Реферат: Анализ финансового состояния предприятия
ЗАКЛЮЧЕНИЕ ПОАНАЛИЗУ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
СПК«Заря»
Финансовоесостояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия.Оно определяется имеющимся в распоряжении предприятия имуществом и источниками егофинансирования, а также финансовыми результатами деятельности предприятия.
Баланс (Абсолютные значения) Наименование статей баланса004 год,
тыс. руб.
2006 год
тыс. руб.
Прирост,
тыс. руб.
Прирост, % Текущие активы: 23 105,00 76 359,00 62 254,00 307,17 Денежные средства 0,00 1 830,00 1 830,00 0,00 Краткосрочные инвестиции 0,00 600,00 600,00 0,00 Краткосрочная дебиторская задолженность: 1 818,00 4 371,00 2 553,00 140,43 Счета и векселя к получению 1 818,00 4 371,00 2 553,00 140,43 Межфирменная дебиторская задолженность}) 0,00 0,00 0,00 9,12 Прочая дебиторская задолженность 0,00 0,00 0,00 682,07 Долгосрочная дебиторская задолженность 0,00 0,00 0,00 295,07 Товарно-материальные запасы: 11 287,00 42 080,00 ~ 30 793,00 272,82 Сырье, материалы и комплектующие 5 641,00 24 434,00 18 793,00 333,15 Незавершенное производство 5 577,00 10 978,00 5 401,00 96,84 Готовая продукция 69,00 6 668,00 6 599,00 9 563,77 Прочие запасы 0,00 0,00 0,00 9,12 Расходы будущих периодов 0,00 4 478,00 4 478,00 0,00 Прочие текущие активы 0,00 0,00 0,00 9,12 Долгосрочные активы: 22 612,00 99 005,00 76 393,00 337,84 Земля, здания и оборудование 22 612,00 68 732,00 46 120,00 203,96 Нематериальные активы 0,00 0,00 0,00 3,51 Долгосрочные инвестиции 0,00 0,00 0,00 34,56 Незавершенные инвестиции 0,00 30 273,00 30 273,00 0,00 Прочие долгосрочные активы 0,00 0,00 0,00 9,12 СУММАРНЫЙ АКТИВ 45 717,00 184 364,00 132 457,00 326,59 Текущие обязательства: 5 475,00 70 592,00 65 117,00 1 189,35 Краткосрочные займы}) 2 800,00 59 633,00 56 833,00 2 029,75 Кредиторская задолженность: 2 675,00 10 934,00 8 259,00 308,75 Счета и векселя к оплате 109,00 2 399,00 2 290,00 2 100,92 Налоги к уплате 449,00 334,00 -115,00 25,61 Межфирменная кредиторская задолженность 0,00 0,00 0,00 9,12 Полученные авансы 0,00 0,00 0,00 530,61 Дивиденды к выплате 0,00 0,00 0,00 12,17 Прочая кредиторская задолженность 2 117,00 8 201,00 6 084,00 287,39 Доходы будущих периодов 0,00 25,00 25,00 0,00 Резервы предстоящих расходов и платежей 0,00 0,00 0,00 100,00 Прочие текущие обязательства 0,00 0,00 0,00 9,12 Долгосрочные обязательства: 3 871,00 43 135,00 39 264,00 1 014,31 Долгосрочные займы 0,00 42 419,00 42 419,00 0,00 Прочие долгосрочные обязательства}) 3 871,00 {716,00 3 155,00 81,50 Собственный капитал: 26 371,00 46 299,00 19 928,00 75,57 Акционерный капитал 5 000,00 5 000,00 0,00 0,00 Резервы и фонды 0,00 0,00 0,00 -5,45 Добавочный капитал 18 271,00 18 271,00 0,00 56,42 Нераспределенная прибыль 3 100,00 23 028,00 19 928,00 642,84 Прочий собственный капитал 0,00 0,00 0,00 8,13 СУММАРНЫЙ ПАССИВ 35 717,00 160 026,00 124 309,00 348,04Анализсостава и структуры актива баланса
В структуре активабаланса на конец анализируемого периода долгосрочные активы составили 64,98
Валюта балансапредприятия за анализируемый период увеличилась на
116 647,00 тыс. руб илина 326,59%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственногооборота.
На изменение структурыактива баланса повлиял рост суммы долгосрочных активов на 76 393,00 тыс. рубили на 337,84 и рост суммы текущих активов на 40 254,00 тыс. руб или на307,17%.Сокращение доли оборотных активов делает имущество предприятия менеемобильным.
/>
График 1. Структураактива баланса, тыс. руб.
На изменение структурыактива баланса повлияло, главным образом, изменение суммы долгосрочных активов
Изменения в составедолгосрочных активов в анализируемом периоде связаны с изменением следующихсоставляющих сумма основных средств в анализируемомпериоде увеличилась на 46 120,00 тыс. руб, или на 203,96сумма незавершенныхинвестиций увеличилась на 30 273,00 тыс. сумма краткосрочных инвестицийувеличилась на 600, тыс. руб величина краткосрочной дебиторскойзадолженности увеличилась на 2 553,00 тыс. руб или на 140,43 величинатоварно-материальных запасов увеличилась на 30 793,00 тыс. рубили на 272,82%; величинарасходов будущих периодов увеличилась на 4 478,00 тыс. руб. ;
Доля оборотных активовв структуре имущества предприятия изменилась в рассматриваемом периоде на-1,67% и составила 35,02%.
Увеличились остаткиденежных средств, что может свидетельствовать о нерациональной финансовойполитике предприятия.
Увеличение суммыкраткосрочных инвестиций в структуре имущества говорит о повышении деловойактивности предприятия.
Анализсостава и структуры пассива баланса
Формирование имуществапредприятия может осуществляться как за счет собственных, так и за счет заемныхсредств, значения которых отображаются в пассиве баланса. Для определенияфинансовой устойчивости предприятия и степени зависимости от заемных средствнеобходимо проанализировать структуру пассива баланса.
На конец анализируемогопериода доля собственного капитала, основного источника формирования имуществапредприятия, в структуре пассивов уменьшилась и составила 28,93%. При этомкоэффициент соотношения суммарных обязательств и собственного капитала напротяжении анализируемого периода имел тенденцию к росту и увеличился на 1,34,составив 1,70.
Это можетсвидетельствовать об относительном падении финансовой независимостипредприятия, и, следовательно, о повышении финансовых рисков, т.к. основнымисточником формирования имущества являются заемные средства.
В абсолютном выражениивеличина собственного капитала увеличилась на 19 928,00 тыс. руб., т.е. на75,57%.
Проанализируем, какиесоставляющие собственного капитала повлияли на это изменение:
нераспределеннаяприбыль увеличилась на 19 928,00 тыс. руб., или на 642,84%; .
В структуресобственного капитала на конец анализируемого периода удельный вес:
акционерногокапитала составил 10,80%;
добавочногокапитала составил 39,46%;
нераспределеннойприбыли составил 49,74%;
Сумма долгосрочныхобязательств на конец анализируемого периода увеличилась на 1 014,31% исоставила 43 135,00 тыс. руб.
Величина текущихобязательств в анализируемом периоде составила 70 592,00 тыс. руб. иувеличилась на 1 189,35%.
Увеличение текущихобязательств связано с изменением следующих составляющих:
суммакраткосрочных займов составила 59 633,00 тыс. руб. и увеличилась на 2 029,75%;
суммакредиторской задолженности составила 10 934,00 тыс. руб. и увеличилась на308,75%; .
Анализ структурыфинансовых обязательств говорит о преобладании краткосрочных источников вструктуре заемных средств, что является негативным фактором, которыйхарактеризует неэффективную структуру баланса и высокий риск утраты финансовойустойчивости.
В структурекредиторской задолженности на конец анализируемого периода удельный вес:
счетов ивекселей к оплате составил 21,94%;
налогов коплате составил 3,05%;
прочейкредиторской задолженности составил 75,00%.
Сопоставление суммдебиторской и кредиторской задолженности показывает, что на началоанализируемого периода кредиторская задолженность превышала дебиторскую на857,00 тыс. руб., т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счетнеплатежей кредиторам.
На конец анализируемогопериода кредиторская задолженность превышала дебиторскую на 6 563,00 тыс. руб.,т.е. отсрочки платежей должников финансировались за счет неплатежей кредиторам.
/>
График 2. Структурапассива баланса, тыс. руб.
ФИНАНСОВЫЙРЕЗУЛЬТАТ
Отчет о прибылях иубытках
2004 год, тыс. руб. 2006 год, тыс. руб. Прирост, тыс. руб. Прирост, % Чистый объем продаж 13 169,00 48 036,00 34 867,00 264,77 Себестоимость 12 869,00 49 570,00 36 701,00 285,19 Валовая прибыль 300,00 -1 534,00 -1 834,00 -611,33 Общие издержки 0,00 0,00 0,00 Другие операционные доходы 0,00 19 158,00 19 158,00 Другие операционные расходы 0,00 13 687,00 13 687,00 Операционная прибыль 300,00 3 937,00 3 637,00 1 212,33 Проценты к получению 0,00 0,00 0,00 Проценты к уплате 0,00 3 874,00 3 874,00 Другие внереализационные доходы 2 800,00 0,00 -2 800,00 Другие внереализационные расходы 0,00 0,00 0,00 Прибыль до налога 3 100,00 63,00 -3 037,00 -97,97 Налог на прибыль 0,00 0,00 0,00 ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ 3 100,00 63,00 -3 037,00Чистая выручка отреализации за анализируемый период увеличилась с 13 169,00 тыс. руб. и до 48036,00 тыс. руб. или увеличилась на 264,77%. Величина себестоимости измениласьс 12 869,00 тыс. руб. и до 49 570,00 тыс. руб. или на 285,19%.
Удельный вессебестоимости в общем объеме выручки вырос с 97,72% и до 103,19%.
Сравнение темповизменения абсолютных величин выручки и себестоимости свидетельствует о сниженииэффективности основной деятельности.
Операционная прибыльувеличилась в анализируемом периоде с 300,00 и до 3 937,00 тыс. руб. или на 1212,33%. Это свидетельствует о повышении результативности операционнойдеятельности предприятия. Финансовая деятельность предприятия на конецанализируемого периода была убыточной.
На конец анализируемогопериода предприятие имело чистую прибыль в размере 63,00 тыс. руб., котораяимела тенденцию к снижению, т.е. собственные средства, полученные в результатефинансово-хозяйственной деятельности уменьшились.
В структуре доходовпредприятия наибольшую долю составляет прибыль от основной деятельности, чтосвидетельствует о нормальной коммерческой деятельности предприятия.
/>
График 3. Доходы отвидов деятельности, тыс. руб.
ФИНАНСОВЫЕПОКАЗАТЕЛИ
В целом, финансовоесостояние предприятия можно охарактеризовать и проанализировать с помощью рядапоказателей ликвидности, финансовой устойчивости, платежеспособности ирентабельности.
Финансовые показатели
2004 год
2006 год
Прирост
Прирост,%
Показатели ликвидности:
Коэффициент абсолютнойликвидности (LR)
0,0000
0,0855
0,0855
Коэффициент срочнойликвидности (QR)
0,3321
0,1420
-0,1901
-57,24
Коэффициент текущейликвидности (CR)
2,3936
0,8217
-1,5719
-65,67
Чистый оборотныйкапитал (NWC), тыс. руб.
275 451,26
-9 167,50
-284618,76
-103,33
Показатели структурыкапитала:
Коэффициент финансовойнезависимости (EQ/TA)
0,7383
0,3942
-0,3441
-46,61
Суммарные обязательствак активам (TD/TA)
0,2617
0,6688
0,4071
155,59
Суммарные обязательствак собственному капиталу (TD/EQ)
0,3544
1,6965
1,3421
378,68
Долгосрочныеобязательства к активам (LTD/TA)
0,1084
0,2306
0,1222
112,80
Долгосрочныеобязательства к внеоборотным активам (LTD/FA)
0,1712
0,3604
0,1892
110,52
Коэффициент покрытияпроцентов (TIE), раз
X
1,0163
Показателирентабельности:
Рентабельность продаж(ROS), %
23,5401
0,1312
-23,4090
-99,44
Рентабельностьсобственного капитала (ROE), %
11,7553
0,1362
-11,6192
-98,84
Рентабельность текущихактивов (RCA), %
23,6551
0,1491
-23,5060
-99,37
Рентабельностьвнеоборотных активов (RFA), %
13,7095
0,0839
-13,6257
-99,39
Рентабельностьинвестиций (ROI), %
10,2506
0,0859
-10,1647
-99,16
Показатели деловойактивности:
Оборачиваемостьрабочего капитала (NCT), раз
1,7260
X
Оборачиваемостьосновных средств (FAT), раз
0,5824
0,6396
0,0572
9,82
Оборачиваемостьактивов (TAT), раз
0,3687
0,4093
0,0406
11,01
Оборачиваемостьзапасов (ST), раз
1,1402
1,5152
0,3750
32,89
Период погашениядебиторской задолженности (CP), дн.
50,3888
22,0735
-28,3152
-56,19
Коэффициент общейликвидности (коэффициент текущей ликвидности), характеризующий общую обеспеченностьпредприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности исвоевременного погашения срочных (текущих) обязательств предприятия, уменьшилсяв рассматриваемом периоде с 2,394 и до 0,822 или на 65,67%.
Значение показателяговорит о недостаточном уровне покрытия текущих обязательств оборотнымиактивами и общей низкой ликвидности, так как нормативное его значение находитсяв интервале от 1,0 до 2,0. Это может свидетельствовать о затруднениях в сбытепродукции и проблемах, связанных с организацией снабжения.
Отрицательная тенденцияизменения этого показателя за анализируемый период уменьшила вероятностьпогашения текущих обязательств за счет производственных запасов, готовойпродукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотныхактивов.
Коэффициент срочнойликвидности (коэффициент быстрой ликвидности), отражающий долю текущихобязательств, покрываемых за счет денежных средств и реализации краткосрочныхценных бумаг, уменьшился в анализируемом периоде с 0,332 и до 0,142(рекомендуемый интервал значений от 0,70 до 0,80) или на 57,24%.
Низкое значениекоэффициента является показателем высокого финансового риска и плохихвозможностей для привлечения дополнительных средств со стороны из-завозникающих затруднений с погашением текущих задолженностей. и до
/>
График 4. Показателиликвидности предприятия
Коэффициент автономии(финансовой независимости), определяющий степень независимости предприятия отвнешних источников финансирования и характеризующий долю собственных средств вбалансе, уменьшился в анализируемом периоде с 0,738 и до 0,394 (рекомендуемыйинтервал значений с 0,5 до 0,8) или на 46,61%. Снижение коэффициента говорит опонижении финансовой независимости предприятия.
Доля заемного капиталав балансе предприятия увеличилась в анализируемом периоде с 0,262 и до 0,669или на 155,59%. Таким образом, за анализируемый период у предприятиянаблюдается тенденция к увеличению использования заемного капитала.
Коэффициент соотношениясуммарных обязательств и собственного капитала (определяющий количествопривлеченных предприятием заемных средств на один рубль вложенных в активысобственных средств) в анализируемом периоде составил 1,696 (рекомендуемыйинтервал значений от 0,25 до 1,0), т.е. увеличился на 1,34 или на 378,68%.
/>
График 5. Структуракапитала
Рентабельность продаж,отражающая долю чистой прибыли в объеме продаж, уменьшилась и составила 0,13%.
Рентабельностьсобственного капитала предприятия, определяющая эффективность использованиявложенных в предприятие средств уменьшилась, что является отрицательным фактом,и составила 0,14%.
Рентабельность текущихактивов (отражающая эффективность использования оборотных активов ипоказывающая, какую прибыль приносит единица оборотного капитала предприятия)уменьшилась, что является отрицательной тенденцией, и составила 0,15%.
Рентабельностьвнеоборотных активов (отражающая эффективность использования внеоборотныхактивов и показывающая, какую прибыль приносит единица внеоборотного капиталапредприятия) уменьшилась, что является негативным фактом, и составила 0,08%.
/>
График 6. Показателирентабельности
Основныевыводы:
Валюта балансапредприятия за анализируемый период увеличилась на 116 647,00 тыс. руб. или на326,59%, что косвенно может свидетельствовать о расширении хозяйственногооборота.
В конце анализируемогопериода предприятие получило прибыль. Наличие у предприятия чистой прибылисвидетельствует об имеющемся источнике пополнения оборотных средств. Величиначистой прибыли имеет неблагоприятную тенденцию к уменьшению.
Уменьшаются срокипогашения дебиторской задолженности, т.е. улучшается деловая активностьпредприятия. Растут товарно-материальные запасы, увеличивается ихоборачиваемость, а это, скорее всего, свидетельствует о рациональнойфинансово-экономической политике руководства предприятия.
Руководителямфинансовых служб предприятия следует принять меры к увеличению рентабельностиего собственного капитала, поскольку в конце анализируемого периода этотпоказатель находится на уровне ниже нормативного. Недостаток собственногокапитала повышает риск неплатежеспособности компании.
Уровень заемногокапитала настолько велик, что предприятие находится в сильной долговойзависимости, а значит, высок риск его неплатежеспособности при возникновениисбоев в поступлении доходов.