовая продукция 4,9 4,6 –0,3

Сводная таблицапоказателей

оборачиваемостиактивов

Таблица 2.7. «Сводная таблица за 1996 – 1997гг.»

Показатель

Значение показателя

Изменение

Базисный год

отчетный год

Оборачиваемость, в разах:

активов (капиталоотдача)

МПЗ[25], в днях

5,8 4,4 –1,4 дебиторская задолженность 255,61 56,79 –198,82 дебиторская задолженность, в днях 1,4 6,3 +4,9

Таблица 2.8. «Сводная таблица за 1997 – 1998гг.»[26]

Показатель

Значение показателя

Изменение

Базисный год

Отчетный год

Оборачиваемость, в разах:

активов (капиталоотдача)

МПЗ[27], в днях

4,4 5,9 +1,5 дебиторская задолженность 56,79 49,34 –7,45 дебиторская задолженность, в днях 6,3 7,3 +1

Таблица 2.9. «Сводная таблица за 1996 – 1998гг.»[28]

Показатель

Значение показателя

Изменение

Базисный год

Отчетный год

Оборачиваемость, в разах:

активов (капиталоотдача)

МПЗ[29], в днях

5,8 5,9 +0,1 дебиторская задолженность 255,61 49,34 –206,27 дебиторская задолженность, в днях 1,4 7,3 +5,9

/>
Гистограмма 2.1. «Оборачиваемость активов за1996 – 1998 гг.»

Выводы по разделу«Показатели оборачиваемости»

Поданным таблиц 2.7 – 2.9 можно наблюдать наиболее высокие показатели оборачиваемостив основном в 1997 г. Так, например, в этом году были максимальные за отчетныйпериод показатели оборачиваемости собственного и инвестированного капиталов[30](50,815 против 31,249 в 1996 г. и 38,303 в 1998 г.), средств производства(41,443 в отличие от 27,205 в 1996 г. и 37,663 в 1998 г.), основных средств(41,469; 28,411 – 1996 г. и 39,287 – 1998 г.), а также оборачиваемости материально-производственныхзапасов (81,1584; 62,3271 и 61,0899 соответственно). Что свидетельствует оболее эффективном функционировании предприятия в 1997 г.

еще рефераты

Еще работы по экономико-математическому моделированию

Реферат по экономико-математическому моделированию

Анализ рядов распределения

1 Сентября 2013

Реферат по экономико-математическому моделированию

Анализ экономических задач оптимизации

1 Сентября 2013

Реферат по экономико-математическому моделированию

Анализ эмпирического распределения

1 Сентября 2013

Реферат по экономико-математическому моделированию

Аналіз обсягу інвестицій в основний капітал за регіонами у 2005р.

1 Сентября 2013