Реферат: Финансы предприятия

1. Экономическая сущность финансов и их функции.

Финансы являются одной из важнейшихэкономических категорий, отражающей экономические отношения в процессе созданияи использования денежных средств. Их возникновение произошло в условияхперехода от натурального хозяйства к регулярному товарно-денежному обмену ибыло тесно связано с раз­витием государства и его потребностями в ресурсах.

Финансы— неотъемлемая часть денежных отношений, но не всякие денежные отношенияявляются фи­нансовыми. Основные признаки финансов:

•Денежные отношения. Деньги являются материальной основой существования ифункционирования финансов (они всегда имеют денежную форму выражения).

•Распределительный характер финансовых отношений. Областью возникновения ифункционирования финансов является стадия воспроизводственного процесса, накоторой происходит распределение стоимости общественного продукта по целевомуназначению и субъектам хозяйствования, каждый из которых должен получить своюдолю в произве­денном продукте.

•Финансовые отношения всегда связаны с формированием денежных доходов инакоплений, при­нимающих форму финансовых ресурсов. Финансовые ресурсывыступают материальными носителями финансовых отношений.

Сущностьфинансов проявляется в ее функциях. Сущность финансов как особой сферыраспределительных отношений проявляется, прежде всего, с помощью распределительнойфункции. Через нее реализуется общественное назначение финансов — обеспечениекаждого субъекта хозяйствования необходимыми ему финансовыми ресурсами,используемыми в форме денежных фондов специального целевого назначения.

Распределительнаяфункция финансовзаключается:

1) всоздании так называемых основных или первичных доходов путем распределениянационального дохода среди участников материального производства;

2) в созданиивторичных или производных доходов путем перераспределения национального доходамежду производственной и непроизводственной сферами, отраслями материальногопроизводства, регионами страны, формами собственности и социальными группаминаселения.

Объектамидействияраспределительной функции финансов выступают стоимость валового общественногопродукта (в ее денежной форме), а также часть национального богатства(принявшая денежную форму).

Субъектамипри финансовом методераспределения выступают юридические и физические лица (государство,предприятия, объединения, организации, учреждения, граждане), являющиесяучастниками вос­производственного процесса, в распоряжении которых формируютсяфонды целевого назначения.

Благодаряраспределительной функции финансы обслуживают воспроизводственный процесс вцелом, активно влияя на все его стадии. С ее помощью осуществляется возмещениестоимости потребленных средств производства и образование доходов в различныхформах, а также формируются фонды целевого назначения. На основании даннойфункции обеспечиваются также общегосударственные потребности, формируютсяресурсы для содержания и развития непроизводственной сферы, осуществляетсявнутриотраслевое, межотраслевое и межтерриториальное пе­рераспределениенационального дохода и т. д. Предупреждаются возможные диспропорции наотдельных участках хозяйственного строительства и обес­печивается необходимаяманевренность в использовании ресурсов.

Контрольнаяфункция вытекает изпервой функции благодаря оценке величины фондов денежных средств и ихпредусмотренной направленности. Ее основа,— движение финансовых ресурсов, происходящее,как в фондовой, так и в нефондовой формах. Инструментом реализации выступаетфинансовая информация, которая заключена в финансовых показателях, имеющихся вбухгалтерской, статистической и оперативной отчетности.

Распределительнаяи контрольная функции — это две стороны одного и того же экономическогопроцесса. Только в их единстве и тесном взаимодействии финансы могут проявитьсебя в качестве категории стоимостного распределения. Указанные функцииреализуются через финансовый механизм, который являет­ся частью хозяйственногомеханизма.

Финансы — инструментэкономики, помогающий осуществлять методы государственного регулирования путемформирования различных фондов денежных средств. Значение финансов в том, что спомощью раз­личных фондов денежных средств формирование доходов на этапахраспределения поддерживает определенные пропорции между производством и егопотреблением. Необходимость финансов состоит в потребности субъектовхозяйствования и государства в ресурсах, обеспечивающих их деятельность.Финансы необходимы для распределения стоимости общественного продукта. Только спомощью категории финансов осуществляется этот процесс.

2. Организация безналичной системы расчетов и их формы.

Безналичныйденежный оборот – движение стоимости без участия наличных денег. Между наличными безналичным обращением существует тесная взаимосвязь: деньги постояннопереходят из одной сферы обращения в другую, образуя общий денежный оборот, вкотором действуют единые деньги.

Взависимости от экономического содержания различают две группы безналичногообращения:

— потоварным операциям, т.е. безналичные расчеты за товары и услуги;

— пофинансовым обязательствам, т.е. платежи в бюджет и во внебюджетные фонды,погашение банковских ссуд, уплата процентов за кредит, расчеты со страховымикомпаниями.

Безналичныерасчеты — это расчеты,осуществляемые без использования наличных денег, посредством перечисленияденежных средств по счетам в кредитных учреждениях и зачетов взаимныхтребований. Без­наличные расчеты имеют важное экономическое значение вускорении оборачиваемости средств, сокращении наличных денег, необходимых дляобращения, снижении издержек обращения.

Всоответствии с действующим законодательством в современных условиях допускаетсяиспользование следующих форм безналичных расчетов:

•платежные поручения;

•платежные требования-поручения;

• чеки;

•аккредитивы;

•кредитные карточки.

Всоответствии с правилами ЦБ РФ, расчеты предприятий по своим обязательствам, атакже между юридическими и физическими лицами за ТМЦ производятся в безналичномпорядке через учреждения банка.

Безналичный оборот вРоссии характеризуется следующим обязательным открытием расчетного или текущегосчета в учреждении банка; платежи производятся с согласия покупателя или по поручениюплательщика; основанием для перечисления средств являются финансовые платежныедокументы; при нарушении условий договора существует возможность полного иличастичного отказа от оплаты в соответствии с «Правилами осуществлениябезналичных расчетов»; наличные деньги в кассе предприятия находятся в пределахустановленных лимитов; самостоятельность в расходовании средств на счетах всоответствии с «Порядком ведения кассовых операций».

3. Прогнозирование выручки и финансовых результатов организаций

Определение будущегосостояния предприятия и его окружения на основе сложившихся тенденций и естьпрогнозирование. При прогнозировании результат или возможная степень достиженияцелей есть вероятные последствия принятых или планируемых решений, В этом смыслепрогнозирование является необходимым составным элементом планирования иуправления.

Прогнозированиерезультатов деятельности предприятия и его финансового состояния осуществляетсяс целью:

оценки экономических ифинансовых перспектив и предполагаемого финансового состояния предприятия напланируемый период в зависимости от основных возможных вариантов егопроизводственно-сбытовой деятельности и ее финансирования,

формирования на этойоснове обоснованных выводов и рекомендаций относительно выбора рациональнойстратегии и тактики действий высшего руководства предприятия.

В числе стратегических итактических решений могут быть производственно-сбытовая программа предприятияна планируемый период, планируемая структура активов, в том числе оборотных,принципиальная схема финансирования активов и деятельности предприятия напланируемый период, возможность реализовать тот или иной инвестиционный проекти т.д. То есть прогнозной оценке может быть подвергнуто принципиально любоерешение об использовании финансовых средств и последствия реализации этогорешения для финансового состояния предприятия.

Финансовое состояниепредприятия может быть достаточно корректно описано с помощью трех классическихмоделей: баланса доходов и расходов, баланса активов и пассивов и балансапоступлений и платежей. Эти же модели позволяют оценить результативность иэффективность деятельности предприятия. Поэтому методологической основойпрогнозирования финансового состояния и результатов деятельности предприятийдолжны быть эти три баланса. Баланс доходов и расходов, описывающий результатыдеятельности предприятия за период, баланс активов и пассивов, создающийфинансовый образ предприятия и характеризующий структуру его активов иобязательств, и баланс поступлений и платежей, представляющий движениеплатежных средств между предприятием и его контрагентами и дающий полноепредставление о динамике инкассации дебиторской задолженности и финансированиивсех операций предприятия за период, в совокупности формируют финансовую модельпредприятия. Поэтому прогнозирование финансового состояния предприятия ирезультатов его деятельности и есть процесс создания вариантов финансовоймодели предприятия. учитывающей любые возможные решения по формированиюпроизводственно-сбытовой программы, по реализации инвестиционных проектов, поприобретению материалов и сырья, по определению сроков предоставлениякоммерческих кредитов потребителей, по формированию фонда заработной платы, попокупке трех веников и т.д. и т.п.

Порядок проведенияпроцедуры прогнозирования финансового состояния и результатов деятельностипредприятия включает, во-первых. подготовку исходной информации о состояниипредприятия и подготовку плановых решении, разделенных на шесть блоков. Блокпервый — исходное состояние активов и пассивов предприятия, данные финансовойотчетности. Блок второй — планируемый < прогнозируемый) объем продаж иусловия реализации продукции. Это информация от службы сбыта (маркетинга). Блоктретий — планируемые инвестиции и дезинвестиции во внеоборотные активы. Даннаяинформация готовится финансовым отделом на основе предварительных (проектных)плановых решений по техническому развитию предприятия. Блок четвертый — прогнозируемые на конец периода складские запасы готовой продукции иматериалов, остатки незавершенного производства, величина дебиторскойзадолженности и других элементов оборотных активов. Прогнозные оценки долженделать финансовый отдел после консультаций с соответствующими службамипредприятия. Блок пятый — решения по изменению уставного капитала и выплатедивидендов. Блок шестой -проектные решения по финансированию деятельностипредприятия на прогнозируемый период, в том числе получение и возвратдолгосрочных и краткосрочных кредитов, изменения величины коммерческойкредиторской задолженности, остатки задолженности по заработной плате иплатежам в бюджет и внебюджетные фонды. Кроме этого, для моделированиянеобходимо использовать компьютеризованный блок расчета налогов или вводитьинформацию о рассчитанной иными методами величине платежей, подлежащих уплате вбюджет и внебюджетные фонды в течение прогнозируемого периода. Вторым действиемнеобходимо исходную информацию определенным образом структурировать, то естьвнести в соответствующие форматы (таблицы). Далее, на основе этойструктурированной информации создается финансовая модель предприятия ипрогнозные балансы доходов и расходов, активов и пассивов, поступлении иплатежей. Полученные балансы и есть база для принятия решении.

Для оценки влияния нафинансовое состояние и результаты деятельности предприятия вероятных измененийосновных факторов (продаж, затрат и др.) прогнозные расчеты целесообразнопроизводить по нескольким вариантам с различными исходными данными(производственная программа, структура издержек производства. инвестиции ит.п.). В практике принято чаще всего оценивать будущее в трех вариантах:пессимистическом, оптимистическом и реалистическом. Это позволяет руководителямпредприятий быть готовыми как к неожиданным неприятностям. так и к счастью послучаю.

4. Роль, значение и виды прибыли.

Прибыль — важнейшая категория рыночныхотношений, ей присущи три функции:

1)экономического показателя, характеризующего финансовые результаты хозяйственнойдеятельности предприятия;

2)стимулирующей функции, проявляющейся в процессе ее распределения и использования;

3)одного из основных источников формирования финансовых ресурсов предприятия.

Прибыль— основной источник финансирования прироста оборотных средств, обновления ирасширения производства, социального развития предприятия, а также важнейший источникформирования доходной части бюджетов разных уровней

Врыночной экономике основной целью предпринимательской деятельности являетсяполучение прибыли, увеличение материальной заинтересованности участниковбизнеса в результатах финансово-хозяйственной деятельности. Максимизацияприбыли в этой связи является первостепенной задачей финансовых менеджеров. Навеличину прибыли в производственной деятельности оказывают влияние факторысубъективного характера и объективные, не зависящие от деятельности хозяйствующегосубъекта.

Субъективныефакторы: организационно-технический уровень управления предпринимательскойдеятельностью, конкурентоспособность выпускаемой продукции, уровеньпроизводительности груда, затраты на производство и реализацию продукции,уровень цен на готовую продукцию.

Объективныефакторы: уровень цен на потребляемые материальные и энергетические ресурсы,нормы амортизационных отчислений, конъюнктура рынка.

Объектамираспределения прибыли являются валовая прибыль чистая прибыль. Законодательно распределениеприбыли реализуется в части, поступающей в федеральный бюджет и бюджетысубъектов Федерации в виде налогов и других обязательных платежей. Прираспределении прибыли исходят из следующих принципов:

1)первоочередное выполнение обязательств перед бюджетом;

2)прибыль, остающаяся в распоряжении хозяйствующего субъекта, распределяется нанакопление и потребление.

Распределениечистой прибыли можетбыть осуществлено по­средством образования специальных фондов: фонданакопления, фонда потребления и резервных фондов либо непосредственным еераспределением по отдельным направлениям. В первом случае предприятие должносоставить сметы расходования фондов потребления и накопления в виде дополненияк финансовому плану. Во втором случае распределение прибыли отражаетсянепосредственно в финансовом плане.

5. Состав, структура и источники формирования оборотных средств ворганизаций.

Оборотныесредства — важнейший элемент производства, обеспечивающий его необходимымифинансовыми ресурсами и обусловливающий непрерывность функционированияпредприятия.

Оборотныесредства представляютсобой сумму денежных средств, авансированных для создания оборотныхпроизводственных фондов и фондов обращения.

Оборотныесредства предприятия находятся в постоянном движении и функционируютодновременно в двух сферах: сфере производства и сфере обращения. На протяжениипроизводственного цикла они проходят три стадии кругооборота:

-перваястадия (снабжение) предполагает затрачивание денежных средств и поставкупредметов труда. На этой стадии происходит переход оборотных средств изденежной формы в товарную;

-на второйстадии (производство) оборотные фонды поступают в производство, в конечномитоге превращаясь в готовую продукцию;

-третьястадия (сбыт) наступает, когда готовая продукция реализуется потребителям.Оборотные средства переходят из сферы производства в сферу обращения и сноваменяют форму — с товарной на денежную.

Впрактике экономической работы для изучения состава и структуры оборотныесредства классифицируются по нескольким признакам.

Посферам оборота (по экономическому содержанию) оборотные средства подразделяются на оборотныепроизводственные фонды (сфера производства) и фонды обращения (сфераобращения).

Отдельныечасти оборотных средств имеют различное назначение и по-разному используются впроизводственно-хозяйственной деятельности, поэтому они классифицируются последующим элементам.

Оборотныефонды:

— производственные запасы — сырье,основные и вспомогательные материалы, покупные полуфабрикаты, топливо, тара,запчасти;

— незавершенное производство иполуфабрикаты собственного производства;

— расходы будущих периодов.

Фондыобращения:

-готовая продукция на складах;

— продукция отгруженная, но неоплаченная;

-средства в расчетах;

— денежные средства в кассе и на счетах.

Поохвату нормированием оборотныесредства делятся на нормируемые и ненормируемые. По нормируемым оборотнымсредствам устанавливаются нормативы, т.е. минимальные размеры (оборотныесредства в запасах товарно-материальных ценностей). Величина ненормируемыхоборотных средств контролируется не по нормативам, а по фактическим данным(дебиторская задолженность, средства в расчетах, денежные средства в кассе и насчетах предприятия).

Поисточникам формирования оборотныесредства делятся на собственные и заемные. Собственные — это оборотныесредства, находящиеся в постоянном пользовании предприятия. К ним относятсясредства, которыми предприятие наделяется при его организации (уставныйкапитал), отчисления от прибыли, устойчивые пассивы (например, задолженность персоналупо заработной плате). Однако в процессе производственно-хозяйственнойдеятельности по различным причинам у предприятия нередко появляетсядополнительная потребность в финансовых ресурсах, которая покрывается за счетзаемных средств (например, кредитов банков).

Наличиесобственных и заемных средств в обороте объясняется особенностями организациипроизводственного процесса. Перед каждым предприятием стоит задача поддержанияоптимальной пропорции между собственными и заемными средствами, которая характеризуетфинансовую устойчивость предприятия. Считается, что постоянная минимальнаясумма средств для финансирования потребностей производства обеспечиваетсясобственными оборотными средствами. Временная потребность в средствах,возникшая под влиянием зависящих и не зависящих от предприятия причин,покрывается за счет заемных средств.

Под структуройоборотных средств понимается соотношение их отдельных элементов во всейсовокупности. Она зависит от отраслевой принадлежности предприятия, от уровняспециализации и кооперирования, от качества и конкурентоспособностипроизводимой продукции, длительности производственного цикла, темповнаучно-технического развития предприятия. На предприятиях с длительнымпроизводственным циклом (например, в тяжелом машиностроении, судостроении)велика доля незавершенного производства; в легкой и пищевой промышленности, гдепроизводственный цикл сравнительно короткий, в структуре оборотных средствпреобладают производственные запасы при невысокой доле незавершенногопроизводства; в электроэнергетике вообще отсутствует незаконченная продукция;на предприятиях горно-добывающей отрасли значительна доля расходов будущихпериодов.

Организацияоборотных средств на предприятии включает определение потребности в оборотныхсредствах, их структуры, источников формирования оборотных средств и управлениеиспользованием оборотных средств (повышение их оборачиваемости).

6. Экономическая сущность кредита, формы и виды. Порядок выдачи ипогашения краткосрочного кредита.

Кредит — ссуда в денежной или товарной формена условиях возвратности, как правило, с уплатой процентов; стоимостнаяэкономическая категория, неотъем­лемый элемент товарно-денежных отношений.

Кредитвыступает в двух главных формах: коммерческий кредит и банковский кредит. Ониразличаются по составу участников, объекту ссуд, динамике, ве­личине процента исфере функционирования.

Банковскийкредит — это одна изнаиболее распространенных форм кредитных отношений в экономике, объектомкоторых выступает процесс передачи в ссуду непосредственно денежных средств.Предоставляется банками и другими специализированными кредитно-финансовыми орга­низациями,имеющими лицензию на осуществление подобных операций от центрального банка. Вроли заемщика могут выступать только юридические лица, инструментом кредитныхотношений является кредитный договор или кредитное соглашение. Доход по этойформе кредита поступает в виде ссудного процента или банковского процента, ставкакоторого определяется по соглашению сторон с учетом ее средней нормы на данныйпериод и конкретных условий кредитования.

Классифицируетсяпо ряду базовых признаков: сроки погашения, способ погашения, способ взиманияссудного процента, наличие обеспечения, целевое назначение.

Коммерческийкредит. Основная цель —ускорение процесса реализации товаров, а следовательно, извлечения заложенной вних прибыли. В роли кредитора выступают любые юридические лица, связанные спроизводством либо реализацией товаров или услуг. Предоставляется исклю­чительнов товарной форме; ссудный капитал интегрирован с промышленным или торговым(финансовые компании, холдинги и др.). Средняя стоимость коммерческого кредитавсегда ниже средней ставки банковского процента на данный период времени. Платаза этот кредит включается в цену товара.

Распространенытри разновидности коммерческого кредита:

• кредитс фиксированным сроком погашения;

• кредитс возвратом после фактической реализации заемщиком поставленных в рассрочкутоваров;

•кредитованиепо открытому счету – поставка следующей партии товаров на условиях коммерческогокредита осуществляется до момента погаше­ния задолженности по предыдущейпоставке.

Потребительскийкредит предоставляетсяторговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовымиинститутами для приобре­тения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа.В денежной форме предоставляется как банковская ссуда физическому лицу дляприобретения недвижимости, оплаты дорогостоящего лечения и т.п., в товарной — впроцессе розничной продажи товаров с отсрочкой платежа. Срок кредита составляет3 года, процент — от 10 до 25.

Ипотечныйкредит выдается наприобретение либо строительство жилья, покупку земли. Предоставля­ется банками(кроме инвестиционных) и специализированными кредитно-финансовыми институтами.Кредит выдается также в рассрочку. Процент по кре­диту колеблется в зависимостиот конъюнктуры — от 15 до 30 и более.

Государственныйкредит разделяется насобственно государственный кредит и государственный долг. В первом случаекредитные институты государства (банки и другие кредитно-финансовые институты)кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае государство заимствуетденежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов на рынкекапиталов для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга.

Международныйкредит носит какчастный, так и государственный характер, отражая движение ссудного капитала всфере международных экономических и валютно-финансовых отношений.

Сущностькредита можно определить как движение стоимости на началах возвратности в интересахреализации общественных потребностей.

Структуракредита обращена к его внутреннему строению, взаимодействию его элементов междусобой, а функция кредита — это его взаимодействие как целого с внешней средой.При рассмотрении функций кредита сохраняют свое значение методологическиепринципы, на которых был построен анализ сущности кредита как экономическойкатегории. Функции:

1.Перераспределительнаяфункция.

2.Экономия издержекобращения.

3.Ускорение концентрациикапитала.

4.Обслуживаниетоварооборота.

5.Ускорениенаучно-технического прогресса.

Краткосрочныекредиты выдаются банками в случае временныхфинансовых трудностей в связи с разрывом между затратами на производство,обращение и поступлением денежной выручки.

Краткосрочныекредиты предоставляются, исходя из оборачиваемости кредитуемых материальныхценностей и окупаемости затрат и, как правило, на срок не более 12 месяцев. Вотдельных случаях, в зависимости от специфики производственного цикла, кредитымогут выдаваться на более длительные сроки, но не более 2 лет.

Всоответствии с порядком и условиями выдачи и погашения краткосрочного кредита,предусмотренным в кредитном договоре, кредитным отделом банка оформляетсяраспоряжение на выдачу кредита.

Кредитпредоставляется, как правило, в безналичном порядке путем оплаты со ссудногосчета заемщика расчетно-денежных документов или перечислением средств на егорасчетный счет. При необходимости расчетов с заемщиками (на покупку скота исельскохозяйственных продуктов у населения) по решению банка могут выдаватьсяналичными.

Подкредитованием крупных целевых программ, если банк не сможет удовлетворитькредитную заявку субъекта полностью из-за недостаточности кредитных ресурсов,банк может выдавать ссуду совместно с другим банком.

Контрольза обеспечением банковских ссуд залогом у постоянно кредитующихся заемщиковосуществляется по бухгалтерским балансам на годовые даты. На внутригодовые датыпроверка осуществляется при неустойчивом финансовом положении заемщика(невыполнение плана доходов, несвоевременная выплата заработной платы и т.д.).

7. Финансовое планирование, виды, цель и задачи.

Финансовое планирование — это планирование всех доходов и направлений расходования денежных средствпредприятия для обеспечения его развития. Финансовое планированиеосуществляется посредством составления финансовых планов разного содержания иназначения в зависимости от задач и объектов планирования.

Финансовое планированиеявляется важным элементом корпоративного планового процесса. Каждый менеджер,независимо от своих функциональных интересов, должен быть знаком с механикой исмыслом выполнения и контроля финансовых планов, по крайней мере настолько, насколькоэто касается его деятельности.

Значение финансовогоплана на предприятиях заключается в том, что он:

· содержиториентиры, в соответствии с которыми предприятие будет действовать;

· дает возможностьопределить жизнеспособность проекта в условиях конкуренции;

· служит важныминструментом получения финансовой поддержки от внешних инвесторов

Цели планирования могутбыть различны на разных предприятиях. Функциям планирования может придаватьсяразное значение в зависимости от вида и величины предприятия.

· Бюджет какэкономический прогноз. Руководство любого предприятия независимо от его вида ивеличины обязано знать, какие задания в области экономической деятельности ономожет запланировать на следующий период. Группы заинтересованных в деятельности предприятия лиц предъявляют определенные минимальные требования к результатамего работы. К тому же при планировании некоторых видов деятельности необходимознать, какие экономические ресурсы требуются для выполнения поставленных задач.Это относится, например, к планированию в области привлечения капитала(приобретения кредитов, увеличение акционерного капитала и т.п.) и определенияобъема инвестиций.

· Бюджет как основадля контроля. По мере реализации заложенных в бюджете планов необходиморегистрировать фактические результаты деятельности предприятия. Сравниваяфактические показатели с запланированными, можно осуществлять так называемыйбюджетный контроль. В этом смысле основное внимание уделяется показателям,которые отклоняются от плановых, и анализируются причины этих отклонений. Такимобразом пополняется информация обо всех сторонах деятельности предприятия.Бюджетный контроль позволяет, например, выяснить, что в каких-либо областяхдеятельности предприятия намеченные планы выполняются неудовлетворительно. Номожно, разумеется, предположить и такую ситуацию, когда окажется, что самбюджет был составлен на основе нереалистичных исходных положений. В обоихслучаях руководство заинтересовано в получении информации об этом, с тем чтобыпредпринять необходимые действия, т.е. изменить способ выполнения планов илиревизовать положения, на которых основывается бюджет.

· Бюджет каксредство координации. Бюджет представляет собой выраженную в стоимостныхпоказателях программу действий (план) в области производства, закупок сырья илитовара, реализации произведенной продукции и т.д. В программе действий должнабыть обеспечена временная и функциональная координация (согласование) отдельныхмероприятий. Рентабельность сбыта зависит, например, от величины ожидаемой ценыпоставщика и условий производства; количество выпускаемой продукции — отожидаемого объема реализации; величина отпускной цены — от того, каких объемовзакупок сырья и материалов требует программа производства и реализации; и т.д.

· Бюджет как основадля постановки задачи. Разрабатывая бюджет на следующий период, необходимопринимать решения заблаговременно, до начала деятельности в этот период. Втаком случае существует большая вероятность того, что разработчикам планахватит времен для выдвижения и анализа альтернативных предложений, чем в тойситуации, когда решение принимается в самый последний момент.

· Бюджет каксредство делегирования полномочий. Одобрение руководством предприятия бюджета(плана) подразделения служит сигналом того, что в дальнейшем оперативныерешения принимаются на уровне этого подразделения (децентрализованно), если онине выходят за установленные бюджетом рамки. Если же бюджеты на уровнеподразделений не разрабатываются, руководство предприятия вряд ли будет в такойстепени склонно к децентрализации процесса принятия оперативных решений.

Финансовый план является неотъемлемой частью бизнеспланирования предприятия. Он призван обобщить материалы, изложенные вописательной части планирования для того чтобы представить их в стоимостномвыражении. В данном случае необходимо подготовить сразу несколько стандартныхдля мировой практики документов:

1. Прогноз объемареализации. 

2. Производственныйплан.

3. План доходов ирасходов (сметы прямых затрат на материалы, на оплату труда, общезаводскихнакладных расходов, торговых и административных расходов).

4. Баланс денежныхпоступлений и выплат.

5. План поисточникам и использованию средств.

6. Сводныйбалансовый план активов и пассивов предприятия.

7. Анализбезубыточности.

8. Стратегия финансирования.

8. Экономическая сущность  капитальных вложений, их виды и источникифинансирования

Капитальныевложения — составнаячасть капиталообразующих инвестиций. Они представляют собой затраты,направляемые на создание и воспроизводство основных средств. Капитальныевложения являются необходимым условием существования предприятия. Пренебрегаяими, фирма может увеличить свои прибыли в краткосрочном периоде, но вдолгосрочном периоде это приведет к потере прибыли, неспособности предприятияконкурировать на рынке.

В составкапитальных вложений входят: затраты на строительно-монтажные работы; затратына приобретение основных средств (станки, машины, оборудование); затраты нанаучно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИОКР),проектно-изыскательские работы и т.д.; инвестиции в трудовые ресурсы; прочиезатраты.

Важнейшиминаправлениями использования капитальных вложений являются:

•новоестроительство, т.е. строительство новых предприятий на вновь осваиваемыхплощадях;

•расширениедействующих предприятий за счет сооружения их вторых и последующих очередей,введения в строй дополнительных цехов и производств, расширение ужефункционирующих основных и вспомогательных цехов;

•реконструкция,т.е. осуществляемое в процессе деятельности предприятия частичное или полноепереустройство производства без строительства новых или расширения действующихосновных цехов. К реконструкции также относятся расширение существующих исооруженных новых объектов вспомогательного назначения, возведение новых цеховвзамен ликвидированных;

•техническоеперевооружение действующего предприятия, т.е. повышение технического уровняотдельных участков производства и агрегатов за счет внедрения новой техники итехнологии, механизации и автоматизации, процессов модернизации изношенногооборудования.

Выборпредприятием того или иного направления капитальных вложений зависит от целей,которые оно преследует при осуществлении инвестиций. Однако чаще эффективнееосуществлять капитальные вложения на реконструкцию и техническое перевооружениедействующего производства, что позволяет значительно сократить сроки ввода вдействие производственных мощностей (как правило, отпадает необходимостьсооружения вспомогательных цехов, коммуникаций, линий электропередачи и системводоснабжения), с относительно меньшими капитальными вложениями, чем пристроительстве новых или расширении действующих предприятий. Окупаются такиезатраты в среднем в три раза быстрее.

Необходимостькапитальных вложений обусловлена долгосрочными прогнозами сбыта, которыеопределяют мощность и форму производственных процессов, в отдельных случаях намного лет. К примеру, сталелитейная и химическая отрасли содержат сложныекапиталоемкие производственные процессы, поэтому существенное увеличение ихосновных производственных мощностей может быть осуществлено только за счетпереоборудования существующих заводов или строительства новых. Естественно,решения о капитальных вложениях такого масштаба принимаются нечасто.

Структураинвестиционных средств предприятия является важным показателем его финансовойактивности.

Основнымиисточниками капитальных вложений являются внутренние, т.е. собственные средствапредприятия в виде нераспределенной прибыли и амортизации, которые дополняютсяопределенной долей привлеченных и заемных средств за счет эмиссии ценных бумаги полученных кредитов.