Реферат: Якісні методи оцінки фінансових ризиків

МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

ЧЕРНІГІВСЬКИЙ ДЕРЖАВНИЙ ТЕХНОЛОГІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ

Кафедра ФІНАНСІВ

КОНТРОЛЬНА РОБОТА

з дисципліни «УПРАВЛІННЯ ФІНАНСОВИМИ РИЗИКАМИ»

на тему: Якісні методи оцінки фінансових ризиків

ВИКОНАВ:

студентгр. ЗФК

ПЕРЕВІРИВ:

ст.викладач Шишкіна О. В.

Чернігів, ЧДТУ, 2009

Зміст

Вступ

1. Теоретична частина

1.1Якісні методи оцінки фінансових ризиків – суть — приклади застосування

і механізму оцінки

1.2 Особливості,механізми та сценарії управління бюджетними ризиками в іноземній та національнійпрактиці

2. Практична частина

ВисновкиПерелік посилань

Додатки

Вступ

Фінансовадіяльність підприємства пов’язана з багатьма ризикам, степінь впливу яких нарезультати його діяльності значно підвищується з переходом до ринковоїекономіки. Ризики, що супроводжують цю діяльність, виділяють в окрему групуфінансових ризиків, що відіграють найбільш значиму роль в загальному “портфеліризиків” підприємства. Збільшення степеня впливу фінансових ризиків нарезультати фінансової діяльності підприємства пов’язано з швидкою зміноюекономічної ситуації в країні і кон’юнктури фінансового ринку, розширеннямсфери фінансових відносин, появою нових фінансових технологій і інструментів.Ризик-це ймовірність виникнення збитків або недоотримання доходів у порівнянніз прогнозованим варіантом. Ризик – категорія імовірнісна і його вимірюють якймовірність певного рівня втрат. Ризик-рівень непевності настання будь-якогофінансового випадку.

Управлінняфінансовими ризиками підприємства являє собою процес передбачення і нейтралізаціїїх негативних фінансових наслідків, пов’язаних з їх ідентифікацією, оцінкою,профілактикою і страхуванням. Політика управління фінансовими ризиками являєсобою частину загальної фінансової стратегії підприємства, яка полягає врозробці системи заходів по нейтралізації можливих фінансових наслідків ризиківпов’язаних із здійсненням різноманітних аспектів фінансової діяльності.

Вданій контрольній роботі теоретично та практично розглянемо питання зуправління фінансовими ризиками.

1. ТЕОРЕТИЧНА ЧАСТИНА

 

1.1 Якісні методи оцінки фінансових ризиків –суть — приклади застосування і механізму оцінки

Управління фінансовими ризиками підприємства являє собоюсистему принципів і методів розробки й реалізації ризикових фінансових рішень,що забезпечують всебічну оцінку різних видів фінансових ризиків і нейтралізаціюїх можливих негативних фінансових наслідків. В умовах формування ринковихвідносин проблема ефективного управління фінансовими ризиками підприємстваздобуває все більшу актуальність. Це управління відіграє активну роль узагальній системі фінансового менеджменту, забезпечуючи надійне досягненняцілей фінансової діяльності підприємства. Особливу увагу приділяють розробціметодів оцінки та управління фінансовими ризиками.

Як правило, ризик пов’язується з невпевненістю в можливомурезультаті.

Зростання ступеня впливу фінансових ризиків на результатифінансової діяльності підприємства пов’язано зі швидкою зміною економічноїситуації в країні і кон’юнктури фінансового ринку, розширенням сфери фінансовихвідносин, появою нових для нашої господарської практики фінансових технологій іінструментів та інших факторів.

На сучасному етапі до числа основних видів фінансових ризиківпідприємства відносяться наступні: ризик зниження фінансової стійкостіпідприємства, ризик неплатоспроможності, інвестиційний, інфляційний,процентний, валютний, депозитний, кредитний, податковий, структурний,криміногенний, та багато інших ризиків.

Для оцінки фінансових ризиків використовують сукупністьметодів якісного і кількісного аналізу. Якісний аналіз передбачає ідентифікаціюризиків, виявлення джерел і причин їх виникнення, встановлення потенційних зонризику, виявлення можливих вигод та негативних наслідків від реалізаціїризикового рішення.

Кількісний аналіз полягає у визначенні конкретного розміругрошових збитків від окремих видів фінансових ризиків. Для цього можнавикористовувати економіко-статистичні методи, розрахунково-аналітичні,експертні, аналогові та багато інших.

Аналіз ризику проводиться у такій послідовності :

1. визначення внутрішніх та зовнішніх чинників, що збільшуютьчи зменшують ступінь певного виду ризику;

2. аналіз виявлених чинників;

3. встановлення допустимого ступеня ризику;

4. аналіз окремих операцій щодо обраного ступеня ризику;

5. розробка заходів щодо зниження степеня ризику.

Узагальнену блок-схему процесу управління ризиком зображенона мал.1

/>

Від якості оцінки ризику залежить ефективність управління цимризиком.

Такимчином, якісний аналіз ризиків – швидкий і ефективний (з погляду вартості) методвстановлення пріоритетів для планування реакції на ризики, а також є основоюдля кількісного аналізу ризиків (якщо він виконується). Іншими словами якісна оцінка базується на використанні суб'єктивнихкритеріїв, які базуються на різноманітних припущеннях. Визначення рівня ризикув цьому разі носить описовий характер, наприклад: великий, середній, низькийрівень ризику тощо.

1.2 Особливості, механізми та сценарії управліннябюджетними ризиками в іноземній та національній практиці

Будь-яка фінансова діяльність пов’язана з ризиком, томупитання управління фінансовими ризиками набуває останніми роками дедалі більшоїактуальності.

Під «ризиком» прийнято розуміти ймовірність (загрозу) втратипідприємцем частини своїх ресурсів, ймовірність недоодержання доходів, появидодаткових витрат у результаті проведення визначеної фінансової і виробничоїстратегії. Сутність ризику складається в можливості відхилення отриманогорезультату від запланованого. Більш того, правомірно говорити про ризикупущеної можливої вигоди, тобто ризику непрямого (побічного) фінансового збитку(неотриманий прибуток) у результаті того, що який-небудь захід не булопроведено чи була зупинена господарська діяльність. Якщо дивитися на проблемубільш формально, то мова йде не тільки про ризик втрат, а й про ризик вигоди(одержання додаткового прибутку). Як відхилення від планованого результату вінможе мати й позитивну сторону. Отже, ризик як елемент господарського рішенняможе бути визначений у такий спосіб — це ситуативна характеристика діяльностібудь-якого суб´єкта ринкових відносин, що відображає невизначеність їїрезультату і можливі несприятливі (або сприятливі) наслідки у випадку неуспіху(або успіху).

В свою чергу можемо зазначити, що бюджетний ризик – ценебезпека виникнення матеріально-фінансових втрат, збитків, ін. у процесіреалізації відносин за оперативними фінансовими планами.

Далі графічно зобразимо за допомогою яких механізмів мизможемо впливати на ризик (рис. 1).

/>

Рис. 1 Механізм впливу на ризик

Зниження ризику передбачає зменшення розмірів можливогозбитку імовірності чи настання несприятливих подій.

Збереження ризику – найчастіше відмова від дій, спрямованихна компенсацію збитку, чи його компенсація з якихось спеціальних джерел.

Передача ризику – передача відповідальності за нього третімособам (часто за винагороду) при збереженні існуючого рівня ризику.

Далі розглянемо різні сценарії управління ризиками.

1. Уникнення ризику. Це означає відмову від реалізації заходу,зв’язаного з ризиком… Разом з тим, як правило, уникнення ризику означаєозначає відмову від прибутку. Тому при необґрунтованій відмові від заходу,пов’язаного з ризиком, мають місце втрати від невикористаних можливостей.

2. Прийняття ризику – залишення всього ризику чи його частини навідповідальності підприємства. У цьому випадку приймаються рішення про покриттяможливих утрат власними засобами.

3. Запобігання ризику означає просте відхилення від заходу,пов’язаного з ризиком. Однак запобігання ризику для особи, що приймає рішення,найчастіше означає відмову від прибутку.

4. Зниження ризику – це скорочення імовірності й обсягу втрат.

Для зниження ступеня ризику застосовуються різні прийоми.Найбільш розповсюдженими є:

- профілактика ризиків (уникнення ризиків; диверсифікація – процесрозподілу капіталу між різними об’єктами вкладення, що безпосередньо непов’язані між собою; лімітування – встановлення ліміту, тобто граничних сумзатрат);

- самострахування, що заклечається в оперативному подоланнітимчасових утруднень фінансово-комерційної діяльності;

- страхування;

- хеджування;

- придбання додаткової інформації про вибір і результати.

Зарубіжна практика свідчить про те, що керівництво успішних ідинамічно зростаючих компаній достатньо широко застосовує управління ризикамияк в окремих функціональних сферах бізнесу компанії (функціональнийризик-менеджмент), — виробництво, фінанси, кадри і т.п., — так і в рамках всієїкомпанії в цілому (стратегічний, комплексний, інтегральний ризик-менеджмент).

Результати опитування 460 європейських компаній, проведеногов 2006 році Федерацією європейських асоціацій з ризик-менеджменту (FERMA)показують, що в 80% з них є документи, що описують процес управління ризикамикомпанії, а в 39% — управління ризиками стало частиною системи управліннякомпанією. Переважна більшість опитаних компаній (80%) розробила політику вобласті управління ризиками, а між працівниками більш, ніж половини іззагальної кількості респондентів (54%) обмінюються інформацією один з однимщодо управління ризиками в компанії. Таким чином управління ризиками для європейськихкомпаній є важливою ключовою компетенцією, яка дозволяє їм істотно зміцнити їхконкурентні позиції.

Українські компанії знаходяться тільки на самому початкушляху упровадження управління ризиками в практику своєї діяльності.

2. ПРАКТИЧНА ЧАСТИНА

Аналіз фінансових ризиків будемо проводити на основібалансу підприємства ВАТ „Дружківський машинобудівний завод” та звіту профінансові результати цього ж підприємства.

ВАТ «Дружківський машинобудівний завод» — найбільший у СНДвиробник гірничошахтного обладнання та спеціалізується на випуску обладнаннядля вугільних шахт, механізованих кріплень, штовхальників, рудничних електровозіві вагонеток.

Основними напрямами дiяльностi ВАТ «Дружкiвськиймашинобудiвний завод» в даний час є: виробництво механiзованих крiплень iагрегатiв для роботи в рiзних гiрничогеологiчних умовах з потужнiстю пласта вiд0,8 м до 2,5м для пологих, похилих i крутих пластiв, стругових установок,стругових комплексiв, скребкових конвеєрiв, зварки конструкцiй прохiдницькихкомбайнiв, вагонеток шахтних, електровозiв, гировозiв, дизелевозiв, верхнякiвметалевих, стоїк посадочних, устаткування механiзацiї поверхнi шахт iоколоствольних дворiв, запасних частин гiрничо — шахтного устаткування i iншоїпродукцiї для задоволення потреб вугiльної промисловостi.

Пiдприємство здiйснює i iншi види дiяльностi:науково-технiчнi, конструкторськi розробки, виготовлення експериментальнихзразкiв i замовлень; ремонт, вiдновлення i сервiсне обслуговуваннягiрничо-шахтного устаткування; iнженернi послуги, виконання робiт у сферiпроектування i програмного забезпечення промислового i непромислового характерудля власних потреб i по стороннiх наказах розробка, виготовлення i реалiзацiятоварiв народного споживання; здiйснення учбової дiяльностi — пiдготовкаквалiфiкованих працiвникiв, перепiдготовка i пiдвищення квалiфiкацiї.

Найбiльшу питому вагу в виробництвi механiзованих крiплень- 75% складають низьколегованi марки сталi металопрокату (09Г2С, 40Х, ЗОХГСА,16ХГМФТР 10Г2ФБ, 13Г1СУ та iншi).

Механiзованi крiплення рамного типу М 87, М 88, МТ останнiмчасом замiнюються 4-х стоєчним механiзованим крiпленням типу КД-80, КД 90Т i двохстоєчнимКДД i ДМ (щитовi), якi за своїми технiко — економiчними показниками непоступаються закордоним аналогам (ресурс 3-6 рокiв, продуктивнiсть 1000 — 1500тон вугiлля на добу).

Поряд з випуском нових, високовиробничих iконкурентноздатних механiзованих крiплень заводом виконується ремонтгiрничо-шахтного обладнання.

Обсяг виробництв в 2008 р. в дiючих цiнах складає(тис.грн.):

Вагонетки 20507,8 — 1541 шт.

Конвеєри 85038 — 18 шт.

Електровози 7228,8 — 21 шт.

Крепi 549457,3 — 19 шт.

У зв'язку з постiйним i ритмiчним попитом на гiрничо-шахтнеобладнання або його запаснi частини i комплектуючi, в поставках обладнанняпiдприємством вiдсутнiй вплив сезонних коливань попиту на основну номенклатурузаводу. На об'єми i термiни поставок роблять вплив дещо iншi макроекономiчнiчинники.

Основними споживачами механiзованих крiплень є пiдприємствавугiльної промисловостi Донецької, Луганської, Днiпропетровської, та Львiвськоїобластей. Реалiзацiя механiзованих крiплень на експорт протягом перiодуперевiрки не вiдбувалась.

Iншими споживачами продукцiї є вугiльнi об'єднання (шахти)України: «Добропiллявугiлля», «Луганськвугiлля»,«Ровенькиантрацит», «Селiдоввугiлля»,«Донбасантрацит», «Макиїввугiлля», ш. «КомсомолецьДонбасу».

Найбiльшими замовниками є:

— ТОВ «Металургпром»

— ЗАТ НВК «Гiрничi машини»

— Iллiчiвське пiдприємство Одеської ТПП

— ВАТ «Донецькгiрмаш»

Використовуються прямi канали збуту. Постачання на експортздiйснювалися через основного дилера заводу.

Стратегiя в областi збуту полягає в розробцi перспективи планiвстосункiв з постiйними споживачами продукцiї; проведення маркетинговихдослiджень ринку вугiльної галузi, аналiз продукцiї конкурентiв та iншi заходи,що створють ефективнi умови збуту.

Для економiчної оцiнки фiнансової стабiльностi був проведенийаналiз активiв i пасивiв пiдприємства, результатiв фiнансово-господарськоїдiяльностi на пiдставi даних звiтностi у складi балансу станом на 31.12.2008р.,Звiту про фiнансовi результати за 2008р. Аналiз передбачає розрахунок рядупоказників, а саме: майнового стану; лiквiдностi; платоспроможностi (фiнансовоїстiйкостi).

Розрахунок показникiв майнового стану.

На пiдставi даних роздiлу 1 «Необоротнi активи» «Балансу» iданих бухгалтерського облiку були розрахованi показники майнового стану даного підприємства(таб. 1 Показники майнового стану підприємства).

Таблиця 1. Показники майнового стану підприємства

№ п/п Назва На початок звітного періоду, тис.грн На кінець звітного періоду, тис.грн 1 Основнi засоби — залишкова вартiсть 131719 132517 2 Первiсна вартiсть 236510 254254 3 Знос 104791 121737

Коефiцiєнт зносу основних засобiв на поч. звіт. періоду0,44, на кінець звіт. періоду — 0,48. Тенденцiя до зменшення

Коефiцiєнт оновлення основних засобiв відповідно складає 0,05та 0,07. Тенденцiя до підвищення.

Коефiцiєнт вибуття основних засобів: 0,003 та 0,009. Менш,нiж к-т оновлення.

Основнi засоби складають не суттєву статтю активiвПiдприємства: на 01.01.2008р. — 17,3%, на 31.12.2008р. — 16,5% вiд валютибалансу. Отже, майновий стан пiдприємства не вiдповiдає нормативним значенням,крiм останнього показника.

Розрахунок показникiв ліквідності

Дані розрахунків занесемо до таблиці 2. Показникиліквідності підприємства.

Таблиця 2. Показники ліквідності підприємства

№ п/п Назва На початок звітного періоду, тис.грн На кінець звітного періоду, тис.грн 1 Оборотнi активи 578142 610133 2 Запаси 183739 220657 3 Поточнi фiнансовi iнвестицiї 47111 41293 4 Грошовi кошти 13402 10592 5 Витрати майбутнiх перiодiв 19 6 Поточнi зобов'язання 464456 439088 7 Довгостроковi зобов'язання 123422 190701 8 Коефiцiєнт заг. Ліквідності (р.1+р.5)/(р.6+р.7) 0,98 0,97 9

Коефiцiєнт поточної лiквiдностi

(р.1: р.6)

1,24 >1,0 1,39 >1,0 10

Коефiцiєнт швидкої лiквiдностi

(р.1-р.2)/р.6

0,85 0,88 11 Коефiцiєнт абсолютної лiквiдностi 0,13 >0 0,12 >0 12 Чистий оборотний капiтал (1-6) 113686 >0 171045 >0

Оборотнi активи складають значну частку в структурi активiвпiдприємства: на 01.01.2008р. — 76%, на 31.12.2008р. -76%. На пiдставi данихтаблицi 2 видно, що на 31.12.2008р. майже всi коефiцiєнти вiдповiдаютьнормативним значенням. Це визначає, що пiдприємство спроможне сплачувати засвоїми боргами.

Коефiцiєнт поточної лiквiдностi має тенденцiю дозбiльшення. Вiн свiдчить про те, що на покриття 1,0 гривнi поточних зобов`язаньпiдприємство має на кiнець звiтного перiоду 1,39 гривень поточних активiв, атому пiдприємство може погашати поточнi зобов`язання за рахунок поточнихактивiв.

Коефiцiєнт швидкої лiквiдностi показує, яка частиналiквiдних активiв покриває поточнi зобов`язання. Розрахункове значення цьогокоефiцiєнту на кiнець перiоду показує, що на кожну гривню поточних зобов`язаньпiдприємство має 0,88 грн. лiквiдних активiв при нормi такого покриття0,6-0,8грн.

Коефiцiєнт абсолютної лiквiдностi на пiдприємствiвiдповiдає нормативному значенню. Вiн свiдчить про те, наскiльки на звiтну датукороткостроковi зобов'язання пiдприємства можуть бути погашенi негайно задопомогою коштiв, наявних у розпорядженнi пiдприємства. Цей показник є найбiльшжорстким критерiєм лiквiдностi.

Чистий оборотний капiтал пiдприємства задовольняєнормативному значенню на кiнець перiоду. Розмiр чистого оборотного капiталухарактеризує частину оборотних активiв пiдприємства, яка сформована за рахуноквласного та довгострокового капiталу. Тобто, його розрахункове значення,свiдчить про те, що станом на кiнець звiтного перiоду оборотнi активи пiдприємствасформованi за рахунок власних коштiв.

Розрахунок показникiв фiнансової стiйкостi

Дані розрахунків занесемо до таблиці 3.

Таблиця 3. Показники фінансової стійкості

№ п/п Назва На початок звітного періоду, тис.грн На кінець звітного періоду, тис.грн 1 Власний капiтал 172703 173239 2 Забезпечення наступних платежiв 3 Довгостроковi зобов`язання 123422 190701 4 Короткостроковi зобов`язання 464456 439088 5 Доходи майбутнiх перiодiв 6 Валюта балансу 760581 803028 7 Оборотнi активи 578142 610133 8 Коефiцiєнт автономiї (фiнансової стiйкостi) (р.1: р.6) 0,23 0,22 9

Коефiцiєнт покриття зобов`язань власним капiталом

(р.2+р.3+р.4+р.5): р.1

3,4 3,63 10 Коефiцiєнт забезпеченостi власними оборотними коштами (р.7 — р.4): р.7 0,2 0,28

Пiд платоспроможнiстю розумiють здатнiсть пiдприємстварозрахуватися з кредиторами негайно, в день настання строку платежiв, тобтойдеться про постiйну наявнiсть у нього в необхiдних розмiрах платiжних засобiвабо активiв. Таким чином, значення коефiцiєнт автономiї (фiнансової стiйкостi)не повинно бути менше 0,5. Чим вище значення цього коефiцiєнта, тим кращийфiнансовий стан i пiдприємство бiльш незалежне вiд зовнiшнiх кредиторiв.

Коефiцiєнт покриття зобов`язань власним капiталом показуєспiввiдношення залучених засобiв i власного капiталу, тобто скiльки одиницьзалучених засобiв припадає на кожну одиницю власних. Зростання показника вдинамiцi свiдчить про збiльшення залежностi пiдприємства вiд зовнiшнiхiнвесторiв i кредиторiв, тобто про зниження фiнансової стiйкостi i навпаки.Оптимальне значення данного коефiцiєнта не повинно перевищувати 0,5. Критичнезначення — 1. Таким чином, коефiцiєнт покриття зобов`язань власним капiталом станомна 31.12.2008 р. має критичне значення.

Коефiцiєнт забезпеченостi власними оборотними коштамирозраховується як вiдношення чистого оборотного капiталу до величини оборотнихактивiв пiдприємства i показує забезпеченiсть пiдприємства власними оборотнимизасобами.

З даних таблицi 3 видно, що не всi коефiцiєнти фiнансовоїстiйкостi (платоспроможностi) пiдприємства вiдповiдають нормативним значенням.

На даному підприємстві має місце цілий ряд ринкових ризиків.

Результати оцінки ризиків занесемо в таблицю 4 – Аналіз іоцінка фінансових ризиків суб’єкта господарювання.

Таблиця 4. – Аналіз і оцінка фінансових ризиків суб’єктагосподарювання

Вид ризику Код рядка Причини виникнення ризику Наслідки впливу ризику на діяльність суб’єкта господарювання Заходи щодо зниження ризику Ціновий 010 Збільшення залишкової вартості нематеріальних активів Збільшення цін на продукцію Впровадження нововедень у виробництві 030 Збільшення залишкової вартості основних засобів 530 Незначне скорочення заборгованості Збільшення ліквідності підприємства. Розвиток існуючої політики управління оборотними коштами. Ризик морального зношення 031 Збільшення первісної вартості основних засобів втрата ОФ частини їх вартості в результаті появи сучасніших, більш продуктивних ОФ Впровадження модернізації Процентний ризик 050 Незмінна довгострокова дебіторська заборгованість 150 На кінець звітного періоду векселі одержані не обліковуються 530 Кредиторська заборгованість дещо знизилась Підвищення ліквідності Розвиток існуючої політики управління оборотними коштами. Ризик ліквідності 080 Незначна зміна показника по відношенню на початок і кінець звітного періоду Інертність виробництва, низька маневреність капіталу. Використання основних засобів, що не беруть участь у виробництві іншим шляхом. 230 Забезпеченість грошовими коштами, є дуже низькою. Підприємство не може погасити одразу частину своїх боргів. Вдосконалення політики збуту та управління запасів. Кредитний ризик

170

180

Збільшення дебіторської заборгованості за розрахунками з бюджетом та виданими авансами Зменшення грошових надходжень Звернути увагу керівництва Валютний ризик 240 На кінець звітного періоду наявність валюти не виявлена

Отже, після проведеного аналізу ризиків можемо зазначити пронаявність певних проблем на виробництві і наявні ризики також ще підкріплюютьсяй іншими ризиками, а саме :

— ризик надмiрного виробництва конкурентами;

— ризик перевищення кошторису витрат;

- ризик, що пов'язаний зi змiною державних правил тазростання податкiв.

— полiтичнi: нестабiльнiсть полiтичної ситуацiї в країнi,вирiшення полiтичних суперечок в Парламентi гальмують прийняття важливих iнеобхiдних законопроектiв. Прогнозованiсть полiтичної ситуацiї в країнi дастьможливiсть прогнозувати дiяльнiсть пiдприємства на значний промiжок часу.

— фiнансово-економiчнi: цiни на енергоносiї тапаливно-мастильнi матерiали на загальнодержавному рiвнi нестабiльнi та дужевисокi, що гальмує складання прогнозiв та планiв на тривалi промiжки часу.Висока зацiкавленнiсть держави i пiдтримка вiтчизняного виробника, прийняттянового податкового кодексу, стабiльнiсть та прогнозованнiсть цiн на енергоносiїдасть можливiсть зменшити собiвартiсть продукцiї, що сприятиме зросту обсягiвреалiзацiї.

— екологiчн ризики: ризики, пов`язанi з виникненням аварiйнихситуацiй;

— ризики, пов`язанi з невиконанням вимог природоохоронногозаконодавства.

— виробничi ризики, пов`язанi з iнформацiйними технологiями.

Основний ризик — вiдсутнiсть бюджетного фiнансуваннявугiльної галузi на технiчне переоснащення лав.

ВАТ «Дружкiвський машинобудiвний завод»передбачений ряд заходiв, нацiлених на досягнення i збереження обсягiввиробництва, що дозволяють завантажувати основнi виробничi потужностi заводу iдосягати позитивного економiчного ефекту в роботi пiдприємства.

Певнi ризики в дiяльностi Товариства полягають в проблемах,якi впливають на його дiяльнiсть та викладенi далi. Для зменшення цих ризикiвзусиль одного пiдприємства недостатньо, оскiльки ступiнь залежностi вiдзаконодавчих або економiчних обмежень значна.

У зв'язку з обмеженим державним фiнансуванням шахт, ринокгiрничо-шахтного обладнання практично не розвивається. Тому завод не можерозглядати питання нарощування потужностей i розширення виробництва.

Плани на майбутнє:

— збiльшити об'єми реалiзацiї за рахунок освоєння Росiйськогоринку ГШО i розширення номенклатури виробiв, що випускаються, реконструювати iмодернiзувати виробничо-технологiчнi лiнiї ;

— В 2009 роцi планується виконати технiчне переозброєнняiснуючих дiлянок виготовлення стоїчно — домкратної групи механiзованих крiпленьв цехах №№ 10, 15 з метою нарощування потужностей, пiдвищення якостi iпродуктивностi працi ;

— розробити i освоїти виготовлення сумiсно з ДОНУГИ iАвтоматгормаш модернiзованого електровоза на базi випуску моделi АМ8Д, що iснуєсерiйно, з кислотними батареями i новою системою управлiння, що вiдповiдаєвимогам безпеки;

— освоїти виготовлення крiплення нового поколiння типу ЗДТ,1ДТР, орiєнтованих на шахти Росiї;

— освоїти виготовлення гiдростоєк механiзованих крiплень всiхтiпоразмерiв з ущiльненнями з бiльш зносостiйких матерiалiв на базi технологiїфiрми Економос;

— органiзувати всi види ремонту механiзованих крiплень водному з цехів;

— впровадити систему управлiння якiстю продукцiї, щовипускається ;

— впровадити енергозбережне стацiонарне устаткування:пересувнi компресорнi установки i газовi мiнi котельнi.

ВИСНОВКИ

Такимчином, управління фінансовими ризиками підприємства являє собою процеспередбачення і нейтралізації їх негативних фінансових наслідків, пов’язаних зїх ідентифікацією, оцінкою, профілактикою і страхуванням. Політика управлінняфінансовими ризиками являє собою частину загальної фінансової стратегіїпідприємства, яка полягає в розробці системи заходів по нейтралізації можливихфінансових наслідків ризиків пов’язаних із здійсненням різноманітних аспектівфінансової діяльності.

ПЕРЕЛІК ПОСИЛАНЬ

1. Балабанов Т.И. Риск-менеджмент. — М., 1996. — С. 24.

2. Білорус О.Г., Лук’яненко Д. Г. Глобалізація і безпека розвитку:Монографія. — К., 2001. — С. 46.

3. Войтович Р.В. Вплив глобалізації на систему державного управління.— К., 2000. — С. 636.

4. Економічний глобалізм: розвиток та зростання // За ред. В. В.Рокочої. — К., 2005. — С. 83.

5. Матвійчук А.В. Економічні ризики в інвестиційній діяльності:Монографія. — Вінниця, 2002. — С. 36.

6. Новодворський Я. Сучасні тенденції діяльності хедж-фондів яклідерів глобального інвестиційного середовища // Економіка України. — 2006. — №12. — С. 62—67.

7. Вітлінський В.В., Наконечний С.І. Ризик у менеджменті. – К.: ТОВ «Борисфен-М»,1996. – 336 с.

8. Грабовый П.Г., Петрова С.Н. Риски в современном бизнесе. – М.:Аланс, 1994. – 200 с.

9. Ястремський О.І. Основи теорії економічного ризику: Навчальнийпосібник для студентів економічних спеціальностей вищих навчальних закладів. –К.: «АртЕк», 1997. – 248 с.

10. Risk Management Practices in 2006: Are you ready for change?FERMA survey & seminar October 11th, 2006 Brussels — www.ferma.eu/Default.aspx?tabid=109

Додатки

БАЛАНС на 31.12.2008 р. Форма № 1 Код за ДКУД 1801001 Актив Код рядка На початок звітного періоду На кінець звітного періоду 1 2 3 4 І. Необоротні активи Нематеріальні активи: Залишкова вартість 010 136 217 Первісна вартість 011 673 784 Накопичена амортизація 012 (537) (567) Незавершене будівництво 020 29585 48543 Основні засоби: Залишкова вартість 030 131719 132517 Первісна вартість 031 236510 254254 Знос 032 (104791) (121737) Довгострокові фінансові інвестиції: які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств 040 8 646 1398 інші фінансові інвестиції 045 11705 9553 Довгострокова дебіторська заборгованість 050 648 648 Відстрочені податкові активи 060 Інші необоротні активи 070 Усього за розділом І 080 182439 192876 ІІ. Оборотні активи Запаси: Виробничі запаси 100 74259 69924 тварини на вирощуванні та відгодівлі 110 незавершене виробництво 120 12566 3822 готова продукція 130 46200 146344 Товари 140 50715 567 Векселі одержані 150 5996 Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги: чиста реалізаційна вартість 160 138006 98896 первісна вартість 161 139648 100745 резерв сумнівних боргів 162 (1642) (1849) Дебіторська заборгованість за розрахунками: з бюджетом 170 23939 32523 за виданими авансами 180 115595 199404 з нарахованих доходів 190 із внутрішніх розрахунків 200 272 Інша поточна дебіторська заборгованість 210 40550 910 Поточні фінансові інвестиції 220 47111 41293 Грошові кошти та їх еквіваленти: в національній валюті 230 11363 10592 в іноземній валюті 240 2039 Інші оборотні активи 250 9531 5858 Усього за розділом ІІ 260 578142 610133 ІІІ. Витрати майбутніх періодів 270 19 БАЛАНС 280 760581 803028 Пасив Код рядка На початок звітного періоду На кінець звітного періоду 1 2 3 4 І. Власний капітал Статутний капітал 300 51 884 51 884 Пайовий капітал 310 Додатковий вкладений капітал 320 Інший додатковий капітал 330 3 Резервний капітал 340 Нерозподілений прибуток (непокритий збиток) 350 120819 121352 Неоплачений капітал 360 Вилучений капітал 370 Усього за розділом І 380 172703 173239 ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів Забезпечення виплат персоналу 400 Інші забезпечення 410 415 416 417 418 Цільове фінансування 420 Усього за розділом ІІ 430 ІІІ. Довгострокові зобов’язання Довгострокові кредити банків 440 30000 Довгострокові фінансові зобов’язання 450 Відстрочені податкові зобов’язання 460 6012 6246 Інші довгострокові зобов’язання 470 87410 184455 Усього за розділом ІІІ 480 123422 190701 IV. Поточні зобов’язання Короткострокові кредити банків 500 Поточна заборгованість за довгостроковими зобов’язаннями 510 70 Векселі видані 520 911 800 Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги 530 286448 206248 Поточні зобов’язання з розрахунками: з одержаних авансів 540 42652 35138 з бюджетом 550 1328 793 з позабюджетних платежів 560 зі страхування 570 1111 1485 з оплати праці 580 2250 3094 з учасниками 590 із внутрішніх розрахунків 600 Інші поточні зобов’язання 610 129686 191530 Усього за розділом IV 620 464456 439088 V. Доходи майбутніх періодів 630 БАЛАНС 640 760581 803028 /> /> /> /> /> /> />