Реферат: Финансовый анализ
МІЖРЕГІОНАЛЬНААКАДЕМІЯ УПРАВЛІННЯ ПЕРСОНАЛОМ
ЗАПОРІЗЬКИЙІНСТИТУТ ІМ. ГЕТЬМАНА ПЕТРА САГАЙДАЧНОГОГрупа: ІН10-7-2004 СУЕП (3,0з)
Новікова ОлесяІгорівна
Адреса: м.Запоріжжя,
вул.Фундаментальна, б.5, кв.12
КОНТРОЛЬНАРОБОТАДисципліна: Фінансовий менеджмент
Викладач: Сажко А.А.
Варіант № 8
ЗАПОРІЖЖЯ
2006
Зміст
1. Введення
2. Інформаційнабаза фінансового менеджера
3. Фінансовийаналіз на підприємстві
Сутністьі призначення фінансового аналізу
Методи таінструментарій фінансового аналізу
4. Практичнезавдання
5. Висновки
6. Списоквикористаної літератури
Введення
Фінансовийменеджмент — керування фінансами, тобто процес керування грошовим обігом, формуванням і використання фінансових ресурсів підприємств. Це так само системаформ, методів і прикладів, за допомогою яких здійснюється керування грошовимобігом й фінансовими ресурсами.
Фінансипідприємств стали основним показником, що характеризують кінцеві результати їхньої діяльності. Кількісні і якісні показники фінансового стану підприємства визначають його місце на ринку та здатність функціонувати векономічному просторі. Все це привело до підвищення ролі керування фінансами взагальному процесі керування економікою.
Контрольнаробота складається з 3 питань: перше питання практичне, інші – теоретичні, вяких розкривається інформаційна база фінансового менеджменту, тобто звідкибереться інформація для фінансового аналізу та фінансовий аналіз напідприємстві, призначення фінансового аналізу, методи й інструментарійфінансового аналізу, коефіцієнти.
Інформаційнабаза фінансового менеджера
Ефективністьфінансового менеджменту на підприємстві значною мірою визначається тазалежить від використаної інформаційної бази. У свою чергу, формуванняінформаційної бази фінансового менеджменту на підприємств являє собою процес цілеспрямованого підбора відповідних інформативних показників, орієнтованихяк на прийняття стратегічних рішень, так і на ефективне поточне керуванняфінансовою діяльністю.
Формуваннясистеми інформативних показників фінансового менеджменту для конкретногопідприємства пов'язано з його галузевими особливостями, організаційно — правовою формою, обсягом, ступенем диверсифікованості господарської діяльностій інших умов. Тому вся сукупність показників, що включають в інформаційнубазу фінансового менеджменту, може бути згрупована по видах джерел інформації та вимагає процедурного уточнення по кожній групі стосовнопрактичної діяльності конкретного підприємства.
До першої групи відноситься показники, що характеризують загальноекономічний розвиток країни. Система інформативних показників цієї групи служить для прогнозування умов зовнішнього середовища функціонування підприємства при прийнятті стратегічних рішень в області фінансової діяльності.
До даної групиставляться наступні показники:
· обсягдоходів державного бюджету;
· обсягвитрат державного бюджету;
· обсягрозміру бюджетного дефіциту;
· обсяг емісії грошей;
· грошовідоходи населення;
· внескинаселення в банк;
· індексінфляції;
Формуванняпоказників цієї групи ґрунтується на публікації даних державної статистики.
До другої групи відносятьсяосновні інформативні показники, що характеризують галузеву приналежністьпідприємства.
Системапоказників даної групи служить для прийняття управлінських рішень із питаньоперативної фінансової діяльності.
До даної групи відносятьсянаступні показники:
· індексцін на продукцію;
· ставкаоподаткування прибутку по основній діяльності;
· загальнасума використовуваного капіталу, у тому числі власного;
· обсягзробленої (реалізованої) продукції й ін.
До даної групи доцільно віднести показники, що характеризують діяльність контрагентів іконкурентів.
Джереломформування показників цієї групи служать публікації звітних матеріалів упроцесі, відповідні рейтинги, платні бізнес-довідки, що надаються на ринкуінформаційних послуг.
До третьої групи відносяться показники, що характеризують кон'юнктуру фінансового ринку.
Системаінформативних показників цієї групи служить для прийняття управлінськихрішень в області формування портфеля довгострокових фінансових інвестицій, здійснення короткострокових фінансових вкладень і інших операцій.
До даної групи відносятьсянаступні показники:
· видиосновних котируємих фондових інструментів (акції, облігації й т.д.), що звертаються на біржовому й позабіржовому фондовому ринку;
· котируєміціни попиту та пропозиції основних видів фондових інструментів;
· ціни йобсяги угод по основних видах фондових інструментів;
· зведенийіндекс динаміки цін на фондовому ринку;
· депозитній кредитні ставки комерційних банків;
· офіційнікурси окремих валют;
· курсипокупки-продажу окремих валют на міжбанківській валютній біржі й комерційнихбанках і т.д.
Джереломформування системи показників цієї групи при необхідності щоденного використання служать публікації комерційних видань, представлених на відповіднихелектронних джерелах або одержуваних за технологіями мережних каналів зв'язку.
До четвертої групи відносяться показники, що формуються із внутрішніх джерел інформаціїпідприємства по даним управлінського й фінансового обліку.
Системапоказників даної групи становить основу інформаційної бази фінансовогоменеджменту.
На основі цієїсистеми показників проводиться аналіз, прогнозування, планування й прийняття оперативних управлінських рішень в усіх напрямках фінансової діяльності підприємства.
Перевагоюпоказників цієї групи є їхня уніфікованість, регулярність формування, високийступінь вірогідності й надійності, що визначається відповідним статусомфінансової звітності та загальних фінансових показників, розрахованих на їїоснові.
Показникифінансового обліку агрегуються у фінансову звітність і фінансові показники,розраховані на її основі. Фінансова звітність по призначенню повинна сприятиформуванню цивілізованої ринкової фінансової інфраструктури, виконуватифункції інструмента взаємодії підприємства та ринку для того, щоб ринок ставефективним джерелом фінансових ресурсів підприємства.
Фінансовийаналіз на підприємстві
Сутністьі призначення фінансового аналізу
Однією знайважливіших умов успішного керування фінансами підприємства є аналіз його фінансовогостану. Фінансовий стан підприємства характеризується сукупністю показників,що відображають процес формування й використання його фінансових коштів. Уринковій економіці фінансовий стан підприємства по суті справи відображаєкінцеві результати його діяльності. Кінцеві результати діяльності підприємства цікавлять не тільки працівників самого підприємства, але і його партнерів по економічній діяльності, державні, фінансові, податкові органита ін.
Все це визначає важливість проведення фінансового аналізу підприємства й підвищує роль такого аналізу в економічному процесі. Фінансовий аналіз є неодмінним елементом як фінансового менеджменту на підприємстві, так і йогоекономічних взаємин з партнерами, фінансово кредитною системою.
Фінансовий аналізнеобхідний для:
· виявленнязмін показників фінансового стану;
· виявленняфакторів, що впливають на фінансовий стан підприємства;
· оцінкикількісних і якісних показників фінансового стану;
· оцінкифінансового становища підприємства на певну дату;
· визначеннятенденцій зміни фінансового стану підприємства.
Фінансовийаналіз необхідний наступним групам його споживачів:
1. Менеджерампідприємства та у першу чергу фінансовим менеджерам. Неможливо керуватипідприємством і приймати господарські рішення, не знаючи його фінансовогостану. Для менеджерів важливим є оцінка ефективності прийнятих ними рішень, використовуваниху господарській діяльності ресурсів і отриманих фінансових результатів.
2. Власникам, у тому числі аукціонерам. Їм важливо знати, яка буде віддача від вкладених упідприємство коштів, прибутковість і рентабельність підприємства, а також рівень економічного ризику й можливість втрати своїх капіталів.
3. Кредиторамі інвесторам. Їх цікавить, яка можливість повернення виданих кредитів, атакож можливість підприємства реалізувати інвестиційну програму.
4. Постачальникам.Для них важлива оцінка оплати за поставлену продукцію, виконані послуги йроботи.
Таким чином, у фінансовомуаналізі бідують всі учасники економічного процесу.
Інформаційноюбазою для проведення фінансового аналізу є головним чином бухгалтерськадокументація. У першу чергу це бухгалтерський баланс (Ф. №2) і додаток добалансу: Ф. №2 — «звіт про фінансові результати та їх використання», Ф. №5 — «Відомості про стан майна підприємства», Ф. №4 — «Звіт про рух грошовихкоштів».
Фінансовийаналіз підприємства включає послідовне проведення наступних видів аналізу:
1. Попередню(загальну) оцінку фінансового стану підприємства та зміну його фінансових показників за звітній період;
2. Аналізплатоспроможності і фінансової стабільності підприємства;
3. Аналізкредитоспроможності підприємства та ліквідності його балансу;
4. Аналізфінансових результатів підприємства;
5. Аналізоборотності оборотних активів;
6. Оцінкупотенційного банкрутства.
Методи та інструментарій фінансового аналізу
Для проведення фінансового аналізу підприємства використовуються певні методи таінструментарій.
Найбільш простий метод – порівняння, коли фінансові показники звітного періоду рівняються або із плановими, або зпоказниками за попередній період (базисними). При порівнянні показників зарізні періоди необхідно домогтися однорідності складених елементів,інфляційних процесів в економіці, методів оцінки та ін.
Наступний метод –групування, коли показники групуються та зводятьсяв таблиці. Це дає можливість для проведення аналітичних розрахунків, виявленнятенденцій розвитку окремих явищ і їхнього взаємозв'язку, факторів, щовпливають на зміну показників.
Метод ланцюгових підстановок – замінаокремого звітного показника базисним. При цьому всі інші показники залишаютьсянезмінними. Цей метод дозволяє визначити вплив окремих факторів на сукупнийфінансовий показник.
Як інструментарій для фінансового аналізу широко використовуються фінансові коефіцієнти — відносні показники фінансового стану підприємства, які виражають відносини одних абсолютних фінансових показників до інших.
Фінансові коефіцієнтивикористовуються для порівняння показників фінансового стану конкретногопідприємства з аналогічними показниками інших підприємств або середньогалузевими показниками; для виявлення динаміки розвитку показників і тенденційзміни фінансового стану підприємства; для визначення нормативних обмежень ікритеріїв різних сторін фінансового стану. Так, наприклад, уведена системакритеріїв для визначення не задовільної структури балансу, неплатоспроможностіпідприємства. Такими критеріями є: коефіцієнт поточної ліквідності, коефіцієнтзабезпеченості власними коштами, коефіцієнт відновлення (втрати)платоспроможності. Визначено їхні нормальні обмеження, тобто граничні розміри.Фінансовий аналіз підприємства виконуються з використанням певних алгоритмів іформул.
Висновки
Фінансовий менеджмент на сучасному етапі ринкових відносин це один знайважливіших інструментів регулювання руху фінансових ресурсів в якийвходить керування поточною діяльністю підприємства, інвестиціями, керуваннякоштами, обліку фактору часу у фінансових розрахунках, керування фінансовимиризиками, внутріфірмове фінансове планування, фінансовий аналіз напідприємстві, оподатковування підприємницької діяльності, цінова політикапідприємства, керування інвестиційним портфелем, аудит на підприємстві,фінансові взаємини підприємства з контролюючими органами, взаємовідносинипідприємства із кредитними органами і т.д.
Ефективне керування вище перерахованими розділами фінансовогоменеджменту забезпечує економічно ефективну діяльність підприємства, тобтоодержання прибутку. Одержання прибутку означає стійке положення підприємства наринку, тобто вироблена підприємством продукція (товари, роботи або послуги) конкурентноздатні, тобто займають необхідну їй частина ринку, що за законами ринковихвідносин є одним з показників ефективного керування, будь то фінансовими,трудовими ресурсами, виробництвом і т.д.
При аналізі фінансової діяльності підприємства фінансовий менеджервикористає інформаційну базу фінансового менеджменту куди входить фінансовазвітність.
Можна зробити висновок, що для фінансового керування найбільшу роль граєаналіз фінансово — господарської діяльності підприємства (організації). Аналізвідбувається в основному порівнянням показників діяльності підприємства звітногороку з попереднім роком. Також застосовуються для аналізу коефіцієнти.Коефіцієнти дозволяють судити про характер основних фондів, основних коштів,стабільності підприємства на ринку товарів (робіт, послуг) або біржовому йпозабіржовому ринках, продуктивності встаткування, ефективному використаннітрудових ресурсів, сировини, відношення власних коштів до позикових,ліквідності, і т.д.
Для коефіцієнтів установлюються певні норми, тобто значення цихкоефіцієнтів не повинні виходити за рамки цих норм.
У цілому можна зробити висновок, що керування фінансами займає одну зперших позицій у сфері керування підприємством (організацією) і дає можливістьу повному обсязі здійснювати підприємницьку діяльність, будь те у виробничійсфері або в сфері надання послуг.
Списоквикористаної літератури
1. Финансовыйменеджмент: учебник для вузов/ Под ред. Г.Б. Поляка – М.: Финансы и статистика, ЮНИТИ, 1997.
2. Балабанов И.Т.Основы финансового менеджмента: учебное пособие 3-е издание. – М.: Финансы истатистика, 2002.
3. Уткин Э.А.Финансовое управление. Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ».
4. А.М. Литовских.Финансовый менеджмент. Конспект лекций