Реферат: Анализ финансово-хозяйственной деятельности
ФЕДЕРАЛЬНОЕАГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
ФИЛИАЛГОСУДАРСТВЕННОГО ОБРАЗОВАТЕЛЬНОГО УЧЕЖДЕНИЯ
ВЫСШЕГОПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«КУЗБАССКИЙГОСУДАРСТЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ
УНИВЕРСИТЕТ »
в г.ТАШТАГОЛЕ
Кафедрафинансов и кредита
КОНТРОЛЬНАЯРАБОТА
Вариант №10
подисциплине: «Анализ финансовой отчетности»
Выполнил: студент группы ФКт — 55 Конурина Наталья Владимировна№ 505189
Проверил: Т.А. Круковская
Таштагол 20081. Поданным формы №1 «Бухгалтерский баланс» оценить изменение величины и структурыимущества предприятия «Б» за год.
1.1. Оценкасостава и структуры имущества предприятия
Анализ финансового состояния предприятиянеразрывно связан с его производственной и хозяйственной деятельностью иявляется важным средством существования систематического контроля надэффективностью использования средств.
Финансовое состояние предприятияхарактеризует рациональность и эффективность привлечения финансовых ресурсов иих размещения в хозяйственных средствах предприятия. Наиболее важнойхарактеристикой финансового состояния предприятия является его устойчивость илинеустойчивость по отношению к внешнему воздействию. Категория устойчивостипредприятия отражает такое состояние финансовых ресурсов, при которомпредприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путемэффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства иреализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.
Всю совокупность факторов,определяющих финансовое состояние предприятия, можно разделить на две группы:
1.Внешние — это факторы, отражающиесостояние внешней среды, в которой предприятие осуществляет хозяйственнуюдеятельность. Включает денежно-кредитную и налоговую политику государства,состояние рынка, состояние взаиморасчетов в экономике, степень государственногорегулирования экономики, состояние экономики регионов, отрасли, развитиенаучно-технического прогресса.
2.Внутренние — это факторы,отражающие состояние экономики предприятия. Включают качество иконкурентоспособность продукции, эффективность использования производственныхресурсов, инновационную политику, политику распределения доходов и формированиязапасов и затрат, собственное платежное поведение предприятия.
Важнейшим источником информации офинансовом положении предприятия на отчетную дату является форма №2«Бухгалтерский баланс». Он позволяет определить состав структуру имуществапредприятия, ликвидность и оборачиваемость оборотных средств, наличиесобственного капитала и обязательств, состояние и динамику дебиторской икредиторской задолженности.
В процессе анализа показателейбухгалтерского баланса применяют следующие методы:
— горизонтальный анализ – заключаетсяв сопоставлении значений показателей бухгалтерского баланса в динамике иотражает изменение стоимости имущества и источников его формирования;
— вертикальный анализ – заключается вопределении структурных показателей актива и пассива бухгалтерского баланса иего разделов, выявлении вклада каждой составляющей в общее изменение;
— трендовый анализ – заключается вопределении динамики показателей отчетности за ряд лет и закономерностей ихизменения путем построения тренда;
— метод финансовых коэффициентов –заключается в определении соотношений отдельных статей активов и пассивов ввиде относительных показателей.
Анализ динамики и структуры активов предприятия позволяетоценить динамику стоимости имущества, соотношение оборотных и внеоборотныхактивов. Уменьшение в абсолютном выражении валюты баланса свидетельствует осокращении организацией хозяйственного оборота, что могло повлечь её неплатёжеспособность.Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует тщательногоанализа его причин:
· Сокращениеплатёжеспособного спроса на товары, продукцию, работы услуги даннойорганизации.
· Ограничениедоступа на рынки необходимого сырья, материалов, полуфабрикатов.
· Постепенноевключение в активный хозяйственный оборот филиалов (дочерних компаний) за счётосновной организации.
Анализируя увеличение валюты баланса за 2004- 2006 годынеобходимо учитывать влияние переоценки основных фондов, когда увеличение ихстоимости не связано развитием производственной деятельности. Наиболее сложноучесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделатьвывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только удорожанияготовой продукции только под воздействием инфляции сырья, материалов, либопоказывает и на расширение финансово-хозяйственной деятельности. Исследованиеизменения структуры активов организации позволяет получить информацию.
Так например, увеличение доли оборотных средств в имуществепредприятия может свидетельствовать :
— О формировании более мобильной структуры активов,способствующей ускорению оборачиваемости средств организации.
— Об отвлечении части текущих активов на кредитованиепотребителей готовой продукции, товаров, работ, услуг организации, дочерних организацийи прочих дебиторов, что свидетельствует о фактической иммобилизации этой частиоборотных средств из производственного процесса.
— О сворачивании производственной базы.
-Об искажении реальной оценки основных фондов вследствиесуществующего порядка их бухгалтерского учёта.
При анализе активов предприятия следует обратить внимание натенденции изменения такого элемента, как незавершённое строительство, посколькуэта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно приопределённых условиях увеличение её доли может негативно сказаться нарезультативности финансово-хозяйственной деятельности.
Наличие долгосрочных финансовых вложений указывает наинвестиционную направленность организации. Учитывая, что удельный вес основныхсредств может изменяться вследствие воздействия внешних факторов, например порядоких учёта, при котором происходит запаздывающая коррекция стоимости основныхфондов в условиях инфляции, в то время как цены на сырьё, материалы, готовуюпродукцию могут расти достаточно высокими темпами, необходимо обратить вниманиена изменение абсолютных показателей за 2004 — 2006 годы. Наличие в составеактивов организации НМА косвенно характеризуют избранную организацией стратегиюкак инновационную, так как она вкладывает деньги в интеллектуальнуюсобственность. Рост (абсолютный и относительный) оборотных активов можетсвидетельствовать не только о расширении производства или действии инфляции, нои о замедлении их оборота. Это объективно вызывает потребность в увеличении ихмассы. Увеличение удельного веса производственных запасов может свидетельствоватьо:
· Наращиваниипроизводственного потенциала организации.
· Стремлении засчёт вложений в производственные запасы защитить денежные активы организации отобесценения под воздействием инфляции.
· Нерациональностивыбранной хозяйственной стратегии вследствие, которой значительная частьтекущих активов иммобилизована в запасах, чья ликвидность может быть невысокой.
Структура оборотных активов считается рациональной, еслизапасы составляют 50% к общей величине оборотных активов, дебиторская задолженность– 30-40%, денежные средства – 10-20%. [24]
Анализ динамики состава и структуры имущества предприятияприведён в таблице 1.
Таблица 1 – Состав и структура имущества предприятия «Б», тыс.руб.
Показатели На начало года На конец года Абсолютное отклонение +; - Темп роста, % 1 2 3 4 5 Стоимость имущества в т.ч. 350000 411200 61200 117 Внеоборотные активы 95300 71300 -24000 75 В % к имуществу 27 17 -10 - из них: Нематериальные активы 8000 9000 1000 113 В % к внеоборотным активам 8 13 5 - Основные средства 77100 52100 -25000 68 1 2 3 4 5 В % к внеоборотным активам 81 73 -8 -Незавершенное строитель
ство
- 4400 4400 - В % к внеоборотным активам - 6 6 - Долгосрочные финансовые вложения 8000 4000 -4000 50 В % к внеоборотным активам 8 6 -2 - Отложенные налоговые активы 2200 1800 -400 82 В % к внеоборотным активам 3 2 -1 - Оборотные активы 254700 339900 85200 133 В % к имуществу 73 83 10 - из них: Запасы 50500 44400 -6100 88 В % к оборотным активам 20 13 -7 - Долгосрочная дебиторская задолженность 13000 19000 6000 146 В % к оборотным активам 5 6 1 -Краткосрочная дебито
рская задолженность
104000 114000 10000 110 В % к оборотным активам 41 34 -7 - Денежные средства 42000 139000 97000 3,3р В % к оборотным активам 16 41 25 -Краткосрочные финансо
вые вложения
41000 20000 -21000 49 В % к оборотным активам 16 5 -11 - Прочие оборотные активы 4200 3500 -700 83 В % к оборотным активам 2 1 -1 - Просроченная дебиторская задолженность 38000 29000 -9000 76 В % к дебиторской задолженности 37 25 -12 -Как следует из данных таблицы 1 в целом за анализируемыйпериод стоимость имущества предприятия увеличилась на 61200 тысяч рублей или на17%. Увеличение стоимости имущества в конце отчетного периода обусловленоснижением внеоборотных активов на 24000тысячи рублей или на 25%, при этом ихудельный вес в стоимости имущества снизился на 10% и увеличением оборотныхактивов на 85200 тысяч рублей или на 33% при этом их удельный вес увеличился на10%. Снижение внеоборотных активов обусловлено увеличением нематериальныхактивов на 1000тысяч рублей или на 13%, при этом удельный вес нематериальныхактивов в общей стоимости внеоборотных активов увеличился на 5%, снижениемосновных средств на 25000тысяч рублей или на 32%, при этом их удельный вес вобщей стоимости внеоборотных активов снизился на 8%, снижением долгосрочныхфинансовых вложений на 4000 тысячи рублей или на 50%, при этом их удельный весв общей стоимости внеоборотных активов снизился на 2%, снижением отложенныхналоговых активов на 400 тысяч рублей или на 18%, при этом их удельный весснизился на 1%. Увеличение оборотных активов обусловлено снижениемматериально-производственных запасов на 6100 тысяч рублей или на 12%, при этомих удельный вес в общей стоимости оборотных активов снизился на 7%,долгосрочная дебиторская задолженность увеличилась на 6000тысяч рублей или на46%, при этом ее удельный вес в общей стоимости внеоборотных активов увеличилсяна 1%, что является отрицательным моментом на предприятии. Краткосрочнаядебиторская задолженность увеличилась на 10000тысяч рублей или на 10%, при этомее удельный вес в общей стоимости оборотных активов снизился на 7%. Практически25% от суммы общей дебиторской задолженности составляет просроченнаякраткосрочная задолженность, которая будет полностью погашена в ближайшеевремя. Краткосрочные финансовые вложения снизились на 21000тысячу рублей или на51%, при этом удельный вес краткосрочных финансовых вложений в общей стоимостиоборотных активов снизился на 11%. Денежные средства предприятия увеличились на97000тысяч рублей или в 3,3раза, при этом их удельный вес увеличился на 25%.Прочие оборотные активы снизились на 700тысяч рублей или на 17%, при этом ихудельный вес в общем объеме стоимости оборотных активов снизился на 1%.
1.2 Оценкасостава и структуры источников формирования имущества
Анализ источников имущества предприятия начинается сисследования структуры пассива, что позволяет установить одну из возможныхпричин финансовой неустойчивости (устойчивости). Так, например, увеличение долисобственных средств за счёт любого из источников способствует повышениюфинансовой независимости организации. При этом наличие нераспределённой прибылиможет рассматриваться как источник пополнения оборотных средств и сниженияуровня краткосрочной кредиторской задолженности.
Важнейшей характеристикой источниковформирования имущества и финансового состояния служит показатель собственныхоборотных средств. Собственные оборотные средства определяют достаточностьсобственных источников для обеспечения потребности предприятия во внеоборотныхактивах и производственных запасах. Другими словами, количественным выражениемсобственных оборотных средств (СОС) является превышение собственного капиталапредприятия над величиной внеоборотных активов.
В случае недостатка собственного капитала, то есть отрицательногозначения собственных оборотных средств, все оборотные активы покрываютсяобязательствами предприятия. Кроме того, часть внеоборотных активов, количественноравная недостатку собственных оборотных средств, так же формируется за счёткраткосрочных заёмных источников. Это свидетельствует о неустойчивом финансовомсостоянии и неплатёжеспобности предприятия.
В таком случае осуществляется расчётсобственных оборотных средств по уточнённому варианту, которые отражаютдостаточность источников, привлекаемых на долгосрочной основе:
Отрицательное значение данного показателя свидетельствует онедостатке собственных и долгосрочных источников даже для покрытия внеоборотныхактивов.
В то же время даже при наличиисобственных оборотных средств финансовое состояние не может считаться абсолютноустойчивым, если доля собственных оборотных средств в собственном капитале ниже10%.
Для анализа состава и структурыисточников финансовых ресурсов составим таблицу 2
Таблица 2 – Анализ динамики состава и структуры источниковфинансовых ресурсов, тыс.руб.
Показатели на начало года на конец года абсолютное отклонение +; - Темп роста, % 1 2 3 4 5 Стоимость имущества всего, в т.ч. 350000 411200 61200 117 Собственный капитал в т.ч 113000 128900 15900 114 В % к имуществу 32 31 -1 - Уставный капитал 27000 31000 4000 115 В % к собственному капиталу 24 24 - - Добавочный капитал 55000 55000 - 100 В % к собственному капиталу 49 43 -6 - Резервный капитал 16000 19000 3000 119 В % к собственному капиталу 14 15 1 - Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 16000 25000 9000 156 В % к собственному капиталу 13 18 5 - Собственные оборотные активы 17700 57600 39900 3,3 р 1 2 3 4 5 В к собственному капиталу 16 45 29 - Заемный капитал 237000 282300 45300 119 В % к имуществу 68 69 1 - Долгосрочные обязательства 14700 14400 -300 В % к заемному капиталу 6 5 -1 - Краткосрочные займы и кредиты 19000 23000 4000 121 В % к заемному капиталу 8 8 - - Кредиторская задолженность 171000 205900 34900 120 В % к заемному капиталу 72 73 1 - Прочие краткосрочные обязательства 32300 39000 6700 121 В % к заемному капиталу 14 14 - - Просроченная кредиторская задолженность 57000 45000 -12000 79 В % к кредиторской задолженности 33 22 -11 -Как следует из данных таблицы .2 заанализируемый период стоимость имущества предприятия увеличилось на 61200 тысячрублей или на 17%, Увеличение стоимости имущества обусловлено увеличениемсобственных средств на 15900 тысяч рублей или на 14%, Врезультате доля собственных источников увеличилась на 39900 тысяч рублей или в3,3 раза и составляет 45%, то есть 45% имущества предприятия сформировано засчёт собственных средств, что позволяет сделать вывод о финансовой зависимостипредприятия. Наличие собственных оборотных средств свидетельствует овозможности увеличить финансовую устойчивость в будущем. Таким образомсобственного капитала предприятия достаточно для осуществления нормальнойфинансово-хозяйственной деятельности. В составе заёмного капитала 6% составляютдолгосрочные обязательства, 8% краткосрочные кредиты и займы и 73% от суммызаемного капитала составляет кредиторская задолженность. Отрицательным моментомна предприятии является просроченная кредиторская задолженность, что увеличиваеттяжесть обязательств предприятия Таким образом, анализ источников формированияимущества свидетельствует о финансовой зависимости предприятия и повышениифинансовой устойчивости в будущем
1.3 Анализ финансовой устойчивости по абсолютным иотносительным показателям
В условиях рынка, когдахозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счётсамофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов – засчёт заёмных средств, весьма важное значение приобретает характеристикафинансовой независимости предприятия от внешних заёмных источников и егоустойчивости к внешним факторам.
Предприятие считаетсяфинансово независимым и устойчивым, если собственных средств больше чем заёмныхи достаточная величина собственных средств вложена в оборотные активы. То естьсущностью финансовой устойчивости является обеспеченность запасов собственнымиисточниками финансирования.
Финансовая устойчивостьоценивается по соотношению собственных и заёмных средств в активах предприятия,по темпам накопления собственных средств в результате финансово-хозяйственнойдеятельности, по соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательствпредприятия, по достаточности обеспечения материальных оборотных средствсобственными источниками.
Существует два методаоценки финансовой устойчивости, дополняющие друг друга. Наиболеераспространённым является метод финансовых коэффициентов, который заключается вопределении соотношения отдельных статей активов и пассивов и сравненииполученных значений с нормативными. Для предприятий, имеющих удовлетворительнуюструктуру баланса рассчитывают следующие показатели:
· Коэффициентнезависимости – показывает, какая часть имущества предприятия сформирована засчёт собственных источников. стр.490/стр.300. нормативное значение ≥0,5.
· Коэффициентсоотношения собственного и заёмного капитала- показывает, сколько заёмныхисточников привлекало предприятие на рубль собственного капитала стр.590+690/стр.490 нормативное значение ≤ 1.
· Коэффициентдолгосрочного привлечения средств – показывает, долю источников, привлекаемыхна долгосрочной основе в общей величине источников стр. 490+590/стр.700 нормативноезначение -
· Коэффициентманевренности собственного капитала – показывает, долю собственного капитала,вложенного в оборотные активы стр.490-190/490 нормативное значение ≤0,1-0,5.
· Коэффициентобеспеченности собственными оборотными средствами – показывает долю оборотныхактивов, обеспеченных собственными оборотными средствами стр.490-190/290нормативное значение ≥0,1.
· Коэффициентреальной стоимости основных средств – показывает долю основных средств встоимости имущества предприятия стр.120/300 нормативное значение ≥0,5.
· Коэффициентреальной стоимости средств производства — показывает долю основных иматериально-оборотных средств в стоимости имущества предприятия стр.120+210/300нормативное значение →0,5.
При отсутствиисобственных оборотных средств вместо коэффициентов маневренности и обеспеченностирассчитываются коэффициенты финансовой устойчивости неплатёжеспособныхпредприятий:
· Коэффициентпокрытия убытков собственным капиталом — показывает, какая часть собственногокапитала отвлечена на покрытие убытков предприятия стр.470 /стр.490+470.
· Коэффициентиммобилизации заёмного капитала – показывает, какая часть заёмного капиталавложена во внеоборотные активы стр. 190-490/590+690.
· Коэффициентсрочности заёмных средств – показывает долю долгосрочных обязательств в общейвеличине заёмных источников стр.590/стр. 590+690.
· Коэффициентзаимствования при формировании оборотных активов – показывает, какая частьвнеоборотных активов сформирована за счёт заёмных источников стр.190-490/190.
· Коэффициентдолгосрочного финансирования внеоборотных активов – показывает, какая частьвнеоборотных активов сформирована за счёт долгосрочных обязательств.
Динамика данныхпоказателей позволяет оценить возможность улучшения финансового состояния иливероятность банкротства предприятия. В случае роста показателей и приближенииих значений к 1 можно утверждать о высокой вероятности банкротства.
Для анализа финансовойустойчивости по относительным показателям составляем таблицу 3
Показатели норматив на начало года на конец года отклонение фактическое от норматива 1 2 3 4 5 6 К-т независимости ≥0,5 0,32 0,31 -0,01 -0,19 К-т соотношения собственного и заемного капитала ≥1 2,1 2,2 0,1 1,2 К-т долгосрочного привлечения средств - 0,36 0,35 -0,01 - К-т маневренности ≥0,1-0,5 0,16 0,45 0,29 0,05 1 2 3 4 5 6 К-т обеспеченности собственными оборотными средствами ≥0,1 0,07 0,2 0,13 0,1 К-т реальной стоимости основных средств ≥0,5 0,27 0,17 -0,10 -0,33 /> /> /> /> /> /> /> />Данные таблицы 3свидетельствуют о финансовой неустойчивости предприятия. Так коэффициентнезависимости в целом за анализируемый период снизился на 1%, что на 19% ниженормативного показателя, то есть только 31% имущества сформировано за счётсобственных средств при нормативе 50%. Значения собственного и заёмногокапитала свидетельствует о том, что предприятие на рубль собственных средствпривлекает 2,2 рублей заемных, в целом за анализируемый период этот показательувеличился на 10%, что в 1,2 раза выше нормативного показателя. Коэффициентманевренности показывает, что 45% собственных средств предприятия вложено воборотные активы при нормативе от 10до 50%. Значение коэффициента маневренностив целом за анализируемый период увеличилось на 29%. В результате 20% оборотныхактивов сформировано за счёт собственных средств, что на 13% выше уровняпрошлого года. Такая динамика означает улучшение финансового состоянияпредприятия. Показатели реальной стоимости основных средств не превышаютнормативные значения и свидетельствуют о неэффективном использовании средствпроизводства.
Второй метод абсолютныхпоказателей заключается в определении типа финансовой устойчивости на основевыявления излишка или недостатка источников средств для формирования запасов изатрат и расчёта группы показателей:
· Наличиесобственных оборотных средств.
СОС = СИ – ВА (III раздел пассива – I раздел актива). (1)
Наличие собственных идолгосрочных заёмных источников
СД = СОС +ДП (III+V разделы пассивабаланса). (2)
Общая величина основныхисточников формирования
ОИ = СД +КЗС (3)
На основании этоговыделяют 3 показателя обеспеченности запасов источниками формирования:
· Излишек(+)или недостаток (-) собственных оборотных средств
Δ СОС =СОС –Запасы. (4)
· Излишек(+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формированиязапасов.
Δ СД= СД – Запасы. (5)
· Излишек(+) или недостаток(-) общей величины основных источников формирования.
ΔОИ = ОИ – Запасы. (6)
На основании всех этихпоказателей определяется трёхкомпонентный показатель финансовой устойчивости S, характеризующий типфинансовой устойчивости. Выделяют 4 типа финансовых ситуаций:
· Абсолютнаяустойчивость. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собойкрайний тип финансовой устойчивости, то есть S = (1,1,1).
· Нормальнаяустойчивость финансового состояния, гарантирующее платёжеспособность, то есть S= (0,1,1).
· Неустойчивоефинансовое состояние, сопряжённое с нарушением платёжеспособности, но прикотором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счётпополнения источников собственных средств, за счёт сокращения дебиторской задолженности,ускорения оборачиваемости запасов S =(0,0,1).
Кризисное финансовоесостояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в даннойситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторскаязадолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности, то есть S = (0.0.0)
Для анализа финансовойустойчивости по абсолютным показателям составляем таблицу 4
Показатели на начало года на конец года Общая величина запасов (ЗП) 50500 44400 Наличие собственных оборотных средств (СОС) (стр. 490-190) 17700 57600 Функционирующий капитал (КФ) (стр.490+590 -190) 32100 72000 Общая величина источников (ВИ) (стр.490+590+610-190) 51400 95000 Излишек(+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (СОС-ЗП) -32800 13200Излишек(+) или недоста
ток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов
(КФ-ЗП)
-18400 27600 Излишек(+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов (ВИ 900 50600 Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости 0,0,1 1,1,1Анализируя данные таблицы4 можно сделать вывод, что на начало анализируемого периода имеет местонедостаток собственных и долгосрочных источников для покрытия запасов. В целомза анализируемый период недостаток источников формирования запасов снизился на46000тысяч рублей, Дополнительная потребность в оборотных активах полностью покрываетсякраткосрочными кредитами и займами. Финансовое состояние предприятия можноохарактеризовать как удовлетворительное
1.4 Анализ платежеспособностипредприятия
Платёжеспособность предприятия –важнейшая характеристика финансового состояния предприятия, отражающая егоспособность своевременно и в полном объёме оплачивать краткосрочныеобязательства. Оценка платёжеспособности производится по данным баланса наоснове ликвидности оборотных активов. Ликвидность оборотных активовхарактеризуется временем, необходимым для превращения в денежные средства. Постепени ликвидности оборотные активы подразделяются на 3 группы:
· Наименееликвидные активы (запасы).
· Оборотные активысредней степени ликвидности (краткосрочная дебиторская задолженность).
· Наиболееликвидные активы (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Показатели ликвидности:
· Коэффициентабсолютной ликвидности – показывает, какую часть краткосрочных обязательствпредприятие может погасить немедленно после отчётной даты с помощью наиболееликвидных активов стр.250+260/610+620+630+660 нормативное значение ≥0,2.
· Коэффициенткритической ликвидности – показывает, какую часть краткосрочных обязательствпредприятие может оплатить при условии своевременного погашения дебиторскойзадолженности стр.240+250+260/610+620+630+660 нормативное значение ≥0,8.
· Коэффициенттекущей ликвидности- показывает, сколько ликвидных активов приходится на 1 рублькраткосрочных обязательств стр.290-220-230/610+620+630+660 нормативное значение≥1 ≥2
Полученные значения показателей также сравниваются снормативами, формулируются выводы и даётся общая оценка платёжеспособностипредприятия. Платёжеспособность предприятия считается необеспеченной, если коэффициенттекущей ликвидности меньше 1. Если, коэффициент ликвидности имеет значение близкоек 1, а коэффициенты абсолютной и критической ликвидности не достигают значенийтеоретически допустимого уровня, то платёжеспособность считаетсяслабообеспеченной. Если, все коэффициенты имеют значения выше теоретическидопустимого уровня, предприятие считается платёжеспособным. Расчёт показателейплатёжеспособности приведён в таблице 5
Таблица 5 – Оценка платежеспособности (ликвидности)предприятия
Показатели норматив на начало года на конец года отклонение фактическое от норматива 1 2 3 4 5 6 К-т абсолютной ликвидности ≥0,2 0,40 0,64 0,24 К-т быстрой ликвидности ≥0,8 0,91 1,1 0,19 К-т текущей ликвидности ≥1и 2 1,15 1,27 0,12Как видно из таблицы 5. предприятиеплатёжеспособно. На каждый рубль краткосрочных обязательств приходится 1,27рублей ликвидных активов, что на 12% выше уровня прошлого года и лишь 64%обязательств предприятие сможет оплатить немедленно после отчётной даты, что на24% выше уровня прошлого года. С помощью краткосрочной дебиторской задолженностипредприятие сможет оплатить 100% обязательств, что на 19% выше уровня прошлогогода.
В соответствии сметодическими рекомендациями Федеральной службы по финансовому оздоровлениюпредприятия в процессе анализа платёжеспособности оценивают возможностьвосстановления (утраты) платёжеспособности. В соответствии с данной методикойструктура баланса признаётся удовлетворительной, а предприятиеплатёжеспособным, если соблюдаются 2 условия: коэффициент текущей ликвидности>2, а коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами больше0,1. Тогда оценивается риск утраты платёжеспособности в ближайшие 3 месяца. Вслучае, если хотя бы одно условие не выполняется структура баланса признаётсянеудовлетворительной, а платёжеспособность не соответствует требованиям ФСФО.Тогда оценивается возможность восстановления платёжеспособности в течениеближайших 6 месяцев.
Расчёт коэффициентавосстановления (утраты) платёжеспособности определяется по формуле:
Кв(у) = Ктк +t /Т(Ктк –Ктн): 2
Где, Ктк, Ктн – значениекоэффициента текущей ликвидности, Т- длительность анализируемого периода, t- длительностьпрогнозируемого периода. Если коэффициент восстановления платежеспособностибольше 1, то у предприятия есть реальная возможность восстановитьплатёжеспособность. Если, коэффициент утраты платежеспособности больше 1, упредприятия нет риска утратить платёжеспособность. Так как на анализируемом предприятиизначение коэффициента текущей ликвидности меньше двух и предприятие являетсяплатёжеспособным, рассчитывается коэффициент возможности восстановленияплатёжеспособности.
Кв = 1,27+6/12(1,27-1,15)=1,33, таким образом,анализируемое предприятие платёжеспособно и в ближайшие 6 месяцев имеетвозможность восстановить платёжеспособность.
Оценка степени близости предприятия к банкротствупроизводится с помощью факторных моделей Альтмана, Таффлера, и других,разработанная с помощью многомерного дискриминантного анализа. Рассчитаемстепень близости предприятия к банкротству по модели Альтмана:
Z = 0,717х1 +0,847х2+3,107х3+0,42х4+0,995х5, где
Х1 =собственный капитал/ сумму активов;
Х2 = нераспределённаяприбыль/сумму активов;
Х3 = прибыль доналогообложения/сумму активов
Х4 = собственныйкапитал/заёмный капитал;
Х5 = выручкаот продажи/ сумму активов.
Константа сравнения =1,23. Если значение Z< 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства,
Еслизначение Z.>1,23,то это признак низкой вероятности банкротства.
На анализируемомпредприятии Z =0,272+0,063+0,150+0,192+0,361= 1,038 таким образом, степень вероятности банкротства в ближайшее время очень высокая. Однако методика Альтмана хоть и адаптирована к российским условиям, но всё жеявляется недостаточно адекватной, поэтому вероятность банкротства оцениваетсяпо всем показателям финансового состояния.
1.5 Анализ ликвидностибухгалтерского баланса
Потребность в анализе ликвидностибаланса возникает в условиях рынка в связи с усилением финансовых ограничений инеобходимостью оценки кредитоспособности предприятия. Ликвидность балансаопределяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срокпревращения которых в денежную форму соответствует сроку погашенияобязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств поактиву, сгруппированных по степени их ликвидности, и расположенными в порядкеих убывания, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам ихпогашения и расположенными в порядке возрастания сроков. Показатели ликвидностихарактеризуют способность предприятия выполнять свои обязательства, используясвои активы.
Таблица 6 — Группировка активов и пассивовАктив
(группировка по степени ликвидности)
Пассив
(группировка по степени срочности)
А1 – наиболее ликвидные активы
(денежные средства и КФВ)
>
П1 Наиболее срочные обязательства(кредиторская задолженность)А2 Быстрореализуемые активы
(краткосрочная дебиторская задолженность)
>П2 Краткосрочные пассивы
(краткосрочные заёмные средства и прочие краткосрочные пассивы)
А3 Медленнореализуемые активы
(запасы, НДС, прочие оборотные активы)
>П3 долгосрочные пассивы
(долгосрочные заёмные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов)
А4 труднореализуемые активы
(внеоборотные активы)
<П4 Постоянные пассивы
(капитал и резервы)
Сопоставляя наиболее ликвидные и быстрореализуемые активы снаиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами можно выявитьтекущую ликвидность, а медленнореализуемые активы с долгосрочными пассивами –перспективную ликвидность
Неудовлетворительная структурабаланса приводит к утрате платёжеспособности, и как следствие ведёт кбанкротству.
Дела о банкротстве рассматриваютсяарбитражным судом. Для возбуждения дела о несостоятельности (банкротстве)принимаются во внимание требования к должнику, если такие требования признаныдолжником не ранее чем за один месяц до даты подачи заявления о банкротстве илиподтверждены вступившим в законную силу решением суда или иным исполнительнымдокументом, а также задолженность по обязательным платежам.
Для анализа ликвидностибухгалтерского баланса составляется таблица 5.5
Таблица 5.5 -Анализликвидности бухгалтерского балансаАктивы на начало года на конец года Пассивы на начало года на конец годаПлатежные излиш
ки (недостатки
на начало года на конец года 1 2 3 4 5 6 7 8 А1 83000 159000 П1 171000 205900 -88000 -46900 А2 104000 114000 П2 23400 28300 80600 85700 А3 67700 66900 П3 42600 48100 25100 18800 А4 95300 71300 П4 113000 128900 -17700 -57600Как следует из данных таблицы 5 баланс предприятия заанализируемый период не является абсолютно ликвидным. Имеет место недостатокнаиболее ликвидных активов, причём его величина снижается.В целом заанализируемый период недостаток наиболее ликвидных активов снизился на 46900тысячрублей, что на 88000 тысяч рублей ниже уровня прошлого года и Имеет местоизлишек быстрореализуемых активов, однако его величина превышает лишь третьючасть недостатка денежных средств, что подтверждает вывод о текущейплатёжеспособности предприятия также имеет место превышения постоянных пассивовнад труднореализуемыми активами, то есть в перспективе платёжеспособностьпредприятия повысится.
Таким образом, по данным нашегопредприятия баланс не является абсолютно ликвидным, так как не выполнено одноусловие при котором баланс считается абсолютно ликвидным А4<П1 — выполнено; А2>П2-выполнено; А3>П3- выполнено; А4>П4- не выполнено.
2. По данным формы № 1 «Бухгалтерскийбаланс» и формы № 2 «Отчет о прибылях и убытках» проанализировать изменениепоказателей деловой активности предприятия «Б» за два года.
Для расчета средней величиныматериальных оборотных средств предыдущего года данные отчетного года уменьшитьна 2%, для расчета средней величины дебиторской задолженности данные отчетногогода увеличить на 5%, для расчета средней величины всех оборотных средствданные отчетного года увеличить на 3%.
Стабильность финансового положенияпредприятия в условиях рыночной экономики обусловливается в немалой степени егоделовой активностью. Деловая активность проявляется прежде всего в динамичностиразвития предприятия, достижения ею поставленных целей, что отражают абсолютныеи относительные показатели. Главными качественными и количественными критериямиделовой активности предприятия являются: широта рынков сбыта продукции, включаяналичие поставок сырья на экспорт, репутация предприятия, степень выполненияплана по основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданныхтемпов роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала),устойчивость экономического роста. Хозяйственная деятельность предприятия можетбыть охарактеризована различными показателями, основными из которых являютсяобъём реализации продукции, работ, услуг, прибыль, величина активов предприятия(авансированного капитала). Важнейшей количественной характеристикой деловой активностиявляются показатели оборачиваемости. Финансовое положение предприятия, егоплатёжеспособность зависят от того насколько быстро средства, вложенные вактивы, превращаются в реальные деньги. Оборачиваемость зависит от внешних ивнутренних факторов. К внешним факторам относят: отраслевую принадлежность,сферу и масштабы деятельности, инфляцию, характер хозяйственных связей спартнёрами. К внутренним факторам относят: эффективность стратегии управленияактивами, ценовая политика предприятия, методика оценки товарно-материальныхценностей и запасов. Показатели деловой активности делятся на 2 группы: общие показателиоборачиваемости активов и показатели управления активами.
К первой группе относят:
· Ресурсоотдача –отражает скорость оборота всего капитала предприятия. Определяется отношениемвыручки от продажи к средней стоимости имущества предприятия.
· Коэффициентоборачиваемости мобильных средств – показывает скорость оборота всех оборотныхсредств предприятия. Определяется отношением выручки от продажи к среднемуостатку оборотных активов.
· Оборачиваемостьосновных средств — показывает эффективность использования основных средств.Определяется отношением выручки от продажи к среднегодовой стоимости основныхсредств.
Ко второй группе относят:
· Коэффициентоборачиваемости собственного капитала — показывает эффективность использованиясобственных средств предприятия. Определяется отношением выручки к собственномукапиталу.
· Коэффициентоборачиваемости материальных средств — показывает скорость оборота запасов изатрат.
· Коэффициентоборачиваемости дебиторской задолженности — показывает расширение или снижениекоммерческого кредита, предоставляемого предприятием.
· Коэффициентоборачиваемости кредиторской задолженности – показывает расширение или снижениекоммерческого кредита, предоставляемому предприятию.
Расчёт показателейделовой активности приведён в таблице 8показатели прошлый год отчетный год
отклонение
+; -
1 2 3 4 1. Выручка от продажи продукции, работ, услуг, тыс.руб. 108500 123400 14900 2. Среднегодовая стоимость имущества, тыс.руб. 355250 380600 25350 3. Среднегодовая стоимость основных средств, тыс.руб. 105662 94600 -11062 4. Средний остаток оборотных средств, тыс.руб. 258521 297300 38779 5. Дебиторская задолженность, тыс.руб. 119600 125000 5400 6.Кредиторская задолженность, тыс.руб. 102600 188450 85850 7. Запасы, тыс.руб. 12488 17300 4812 8.Ресурсоотдача коп/руб. 0,31 0,32 0,01 9. Оборачиваемость основных фондов руб./руб. 1,03 1,30 0,27 10. Оборачиваемость оборотных средств, коп./руб. 0,42 0,42 -11.Оборачиваемость дебиторской задолжен
ности, дн.
397 365 -32 12. Оборачиваемость дебиторской задолженности, об. 0,91 0,99 0,08 13. Оборачиваемость кредиторской задолженности, дн. 340 549 209 14. Оборачиваемость кредиторской задолженности, об. 0,95 0,65 -0,3 15. Оборачиваемость запасов дн. 41 50 9 16. Оборачиваемость запасов, об 8,7 7,1 -1,2Как следует из данных таблицы 8 динамика оборачиваемости заанализируемый период неоднозначна. Отдача от вложенных в предприятие средств составляет0,32 копейки на рубль, что на 0,01 копейки выше уровня прошлого года.Превышение кредиторской задолженности над дебиторской говорит о снижениипоказателей деловой активности. Оборачиваемость дебиторской задолженностиснизилась на 32дня, оборачиваемость кредиторской задолженности увеличилась на209 дней,.оборачиваемость основных средств увеличилась на 0,27 копеек,оборачиваемость запасов увеличилась на 9 дней. В целом за анализируемый периодоборачиваемость дебиторской задолженности составляет 0,99 оборотов,кредиторская задолженность 0,65 оборотов, материально-производственные запасы –7,1.
3. По данным формы №3 «Отчет об изменениях капитала»проанализировать изменение собственного капитала предприятия «Б» за два года.
3.1 Анализ структуры собственногокапитала
Собственный капитал – это чистая стоимость имущества,определяемая как разница между стоимостью активов (имущества) организации и егообязательствами.
Собственный капитал может состоять из уставного, добавочногои резервного капитала, нераспределенной прибыли (непокрытого убытка), целевогофинансирования. Собственный капитал отражен в первом разделе пассива баланса.
Уставный капитал представляет собой объединение вкладовсобственников предприятия в его имущество в денежном выражении в размерах,определяемых убедительными документами в целях осуществления хозяйственнойдеятельности.
Уставный капитал относится к наиболее устойчивой частисобственного капитала предприятия. Его величина, как правило, не подвергаетсяизменениям в течение года на предприятиях, не изменивших своей формысобственности.
Формированиеуставного капитала в акционерных обществах закрытого и открытого типаконтролируется на основании учетных записей в журнале – ордере 12. Сальдо посчету 80 «Уставный капитал» должно соответствовать размеру уставного капитала,зафиксированному в учредительных документах организации. Записи по счету 80«Уставный капитал» производятся при формировании уставного капитала, а также вслучаях увеличения и уменьшения капитала лишь после внесения соответствующихизменений в учредительные документы организации. После государственнойрегистрации организации ее уставный капитал в сумме вкладов учредителей(участников), предусмотренных учредительными документами, отражается по кредитусчета 80 «Уставный капитал» в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты сучредителями». Фактическое поступление вкладов учредителей проводится покредиту счета 75 «Расчеты с учредителями» в корреспонденции со счетами по учетуденежных средств и других ценностей. Аналитический учет по счету 80 «Уставныйкапитал» организуется таким образом, чтобы обеспечивать формирование информациипо учредителям организации, стадиям формирования капитала и видам акций.
Возникающее в результате приведенных выше записей дебетовоесальдо по счету 75 «Расчеты с учредителями» на отдельные отчетные даты означаетчислящуюся за акционерами (участниками) задолженность, когда ими еще не внесенаполная сумма произведенной подписки на акции или объявленных в учредительныхдокументах размеров в уставный капитал.
Одна из важных задач финансового контроля (бухгалтерского иаудиторского) – строгое соблюдение принципа стабильности величины уставногокапитала, ее соответствия размеру, зафиксированному в учредительных документахпредприятия. Балансовая статья «Уставный капитал» раздела I пассива баланса должна бытьтождественна зафиксированной в Уставе предприятия сумме.
Резервныйкапитал включает ту часть собственного капитала предприятия, котораяпредназначена для покрытия непредвиденных потерь (убытков), а также для выплатыдоходов инвесторов, когда не хватает прибыли на эти цели. По существу – этостраховой фонд, формируемый в соответствии с законодательством и учредительнымидокументами предприятия. Отчисления в резервный капитал из прибыли отражаютсяпо кредиту счета 82 «Резервный капитал» в корреспонденции со счетом 84«Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)». Использование средстврезервного капитала учитывается по дебету счета 82 «Резервный капитал» в корреспонденциисо счетами: 84 «Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» — в части суммрезервного фонда, направляемых на покрытие убытка организации за отчетный год;66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» или 67 «Расчеты по долгосрочнымкредитам и займам» — в части сумм, направляемых на погашение облигацийакционерного общества. Осуществляя бухгалтерский, аудиторский и налоговыйконтроль за движением средств резервного фонда, необходимо обратить внимание настрогое соблюдение условий формирования этого фонда, а также на правильностьотражения этих операций в учете, бухгалтерской и налоговой отчетности.
Добавочныйкапитал. По кредиту счета 83 «Добавочный капитал» отражаются: прирост стоимостивнеоборотных активов, выявляемый по результатам переоценки их, — вкорреспонденции со счетами учета активов, по которым определился приростстоимости; сумма разницы между продажной и номинальной стоимостью акций,вырученной в процессе формирования уставного капитала акционерного общества(при учреждении общества, при последующем увеличении уставного капитала) засчет продажи акций по цене, превышающей номинальную стоимость, — вкорреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями».
Суммы,отнесенные в кредит счета 83 «Добавочный капитал», как правило, не списываются.Дебетовые записи по нему могут иметь место лишь в случаях: погашения суммснижения стоимости внеоборотных активов, выявившихся по результатам егопереоценки, — в корреспонденции со счетами учета активов, по которымопределилось снижение стоимости; направления средств на увеличение уставногокапитала — в корреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями» либо счетом80 «Уставный капитал»; распределения сумм между учредителями организации — вкорреспонденции со счетом 75 «Расчеты с учредителями». Аналитический учет посчету 83 «Добавочный капитал» организуется таким образом, чтобы обеспечитьформирование информации по источникам образования и направлениям использованиясредств.
В современной российской экономикекапитал предприятия выступает как важнейшая экономическая категория и являетсяодним из сравнительно новых объектов бухгалтерского учета и анализа.
Руководство предприятия должно четкопредставлять, за счет каких источников ресурсов оно будет осуществлять своюдеятельность и в какие сферы деятельности будет вкладывать свой капитал.
В условиях рыночной экономики резкоповышается значимость финансовых ресурсов, с помощью которых осуществляетсяформирование оптимальной структуры и наращивание производственного потенциалапредприятия, а также финансирование текущей хозяйственной деятельности. Оттого, каким капиталом располагает субъект хозяйствования, насколько оптимальнаего структура, насколько целесообразно он транспортируется в основные иоборотные средства, зависит финансовое благосостояние предприятия и результатыего деятельности.
В связи с вышесказанным огромно значение приобретаетправильный и всесторонний учет капитала предприятия, формирующий информацию оботдельных составляющих капитала и их динамике. Данная информация необходимавнутренним и внешним пользователям для целей финансового анализа, принятияделовых и управленческих решений.
Анализ хозяйственной деятельностидолжен начинаться и заканчиваться изучением состояния финансов на предприятии.
Анализ собственного капиталапреследует следующие основные цели:
– выявить основныеисточники формирования собственного капитала и определить последствия ихизменений для финансовой устойчивости предприятия;
– определитьправовые, договорные и финансовые ограничения в распоряжении текущей и нераспределеннойприбыли;
– оценитьприоритетность прав получения дивидендов;
– выявитьприоритетность прав собственников при ликвидации предприятия.
Анализ состава элементов собственного капитала позволяетвыявить его основные функции:
– обеспечение непрерывностидеятельности;
– гарантия защитыкапитала, кредитов и возмещение убытков;
– участие враспределении полученной прибыли;
– участие вуправлении предприятием.
Анализ источников формирования и размещения капитала имееточень большое значение при изучении исходных условий функционированияпредприятия и оценке его финансовой устойчивости. Анализ структуры собственногокапитала приведена в таблице 9.
Таблица 9 – Оценка структуры собственного капитала
Источники образования собственного капитала прошлый год отчетный год отклонение Темп роста, % тыс.руб. % тыс.руб. % тыс.руб. % 1 2 3 4 5 6 7 8 1.Уставный капитал 26000 23 29900 23 3900 - 115 2. Добавочный капитал 55000 49 55000 43 - -6 100 3. Резервный капитал 16000 14 19000 15 3000 1 1194. Нераспреде
ленная рибыль (непокрытый убыток)
16000 14 25000 19 9000 5 156Итого собстве
нный капитал
113000 100 128900 100 15900 - 114Как видно из таблицы 3.3 за анализируемый период произошлизначительные изменения в структуре собственного капитала Если в прошлом году.он состоял на 49% из добавочного капитала на 23% из уставного и на 14% изрезервного капитала и нераспределенной прибыли, то к концу отчетного периода.его состав значительно расширился за счет остатка нераспределенной прибыли.
Размер уставного капитала за анализируемый период увеличилсяна 3900 тысяч рублей или на 15%., однако его удельный вес в составе источниковсобственного капитала остался на уровне прошлого года и составляет 23%. Суммадобавочного капитала также осталась неизменной и равна 55000 тысяч руб. однакоудельный вес добавочного капитала снизился на 6%, за счет образованиядополнительного источника формирования собственного капитала:
– нераспределенная прибыль (непокрытыйубыток) на 9000 тысяч рублей или на 56%.
Этот дополнительный источник значительно повлиял наувеличение собственного капитала предприятия. Его удельный вес в его структуресобственного капитала увеличился на 5%. Резервный капитал увеличился на 3000тысячи рублей или на 19%, при этом его удельный вес увеличился на 1%.
Структура собственного капитала анализируемого предприятия ненесет в себе большого риска для инвесторов, так как предприятие работаетпреимущественно на собственном капитале.
3.2 Оценка состава и движения собственного капитала
Изменение в капитале организации проходят в результатеопераций с собственниками, приобретающими в отчетном периоде акции, в пользукоторых начисляются и выплачиваются дивиденды, а также за счет накоплениянераспределенной прибыли, уценки и дооценки различных видов имущества. В общемвиде эти изменения выражаются в изменениях чистых активов за отчетный периодили физической величины собственного капитала в зависимости от принятойконцепции. Изменения собственного капитала возникают в результате:
— расчетов с собственниками по дивидендам и эмиссии акций;
-прибылей и убытков, не признающихся в отчете о прибылях иубытках;
— накопление нераспределенной прибыли;
— изменений в учетной политики.
Для расчета коэффициентов поступления и выбытия применялисьформулы: />/>
Для того, чтобы проанализировать состояние и движениесобственного капитала предприятия «Б» составляют таблицу 10.