Реферат: Основні техніко-економічні показники діяльності підприємства

1.Аналіз основнихтехніко-економічних показників діяльності підприємства ТОВ «ЗАРЯ»

Техніко-економічнийаналіз виконують економісти, інженерно-технічні працівники, робітники та органиуправління за даними оперативної і періодичної звітності. Його метою є оцінкагосподарської діяльності, виявлення причинних взаємозв'язків і взаємодії різнихфакторів техніки та економіки, резервів виробництва, опрацювання заходів дляраціоналізації використання ресурсів.

Техніко-економічнийаналіз — це, в основному, внутрішньогосподарський аналіз. У процесі такогоаналізу досліджується діяльність усіх структурних підрозділів підприємства,служб, цехів, дільниць, бригад і окремих робочих місць. Джерелом інформації для такогоаналізу є планово-нормативні дані, матеріали оперативного, бухгалтерськогообліку, позаоблікові дані. Техніко-економічний аналіз проводиться щоденно, задекаду, місяць, квартал, рік до складання підсумкової звітності. На підставірезультатів аналізу приймаються важливі управлінські рішення.

Нині роль техніко-економічного аналізу зросла, бо основніпоказники, що характеризують ефективність заходів для впровадження нової техніки, технології, організації виробництва, підприємства розраховують і планують самостійно. Звідси й випливає потреба вретельному аналізі та обґрунтуванні техніко-економічних показників.

Для аналізу основнихтехніко-економічних показників діяльності підприємства складається таблиця 1.Після розрахунків складаються висновки на основі отриманих результатів.

Таблиця1.

Техніко-економічніпоказники діяльності підприємства

Показники

Одиниця виміру

Джерела інформації, розрахунок

попередній рік2007

звітний рік2008

відхилення

абсолютне

Темп зростання, %

1. Середня вартість сукупного капітулу тис. грн. 1/2(ряд280гр.3+ряд280гр.4)ф.1 2366,8 3548,5 1181,7 149,9 2. Середня вартість власного капіталу тис. грн. 1/2(ряд380гр.3+ ряд380гр.4)ф.1 965,55 1196,5 230,95 123.9 3. Ресурси підприємства 3.1. Основні засоби: 3.1.1. За первинною вартістю на кінець року тис. грн. ряд.031гр.4ф.1 2183,6 2571 387,4 117,7 3.1.2. За залишковою вартістю на кінець року тис. грн. ряд.030гр.4ф.1 1505.4 1632 126.6 108.4 3.1.3. Знос на кінець року тис. грн. ряд.032гр.4ф.1 678,2 939 260,8 138.4 3.1.4. Середня вартість тис. грн. 1/2(ряд.031гр.3+ ряд.031гр.4)ф.1 1997.2 2377,5 380,3 119,04 3.2. Нематеріальні активи 3.2.1. За первинною вартістю на кінець року тис. грн. ряд.011гр.4ф.1 - - 3.2.2. За залишковою вартістю на кінець року тис. грн. ряд.010гр.4ф.1 - - 3.2.3.Знос на кінець року тис. грн. ряд.012гр.4ф.1 - - 3.2.4. Середня вартість тис. грн. 1/2(ряд011гр.3+ ряд.011гр.4)ф.1 - - 3.3. Оборотні активи: 3.3.1. Усього на кінець року тис. грн. ряд260гр.4ф.1 1363,2 2106 742.8 154.5 3.3.2. Запаси на кінець року тис. грн. (ряд100+ряд110+ ряд120+ряд130+ ряд140)гр.4ф.1 735.8 1386 650,2 188,4 3.3.3. Дебіторська заборгованість на кінець року тис. грн. (ряд150+ряд160+ ряд170+ряд180+ ряд190+ряд200+ ряд210)гр.4ф.1 543,9 387 -156,9 71,1 3.3.4. Грошові кошті на кінець року тис. грн. (ряд220+ряд230+ряд240+ряд250) гр.4ф.1 83.5 333 249,5 398,8 3.3.5. Середні залишки оборотних коштів тис. грн. 1/2(ряд260гр3+ ряд260гр.4)ф.1 927,95 1735 807,05 186.9 3.4. Середньооблікова чисельність: 3.4.1. Працівників осіб ряд010гр2ф1-ПВ - - - - 3.4.2. Робітників осіб оперативна звітність - - - 3.4.3. Персоналу в еквіваленті повної зайнятості осіб ряд.001гр.2ф№1-ПВ /> /> /> /> /> /> /> /> 4. Економічні показники 4.1. Чистий доход (виручка) від реалізації продукції (товарів робіт послуг) тис. грн. ряд.035гр.3ф.2 5898.5 8158 2259,5 138,3 4.2. Обсяг виробництва продукції тис. грн. ф.1-підприємництво р2ряд200гр1

4.3. Собівартість виробленої продукції

тис. грн. ф.1-підприємниц-тво р2ряд200гр2 4.4. Собівартість реалізованої продукції тис. грн. ряд.040гр.3ф.2 4441.7 6729 2287.3 151,5 4.5. Трудовитрати люд. год. ф.1-ПВ ряд009гр2 5. Фінансові результати 5.1. Валовий прибуток (збиток) тис. грн. ф.2ряд.050гр.3 (ряд.055гр.3) 1456.8 1429 -27.8 98,09 5.2. Прибуток (збиток) від операційної діяльності тис. грн. ф.2ряд.100гр.3 (ряд.105гр.3) 671,3 390 -281.3 58.09 5.3. Прибуток (збиток) від звичайної діяльності до оподаткування тис. грн. ф.2ряд.170гр.3 (ряд.175гр.3) 600.0 41 -559 6,8 5.4. Чистий прибуток (збиток) тис. грн. ф.2ряд.220гр.3 (ряд.225гр.3) 450 31 -419 6,9 6. Показники ефективності використання ресурсів 6.1.Продуктивність праці одного працівника тис. грн./ особу п.4.2./п.3.4.1. 6.2.Продуктивність праці одного робітника тис. грн./ особу п.4.2./п.3.4.2. 6.3. Коефіцієнт зносу основних засобів ф.1(ряд.032/ ряд.031) 0.31 0,36 0.05 116.1 .4. Коефіцієнт оновлення основних засобів ф.5ряд.260гр.5/ ф.1ряд.031гр.4 6.5. Коефіцієнт вибуття основних засобів ф.5ряд.260гр.8/ ф.1ряд.031гр.3

6.6Фондовідда-

ча

грн./ грн. п.4.2./п.3.1.4. 6.7.Фондомісткість грн./ грн. п.3.1.4./п.4.2. 6.8.Фондоозброєність тис. грн./ особу п.3.1.4./п.3.4.2. 6.9. Коефіцієнт обіговості оборотних засобів обороти п.4.1./п.3.3.5. 6.36 4.7 -1.66 73.9 6.10. Коефіцієнт закріплення оборотних засобів грн./грн. п.3.3.5./п.4.1. 0,16 0,21 0,05 131.2 6.11. Середній період обороту оборотних засобів дн. 360дн./п.6.9. 56,6 76.6 20,0 135.3 6.12. Коефіцієнт обіговості активів обороти п.4.1./п.1. 0,25 2.3 2.05 920 6.13. Коефіцієнт обіговості дебіторської заборгованості обороти ряд.035ф.2/ 1/2(ряд.160гр.3 +ряд.160гр.4)ф.1 22.1 24,2 2,1 109,5 6.14. Середній період обороту дебіторської заборгованості дн. 360дн./п.6.13. 16.3 14,9 -1,4 91.4 6.15. Коефіцієнт обіговості кредиторської заборгованості обороти ряд.035ф.2/ 1/2(ряд.530гр.3 +ряд.530гр.4)ф.1 1760,75 88,7 1672.05 5.04 6.16. Середній період обороту кредиторської заборгованості дн. 360дн./п.6.15. 0,2 4.05 4.03 2025 6.17. Коефіцієнт обіговості запасів обороти ряд.035ф.2/ 1/2(ряд.100гр.3-ряд.140гр.3 +ряд.100гр.4-ряд.140гр.4)ф.1 11.46 7.69 3.77 67.1 6.18. Середній період зберігання запасів дн. 360дн./п.6.17. 31.4 46.8 15,4 149,04 6.19. Тривалість операційного циклу дн. п.6.18.+п.6.14. 47.7 61,7 14 129,3 7. Показники рентабельності підприємства 7.1.Рентабельність сукупного капіталу ряд.170ф.2/ п.1 0,25 0,01 0,24 4 7.2.Рентабельність власного капіталу ряд.220ф.2/ п.2 0.47 0,02 -0.45 4,2 7.3. Валова рентабельність продажу ряд.050ф.2/ ряд.035ф.2 0,2 0.17 -0.03 85 7.4. Операційна рентабельність продажу ряд.100ф.2/ ряд.035ф.2 0.11 0.05 -0.06 45 7.5. Чиста рентабельність продажу ряд220ф.2/ ряд.035ф.2 0,08 0.004 -0.076 5 7.6.Рентабельність продукції ряд.050ф.2/ ряд.040ф.2 0.3 0.2 -0,06 66.7

Наоснові розрахунків, проведених у Таблиці 1 можна зробити такі висновки: узвітному році порівняно із попереднім середня вартість сукупного капіталупідприємства збільшилась на 1181,7 тис. грн., тобто обсяг його фінансовихресурсів збільшився на 49,9%. Власний капітал теж збыльшився на 230,95 тис.грн. Середня вартість основних засобів у звітному році збільшилася на 380,3тис. грн.

Щодооборотних активів, то на кінець звітного року їх вартість збільшилась на 742.8 тис.грн. (темп зростання – 154.5%). Запаси збільшили на 650,2 тис.грн (188.4%), адебіторська заборгованість зменшились на кінець звітного року на 156,9 тис.грн.(71,1%). А грошові кошти збільшилися на 249.5 тис. грн., темп зростання складає398.8%. Середні залишки коштів значно підвищились у порівнянні з минулим рокомна – 807.05, тобто темп зростання склав 186,9%.

Аналізуючиекономічні показники, ми бачимо, що чистий доход від реалізації продукції збільшивсяна 2259,5 тис. грн., або темп зростання його склав 138.3%, а собівартістьреалізованої продукції – 2287.3 тис. грн. (151.5

Аналізуючифінансові результати, ми спостерігаємо їх зменшення у звітному році. Валовийприбуток знизився на 27,8 тис. грн., тобто темп зростання склав 98.09%. Чистийприбуток в звітному році теж знизився на 419 тис.грн., тем зростання складає6.9%.

Абсолютнийприріст прибутку від операційної діяльності та від звичайної діяльності дооподаткування знизився на 281.3 тис. грн. і 559 тис. грн. відповідно. Зниженнявищевказаних показників свідчить про зниженні ефективності роботи підприємства.

Коефіцієнтобіговості оборотних засобів знизився на 1.66.

Важливоюумовою підвищення ефективності використання оборотних засобів є раціональнаорганізація виробничих запасів, тобто:

раціональневикористання;

ліквідаціязверхнормативних запасів матеріалів;

удосконаленнянормування;

покращенняорганізації постачання;

організаціяскладського господарства;

скороченнячасу перебування оборотних засобів у незавершеному виробництві;

раціональнаорганізація збуту готової продукції;

застосуванняпрогресивних форм розрахунку;

дотриманнядоговірної і платіжної дисципліни.

Прискоренняобороту оборотних засобів дозволяє вивільнити значні суми і таким чиномзбільшити об’єм виробництва без додаткових фінансових ресурсів, а ресурси, щовивільнилися використати на потреби підприємства.

Рентабельністьсукупного капіталу капіталу підвищилася, а інші показники рентабельностізнизилися. Зокрема, власного капіталу – на 0,45 тис грн., операційнарентабельність продажу – на 0,06, а чиста рентабельність продажу – на 0,07 .Загалом, прибутковість у попередньому році змінилася на збитковість у звітномуроці.

2. Експрес-аналізфінансового стану

Експрес-аналіз — наочне іпросте оцінювання фінансового стану і динаміки розвитку господарюючого об'єкта.У процесі аналізу можна виконати розрахунок різних показників і доповнити йогометодами, що ґрунтуються на досвіді та кваліфікації фахівця. У загальному виглядіметодика експрес-аналізу звітності передбачає аналіз ресурсів та їх структури,результатів господарювання, ефективності використання власних та запозиченихкоштів. Зміст експрес-аналізу – відбір невеликої кількості найвагоміших іпорівняно нескладних в обчисленні показників та постійне спостереження за їхдинамікою.

Основні показники,включені до експрес-аналізу фінансового стану ТОВ «ЗАРЯ», наведені в таблиці 2,1 та 2,2.

Таблиця 2.1.Актив балансу ТОВ «ЗАРЯ»

Показники

Розра-

хунок

Абсолютна зміна, тис. грн Питома вага, % Зміни 2007 рік 2008 рік 2007 рік 2008 рік в абсол. велич. у пито-мій вазі Темп зрост., % Темп приросту, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 .Майно всього Ряд 280 2881,5 4214 100 100

+1332,5

- 146.24 +46,24 1.Необо-ротні активи, в тому числі: 080

1513,3

2103

52,7

49,9

+589.7

-2.8

138.9 +38.9 1.1.Немат. акт. 010

- - 1.2.Неза-вершене будівни-цтво 020

- - 1.3.Осно-вні засо-би (зали-шкова ва-ртість) 030

1505,4

1632

52.2

38,7

+126.6

-13,5

108,4 +8.4

1.4.Дов-гостроко-ва деб.з.

заборгов.

050

- - 2.Оборо-тні акти-ви, в то-му числі: 260

1363.2

2106

47,3

49.9

+742,8

+2,6

154,5 +54,5 2.1. Виробни-чі запаси 100

735.8

1386

25.5

32.9

+650,2

+7,4

188,4 +88.4 2.2.Незав. виробн. 120

- - 2.3. Това-ри 140

- - 2.4. Дебі-торська заборго-ваність за товари, роботи, послуги 160

398.2

277

13.8

6.6

-121,2

-7,2

69,6 -30.4

2.5.Довг.

д.з.за роз. з бюжет.

170

0.7

+29

+0,7

29 -71 2.6. Інша дебітор. заборгов. 210

145.7

5.1

1.9

-64,7

-3,2

55,6 -44,4 2.7. Гро-шові ко-шти та їх еквівале-нти 230

56,6

214

1,9

5,07

+157,4

+3.2

378,1 +278,1 2.8.Ін.оборот.акт. 250

26,9

119

0,9

2,8

+92,1

+1.9

442.4 +342,4 3.Витра-ти майбу-тніх пері-одів 270

5,0

0.2

0,1

-0.1

100 -

Проаналізувавши основніпоказники активу підприємства ТОВ «ЗАРЯ»за даними балансу, складеного за двароки, можна зробити наступні висновки:

Вартість необоротнихактивів у 2008 році збільшилась на 589,7 тис. грн. порівняно з 2007 роком. Дивлячисьна це, вартість оборотних коштів поступово теж зростає, на 742.8 тис.грн, тепм приросту на 54.5 % більше ніж у попередньому році,в тому числі виробничі запаси зросли на 650,2 тис.грн,( на 88.4%) порівняно з 2007 роком..

Дебіторськазаборгованість має значну питому вагу в складі поточних активів і впливає нафінансовий стан підприємства. Дебіторськазаборгованість за товари, роботи, послуги у 2008 році порівняно з 2007 роком зменшилась майже на 30 %., тобто на 121.2 тис.грн. Те що, дебіторська заборгованістьзменшилась – позитивний показник, бо зростання її завжди свідчить про фінансову нестабільність.

Особливо динамічнозмінюються обсяги найбільш ліквідних активів досліджуваного підприємства. У 2007 році залишки грошових коштів у національнійвалюті становили 56.6 тис. грн., у 2008 році – 214 тис. грн( збільшилися на 278.1%). Наявність великих обсягів оборотних коштів – позитивнийаспект у фінансовому стані суб’єкта господарювання, але головним завданням дляпідтримання нормального стану функціонування є ефективне та раціональневикористання наявних ресурсів.

Таблиця 2.2.Аналіз пасиву балансу ТОВ «ЗАРЯ»

Показники

Розра-

хунок

Абсолютна величина, тис.грн Питома вага, % Зміни 2007 рік 2008 рік 2007 рік 2008 рік в абсол вели-чині у пито-мій вазі Темп зрост., % Темп приросту, % 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 .Джерела капіталу всього Ряд 640 2881.5 4214 100 100

+1332,5

- 146.24 +46,24 1.Власний капітал, в тому числі: 380

1181.5

1211

41.0

28.7

+29,5

-12,3

102,5 +2,5

1.1. Ста

тутний капітал

300

400

13,9

9,5

-4,4

100 -

1.2. Інш.

дод.капіт.

330

23.5

0,8

0,5

-1,5

-0.3

93,6 -6,4 1.3.Резер-вний ка-пітал 340

- - 1.4. Неро-зподілений прибу-ок (непо-критий збиток) 350

758.0

789.0

26,3

18,7

+31

-7,6

104,1 +4,1 1.5.Вилуч.капітал. 370

- - 2.Забезпечення май бут-ніх вит-рат і пла-тежів 430

- - 3.Довгос-трокові зобов’язання (кре-дити бан-ків) 440

1431

33.9

+1431

+33.9

4.Поточні зобов’язання, в то-му числі: 620

1700,0

1572

58.9

37,3

-128

-21.6

92,5 -7,5 4.1. Кре-диторсь-ка забор-гованість за т., р., п. 530

6.7

177

0,2

4.2

+170,3

264,2 +164,2 4.2. Одер-жані ава-нси 540

- - 4.3. З бю-джетом 550

42.2

1,5

0,35

-27,2

-1,15

35,5 -64,5 4.4.Зі страхува-ння 570

23.5

0,8

0.6

+2,5

-0,2

110,6 +10,6 4.5. З оп-лати пра-ці 580

52.9

1,8

1,35

+4.1

-0,45

107.7 +7.7 4.6.З уча-сниками. 590

- - 4.7.Інші поточні зобов’яз. 610

178.1

867

6,2

20.6

+688,9

+14,4

486.8 +386.8 5.Доходи майбут-ніх періо-дів 630

- -

З представленогоаналізу пасиву балансу видно, можна зробити такі висновки:

Власний капітал упідсумку балансу збільшився на 29.5 тис.грн… Це свідчить про високий ступіньзабезпеченості підприємства власними коштами для здійснення своєї діяльності. Даний суб’єкт господарювання малозалежить від зовнішніх джерел фінансування, оскільки має у своєму розпорядженнінеобхідні обсяги власних ресурсів.

Кредиторськазаборгованість збільшилась на 170.3 тис. грн., (на 164.2%) що є негативниммоментом. Збільшення кредиторської може статися через погіршання стосунків зклієнтами, тобто через зменшення кількості покупців продукції. Необхідновивчити причини збільшення заборгованості, виходячи з конкретної виробничоїситуації на підприємстві.

Довгостроковізабовязання збільшилися на 1431 тис.грн. на відміну від 2007 року. Там де їх зовсімне було.

Розмір статутногофонду у під-приємства не змінився, і складає 400 тис.грн у 2008 році.

Поряд з використанням даних аналітичного балансу дляаналізу майно-вого стану підприємства розраховуються наступні показникиструктури капі-талу (на початок та кінець року), які характеризують ступіньзахищеності ін-тересів кредиторів та інвесторів, що мають довгостроковівкладення в підпри-ємство.

На додаток до вищезгаданих показників на основі балансу можнаоцінити фінансовий стан по ознаках “доброго”балансу:

ü коефіцієнтпокриття (відношення оборотних активів до поточних зобов'язань) більше 2;

ü має місце ріствласного капіталу;

ü товарно-матеріальнізапаси не перевищують загальний розмір мінімальних джерел їх формування;

ü немає різкихзмін, як у структурі капіталу, так і в його джерелах;

ü кредиторськазаборгованість знаходиться на рівні з дебіторською;

ü у балансівідсутні «хворі» статті, наприклад, резерв сумнівних боргів. збитки.

Отже, проведемо аналіз «доброго» балансу:

1. Розрахуємо коефіцієнт покриття, вінрозраховується за наступною формулою:

У 2007 році коефіцієнт має значення 0,8 грн/грн, а в 2008 році – 1,3грн/грн. Заданими розрахунків визначено, що коефіцієнт покриття в 2008 році у порівнянні з 2007 роком збільшивсяна 0,05 грн/грн. Коефіцієнт покриття показує, скількигрошових одиниць оборотних засобів припадає на кожну грошову одиницюкороткострокових зобов'язань.Критичне значення коефіцієнту покриття дорівнює 1,значення коефіцієнту покриття у межах 1 — 1,5 свідчить про те, що підприємствосвоєчасно ліквідує борги. Отже, в2008 році ТОВ «ЗАРЯ» взмозі своєчасно ліквідувати борги..

2. Розрахуємо коефіцієнт забезпеченнявласним оборотним капіталом:

За даними розрахункамивизначено, що в 2007 році маєзначення 0,24 грн/грн, а в 2008 році 0,42 грн/грн.

Нормальним вважаєтьсятакий стан, за якого коефіцієнт перевищує 0,1. Це означає, що обігові активи,які є у підприємства, покриваються власними і прирівняними до них джерелами.Збільшення коефіцієнта забезпеченості означає, що у ТОВ «ЗАРЯ» є надлишкові джерела формування обігових активів

3. Власний капіталзбільшився в 2008 році порівняно з 2007 роком на 29.5 тис. грн.

4. Порівняємокредиторську заборгованість із дебіторською:

Таблиця 4.

Порівняння дебіторської та кредиторської заборгованості

Роки Кредиторська заборгованість Дебіторська заборгованість 2007 6,7 398.2 2008 177 277

Отже, за даними розрахунками виявлено, що кредиторськазаборгованістьне перевищуєдебіторську. Збільшеннядебіторської заборгованості проти кредиторської може бути наслідкомнеплатоспроможності покупців.У процесі виробничої діяльності часто трапляютьсявипадки, коли кредиторська заборгованість значно перевищує дебіторську. Деякіекономісти-теоретики вважають, що це свідчить про раціональне використаннякоштів, оскільки підприємство залучає в оборот більше коштів, ніж відволікає зобороту. Але бухгалтери-практики оцінюють таку ситуацію тільки негативно,оскільки підприємство мусить погашати свої борги незалежно від станудебіторської заборгованості.

5. Визначимо стантоварно-матеріальних запасів відповідно до загального розміру джерел їхформування:

Таблиця 5.

Порівняння товарно-матеріальних запасів з їх джереламиформування

Роки Товарно-матеріальні запаси Джерела формування ТМЗ 2007 735,8 тис. грн. 1064,8 тис. грн. 2008 1386 тис. грн. 969 тис. грн. За даними розрахунками виявлено, що товарно-матеріальнізапаси у 2007 році не перевищують загальний розмір допустимих джерел їхфінансування. Це є позитивним для підприємства. На кінець звітного періодутоварно-матеріальні запаси джерела їх фінансування. Забезпеченістьзапасів і витрат джерелами формування є сутністю фінансової стійкості. В той жечас ступінь забезпечення запасів і витрат джерелами є причина того чи іншогоступеня платоспроможності (чи неплатоспроможності), що виступає як наслідокзабезпеченості.

Отже, із вище проведеного аналізу можна сказати, що балансТОВ «ЗАРЯ» не підпадає під критерій “добрий”.Проте загалом, фінансовий стан підприємства можна охарактеризувати якнормальний. Протенеобхідно збільнити джерела фінансування ТМЗ, та подбати про те, щоб не булонадлишкових джерел формування обігових активів.

3. Аналізфінансового стану ТОВ «ЗАРЯ»

Аналіз фінансовоїстійкості підприємства — одна з найважливіших характеристик його діяльності тафінансово-економічного добробуту. Вона характеризує результат його поточного,інвестиційного та фінансового розвитку, містить необхідну інформацію дляінвесторів, а також відображає здатність підприємства відповідати за свої боргита зобов’язання і нарощувати економічний потенціал.

Фінансовастійкість відображає постійне стабільне перевищення доходів над витратами,вільне маневрування грошовими коштами підприємства, здатність шляхомефективного їх використання забезпечити безперервний процес виробництва іреалізації продукції, а також затрати на його розширення і оновлення. Тобто,фінансова стійкість — це такий стан фінансових ресурсів, при якомупідприємство, вільно користуючись грошовими коштами, здатне шляхом ефективного їхвикористання забезпечити безперервний процес виробничо-торговельної діяльності,а також затрати на його розширення і оновлення.

Недостатняфінансова стійкість може призвести до неплатоспроможності підприємства івідсутності у нього коштів для розвитку виробництва і взагалі діяльностігосподарюючого суб'єкта.

Показникиструктури капіталу або фінансової стійкості характеризують ступінь захищеностіінтересів кредиторів та інвесторів, що мають довгострокові вкладення впідприємство. До них відносять: коефіцієнт автономії, коефіцієнт концентраціїзалученого капіталу, співвідношення власних і позикових коштів, коефіцієнтдовгострокового залучення позикових коштів, коефіцієнт забезпеченості оборотнихкоштів та інші.

Коефіцієнтекономічної незалежності (коефіцієнт автономії або коефіцієнт концентрації власногокапіталу). Цей коефіцієнт показує, яка частина власних коштів формує активипідприємства. Його оптимальне значення ≥0,5. Він обчислюється по балансушляхом відношення власних коштів до валюти балансу:

Звідси бачимо, щокоефіцієнт економічної залежності в 2008 році знизився, хоча і в минулому невідповідав нормі, тобто лише 29% власних коштів формує активи підприємства

Коефіцієнтконцентрації залученого капіталу. Він показує частку залучених коштів у формуванніактивів. Його оптимальне значення <0,5. Він обчислюється по балансу так:

Коефіцієнтфінансової залежності. Він обчислюється шляхом відношення валюти балансу до власнихкоштів:

Його оптимальнезначення <2.

Коефіцієнтфінансування.Він обчислюється по балансу шляхом відношення власних коштів до позиковихкоштів:

Його оптимальнезначення >1. Цей коефіцієнт показує,скільки власних коштів підприємства припадає на 1 гривню позикових коштів:

Коефіцієнтзаборгованості (коефіцієнт співвідношення поточних позикових коштів і власних коштів):

Його оптимальнезначення <1. Він показує скільки позикових коштів залучає підприємство для фінансуванняпоточної діяльності на 1 гривню власних.

Коефіцієнтдовгострокового залучення позикових коштів обчислюється як питома вага довгострокових позиковихкоштів у загальній сумі довгострокового позикового капіталу:

При аналізі довгострокових залучених джерел фінансуванняварто враховувати, що перевищення їх розміру над сумою власного оборотногокапіталу означає використання підприємством частини довгострокових позик нафінансування поточних операцій.

Коефіцієнтзабезпеченості запасів. Він обчислюється шляхом відношення власних оборотних активівдо матеріальних оборотних активів:

Його оптимальне значення ≥0,8.Цей коефіцієнт показує, яка частка матеріальних оборотних активів фінансуєтьсяза рахунок власного обігового капіталу.

Коефіцієнтзабезпеченості оборотних активів. Це відношення власних оборотних активів до вартостівсіх оборотних активів:

Його оптимальне значення ≥0,5.Цей коефіцієнт показує, яка частка власних оборотних активів підприємствавкладена в оборотний капітал.

Коефіцієнтманевреності. Його визначають як відношення власних оборотних активів до власних коштів:

Його оптимальнезначення >0,5. Цей коефіцієнт показує,яка частка власного капіталу підприємства вкладена в оборотні активи.

Коефіцієнткороткострокової заборгованості виражає частку поточних зобов'язань підприємства в загальнійсумі зобов'язань:

Таблиця 3. Показники фінансової структури капіталу

Показники

На кінець попереднього періоду

(2007 р.)

На кінець звітного періоду

(2008 р.)

Відхилення (+,-) 1. Коефіцієнт автономії (≥0,5) 0,41 0,29 -0.12 2. Коефіцієнт концентрації залученого капіталу (<0,5) 0,33 +0.33 3. Коефіцієнт фінансової залежності (<2) 2,43 3,48 +1,05 4. Коефіцієнт фінансування (> 1) 0,69 0,40 -0,29 5. Коефіцієнт заборгованості ( <1) 1,44 1,29 -0,15 6. Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів 0,5 +0,5 7. Коефіцієнт забезпеченості запасів ( >0,8 ) 0,45 0,64 +0,19 8. Коефіцієнт забезпеченості оборотних активів ( ≥ 0,5 ) 0,24 0,42 +0,18 9. Коефіцієнт маневреності ( > 0,5) 0,28 0,74 +0.46 10. Коефіцієнт короткострокової заборгованості 1 0,52 -0.48

З данної таблиці можна зробити наступні висновки

На кінець попереднього періоду коефіцієнт автономіїстановив 0,41, а на кінець звітного – 0,29. Це свідчить про те, що на кінецьзвітного періоду частка власного капіталу зменшилась на 0,12. Отже, коефіцієнт не відповідає нормативному значенню; підприємство не є фінансово стійким і достатньо незалежним відзовнішніх кредиторів, тобто борги не можуть бути повністю покритимивласним капіталом.

Коефіцієнтконцентрації залученого капіталу низький. На протязі досліджуваного періоду його значеннязмінилося +0,33. Данийкоефіцієнт відповідає нормативному значенню, це свідчить про незначні обсяги коштів, залучених від зовніших джерел.

На основі проведених розрахунків можна зробити висновок проте, що коефіцієнт фінансової залежності збільшився на 1,05. На кінець звітного періоду коефіцієнт становить 3.48. Це означає, що на одиницю власного капіталуприпадає 3,48 одиниць сукупних джерел. Коефіцієнт невідповідає нормативному значенню. Позитивним було б зменшення коефіцієнту.

Коефіцієнтфінансуваннярівний 0,69, 0,40 у 2007 та 2008 році відповідно. Цей показник характеризує досить низький рівень обсягів власних коштів упорівнянні з залученими на підприємство, так як в нормі має бути > 1.

За даними розрахунків встановлено, що на кінець 2008 року коефіцієнт заборгованостістановив 1,29 грн/грн. Це означає, що на 1 грн.власних коштів для фінансування поточної діяльності підприємством було залучено1,29 грн. позикових коштів. Порівняно з 2007 роком данийпоказник зменшився на – 0.15. Дані свідчать про те, що підприємство почало залучати меньше позикових коштів.

У розпорядженніпідприємства ТОВ«ЗАРЯ» в 2007 році були зовсімвідсутні довгострокові залучення. Це свідчить про відсутність великих обсягів коштів,що в майбутньому вилучатимуться з обігу підприємства для покриттядовгострокових зобов’язань. Але в 2008 році ситуація змінилася, даний показникзбільшився на +0,5. Збільшення показника в динаміці – негативна тенденція, якаозначає, що підприємство дедалі більше залежатиме від зовнішніх інвесторів.

За коефіцієнтом забезпеченості запасів за розрахунками свідчать про те, що в 2007р. він становив 0.45 грн./грн., а в 2008 році становив 0,64, що не відповідає оптимальному значенню. Коефіцієнт збільшився на 0,19, але не відповідає нормативному значенню(>0,8).

Коефіцієнт заборгованості оборотних активів не відповідає нормативному значеннюі в 2008 році, в порівнянні з 2007 роком, збільшився на 0,18, але цього не достатньо. Дані коефіцієнта свідчать про те,що в оборотний капітал вкладена лише незначна частка власного оборотногокапіталу.

Коефіцієнт маневреності ТОВ «ЗАРЯ» в 2007 роцістановив 0,28 грн/грн, а в 2008 році- 0,74грн/грн. Коефіцієнт маневреності показує, якачастина власних коштів підприємства знаходиться в мобільній формі, яка дозволяєвідносно вільно маневрувати цими коштами, оптимальне значення цього показника рівним 0,5. Тобто в 2008 році ТОВ«ЗАРЯ» має забезпечення власних поточних активів власним капіталом і єгарантією стійкості фінансового стану при нестійкій кредитній політиці. Високі значення коефіцієнтуманеврування позитивно характеризує фінансовий стан.

Коефіцієнт короткостроковоїзаборгованості виражає часткукороткострокових зобов'язань у загальній сумі зобов'язань. Він показує, яка частка в загальнійсумі заборгованості вимагає короткострокового погашення. В 2008 роціспостерігаються тенденції до зниження даного показника (-0,48), це позитивнахарактеристика. Збільшення коефіцієнта підвищує залежність організації відкороткострокових зобов'язань, вимагає збільшення ліквідності активів длязабезпечення платоспроможності і фінансової стійкості.

Для розрахунку абсолютних показників фінансовоїстійкості визначимо наявність джерел для формування запасів на початок і кінецьроку. Результати розрахунків занесемо в таблицю 3.2.

Таблиця 3.2.

Розрахунок узагальнюючих показників фінансової стійкості ТОВ„ЗОРЯ”

Показники Методика розрахунку по балансу

На кінець попереднього періоду

(2008 рік)

На кінець звітного періоду

(2009 рік)

1 2 3 4 1.Наявність власного обігового капіталу для формування запасів – Н1 Ряд. 380 – ряд. 080 -331,8 -892 2. Наявність власного обігового та довгострокового позикового капіталу для формування запасів – Н2 Н1 + ряд. 430 + ряд. 480 -331,8 539 3. Наявність власного обігового та довгострокового і короткострокового позикового капіталу для формування запасів – Н3 Н2 + ряд. 500 + ряд. 510 1064.8 969 4. Запаси – Н4 Ряд. 100 + ряд. 110 + ряд. 120 + ряд. 130 + ряд. 140 735,8 1386 5. Надлишок (+) нестача (-) власного обігового капіталу для формування запасів – Е1 Н1-Н4 -1067,6 -2278 6. Надлишок (+) нестача (-) власного оборотного та довгострокового позикового капіталу для формування запасів – Е2 Н2-Н4 -1067.6 -847 7. Надлишок (+) нестача (-) власного оборотного, довгострокового і короткострокового позикового капіталу для формування запасів – Е3 Н3-Н4 329 -417

При оцінці фінансовогостану необхідно враховувати :

1. Якщо значенняЕ1, Е2, Е3>0, то підприємство має абсолютну фінансову стійкість.

2. Якщо значенняЕ1<0, а Е2, Е3>0, то воно має нормальну фінансову стійкість.

3. Якщо значення Е1,Е2<0, а Е3> 0, то підприємство характеризується нестійким фінансовимстаном.

4. Якщо значення Е1, Е2, Е3 <0, то воно має кризове фінансове положення.

Аналізуючиузагальнуюючі показники фінансової стійкості. Можна зробити таків висновки:

В 2007 році значення Е1, Е2<0, а Е3> 0, топідприємство ТОВ«ЗАРЯ» характеризуєтьсянестійким фінансовим станом.

А в 2008 році значення Е1, Е2, Е3 <0, тобто ТОВ «ЗАРЯ» має кризове фінансове положення.

4.Аналіз ліквідності таплатоспроможності підприємства

Ліквідністьпідприємства — це його здатність швидко продати активи й одержати гроші для оплати своїхзобов'язань.

Ліквідністьпідприємства характеризується співвідношенням величини його високоліквіднихактивів (грошові кошти та їх еквіваленти, ринкові цінні папери, дебіторськазаборгованість) і короткострокової заборгованості.

Аналізуючиліквідність, доцільно оцінити не тільки поточні суми ліквідних активів, а ймайбутні зміни ліквідності.

Пронезадовільний стан ліквідності підприємства свідчитиме той факт, що потребапідприємства в коштах перевищує їх реальні надходження.

Щобвизначити, чи достатньо в підприємства грошей для погашення його зобов'язань,необхідно передовсім проаналізувати процес надходження коштів від господарськоїдіяльності і формування залишку коштів після погашення зобов'язань передбюджетом та позабюджетними фондами, а також виплати дивідендів.

Аналізліквідностіпотребує також ретельного аналізу структури кредиторської заборгованостіпідприємства. Необхідно визначити, чи є вона «стійкою» (наприклад,борг постачальнику, з яким існують довгострокові зв'язки), чи є простроченою,тобто такою, термін погашення якої минув.

Аналіз ліквідностіздійснюється на підставі порівняння обсягу поточних зобов'язань із наявністюліквідних коштів. Результати розраховуються як коефіцієнти ліквідності заінформацією з відповідної фінансової звітності.

У залежності відступеня ліквідності, тобто швидкості перетворення в кошти, активи підприємстваподіляються на такі групи:

Найбільш ліквідніактиви (А1) – сумиза всіма статтями коштів, що можуть бути використані для виконання поточнихрозрахунків негайно. У цю групу включають також короткострокові фінансовівкладення (цінні папери). Ця група активів за статтями балансу розраховуєтьсянаступним чином:

ряд. 220+230+240

Активи, що швидкореалізуються (А2) –активи, для перетворення яких у грошові кошти потрібний певний час. У цю групуможна включити дебіторську заборгованість (платежі по якій очікуються протягом12 місяців після звітної дати), інші оборотні активи:

ряд.150+160+170+180+190+200+210+250

Активи, щоповільно реалізуються (А3) – найменш ліквідні активи – це запаси, дебіторськазаборгованість (платежі по якій очікуються більш ніж через 12 місяців післязвітної дати), довгострокові фінансові інвестиції тощо:

ряд.040+045+050+100+110+120+130+140+270

Активи, що важкореалізуються (А4) –активи, що призначені для використання в господарській діяльності протягомвідносно тривалого періоду часу. У цю групу можна включити статті 1 розділуактиву балансу “Необоротні активи”, за винятком тих статей, що відносяться допопередньої групи:

ряд. 010+020+030+060+070

Пасиви балансу за ступенем зростаннятермінів погашення зобов'язань групуються так:

Найбільш терміновізобов'язання (П1) –кредиторська заборгованість, розрахунки за дивідендами, інші поточнізобов'язання. За статтями балансу розраховується наступним чином:

ряд.520+530+540+550+560+570+580+590+600+610

Короткострокові пасиви(П2) –короткострокові кредити банків та інші позики, що підлягають погашенню протягом12 місяців після звітної дати:

ряд. 500+510

Довгостроковіпасиви (П3)– довгострокові позики та інші довгострокові пасиви – статті 3 розділу пасивубалансу “Довгострокові зобов'язання”:

ряд. 480

Постійніпасиви (П4)– статті 1 і 2 розділу пасиву балансу:

ряд. 380+430

Таблиця4.1.

Аналізліквідності балансу ТОВ „ЗАРЯ”

Актив На кінець попереднього періоду – 2007 рік На кінець звітного періоду – 2008 рік Пасив На кінець попереднього періоду – 2007 рік На кінець звітного періоду – 2008 рік

А1

56.6 214

П1

303,4 1142

А2

570,8 506

П2

1396,6 430

А3

740,8 1391

П3

- 1431

А4

1513,3 2103

П4

1181.5 1211

Разом

2881,5

4214

Разом

2881.5

4214

Для оцінкиліквідності балансу треба звірити активи та пасиви. Баланс вважається абсолютноліквідним, якщо виконуються умови:

А1 ³ П1

А2 ³ П2

А3 ³ П3

А4 £ П4

За допомогою наступноїтаблиціпорівняємо активи з пасивами для визначення ліквідності балансу.

Таблиця 4.2.

Співвідношенняактиву та пасиву балансу

2007 рік 2008 рік А1< П1 56.6<303,4 А1 < П1 214 < 1142 А2< П2 570,8<1396,6 А2 > П2 506 >430 А3 > П3 740,8>0 А3 < П3 1391<1431 А4 > П4 1513,3>1181,5 А4> П4 2103>1211

Для аналізу ліквідності балансу статті вихідного балансу розподіляють і порівнюють за групами.

1. Найліквідніші активи (кошти і поточні фінансові інвестиції) мають дорівнювати кредиторській заборгованості (тобто найтерміновішим зобов'язанням) або перевищувати її; терміни — приблизно до 3 місяців.

2. Швидкореалізовувані активи (дебіторська заборгованість та інші оборотні активи) мають дорівнювати або перевищувати короткострокові пасиви; терміни — 3-6 місяців.

3. Повільно реалізовувані активи (запаси) мають дорівнювати або перевищувати довгострокові зобов'язання (кредити та інші зобов'язання).

4. Важкореалізовувані активи (нематеріальні активи, незавершене будівництво, основні засоби, довгострокові фінансові інвестиції та інші необоротні активи) мають дорівнювати джерелам власних коштів або перевищувати їх (вони взагалі вважаються безстроковими, бо не мають терміну погашення).

У разі виконання зазначених умов баланс вважається абсолютно ліквідним. Якщо одна або кілька умов порушуються, ліквідність відрізняється від абсолютної. При цьому брак коштів за однією групою активів компенсується їх надлишком в іншій групі лише за вартістю, оскільки в реальній платіжній ситуації менш ліквідні активи не можуть замінити більш ліквідні.

У ТОВ «ЗАРЯ » перша нерівність не виконується ні в 2007, ні в 2008 році, це свідчить про те що ліквідних активів не вистачає для погашення термінових зобов’язань. Інші нерівності теж не виконуються.

На основі проведених розрахунків ні упопередньому, ні у звітному році баланс не можна вважати абсолютно ліквідним.Зовнішні зобов'язання підприємства перевищують його поточні активи. Невиконання останньої нерівності свідчить про відсутність у підприємства власнихоборотних коштів, тобто мінімальна умова фінансової стійкості не дотримується.

Далірозраховуються показники ліквідності, що застосовуються для оцінки здатностіпідприємства виконувати свої поточні зобов'язання. Вони дають уявлення проплатоспроможність підприємства на даний момент та у випадку надзвичайних подій.

Загальнуоцінку платоспроможності дає коефіцієнт покриття, що також називаютькоефіцієнтом поточної ліквідності. Він дорівнює відношенню оборотних активів допоточних зобов'язань і показує, якою мірою поточні зобов'язання забезпечуютьсяоборотними активами, тобто скільки грошових одиниць оборотних активів припадаєна 1 грошову одиницю поточних зобов'язань:

Установленонорматив цього показника, рівний 2.

Коефіцієнтшвидкої ліквідності єпроміжним коефіцієнтом покриття і показує, яка частина оборотних активів замінусом запасів і дебіторської заборгованості, платежі за якою очікуютьсябільш, ніж через 12 місяців після звітної дати, покривається поточнимизобов'язаннями:

Цейпоказник рекомендується в межах від 0,5 до 1,0, але може бути надзвичайновисоким через невиправданий ріст дебіторської заборгованості.

Коефіцієнтабсолютної ліквідності єнайбільш жорстким критерієм платоспроможності і показує, яку частинукороткострокової заборгованості підприємство може погасити найближчим часом:

Вважається,що значення цього коефіцієнта не повинно опускатися нижче 0,2.

Розрахункипроведемо в таблиці 4.3.

Таблиця4.3.

Показникиплатоспроможності ТОВ «ЗАРЯ»

Показники Кінець 2007 року Кінець 2008 року Відхилення 1. Коефіцієнт покриття (≥2) 0,81 1,34 +0,53 2. Коефіцієнт швидкої ліквідності (<1;>0,5) 0,37 0.47 +0,10 3.Коефіцієнт абсолютної ліквідності.( ≥0,2) 0.033 0,14 +0,107

У звітному році коефіцієнт покриття склав 1,34грн/грн… Це означає, що на 1 грн. поточних зобов’язань припадає 1,34 грн.поточних активів, тобто підприємств може розрахуватись за своїмикороткостроковими зобов’язаннями оборотними активами. Порівняно з 2007 роком цейкоефіцієнт збільшився на 0,53 грн/грн., якщо порівнювати з нормативнимзначенням, то ліквідність підприємства є не достатньою.

У 2008 році коефіцієнт швидкої ліквідності склав 0.47грн/грн… Це означає, що на 1 грн. поточних зобов’язань підприємство має 0.47грн. високоліквідних активів і не здатне протягом короткого періоду погаситисвої короткострокові зобов’язання.

У 2007 році коефіцієнт абсолютної ліквідності склав0,033 грн/грн. Миттєва ліквідність підприємства вважається недостатньою, томущо коефіцієнт абсолютної ліквідності не досягає нормативного значення, томумаємо недостачу грошових коштів на рахунку. У 2008 році коефіцієнт збільшивсяна 0,107 грн/грн.

Якщо підводити загальнийпідсумок на основі зроблених розрахунків, можна стверджувати що в ціломупідприємство знаходитьсяне в ліквідному стані. ТОВ «ЗАРЯ» не здатне вчаснорозрахуватися зі своїми забов’язаннями.

5. Аналіз можливого банкрутствапідприємства

Розглянемо показники прогнозування банкрутства (модель Альтмона, модель Спрінгейта,показник Конона і Гольдера).

МодельАльтмона

Z = 1,2 * К1 + 1,4* К2 + 3,3 * К3 + 0,6*К4 + 1 * К5

Якщо Z < 1,8, то вірогідність банкрутства досить висока. Можна зробити висновок,що вірогідність банкрутства підприємства низька.

МодельСпрінгейта

Z = 1,03 * К1 + 3,07 * К2 +0,66 * К3 + 0,4 * К4

Якщо Z<0,862, то підприємство є потенційнимбанкрутом. Отже, ТОВ «ЗАРЯ» має значну вірогідність банкрутства.

Показникдіагностики ймовірності банкрутства Конана і Гольдера

Z = 1,16* К1 – 0,22* К2 + 0,87 * К3 +0,1* К4 – 0,24 * К5

Показник Z<0, то підприємство потенційнийбанкрут.

Проаналізувавши показники підприємства за моделями Альтмона, Спрінгейта та показникомКонона і Гольдера можна зробити висновок, що підприємству загрожує банкрутство.

еще рефераты

Еще работы по финансовым наукам

Реферат по финансовым наукам

Деньги, их сущность и функции

13 Июля 2015

Реферат по финансовым наукам

Инвестиционный финансовый проект массажного кабинета

13 Июля 2015

Реферат по финансовым наукам

Финансовый анализ предприятия

1 Сентября 2013

Реферат по финансовым наукам

Денежно-кредитная система и ее структура в Рф

13 Июля 2015