Реферат: Методы финансового анализа

Федеральное агентство по образованию(Рособразование)

Архангельский государственный техническийуниверситет

                                     Кафедра бухгалтерскогоучета

Факультет ИЭФБ курс III группа 115

шифр 605175

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

По дисциплине «Анализ финансовойотчетности

Отметка о зачете__________________     ___________________

                                                                                                          (дата)

Руководитель _________________ __________________     Репова М. Л.

                                                                     (должность)                                   (подпись)                                        (и., о., фамилия)

                                     __________________

Архангельск -2008-

 

Федеральное агентство по образованию(Рособразование)

Архангельский государственныйтехнический университет

Кафедра бухгалтерского учета

ЗАДАНИЕ НА КОНТРОЛЬНУЮ РАБОТУ

по дисциплинеАнализ финансовойотчетности

 

Студенту  ИЭФБ очного отделения (очно-заочного, заочногоотделения или факультета)

________________________________________________________________

ТЕМА: Методы финансового анализа

ИСХОДНЫЕ  ДАННЫЕ: Работа выполняетсяпо методическим указаниям

Бровина Т. М. Анализфинансовой отчетности: Методические указания к выполнению контрольной работы/Т.М.Бровина,М.Л.Репова. – Архангельск: Изд-во АГТУ, 2006.– 42 с.

 

 

Вариант  _____      

Срок выполнения с « ___»  _______200__г.   по «__»__________200__г.    

Руководитель  работы  _________     ______       _________                                     

                                       (должность)       (подпись)    (и., о., фамилия)         

ЛИСТ ДЛЯ ЗАМЕЧАНИЙ

ОГЛАВЛЕНИЕ

1 РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО КОЭФФИЦИЕНТА……………….5

2АНАЛИЗ ТЕНДЕНЦИЙ РАЗВИТИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ………………………7

      2.1  Оценкавыполнения «золотого правила экономики предприятия» …..7

      2.2 Анализ динамикивзаимосвязанных показателей………………………8

3 ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ…………………………………..10

      3.1 Установление параметров тренда………………………………………10

      3.2 Интервальная оценка прогноза………………...……………………….12

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………13

1 РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГОКОЭФФИЦИЕНТА

Коэффициент оборачиваемости активов

/>

Таблица 1 — Расчет коэффициента оборачиваемости активов

Показатель Годы /> 1-й год 2-й год 3-й год 4-й год 5-й год /> /> Выручка от продажи товаров, млн руб. 640 682 699 725 836 /> Активы, млн руб. 225 261 275 288 305 /> />

Коэффициент оборачиваемости активов,

(стр 1 /стр 2)

2,84 2,61 2,54 2,52 2,74 />

Коэффициентоборачиваемости активов характеризует, на сколько эффективно используютсяактивы предприятия с точки зрения объема продаж.

В отчетном году каждыйрубль имущества принес предприятию положительный эффект в виде выручки вразмере 2 руб. 74 коп., несмотря на колебания коэффициента оборачиваемостиактивов за исследуемый период эффективность использования имущества предприятияпрактически не изменилось.

Таблица 2 – Общиесведения о показателях первого и второго класса

Класс показателя Особенность показателя Наименование групп показателей 1 2 3
Первый Входят показатели, имеющие определенные нормативные показатели. При значении показателя выше или ниже норматива, следует трактовать        Показатели ликвидности и финансовой устойчивости

Продолжение таблицы 2

1 2 3

это как ухудшение        характеристик анализируемого предприятия. Поэтому для них выделяют 6 состояний,        сравнивая данные на конец 

года с данными на начало года          и с нормативами.    

Второй Входят показатели, рассчитываемые по балансу и отчету о прибылях и убытках. Они нормативов не имеют, поэтому изучаются только в направлении их изменения. Показатели деловой активности, показатели рентабельности

             Коэффициент оборачиваемостиактивов относится к коэффициенту 2-го класса.

    />

Рисунок 1 – Динамика коэффициентаоборачиваемости активов

2 АНАЛИЗ ТЕНДЕНЦИЙ РАЗВИТИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ

2.1Оценка выполнения «золотого правила экономики предприятия»

«Золотое правило экономики предприятия»

               Тчп > Тв  > Та > 100  означает:

1.  Прибыль увеличивается более высокимитемпами, чем выручка от продаж, что свидетельствует об относительном снижениирасходов;

2.   Объем от продаж возрастает болеевысокими темпами, чем активы предприятия, то есть ресурсы используются болееэффективно;

3.  Экономический потенциал предприятиявозрастает по сравнению с предыдущим периодом.

Таблица3 -Основные показатели деятельности предприятия

Показатель Годы Темпы динамики,  % /> к предыдущему году

средне-

годовые

/> 1-й 2-й 3-й 4-й 5-й 2-й 3-й 4-й 5-й /> Активы, млн. руб. 225 261 275 288 305 116 105 105 106 108 /> Выручка от продажи товаров, млн. руб 640 682 699 725 836 107 102 104 115 107 /> /> Чистая прибыль, млн. руб. 115 131 129 152 168 114 98 118 111 110 /> Выполнение золотого правила Х Х Х Х Х --- --- --- --- --- />

Среднегодовой темп динамикиопределяется по следующей формуле:

                                        />  , где

/>– значения показателей за пятый и первый год.

           У данной организации за анализируемый период «золотое правило экономики предприятия» не выполнялось, т.к  Тчп<Тв(экономический потенциал предприятия падает), но этоправило может выполняться только при идеальных внешних и внутренних условиях.

2.2 Анализ динамики взаимосвязанных показателей

           Для оценки финансовогосостояния предприятия важны связи между показателями и их изменения в течениекакого – либо периода.

          При анализе тенденцииразвития показателей один год принимается за базисный.

Таблица 4 — Показатели деятельности предприятия за 5 лет

Показатели По годам Базисные показатели динамики, % />

1-й

год

2-й

год

3-й

год

4-й

год

5-й

год

2-й

год

3-й

год

4-й

год

5-й год />

Выручка от продажи,

млн руб.

640 682 699 725 836 107 109 113 131 /> /> />

Чистая прибыль,

млн руб.

115 131 129 152 168 114 112 132 146 /> />

Собственный капитал,

 млн руб.

125 132 147 159 168 106 118 127 134 /> />

           Базисные показателидинамики организации за 5 лет можно отразить графически.

/>

Рисунок 2 — Показатели динамикиорганизации за 5 лет

По данному графику можносделать следующие выводы: собственный капитал имеет тенденцию роста, только в3-м году наблюдается стабильность, вследствие чего наблюдается тенденция роставыручки от продажи и чистой прибыли, особенно в 5 –м году.

           За исследуемые промежутоквремени наметилась тенденция к увеличению значений всех экономическихпоказателей, при этом более высокими темпами происходит рост чистой прибыли,однако выручка от продажи возрастает медленнее происходит снижение собственныхоборотных средств.

            Т.к. динамикасобственного капитала близка к линейной зависимости, то выполним трендовыйанализ и определим прогнозные значения данного показателя.

3 ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗПОКАЗАТЕЛЕЙ

 3.1 Установлениепараметров тренда.

          Под трендом понимаютрасчетную спрямляемую кривую изменения экономического показателя, построеннуюпутем математической обработки данных ряда динамики.

          Уравнение прямолинейной зависимости трендописывается: у = а + в * t,где

а – свободный член уравнения,

в – коэффициент при переменной,

t – годы.

          Параметры тренда дляпрямолинейной зависимости можно установить систему нормальных уравнений:

/>/>

n * a + b * />

a * />  , где n –количество наблюдений.

Таблица 5 — Информация для установления параметров трендаметодом наименьших квадратов при прямолинейной зависимости

Номер года в ряду динамики, t Значение исследуемого показателя, у

/>

У * t 1 125 1 125 2 132 4 264 3 147 9 441 4 159 16 636 5 168 25 840 15 731 55 2306

   Решаем систему прямолинейной зависимости:

/>

5 * a + b * 15 = 731

a * 15 + b * 55 = 2306

b = 11,3,   a = 112,3

у = а + в * t

Рассчитаем прогнозные значения показателей на ближайшие тригода:

у6 = 112,3 + 11,3 * 6 = 180 млн. руб.

у7 = 112,3 + 11,3 * 7 = 191 млн. руб.

у8 = 112,3 + 11,3 * 8 = 203 млн. руб.

а) прогнозирование с учетом среднего абсолютного изменения:

/>/>, где

 у1 – значение исследуемого показателя за первый год,

  у5 – значение исследуемого показателя за пятый год.

  у = 10,8

Рассчитаем прогнозные значения показателей на ближайшие тригода:

у6 = 168 + 10,8 = 178,8 />  179млн. руб.

у7 = 180 + 10,8 = 190,8/> 191  млн. руб.

у8 = 203 + 10,8 = 213,8  /> 214млн. руб.

б) прогнозирование с учетом среднего коэффициента динамики:

/>, где

у1– значение исследуемого показателя за первый год,

у5 – значение исследуемого показателя за пятый год.

/>

Рассчитаем прогнозные значения показателей на ближайшие тригода:

у6 = у5 * К = 168 * 1, 07671 = 181 млн. руб.

у7 = у5 * К2 = 180 * 1, 076712 = 209млн. руб.

у8 = у5 * К3 = 203 * 1, 076713= 253млн. руб.

3.2 Интервальная оценка прогноза

          Интервальныйпрогноз – это такое предсказание будущего, в котором предлагается некоторыйинтервал, диапазон значений прогнозируемого показателя.

Таблица 6 — Прогнозное значение собственного капитала наближайшие 3 года, млн. руб.

Год По методу Трендовой модели Среднего абсолютного прироста Среднего коэффициента роста 6-й год 180 179 181 7-й год 191 191 209 8-й год 203 214 253

Наиболее оптимальныепрогнозы дает метод прогнозирования по среднему коэффициенту динамики, можноожидать, что величина собственного капитала предприятия составит 253 млн руб.через 3 года. Пессимистическую оценку дает прогнозирование на основе уровнятренда. Ожидаемая величина собственного капитала через 3 года будет составлять214 млн руб. Данная оценка получена по методу среднего абсолютного изменения.

В соответствии с выполненнымирасчетами имущества предприятия через 3 года будет находиться в интервале от203 до 253 млн руб.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХИСТОЧНИКОВ

1. Бровина, Т.М.Анализ финансовой отчетности: методические указания по выполнению контрольнойработы/ Т.М.Бровина, М.Л.Репова. – Архангельск: издательство АГТУ, 2007. — 42с.

2. Бернстайн, Л. А.Анализ финансовой отчетности: теория, практика, интерпретация [Текст] / Л. А.Бернстайн.-М., 1996.- 624с.

3. Радченко, Ю. В.Анализ финансовой отчетности [Текст] / Ю. В. Радченко. – Ростов на Дону, 2006.– 192 с.

4. Донцова, Л.В.Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебник для вузов/ Л.В.Донцова. – М.:Издательство «Дело и Сервис», 2005, — 368с.